Доклад за практиката: оценка на платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието на примера на АД "резо-гаранция". Оценка на платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието на примера на ОАО "ресо-гаранция" Финансова стабилност на ресо-гаранция

Изпратете добрата си работа в базата от знания е лесно. Използвайте формуляра по-долу

Студенти, специализанти, млади учени, които използват базата от знания в своето обучение и работа, ще Ви бъдат много благодарни.

Хоствано на http://www.allbest.ru/

Специалност 080105.65 (060400) "Финанси и кредит"

Курсова работа

на тема: "Финансова стабилност на застрахователното дружество"

Въведение

1. Концепцията и гаранциите за финансова стабилност и платежоспособност на застрахователно дружество

2. Анализ на финансовата стабилност на застрахователна компания на примера на ОСАО "РЕСО-Гарантия"

3. Мерки за укрепване на финансовата стабилност на застрахователното дружество

Заключение

Списък на използваните източници

Приложение А - Структура на инвестиционния портфейл "РЕСО-Гарантия"

Приложение Б - Хоризонтален анализ на активите на ОСАО "РЕСО-Гарантия"

Приложение Б – Анализ на капиталовата адекватност

Приложение Г - Анализ на ефективността на "РЕСО-Гарантия"

Приложение Г - Показатели, характеризиращи стопанската дейност

Приложение Д - Анализ на инвестиционната дейност на "РЕСО-Гарантия"

Приложение Ж - Изчисляване на други показатели за изпълнение на "РЕСО-Гарантия"

Приложение H - Нормативни стойности на показателите

застраховка имуществено състояние финансова стабилност

Въведение

Целта на тази работа е да се разгледа концепцията за финансовата стабилност на застрахователното дружество: да се разкрие същността на явлението, влияещите фактори и възможностите за тяхното управление, както и методологията за наблюдение на платежоспособността и финансовата стабилност на застрахователя. Застрахователният пазар е важна област от финансово-кредитната система на страната. Спецификата на застрахователния бизнес и неговото социално-икономическо значение изискват повишено внимание към организацията на работата на застрахователите, тяхната стабилност и платежоспособност и способността да изпълняват задълженията си. Този проблем е особено остър по време на криза.

В първата глава се разглеждат факторите, влияещи върху финансовата стабилност на застрахователната компания, както и гаранциите за нейната платежоспособност, като се вземат предвид изискванията на руското законодателство.

Във втората глава е даден пример за анализ на финансовата стабилност на застрахователна компания, обяснява се значението на индикаторите и тяхната интерпретация и се правят общи изводи за състоянието на OSAO „RESO-Garantia”.

В трета глава са разгледани възможностите за влияние върху финансовото представяне на застрахователно дружество, предложени са мерки за подобряване и подобряване на дейността им.

В приложенията е дадена методика за изчисляване на показателите за финансова стабилност на застрахователната организация въз основа на отчетност: баланс (формуляр 1) и отчет за приходите и разходите (формуляр 2).

При написването на работата учебниците са използвани като източници на теоретични знания, правни документи Руска федерация. За определяне на методологията за оценка на финансовата стабилност на застрахователите са използвани научни публикации и интернет ресурси.

1 . Концепцията и гаранции за финансова стабилност и плащанеОсобственост на застрахователната компания

Застрахователният бизнес е различен от другите видове предприемаческа дейност в много отношения. На първо място, това е голяма отговорност, която носи застрахователя: поради грешка на един мениджър, поради една неправилно изчислена стъпка, не само дейността на застрахователя ще бъде застрашена, но и ще бъдат причинени щети на голям кръг от застрахователи. Междувременно застрахователна дейносте насочена към защита на имуществените интереси на физически и юридически лица при настъпване на определени събития за сметка на парични средства, формирани от застрахователни премии, платени от застрахователите. Така финансовият срив на застрахователя засяга интересите на значителен брой хора.

За да се предотврати несъстоятелността и фалита на застрахователните дружества, е необходимо на ранен етап да се идентифицират застрахователи, чието финансово състояние предизвиква безпокойство.

В застрахователния бизнес финансовият механизъм е механизъм за решаване на сложни, обикновено неструктурирани проблеми с висока степен на несигурност.

Финансовата стабилност на застрахователя е запазването на оптималното качествено и количествено състояние на активите и пасивите, което позволява на застрахователната компания да осигури безпроблемното осъществяване на своята дейност и нейното развитие. Тази стабилност се проявява в постоянен баланс или превишение на приходите на застрахователя над неговите разходи.

На практика е обичайно да се прави разлика между финансова стабилност и ликвидност. Финансовата стабилност се определя като потенциалната (балансова) способност на дружеството да изплаща задълженията си и е свързана с анализ на структурата на източниците на средства на компанията. Ликвидност (платежоспособност) е способността за покриване на поети задължения с активи в определен период от време.

Факторите, влияещи върху финансовата стабилност на застрахователя, могат да се разделят на две групи – външни и вътрешни. Външните фактори не зависят от ефективността на застрахователната компания, те включват икономически, политически фактори, законодателна рамка.

Сред вътрешните фактори, влияещи върху финансовото състояние на застрахователната компания, можем да различим следните:

Политика в областта на определяне на тарифни ставки;

Достатъчност на застрахователните резерви спрямо поетите задължения по застрахователни договори (в противен случай са възможни загуби и загуба на платежоспособност);

Ликвидност на собствени средства, разположени предимно в недвижими имоти, и достатъчен уставен капитал;

Ефективността на инвестиционната политика, с изключение на изтеглянето от печеливш оборот или загубата на част от средствата от застрахователни резерви и собствен капитал;

Балансиран застрахователен портфейл, който съчетава повишени рискове (до известни загуби) със съвременни застрахователни продукти.

Политиката в областта на установяване на тарифни ставки се свежда до гарантиране, че размерът на застрахователните тарифи съответства на степента на застрахователен риск по сключения договор. Размерът на дохода на застрахователната организация до голяма степен зависи от размера на застрахователните тарифи. Ако застрахователят, за да привлече притежатели на полици, редовно подценява размера на тарифните ставки, това ще доведе до факта, че размерът на събраните застрахователни премии ще бъде по-нисък от размера на застрахователните плащания, които застрахователят ще трябва да извърши във връзка с застрахователни събития, които ще доведат до загуби от застрахователни дейности. От друга страна, ако тарифните ставки са твърде високи, застрахователят може да загуби част от клиентите, които се застраховат в други застрахователни организации.

Финансовият мениджмънт в застрахователната организация играе особена роля при вземането на решения относно организацията на структурата на финансовия оборот, като същевременно минимизира всички рискове от дейността на застрахователя. Неговата задача е да осигури стабилността на финансовото състояние на застрахователната организация, да разработи мерки за ефективно управление на финансовите потоци на застрахователя. Това става чрез използването на финансов анализ като основа за оптимизиране на дейността на застрахователната компания. Основните му финансови показатели са:

Брутен доход (получаване на приходи от застрахователни и незастрахователни дейности);

разходи ( застрахователни плащанияи общи разходи)

Финансови резултати (печалба или загуба);

рентабилност.

Застрахователната организация може да има приходи от застрахователни дейности, инвестиции, управление на риска, консултации, обучение на персонал, от отдаване под наем на имоти, печалба от продажба на дълготрайни активи, материални ценности и други активи. Приходите от застрахователни операции се формират на база застрахователни плащания. Те включват:

застрахователни премии;

Размерът на намалението на застрахователните резерви;

Възнаграждения и бонуси по договори за съзастраховане и презастраховане;

Суми на възстановяване от презастрахователи на дела на застрахователните плащания по рискове, прехвърлени към презастраховане;

Размерът на лихвата върху депозита на премии по рискове, приети за презастраховане;

Възнаграждение за предоставяне на услуги на застрахователен агент, брокер и други приходи, получени при извършване на застрахователна дейност.

Приходите от инвестиционна дейност на застрахователните дружества се разделят на приходи, получени от внасяне на застрахователни резерви, и доходи, получени от инвестиране на задължителни застрахователни резерви.

Разходите на застрахователя се формират в процеса на разпределение на осигурителния фонд. Съставът и структурата на разходите се определят от две взаимосвързани икономически процес: погасяване на задължения към притежатели на полици и финансиране на дейността на застрахователна организация. Във връзка с тези застрахователен бизнесПриета е следната класификация на разходите:

Разходи за изплащане на застрахователно обезщетение;

Вноски в резервите;

Разходи за извършване на стопанска дейност: организационни, придобиване, събиране, ликвидация, управление.

Организационните разходи са свързани със създаването на застрахователна компания. Те принадлежат към активите на застрахователя, тъй като са инвестиции.

Разходите за придобиване са свързани с привличане на нови застрахователи и сключване на нови застрахователни договори чрез застрахователни агенти.

Разходи за събиране - разходи, свързани с обслужването на паричния поток от постъпления от застрахователни плащания. Те включват разходите за изготвяне на квитанции за получаване на осигурителни плащания и счетоводни регистри.

Разходите по ликвидация се правят след настъпването застрахователно събитиеи свързани с отстраняването на щетите от него.

Разходите за управление включват заплати на административния и управленски персонал, административни разходи и разходи за поддръжка и разходи за развитие на застраховането. Във финансовия мениджмънт се смята, че при липса на „вливане“ на средства една корпорация може да фалира, ако рентабилността на нейните операции е под прага на рентабилност. Тоест застрахователната компания може да си позволи да намали премиум застраховкадоколкото (да премине прага на рентабилност при застрахователни операции), доколкото реалните печалби от други дейности му позволяват да го направи.

Съгласно чл. 25 от Закона на Руската федерация от 27 ноември 1992 г. № 4015-1 (изменен от 29 ноември 2007 г.) „За организацията на застрахователния бизнес в Руската федерация“, гаранциите за осигуряване на финансовата стабилност на застраховател са:

Икономически обосновани застрахователни ставки;

Застрахователни резерви, достатъчни за изпълнение на задължения по застраховка, съзастраховане, презастраховане, взаимно застраховане;

Собствени средства;

Презастраховане.

Застрахователните резерви са съвкупност от целеви средства, формирани за сметка на застрахователните премии, получени от застрахователя и използвани от него за обезпечаване на поети застрахователни задължения. Застрахователните резерви се формират от застрахователя за всеки вид застраховка и във валутата, в която се извършва застраховката. Застрахователната организация изчислява размера на застрахователните резерви при определяне на финансови резултати от застрахователна дейност към всяка отчетна дата. Застрахователят формира следните резерви:

1 застрахователни резерви за видове застраховки, различни от животозастраховане, които включват:

Преносна премия резерв (URP);

Резерв за отчетени, но неуредени загуби (RZU);

Резерв за възникнали, но неотчетени загуби (IBNR);

Стабилизационен резерв (SR);

Резерв за компенсиране на разходи за извършване на застрахователни плащания и директно обезщетение за загуби по задължителна застраховка гражданска отговорностсобственици на превозни средства в следващите периоди;

Други застрахователни резерви.

2 животозастрахователен резерв.

Преносният премиен резерв представлява основната застрахователна премия, получена по застрахователни договори, които са в сила през отчетния период и се отнася до периода на валидност на застрахователния договор след отчетния период. За изчисляване на RNP видовете застрахователни дейности са разделени на три счетоводни групи, всяка от които има своя собствена опция за изчисление.

Резервът за отчетени, но неуредени загуби се формира от застрахователя, за да осигури изпълнението на задълженията му по застрахователни договори, възникнали във връзка със застрахователни събития, настъпили преди отчетната дата и фактът на настъпване на които е деклариран пред застрахователното дружество преди края на отчетния период, но застрахователни плащания, за които не са извършени отчетната дата.

