От една страна, застраховането действа като стабилизатор на икономическата и социална ситуация в страната, а от друга страна е сфера на икономиката и бизнеса.

Уважаеми читатели! Статията говори за типични начини за решаване на правни проблеми, но всеки случай е индивидуален. Ако искате да знаете как реши точно твоя проблем- свържете се с консултант:

ЗАЯВЛЕНИЯ И ОБАЖДАНИЯ СЕ ПРИЕМАТ 24/7 и 7 дни в седмицата.

Бързо е и БЕЗПЛАТНО!

В същото време се отнася до методи, които позволяват управление на риска. Спецификата на защитата по застраховка е да компенсира щети в случай на застрахователно събитие.

Какво е

IN Руска федерациязастраховка финансови рисковерегламентиран от Федералния закон под номер, който беше приет в края на ноември 1992 г.

Той е многократно изменян и допълван, последните от които включват нововъведения от 1 септември 2014 г.

Понятието "финансов риск" се отнася до риска, който възниква от различни финансови транзакции, търговски дейности. В тях стоката действа като валута, ценни книжа, Пари.

В пазарната икономика застраховането на финансов риск се отнася до индустрия, която осигурява икономическа свободаи индивидуални права. Важно е в инвестиционната дейност на капитала на финансово-промишлени групи, холдинги.

Застраховка финансови ресурсие пряко свързано с възстановяването на вероятни загуби, ако застрахователните споразумения не донесат очакваната възвръщаемост след известно време.

Размерът на застрахователното обезщетение се определя от разликата между застрахователната сума и придобития доход от застрахованата търговска дейност.

правила

За финансов риск, в съответствие с правилата на застраховането, всеки естествен или образуваниеможе да действа като застрахован или бенефициент.

Той има право да сключи застрахователен договор в своя полза, но не е изключена възможността да го сключи и в полза на трето лице.

Съгласно правилата финансовите рискове включват:

• загуба на очакван доход, свързан с ненавременна продажба на продукти, престой на производствените мощности на предприятието, намаляване на нивото на рентабилност;
• учредяване, финансиране на новосъздадена фирма;
• лизинг, колебания в курса на продажната цена на ценни книжа;
• нарушение от страна на контрагента на задължения по сделката, неговата неплатежоспособност, възникнала по време на изпълнение на условията на сделката.

Форми и видове

Съгласно разпоредбите на правилата за застраховане, видовете рискове определят формите на застраховане на финансовите рискове. Например ценови рискове често се застраховат с помощта на деривати, тоест опции, фючърси, форуърдни договори, използвани при борсовата търговия с ценни книжа.

Финансовият риск се разделя на основни видове:

На стоковите, фондовите борси застраховането на финансови рискове се нарича хеджиране. При него застраховането се извършва чрез метода на сключване на обратна сделка, като се използват обратни стокови, валутни потоци.

То се извършва и чрез насрещна продажба или покупка на същия базов актив. За да се замени един финансов инструмент с друг, коефициентът на корелация трябва да е отрицателен, т.е. стойността на ценните книжа трябва да е точно противоположна.

Вътрешно и външно застраховане на финансови рискове

На пазара за застраховане на финансови рискове се идентифицират основните му видове, които са представени от външни и вътрешни рискове.

Външните видове застраховки включват застраховане на предприятия чрез сключване застрахователен договор, прехвърляне на застрахователен риск към своите контрагенти.

С външното застраховане се застраховат изцяло специфичните финансови рискове на предприятието, възникващи в процеса на стопанската дейност на предприятието.

Предлага се в две форми:

При внедряване вътрешна застраховкапредприятието застрахова своите рискове, произтичащи пряко от него.

Вътрешната застрахователна система включва предоставяне на компенсации за вероятни финансови загуби, дължащи се на търговски сделки, въвеждането на система от наказания.

Позволява на предприятието да резервира финансови ресурси. Освен това той може да им създаде резерв за покриване на загуби, неочаквани разходи, бъдещи плащания.

Характеристики на договора

Договорът за застраховка срещу финансов риск се изготвя индивидуално, като се вземат предвид спецификата и целите на търговската дейност, финансовите възможности, в строго съответствие с инструкциите на Гражданския кодекс.

Сключва се въз основа на писмена молба, чието съдържание е информация за предмета на договора, списъка на застрахователните събития, размера на застрахователната сума, задълженията, поети от страните, както и въвеждането на изменения и допълнения.

Но във всеки случай е необходимо да се предвиди продължителността на действието му, условията на лишаване от свобода. Измененията в него се формализират с отделно споразумение.

Договорът може да бъде прекратен при изтичане, ликвидация на застрахователната компания, ако застрахованият предостави съзнателно невярна информация, ако застрахованият не изпълни задълженията си към застрахователя, той се прекратява едностранно от застрахователната компания.

Също така по желание на застрахования той може да бъде прекратен по всяко време. е подписан от страните.

Какво е обект

При застраховането на финансов риск имуществените интереси на застрахования, свързани със загуби, са включени в неговия предмет.

По правило те възникват, когато контрагентът не изпълни или неправилно изпълни задълженията си към застрахования.

Застраховане на финансови рискове на юридически лица

Юридическото лице има възможност да застрахова своите систематични и несистематични финансови рискове, за да получи финансови гаранции за защита на своите интереси, ако е необходимо.

Няма ограничения за размера на обезщетението, те се определят в зависимост от стойността на застрахователния обект. Той също така определя размера на застрахователните премии.

Освен това юридическо лице може да застрахова предприятие изцяло или частично, ограничено до отделни обекти в рамките на определена застрахователна сума, в съответствие със списъка на застрахователните събития.

Къде мога да кандидатствам

много Застрахователни компаниизапочнаха своята дейност в тази област на застраховането, въпреки факта, че се появи не толкова отдавна.

Предлагат различни програми за осъществяване на застраховане на финансови рискове на физически, юридически лица, независимо от формата на собственост, организационно-правен статут.

Програмите, предлагани от компаниите, осигуряват надеждно покритие на щетите, настъпили от застрахования поради невъзможност на контрагента да изпълни задълженията си в срок.

В същото време те обслужват клиентите си на високо ниво, консултират ги по въпроси, които ги интересуват, разясняват разпоредбите и правилата на застраховането на финансов риск, техните концепции и къде се прилагат. По-долу са условията на тяхната застраховка в две известни руски компании.

Росгосстрах

Застрахователната компания в рамките на програмата за застраховане на финансов риск покрива доста широк спектър от отрасли, в които се предоставя застраховка:

• транспортирани стоки от произтичащите щети, като повреда, кражба, грабеж;
• морски и речни кораби, осигурява цялостна защита на имуществените интереси, позволява ви да сключвате големи международни договори, да получавате заеми, обезпечени с кораб при изгодни условия;
• рисковете от космически дейности с осигуряване на застрахователна защита на всички етапи от производството и експлоатацията на космическата техника;
• селскостопански рискове, включително доброволно застраховане на земеделски култури, осигуряващо застрахователна защита;
• строителни и монтажни рискове и гражданска отговорностпо отношение на трети лица в хода на СМР;
• електронно оборудване, в рамките на което подлежат на покритие рисковете, свързани с функционирането му;
• яхти и лодки по комплексна програма, осигуряваща застрахователно покритие срещу всички рискове, произтичащи от експлоатацията на плавателния съд.

Компанията предоставя своите услуги на физически и юридически лица, като осигурява ефективна застрахователна защита на своите клиенти.

Лойд Сити

Чести са случаите, когато контрагентът нарушава реда и сроковете за изпълнение на задълженията, посочени в договора за сделка със застрахования, или ги изпълнява неправилно, в резултат на което застрахованият търпи загуби.

Програмата за застраховане на финансов риск, предлагана от Loyle City, е в състояние да осигури финансова защита на застрахованите в тази ситуация.

Застрахователното дружество поема отговорност по договора, сключен със застрахования, в случай на неизпълнение или неправилно изпълнение на договорни задължения от контрагента при определени условия.

Те включват:

• признаване на контрагента в несъстоятелност, отговорността възниква от момента на официалното публикуване на решението на арбитражния съд;
• невъзможността на контрагента да изпълни задълженията си към застрахования в определения срок, в необходимата форма поради спиране на производствените дейности, намаляване на производствените обеми поради последиците от пожар, експлозия, извънредни ситуации, природни бедствия.

Застрахователната компания гарантира на клиентите си изплащане на застрахователно обезщетение при настъпване на застрахователно събитие незабавно и в пълен размер, ако застрахованият уведоми компанията своевременно за събитието.

Цени

При определяне на тарифните ставки за застраховане на финансови рискове се вземат предвид нивото на стабилност на пазарните отношения, прогнозата за бъдещето, тоест динамиката на растежа, продължителността на застрахователния период и вида на търговската дейност.

