Традиционно обектите на капиталови инвестиции обикновено се свързват с инвестиционни проекти. Съгласно Закона за инвестиционната дейност... инвестиционен проект - това е обосновка за икономическата осъществимост, обема и времето на капиталовите инвестиции, включително необходимата проектна и разчетна документация, разработена в съответствие със законодателството на Руската федерация и надлежно одобрените стандарти (норми и правила), както и описание на практическите действия по реализиране на инвестиции (бизнес план).

Това определение затруднява използването на важни термини и характеристики на инвестиционен проект. Всъщност, както следва от горния текст на Закона, инвестиционният проект е преди всичко цялостен план от мерки, насочени към създаване на ново или модернизиране на съществуващото производство на стоки (работи, услуги) с цел получаване на икономически ползи. Въз основа на това е трудно например да се въведат такива фундаментални понятия като „ефективност на инвестиционния проект“, „парични потоци на IP“, „изплащане на IP“ и т.н.

Терминът "проект" се разбира в два значения:

• като набор от документи, съдържащи формулирането на целта на предстоящата дейност и дефинирането на набор от действия, насочени към постигане на целта;
• като комплекс от действия (работи, услуги, придобивания, управленски операции и решения), насочени към постигане на формулираната цел.

В инвестиционната теория и практика терминът "проект" обикновено се използва във втория смисъл.

Инвестиционен проект(IP) в „Методическите препоръки...” се определя по същия начин, както в Закона „За инвестиционната дейност...”.

Съгласно "Методическите препоръки ..." всеки инвестиционен проект винаги се основава на определен проект като набор от работи, услуги, насочени към постигане на инвестиционни цели, а инвестиционният проект описва този проект от гледна точка на икономическата осъществимост на неговото изпълнение. Следователно инвестиционният проект винаги се генерира от някакъв проект (по смисъла на второто определение), чиято обосновка за целесъобразността и характеристиките му съдържа. В тази връзка йод определени свойства, характеристики, параметри на IP (продължителност, изпълнение, парични потоци и т.н.) се разбират като съответните свойства, характеристики, параметри на проекта, който го генерира. С други думи, когато се оценява приемливостта на изграждането и експлоатацията на IP, например бензиностанция, трябва да се приеме, че има набор от работи (проект) за изграждане на бензиностанция, чието описание е залегнало в инвестиционния проект. Тогава под "ефективността на инвестиционния проект" на бензиностанцията се разбира ефективността на проекта като съвкупност от работи.

Класификация на инвестиционните проекти

Най-важният критерий за класификация е степента на взаимно влияние на инвестиционните проекти един върху друг, което се разбира като връзката на решенията и резултатите за един проект от решенията, взети по друг проект: счита се, че проект А засяга проект Б, ако в за да се вземат решения по проект А, е необходимо да се вземат предвид решенията по проект Б (и обратно - ако решенията по проект А трябва да бъдат взети предвид, за да се вземат решения по проект Б).

Според взаимното влияние един върху друг инвестиционните проекти могат да бъдат разделени на следните видове.

Самостоятелни инвестиционни проекти - когато решението за приемане на един проект не засяга решението за приемане на друг IP.

За да бъде инвестиционен проект А независим от проект Б, са необходими поне две условия:

• – трябва да има технически възможности за изпълнение на проект L, независимо дали е приет проект Б или не. Например технически е възможно да се установи производство на дограма без изпълнение на проект за производство на дограма. По същия начин, от техническа гледна точка, е възможно да се реализира проект за изграждане на бензиностанция, без да се вземат предвид решенията по проекта за строителство, например на детска градина;
• - очакваните приходи от проект А не трябва да бъдат засегнати от решенията, взети по проект Б.

Ако разгледаме горните двойки инвестиционни проекти, е очевидно, че според това условие проектите за изграждане на бензиностанция и детска градина не са свързани помежду си - трудно е да си представим, че доходите на собствениците на газ гара се дължи на резултатите от функционирането на детската градина. Що се отнася до първата двойка проекти – производство на дограма и стъклопакети, заключението, че няма връзка между доходите им, изглежда неправилно.

Оправдано е само предположението, че тези два проекта трябва да се реализират едновременно.

Понякога една фирма поради липса на средства не може да реализира едновременно два проекта. В такава ситуация приемането на един проект ще доведе до отхвърляне на втория. Би било неправилно обаче да се наричат ​​проекти зависими само на основание, че инвеститорът няма достатъчно средства за съвместното им изпълнение. Всъщност, ако фирмата няма финансови възможности да построи едновременно бензиностанция и детска градина, то поради това тези проекти няма да станат взаимозависими.