Резервът за възникнали, но недекларирани загуби е предназначен да осигури изпълнението от застрахователя на задълженията му по застрахователни договори, възникнали във връзка с настъпването на застрахователни събития през отчетния период, чието настъпване не е било декларирано пред застрахователното дружество в съответствие с по реда, установен със закон или със застрахователния договор към датата на отчета.

Стабилизационният резерв е оценка на задълженията на застрахователя, свързани с изпълнението на бъдещи застрахователни плащания в случай на отрицателен финансов резултат от застрахователни операции в резултат на фактори извън контрола на застрахователя, или в случай, че коефициентът на понесена загуба надвишава средната му стойност.

Коефициентът на завършена загуба се изчислява като съотношението на сумата на застрахователните плащания, извършени през отчетния период за застрахователни събития, настъпили през този период, резерва за отчетени, но неуредени загуби и резерва за понесени, но недекларирани загуби, изчислен за загуби, настъпили през този отчетен период към размера на спечелените застраховки за същия период.

Стабилизационният резерв за задължителна застраховка гражданска отговорност на собствениците на превозни средства се формира за компенсиране на разходите на застрахователя за извършване на застрахователни плащания и директно обезщетение за загуби в последващи периоди при извършване на задължителна застраховкагражданска отговорност на собствениците на превозни средства. Представлява оценка на задълженията на застрахователя, свързани с изпълнението на бъдещи застрахователни плащания при отрицателен финансов резултат от задължителната застраховка Гражданска отговорност на собствениците на превозни средства в резултат на фактори извън контрола на застрахователя.

Под оптималност на застрахователните резерви се разбира адекватността на тяхната структура и размер на задълженията, поети от застрахователя по застрахователни договори. Оценяването на застрахователните резерви по отношение на тяхната достатъчност трябва да се основава на естеството на операциите, извършвани от застрахователя. В същото време установяването на всякакви стандарти е доста проблематично. Въпреки че, ако редица застрахователни организации извършват подобни застрахователни операции и обемите на тези операции са сравними, тогава размерът на формираните от тях застрахователни резерви трябва да бъде съизмерим, което означава, че можем да говорим за възможността за установяване на единни критерии. По отношение на компаниите, занимаващи се със застраховане на редки рискове, е малко вероятно тук да бъде въведен някакъв индикатор. Собствените средства на застрахователя включват: уставен капитал, допълнителен капитал, резервен капитал, неразпределена печалба. Те се формират за сметка на вноските на учредителите и за сметка на печалбата, получена в резултат на дейността на застрахователя. Според законодателството на Руската федерация минималният размер на уставния капитал на застрахователя се определя въз основа на основния размер на неговия уставен капитал, равен на 30 милиона рубли, и коефициенти от 1 до 4, в зависимост от специализацията. на застрахователната компания.

За осигуряване на своята платежоспособност застрахователите са длъжни да спазват нормативното съотношение между поети от тях активи и застрахователни пасиви (нормативна граница на платежоспособност), установено от органа за застрахователен надзор. От застрахователите се изисква да изчисляват границата на платежоспособност на тримесечна база.

Застрахователи, които са поели задължения в обеми, надвишаващи възможността да ги изпълнят за сметка на собствени средства и застрахователни резерви, могат да застраховат риска от изпълнение на съответните задължения при презастрахователи.

Наличието на достатъчен собствен капитал е допълнителна мярка, предназначена да гарантира способността на застрахователя да изпълнява задълженията си. Формирането само на застрахователни резерви не гарантира напълно финансовата стабилност на застрахователя поради следните причини:

Техническите резерви могат да се окажат недостатъчни както поради субективни причини (недостатъчна квалификация на персонала, слаба информационна база, разходи за организиране на счетоводството, умишлено подценяване им с цел максимизиране на печалбите), така и поради обективни обстоятелства (общо влошаване на ситуацията на застрахователния пазар, проява на негативен поглед върху нерентабилността на факторите);

Възможна неадекватност на тарифните ставки спрямо поетите задължения;

Реалната стойност на застрахователните резерви може да се окаже много по-ниска от показаната в баланса стойност поради намаляване на стойността на активите, покриващи застрахователните резерви;

Застрахователят може да се наложи да разшири обхвата на своите операции. Задълженията, произтичащи от това за първи път, не могат да бъдат покрити със застрахователни резерви, следователно тяхната функция към този момент се изпълнява от свободни резерви.

Инвестиционната дейност е друг източник на доходи за застрахователните организации, който в някои случаи дори компенсира загубите, които застрахователите могат да имат от пряко извършване на застрахователна дейност. Рисковете, свързани с тези операции, принуждават застрахователите да провеждат доста предпазлива инвестиционна политика. Основните изисквания, на които трябва да отговаря, са надеждност и рентабилност. Принципите, които трябва да ръководят застрахователите при осъществяване на инвестиционни дейности, са диверсификация, изплащане, доходност и ликвидност.

Принципът на изплащане предполага най-надеждното разполагане на активи, осигурявайки пълната им възвръщаемост. Принципът на ликвидност предполага, че общата структура на инвестициите трябва да бъде такава, че по всяко време да има ликвидни средства или капиталови инвестиции, които лесно се конвертират в тях. Съгласно принципа на диверсификация не трябва да се допуска превес на всякакъв вид инвестиции над други. Принципът на възвръщаемост на инвестициите гласи: активите трябва да бъдат поставени, като се гарантират тези принципи, като се вземе предвид ситуацията на инвестиционния пазар, и в същото време да се носи постоянен и достатъчно висок доход.

От основно значение при осъществяването на инвестиционни дейности е оценката на риска от загуба на средства поради неплатежоспособност на организации, в които се инвестират средствата на застрахователите. Видовете активи, в които могат да се поставят застрахователни резерви, са определени със Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация № 100-n „За одобряване на правилата за разполагане на застрахователни резервни фондове от застрахователите“. Като правило основата на инвестиционния портфейл на застрахователите се състои от такива дългосрочни и ликвидни инвестиции, като например недвижими имоти, които, от една страна, имат високо ниво на надеждност и могат да донесат значителен доход, но, от друга страна, продажбата им може да бъде свързана със значителни разходи. В същото време такива средно- и краткосрочни инвестиции с висока ликвидност като акции, правителство ценни книжа, средства по банкови сметки, трябва да отговарят на неотложните и внезапни нужди на застрахователните компании в брой.

Финансовото състояние на стопанския субект е характеристика на неговата финансова конкурентоспособност, тоест платежоспособност, наличност, разполагане и използване на финансови ресурси и капитал, изпълнение на задължения към държавата и други икономически субекти. Финансовото състояние е резултат от финансовата политика на застрахователя и се определя от съвкупността от финансово-икономически фактори на застрахователното дружество.

Достатъчен размер на собствени средства или свободни резерви на застрахователя гарантира неговата платежоспособност при две обстоятелства - наличие на разумни застрахователни резерви и правилна инвестиционна политика. В същото време е необходимо портфейлът на застрахователя да се състои от много голям брой приблизително еднакви рискове или малък брой рискове, съизмерими с размера на собствените средства на застрахователя, които могат да бъдат постигнати чрез презастрахователната система. Неспазването на това условие може да доведе до факта, че при дори едно застрахователно събитие застрахователят ще фалира.

Тъй като финансовата стабилност на застрахователите зависи от голям брой различни фактори, анализът на тяхното финансово състояние може да се извърши само въз основа на изследване на група показатели, които позволяват да се добие представа за различните аспекти. от дейността на застрахователна организация.

2 . Анализ на финансовата стабилност на застрахователна компания наимярка ОСАО "РЕСО-Гарантия"

Отворено акционерно застрахователно дружество "РЕСО-Гарантия" е създадено през 1991 г., притежава лиценз за 102 вида застрахователни услуги и презастрахователна дейност. Клоновата мрежа включва повече от 900 клона и търговски офиси във всички региони на Русия. Приоритетните направления на дейност са автомобилно застраховане (КАСКО и ОСАГО), доброволно здравна осигуровка, имуществено застраховане на физически и юридически лица, ипотечна застраховка, застраховка за пътуване, застраховка злополука и др. Животозастраховането се предлага от дъщерната компания Животозастрахователно дружество РЕСО-Гарантия.

Анализът на финансовата дейност на дружеството се извършва на базата на финансови отчетиза 2006-2009 г. (баланс и отчет за приходите и разходите). Разглеждането на финансовите резултати на организацията през този период ни позволява да определим нейната устойчивост на въздействието на външната среда, тоест в стабилно развиваща се икономика и по време на криза.

Фигура 1 - Динамика на финансовите резултати на "РЕСО-Гарантия"

Според отчета към 31 декември на разглежданите години дружеството е приключило финансовата година с нетна печалба (Фигура 1). Но при сравнение на относителната промяна на този показател през годините, през 2008 г. се наблюдава значително намаление (с 68%), което е логично да се свърже с руската икономическа криза, която достигна своя пик в средата на 2008 г. Предприетите мерки и стабилизирането на външната среда обаче върнаха показателя за нетната печалба до нивото отпреди кризата, тоест към 31 декември 2007 г.

Таблица 1 показва, че няма стабилна печалба в различни области на счетоводството. Така резултатите от животозастраховането бяха максимални през 2006 г., но още през следващата година имаше загуба. Ниските ставки за този вид застраховка съвпадат с общата тенденция в Русия, тъй като не е в голямо търсене сред населението. Намалението в обема на застрахователните премии е с над 40% през 2007 г., над 25% през 2008 г. (спрямо предходните години съответно 2006 и 2007 г.). През 2009 г. тази цифра се увеличава с 3% спрямо предходния период. Въпреки това обемът на застрахователните плащания през 2009 г. се е увеличил със 113%. Продължаването на тази тенденция в бъдеще може да доведе до негативни последици и да повлияе на платежоспособността и финансовата стабилност на дружеството.

Таблица 1 - Резултати от дейността на OSAO "RESO-Garantia", хил. руб.

Към 31 декември 2009 г. резултатите от операциите на други видове застраховки също се оказаха незадоволителни, загубата възлизаше на повече от 500 милиона рубли. Това се обяснява с намалението на застрахователните премии с 2% спрямо предходната година, докато плащанията по застрахователни договори се увеличават с 19%, разходите по застрахователни операции - с 5,5%.

По този начин финансовите резултати на дружеството през 2009 г. се оказват положителни в по-голяма степен поради резултатите за други разходи и приходи, в частност поради приходи от инвестиционна дейност и други оперативни и извъноперативни приходи, намалени с разходите. Очевидно предприетите мерки за намаляване на рисковете от инвестиции в ситуация на нестабилност на финансовия пазар позволиха на компанията да спести пари. Увеличението на приходите от инвестиции с 95% през 2009 г. спрямо предходната година обаче е свързано не само с успешните инвестиции на специалистите на компанията, но и с възстановяването на цените и котировките на финансовия пазар като цяло, което е характерно за периодът на преодоляване на кризата.

Ефективна инвестиционна политика, отговаряща на външните условия и интереси на дружеството, се доказва от структурния анализ на инвестиционния портфейл на РЕСО-Гарантия OSJSC (Приложение А). Най-голям дял заемат инвестициите в дългови ценни книжа на други организации, депозити, а също и преди началото на кризата - в акции на други компании. В същото време структурата на портфейла се променя, за да се осигури минимален риск при запазване на висока възвръщаемост в зависимост от състоянието на финансовия пазар. Особено внимание заслужават инвестициите в сгради, чиито колебания са незначителни за четири години, като делът им е 3-4% от общия брой.

Уставният капитал на OSAO "RESO-Garantiya" надвишава минимума, установен от законодателството на Руската федерация, и възлиза на 3,1 милиарда рубли. Делът на неразпределената печалба се е увеличил от 4% през 2006 г. на 52% през 2009 г. (таблица 2). Ръстът му през 2007 г. с повече от 1500% (табл. 3) свидетелства за ефективната дейност на дружеството през този период и за нарастване на сключените застрахователни договори, с изключение на животозастраховането.