Съгласно чл. 2 от Закона на Руската федерация от 27 ноември 1992 г. № 4015-1 „За организацията на застрахователната дейност в Руската федерация“, застраховкае връзка за защита на интересите на физически и юридически лица на Руската федерация, субекти на Руската федерация и общинипри настъпване на определени застрахователни събития за сметка на средства, формирани от застрахователите от платени застрахователни премии (застрахователни премии), както и за сметка на други средства на застрахователи. По този начин застраховането предполага: необходимостта от формиране на парични фондове, чрез които се извършват застрахователни плащания; преразпределение на парични средства между субектите на осигурителните отношения; обуславянето на застрахователните плащания от настъпването на застрахователно събитие. Социално-икономическото значение на застраховането като дейност, свързана с материално обезщетение за щети или извършване на други плащания, предвидени в закон или застрахователен договор, определя вниманието, което обществото отделя на регулирането на дейността на застрахователите.

Застрахователните компании са юридически лица, извършващи застрахователна дейност в съответствие с действащото законодателство. Те могат да бъдат създадени под формата както на търговски, така и на нетърговски 1 организации. Застрахователните предприятия, създадени под формата на търговски предприятия, подлежат на контрол преди навлизането на пазара в процеса на лицензиране. Законово определен минимален размер Уставният капиталзастрахователна компания 2, възможни посоки за инвестиране на активи, национален орган застрахователен надзорконтролира платежоспособността на застрахователя. Отчетите на застрахователната организация трябва да бъдат потвърдени от одитора и публикувани по отношение на финансовия резултат.

Финансите на застрахователните организации са присъщи, заедно с принципите на организиране на финансите, общи за търговските и нестопански организации. специфични особеностипоради проявлението на същността на осигур.

1. Застрахователната организация, като пазарен субект, работи при така наречения „двоен риск“: заедно с този, който е поела от притежателите на полици по договора, тя носи собствен бизнес риск, свързан главно с инвестиционни дейности. При реализирането на тези групи рискове - застрахователни и инвестиционни - се използват различни източници на компенсиране на загубите.

За да осигури изпълнението на задълженията по договорите, застрахователната организация формира подробна система от застрахователни резерви, необходимостта от която се дължи на неравномерното разпределение на риска във времето (редуване на благоприятни и неблагоприятни периоди).

Инвестиционният риск на застрахователната организация се гарантира от нейните свободни активи, значителна част от които са нейните собствени средства 3 . В тази връзка размерът на собствените средства на застрахователната организация е от особено значение, тъй като той до голяма степен определя платежоспособността на застрахователя 4 .

Регламентирано е пласирането на собствени средства на застрахователите Федерална службазастрахователен надзор 5 .

2. Между момента на получаване на застрахователната премия (плащане за застрахователната услуга) и застрахователното плащане може да мине значителен период от време (в личното осигуряване - десетилетия), във връзка с което застрахователната организация получава възможност да инвестира натрупаната премия, получаване на инвестиционен доход. В страни с развити пазарна икономиказастрахователните организации са най-големите институционални инвеститори, а ролята на застрахователя във формирането на инвестиционния капитал на страната е не по-малко важна от застрахователното покритие.

3. Има особености в източниците на средства и структурата на финансовите ресурси на застрахователната организация:

Специфичен източник на средства на застрахователна организация е застрахователна премия, която се получава по договора и представлява заемни средства;

В структурата на финансовите ресурси на застрахователното дружество значителен дял имат застрахователните резерви.

4. Следствие от голямото обществено значение на животозастраховането е забраната за извършване на животозастрахователни операции и други видове застраховки от една и съща застрахователна организация. Целта на тази забрана е да гарантира финансова стабилностживотозастрахователни операции, защита на интересите на застрахованите. Икономическа обосновкаТакова разделение е специфичната динамика на риска, дългосрочният характер на задълженията в животозастраховането, специалните методи за изчисляване на резервите и други методи за оценка на платежоспособността.

5. Застрахователната компания е един от малкото участници на пазара, извършващи превантивна дейност поради интереса си към намаляване на честотата на възникване на неблагоприятни събития и тежестта на последствията от тях. Наред със застрахователните резерви може да формира резерв от превантивни мерки, средствата от които се използват за предотвратяване на настъпването на неблагоприятни събития.

Като се има предвид интензивността на паричните потоци на застрахователната компания, включително тези, причинени от вътрешното преразпределение на средствата, в чуждестранното застраховане често се използва понятието финансов потенциал на застрахователната компания, което означава размера на средствата, които могат да бъдат използвани за застрахователна защита в определен момент.

ДА СЕ основни източници на финансови средствазастрахователните компании включват:

При създаване на застрахователна организация - уставен капитал;

В процеса на функциониране на застрахователна организация - приходи от застрахователна дейност, приходи от инвестиране на застрахователни резерви и собствени средства, други приходи.

Финансовите ресурси на застрахователните компании се формират във формата парични доходи, спестявания и постъпления. Паричните приходи включват печалба от застрахователна дейност, печалба от инвестиционна дейност, печалба от други неоперативни дейности на застрахователното дружество. За разлика от други търговски организации, има особеност при определяне на печалбата от застрахователна дейност. IN застрахователен бизнеспечалбата от застрахователна дейност обикновено се нарича финансов резултат, тъй като тя може да бъде както положителна, така и отрицателна в края на годината поради естеството на проявлението на риска във времето. Финансовият резултат от застрахователната дейност се определя чрез съпоставяне на приходите и разходите, свързани с осъществяването на застрахователната дейност.

Приходите от застрахователна дейност включват застрахователни премии, възстановяване на разходи за рискове, прехвърлени на презастраховане, постъпления от застрахователни резерви, комисионни и брокерски такси и някои други приходи.

Разходи, свързани с осъществяване на застрахователна дейност, се разделят на две групи - разходите, свързани с поемането на застрахователни задължения (застрахователни плащания, удръжки в резерви, прехвърляне на част от премиите към презастрахователя и др.), и разходите за правене на бизнес (разходите на застрахователя за сключване, поддържане и изпълнение на застрахователни договори).

Основният източник на доходи на застрахователната организация е застрахователната премия, която е плащане за застраховка. Застрахователната премия се изчислява на базата на застрахователната премия - премийният процент за единица от застрахователната сума. Стойност застрахователна ставказависи от естеството на риска, изчислява се на базата на статистически данни и като цяло се основава на принципа на еквивалентност на финансовите задължения на страните по застрахователния договор. Застрахователната ставка (брутна ставка) се състои от две части: нетна ставка, която е насочена към плащания към притежателите на полици, и тежест, чрез която се финансират дейностите на застрахователната организация.

Застрахователните дейности, свързани с предоставянето на застрахователни услуги, служат като финансова основа за инвестиции от страна на застрахователя. Доходите от инвестиране на застрахователни резерви се формират чрез инвестиране на техните средства в активи, списъкът на които се регулира от регулаторни правни актове 6 и в момента включва държавни ценни книжа на Руската федерация и съставните образувания на Руската федерация, общински ценни книжа, акции, облигации, банкови депозити, пари в брой, парични средства в банкови сметки, благородни метали в кюлчета,
недвижими имоти и др. В същото време горната граница (в%) на разпределението на застрахователни резерви за определени видове активи се установява със закон. Делът на активите извън Русия не трябва да надвишава 20% от общите застрахователни резерви 7 . Моментът на поставяне на застрахователни резерви трябва да бъде близък до момента на изпълнение на задълженията на застрахователя по застрахователни договори. По този начин държавата не само осигурява финансовата стабилност на застрахователните организации, но и регулира рентабилността на техните операции за инвестиране на застрахователни резерви. Разходите за инвестиционни дейности са подобни на разходите на други търговски организации.

Други приходи на застрахователните организации включват неоперативни приходи, например от предоставяне на консултантски услуги, отдаване под наем на имущество, глоби, неустойки, неустойки, получени по финансови и икономически договори, суми, получени под формата на регрес, размерът на връщане на застрахователни резерви и др.

Особено място в процеса на формиране на финансовите ресурси на застрахователната компания заемат застрахователни резерви, който може да действа като позиция на приходите или разходите, в зависимост от промяната в обема на задълженията на застрахователната организация или нейната нужда от допълнителни ресурси.

Застрахователните резерви, формирани от застрахователните компании, включват 8:

Премийни резерви (незаработени премийни резерви и животозастрахователни премийни резерви);

Резерви за загуби (резерв за отчетени, но неуредени загуби);

Провизия за възникнали, но неотчетени загуби;

стабилизационен резерв.

В допълнение, за някои видове застраховки (по-специално за задължителни здравна осигуровка, доброволно осигуряване) формират се резерви за финансиране на профилактични мерки, създава се и резерв за плащания за задължителното медицинско осигуряване медицински услугии резервен резерв.

Резервите на застрахователната организация имат различни цели, но най-важните от тях са финансова гаранция за изпълнение на задълженията към притежателите на полици и изразяват размера на отложените плащания към датата на отчета.

