Пазарът на ценни книжа е част от финансовия пазар. Друга част от него е пазарът на банкови кредити. Търговската банка рядко дава заем за повече от година. Чрез издаване на ценни книжа можете да получите заем за няколко десетилетия (облигации) или за постоянно ползване (акции). Зад разделянето на финансовия пазар на две части стои разделението на капитала на оборотен и основен капитал. Пазарът на ценни книжа допълва банковата кредитна система и взаимодейства с нея. Търговските банки предоставят на посредниците на RCB заеми за записване на нови емисии ценни книжа и продават големи пакети ценни книжа на банки за препродажба. Важна част от пазара на ценни книжа е паричният пазар, който циркулира краткосрочен дълг, главно съкровищни ​​бонове (билети). Паричният пазар осигурява гъвкаво предлагане на парични средства в държавната хазна и позволява на корпорации и физически лица да получават доходи от временно свободните си пари.

Както всеки друг пазар, RZB се състои от предлагане, търсене и цената, която ги балансира. Търсенето се създава от компании и правителства, които нямат собствени приходи за финансиране на инвестиции. Бизнесът и правителствата действат като нетни кредитополучатели на RZB (получават повече от заеми), а нетен кредитор е населението, чийто доход по различни причини надвишава разходите за текущо потребление и инвестиции в материални активи (например в недвижими имоти).

Пазарът на ценни книжа има редица функции, които могат да бъдат разделени на две групи: общи пазарни функции, обикновено присъщи на всеки пазар, и специфични функции, които го отличават от другите пазари. Общите пазарни функции включват: търговска функция, т.е. функцията за реализиране на печалба от операции на този пазар; ценова функция, т.е. осигуряване на процеса на сгъване на пазарните цени, тяхното постоянно движение и др. информационна функция, т.е. пазарът произвежда и съобщава на своите участници пазарна информация за обектите на търговия и неговите участници; регулаторна функция, т.е. създаване на правила за търговия и участие в нея, процедурата за разрешаване на спорове между участниците, установява приоритети, контролни органи или дори управление и др.

Специфичните функции на пазара на ценни книжа включват следните: Преразпределителна функция; цена и финансови рискове. Преразпределителната функция може условно да бъде разделена на три подфункции: преразпределение Паримежду отрасли и области на пазарна дейност; прехвърляне на спестяванията, предимно на населението, от непродуктивна към продуктивна форма; дефицитно финансиране държавен бюджетна неинфлационен принцип, т.е. без пускане на допълнителни средства в обращение. Функцията за застраховане на ценови и финансови рискове, или хеджиране, стана възможна поради появата на клас деривативни ценни книжа: фючърсни и опционни договори.

Компонентите на пазара на ценни книжа се основават не на този или онзи вид ценна книга, а на метода на търговия на този пазар в широкия смисъл на думата. От тези позиции се разграничават следните пазари: първичен и вторичен; организирани и неорганизирани; борсови и извънборсови; традиционни и компютъризирани; пари в брой и спешно.

Първичният пазар е придобиването на ценни книжа от първите им собственици, първият етап от процеса на продажба на ценна книга; първата поява на ценна книга на пазара, снабдена с определени правила и изисквания. Вторичният пазар е циркулацията на по-рано емитирани ценни книжа; съвкупността от всички действия за покупко-продажба или други форми на прехвърляне на ценна книга от един от нейните собственици на друг през целия живот на ценната книга.

Организиран пазар на ценни книжа е тяхното обращение въз основа на стабилни правила между лицензирани професионални посредници - участници на пазара - от името на други участници на пазара. Неорганизиран пазар е циркулацията на ценни книжа без спазване на правилата, единни за всички участници на пазара. Фондовият пазар е търговия с ценни книжа на фондовите борси. Извънборсовият пазар е търговия с ценни книжа без преминаване през фондовата борса. Борсовият пазар винаги е организиран пазар на ценни книжа, тъй като търговията на него се извършва стриктно съгласно правилата на борсата и само между борсови посредници, които са внимателно подбрани сред всички останали участници на пазара. Пазарът извън борсата може да бъде организиран и неорганизиран. Организираният извънборсов пазар се основава на компютърни системи за комуникация, търговия и обслужване на ценни книжа.