Резервният капитал се формира в съответствие с нормите, установени от законодателството на Русия, през 2009 г. той възлиза на 9% от общия размер на собствените средства на Дружеството.

Таблица 2 - Структура на собствените средства на ОСАО "РЕСО-Гарантия"

Делът на допълнителния капитал през 2008 г. - 9%, през 2009 г. - 7%. Данните в Таблица 3 показват, че през 2008 г. ръстът на тази капиталова позиция е над 250%, през 2009 г. има леко намаление на показателя (под 1%). Според данните от баланса обаче е невъзможно да се прецени какво е причинило намаляването на обема на допълнителния капитал, можем само да предположим, че това се дължи на преоценката на дълготрайните активи.

Таблица 3 - Увеличение на собствените средства на РЕСО-Гарантия

Структурният анализ на баланса показва, че по-голямата част от активите на организацията са инвестиции, като техният дял се колебае около 50-60% от общите активи (таблица 4). Паричните средства по сметките на организацията в края на финансовата година през периода на проучване не надвишават 10%, което е приемливо за стабилността на компанията.

Хоризонталният анализ (изследване на всеки индикатор за анализирания период) разкри спад в ръста на инвестициите, направени от дружеството за целия период (Приложение Б). Най-голямото намаление обаче – с 30 п.п. през декември 2009 г. спрямо декември на предходния, той беше компенсиран от допълнителни приходи от инвестирани средства (увеличение от 95%). За повишаване на стабилността на компанията беше увеличен делът на презастрахователите в застрахователните резерви, което се доказва от ръста на този показател с повече от 250% през 2009 г. Допълнителни мерки, предприети от компанията за противодействие на външни фактори, могат да се съдят по същото увеличение на паричните средства в банковите сметки. При инвестиране на средства се дава предимство на депозитите като най-безрискови. По този начин дружеството запази финансовата си стабилност и платежоспособност чрез увеличаване на дела на най-ликвидните активи и сключване на допълнителни презастраховащи договори.

Таблица 4 - Структура на активите на ОСАО "РЕСО-Гарантия", в проценти

	Специфично тегло

Инвестиции
Вземания от застрахователни, съзастрахователни операции
Пари в брой
дълготрайни активи
Други вземания, за които се очакват плащания повече от 12 месеца след отчетната дата
Дял на презастрахователите в застрахователните резерви
Други вземания, за които се очакват плащания до 12 месеца след отчетната дата
Вземания от презастрахователни операции
Строителството е в ход
Други активи

Отсрочени данъчни активи

Делът на ДМА в общите активи за 4 години остава непроменен (7%), с изключение на 2007г. OSAO "RESO-Garantiya" ежегодно увеличава обема на дълготрайните активи, което е свързано с откриването на нови клонове в регионите на Русия (Приложение Б).

Размерът на застрахователните резерви, формирани от дружеството, съответства на неговите задължения (таблица 5). В същото време през кризисната 2008 г. останалите застрахователни резерви, включително стабилизационните, бяха увеличени със 150%.

Таблица 5 - Застрахователни резерви на OSAO "RESO-Garantia", хиляди рубли.

Име на индикатора
Животозастрахователни резерви
Резерв за неизработени премии
Провизии за загуби
Други застрахователни резерви
Застрахователни резерви, общо

Таблица 6 показва, че динамиката на събраните застрахователни премии от OSAO „RESO-Garantia” през 2009 г. е малко по-различна от средните показатели за застрахователния пазар. Така, според данните на Федералната служба за застрахователен надзор, 62% от застрахователите са показали отрицателна динамика на таксите след резултатите от три тримесечия. В същото време в 80 компании обемът на събраните премии намалява два или повече пъти, а при 10% от участниците на пазара техният спад варира от 50% до 75%. 39% от застрахователите намаляват продажбите си с 25% или повече.

Таблица 6 - Динамика на събраните застрахователни премии "РЕСО-Гарантия"

Име на индикатора	Промяната, %	Промяната, %	Промяната, %
I. Животозастраховане:

II. Застраховки, различни от застраховка живот:
застрахователни премии - нетно презастраховане
Обем на застрахователните премии

По този начин OSAO "RESO-Garantia" е доста успешен, заема стабилна позиция на руския застрахователен пазар и е доста устойчив на негативни промени във външната среда.

Вертикалният и хоризонтален анализ на консолидираните финансови отчети на една застрахователна компания обаче не позволява да се прецени пълноценно нейната стабилност и финансова стабилност. Финансовият анализ включва също разработването на система от аналитични индикатори, тоест набор от взаимосвързани параметри и отчитане на техните тенденции. Техният анализ е насочен към получаване на подробно и изчерпателно описание на финансово-стопанската дейност на предприятието.

Всички показатели могат да бъдат разделени на две основни групи в зависимост от посоката на анализ: коефициенти, измерващи адекватността на собствения капитал, и показатели за ефективност на застрахователната компания. В зависимост от параметрите, включени в изчислението, те характеризират платежоспособността, достатъчността на застрахователните резерви, ликвидността на активите и зависимостта на застрахователя от презастраховането. При оценката на стойностите на показателите трябва да се вземе предвид не само промяната им във времето, но и да се съсредоточи върху минималния установен стандарт. Препоръките, разработени от CJSC Bank VTB 24, които са в съответствие с препоръките на Федералната антимонополна служба на Руската федерация, са приети като стандарти в тази работа.

Нивото на капиталова адекватност на застрахователното дружество се оценява въз основа на три показателя: съотношението на собствените средства на застрахователното дружество към размера на застрахователните резерви, нивото на дълговата тежест на застрахователното дружество, дела на собствения капитал в пасивите. .

Първият показател се нарича още коефициент на надеждност (таблица Б.1). Застрахователните резерви за неговото изчисляване се вземат предвид без дела на презастрахователите в тях (нетни застрахователни резерви). Коефициентът на надеждност отразява нивото на стабилност на застрахователя по отношение на способността да покрива задълженията на дружеството по застрахователни договори за своя сметка. Трябва да бъде най-малко 0,3. Както се вижда от изчислението, в OSAO "RESO-Garantiya" този показател се увеличава всяка година, ако през 2006 г. е бил 0,28, то през 2009 г. - 0,41, което показва финансовото укрепване на компанията.

Тъй като застрахователната дейност не се характеризира със значителен размер на привлечени средства, нивото на дългово бреме върху застрахователното дружество не трябва да надвишава 25 процента. OSJSC "RESO-Garantia" се стреми да намали размера на привлечените средства: през 2006 г. дълговата тежест е 12,9%, през 2009 г. - 6,12%, всяка година намалява с 1-2% (Таблица Б.2). Това предполага, че застрахователното дружество извършва дейността си и покрива задълженията си за сметка на собствени средства и формирани резерви.

Общото ниво на финансова стабилност на застрахователното дружество определя дела на собствения капитал в пасивите. Минималното ниво, според оценката на VTB 24 Bank, е 19 процента. Според изчислението (Таблица Б.3) финансовата стабилност на OSAO RESO-Garantia се увеличава, въпреки кризата в икономиката на страната: темпът на растеж е 2-3% годишно, през 2009 г. 26 копейки представляват една рубла от задължения на дружеството и капитал собствени средства.

Анализът на ефективността на застрахователната компания включва оценка на основните източници на растеж на приходите на компанията и включва няколко показателя.

Коефициентът на загуби отчита размера на застрахователните плащания на 1 рубла застрахователни премии. Тя трябва да бъде в диапазона от 20 до 75%. В същото време изчислението за OSAO "RESO-Garantiya" е направено както по общия обем на осигурителните плащания и вноски, така и по видове застраховки (Таблица D.1). Фирмата има негативна тенденция за увеличаване на този показател. Ако през 2007 г. той е бил 37% (намаление с 16% спрямо декември 2006 г.), то през 2008 г. е нараснал до 52%, през 2009 г. - до 63%. Подобна тенденция изисква корекция на политиката на застрахователната компания, в противен случай е вероятно да се доближи до критичната стойност от 75% през следващите 1-2 години. В същото време при животозастраховането коефициентът на загуба нараства през разглеждания период, което налага приемането на специални мерки за увеличаване на застрахователните премии от този вид. Показателят за нивото на разходите (таблица Б.2) отразява дела на разходите за правене на бизнес в общия размер на приходите, той не трябва да бъде повече от 50%. Едва през 2006 г. и 2007 г. РЕСО-Гарантия успява да влезе в тази граница (съответно 49% и 41%). През 2008 г. показателят се увеличава с 12%, през 2009 г. - с още 2% (тоест възлиза на 55%). Може би тази тенденция е свързана с нестабилността на икономиката, което доведе до необходимостта от допълнителни разходи за поддържане на други показатели на необходимото ниво. Динамиката за 2 години обаче показва неефективността на компанията.

Един от основните показатели за ефективност на всяко предприятие е възвръщаемостта на капитала (Таблица Г.1). За застрахователните компании Bank VTB 24 определи стойността на този коефициент да бъде най-малко 0,03. ОСАО "РЕСО-Гарантия" спазва това изискване, въпреки спада на рентабилността през 2008 и 2009 г. Така през 2007 г. 1 рубла собствени средства представляваше 52 копейки печалба, през 2009 г. - 17 копейки. Тъй като по предварително изчислени показатели обемът на собствените средства на компанията е оптимален, размерът на получената печалба е недостатъчен и тази тенденция се наблюдава през следващите две години.

Рентабилността на застрахователната и финансово-икономическата дейност на дружеството се определя без отчитане на животозастраховането и трябва да бъде повече от 0,03. Въпреки това, според изчисленията, направени от OSAO "RESO-Garantiya" през 2006 г., рентабилността е 0,003, през 2007 г. индикаторът има максимална стойност за 4 наблюдавани години - 0,01, но до 2009 г. намалява до 0,04, приближавайки се до минималната стойност ( таблица D 2).

По този начин показателите за бизнес активност на RESO-Garantia имат негативна тенденция, което изисква спешни мерки за промяна на ситуацията и връщане към нивото отпреди кризата от 2007 г.

Ефективността на инвестиционната дейност може да бъде оценена чрез инвестиционния коефициент и нивото на покритие на нетните застрахователни резерви от инвестиционни активи (Приложение Д). Коефициентът на инвестиции показва колко успешни са били инвестициите на една компания. Отчитайки промяната в печалбите и приходите от инвестиции, можем да заключим, че 2009 г. е най-успешната година – стойността на показателя е 0,49. Тоест приходите от инвестиционни дейности представляват половината от крайния финансов резултат. Нивото на покритие на застрахователните резерви от инвестиционни активи определя степента на разполагане на средствата, за сметка на които се покриват задълженията, в инвестиционни активи и в представата за парични средства по банкови сметки на застрахователната компания и на ръка. Този показател трябва да бъде най-малко 85%. ОСАО "РЕСО-Гарантия" отговаря на това изискване - през 2008 г. и 2009 г. нивото на покритие е съответно 95 и 106%. Следователно обемът на ликвидните активи на дружеството покрива в достатъчна степен поетите задължения.

Делът на презастрахователите в застрахователните резерви определя степента на зависимост на застрахователното дружество от презастрахователите към отчетната дата. Според изискванията на VTB 24 Bank, този индикатор трябва да бъде в диапазона от 0,1 до 0,45. Делът на презастрахователите в OSAO "RESO-Garantiya" обаче е много по-нисък, през 2009 г. той възлиза на 0,04 (Таблица G.1). От една страна, това се обяснява с достатъчността на собствените средства за формиране на резерви, от друга страна, увеличаването на дела на презастрахователите ще намали рисковете на компанията. Изглежда целесъобразно Дружеството да преразгледа своята политика в областта на презастраховането.