Резерв за неспечелена премиясе формира във връзка с разсрочения характер на задълженията на застрахователното дружество, тъй като то носи отговорност по договора от момента на плащане на застрахователната премия до настъпване на застрахователно събитие или изтичане на застрахователния период. В тази връзка застрахователната премия не може да бъде изцяло отнесена към приходите на застрахователната компания, част от нея е запазена за бъдещи плащания. Използват се различни методи за определяне на пренос-премиен резерв в зависимост от естеството на риска, но по-често премията се разпределя пропорционално за целия застрахователен период. Така към отчетната дата премията се разделя на „спечелена“, която се отнася за миналия период и е насочена към приходите, и „неспечелена“, която е запазена за бъдещи плащания.

Необходимостта от формиране на резерви за загуби се дължи на факта, че тяхното уреждане, особено при големи, комплексни рискове, отнема време (определяне на причините за събитието, оценка на щетите и др.), в резултат на което самият факт на настъпването на застрахователно събитие може да се отнася за един отчетен период, а застрахователното изплащане за някой друг.

Провизия за заявени, но неуредени щетисе формира за плащания по договори, по които през периода на застраховката е настъпило застрахователно събитие, но по обективни причини плащането не е извършено в същия отчетен период. Сумата на щетата се кредитира към резерва въз основа на заявлението на застрахования. Обемът на резерва към отчетната дата показва размера на неуредените задължения на застрахователната компания и се увеличава с 3% за финансиране на разходите за уреждане на щети.

Провизия за възникнали, но неотчетени загубисе формира за финансиране на плащания за онези застрахователни събития, настъпили през периода на действие на застрахователния договор, но които не са били известни нито на застрахования, нито на застрахователната компания. Такава ситуация е възможна по-специално при застраховка за отговорност, например последиците от грешка на архитект или неправилна диагноза на лекар, професионална отговорносткойто е застрахован, може да се появи след значителен период от време и да доведе до необходимост от плащания. Следователно този резерв, за разлика от предишния, е предназначен за финансиране на изпълнението на задължения по договори с изтекъл срок. Тъй като възникването на такива ситуации има вероятностен характер, размерът на резерва се определя по методите на актюерската математика въз основа на натрупаните статистически данни.

стабилизационен резерве инструмент за допълнително разпределение на риска във времето: формира се в благоприятни години и се използва в години с повишена нерентабилност. Методът за неговото изчисляване се основава на анализа на редица показатели, характеризиращи нерентабилността и финансови резултатизастрахователни операции.

Тези застрахователни организации, които извършват животозастрахователни форми животозастрахователни резерви 9. Животозастраховането е набор от видове лична застраховкакоито предвиждат възникването на задължения на застраховката
организации по договори в случаи на смърт на застрахования или оцеляване от него до определен период (събитие). Застрахователно плащанеможе да бъде еднократна сума или под формата на анюитет. Като всеки премиен резерв, животозастрахователният резерв е оценка на неизпълнените задължения към притежателите на полици. Поради факта, че при изчисляването на тарифните ставки за животозастраховане се използва дисконтиране, резервът трябва да вземе предвид тази част от инвестиционния доход на застрахователната организация, която съответства на нейните задължения.

Методиката за формиране и използване на животозастрахователния резерв е разработена в съответствие с условията на конкретни видове застраховки с помощта на методите на актюерската математика.

Относно размера на резервите, които са предназначени да осигурят застрахователни плащания, т.е финансова гаранцияизпълнение на задълженията на застрахователната организация по отношение на застрахования, неговата данъчна основа се намалява.

Печалбата на застрахователното дружество се определя като разликата между приходите и разходите на застрахователното дружество за застрахователни, инвестиционни и други дейности като цяло.

Трябва да се отбележи, че някои видове застраховки се извършват от застрахователни организации, работещи под формата на търговски организации на нетърговска основа, по-специално дейностите по застраховане медицински организацииза задължително здравно осигуряване. Осигурителните плащания по него се използват за заплащане на медицински услуги, покриване на разходите за извършване на дейност по задължителна медицинска застраховка 10 , формиране на застрахователни резерви и възнаграждения на служителите, ангажирани с този вид застраховка. Превишението на приходите над разходите се определя отделно за операции по задължително медицинско осигуряване и за операции, свързани с инвестиране на застрахователни резерви по този вид застраховка. Печалбата от задължителната медицинска застраховка се използва за попълване на застрахователни резерви, а загубите се покриват от приходи, получени от инвестиране на средствата от резерва за плащане на медицински услуги и резервния резерв. Приходите от инвестиране на резерви, които не са използвани за покриване на загуби от изпълнението на задължителната медицинска застраховка, се използват за попълване на тези резерви в съответствие със стандартите, установени от териториален фондзадължително здравно осигуряване, а останалите средства са приход на осигурителната организация. Освен това доходите й включват средства, спестени от дейността по задължителното здравно осигуряване.

ДА СЕ спестяваниякак видовете финансови ресурси на застрахователните организации включват амортизация, фондове на финансови фондове, създадени от печалби през предходни години (например резервен фонд, образуван от застрахователни организации, работещи под формата на акционерни дружества). доходиформират се по реда на преразпределение на финансовите ресурси (от компанията-майка, в рамките на холдинга или финансово-промишлена група и др.).

В процеса на управление на финансите на застрахователна организация се обръща голямо внимание на такива фактори като установяване на разумен размер на плащане за застрахователна услуга; формиране на застрахователни резерви, адекватни на задълженията; прилагане на ефективна инвестиционна политика, отговаряща на изискванията за диверсификация, ликвидност, доходност и изплащане; прехвърляне на рискове към презастраховане.

Насоки за използване на финансовите средствазастрахователните организации се определят от организационната и правната форма на тяхното функциониране и включват:

1) плащане на данъци и други задължителни плащания в бюджетна система RF;

2) разплащания с финансови и кредитни институции (например плащане на лихви и погасяване на заем за покриване на капиталови разходи);

3) образуване на резервен фонд за сметка на печалбата в съответствие с действащото законодателство;

4) нарастване на уставния капитал;

5) инвестиране на свободни финансови средства;

6) финансови стимули за служителите на организацията;

7) разпределение на печалбата между акционери (акционери) на застрахователна компания и др.

Използването на финансови ресурси трябва да се извършва, като се вземе предвид необходимостта от спазване на правни актовеИзисквания на РФ за финансова стабилност и платежоспособност на застрахователните компании.

1 Взаимозастрахователните дружества работят като организации с нестопанска цел. федералният закон RF от 29 ноември 2007 г. № 286-FZ „За взаимното застраховане“.
2 Съгласно ал. 3 на чл. 25 от Закона на Руската федерация от 27 ноември 1992 г. № 4015-1 „За организацията на застрахователния бизнес в Руската федерация“, минималният размер на уставния капитал се определя чрез умножаване на неговата основна сума (30,0 милиона рубли) с коефициент, диференциран в зависимост от обекта на застраховане.
3 Собствените средства на застрахователните търговски организации включват разрешен, резервен и допълнителен капитал, неразпределена печалба
4 Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 2 ноември 2001 г. № 90n „За одобряване на Правилника за процедурата за изчисляване от застрахователите на нормативното съотношение на поетите от тях активи и застрахователни задължения“.
5 Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 16.12.2005 г. № 149n „За одобряване на изискванията за състава и структурата на активите, приети за покриване на собствените средства на застрахователите“.
6 Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 08.08.2005 г. № Юон „За одобряване на правилата за разполагане на застрахователни резервни фондове от застрахователи“.
7 Без дела на чуждестранните презастрахователи.
8 Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация „За одобряване на Правилата за формиране на застрахователни резерви за застраховки, различни от животозастраховане“ от 11.06.2002 г. № 51n.
9 Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 09.04.2009 г. № 32n „За одобряване на процедурата за формиране на застрахователни резерви за животозастраховане“.
10 Съставът и нормата на разходите за извършване на дейност по задължителното медицинско осигуряване се определят от териториалния фонд за задължително медицинско осигуряване.

(Материалите са дадени въз основа на: A.G. Gryaznova. E.V. Markina Finance. Учебник. 2-ро издание - M.: Финанси и статистика, 2012)

1. Показатели, характеризиращи финансовото състояние и финансовите резултати на предприятието като цяло.