Зависими инвестиционни проекти - те включват онези проекти, за които решението за изпълнение на един проект засяга друг проект, т.е. Паричните потоци за проект А се променят в зависимост от това дали проект Б е приет или отхвърлен.

Зависимите проекти могат да бъдат разделени на няколко типа.

• 1. Алтернативни (взаимно изключващи се) проекти – когато два или повече анализирани проекта не могат да бъдат изпълнени едновременно и приемането на един от тях автоматично означава, че останалите проекти не могат да бъдат изпълнени. Например, или работилница, и столова, или паркинг може да се построи върху отредено парче земя - приемането на един от тези проекти автоматично прави невъзможно изпълнението на други.
• 2. допълващи проекти, когато изпълнението на няколко проекта може да се осъществи само съвместно. Два вида допълващи се проекти представляват значителен интерес:
  • но) безплатни проекти - в този случай приемането на един инвестиционен проект води до увеличаване на приходите от други проекти. Примери за допълващи проекти са обсъжданите по-горе проекти за производство на дограма и стъклопакети;
  • б) проекти за заместване, когато приемането на нов проект води до известно намаляване на приходите за един или повече съществуващи проекти. Отношенията на заместване са свързани например с проект за производство на дълготрайни стоки (електроинструменти) и проект за производство на ремонт на този инструмент, който го допълва. Всъщност производителят на електроинструменти разбира, че ще се сблъска с трудности при пускането на пазара на своите продукти, ако не бъдат отворени работилници за техния ремонт. Но за производителя ситуацията би била идеална, когато нямаше възможност за ремонт и в случай на неизправност на електроинструмента, той щеше да бъде заменен с ново копие.

Вторият критерий за класификацията на инвестиционните проекти е периодът на тяхното изпълнение (създаване и експлоатация). Според този критерий инвестиционните проекти се разделят на три вида:

• 1) краткосрочни инвестиционни проекти – срок на изпълнение до три години;
• 2) средносрочни инвестиционни проекти - срок на изпълнение от три до пет години;
• 3) дългосрочни инвестиционни проекти - период на изпълнение над пет години.

Третият критерий за класификация на проекти е техният мащаб. Трябва да се има предвид, че мащаба на инвестиционния проект характеризира социалното му значение, което се определя от въздействието на резултатите от проекта върху поне един от вътрешните или външни пазари (финансови, стоки и услуги, ресурси), както и върху екологичната и социалната ситуация. От гледна точка на мащаба се препоръчва проектите да бъдат разделени на следните типове.

• 1. глобални инвестиционни проекти, изпълнението на които оказва значително влияние върху икономическата, социалната или екологичната ситуация по света или в голяма група държави. Пример за такива проекти е изграждането на континентални нефтопроводи и газопроводи, създаването на глобална мрежа за обмен на информация, формирането на директен железопътен транзит Изток-Запад и др.
• 2. Национални икономически инвестиционни проекти засягащи цялата страна или нейните големи региони(Урал, Поволжието) и когато ги оценяваме, можем да се ограничим до отчитане само на това влияние. Проекти от такъв мащаб включват федерални автомобилни пътищаи жп линии, големи електроцентрали и др.
• 3. мащабни инвестиционни проекти, обхващащи отделни отрасли или големи териториални образувания (субект на федерацията, градове, области) и при оценката им не може да се вземе предвид влиянието на тези проекти върху ситуацията в други региони или отрасли - изграждане на големи предприятия, мостове , регионална информационни системии т.н.
• 4. Местни инвестиционни проекти , чието действие е ограничено до обхвата на предприятието, реализиращо ИП. Тяхното прилагане не оказва съществено влияние върху икономическата, социалната и екологичната ситуация в региона и не променя нивото и структурата на цените на стоковите пазари.

Трябва да се има предвид, че глобалните, националните икономически и мащабните проекти са социално значими проекти, резултатите от които са важни за обществото като цяло. Местните проекти не се считат за социално значими.

Четвъртият критерий за класификацията на инвестиционните проекти е техният основен фокус. Ориентация на инвестиционния проект зависи от целите му. По този критерий инвестиционните проекти могат да бъдат разделени на следните видове:

• търговски инвестиционни проекти чиято основна цел е печалба;
• социални инвестиционни проекти такива, насочени към решаване например на проблемите с безработицата в региона или социалната адаптация на бивши военнослужещи и др.;
• екологични инвестиционни проекти, чийто основен фокус е подобряване на местообитанията на хората, както и на флората и фауната, например, полагане на парк, изграждане на пречиствателни съоръжения, рекултивация и др.