Адекватността на притока на средства под формата на постъпления от застрахователни премии за покриване на текущи разходи за застрахователни плащания, текущи разходи за извършване на стопанска дейност, управленски, оперативни и неоперативни разходи характеризира индикатора за текуща платежоспособност, който трябва да бъде най-малко 85 процента. Изчисленията в Таблица G.2 показват, че платежоспособността на ОСАО РЕСО-Гарантия през 2009 г. намалява под нормата и възлиза на 84%. Освен това през 2008 г. е отбелязано значително намаляване на платежоспособността на дружеството (с 46% спрямо същия период на 2007 г.).

Основният признак за ликвидност е формалното превишение на текущите активи на застрахователя над краткосрочните задължения. Коефициентът на текуща ликвидност отразява адекватността на оборотния капитал на застрахователното дружество, който може да се използва при предявяване на претенции към него за всички съществуващи задължения, включително и при застрахователни събития. Трябва да бъде най-малко 0,5. През 2008 г. и 2009 г. индикаторът за текуща ликвидност на OSAO "RESO-Garantia" отговаря на посочения стандарт - съответно 0,51 и 0,69 (Таблица G.3). Тоест компанията е предприела допълнителни мерки за увеличаване на коефициента чрез увеличаване на обема на инвестициите в депозити.

През 2007 г. компанията получава индивидуална оценка за надеждност от "Националната рейтингова агенция" "ААА" - максимално ниво на надеждност". През ноември 2008 г. RESO-Garantia влезе в топ 40 на списъка "Най-добрите руски марки 2008" .

По този начин застрахователната компания OSAO "RESO-Garantiya" е една от най-големите на руския застрахователен пазар и се отличава с високо ниво на финансова стабилност. Той има един от най-големите сред руските застрахователи Уставният капитал- 3,1 милиарда рубли, което го прави устойчив на отрицателни външни влияния. Коефициентите на адекватност на собствения капитал показват, че собственият капитал на дружеството съответства на обема на поетите задължения и в достатъчна степен покрива формирания обем на застрахователните резерви, докато обемът на привлечените средства е нисък.

Коефициентите на загуба обаче показват, че разходите на застрахователната компания за извършване на бизнес, както и обемът на застрахователните плащания, нарастват непропорционално с нарастването на обема на застрахователните премии. В резултат на това коефициентът на загуба на компанията се увеличава през последните две години. Показателите за рентабилност през този период също имат отрицателна тенденция. По този начин индикаторът за рентабилност на застрахователната и финансово-икономическата дейност показва, че печалбата преди облагане с данъци на компанията намалява спрямо нейния доход. Това означава, че разходите на дружеството се увеличават през 2008 и 2009 г. непропорционално на промяната в получените приходи. Съответно текущата платежоспособност на дружеството също намалява.

Успешната инвестиционна дейност на дружеството обаче му позволи да завърши финансовата 2009 година с положителен резултат и като цяло да поддържа финансова стабилност на постигнатото ниво в условията на стабилно икономическо развитие.

3 . Мерки за укрепване на страха от финансова стабилностОвиеща организация

Както показва практиката, финансовата стабилност на една застрахователна организация става въпрос на нейното оцеляване, тъй като в днешните нестабилни пазарни условия фалитът може да действа като вероятен резултат от икономическата и финансова дейност на застрахователя. При тези условия значително нараства ролята и значението на анализа на финансовото състояние на застрахователните организации и преди всичко на тази част от него, която се основава на балансови и отчетни данни. Такъв анализ представлява голям интерес за притежателите на полици, за търговски партньори на застрахователна компания, за банки, чиито клиенти са застрахователни компании, както и за самооценката на самите застрахователни организации и анализа на техните дъщерни дружества и клонове.

Границите на финансовата стабилност на даден пазарен субект са критични точки, при които количествените промени във финансовите ресурси водят до качествен скок, който променя по-специално не само качеството на финансовите ресурси, но и финансовата стабилност.

Долната граница на финансова стабилност е тази, след която финансовото състояние губи качеството, изисквано от пазарната среда, което се проявява в загуба на признаци на финансова стабилност (платежоспособност и способност за развитие), което води до промяна в състоянието на икономически субект. Например, при количествени промени, които водят до спад на обема на финансовите ресурси под критичния, предприятието губи не само платежоспособност и способност за самовъзпроизвеждане, но и финансова независимост. Това от своя страна може да означава и загуба на икономическа и правна независимост.

Количествените промени във финансовото състояние със знак "плюс" също могат в крайна сметка да доведат до промяна в качеството; например малък предприемач става голям със съответната промяна в икономическия и финансов механизъм, включително данъчно облагане, правен статут и т.н. Въпреки това, в случай, когато количествените промени са подготвили прехода към друг статус, но такъв преход не настъпва, може да се наблюдава ситуация, когато несъответствието между качество и количество (величина на финансовите възможности за качеството на тяхното изпълнение) води до загуба на стимул за развитие.

Преходът от едно качествено състояние към друго се осъществява под формата на скок или преодоляване на праг, поради което показателите за оценка на стабилността трябва да имат основно "прагов" характер.

Застрахователният риск, който е в основата на застрахователните операции, обективно предизвиква повишаване на изискванията за качество на финансовите ресурси на едно застрахователно дружество. Тези изисквания позволяват, наред с платежоспособността и способността за развитие, да се откроят специфичен признак на финансова стабилност, присъщ само на застрахователната компания: съответствието на количеството и качеството на ресурсите с размера и структурата на приетия застрахователен риск, което преди всичко означава възможността за изпълнение на задълженията на застрахователя към титулярите на полици.

Състоянието на стабилност (нестабилност) на застрахователно дружество се формира под влиянието на фактори от различно естество (икономически, политически, географски и др.) и степен на влияние. За да се проучи влиянието на факторите върху стабилността на застрахователната организация, те първо трябва да бъдат класифицирани.

В чуждестранното застрахователно управление активно се използва класификацията на факторите според възможността за управлението им. От тези позиции факторите за устойчивост могат да бъдат управляеми и неуправляеми. В същото време е обичайно да се отделят т. нар. "ядро" от контролируеми фактори, други контролируеми фактори и пазарни (частично контролируеми и неконтролируеми) фактори.

„Ядрото“ включва: застрахователен продукт, система за организиране на продажбите и генериране на търсене, гъвкава система от тарифи и собствена инфраструктура на застрахователя. Други управляеми фактори включват материалните, финансовите и трудовите ресурси на застрахователната компания. Заедно всички тези фактори са взаимосвързани и промените в един от тях засягат всички останали. Частично контролираните пазарни фактори включват пазарно търсене, конкуренция, инфраструктура на застрахователната компания, ноу-хау в застрахователните услуги. Неконтролируемите пазарни фактори включват държавната структура и политическа система, социалната и етичната среда и конюнктурата на глобалния застрахователен пазар.

Такава класификация отговаря на реалните практически нужди на застрахователните мениджъри, които разработват стратегия за поведение на компанията на пазара, включително с цел повишаване на финансовата стабилност. Поставените за компанията цели и ключови резултати могат да бъдат разделени на такива, свързани с финансовата страна на дейността на застрахователната компания, и такива, свързани с показателите за стратегическата дейност на застрахователя. Постигането на приемливи финансови резултати е основата и източникът за поддържане и подобряване на позицията на компанията на пазара в дългосрочен план. Стратегическите цели трябва да бъдат насочени към конкуренцията и към създаване на силна конкурентна позиция в избраната сфера на дейност. Стратегическите и финансовите цели са тясно преплетени, но ние ще се опитаме да разграничим някои от тях.

Стратегически цели: увеличаване на пазарния дял, заемане на господстващо положение, подобряване на качеството на предлаганите застрахователни услуги на застрахованите; намаляване на разходите в сравнение с други конкуренти; разширяване обхвата на предлаганите застрахователни услуги; укрепване на репутацията на компанията сред клиентите; откриване на нови канали за продажба.

Финансови цели: повишаване на темпа на нарастване на застрахователните премии; увеличаване на рентабилността; повишаване на доходността на определени видове застраховки; увеличаване на рентабилността от пласиране на застрахователни резерви. Въпреки че стратегическите и финансовите цели са тясно свързани, в някои случаи мениджърите могат да се окажат в трудна позиция, когато става въпрос за избор между възможността за подобряване на краткосрочните финансови резултати и действия за укрепване на позицията на застрахователната компания в дългосрочен план. Изборът в този случай ще зависи от всяка конкретна ситуация, но трябва да се помни, че ако компанията е постигнала добри финансови резултати и не е застрашена от криза, ако те намалят, важността на решаването на задачите за укрепване на конкурентната позиция на застрахователят в дългосрочен план надвишава необходимостта от подобряване на текущите финансови резултати.

Ясно формулираните дългосрочни цели ни позволяват да решим две важни задачи:

1) планиране на ключови показатели за няколко години напред, което ви позволява да определите какви мерки трябва да се предприемат сега, за да се гарантира постигането на тези показатели;

2) мениджърите имат възможност да оценят текущата си дейност от гледна точка на дългосрочните перспективи.

Съвременният чуждестранен мениджмънт активно използва изследователския метод за "тестване на силата на една компания чрез криза". Техниката се основава на твърдението, че по време на криза влиянието на факторите върху финансовата стабилност е по-изразено и по-изразено. Смята се, че икономическите кризи играят ролята на един вид изпити, които всяко предприятие трябва да издържи. Трудностите, които предприятието изпитва по време на кризи, са модел на проблемите, с които се сблъсква в трудна среда. В кризисна ситуация най-ясно се вижда ролята на един или друг фактор за осигуряване на „жизнеспособност“ и стабилност на фирмата. Методиката на "кризата като изпит" се използва от "Стандартни и бедни" при определяне на рейтинга на застрахователна компания. За целта анализираме сценария на кризата (способността на застрахователната компания да се справи с кризата), както и шест ключови понятия: управление, капитал, застраховка, презастраховане, застрахователна полица, доход.

Оценката на финансовата стабилност на застрахователя е затруднена от липсата на достатъчно разработена и обоснована методика за нейното изчисляване. Няма консенсус относно тежестта (значимостта) на конкретен индикатор, както и стандартните стойности, които биха послужили като ориентир. Трудностите при разработването на достатъчна методологична база са свързани с хетерогенността на застрахователния пазар; трябва да се разработят стандартни стойности на показателите за определени групи застрахователи, които се различават по общи характеристики.

Западните икономисти смятат, че финансовите и оперативните показатели са индикатори за най-болезнените места в дейността на застрахователните организации, които се нуждаят от по-подробен анализ. Този анализ от своя страна може да не потвърди предварителната отрицателна оценка поради изчисляването на един или друг коефициент.

Така че в редица случаи една или друга стойност на коефициента не отговаря на общоприетата стандартна норма поради спецификата на специфични условия и особености на бизнес практиката на отделно застрахователно дружество; сравнението със средните коефициенти не винаги е оправдано поради, например, специализацията на дейността на много застрахователни компании; реално постигнатото ниво през предходни години може да не е оптимално за нуждите на застрахователното дружество, съществувало през тези години, или да е оптимално за предходни години, но изобщо да не отговаря на изискванията на текущия период.

Подобни документи

Теоретични основи на анализа на финансовото състояние на организацията, гаранции за платежоспособност и условия за осигуряване на финансовата стабилност на застрахователя. Спецификата на оценката на финансовото състояние на застрахователна компания на примера на OSAO "RESO-Garantiya".

дисертация, добавена на 08.03.2013г

Същността и концепцията за оценка на финансовото състояние. Спецификата на оценката на състоянието на застрахователната компания. Анализ на ликвидност и платежоспособност, бизнес активност и финансова стабилност на примера на OSAO "RESO-Garantiya". Оценка на вероятността от фалит.