Ценните книжа могат да се търгуват на традиционни и компютъризирани пазари. В последния случай търговията се осъществява чрез компютърни мрежи, които обединяват съответните борсови посредници в единен компютъризиран пазар, чиито характерни черти са: липсата на физическо място, където продавачите и купувачите се срещат, и следователно липсата на директен контакт между тях; пълна автоматизация на търговския процес и неговата поддръжка; ролята на участниците на пазара се свежда основно до въвеждане на поръчки за покупко-продажба на ценни книжа в системата за търговия.

Паричният пазар за ценни книжа („кеш” пазар или „спот” пазар) е пазар с незабавно изпълнение на транзакции в рамките на 1-2 работни дни. Пазарът на фючърсни ценни книжа е пазар, на който се сключват различни видове сделки с падеж над 2 работни дни. Най-често срокът за изпълнение на транзакциите е 3 месеца.

Терминът "сигурност" се дефинира от два лексикални компонента - "ценен" и "хартия". Под хартия е обичайно да се разбира или самият материал за писане, графики, рисунки или записи, направени върху такъв материал от личен, творчески, официален или официален характер. Именно в последното значение „хартия“ се разбира в тази комбинация: хартията е официален запис или документ. Документът трябва да бъде съставен в строго определена форма от специално упълномощено лице. Същите знаци могат да бъдат приписани на определеното тълкуване на думата "хартия". Дефиницията на хартията като ценна означава нейната способност пряко или косвено да отговаря на интересите на хората и техните сдружения и да удовлетворява техните нужди, т.е. способността на такава хартия да бъде носител на потребителска стойност. Тъй като хартията трябва да бъде потенциално в състояние да задоволи нуждите не на един, а на няколко субекта, такава хартия е потенциално в състояние да бъде предмет на размяна, т.е. той е носител на разменната стойност.

Способността на хартията, както всеки друг обект на отношения, да бъде носител на потребителска и разменна стойност се нарича стойност на хартията. Ценни книжа от гледна точка на граждански и търговски правна регулацияне всички ценни книжа. Ценните книжа в правен смисъл са ценни документи, които са ценни не сами по себе си, поради естествените си свойства, а поради съдържащото се в тях право на някаква стойност (стоки, услуги от нематериален характер, пари или други ценни книжа). Освен това те не трябва да бъдат забранени от държавата за обращение като такива.

Въпреки това, не всеки документ, който отговаря на горните критерии, се признава за ценна книга, а само този, който поставя правото на стойност в тясна връзка с хартията. Гражданското законодателство на Руската федерация определя обезпечението, както следва: „Документ, удостоверяващ право на собственост, се признава за обезпечение, което може да бъде упражнено само след представяне на оригинала на този документ. Право, удостоверено с ценна книга, може да се прехвърля на друго лице само чрез прехвърляне на ценната книга. За да се прехвърли правото, въплътено в хартия на друго лице, е необходимо да се прехвърли на него преди всичко самата хартия, за да може последният да я представи.

Ценните книжа се делят на приносител, наредни и поименни. Ценната книга на приносител се прехвърля на друго лице чрез доставка, заповедната книжа - чрез извършване на надпис, удостоверяващ прехвърлянето. Поименната ценна книга се прехвърля по реда, установен за прехвърляне на вземания, освен ако законът не предвижда друго.

Ценни книжа на приносител Ценни книжа, съдържащи задължение за плащане на определена парична сума: –задължителни парични сурогати; -облигации; – спестовни и депозитни сертификати; - държавни съкровищни ​​бонове. 2) Банкноти (банкноти). 3) Депозитни документи на кредитни институции: -спестовни книжки на приносителя; -печеливши билети от лотарията за облекло в брой. 4) Акции. 5) Приватизационни чекове. 6) Коносаменти. 7) Транспортни оборотни книжа (билети). 8) Сметки. 9) Проверки. 10) Банкови разписки за операции по спешни заеми, обезпечени с ценни книжа.