Подходящата класификация на проектите позволява на фирмите да провеждат целенасочено инвестиционна политика, рационално да използват финансови и други ресурси и да постигат оптимално съотношение на разходите по проекта и резултатите, получени от него.

• „Насоки за оценка на ефективността на инвестиционните проекти“. Официална публикация. М.: Икономика, 2000. С. 104.

Концепцията за "инвестиционен проект" е система от мерки, разгърнати навреме за значително актуализиране или създаване на принципно нови отделни компоненти от дейността на предприятието. Компонентите на всеки инвестиционен проект са преки участници (физически / субект), организация или група лица, които се интересуват от това. Последното звено в тази структура може да се отнася както за макроикономическо ниво, така и за мезониво, както и за микроикономическо ниво.

На този линк можете да изтеглите най-пълния инвестиционен проект (пример с изчисления в Excel). Резултатите от изчисленията са достъпни за тестване, формулите са „видими“ (лесно е да се провери коя формула е използвана, за кои данни се отнася).

Проектът трябва да създаде структурна диаграма като тази:

• авторът на идеята;
• автор на съдържанието;
• инвеститори;
• предприятие (група предприятия), към което е насочен проектът;
• потребители, към които е насочен проектът.

За пример за инвестиционни проекти трябва да класирате последователността на всички структурни елементи. Тази система изпълнява следните функции:

• подкрепа за вземане на решения за разработване и избор;
• оптимален план за развитие на бизнеса; създаване на финансови планове и инвестиционни проекти;
• моделиране на дейността на предприятия с различни форми и структури.

В един инвестиционен проект много важна неразделна част е точното определяне на неговата продължителност, например 1 година или 2-3 месеца. Важна е и датата на "стартиране" на инвестиционния проект.

Изготвяме инвестиционен проект с пример

име:	„Създаване на животновъдна ферма с пълен производствен цикъл.“
документация:	бизнес план, маркетингово проучване на пазара на селскостопанската индустрия.
Бюджет на проекта:	40 000 USD.
Сфера на дейност:	Селско стопанство.
Източници на финансиране:	лични средства, кредитни средства.
насочване:	създаване на животновъдна ферма с пълен производствен цикъл на базата на съществуващо земеделско предприятие.
Посока:	търговски.

Ако говорим за конкретен пример за инвестиционен проект, тогава има подробно описание на всички етапи от изпълнението на плана на проекта, концепцията, новостта, ефективността, начините за постигането му. Трябва да се отбележи, че типичен пример може да бъде бизнес план на самия инвестиционен проект като цяло или част от него. Един проект може да включва до десет секции:

1. първоначални данни,
2. пазарна оценка,
3. финансови активи
4. производство,
5. човешки ресурси,
6. териториално разположение на инвестиционните обекти,
7. проектна документация,
8. организация и разходи
9. термини изпълнение на плановете,
10. оценка на бизнес представянето.

Пример за строителен проект: "Санаториално-курортен комплекс (СКК)". Дори такъв идеално планиран бизнес проект във всички отношения, без инвеститор, остава нереализиран.

Формиране на структурата на инвестиционния проект

Друг пример за формализиран инвестиционен проект е следната структура:

• търговско дружество,
• концептуална същност,
• план за капиталови инвестиции (техническа и разрешителна документация, разходи за внедряване на мрежата и др.),
• дати на производство,
• график за изпълнение,
• начини на реализация и продажба, материали и компоненти,
• общи разходи и план за персонал,
• финансиране.

Структурата трябва да зависи пряко от спецификата на инвестиционния обект, обхвата на изпълнение и др. Тези примери за инвестиционни проекти не отчитат финансовата страна на бизнес проектите. Важно е текущото финансово състояние да определя баланса на датата на стартиране на проекта. Този фактор пряко влияе върху размера и посоката на паричните потоци. В тази връзка се определя възвръщаемостта на инвестицията. Компилираните примери трябва да имат описания на обема и формата на инвестицията. Кратко обобщение на същността на предложението е задължително. Резюмето означава детайлизиране на основните характеристики на разработката, предварително дефинирани от самия проект. Много компании и специалисти предоставят услуги за разработване на инвестиционни проекти или техния анализ, и в резултат на корекция за максимална ефективност.

Вливането на инвестиционни средства е необходимо за развитието на всеки бизнес, независимо от индустрията, степента на развитие и посоката, която се следва. Пример за успешен и печеливш инвестиционен проект е техническото преоборудване на предприятието, подобряване на неговата производителност и в резултат на това увеличаване на търговската ликвидност.