дисертация, добавена на 02.03.2013г

Организация на финансовата дейност и финансите на застрахователната компания. Оптимизиране на капиталовата структура и влиянието й върху пазарната стойност на застрахователна организация. Анализ на руския застрахователен пазар. Анализ на финансите на застрахователна компания на примера на OSAO "Ingosstrakh".

курсова работа, добавена на 12/06/2013

Икономическо съдържание и предназначение на финансите на застрахователното дружество. Методология за оценка на финансовата стабилност на застрахователно дружество. Определяне на платежоспособността на предприятието според застрахователната отчетност за дейността на дружеството. Концепцията за презастраховане.

дисертация, добавена на 24.05.2014г

Същност и функции на застрахователната дейност. Организационна и икономическа характеристика на OJSC "Военно застрахователно дружество". Анализ на ликвидността, рентабилността и показателите за финансовата стабилност на предприятието. Начини за укрепване на финансовото му състояние.

курсова работа, добавена на 14.11.2011

Задължение на застрахователя. Структурата на управление на застрахователното дружество и предоставяните услуги, анализ на ликвидността на баланса и финансовата стабилност. Финансовата стабилност като фактор за надеждността на застрахователния бизнес в Русия.

курсова работа, добавена на 14.11.2013

Понятието и видовете финансова стабилност на предприятието. Същността на финансовия анализ, абсолютни и относителни показатели за финансова стабилност. Цялостна оценка на ликвидността и платежоспособността на ARS LLC. Мерки за укрепване на финансовата стабилност на компанията.

курсова работа, добавена на 01.03.2015

Осигуряване на финансова стабилност на застрахователните организации в условията на застрахователния пазар. Бюджетирането като система за вътрешнофирмено управление. Бюджетен модел на застрахователна компания. Оперативни бюджети на застрахователна компания. центрове за финансова отговорност.

курсова работа, добавена на 20.02.2009 г

Концепцията и ролята на финансовия анализ, характеристики и етапи на неговото изпълнение за застрахователно дружество, активи и пасиви на баланса. Общи теоретични аспекти на оценката на бизнеса, сравнителни и разходни подходи. Оценка на позицията на застрахователната компания.

дисертация, добавена на 25.12.2013г

Методология за анализ на финансовото състояние на предприятието. Характеристики на анализа на финансовото състояние на застрахователната компания. Динамика и структура на печалбата на фирмата, показатели за рентабилност. Характеристики на финансовата конкурентоспособност на предприятието.

Отворено акционерно застрахователно дружество "РЕСО-Гарантия" е основано на 18 ноември 1991 г. Това е универсална застрахователна компания с лицензи на Федералната служба за застрахователен надзор C № 1209 77 за 104 вида застраховки и P No 1209 77 за презастраховане. Лиценз за животозастраховане - C № 4008 77 от 13 март 2007 г. - издаден на дъщерно дружество на OSZH RESO-Garantia LLC.

RESO-Garantia заема водеща позиция на руския застрахователен пазар, е един от водещите местни играчи в застрахователната индустрия по отношение на събраните премии и е един от лидерите в застраховането на дребно. В същото време автозастраховката (както КАСКО, така и ОСАГО), доброволната медицинска застраховка, както и застраховката на имущество на физически и юридически лица са приоритетни области. РЕСО-Гарантия предоставя и услуги за застраховка злополука, ипотека, пътуване и други видове застраховки.

Според данните на Федералната служба за застрахователен надзор, след резултатите от 2009 г. OSAO "RESO-Garantia" зае 4-то място по събиране на застрахователни премии. За успех в работата и високо качество на обслужване на клиентите фирмата е удостоена с редица високи награди и награди. По-специално наградата "Финансов Олимп" и годишната награда, присъждана от списание "Финанси". В края на 2009 г. компанията за втори път получи престижната титла "Народна марка / Марка № 1 в Русия" (аналог на съветския "Знак за качество").

OSJSC "RESO-Garantia" има най-високата възможна оценка за надеждност за местните компании днес рейтинговата агенция A ++ "Expert RA", което съответства на "изключително високо ниво на надеждност". Освен това в началото на 2009 г. Националната рейтингова агенция (НАР), която година по-рано присвои индивидуална оценка за надеждност „ААА“ – максимално ниво на надеждност, „потвърди предишния висок рейтинг на компанията. (виж Приложение 1)

През 2009 г. OSAO "RESO-Garantiya" зае 157-мо място в най-авторитетния вътрешен класиран списък на най-големите руски компании "Експерт-400".

Професионализмът на служителите на RESO-Garantiya е признат от цялата застрахователна общност на Русия: компанията е активен член на повечето професионални застрахователни асоциации в страната, включително Всеруския съюз на застрахователите и Руския съюз на автомобилните застрахователи. Компанията стана една от руските компании, които получиха правото да издават руски полици за зелена карта.

Компанията е регистрирана от Московската регистрационна камара на 22 септември 1993 г. под № 005.537. TIN 7710045520. Вписан в Единния държавен регистър на юридическите лица под номер 1027700042413 на 19.07.2002г.

Компанията има една от най-развитите агентски мрежи с над 20 000 застрахователни агенти. Фокусът върху подобряването и разширяването на канала за продажба на агенцията е предимството и разликата на компанията от повечето местни застрахователи. Дори в условията на икономическа криза каналът на дребно за популяризиране на застрахователни услуги поддържа стабилни (и в много случаи нарастващи) размери на таксите.

Всички агенти на RESO са сертифицирани в съответствие със строги вътрешни правила и стандарти за предоставяне на застрахователни услуги, преминават през годишна пресертификация в агенции и клонове, освен това компанията разполага с ефективна система за дистанционно обучение и тестване на застрахователни представители на търговско дружество.

В тази таблица е представен анализ на платежоспособността и финансовото състояние на емитента въз основа на икономически анализ на динамиката на показателите.

Име на индикатора
Нетната стойност на активите на емитента
Съотношението на размера на привлечените средства към капитала и резервите, %
Съотношението на размера на краткосрочните задължения към капитала и резервите, %
Покритие на плащанията по обслужване на дълга, %
Ниво на просрочени задължения, %
Оборот на вземания, раз
Дял на дивидентите в печалбата, %
Производителност на труда, хиляди рубли/човек
Амортизация към приходите, %

Печалби и загуби на предприятието РЕСО - Гаранция

Име на индикатора

Брутна печалба
Нетен доход (неразпределена печалба (непокрита загуба)
Възвръщаемостта на капитала, %
Възвръщаемост на активите, %
Коефициент на нетна печалба, %
Рентабилност на продуктите (продажби), %
Оборот на капитала
Размер на непокритата загуба към датата на отчета
Съотношението на непокритата загуба към датата на отчета и валутата на баланса

Икономически анализ на съотношението рентабилност/загуба на емитента, базиран на динамиката на горните показатели, ни позволява да направим следните изводи:

- Делът на отделните видове застраховки в общия портфейл от застрахователни услуги не се е променил много, с изключение на животозастраховането. Това се дължи главно на факта, че в съответствие със Закона "За организацията на застрахователния бизнес в Русия" от 01.01.2007 г. се въвежда строга специализация на застрахователните организации. Продължава да държи най-голям дял, който се дължи на имуществените видове застраховки и задължителните застраховки на собствениците на автомобили на превозни средства.
- засилената конкуренция между големите компании води до създаване на нови застрахователни продукти, стимулира основните участници на пазара да намалят разходите и да подобрят качеството на управление.

При извършване на застрахователна дейност основната разходна позиция е изплащането на застрахователно обезщетение. Тъй като значителна част от портфолиото е съсредоточена в сегмента на автомобилното и доброволното медицинско застраховане, ръстът на плащанията на застрахователни обезщетения зависи по-специално от фактора на инфлация на цените за ремонт на автомобили и услуги на лечебни заведения. Увеличението на цената на тези работи и услуги се взема предвид в тарифната политика на компанията.

Общият обем на застрахователните плащания за 2009 г. възлиза на 18 686 371 хиляди рубли, което е повече от нивото от 2008 г. с 2 963 371 хиляди рубли. Най-голям дял в общия обем на застрахователните плащания имат имуществените застраховки и задължителните застраховки. За преодоляване на основните фактори, които влияят негативно върху дейността на дружеството, се използват следните методи за оценка на статистически данни, презастраховане, ограничения за размера и броя на сключените застрахователни договори, процедури за одобряване на сделки, ценови стратегии и постоянен мониторинг на появата на нови рискове.

В изпълнение на Стратегията за презастраховане, РЕСО - Гаранция използва факултативно презастраховане и презастраховане над загубата с цел намаляване на застрахователните плащания по всеки договор. Дружеството постоянно следи финансовата стабилност на презастрахователите и периодично актуализира своите презастрахователни договори. Предприема подходящи мерки, за да гарантира, че сезонните увеличения на нивото на плащанията (например плащания за различни видоведоговори, свързани със застраховка на превозни средства и отговорност към трети лица във връзка с настъпването на зимните месеци с техните трудни метеорологични условия) не са причинили значителни щети.

За да определим ликвидността и платежоспособността на предприятието, нека се обърнем към основните показатели, които отразяват тази динамика (Таблица 3)

RESO капиталова ликвидност - Гаранция

Въз основа на горните показатели, ето основните изводи за състоянието на компанията:

1) Коефициентът на текуща ликвидност показва степента, в която текущите активи покриват текущите задължения, и дава цялостна оценка на ликвидността. С други думи, той показва колко рубли оборотен капитал (текущи активи) представляват една рубла текущ краткосрочен дълг (текущи задължения).
2) Превишението на текущите активи над краткосрочните финансови пасиви осигурява резерв за компенсиране на загубите, които предприятието може да понесе при пласирането и ликвидацията на всички текущи активи, с изключение на паричните средства. Колкото по-голяма е стойността на този резерв, толкова по-голямо е доверието на кредиторите, че дълговете ще бъдат погасени. Удовлетворява обикновено коефициент > 2.

По своето семантично значение индикаторът за бърза ликвидност е подобен на коефициента на текуща ликвидност, но се изчислява за по-тесен кръг от текущи активи, когато материалните запаси са изключени от изчислението, като по-малко ликвидна част от текущите активи. Съотношение 0,6-1 обикновено удовлетворява. Въпреки това, може да не е достатъчно, ако голяма част от ликвидните средства са вземания, някои от които трудно се събират навреме. В такива случаи е необходимо по-голямо съотношение. Ако значителен дял от текущите активи се заемат от парични средства и парични еквиваленти (ценни книжа), тогава това съотношение може да бъде по-малко.

3) Съответствието на коефициентите на текуща и бърза ликвидност показва преобладаването на ликвидни активи в състава на оборотния капитал на емитента, което показва способността на емитента да покрие задълженията си за кратко време.

Колебанията в коефициентите на ликвидност се дължат на значителна промяна в обема на текущите активи.

През 2009 г. ръстът на инвестициите като част от текущите активи доведе до повишаване на коефициентите на ликвидност.

Динамиката на дадените показатели за ликвидност и платежоспособност на дружеството свидетелства за способността му да изпълнява краткосрочни задължения и да покрива текущи оперативни разходи.

За да управлява ликвидния риск в рамките на общата политика за управление на риска, компанията има установен лимит по кредитна линия в една от руските банки като резервен източник на оборотен капитал. Понастоящем няма значими фактори, които да доведат до промени в политиката за финансиране на оборотни средства, постъпленията от застрахователни премии към момента значително надвишават нуждата на дружеството от парични средства за извършване на текуща дейност.

Структурата и размерът на оборотния капитал на емитента в съответствие с финансовия отчет

Фирма РЕСО - Гаранция не използва заемни източници за финансиране на оборотни средства. Основните източници за финансиране на текущата дейност са паричните постъпления от застрахователната премия, събрана от емитента.