2.2. Системи и методи

2.3. Системи и методи

Системи за финансово планиране и форми на внедряване на резултатите от него в предприятието

2.4. Системи и методи на вътрешен

Характеристика на някои видове финансов контролинг в предприятието

Пример за формиране на система от приоритети за контролиран показател за размера на нетната печалба от оперативната дейност на предприятието

Глава 3

Изчисляване на бъдещата стойност на депозита при различни инвестиционни условия

3.2. Концепция и методология

3.3. Концепция

Вероятностно разпределение на очакваната възвръщаемост за два инвестиционни проекта

Изчисляване на средно квадратично (стандартно) отклонение за два инвестиционни проекта

Изчисляване на коефициента на вариация за три инвестиционни проекта

Изчисляване на необходимото ниво на рискова премия за три акции

Изчисляване на необходимия размер на рисковата премия за три акции

Изчисляване на необходимата обща възвръщаемост на три акции

3.4. Концепция

Глава 4

Раздел 2. Финансова стратегия на предприятието

4.2 Стратегически финансов анализ и методи за неговото провеждане

4.3. Формиране на стратегически цели. финансови дейности

Раздел 2 финансова стратегия на предприятието

Раздел 2. Финансова стратегия на предприятието

Раздел 2. Финансова стратегия на предприятието

Раздел 2. Финансова стратегия на предприятието

4.4 Вземане на стратегически финансови решения

Раздел 2 Финансова стратегия на предприятието

Глава 5

Раздел 3 управление на активи

Глава 6

Глава 5

5.1. Политика на управление.

7.2. Управление на инвентара

7.3 Управление на вземания

7.4 Управление.

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

7.5 Финансово управление. текущи активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Глава 6

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

1 ""-"Вкл

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

Раздел II. Управление на активи

1. Придобиване на обновени активи в собственост за сметка на собствени средства.

Раздел 4

Глава 9

Раздел III. Управление на капитала

8. Според характера на използване в икономическия процес в практиката на финансовия мениджмънт се разграничават оборотни и неработещи видове капитал.

9. Според характера на използване от собствениците се разграничават изразходваният ("консумиран") и натрупаният (реинвестиран) видове капитал.

9.3. Принципи на формиране на капитала на предприятието

1. Достатъчно широки възможности за привличане, особено при висок кредитен рейтинг на предприятието, наличие на обезпечение или гаранция на поръчителя.

Раздел III. Управление на капитала

Раздел III.

Раздел III. Управление на капитала

Раздел III. Управление на капитала

Глава 10

Раздел III. Капитанско управление

Раздел III. Управление на капитала

Раздел III. Управление на капитала

Раздел III. Управление на капитала

Раздел III. Управление на капитала

2. Изборът на вида на дивидентната политика се извършва в съответствие с финансовата стратегия на акционерното дружество, като се отчита оценката на отделните фактори.

3. Механизмът за разпределение на печалбите на акционерно дружество в съответствие с избрания вид дивидентна политика предвижда следната последователност от действия:

Раздел I

Глава 11

11.5. Управление на привличането на стоков (търговски) кредит

Раздел III. Управление на капитала

Раздел III. Управление на капитала

Раздел 5

Глава 12

Глава 13

13.2. Видове инвестиционни проекти, изисквания за тяхното разработване

13.3. Оценка на ефективността на реални инвестиционни проекти

Глава 14 Управление на финансовите инвестиции

14.1 Форми на финансови инвестиции и характеристики на тяхното управление

14.2. Оценка на финансови инвестиционни инструменти

14.3. Формиране на портфейл от финансови инвестиции

Раздел IV. Управление на инвестициите

Раздел IV. Управление на инвестициите

Раздел 6. Управление на паричните потоци

Раздел 6 Управление на паричните потоци

Глава 15

Раздел V. Управление на паричните потоци

3. Според посоката на паричния поток се разграничават два основни вида парични потоци:

4. Според метода за изчисляване на обема се разграничават следните видове парични потоци на предприятието:

15.3. Политика за управление на паричните потоци на предприятието

Глава 16. Планиране на паричните потоци

Раздел V. Управление на паричните потоци

Раздел V. Управление на паричните потоци

Раздел V. Управление на паричните потоци

16.2. Разработване на платежен календар

Раздел 7

Глава 17

Глава 18

18.2. Форми и видове застраховане на финансов риск

Раздел 8

Глава 19 Общи основи на управлението на предприятието в условията на финансова криза

19.1. Принципи на антикризисното финансово управление на предприятието

Глава 20

20.2 Система за фундаментална диагностика на фалита

Глава 21. Финансово управление на процесите на стабилизация, реорганизация и ликвидация на предприятието

I. Първоначални изчислителни показатели

2 I Обосновка на понятието санитария

6)1 Изготвяне на бизнес план за обновяване

18.2. Форми и видове застраховане на финансов риск

На застраховане подлежат най-сложните и опасни по финансови последици рискове, които не могат да бъдат неутрализирани чрез вътрешните му механизми.

Застраховане на финансови рискове е защитата на имуществените интереси на предприятието в случай на застрахователно събитие от специални застрахователни компании (застрахователи) за сметка на средства, формирани от тях чрез получаване на застрахователни премии (застрахователни вноски) от застрахователи.

В процеса на застраховане на предприятието се осигурява застрахователна защита за всички основни видове финансови рискове - както систематични, така и несистематични. В същото време размерът на обезщетението за негативните последици от финансовите рискове от застрахователите не е ограничен - той се определя от реалната стойност на застрахователния обект (размера на застрахователната му оценка), застрахователната сума и размера на застраховката. платена премия.

Когато прибягва до услугите на застрахователи, компанията трябва преди всичко да определи обекта на застраховане - тези видове финансови рискове, за които възнамерява да осигури външна застрахователна защита. Съставът на такива финансови рискове се определя от редица условия, основните от които са (фиг. 16.2.).

задължително

финансова застраховка

риск

Приемливо

цена

застраховка

защита от

в опасност

УСЛОВИЯ

Финансови

РИСКОВО ПРЕДПРИЯТИЕ

Наличност

предприятия

застраховка

интерес

непредсказуемост

и нерегламентиран

риск в рамките на

предприятия

Висока степен

вероятности

възникване

финансови

риск

Невъзможност за пълно компенсиране на финансови загуби поради риск за сметка на собствени финансови ресурси

Фигура 16.2. Основни условия за застраховане на финансови рискове от предприятието.

1. Застраховане на риска.Въпреки факта, че законодателството не възпрепятства застраховането на всякакъв вид финансови рискове на предприятието, пазарът на застрахователни продукти за тези рискове е ограничен до известна степен. Това ограничение се дължи на непредсказуемостта на вероятността за настъпване на застрахователно събитие за определени финансови рискове в условията на нестабилно икономическо развитие на страната, високата вероятност за застрахователно събитие за редица финансови рискове в процеса на преход към пазарните отношения. Известни ограничения върху застраховаемостта на отделните финансови рискове се въвеждат и от провеждането на изключително агресивна финансова политика от редица предприятия в определени аспекти на финансовата дейност. Следователно, когато определя възможността за застраховане на своите финансови рискове, предприятието трябва да разбере доколко е осъществимо такова застраховане, като вземе предвид застрахователните продукти, предлагани на пазара.

2. Задължителна застраховка на финансови рискове.Редица финансови рискове Vподлежат на задължително осигуряване в съответствие с условията на държавно регулиране на икономическата дейност на предприятията. За такива финансови рискове предприятието няма алтернативни управленски решения по отношение на техния състав. Това се отнася преди всичко до необходимостта от задължително застраховане на активи, предвидено в съответните нормативни правни актове.

3. Наличност в предприятието застрахователен интерес. Характеризира се с финансовия интерес на предприятието да застрахова определени видове финансови рискове. Този интерес се определя от състава на финансовите рискове на предприятието, възможността за неутрализирането им чрез вътрешни механизми, нивото на вероятност от рисково събитие, размера на възможните щети за отделните финансови рискове и редица други фактори.

Разграничаване на пълен и частичен застрахователен интерес на предприятията - застрахователи на финансови рискове.

Пълен застрахователен интерес на предприятиетоопределя нуждата му Vобезщетение от застрахователя за пълния размер на финансовите загуби, възникнали при настъпване на застрахователно събитие. С други думи, пълният застрахователен интерес отразява необходимостта застрахователят да осигури пълно застрахователно покритие за разглеждания вид финансов риск.

Частичен застрахователен интерес на предприятиетоопределя нуждата му Vвъзстановяване от застрахователя само на определена част от финансовите загуби, възникнали при настъпване на застрахователно събитие. Тази форма на застрахователен интерес е свързана с възможността за използване на вътрешни механизми от предприятието за неутрализиране на определени финансови рискове, ефектът от които обаче не гарантира пълното премахване на техните отрицателни финансови последици.

Наличието на пълен или частичен застрахователен интерес на предприятието обуславя необходимостта от доброволно използване на услугите на застрахователите в търсене на застрахователно покритие за определени видове финансови рискове.

4. Невъзможност за пълно компенсиране на финансови загуби поради риск за сметка на собствени финансови ресурси.Това условие е едно от основните при формирането на застрахователния интерес на предприятието. В съответствие с това условие, на първо място, финансовите рискове на предприятието, които се класифицират като катастрофални по отношение на размера на възможните финансови загуби, се нуждаят от застрахователна защита. Предвид това условие предприятието трябва да осигури пълна или частична застраховка за всички видове застраховани катастрофални рискове, присъщи на неговата финансова дейност. В някои случаи това определя необходимостта от застраховане и определени финансови рискове на критичната група при наличието на високо ниво на тяхната концентрация в предприятието като част от редица текущи финансови транзакции.