Цел на създаването

Проектът на всеки бизнес е набор от документи, които показват перспективите за инвестиране на средства.

Тези документи включват:

• технически изчисления;
• генерален план на бъдещия обект;
• маркетингова стратегия;
• анализ на устойчивостта на бизнес проекти;
• анализ на финансовото състояние на фирмата.

Целта на изчисленията е да покажат (в повечето случаи на инвеститора, който планира да инвестира) неговата ликвидност. Като цяло собственикът на идеята (разработчикът) има разбиране за това как трябва да работи цялата предложена бизнес структура, как трябва да се развива, какви рискове съществуват. Идеологическият разработчик разбира всички компоненти за успешен бизнес, но не разполага с основния инструмент - финанси. От друга страна, инвеститорът има средства, иска да ги инвестира в бизнеса и търси най-изгодния вариант за себе си.

Проектът е този компонент между инвеститор и разработчик, който ви позволява да реализирате различни цели в полза на един резултат - успех. От своя страна две структури с различни цели получават това, от което се нуждаят: инвеститорът - средствата в декларираната сума в точното време и идеологическият притежател на авторски права - възможността да преведат идеите си от фантазии и формули на лист хартия в реалност .

Същност на изчисленията

Проект, инвестиция, капиталова инвестиция – изглежда толкова далече, нещо, което може да засяга само един бизнесмен, който има поне милион свободни средства за инвестиции. Всъщност всеки от нас може да стане инвеститор, основното е да изберем добър обещаващ вариант за собствени инвестиции, да разберем малко за бизнеса, в който се планират финансови инжекции. Например, металург не може да прецени реални рисковемини-пекарни, а хлебопроизводителят няма да може да разбере финансовите отчети за рентабилността на металургичната индустрия. Следователно основното правило е разбирането за индустрията, в която се планира да се реализира инвестиционен проект.

Икономисти и финансисти обичат да казват, че дори и най-нерентабилният проект на практика ще бъде по-успешен и финансово оправдан от най-идеалния план, който никога не е намерил своя инвеститор

Има огромен брой икономически формули, примери с мостри за това как да се изчисли ефективността на бизнес формат.

Но дори и с такива изчисления, които могат да покажат рентабилността, перспективите на избрания инвестиционен проект, не може да се направи без реално разбиране на спецификата на случая. Изчисленията са дело на професионално подготвени икономисти, които могат да покажат ползите от инвестиционен проект с числа. На практика е важно да разберете простите истини, да изучите всички характеристики на бизнеса, които съставляват неговия успех.

Пример: проект за фирма за дървообработване на мебели

име

Пермско дървообработващо предприятие, предназначено за производство на мебели и фитинги от естествена дървесина от различни сортове, дървен материал.

Характеристики на разработения проект

За посочения период от време предприятието се състои от два цеха, чийто фокус е производството на корпусни детски мебели. В хода на инвестиционния проект се предвижда разширяване на производството чрез създаване на производство на мека мебел за детски стаи. Регионът на производствените мощности е град Канск (Красноярска територия). Предприемачът очаква да разшири сферата на производството на мебели, като увеличи продажбите за първата година с 20%, за всяка следваща година с 15-18%.

Обемът на планираните инвестиции е 15 милиона рубли.

Пазарно проучване на база маркетингов мониторинг в периода от 2010 до 2017 г

Детски корпусни мебели от естествена дървесина и дървен материал (ПДЧ, ПДЧ) е продукт, който е популярен както в града, така и в региона. Тенденцията, която набира популярност - меката мебел за детски стаи, ще бъде толкова търсена и актуална, колкото и произведените корпусни мебели. Производството в периода от 2014 до 2017 г. сключи повече от 10 големи договора, които са насочени към редовни доставки на корпусни мебели за предучилищни заведения и за продажба в магазини.

Новото направление ще спомогне за намаляване на разходите по предварително сключения договор с фирма, която произвежда мека мебел. Въз основа на този договор фирмата при необходимост закупува мека мебел и оформя комплект за детска стая. Ако имате собствено производство, можете да спестите от плащането на този тип продукт, като го произведете сами.

От 2010 до 2017 г. компанията успя да разработи стратегия и бизнес обосновка за собствените си продукти по такъв начин, че офертите да са по-изгодни за потребителя. Има широка гама както от евтин сегмент, така и от ексклузивни мебели от естествен масив (елша, дъб, ясен, трепетлика). Имаше периоди на спад в активността на купувачите (2012-2014), но днес търсенето на продукти стана също толкова актуално. Предвижда се да се произвеждат около 1000 комплекта мека мебел за детска стая годишно.