Заглавие: Оценка на платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието (на примера на OSAO "RESO-Garantia")

Дата на писане: 2011г

Брой страници: 83

Цена: 3000 rub.

Описание:

Общ обем на работата - 83 стр

Запазват се полета: ляво - 30 мм, дясно - 10 мм, отгоре 20 мм, отдолу - 20 мм.

Шрифт - Times New Roman

Текст, въведен в Microsoft Word

Размер на шрифта - 14

Интервал - 1,5

Брой маси - 14

Брой чертежи - 5

Работата съдържа бележки под линия, на базата на които е съставен и списък с литература

Списък на използваната литература - 55 източника

За повече информация относно нашата работа, моля свържете се с нас:

[защитен с имейл]

icq: 610 863 614

или като оставите заявка в сайта

Въведение

1 Теоретични основи за анализ на финансовата стабилност и платежоспособност на застрахователно дружество

1.1 Концепцията за финансова стабилност и платежоспособност

1.2 Методология за определяне на финансовата стабилност на застрахователно дружество

1.3 Характеристики на методологията за оценка на платежоспособността на застрахователно дружество

2 Анализ на платежоспособността и финансовата стабилност на застрахователно дружество на примера на OSAO "RESO-Garantiya"

2.1 Организационни и икономически характеристики на OSAO "RESO-Garantiya"

2.2 Анализ на платежоспособността на дружеството "РЕСО-Гарантия" въз основа на ликвидността на баланса

2.3 Анализ на платежоспособността и финансовата стабилност на базата на финансови коефициенти

3 начина за подобряване на платежоспособността и финансовата стабилност на OSAO RESO-Garantia

3.1 Разработете план за финансово възстановяване

3.2 Инвестиционна дейност на застрахователно дружество като начин за укрепване на финансовата стабилност

3.3 Презастраховането като начин за укрепване на финансовата стабилност

Заключение

Списък на използваната литература

Приложения

ВЪВЕДЕНИЕ

Актуалността на представената финална квалификационна работа се обуславя от факта, че към момента състоянието на финансовите пазари и компаниите във финансовия сектор предизвиква загриженост както за потребителите, така и за държавата. Световната финансова криза се отрази негативно върху финансовото състояние на руските финансови компании, включително застрахователните компании, което доведе до намаляване на разходите за застраховане на предприятия и физически лица и следователно намаляване на темпа на растеж на застрахователните премии или намаляване в обемите им.

В настоящата ситуация нито една от заинтересованите страни на застрахователния пазар не счита за комфортна ситуацията на застрахователния пазар. Потребителите не са доволни от качеството на услугите и са загрижени за намаляването на платежоспособността и финансовата стабилност на застрахователните компании, застрахователите са загрижени за намаляването на ефективното търсене, държавата не е доволна от качеството на активите на застрахователните организации и техните ниво на финансова стабилност, инвеститорите биха искали да получат желаното ниво на рентабилност, което застрахователите не могат да осигурят при криза. Такова състояние не допринася за развитието и увеличаването на капитализацията на руския застрахователен пазар.

Особеното значение на платежоспособността и финансовата стабилност на застрахователните организации за икономиката като цяло се дължи на редица причини.

Първо, развитието на застрахователния сектор в системата на финансовите отношения на макроравнище допринася за стабилизирането на икономиката, както и за осигуряване на социалната стабилност на обществото. Влизайки във финансови отношения с различни пазарни субекти (застрахователи, контрагенти, държавата и др.) и изпълнявайки своите договорни и други задължения, застрахователните организации влияят по този начин върху ефективността на цялата верига от икономически взаимоотношения в обществото.

На второ място, застрахователните организации имат значително влияние върху инвестиционния пазар, тъй като са надежден източник за образуване на финансов капитал. Обективна предпоставка за това е получаването на застрахователни премии да предшества предоставянето на застрахователни услуги. Полученото време закъснение между получаването на застрахователни премии и плащанията позволява на застрахователните организации да натрупват значителни суми от средства, които се поставят в различни финансови инструменти и нефинансови инвестиционни активи. Предоставянето на застрахователни услуги, при които средствата, получени от притежателите на полици, се превръщат в значителни застрахователни фондове, стимулират циркулацията на средства на капиталовия пазар. Животозастрахователните операции също активират финансовия пазар, защото помагат да се превърнат спестяванията на домакинствата в дългосрочни инвестиционни ресурси.

На трето място, укрепването на платежоспособността и финансовата стабилност на застрахователните компании има положителен ефект върху макроикономическите пазарни отношения като цяло. В същото време застрахователните организации могат да действат като стабилизатори на пазара само ако имат способността да изпълняват задълженията си през застрахователния период, като разполагат с ресурсния потенциал за това да се адаптират към изискванията на постоянно променящата се конкурентна среда.

Целта на заключителната квалификационна работа е да се формулират на базата на изследването мерки за подобряване на платежоспособността и финансовата стабилност на ОСАО РЕСО-Гарантия.

Целта на работата включва решаването на комплекс от взаимосвързани задачи:

1. Разкриване на концепцията за платежоспособност и финансова стабилност, определяне на мястото им в системата на финансовия анализ;

2. Разглеждане на методически подходи за анализ на финансовата стабилност на застрахователно дружество;

3. Представяне на методически подходи за оценка на платежоспособността на застрахователно дружество;

4. Извършване на анализ на платежоспособността и финансовата стабилност на застрахователно дружество чрез анализ на абсолютни показатели, изчисляване на финансови коефициенти и други видове анализи;

5. Разработване на план за финансово възстановяване на ОСАО РЕСО-Гарантия.

6. Идентифициране на начини за укрепване на платежоспособността и повишаване на финансовата стабилност на OSAO "RESO-Garantiya".

Методическата основа за написване на заключителната квалификационна работа бяха трудовете на домашни икономисти: Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Гиляровская Л.Т. и други автори, включително Родионова M.A. и Федотова В.М., Крейнина М.Н., Абрютина М.С., материали от периодични издания.

В същото време редица организационни и методически въпроси на анализа на платежоспособността и финансовата стабилност на застрахователните компании все още са нерешени. На първо място, става дума за систематизиране на базата данни за анализиране на организацията на нейното прилагане в застрахователните компании, определяне на системата от показатели за платежоспособност и финансова стабилност, включително отчитане на спецификата на застрахователния пазар.

Предмет на изследване на тази работа са финансовите отношения на стопанския субект, които определят финансовото му състояние и стабилността на финансите на предприятието.

Обект на изследването е да се оцени платежоспособността на финансовата стабилност и платежоспособността на застрахователно дружество ОСАО "РЕСО-Гарантия".

Формулираната цел, задачи, предмет и обект на заключителната квалификационна работа, както и логиката на изследването определиха структурата на работата. Състои се от въведение, три глави, заключение, библиография и приложения.

Първата глава се занимава с теоретична основаанализ на платежоспособността и финансовата стабилност: икономическото съдържание на платежоспособността и финансовата стабилност и неговото място във финансовия анализ на предприятието, информационната база за анализ на финансовата стабилност, методологията за изчисляване на показателите.

Във втора глава са направени анализ и оценка на финансовото състояние, платежоспособността и финансовата стабилност на ОСАО "РЕСО-Гарантия".

Третата глава разглежда начините за повишаване на платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието чрез управление на структурата на имуществото и капитала, формиране на балансирана политика за привличане на заемни средства.

Практическата значимост на работата се определя от обобщаването на методите за анализ на платежоспособността и финансовата стабилност на различни автори и на тази основа от извършването на аналитична оценка на финансовото състояние на конкретно предприятие на OSAO RESO-Garantia. Тази техника може да бъде полезна не само за това предприятие, но и за други предприятия, чиято основна дейност е застраховане.

В контекста на намаляване на застрахователните обеми и финансови затруднения, въпросът за възстановяване на финансовата стабилност, повишаване на платежоспособността с цел осигуряване на стабилна позиция на пазара, продължаване на дейността, предоставяне на възможност за развитие на производствен потенциал и увеличаване на собствените източници на финансиране е особено актуален за RESO-Garantia.

курсова работа

Към 31 декември 2009 г. резултатите от операциите на други видове застраховки също се оказаха незадоволителни, загубата възлизаше на повече от 500 милиона рубли. Това се обяснява с намаление с 2% на застрахователните премии спрямо предходната година, докато плащанията по застрахователни договори се увеличават с 19%, разходите по застрахователни операции - с 5,5%. Така финансовите резултати на компанията през 2009 г....

Финансова стабилност на застрахователната компания (реферат, курсова работа, диплома, контрол)

Специалност 80 105.65 (60 400) "Финанси и кредит"

Курсова работа

на тема: "Финансова стабилност на застрахователното дружество"

1. Концепцията и гаранциите за финансова стабилност и платежоспособност на застрахователно дружество

2. Анализ на финансовата стабилност на застрахователна компания на примера на ОСАО "РЕСО-Гарантия"

3. Мерки за укрепване на финансовата стабилност на застрахователното дружество

Приложение Б - Хоризонтален анализ на активите на ОСАО "РЕСО-Гарантия"

Приложение C – Анализ на адекватността на собствения капитал Приложение D – Анализ на ефективността на RESO-Garantia

Приложение Г - Показатели, характеризиращи стопанската дейност Приложение Д - Анализ на инвестиционната дейност на РЕСО-Гарантия

Приложение Ж - Изчисляване на други показатели за изпълнение на "РЕСО-Гарантия"

Приложение З - Нормативни стойности на показателите за застрахователно имуществено състояние финансова стабилност

Втората глава предоставя пример за анализ на финансовата стабилност на застрахователна компания, обяснява значението на индикаторите и тяхната интерпретация и прави общи изводи за състоянието на OSAO RESO-Garantia.

При написването на работата учебниците са използвани като източници на теоретични знания, правни документи на Руската федерация. За определяне на методологията за оценка на финансовата стабилност на застрахователите са използвани научни публикации и интернет ресурси.

1 . Концепцията и гаранции за финансова стабилност и плащанеОсобственост на застрахователната компания

Застрахователният бизнес е различен от другите видове предприемаческа дейност в много отношения. На първо място, това е голяма отговорност, която носи застрахователя: поради грешка на един мениджър, поради една неправилно изчислена стъпка, не само дейността на застрахователя ще бъде застрашена, но и ще бъдат причинени щети на голям кръг от застрахователи. Междувременно застрахователната дейност е насочена към защита на имуществените интереси на физически и юридически лица при настъпване на определени събития за сметка на парични средства, формирани от застрахователни премии, платени от притежателите на полици. Така финансовият срив на застрахователя засяга интересите на значителен брой хора.

— политика в областта на определяне на тарифни ставки;

- достатъчност на застрахователните резерви спрямо поетите задължения по застрахователни договори (в противен случай са възможни загуби и загуба на платежоспособност);

— ликвидност на собствени средства, разположени предимно в недвижими имоти, и достатъчен уставен капитал;

- ефективността на инвестиционната политика, с изключение на оттеглянето от печеливш оборот или загубата на част от средствата от застрахователни резерви и собствен капитал;

— балансиран застрахователен портфейл, който съчетава повишени рискове (до известни загуби) със съвременни застрахователни продукти.

— брутен доход (получаване на приходи от застрахователни и незастрахователни дейности);

— разходи (застрахователни плащания и общи бизнес разходи);

— финансови резултати (печалба или загуба);

- рентабилност.

- застрахователни премии;

- размера на намалението на застрахователните резерви;

— възнаграждения и бонуси по договори за съзастраховане и презастраховане;

— размера на компенсацията от презастрахователите за дела от застрахователните плащания по рисковете, прехвърлени към презастраховането;

— размера на лихвата върху депозита на премии по рискове, приети за презастраховане;

— възнаграждение за предоставяне на услуги на застрахователен агент, брокер и други доходи, получени при извършване на застрахователна дейност.