Ценни книжа на приносител Съществуват следните обезпечения на приносител, но не са законово приложими: 11) Фактури за експедирани стоки за експортно-вносни сделки (фактура, или фактура, "товарителница на сушата"). 12) Варанти (сертификати за обезпечение). 13) Удостоверения за собственост. 14) Парични сурогати под формата на платежни нареждания, стокови и касови бележки и др. 15) Легитимационни знаци.

Поръчайте ценни книжа: 1) Акредитиви. 2) Менителници и прости. 3) товарителници с една от следните клаузи: “нареждане на подателя”; „нареждане на получателя“; на името на получателя. 1) Чекове. 2) Компоненти на двоен складов сертификат: складов сертификат (свидетелство за собственост); удостоверение за залог (залог).

Законодателството предвижда следните видове поименни ценни книжа: 1) Акции. 2) Облигации. 3) Проверки. 4) Купони за акции и временни сертификати, заместващи акции (сертификати за акции). 5) Разписки за приемане на стоки за съхранение от складове и удостоверения от заложни къщи. 6) Спестовни сертификати. 7) Коносаменти. 8) Депозитни документи на кредитни институции. 9) Документи за транспортен оборот (билети, багажни разписки). Повечето ценни книжа могат да бъдат както на приносител, така и на поръчка.

P/pSecurity Тип на сигурността BearerOrder Номинал 1BondNone exist.O 2Check_+None. 3Bill_+Не същества. 4Share_Non-existent+ 5 Коносамент+__ 6 Депозитни и спестовни сертификати +__ 7 Държавни съкровищни ​​бонове +Несъществуващи. Забранено закон 8Вмъкване на документи + Не същества. 9 Складови удостоверения и разписки ООД 10Транспортни оборотни книжа + Не са. Степента на разпространение на ценните книжа различни видове. Обозначения: "+" - преобладаващо разпространение; "O" - приблизително същата степен на разпространение; "_" - има леко разпределение; "забранен. закон” - този вид обезпечение е забранено със закон; „не същества“. – не могат да съществуват изобщо, по силата на своето естество. Съществуват и други видове класификации на ценни книжа.

Субекти (участници) на пазара на ценни книжа са физически лица или организации, които продават или купуват ценни книжа или обслужват тяхното обращение и сетълмент върху тях, т.е. влизат в икономически отношения помежду си относно ценни книжа. Съществуват следните основни групи участници на пазара на ценни книжа в зависимост от функционалното им предназначение: емитенти; инвеститори; посредници на фондове; организации, обслужващи пазара на ценни книжа; държавни регулаторни и контролни органи.

Емитентите са организации, които издават ценни книжа в обращение. Инвеститорите са купувачи на ценни книжа, емитирани за обръщение. Борсовите посредници са търговци, които осигуряват комуникация между емитенти и инвеститори на пазара на ценни книжа. Организации, обслужващи пазара на ценни книжа - организации, които изпълняват всички други функции на пазара на ценни книжа, с изключение на функцията за покупка и продажба. Емитенти обикновено са държавата, търговските предприятия и организации. Инвеститори са физически лица, както и търговски организации, заинтересовани от увеличаване (нарастване) на средствата.

Емитенти Инвеститори Борсови посредници Държавни регулаторни и контролни органи Организации, обслужващи пазара Информационни агенции Организации, осигуряващи сключването на сделки Борса Организатори на неборсов пазар Организации, осигуряващи изпълнението на сделки Вложители Регистратори

Борсовите посредници са организации, които извършват брокерска или дилърска дейност на пазара на ценни книжа за управление на ценни книжа. Организациите, обслужващи функционирането на пазара на ценни книжа, могат да включват: организатори на пазара на ценни книжа (фондови борси и др.); сетълмент центрове (Клирингови къщи, Клирингови центрове); депозитари; регистратори; информационни органи или организации. Държавните органи, регулиращи и контролиращи пазара на ценни книжа в Руска федерациявключват: върховни органи на управление (президент, правителство); министерства и ведомства (Министерство на финансите на Руската федерация, Федерална комисия за пазара на ценни книжа и др.); Централна банка RF.