Технология за изграждане на техническо оборудване за ново направление

Тъй като фирмата е закупила сградата за производство на мебели и е възможно да се използват празните помещения на сградата, няма да са необходими средства за закупуване или изграждане на допълнителна сграда. Извършени са следните проучвания, актове по резултатите от които са приложени към бизнес плана:

• направени са изчисления за потреблението на светлина, вода, отопление в ново оборудвано помещение;
• извършен е оглед и избор на необходимото оборудване, което ще е необходимо за оборудване на новия цех (производство в новия цех);
• бяха изчислени разходите за закупуване на суровини, както и изплащането на заплатите;
• предвижда се допълнително включване на 4 души за производство на мека мебел;
• беше извършен подбор на доставчици на необходимите суровини на изгодни цени при условия на едро.

Инвестиционни изчисления:

• общият обем на планираните инвестиции е 15 милиона рубли;
• планира се еднократно вливане на средства, тъй като всички пари ще бъдат използвани за закупуване на необходимото оборудване, ремонт на старата част на корпуса;
• собствени средства на инициатора (мебелна компания) - 3 милиона рубли;
• инвестиционни инжекции от външни инвеститори - 12 милиона рубли;
• 40% планирана вътрешна рентабилност (IRR);

• 4 години (DPBP) - планиран дисконтиран период на изплащане;
• 3 години (PBP) - изплащане, изчислено в началото на инвестицията;
• NPV в размер на 9 милиона рубли.

Горните цифри са ориентировъчни. Всъщност инвестиционният проект е документ, който отразява реалните печалби в момента и очакваната доходност, като се вземе предвид дисконтирането. Пример за инвестиционен проект показва само възможни изчисления, в действителност картината може да се различава, като се вземат предвид спецификата на производството, неговите обеми и поставените цели.

Защо се нуждаем от изчисление на ефективността

Ефективността на плана е необходимост и резултат от инвестиции. Уникалността на проекта, предлаган на инвеститорите, създава индивидуални подходи за оценка на ефективността на реализирания бизнес план.

Такава индивидуалност е един вид "жар", който не се използва никъде другаде (ноу-хау). В много отношения тази функция гарантира ефективността на целия реализиран проект и изисква индивидуално решение. Ефективността на бъдещия бизнес се оценява в повечето случаи по специфични характеристики - показатели за изпълнение.

За да изчислите показателите за ефективност на инвестиционен проект, трябва да знаете какви действия извършва всеки отделен участник, какви цели преследва всеки отделен участник и колко струват в материално отношение:

• всеки отделен участник в проекта индивидуално определя цели, интереси, критерии за оценка, според които в бъдеще ще се оценява съответствието на посочения проект и собствените му интереси. Конкретна система за оценка на проект от гледна точка на всички негови участници просто не съществува. Например, един участник (инвеститор) ще счита проекта за ефективен, когато носи реални планирани средства, а другият участник (предприемач) ще счита показателите за растеж на продажбите като ефективност;
• предприемачът (разработчикът) трябва да разбере целите на инвеститора, да обоснове ползите от неговото участие с показатели, които изразяват самите тези интереси.

• икономически, което отразява съответствието на разходите в парична форма с очакваните резултати;
• социално - значението на проекта за населението, което живее наблизо, е изключително важно да се оцени, независимо от посоката на предприятието;
• екологична - тоест въздействието на производството върху околната среда на всички етапи;
• отбрана - съответствието на разходите с интересите на сигурността на страната.

В зависимост от обема на производството, както и от поставените цели, се препоръчва този показател да се разглежда по няколко начина:

• обща ефективност на плана;
• представяне на всеки член на екипа.

Оценката на изпълнението е точно това, за което инвеститорът е готов да поеме рискове. Ако целите, задачите, изчисленията са правилни и разбираеми от всички страни и рисковете са оправдани, тогава инвеститорът взема решение за положителен резултат, инвестиционният проект се изпълнява.

Как се оценява ефективността на инвестиционен проект? Защо се създава инвестиционен проект? Кой оказва реална помощ при оценката на инвестиционните програми в Москва?

Здравейте скъпи приятели! Денис Кудерин е във връзка.

Продължаваме да изследваме темата за печеливши финансови инвестиции. Въпрос, който ще бъде разгледан подробно в нова публикация, са инвестиционните проекти. Ще споделя с вас моя личен опит по този въпрос.

Материалът ще представлява интерес както за начинаещи бизнесмени, които ще започнат собствен бизнес, така и за опитни инвеститори, които искат да попълнят финансовите си познания.