Разходите на застрахователя се формират в процеса на разпределение на осигурителния фонд. Съставът и структурата на разходите определят два взаимосвързани икономически процеса: погасяване на задължения към притежатели на полици и финансиране на дейността на застрахователна организация. Във връзка с това в застрахователния бизнес е възприета следната класификация на разходите:

- разходи за изплащане на застрахователно обезщетение;

- отчисления в резерви;

- разходи за извършване на стопанска дейност: организационни, придобиване, събиране, ликвидация, управление.

Разходите по ликвидация възникват след настъпване на застрахователно събитие и са свързани с отстраняването на щетите от него.

Разходите за управление включват заплати на административния и управленски персонал, административни разходи и разходи за поддръжка и разходи за развитие на застраховането. Във финансовия мениджмънт се смята, че при липса на „вливане“ на средства една корпорация може да фалира, ако рентабилността на нейните операции е под прага на рентабилност. Тоест застрахователната компания може да си позволи да намали застрахователната премия в конкуренция (за да премине прага на рентабилност за застрахователни операции), доколкото реалните печалби за други дейности й позволяват.

— икономически обосновани застрахователни ставки;

— застрахователни резерви, достатъчни за изпълнение на задължения по застраховане, съзастраховане, презастраховане, взаимно застраховане;

- собствени средства;

- презастраховане.

Застрахователните резерви са съвкупност от средства по предназначение, формирани за сметка на застрахователните премии, получени от застрахователя и използвани от него за обезпечаване на поети застрахователни задължения. Застрахователните резерви се формират от застрахователя за всеки вид застраховка и във валутата, в която се извършва застраховката. Застрахователната организация изчислява размера на застрахователните резерви при определяне на финансови резултати от застрахователна дейност към всяка отчетна дата. Застрахователят формира следните резерви:

1 застрахователни резерви за видове застраховки, различни от животозастраховане, които включват:

— резерв за преносна премия (URP);

— резерв за отчетени, но неуредени загуби (RZU);

— провизия за възникнали, но неотчетени загуби (IBNR);

— стабилизиращ резерв (SR);

- резерв за компенсиране на разходите за извършване на застрахователни плащания и пряко обезщетение за загуби по задължителна застраховка на гражданска отговорност на собствениците на превозни средства през следващите периоди;

— други застрахователни резерви.

2 животозастрахователен резерв.

Стабилизационният резерв за задължителна застраховка гражданска отговорност на собствениците на превозни средства се формира за компенсиране на разходите на застрахователя за извършване на застрахователни плащания и пряко обезщетение за загуби в последващи периоди при изпълнение на задължителната застраховка гражданска отговорност на собствениците на превозни средства. Представлява оценка на задълженията на застрахователя, свързани с изпълнението на бъдещи застрахователни плащания при отрицателен финансов резултат от задължителната застраховка Гражданска отговорност на собствениците на превозни средства в резултат на фактори извън контрола на застрахователя. 3, стр. 109]

Под оптималност на застрахователните резерви се разбира адекватността на тяхната структура и размер на задълженията, поети от застрахователя по застрахователни договори. Оценяването на застрахователните резерви по отношение на тяхната достатъчност трябва да се основава на естеството на операциите, извършвани от застрахователя. В същото време установяването на всякакви стандарти е доста проблематично. Въпреки че, ако редица застрахователни организации извършват подобни застрахователни операции и обемите на тези операции са сравними, тогава размерът на формираните от тях застрахователни резерви трябва да бъде съизмерим, което означава, че можем да говорим за възможността за установяване на единни критерии. По отношение на компаниите, занимаващи се със застраховане на редки рискове, е малко вероятно тук да бъде въведен някакъв индикатор. 4, стр. 77−78] Собствените средства на застрахователя включват: уставен капитал, допълнителен капитал, резервен капитал, неразпределена печалба. Те се формират за сметка на вноските на учредителите и за сметка на печалбата, получена в резултат на дейността на застрахователя. Според законодателството на Руската федерация минималният размер на уставния капитал на застрахователя се определя въз основа на основния размер на неговия уставен капитал, равен на 30 милиона рубли, и коефициенти от 1 до 4, в зависимост от специализацията. на застрахователната компания.

— техническите резерви могат да се окажат недостатъчни както поради субективни причини (недостатъчна квалификация на персонала, слаба информационна база, разходи за организиране на счетоводството, тяхното умишлено подценяване с цел максимизиране на печалбите), така и поради обективни обстоятелства (общо влошаване на ситуацията на застрахователния пазар, проява на негативна гледна точка на нерентабилни фактори);

— възможна неадекватност на тарифните ставки спрямо поетите задължения;

— реалната стойност на застрахователните резерви може да се окаже много по-ниска от стойността, показана в баланса, поради намаляване на стойността на активите, покриващи застрахователните резерви;

— може да се наложи застрахователят да разшири обхвата на своите операции. Задълженията, произтичащи от това за първи път, не могат да бъдат покрити със застрахователни резерви, следователно тяхната функция към този момент се изпълнява от свободни резерви.

От основно значение при осъществяването на инвестиционни дейности е оценката на риска от загуба на средства поради неплатежоспособност на организации, в които се инвестират средствата на застрахователите. Видовете активи, в които могат да се поставят застрахователни резерви, се установяват със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация № 100-n „За одобряване на правилата за поставяне на застрахователни резерви от застрахователите“. Като правило основата на инвестиционния портфейл на застрахователите се състои от такива дългосрочни и ликвидни инвестиции, като например недвижими имоти, които, от една страна, имат високо ниво на надеждност и могат да донесат значителен доход, но, от друга страна, продажбата им може да бъде свързана със значителни разходи. В същото време такива средно- и краткосрочни инвестиции с висока ликвидност, като акции, държавни ценни книжа, средства в банкови сметки, трябва да задоволяват неотложните и внезапни нужди на застрахователните компании от парични средства.

Достатъчен размер на собствени средства или свободни резерви на застрахователя гарантира неговата платежоспособност при две обстоятелства – наличие на разумни застрахователни резерви и правилна инвестиционна политика. В същото време е необходимо портфейлът на застрахователя да се състои от много голям брой приблизително еднакви рискове или малък брой рискове, съизмерими с размера на собствените средства на застрахователя, които могат да бъдат постигнати чрез презастрахователната система. Неспазването на това условие може да доведе до факта, че при дори едно застрахователно събитие застрахователят ще фалира.

2 . Анализ на финансовата стабилност на застрахователна компания наимярка ОСАО "РЕСО-Гарантия"

Отворено акционерно застрахователно дружество "РЕСО-Гарантия" е създадено през 1991 г., притежава лиценз за 102 вида застрахователни услуги и презастрахователна дейност. Клоновата мрежа включва повече от 900 клона и търговски офиси във всички региони на Русия. Приоритетните направления на дейност са автомобилно застраховане (КАСКО и ОСАГО), доброволно медицинско застраховане, имуществено застраховане на физически и юридически лица, ипотечно застраховане, пътно застраховане, застраховка злополука и др. .

Анализът на финансовата дейност на дружеството се извършва на базата на финансови отчети за 2006-2009 г. (баланс и отчет за приходите и разходите). Разглеждането на финансовите резултати на организацията през този период ни позволява да определим нейната устойчивост на въздействието на външната среда, тоест в стабилно развиваща се икономика и по време на криза.

Фигура 1 — Динамика на финансовите резултати на RESO-Garantia

Таблица 1 — Резултати от работата на OSAO RESO-Garantia, хиляди рубли

Към 31 декември 2009 г. резултатите от операциите на други видове застраховки също се оказаха незадоволителни, загубата възлизаше на повече от 500 милиона рубли. Това се дължи на намаление на застрахователните премии с 2% спрямо предходната година, докато плащанията по застрахователни договори се увеличават с 19%, разходите по застрахователни операции - с 5,5%.

Ефективна инвестиционна политика, отговаряща на външните условия и интереси на дружеството, се доказва от структурния анализ на инвестиционния портфейл на РЕСО-Гарантия OSJSC (Приложение А). Най-голям дял заемат инвестициите в дългови ценни книжа на други организации, депозити, а преди кризата - в акции на други компании. В същото време структурата на портфейла се променя, за да се осигури минимален риск при запазване на висока възвръщаемост в зависимост от състоянието на финансовия пазар. Особено внимание заслужават инвестициите в сгради, чиито колебания са незначителни за четири години, като делът им е 3-4% от общия брой.

Уставният капитал на OSAO RESO-Garantiya надвишава минимума, установен от законодателството на Руската федерация, и възлиза на 3,1 милиарда рубли. Делът на неразпределената печалба нараства от 4% през 2006 г. на 52% през 2009 г. (Таблица 2). Ръстът му през 2007 г. с повече от 1500% (табл. 3) свидетелства за ефективната дейност на дружеството през този период и за нарастване на сключените застрахователни договори, с изключение на животозастраховането.

Таблица 2 — Структура на собствените средства на OSAO "RESO-Garantia"

Таблица 3 — Увеличение на собствените средства на RESO-Garantia

Хоризонталният анализ (изследване на всеки индикатор за анализирания период) разкри спад в ръста на инвестициите, направени от дружеството за целия период (Приложение Б). Най-голямото намаление обаче е с 30 п.п. през декември 2009 г. спрямо декември на предходния, той беше компенсиран от допълнителни приходи от инвестирани средства (увеличение от 95%). За подобряване на стабилността на компанията беше увеличен делът на презастрахователите в застрахователните резерви, което се доказва от ръста на този показател с повече от 250% през 2009 г. Допълнителни мерки, предприети от компанията за противодействие на външни фактори, могат да се съдят по същото увеличение на паричните средства в банковите сметки. При инвестиране на средства се дава предимство на депозитите като най-безрискови. По този начин дружеството запази финансовата си стабилност и платежоспособност чрез увеличаване на дела на най-ликвидните активи и сключване на допълнителни презастраховащи договори.

Таблица 4 — Структура на активите на OSAO RESO-Garantia, в проценти

	Специфично тегло

Инвестиции
Вземания от застрахователни, съзастрахователни операции
Пари в брой
дълготрайни активи
Други вземания, за които се очакват плащания повече от 12 месеца след отчетната дата
Дял на презастрахователите в застрахователните резерви
Други вземания, за които се очакват плащания до 12 месеца след отчетната дата
Вземания от презастрахователни операции
Строителството е в ход
Други активи

Отсрочени данъчни активи

Делът на ДМА в общите активи за 4 години остава непроменен (7%), с изключение на 2007г. OSAO RESO-Garantiya ежегодно увеличава обема на дълготрайните активи, което е свързано с откриването на нови клонове в регионите на Русия (Приложение Б).

Таблица 5 — Застрахователни резерви на OSAO RESO-Garantiya, хиляди рубли

Име на индикатора
Животозастрахователни резерви
Резерв за неизработени премии
Провизии за загуби
Други застрахователни резерви
Застрахователни резерви, общо

Таблица 6 показва, че динамиката на събраните застрахователни премии от OSAO RESO-Garantia през 2009 г. е малко по-различна от средните показатели за застрахователния пазар. Така, според данните на Федералната служба за застрахователен надзор, 62% от застрахователите са показали отрицателна динамика на таксите след резултатите от три тримесечия. В същото време в 80 компании обемът на събраните премии намалява два или повече пъти, а при 10% от участниците на пазара техният спад варира от 50% до 75%. 39% от застрахователите намаляват продажбите си с 25% или повече.