5. Висока вероятност за възникване на финансов риск.Това условие определя необходимостта от застрахователна защита за определени финансови рискове от техните допустими и критични групи, ако възможността за тяхното неутрализиране не е напълно осигурена от вътрешните му механизми. В този случай дружеството по правило има само частичен застрахователен интерес.

6. Непредвидимост и неконтролируемост на риска в предприятието.Липсата на опит или достатъчна информационна база понякога не позволява в рамките на предприятието да се определи степента на вероятност от възникване на рисково събитие за отделни финансови рискове или да се изчисли възможният размер на финансовите щети за тях. Дори ако финансовият риск е ясно идентифициран по вид, но нивото му не е оценено, това лишава финансовите мениджъри от възможността да го управляват ефективно, на първо място, избирайки алтернативни мерки за неутрализирането му чрез вътрешни механизми. В тези случаи предпочитаното управленско решение е финансовият риск да се прехвърли на застрахователя.

7. Приемливи разходи за застрахователна защита при риск.Това условие е едно от основните за осигуряване на ефективността на застраховането на финансов риск. Ако цената на застрахователната защита не съответства на нивото на финансовия риск или финансовите възможности на предприятието, тя трябва да бъде изоставена чрез засилване на подходящите мерки за нейното неутрализиране чрез вътрешни механизми. В някои случаи, ако е невъзможно да се извърши външна застраховка поради високата цена и неефективността на вътрешните механизми за неутрализиране на финансовите рискове, предприятието трябва да откаже извършването на съответната финансова транзакция.

(на първо място това условие се отнася до катастрофалните финансови рискове на предприятието).

Предлага се на пазара застрахователни услугикоито осигуряват застраховка за финансовите рискове на предприятието, се класифицират по редица критерии (фиг. 16.3.).

КЛАСИФИКАЦИЯ НА ЗАСТРАХОВКАТА НА ФИНАНСОВИ РИСКОВЕ НА ПРЕДПРИЯТИЕТО

ЧРЕЗ ФОРШ ГОТВЕНЕ

ОТОБЕКТИ СТРЯКОВРНЯ

НА ОБЕМ

СТРЪВХОВРНЯ

ИЗПОЛЗВАН СОФТУЕР SYSTEIRN

застраховка

видяно

застраховка

Задължителна застраховка Доброволна застраховка

имуществена застраховка

Застраховка Гражданска отговорност

Застраховка на персонала

Пълна застраховка Частична застраховка

Застраховка на действителната стойност на имуществото Застраховка по системата на пропорционалната отговорност Застраховка по системата на първи риск

Застраховка с безусловно самоучастие Застраховка с условно самоучастие

Застраховка на имущество (активи).

Застраховка на кредитен риск Застраховка на депозитен риск Застраховка на инвестиционен риск

Застраховка на косвени финансови рискове

застраховка финансова гаранция

Други видове застраховки на финансов риск

Фигура 16.3. Класификация на застраховането на финансовите рискове на предприятието според основните характеристики.

1. Според формите на осигуряване се подразделя, както следва:

Задължителна застраховка.Това е форма на застраховка, основана на законово задължение за нейното изпълнение както за застрахования, така и за застрахователя. Масовият характер на тази застраховка може значително да намали размера на застрахователните тарифи и да опрости процедурата за нейното изпълнение. Задължителната застраховка обаче не отчита напълно характеристиките на застрахованите активи, различната вероятност за настъпване на застрахователно събитие в предприятия от различен тип, финансовите възможности на застрахования и редица други фактори, които индивидуализират застрахователното покритие.

Основният обект на задължително застраховане в предприятията са неговите активи (имущество), които са част от производствените дълготрайни активи. От гледна точка на финансовия мениджмънт застраховането на тези активи се разглежда като застраховане на финансовите рискове на предприятието. Това се дължи на факта, че загубата на незастраховани активи под формата на производствени дълготрайни активи, които се формират главно от собствения капитал, може да доведе до значително намаляване на финансовата стабилност на предприятието. В тази връзка, в по-разширена интерпретация, това е застраховка срещу риска от намаляване на нивото на финансова стабилност на предприятието, свързано с възможно намаляване на дела на собствения капитал.

Активи (имущество) на предприятието, които са част от производствените му дълготрайни активи, са застраховани задължително в рамките на балансовата им стойност (в случай на промяна в балансовата им стойност, условията на задължителната застраховка подлежат на автоматична ревизия) . Максималните застрахователни тарифи и минималните застрахователни суми за всеки застрахователен обект се определят, като се вземе предвид нивото на риск и се одобряват от правителството. В същото време минимумът сумата е застрахованасе определя на нивото на остатъчната стойност на застрахователните обекти.

Доброволно осигуряване.Характеризира форма на застраховане, основана само на доброволно сключен договор между застрахования и застрахователя въз основа на застрахователния интерес на всеки от тях. Принципът на доброволност, основан на застрахователния интерес на страните, се прилага както за предприятието, така и за застрахователя, което позволява на последния да избягва застраховането на опасни или нерентабилни финансови рискове.

2. По обекти на застрахованеСъвременната практика в страната разграничава следните групи:

Имуществена застраховка.Обхваща почти всички основни видове материални и нематериални активи на предприятието. Застрахователните отношения в имущественото застраховане се определят от следните задължения на страните: застрахованият трябва да осигури навременното плащане на застрахователните премии (застрахователна премия), а застрахователят трябва да осигури обезщетение за финансови щети, понесени от предприятието при настъпване на застрахователно събитие . В случай на имуществено застраховане не само собствениците на съответните активи, но и юридически лица, заинтересовани от тяхната безопасност (например наематели на помещения, наематели на оборудване, комисионни магазини и др.), Могат да действат като застраховани.

Застраховка Гражданска отговорност.Предметът му е отговорността на предприятието и неговия персонал към трети лица, които могат да претърпят финансови и други щети в резултат на действие или бездействие на застрахования. Тази застраховка осигурява застрахователна защита на предприятието срещу рисковете от финансови загуби, които могат да му бъдат наложени по закон във връзка с причинените от него вреди на трети лица - както физически, така и юридически лица. Отношенията на страните по застраховка „Гражданска отговорност“ се определят от следните взаимни задължения: застрахованият е длъжен да заплати необходимите застрахователни премии (застрахователна премия), а застрахователят е длъжен да възстанови на застрахования паричната сума, дължима от него на трети лица. страни за причинените вреди. Застраховката за отговорност осигурява на предприятието застрахователна защита за значителен брой видове финансови рискове.

Застраховка на персонала.Покрива застраховката живот на компанията на нейните служители, както и евентуални случаи на загуба на работоспособност, инвалидност и други. Отделни видове това осигуряване се извършват от предприятието на доброволна основа за сметка на печалбата му в съответствие с колективния трудов договор и индивидуалните трудови договори.

3. По обем на застраховкатаразграничават следните групи:

Пълна застраховка.Осигурява застрахователна защита на предприятието срещу негативните последици от финансовите рискове в тяхната цялост при настъпване на застрахователно събитие.

Частична застраховка.Той ограничава застрахователната защита на предприятието срещу негативните последици от финансовите рискове както чрез определени застрахователни суми, така и чрез система от специфични условия за настъпване на застрахователно събитие.

4. Чрез използвани системи за осигуряванеразпределя:

Застраховка на действителната стойност на имота.Използва се при имуществено застраховане и осигурява застрахователно покритие за пълния размер на нанесените финансови щети върху застрахованите видове фирмени активи (в размер на застрахователната сума по договора, съответстваща на размера на застрахователната оценка на имуществото). С други думи, при тази система на осигуряване застрахователно обезщетениеможе да бъде изплатена в пълния размер на претърпените имуществени вреди.

Застраховка за пропорционална отговорност.Предоставя само частично застрахователно покритие за определени видове финансови рискове. В този случай застрахователното обезщетение за размера на претърпените финансови щети се извършва пропорционално на застрахователния коефициент (съотношението на застрахователната сума, определена от застрахователния договор, и размера на застрахователната оценка на застрахователния обект). Като се вземе предвид този застрахователен коефициент, размерът на изплатеното застрахователно обезщетение по системата на пропорционална отговорност се определя по следната формула:

където SV P0 - максималният размер на застрахователното обезщетение, изплатено на предприятието в случай на застраховка по системата за пропорционална отговорност;

Y - размерът на финансовите щети, понесени от предприятието в резултат на настъпване на застрахователно събитие; СС Д - застрахователната сума, определена със застрахователния договор по системата на пропорционална отговорност; СС 0 - размерът на застрахователната оценка на застрахователния обект, определен при сключване на договора.

Застраховка първи риск.„Първи риск" означава финансовата загуба, понесена от застрахования при настъпване на застрахователно събитие, предварително оценена при сключване на застрахователния договор като размер на посочената в него застрахователна сума. Ако действителната финансова загуба надвишава договорената сума застрахован (първият застрахован риск), той се компенсира по тази застрахователна система само в рамките на застрахователната сума, договорена по-рано от страните.