Така че нека започваме!

1. Какво е инвестиционен проект и защо е необходим?

Целта на всяка финансова инвестиция е да увеличи капитала. Невъзможно е да получите сериозна печалба, като инвестирате в първия инвестиционен инструмент, който попадне.

Необходимо е да се извърши предварителна работа, за да се обосноват икономическите ползи от инвестициите, да се определи срокът на депозитите и техния обем, да се вземат предвид всички рискове и да се изчисли рентабилността на предприятието. За тези цели се разработват инвестиционни проекти.

Инвестиционен проект- документален план, който обосновава възможността за инвестиране на капитал в определена посока. Включва финансови изчисления, както и описание на конкретни стъпки за реализиране на инвестицията. Свързан термин е бизнес план.

В широкия смисъл на думата инвестиционен проект означава всеки проект, в който се инвестират пари с цел получаване на дивиденти. Това може да бъде малък магазин, продаващ пресни кифлички, или огромна петролна рафинерия, или дори цял град.

Въпреки това, предмет на нашата статия са частни инвестиционни проекти, достъпни за начинаещи предприемачи и съществуващи бизнес структури.

Има няколко вида такива проекти:

• производство (свързано с реалното производство на стоки);
• финансови;
• търговски;
• научно-технически.

Всеки проект се характеризира с индивидуална посока - това може да бъде създаване на нови продукти, операции с парични потоци, мерки за модернизиране на съществуващи производствени мощности.

По времето на тяхното съществуване инвестиционните проекти се разделят на:

• дългосрочни (повече от 15 години);
• средносрочен (5-15 години);
• краткосрочни (до 5 години).

В основата на всеки проект е обещаваща бизнес идея. По-нататъшните действия са насочени към превръщането на тази идея в реалност.

Помислете за основните етапи на създаване на инвестиционни проекти.

Етап 1. Търсене на идея за инвестиция

В основата на всеки проект е обещаваща бизнес идея. Няма идея, няма проект. Инициативата за създаване на нов източник на доходи може да дойде от физическо или юридическо лице.

Днес в интернет има специални сайтове - борси на инвестиционни проекти, където хората с пари, ако желаят, могат да намерят предложения за изгодно инвестиране на капитал. Проектите се различават по бюджет, насоки, срокове на изпълнение и възвръщаемост на инвестициите.

Самите инвестиционни идеи са още по-разнообразни:

• развитие на агропромишлен комплекс в Крим;
• откриване на ферма за производство на ерусалимски артишок;
• създаване на генератори на слънчева енергия в пустинята Сахара;
• пускане на мобилно кафене на платформата на градския трамвай.

Уверявам ви, че обявените проекти не са плод на въображението на автора, а реални идеи от списъка на една от официалните руски борси.

Вероятността да се съберат средства за твърде екзотични проекти, разбира се, е малка. По-реални шансове са идеите, чиято същност е ясна и разбираема за обикновените инвеститори, насочени предимно към дългосрочна печалба.

Етап 2. Оценка на риска

На този етап цялата информация относно времето на проекта, размера на събраните средства, възвръщаемостта на инвестицията и нивото на конкуренция се подлага на критичен анализ.

Необходимо е да се разгледат всички варианти за промяна на пазарната ситуация и да се оцени степента на тяхното въздействие върху рентабилността.

Целта на такива събития е да се определи нивото на риска на проекта, да се изчислят приходите и разходите на бъдещото предприятие и да се идентифицира коефициентът на възможното въздействие върху печалбата от субективни и обективни фактори.

Компетентната оценка на риска е основният критерий за вземане на окончателно решение. Извършването на подобен анализ показва кога и до каква степен трябва да се очаква възвръщаемост на вложения капитал.

Етап 3. Разработване на инвестиционен проект

На този етап разработчиците се занимават с задълбочено проучване на пазарната ниша и събират максимално количество информация относно потребителското търсене на продукта, който се планира да бъде създаден.

Не забравяйте да анализирате цените на подобни стоки (услуги, работи) от бъдещи конкуренти, оказва се, че маркетингът и икономическа политикатакива фирми. Тези дейности ще помогнат да се оцени жизнеспособността на проекта и да се определят перспективите му.

Разработват се и основните механизми за бъдещо изпълнение на бизнес плана. Преброява се числеността на персонала, съставя се списъци на необходимото оборудване и се одобрява финансовият план.