Регулирането на пазара на ценни книжа е рационализиране на дейността на всички негови участници и сделките между тях от организации, упълномощени от компанията за тези действия. Регулирането може да бъде външно и вътрешно. Съществуват следните видове регулиране на пазара на ценни книжа: държавно регулиране; регулиране от професионални участници на пазара на ценни книжа или саморегулиране; обществена регулация или регулиране чрез обществено мнение. Регулирането на пазара на ценни книжа има следните цели: поддържане на реда на пазара, създаване на нормални условия за работа на всички негови участници; защита на участниците на пазара от нечестност и измами на лица и организации;

Осигуряване на свободно и открито ценообразуване на ценни книжа въз основа на търсенето и предлагането; създаване на ефективен пазар, в който винаги има стимули за предприемаческа дейност и на който всеки риск се възнаграждава адекватно; в определени случаи създаване на нови пазари, подкрепа за пазарни структури, пазарни инициативи и иновации; въздействие върху пазара с цел постигане на социални цели (увеличаване на икономическия растеж, намаляване на безработицата и др.).

Процесът на регулиране на пазара на ценни книжа включва: създаване на регулаторна рамка за функционирането на пазара, т.е. разработване на закони, наредби, инструкции, правила, методически разпоредби и други нормативни актове, които поставят функционирането на пазара на единна основа; подбор на професионални участници на пазара; контрол за спазването от всички участници на пазара на нормите и правилата за функциониране на пазара; система от санкции за отклонение от нормите и правилата, установени на пазара (предупреждения, глоби, наказателни санкции, изключване от редиците на участниците на пазара).

В Руската империя първата фондова борса е създадена в Санкт Петербург през 1703 г. по инициатива на Петър Велики, който знае за подобни институции от личен опит, натрупан по време на посещение в Холандия. След холандската, Лондонската и Хамбургската фондови борси, възникнали през 16-17 век, борсата в Санкт Петербург е една от най-старите в Европа. През 17 век първата фондова борса играе скромна роля в икономиката на страната, което се обяснява с липсата на единен общоруски пазар, държавен дълг под формата на облигации и акционерни дружества. Борсата служеше като място за срещи на чуждестранни и местни търговци, а борсовите брокери изпълняваха функцията на обикновени преводачи. До първата четвърт на 19 век Петербургската фондова борса е стокова. Извършва операции по покупко-продажба на стоки и наемане на кораби. Във връзка със стокови сделки са извършвани операции по покупко-продажба на чуждестранна валута под формата на банкноти и монети.

Първоначално, както и в други страни, развитието на операциите с ценни книжа на стоковата борса в Санкт Петербург беше свързано с появата и нарастването на публичния дълг. През 30-те години на 19 век на него за първи път се появяват акции на акционерни дружества. По-нататъшното разширяване на тази група операции се осъществяваше в зависимост от нарастването на държавния дълг под формата на облигации, броя на акционерните предприятия. На провинциалните борси сделките с облигации и акции започват да се извършват много по-късно и в малки обеми. Премахването на крепостното право през 1861 г., курсът към формиране на диверсифицирана икономика, премахването на "желязната завеса", притока на чужд капитал доведоха до увеличаване на ролята на съществуващите в страната борси. Техните борсови комитети бяха оглавявани от предприемчиви бизнесмени, които имаха широки връзки в света на бизнеса в страната и чужбина.