Безусловна самоучастие застраховка,Самоучастието е минималната част от щетата, претърпяна от застрахования, която не се компенсира от застрахователя. При застраховане с безусловно самоучастие, застрахователят при всички застрахователни събития изплаща на застрахования сумата на застрахователното обезщетение минус сумата на самоучастието, оставяйки го при него. При тази застрахователна система размерът на застрахователното обезщетение се определя по следната формула:

Размерът на застрахователното обезщетение, изплатено на предприятието съгласно застрахователната система, като се използва безусловно приспадане:

Y - размерът на финансовите щети, понесени от предприятието в резултат на настъпване на застрахователно събитие; FR - договореният от страните размер на франчайза.

Застраховка с условно самоучастие.При тази система на застраховане застрахователят не носи отговорност за финансови щети, претърпени от компанията в резултат на настъпване на застрахователно събитие, ако размерът на тази щета не надвишава размера на договореното самоучастие. Ако размерът на финансовите щети надвиши сумата на самоучастието, тогава той се възстановява напълно на предприятието като част от изплатеното му застрахователно обезщетение (т.е. без приспадане на сумата на самоучастието в този случай).

5. По вид застраховкав процеса на класификацията си разграничават:

Застраховка на имущество (активи).Основите на такава застраховка се разглеждат при характеризиране на нейната задължителна форма. Неговите възможности обаче могат да бъдат значително разширени чрез доброволно застраховане на материални и нематериални (интелектуална собственост) активи на предприятието. За разлика от задължителното, този вид доброволно осигуряване има следните характеристики:

а) застраховката може да покрива целия комплекс от материални и нематериални активи на предприятието, а не само производствените му дълготрайни активи;

б) тези активи могат да бъдат застраховани в размер на реалната им пазарна стойност (т.е. според тяхната възстановителна, а не балансова оценка), ако има подходяща експертна оценка;

в) застраховането на различни видове от тези активи може да се извърши с няколко (а не с един) застрахователи, което гарантира по-висока степен на надеждност на застрахователната защита, по-специално в случай на фалит на самите застрахователи (такава застраховка е една на насоките за диверсификация на финансовите рискове за предприятието);

г) в процеса на застраховане на тези активи като негов компонент може да се вземе предвид инфлационният риск за бъдещия период.

Застраховка на кредитен риск (или сетълмент риск).Обект на такава застраховка е рискът от неплащане (забавено плащане) от страна на купувачите на продукти, когато им предоставят стоков (търговски) заем или когато им доставят продукти при условия на последващо плащане. Тази застраховка се извършва по правило от самото предприятие, като разходите по нея се приписват на длъжника. Кредитният риск на предприятието може да бъде застрахован и от купувача на продукта (под формата на неговата финансова отговорност) с прехвърляне на застрахователната полица на продавача. Този вид застраховка може да се разшири и за финансовите рискове на потребителския кредит в неговите дългосрочни форми и високата цена на стоките.

Застраховка на депозитен риск.Произвежда се в процеса на изпълнение от предприятието както в краткосрочен, така и в дългосрочен план финансови инвестицииизползване на различни депозитни инструменти. Обектът на такава застраховка е финансовият риск от невръщане от страна на банката на размера на главницата и лихвите по депозити и депозитни сертификати в случай на несъстоятелност.

Застраховка на инвестиционен риск.Обект на този вид застраховка, като правило, са многобройни прости рискове от реални инвестиции, на първо място, рисковете от ненавременно завършване на проектните работи по инвестиционен проект, ненавременно завършване на строително-монтажните работи по него, недостигане планирания проектен производствен капацитет и други. В чуждестранната практика е обичайно да се застрахова получаването на очаквания доход за финансови инвестиции, но в нашата страна този вид финансов риск все още се класифицира като незастраховаем поради високата вероятност от настъпване на застрахователно събитие (при такива условия сумата на застрахователната премия може да надхвърли размера на прогнозирания инвестиционен доход).

Застраховка на косвени финансови рискове.Такава застраховка покрива много видове финансови рискове на предприятието, ако застрахователят има достатъчен застрахователен интерес. Този вид застраховка обхваща такива разновидности като застраховка на прогнозна печалба, застраховка на пропуснати ползи, застраховка на надвишаване на установения бюджет на капиталови или текущи разходи, застраховка на лизингови плащания и други.

Застраховка финансова гаранция.Предприятието прибягва до този вид застраховка в процеса на привличане на заемни средства (под формата на банкови, търговски и други видове заеми) по искане на кредитори. Обектът на такава застраховка е финансовият риск от неизплащане (забавено погасяване) на размера на главницата и неплащане (забавено плащане) на установения размер на лихвата. Застраховката за финансова гаранция предполага, че определени финансови задължения на предприятието, свързани с привличането на заемен капитал, ще бъдат изпълнени в пълно съответствие с условията на договора за заем.

Други видове застраховки на финансов риск.Негов обект са други видове финансови рискове, които не са включени в традиционните видове застраховки, разгледани по-горе. При взаимно задоволяване на застрахователните интереси на страните съставът на други видове застраховки може да има широк спектър (поради включването на предишни незастраховани рискове, иновативни застрахователни продукти и др.).

Отношенията между предприятието и застрахователната компания се изграждат въз основа на застрахователен договор - споразумение между застрахования и застрахователя, което урежда техните взаимни права и задължения съгласно условията на застраховане на определени видове финансови рискове. Основата на този договор, която определя надеждността на застрахователната защита и нейната ефективност, са условията на застраховката. Най-важните от тези условия са (фиг. 16.4.):

Обем на застраховката

отговорност

застраховател

Застрахователна сума

оценка на имотите

притежател на полица

Размер

застраховка

суми

ОСНОВЕН УСЛОВИЯ

застраховка

Размерът на застрахователната тарифа (тарифна ставка)

Процедура за определяне на размера на застрахователната щета

Размерът и естеството на застрахователното самоучастие

Процедура за плащане

застраховка

награди

Застрахователна сума

премии (плащания,

такса)

Фигура 16.4. Съставът на основните условия за застраховане на финансовите рискове на предприятието.

1. Обемът на застрахователната отговорност на застрахователя.Този елемент характеризира списъка от рискове, приети от застрахователя за този обект на застраховане. Този списък от рискове предвижда възможни варианти за настъпване на застрахователно събитие, в резултат на което застрахователят се задължава да изплати размера на застрахователното обезщетение на застрахования. Обемът на застрахователната отговорност на застрахователя определя пълното или частичното ниво на застрахователна защита, предоставена от него на предприятието за конкретни видове финансови рискове.

2. Размерът на застрахователната оценка на имуществото на застрахования.Този елемент е включен в условията на имуществената застраховка. Той характеризира метода за оценка на съответните активи (по отчетна стойност, по реална пазарна стойност и т.н.) Инейните резултати. В извършването на такава оценка при необходимост се включват външни експерти – „оценители на имоти”.

3. Размерът на застрахователната сума.Застрахователната сума характеризира паричната сума, Vв рамките на които застрахователят носи отговорност по застрахователния договор. Какъвто и да е действителният размер на щетите, понесени от предприятието при настъпване на застрахователно събитие, те не могат да бъдат компенсирани от застрахованите в размери, надвишаващи застрахователната сума. По своето икономическо съдържание застрахователната сума представлява максималния размер на застрахователната защита на предприятието за конкретни видове застраховани от него финансови рискове.

4. Размерът на застрахователната тарифа (тарифна ставка).Характеризира конкретната цена на застрахователните услуги спрямо застрахователната сума или конкретната цена на застраховката на съответния вид риск. Настоящите методи за изчисляване на тарифните ставки (актуерски изчисления) предвиждат различни подходи за определяне на тяхното ниво - въз основа на математическото определение на вероятността от застрахователно събитие, експертни оценки, използването на метода на аналогията и др. Тарифната ставка (или брутната ставка) се изчислява от застрахователя като сбор от нетната ставка за конкретен вид застраховка и размера на товара:

ST \u003d HC + N str, където ST е застрахователната ставка (брутна ставка) за конкретен тип

застраховка;

HC - нетен процент за този вид риск; Петър е товарът на застрахователя за този вид риск.

Нетна ставкаосигурява на застрахователя формирането на фонд за изплащане на застрахователно обезщетение, като се вземе предвид вероятността от застрахователно събитие за този вид риск. включва специфичните разходи на застрахователя за извършване на застрахователни операции, формиране на резервен фонд, стандартно ниво на неговата рентабилност и някои други елементи. Застрахователният тариф (или бруто) за конкретен вид застраховка се определя в два варианта - като процент от застрахователната сума или като абсолютна стойност на сто парични единицивалута на застрахователната сума.