Етап 4. Съгласуване и одобрение на проекта

На четвъртия етап инвестиционните проекти се превръщат в пълноценни обекти, готови за експлоатация. Остава само да се съгласува бизнес планът с инвеститорите и да се одобри - т.е. сключват инвестиционен договор и започват работа по неговото изпълнение.

Необходимо е също така да придобиете всички лицензи и сертификати, предвидени в закона, за да бъде вашата дейност легална.

Етап 5. Изпълнение на проекта

Време е да превърнете визията си в реалност. Успехът зависи от ясна координация на действията. Необходимо е да се подготвят помещенията, да се закупи оборудване, да се привличат специалисти и помощен персонал за работа.

Ако това е интернет проект, ще ви е необходим пълноправен уебсайт за работа - неговата настройка и стартиране също изискват инвестиции и участие на професионални разработчици.

За по-голяма яснота, нека комбинираме етапите на създаване на проект и техните характеристики в таблицата:

№	Етапи на създаване на проект	Конкретни действия	Важни нюанси
1	Търсене на идеи	Търсим перспективни бизнес проекти	Ефективните идеи трябва да се основават на потребителското търсене
2	Оценка на риска	Анализираме пазара в избраната ниша	Ако рискът е висок, по-добре е да се откажете от разработката и да изберете друг проект
3	Развитие	Разработват се основните механизми за изпълнение на бизнес плана	Не забравяйте да обърнете внимание на цените на подобни продукти (услуги) от конкуренти
4	Координация	Изготвяме документация	Не забравяйте да кандидатствате за бизнес лицензи навреме (ако е необходимо)
5	Изпълнение	Превръщане на плановете в реалност	Успехът зависи от професионален и компетентен подход към бизнеса

3. Как се оценява инвестиционен проект - преглед на ТОП-5 основни методи

Оценката на перспективите на инвестиционен проект дава възможност да се прецени неговата рентабилност и жизнеспособност. Проверяват се и финансовите възможности на стартъпа и се определя приблизителното ниво на бъдеща рентабилност.

Има няколко метода за определяне на тези параметри.

Метод на условен избор

Този метод на оценка се използва, когато проектът е клон на съществуващо предприятие. Новият обект условно се представя като самостоятелно юридическо лице със собствени активи и пасиви.

Методологията оценява ефективността на проекта и неговата финансова жизнеспособност. Единственият минус са грешките при изчисляването на данъчните разходи, тъй като те се изплащат според резултатите на цялото предприятие.

Промяна на метода за анализ

Този метод се използва в случаите, когато се привличат инвестиции за разширяване или модернизиране на съществуващо производство.

Задачата на анализа е да сравни нетния доход на предприятието с размера на инвестициите, необходими за промяна сегашно състояниефирми. Всъщност се оценява само икономическата ефективност: реалните финансови печалби от модернизацията не могат да бъдат изчислени по този начин.

Същността на метода е в анализа на финансовото състояние на предприятие, което се интересува от инвестиционен проект. Методът е удобен, когато мащабът на съществуващото производство и новото съоръжение са сравними.

Отчитат се размерът на оборотния капитал, движението на финансовите потоци на компанията, прави се прогноза за печалбата на компанията. Не трябва да забравяме за текущите заеми и дългове, в противен случай оценката на проекта ще бъде неправилна.

метод на наслагване

Първо се анализира икономическата и финансовата осъществимост на новия проект, след което резултатите се сравняват със съществуващия паричен план на съществуващото предприятие.

Методът ви позволява да разгледате инвестиционния проект от различни гледни точки, но има известна степен на условност.

Метод за сравнение

Тук всичко е просто: инвеститорът сравнява текущия доход на действащото предприятие с възможния доход след стартирането на инвестиционния проект. Разликата ще определи рентабилността на стартирането на ново съоръжение.

4. Как да оценим ефективността на инвестиционен проект - стъпка по стъпка инструкция за начинаещи бизнесмени

В този параграф ще ви кажа как да оцените ефективността на стартиращите частни инвестиции на практика.

Получените знания ще помогнат да се разбере правилно дали проектът си струва инвестираните пари и какви печалби могат да се очакват от него в бъдеще.

Стъпка 1. Обърнете внимание на уникалността на идеята за проекта

Уникалните идеи не винаги са обещаващи, но могат да донесат наистина достойни печалби.

Тъй като инвестиционният проект е преди всичко проект, следователно той има всички характеристики на този документ. И знаците на проекта в бъдеще могат да се тълкуват като приложени към инвестиционни дейности.

Всеки проект се характеризира с:

• временни ограничения;
• цена на проекта;
• уникален резултат;
• алгоритъм за изпълнение на етапи и във времето.