Във връзка с бързото увеличаване на броя на акционерните дружества, предимно железопътни предприятия и акционерни банки, разширяването на емисиите на държавни облигации, търговията с ценни книжа започна да се развива по-активно на фондовите борси. Обемът на сделките с акции се увеличи. Ролята на борсата беше също да пласира вътрешни държавни заеми, облигации на ипотечни банки, железопътни ценни книжа и банкови акции. В края на 19 и 20 век се очертава процесът на разграничаване на руските фондови борси според функционалното им предназначение на стокови и фондови борси. Този процес обаче не доведе до създаването на чисто фондови борси. Единствената фондова борса в Руската империя формално не беше независима борса, а само отдел на борсата в Санкт Петербург.

Историята на пазара на ценни книжа в Руската империя е тясно свързана с развитието на кредитната система, по-специално на търговските банки. Фактът на възникването на всяка търговска банка е свързан с нейната основна дейност - издаване и пласиране на собствени акции на пазара на ценни книжа. По правило банковите акции бяха в стабилно търсене от собствениците на свободен капитал и бързо намираха купувачи. Чрез пласирането на своите акции търговски банкиформират собствен капитал, което им даде възможност да започнат разнообразни активни, пасивни и задбалансови операции. Умелият подход към транзакциите със сметки, акции и облигации донесе значителни ползи за банките. Условието за успех е познаването на банката за пазара на ценни книжа, степента на надеждност на дадена ценна книга и финансовото състояние на нейния емитент.

Значението на банковите операции с акции, облигации и менителници особено нарасна с избухването на световната война, когато официалните борси бяха затворени с решение на правителството. Оттогава сделките с ценни книжа се извършват основно от банки, някои от тях са сключени от предприемачи, частни лица на „черния“ пазар. След Октомврийската революция с декрет на Съвета на народните комисари на РСФСР от 23 декември 1917 г. всички операции с ценни книжа на територията на РСФСР са забранени. През същия месец държавните облигации бяха анулирани. Във връзка с национализацията престават да съществуват акционерни дружества. Техните акции и облигации са станали нищожни. Така пазарът на ценни книжа престана да съществува на територията на Русия, само за да се появи отново в края на 20-ти век.

В Съветска Русия пазарът на ценни книжа не е съществувал. Единственият вид ценни книжа бяха облигациите на държавните печеливши заеми. Към момента инфраструктурата на фондовия пазар вече е изградена. Използването на ценни книжа обаче не е толкова широко, колкото в икономически развитите страни. Причината за това е нестабилността на политическата, а следователно и икономическата ситуация в Русия. Особено опасна е възможността за неограничена промяна законодателна рамкарегулиращи отношенията, възникващи в процеса на обращение на ценни книжа. Много фирми и физически лица предпочитат да приемат плащания в брой, дори ако това понякога противоречи на закона. Тази ситуация обаче трябва да се промени с течение на времето. Влизайки в международна търговия, финансови отношения, руските предприемачи ще бъдат принудени да използват инструментите на пазара на ценни книжа.

През последните години Русия се сблъска с проблема с навлизането в световното икономическо пространство. Признак за цивилизована икономика е развитата инфраструктура на фондовия пазар. В съвременна Русия такава инфраструктура трябва да бъде пресъздадена наново. В света системата за безкасови плащания се използва много широко. Ценните книжа са един от компонентите на непаричния оборот. Може би мерките за създаване на цивилизован безкасов оборот, намаляване на дела на така наречените „черни пари“ във взаимните сетълменти на пазарните субекти и по-широко използване на ценни книжа (например бонове) в обращение биха могли да помогнат намаляване на проблема с взаимните неплащания, който е остър за руските компании през последните години предприятия. За да се създадат условия, благоприятни за увеличаване на дела на безналичните плащания (включително чрез използване на ценни книжа), е необходимо активното участие на държавата. Това се отнася до закони, които са не само пряко свързани с ценните книжа, но и косвено свързани с тяхното обращение (например данъчно законодателство).