5. Размерът на застрахователната премия (плащане, вноска).Застрахователната премия (плащане, вноска) характеризира общата сума пари, която притежателят на полицата трябва да плати на застрахователя съгласно условията на застрахователния договор. Според икономическото си съдържание размерът на застрахователната премия определя пълната цена на застраховане от предприятието на съответния финансов риск или определен комплекс от тях. Изчисляването на размера на застрахователната премия се основава на застрахователната сума, предвидена в договора, срока на застраховката и размера на застрахователната тарифа (тарифна ставка).

6. Процедурата за плащане на застрахователната премия.В съответствие с настоящата практика се използват два основни подхода за плащане на застрахователна премия:

еднократно плащане (еднократна премия).По правило е с авансов характер, т.е. заплаща се на застрахователя веднага след подписване на застрахователния договор. Тази форма на плащане се използва за краткосрочни видове застраховки на финансови рискове или за тяхното дългосрочно застраховане с ниска застрахователна премия;

текущо плащане (текуща премия).Разпределя се на определени времеви интервали от общия срок на застрахователния договор - години (ако срокът на договора е няколко години), полугодие, тримесечия, месеци. Размерът на всяко текущо плащане в този случай се определя, като общата застрахователна премия се раздели на броя на интервалите от време (или в други размери, договорени от страните).

От гледна точка на предприятието е по-изгодно да плаща застрахователната премия по реда на текущите плащания.

7. Размерът и естеството на застрахователното самоучастие.Този елемент е включен в условията на застраховката, когато се извършва с безусловно или условно самоучастие. За да засили външната застрахователна защита, предприятието трябва да се стреми да минимизира размера на приспадането и да даде предпочитание на неговия условен тип (от двете разглеждани алтернативни системи за застраховане на финансов риск).

8. Процедурата за определяне на размера на застрахователната щета.Застрахователната щета характеризира стойността на унищожените или частично загубени активи на предприятието, както и паричната стойност на финансовите загуби на застрахования или трети лица, в чиято полза е сключен застрахователният договор. Застрахователната щета може да бъде определена от условията на застраховката по безспорен начин (ако нейният размер може да бъде недвусмислено определен) или по споразумение на страните. Условията на застраховката могат да предвиждат участието на специални експерти - "комисари при аварии" при оценката на размера на финансовите загуби на застрахования, предназначени да установят причините за застрахователното събитие и да определят размера на щетите.

9. Ред за изплащане на застрахователно обезщетение.Под застрахователно обезщетение се разбира сумата, изплатена от застрахователя за покриване на финансовите загуби на застрахования при настъпване на застрахователно събитие. Процедурата за плащането му определя крайния срок за сетълменти, тяхната форма (вид плащане), възможността за приспадане на неплатената сума на застрахователната премия от него. Този елемент определя и условията, при които не се изплаща застрахователното обезщетение (при умишлено престъпление и др.).

Като се вземат предвид условията за застраховане на определени видове финансови рискове, предложени за споразумение, предприятието определя неговата ефективност. Основните параметри за оценка на ефективността на застраховката срещу финансов риск са:

Вероятността за настъпване на застрахователно събитие за дадения вид финансов риск;

Степента на застрахователно покритие за риска, определена от застрахователния коефициент (отношението на застрахователната сума към размера на застрахователната оценка на имуществото);

Размерът на застрахователната тарифа в сравнение със средния й размер за застрахователен пазарза този вид застраховка;

Размерът на застрахователната премия и редът за плащането й през периода на застраховката;

Размерът на самоучастието - условен или безусловен (при използване на съответните осигурителни системи).

Ефективността на застраховането на определени видове финансови рискове на предприятието, определена като се вземат предвид тези параметри, е основата за вземане на управленски решения по този въпрос.

"

Надеждна защита на имуществените интереси в случай на застрахователно събитие е застраховката на финансовите рискове. Застраховането се извършва от специализирани застрахователни компании за сметка на финансови средства, образувани от постъпването на застрахователни премии в тях. При застраховането на застрахования се предоставя системна и несистемна застрахователна защита за основните видове финансови рискове. Размерът на обезщетението в случай на застрахователно събитие ще зависи от няколко фактора:

• стойност на обекта на застраховка (оценъчна стойност);
• размера на застрахователната сума по договора за застраховка на финансовите рискове;
• размера на застрахователната премия (застрахователна такса).

Пазарът на застрахователни услуги на територията на Руската федерация, осигуряващ надеждна застраховка на финансови рискове, е доста широк. Застраховките се групират по няколко основни признака:

• форми на осигуряване;
• обекти на застраховане;
• обеми на застраховките;
• застрахователни системи;
• видове застраховки.

Форми на осигуряване

Застраховката за финансов риск може да бъде задължителна и доброволна. При задължителна застраховкаосновен обект на застраховане са финансовите активи, които са част от оперативните дълготрайни активи на застрахователя, формирани за сметка на собствения капитал. Загубата на незастраховани активи (оперативни дълготрайни активи) води до значително намаляване на финансовата стабилност в предприятието на застрахования. Следователно застраховането на финансов риск може да се разглежда като защита за намаляване нивото на финансова нестабилност на собствения капитал на застрахования.

При доброволната форма на застраховане отношенията между застрахователните участници се формират на доброволна основа и зависят от преследвания застрахователен интерес на всеки от тях. Доброволната форма на застраховане позволява на застрахователя да избегне неизгодно и опасно за него застраховане на финансови рискове, а на застрахования разумно и ефективно да управлява своите парични активи.

Обекти на застраховане

Обектите на застраховането включват следните основни групи:

• имуществена застраховка;
• осигуряване на персонала;
• застраховка отговорност.

Имуществената застраховка покрива всички видове нематериални и материални активи на предприятието. Като застрахователи могат да действат както собствениците на съответните активи, така и юридическите лица, отговорни за тяхната безопасност (наематели, наематели и други).

При имуществена застраховка притежателят на полицата е отговорен за навременното плащане на застрахователните премии, определени от договора за застраховка на финансови рискове. За застрахователя - осигуряване на обезщетение за финансови щети при настъпване на застрахователно събитие.

Застраховката на персонала ви позволява да застраховате живота и здравето на служителите на застрахования, както и възможна загубатяхната неработоспособност, увреждане и др. Този вид осигуряване е доброволно, финансира се от печалбата на предприятието в съответствие с колективния трудов договор.

При застраховане на отговорност обектът на застраховане е отговорността на предприятието, както и на неговия персонал, към трети лица за финансови щети, възникнали в случай на неправилно изпълнение или неизпълнение на функционалните задължения на застрахования. Застраховката за финансов риск ще осигури застрахователна защита на застрахования срещу финансови загуби, които могат да възникнат при предявяване на искове от трети лица за обезщетяване на получените щети.

Обеми на застраховките

Застрахователите разграничават групи според обема на застраховката: частична и пълна застраховка. При частичната застраховка се ограничава застрахователната защита на застрахования срещу евентуални негативни последици при настъпване на застрахователно събитие. По правило това се изразява в ограничен размер на застрахователните обезщетения.

При пълна застраховка на притежателя на полицата се предоставя пълна застрахователна защита в случай на възможни застрахователни събития, които водят до негативни последици от финансови рискове.

Осигурителни системи

Застраховката за финансов риск зависи от използваните застрахователни системи:

• първа рискова система;
• система на пропорционална отговорност;
• безусловна франчайз система;
• условна франчайз система;
• реална ценностна система.

При застраховане по системата на първи риск застрахователят обезщетява финансовите щети, понесени от застрахования при настъпване на застрахователно събитие, но не повече от застрахователната сума, посочена в предварително сключения застрахователен договор.

При системата на пропорционална отговорност застрахователят осигурява частично застрахователно покритие за определени видове финансови рискове. Размерът на застрахователното обезщетение се определя с помощта на застрахователния коефициент.

При застраховане по системата на безусловно самоучастие, застрахователят получава застрахователно обезщетение минус сумата на самоучастието. Що се отнася до застраховката, използваща системата за условно самоучастие, застрахователят начислява застрахователно обезщетение само ако размерът на щетите от настъпилото застрахователно събитие надвишава размера на самоучастието.

При застраховане по системата на действителната стойност на имуществото, на застрахования се предоставя пълна застрахователна защита в пълния размер на причинените финансови щети.

Видове застраховки

Застраховането на финансов риск се класифицира в подвидове, които са самостоятелен вид застраховка:

1. застраховка на активи (имущество);
2. застраховка на сетълмент риск (кредитни рискове);
3. застраховане на депозитния риск;
4. застраховане на инвестиционен риск;
5. застраховане на косвени финансови рискове;
6. застраховка финансова гаранция;
7. други застраховки на финансови рискове.

Финансовият риск е вероятността от възникване на щети в резултат на всякакви операции във финансовата, кредитната и борсовата сфера, транзакции с фондови стойности, т.е. риск, произтичащ от естеството на тези операции.