Таблица 6 - Динамика на събраните застрахователни премии "РЕСО-Гарантия"

Име на индикатора	Промяната, %	Промяната, %	Промяната, %
I. Животозастраховане:

II. Застраховки, различни от застраховка живот:
застрахователни премии - нетно презастраховане
Обем на застрахователните премии

Първият показател се нарича още коефициент на надеждност (таблица Б.1). Застрахователните резерви за неговото изчисляване се вземат предвид без дела на презастрахователите в тях (нетни застрахователни резерви). Коефициентът на надеждност отразява нивото на стабилност на застрахователя по отношение на способността да покрива задълженията на дружеството по застрахователни договори за своя сметка. Трябва да бъде най-малко 0,3. Както се вижда от изчислението, в OSAO RESO-Garantiya този показател се увеличава всяка година, ако през 2006 г. е бил 0,28, то през 2009 г. е 0,41, което показва финансовото укрепване на компанията.

Тъй като застрахователната дейност не се характеризира със значителен размер на привлечени средства, нивото на дългово бреме върху застрахователното дружество не трябва да надвишава 25 процента. OSJSC RESO-Garantia се стреми да намали размера на привлечените средства: през 2006 г. дълговата тежест е 12,9%, през 2009 г. - 6,12%, всяка година намалява с 1-2% (Таблица Б.2). Това предполага, че застрахователното дружество извършва дейността си и покрива задълженията си за сметка на собствени средства и формирани резерви.

Коефициентът на загуби отчита размера на застрахователните плащания на 1 рубла застрахователни премии. Тя трябва да бъде в диапазона от 20 до 75%. В същото време изчислението за OSAO "RESO-Garantiya" е направено както по общия обем на осигурителните плащания и вноски, така и по видове застраховки (Таблица D.1). Фирмата има негативна тенденция за увеличаване на този показател. Ако през 2007 г. той е бил 37% (намаление с 16% спрямо декември 2006 г.), то през 2008 г. се е увеличил до 52%, през 2009 г. до 63%. Подобна тенденция изисква корекция на политиката на застрахователната компания, в противен случай е вероятно да се доближи до критичната стойност от 75% през следващите 1-2 години. В същото време при животозастраховането коефициентът на загуба нараства през разглеждания период, което налага приемането на специални мерки за увеличаване на застрахователните премии от този вид. Показателят за нивото на разходите (таблица Б.2) отразява дела на разходите за правене на бизнес в общия размер на приходите, той не трябва да бъде повече от 50%. Едва през 2006 г. и 2007 г. RESO-Garantia успява да влезе в тази граница (съответно 49% и 41%). През 2008 г. показателят нараства с 12%, през 2009 г. - с още 2% (тоест възлиза на 55%). Може би тази тенденция е свързана с нестабилността на икономиката, което доведе до необходимостта от допълнителни разходи за поддържане на други показатели на необходимото ниво. Динамиката за 2 години обаче показва неефективността на компанията.

Един от основните показатели за ефективност на всяко предприятие е възвръщаемостта на капитала (Таблица Г.1). За застрахователните компании Bank VTB 24 определи стойността на този коефициент да бъде най-малко 0,03. ОСАО РЕСО-Гарантия спазва това изискване, въпреки спада на рентабилността през 2008 и 2009 г. Така през 2007 г. 1 рубла собствени средства представляваше 52 копейки печалба, през 2009 г. - 17 копейки. Тъй като по предварително изчислени показатели обемът на собствените средства на компанията е оптимален, размерът на получената печалба е недостатъчен и тази тенденция се наблюдава през следващите две години.

По този начин показателите за бизнес активност на РЕСО-Гарантия имат негативна тенденция, което изисква спешни мерки за промяна на ситуацията и връщане към нивото отпреди кризата от 2007 г.

Ефективността на инвестиционната дейност може да бъде оценена чрез инвестиционния коефициент и нивото на покритие на нетните застрахователни резерви от инвестиционни активи (Приложение Д). Коефициентът на инвестиции показва колко успешни са били инвестициите на една компания. Отчитайки промяната в печалбите и приходите от инвестиции, можем да заключим, че най-успешна е 2009 г. - стойността на индикатора е 0,49. Тоест приходите от инвестиционни дейности представляват половината от крайния финансов резултат. Нивото на покритие на застрахователните резерви от инвестиционни активи определя степента на разполагане на средствата, за сметка на които се покриват задълженията, в инвестиционни активи и в представата за парични средства по банкови сметки на застрахователната компания и на ръка. Този показател трябва да бъде най-малко 85%. OSAO RESO-Garantia отговаря на това изискване - през 2008 г. и 2009 г. нивото на покритие е съответно 95% и 106%. Следователно обемът на ликвидните активи на дружеството покрива в достатъчна степен поетите задължения.

Делът на презастрахователите в застрахователните резерви определя степента на зависимост на застрахователното дружество от презастрахователите към отчетната дата. Според изискванията на VTB 24 Bank, този индикатор трябва да бъде в диапазона от 0,1 до 0,45. Делът на презастрахователите в OSAO "RESO-Garantia" обаче е много по-нисък, през 2009 г. е 0,04 (Таблица G.1). От една страна, това се обяснява с достатъчността на собствените средства за формиране на резерви, от друга страна, увеличаването на дела на презастрахователите ще намали рисковете на компанията. Изглежда целесъобразно Дружеството да преразгледа своята политика в областта на презастраховането.

Адекватността на притока на средства под формата на постъпления от застрахователни премии за покриване на текущи разходи за застрахователни плащания, текущи разходи за извършване на стопанска дейност, управленски, оперативни и неоперативни разходи характеризира индикатора за текуща платежоспособност, който трябва да бъде най-малко 85 процента. От изчисленията в таблица G.2 се вижда, че платежоспособността на ОСАО РЕСО-Гарантия през 2009 г. намалява под нормата и възлиза на 84%. Освен това през 2008 г. е отбелязано значително намаляване на платежоспособността на дружеството (с 46% спрямо същия период на 2007 г.).

Основният признак за ликвидност е формалното превишение на текущите активи на застрахователя над краткосрочните задължения. Коефициентът на текуща ликвидност отразява адекватността на оборотния капитал на застрахователното дружество, който може да се използва при предявяване на претенции към него за всички съществуващи задължения, включително и при застрахователни събития. Трябва да бъде най-малко 0,5. През 2008 г. и 2009 г. коефициентът на текуща ликвидност на ОСАО РЕСО-Гарантия е в съответствие с посочения стандарт – съответно 0,51 и 0,69 (Таблица Ж.3). Тоест компанията е предприела допълнителни мерки за увеличаване на коефициента чрез увеличаване на обема на инвестициите в депозити.

През 2007 г. компанията получава индивидуална оценка за надеждност от "Националната рейтингова агенция" "AAA" - максимално ниво на надеждност". През ноември 2008 г. RESO-Garantia влезе в топ 40 на списъка "Най-добрите руски марки 2008" .

По този начин застрахователната компания OSAO RESO-Garantiya е една от най-големите на руския застрахователен пазар и се отличава с високо ниво на финансова стабилност. Той има един от най-големите уставни капитали сред руските застрахователи - 3,1 милиарда рубли, което го прави устойчив на негативни външни влияния. Коефициентите на адекватност на собствения капитал показват, че собственият капитал на дружеството съответства на обема на поетите задължения и в достатъчна степен покрива формирания обем на застрахователните резерви, докато обемът на привлечените средства е нисък.

3 . Мерки за укрепване на страха от финансова стабилностОвиеща организация

Както показва практиката, финансовата стабилност на една застрахователна организация става въпрос на нейното оцеляване, тъй като в днешните нестабилни пазарни условия фалитът може да действа като вероятен резултат от икономическата и финансова дейност на застрахователя. При тези условия значително нараства ролята и значението на анализа на финансовото състояние на застрахователните организации и преди всичко на тази част от него, която се основава на балансови и отчетни данни. Такъв анализ представлява голям интерес за притежателите на полици, за търговски партньори на застрахователна организация, за банки, чиито клиенти са застрахователни организации, както и за самооценка на самите застрахователни организации и анализ на техните дъщерни дружества и клонове.

Количествените промени във финансовото състояние със знак плюс също могат в крайна сметка да доведат до промяна в качеството; например, малък предприемач става голям със съответната промяна в икономическия и финансов механизъм, включително данъчно облагане, правен статут и т.н. Въпреки това, в случай, когато количествените промени са подготвили прехода към друг статут, но такъв преход прави не се случи, може да се наблюдава ситуация, при която несъответствието между качеството и количеството (размерът на финансовите възможности и качеството на тяхното изпълнение) води до загуба на стимул за развитие.

Преходът от едно качествено състояние към друго се осъществява под формата на скок или преодоляване на праг, следователно показателите за оценка на стабилността трябва да имат основно „прагов“ характер.

В чуждестранното застрахователно управление активно се използва класификацията на факторите според възможността за управлението им. От тези позиции факторите за устойчивост могат да бъдат управляеми и неуправляеми. В същото време е обичайно да се отделят т. нар. „ядро“ от контролируеми фактори, други контролируеми фактори и пазарни (частично контролируеми и неконтролируеми) фактори.

Такава класификация отговаря на реалните практически нужди на застрахователните мениджъри, които разработват стратегия за поведение на компанията на пазара, включително с цел повишаване на финансовата стабилност. 10, 11] Поставените за дружеството цели и ключови резултати могат да бъдат разделени на такива, които се отнасят до финансовата страна на дейността на застрахователната компания, и такива, които се отнасят до показателите за стратегическата дейност на застрахователя. Постигането на приемливи финансови резултати е основата и източникът за поддържане и подобряване на позицията на компанията на пазара в дългосрочен план. Стратегическите цели трябва да бъдат насочени към конкуренцията и към създаване на силна конкурентна позиция в избраната сфера на дейност. Стратегическите и финансовите цели са тясно преплетени, но ние ще се опитаме да разграничим някои от тях.

Ясно формулираните дългосрочни цели ни позволяват да решим две важни задачи:

2) мениджърите имат възможност да оценят текущата си дейност от гледна точка на дългосрочните перспективи.

Съвременният чуждестранен мениджмънт активно използва изследователската техника на „тестване на компанията за сила чрез криза“. Техниката се основава на твърдението, че по време на криза влиянието на факторите върху финансовата стабилност е по-изразено и по-изразено. Смята се, че икономическите кризи играят ролята на един вид изпити, които всяко предприятие трябва да издържи. Трудностите, които предприятието изпитва по време на кризи, са модел на проблемите, с които се сблъсква в трудна среда. В кризисна ситуация най-ясно се вижда ролята на един или друг фактор за осигуряване на „оцеляване“, стабилност на компанията. Методиката на "кризата като изпит" се използва от "Стандартни и бедни" при определяне на рейтинга на застрахователна компания. За целта анализираме сценария на кризата (способността на застрахователната компания да се справи с кризата), както и шест ключови понятия: управление, капитал, застраховка, презастраховане, застрахователна полица, доход.

Изпратете добрата си работа в базата от знания е лесно. Използвайте формуляра по-долу

Специалност 080105.65 (060400) "Финанси и кредит"

Курсова работа

на тема: "Финансова стабилност на застрахователното дружество"

Подобни документи

Финансова стабилност на застрахователната компания (реферат, курсова работа, диплома, контрол)

Прочетете също:

Последни записи

Изпратете добрата си работа в базата от знания е лесно. Използвайте формуляра по-долу

Специалност 080105.65 (060400) "Финанси и кредит"

Курсова работа

на тема: "Финансова стабилност на застрахователното дружество"

Подобни документи

Финансова стабилност на застрахователната компания (реферат, курсова работа, диплома, контрол)

Прочетете също:

Юанът поскъпва: струва ли си да инвестирате в него?

Стерилизация с пара у дома: как правилно да стерилизираме буркани и стерилизационни устройства Време за стерилизация за парни буркани 3 литра

Как да стерилизираме буркани: всички начини за стерилизиране на буркани Колко време да ври буркани за стерилизация

Последни записи