За да се разбере значението на ценните книжа във взаимодействието на пазарните субекти, е необходимо еднозначно тълкуване на концепцията за ценна книга. Една от точките на тази работа е посветена на разкриването на самото понятие за ценна книга. Правилното използване на ценни книжа при осъществяването на взаимодействие между пазарните субекти е невъзможно без последните да знаят тяхната цел и характеристики. За систематизиране и обобщение на знанията за тези характеристики служат различни видове класификация на ценни книжа. Статията представя най-често използваната класификация на ценните книжа. В условията на пазарни отношения пазарното регулиране е от голямо значение. Статията представя целите на регулиране на пазара на ценни книжа, както и накратко описва основните моменти от процеса на регулиране. В Русия фондовият пазар започна да се съживява сравнително наскоро, така че правната рамка, уреждаща отношенията на субектите при сделки с ценни книжа, не е достатъчно развита. При тези условия е особено важно за пазарните субекти, които извършват подобни операции, да следят промените в законодателната рамка, за да повишат собствената си надеждност и да подобрят репутацията си в очите на клиентите.

слайд презентация

Текст на слайда: Пазар на ценни книжа Белоножкин Юрий Николаевич Copyright ©2013 Департамент по финанси и кредит, Сочи държавен университет http://dsgu.ru/ Тема 2. Ценни книжа и техните видове 2.1. Същност и видове ценни книжа Вторият компонент на пазара на ценни книжа е обектът на пазара – различни видове ценни книжа. Ценните книжа са основни финансови инструменти на икономиката на страната, с помощта на които се решават инвестиционни, платежни, сетълмент, организационни и други въпроси. Като финансов инструмент ценните книжа се използват за привличане на инвестиции и инвестиране на финансови ресурси, покриване на плащания, залог, кредит и неговото обезпечение, преобразуване на имущество и др.

Текст на слайда: Централната банка като обект на пазара изпълнява редица функции: мобилизира паричните спестявания на гражданите и временно освободените финансови ресурси на организациите за финансиране на бюджетни разходи; преразпределя средства между сектори и сектори на икономиката, между територии и държави, между групи и слоеве от населението, между населението и държавата и др.; регулира паричното обръщение; е източник на инвестиции за създаване на нови предприятия и развитие на съществуващи; действа като кредитен и сетълмент инструмент; действа като документ, удостоверяващ инвестирането на средства; дава допълнителни права (с изключение на правото на капитал). Такива права като: право на участие в управлението (ако Централната банка е акция); правото на релевантна информация; осигурява доход от капитал и (или) самата възвръщаемост на капитала и т.н. Цената като обект на пазара изпълнява редица функции: = мобилизира паричните спестявания на гражданите и временно освобождава финансови ресурси на организациите за финансиране на бюджетни разходи; = преразпределя средства между сектори и сектори на икономиката, между територии и държави, между групи и слоеве от населението, между населението и държавата и др.; = регулира паричното обръщение; = е източник на инвестиции за създаване на нови предприятия и развитие на съществуващи; = действа като кредитен и сетълмент инструмент; = действа като документ, удостоверяващ инвестирането на средства; = дава допълнителни права (различни от правото на капитал). Такива права като: право на участие в управлението (ако ценната книга е акция); правото на релевантна информация; = осигурява получаването на доход от капитал и (или) връщането на самия капитал и т.н.

Текст на слайда: Изисквания към Централната банка За ценни книжа се признават само тези ценни книжа, които отговарят на следните изисквания: =търгуемост на пазара, =достъпност за гражданско обращение, =стандартизация и сериализация, =регулируемост и признаване от държавата, =ликвидност, = риск, =задължително изпълнение . Понятието за ценна книга е многостранно, може да се разглежда както от икономическа, така и от правна гледна точка.

Текст на слайда: чл. 142 от Гражданския кодекс на Руската федерация дава легална дефиниция на Централната банка. 142 от Гражданския кодекс на Руската федерация легалната дефиниция на ценна книга се дава като документ, удостоверяващ, в съответствие с установената форма и задължителни данни, права на собственост, чието упражняване или прехвърляне е възможно само след представянето му.

Текст на слайда: Права върху ценни книжа Като юридическа категория ценните книжа се определят от следните права: = собственост върху ценна книга; = удостоверяване на собственост и принудителни права; = право на контрол; = удостоверение за прехвърляне или получаване на имущество.