Застраховка за финансов риск - предвижда задълженията на застрахователя за застрахователни плащания в размер на пълно или частично обезщетение за загуба на доходи (допълнителни разходи) на застрахованото лице, причинени от следните събития:

• а) спиране на производството или намаляване на производството в резултат на определени събития;
• б) загуба на работа (за физически лица);
• в) несъстоятелност;
• г) валутни рискове;
• д) непредвидени разходи;
• е) неизпълнение на договорни задължения от контрагента на застрахованото лице, който е кредитор по сделката;
• ж) съдебни разноски (разноски), направени от застрахованото лице;
• з) други събития.

Във всяка икономическа дейност винаги съществува риск от парични загуби, произтичащи от спецификата на определена бизнес сделки. Рискът от такива загуби е представен от финансови рискове. Финансовите рискове са търговски рискове. Рисковете са чисти и спекулативни. Чистите рискове означават възможност за загуба или нулев резултат. Спекулативните рискове се изразяват във възможността за получаване както на положителни, така и на отрицателни резултати. Финансовите рискове са спекулативни рискове. Инвеститорът, който прави инвестиция на рисков капитал, знае предварително, че за него са възможни само два вида резултати - доход или загуба. Характеристика на финансовия риск е вероятността от щети в резултат на всякакви операции във финансовата, кредитната и борсовата сфера, транзакции с фондови ценни книжа, т. риска, който произтича от естеството на тези операции.

Финансовите рискове включват:

• 1. инфлационен риск - вид финансов риск, който се състои във възможността за обезценяване на реалната цена на капитала, както и на очаквания доход и печалба на предприятието от финансови транзакции или операции поради нарастваща инфлация.
• 2. Под данъчен риск трябва да се разбира вероятността от загуби, които едно предприятие може да понесе в резултат на промени в данъчните закони или в резултат на грешки, допуснати от предприятието при изчисляването на данъците. Включва:
  • - вероятност допълнителни плащаниякъм бюджета в резултат на непланирано увеличение на данъчните ставки;
  • - вероятността от загуби в резултат на отмяната на ползите;
  • - значително увеличение на дълга по плащанията към бюджета;
  • - загуби в резултат на данъчни грешки на счетоводителя.
• 3. кредитен риск - вероятността партньорите-участници по договора да не могат да изпълнят договорните задължения. Различават се: търговски кредитен риск и банков кредитен риск.
• 4. депозитен риск - вероятността от загуби в резултат на невръщане на депозитите на компанията в банки, това е, ако банката е неуспешно избрана.
• 5. валутен риск - рискът от понасяне на загуби в резултат на неблагоприятни краткосрочни и дългосрочни колебания на валутните курсове на международните финансови пазари.
• 6. инвестиционен риск - вероятността от финансови загуби в процеса на инвестиционни дейности. Има два вида инвестиционен риск: рискът от финансови инвестиции (на пазара на ценни книжа) и рискът от реални инвестиции (проектни рискове). Освен това: общонационален - с политическата и икономическа ситуация в страната, секторен - се оценява в хода на индустриалния анализ. Рискът на фирмено ниво се оценява в анализа на финансовото състояние. Рискът е свързан с индивидуалната позиция на инвеститора в компанията. Анализира се в две позиции: правото на инвеститора (дивидент), пазарната позиция на акцията.
• 7. лихвен риск - опасността от загуби на търговски банки, кредитни институции, инвестиционни фондове, отделни компании в резултат на надвишаване лихвени проценти, изплатени от тях по привлечени средства, над лихвите по отпуснатите кредити.
• 8. Рискът от пропуснати финансови ползи е рискът от косвени (съпътстващи) финансови щети (пропуснати ползи) в резултат на неосъществяване на събитие (например застраховка) или спиране на стопанска дейност.

Инвестирането на капитал винаги е придружено от избор на инвестиционни опции и риск. Избор различни опциикапиталовите инвестиции често са свързани със значителна несигурност. Например кредитополучателят тегли заем, който ще изплати от бъдещи доходи. Тези доходи обаче са му непознати. Напълно възможно е бъдещите приходи да не са достатъчни за погасяване на заема. При инвестиране на капитал вие също трябва да поемете определен риск, т.е. изберете определено ниво на риск. Например, инвеститорът трябва да реши къде да инвестира капитала си: в банкова сметка, където рискът е малък, но възвръщаемостта е малка, или в по-рисково, но значително печелившо събитие (операции по продажба, инвестиция на рисков капитал, покупка акции). За да се реши този проблем, е необходимо да се определи количествено размерът на финансовия риск и да се сравни степента на риск на алтернативните опции.

Следователно финансовият риск, който възниква в сферата на отношенията на предприятията с банки и други финансови институции, е особено важен за условията на Русия. финансова институция. Финансовият риск от дейността на фирмата обикновено се измерва с коефициента пари на заемда притежава: колкото по-висок е този коефициент, толкова повече предприятието зависи от кредиторите, толкова по-сериозен е финансовият риск, тъй като ограничаването или прекратяването на кредитирането, затягането на кредитните условия обикновено води до затруднения и дори спиране на производството поради липса на суровини , материали и др. За пазара на ценни книжа рискът е свойство на почти всяка сделка поради факта, че ефективността на сделката не е напълно известна към момента на нейното сключване. Някои изключения са държавни лихвоносни книжа. Но ако вземем предвид непредсказуемостта на инфлацията или валутен курсвалути, тогава липсата на риск, дори във връзка със съкровищните бонове на САЩ, е под съмнение.

Финансовият риск, както всеки риск, има математически изразена вероятност за загуба, която се основава на статистически данни и може да бъде изчислена с доста висока точност. За да се определи количествено размерът на финансовия риск, е необходимо да се знаят всички възможни последствия от всяко отделно действие и вероятността от самите последствия. Вероятност означава възможността за получаване на определен резултат. По отношение на икономическите проблеми методите на теорията на вероятностите се свеждат до определяне на стойностите на вероятността за настъпване на събития и до избор на най-предпочитаното от възможните събития въз основа на най-голямата стойност на математическото очакване. С други думи, математическото очакване на дадено събитие е равно на абсолютната стойност на това събитие, умножена по вероятността то да се случи.

Финансовите рискове включват и риска от косвени (съпътстващи) финансови щети (неполучаване или недостигане на печалба) в резултат на настъпване на застрахователно събитие - спиране на производството (търговията) поради загуба или повреда на застрахованото имущество. Този риск застрашава преди всичко промишлените предприятия.

Финансовите рискове са косвено свързани с имуществена застраховкаи се отнасят предимно за финансово-кредитната и обменната сфера. В същото време има едно изключение: финансовите рискове включват риска от неплащане на потребителски кредит, при който един от субектите на застраховка може да бъде физическо, а не юридическо лице. Съществуват много рискове, свързани с финансовата и кредитната сфера, които не могат да бъдат напълно отнесени към финансовите рискове. Това са например рисковете от загуба, причинени от:

• - измами на банкови служители;
• - приемане от банката на фалшиви банкноти;
• - подправяне или загуба на различни ценни книжа;
• - подправяне на чекове, менителници, касови ордери;
• - кражба, унищожаване или повреждане на банкноти, скъпоценни камъни, метали, ценни книжа, застрахователни полици, сметки и др., намиращи се в банковите помещения.

Тези рискове, макар и свързани с финансово-кредитната сфера, по-скоро не са финансови, а имуществени, но тяхното застраховане е от голямо значение за търговските банки и трябва да се използва широко.

Можем да предложим следната класификация на застраховането на финансови рискове.

• 1. Кредитна застраховка, включително застраховка:
  • - риск от невръщане на кредита (застраховател - банка);
  • - отговорност на кредитополучателя за невръщане (непогасяване) на кредита (застраховател - кредитополучател);
  • - ненавременно плащане на лихви по заеми на кредитополучатели;
  • - потребителски кредит(застрахованият е физическо лице);
  • - търговски заем(застраховка на сметки);
  • - депозити (застраховател - банка или вложител).
• 2. Застраховка на непреки рискове, включително:
  • - при пропусната печалба (доход);
  • - допълнителни разходи (като отделен вид застраховка);
  • - временна печалба, наем и др.
• 3. Застраховка за валутен риск, включително:
  • - рискове от неплащане при търговски сделки;
  • - комисионна на брокерската фирма;
  • - операции с ценни книжа.
• 4. Застраховка срещу риска от неправомерно прилагане на финансови санкции от държавата данъчни инспекторати. В съответствие с Гражданския кодекс застраховката за финансов риск е набор от видове застраховки, които осигуряват задълженията на застрахователя за застрахователни плащания в размер на пълно или частично обезщетение за загуба на доход (допълнителни разходи), причинени от следните събития:
  • - спиране на производството или намаляване на производството в резултат на определени събития;
  • - загуба на работа;
  • - Неочаквани разходи;
  • - неизпълнение на договорни задължения от контрагента на застрахованото лице, който е кредитор по сделката;
  • - съдебни разноски (разноски), направени от застрахованото лице;
  • - други събития.