Текст на слайда: Като икономическа категория ценната книга има редица свойства: може да се обменя за пари по различни начини (покупко-продажба, обратно изкупуване, връщане на емитента, прехвърляне и др.); може да се използва при изчисления; служи като залог; може да се съхранява в продължение на много години или неопределено време; могат да бъдат наследени и т.н. Като икономическа категория ценната книга е = форма на съществуване на капитал, = специфичен продукт, = инструмент на финансовия пазар. \u003d Ценната книга има редица свойства: \u003d може да бъде заменена за пари по различни начини (покупка и продажба, обратно изкупуване, връщане на емитента, прехвърляне и др.); = може да се използва при изчисления; = служи като залог; =може да се съхранява в продължение на много години или неопределено време; = може да се наследи и т.н.

Текст на слайда: Характеристика на Централната банка Период на съществуване Произход Форма на съществуване Националност Териториална принадлежност Форма на собственост, форма на емисия, форма на собственост и вид на емитента, форма на инвестиция, характер на договаряне и степен на инвестиционен риск, форма на доход плащане Както всяка икономическа категория, ценната книга има съответните характеристики: ==времеви, ==пространствени, ==пазарни. Времевите характеристики включват: = живот на ценната книга, = произход. Пространствените характеристики включват: = форма на съществуване, = националност, = териториалност. Пазарните характеристики включват: = форма на собственост, = форма на емисия, = форма на собственост и вид на емитента, = форма на инвестиция, = характер на договаряне и степен на инвестиционен риск, = форма на изплащане на дохода и т.н. Тъй като икономическите отношения които се изразяват от ценни книжа са много сложни и непрекъснато се развиват и променят, това обяснява разнообразието на съществуващите ценни книжа и допринася за появата на нови видове ценни книжа.

Текст на слайда: Класификация на ценни книжа Характеристики на класификацията Видове ценни книжа Временни характеристики Произход Основен - Деривати Време на съществуване Фиксиран срок - Постоянен Пространствени характеристики Форма на съществуване Документален (хартиен) - Недокументарен (безхартиен) Националност на емитента Вътрешна - Чужда териториална принадлежност ( територия на обращение) Международно – Национално – Регионално – Местно Разнообразието от видове ценни книжа предопределя множеството критерии за тяхната класификация (Таблица 2.1). базови ценни книжа и деривативни ценни книжа. Основните от тях са ценни книжа, основани на права на собственост върху всеки актив (стоки, пари, капитал, имущество, ресурси и др.). Базисните ценни книжа могат да бъдат

Текст на слайда: Класификационни характеристики Видове ценни книжа Характеристики на пазара Нареждане за собственост Номинално - Поръчка - Приносител Форма на емисия Емитирана Неемитирана (индивидуална) Собственост и вид на емитента Държава Недържавна Вид на преговаряне Пазар Непазарна С ограничена възможност за обръщение Икономически субект (вид права) Акции, облигации, менителници, депозитни (спестовни) сертификати, товарителница, варант, опция и др. Ниво на риск Рисково - Безрисково Наличност на доход Печалби - Неприход Форма на доход Лихва - Отстъпка - Индексиран - Печеливш Разнообразието от видове ценни книжа предопределя множеството критерии за тяхната класификация (Таблица 2.1).

Слайд №10

Текст на слайда: Класификационни характеристики Видове ценни книжа Характеристики на пазара Цел на емисията Търговско - фондова Възможност за замяна Конвертируема Неконвертируема Форма на инвестиция Дълг Собствен капитал Вид на използване Инвестиция Неинвестиционна Възможност за предсрочно погасяване Отменима Неотменяема Наличие на номинална стойност С номинал - Не -номинална стойност Разнообразието от видове ценни книжа предопределя множеството критерии за тяхната класификация (Таблица .2.1).

Слайд №11

Текст на слайда: Класификационни характеристики Видове ценни книжа Сменяеми Конвертируеми Неконвертируеми Форма на инвестиция Дълг Собствен капитал Вид на използване Инвестиция Неинвестиция Възможност за предсрочно погасяване Отменима Неотменяема Наличие на номинална стойност С номинална стойност Неноминална Разнообразието от видове ценни книжа предопределя множеството на критериите за тяхната класификация (Таблица 2.1).

1 слайд

2 слайд

Ценните книжа са документи, които имат стойност и способността да се превърнат в пари. Видове ценни книжа: Акции Облигации

3 слайд

Акцията е ценна книга, нейният собственик е един от собствениците на акционерно дружество и има право на определена част (дял) от неговото имущество и печалби. Притежателите на акции (акционери) имат право да получат от акционерното дружество част от годишния доход - дивидент.

4 слайд

В зависимост от реда на изплащане на дивидентите акциите се разделят на: Обикновени (обикновени) Привилегировани, като техният дял не трябва да надвишава 25% от общия брой акции.

5 слайд

Акциите като ценни книжа могат: Да бъдат наследявани Емисия както поименни, така и на приносител Продадени и закупени на пазара на ценни книжа Да имат номинална стойност (цена) Да имат пазарна стойност (процент на акции) (по-скъпи от номинала - с премия, по-евтини - с отстъпка)

6 слайд

Пазар на ценни книжа Важна част е БОРСАТА. Цел: Внедряване на търговия с ценни книжа. Помага на предприятията да получават пари за развитието на дейността си. Осигурява прехвърляне на средства на акционерите от нерентабилни към проспериращи фирми или индустрии.

7 слайд

Следните компании имат право да регистрират сделки при закупуване на ценни книжа: фондови борси инвестиционни дружества банки самите предприятия, емитиращи ценни книжа

9 слайд

Облигациите са дългово задължение, което означава, че на собственика на облигацията ще бъде възстановена стойността й навреме и ще бъде платена фиксирана лихва (за предоставения заем) Облигациите могат да се издават от: Държавни предприятия Цел: получаване на заем от населението .

10 слайд

Облигациите на едно предприятие са: На приносител (посочен номер, номинална стойност, % процент, име на предприятието (длъжник), условия и ред за плащане%) Регистрирани (+ име или име на притежателя на облигацията)

11 слайд

Облигации държавен заем(най-надеждните) Има два вида: Облигации на държавния спестовен заем (GSZ) - през годината можете да получите купонен доход 4 пъти (солидно%) Номинална стойност: 100 и 500 рубли. Те могат да бъдат продадени или заменени за пари по всяко време.

12 слайд

2. Облигации на държавния вътрешен валутен заем - изплащат се годишно при 3% годишно. Номиналната стойност е изразена в $ Издадена в Русия в пет серии: - изкупена през 1994 г. - изкупена през 1996 г. - изкупена през 1999 г. - изкупена през 2003 г. - изкупена през 2008 г.

13 слайд

Други видове дългови ценни книжа: Записът на заповед е запис на заповед, при който този, който е заел парите, се задължава да ги върне в определен срок на този, който му е предоставил парите, с уговорената лихва за предоставения заем. Краткосрочната съкровищна сметка е ценна книга, която се издава за период до една година и обикновено се продава с отстъпка в сравнение с цената, на която правителството ще изкупи обратно тази ценна книга. Тази отстъпка формира дохода на купувача на сметката.

14 слайд

Спестовният сертификат на Сбербанк е дългова ценна книга, която се издава за период от три години. Спестовните сертификати, също като облигациите, могат да се използват при сетълменти и като обезпечение. Според сертификата два пъти годишно можете да получавате доход под формата на процент от номиналната стойност (от цената, посочена в сертификата). Сертификатите също могат да се продават и плащат по всяко време.

15 слайд

Чекът е ценна книга, която е вид пари. Съдържа писмено разпореждане до банката да издаде посочената в чека сума от сметката на лицето, подписало чека. Ценните книжа включват също познати ваучери и дори лотарийни билети.