Тези характеристики са изцяло присъщи на инвестиционния проект. Но иновативен проект не е набор от документи, както някои автори често се опитват да го представят. Инвестиционният проект се състои в реализиране на някаква иновативна идея, вече въплътена в разработените технологии или оборудване, при конкретен инвестиционен обект. Проектът се изпълнява от изпълнителите по план в условия на ограничени ресурси в определена природна и социална среда, които налагат и определени ограничения за неговото изпълнение. Ето защо е важно да се дефинират концепцията и видовете инвестиционни проекти.

Инвестиционният проект е реклама и описание на идеята на проекта, търговско предложение за инвеститори и оценка на неговата ефективност, ръководство за изпълнение на проекта и бизнес план за функционирането на инвестиционния обект. Това е набор от дейности на участниците в проекта за постигане на поставената в проекта цел. Всичко това е обединено от концепцията за инвестиционен проект.

Основната цел на инвестиционен проект за всеки инвеститор е да максимизира печалбата от инвестициите в инвестирания обект. Дори инвестирайки в социални съоръжения, инвеститорът очаква да увеличи печалбите в бъдеще с производствени мощности, поради подобряването на социалните условия на работниците, в които е инвестирал.

Инвестиционните проекти са разнообразни, както и класификацията на инвестиционните проекти. Основните им характеристики на класификация включват:

1. цели на проекта;
2. мащаб на проектите;
3. жизнен цикъл на проекта;
4. обхват на проекта.

1. В допълнение към общата цел на всеки инвестиционен проект, максимизиране на печалбата от инвестиции в инвестирания обект, има подцели, които му придават специални характеристики. Тези подцели могат да бъдат:

• решаване на икономически, социален или екологичен проблем;
• разширяване на обема на производството или увеличаване на броя на услугите;
• производство на нови продукти.

2. Мащабът на проектите се оценява както от размера на вложените в проекта средства, така и от въздействието на резултатите от него върху околната среда.

Според размера на инвестираните средства те се делят на:

• мега проекти;
• голям;
• среден;
• малък.

Мегапроектите по отношение на инвестициите надхвърлят няколкостотин милиарда рубли, те включват големи за изграждането на големи промишлени съоръжения, например изграждането на завод за втечняване на природен газ в Приморския край на Русия.

Големи проекти по отношение на инвестициите възлизат на десетки милиарди рубли, например реконструкция на завод за преработка на пластмаси в химически завод.

Средните проекти имат инвестиции от около или малко над милиард рубли и обикновено са насочени към създаване на малки нови съоръжения или модернизация или реконструкция на съществуващо производство.

Малките инвестиционни проекти имат малък размер на инвестиции от десетки милиони до 1 милиард рубли.

Мащабът на въздействието на проекта е разделен на:

• икономически;
• регионални;
• индустрия;
• местен;
• за един обект.

Националният икономически инвестиционен проект засяга и засяга дейностите на икономиката на страната, например създаването на национален платежна системана пластмасови носители.

Регионалните проекти са подобни на предишните, но са по-свързани с региона. Например изграждането на мост към Крим.

Индустриалните проекти се изпълняват само в определен отрасъл, например на морския шелф.

Местните проекти са свързани с конкретен град или местност, може да е изграждането на малка електроцентрала, използваща местно гориво, за да осигури на града евтино електричество.

Най-голям брой инвестиционни проекти попадат върху отделни обекти: предприятия, организации, фабрики, цехове, социални предприятия и др.

3. Всеки инвестиционен проект се характеризира с времето на своето съществуване, от раждането на идеята, разработването на документацията му, изпълнението на проекта, ефективния производствен цикъл до приключването на проекта. За класифициране на проекти е обичайно да се измерва периодът на неговото изпълнение от момента на започване на инвестицията до изхода на инвестирания обект до работно ниво. Според този критерий проектите се разделят на:

• дългосрочни - повече от 15 години;
• средносрочен - от 5 до 15 години;
• краткосрочни - до 5 години.

4. Според обхвата на изпълнение инвестиционните проекти се делят на:

• производство;
• социални;
• екологична;
• научно-технически;
• финансови:
• организационен.

Производствените инвестиционни проекти включват всички видове инвестиционни проекти, насочени към създаване на реални продукти за икономиката на страната, било то нова газова турбина или нов високодобивен сорт картофи.

Социалните инвестиции се инвестират в социални съоръжения: здравеопазване, образование и др. Екологичните инвестиции са насочени към разработването на методи и средства за опазване на околната среда, съвременни системиопазване на природата от вредни емисии и други дейности. S&T инвестициите служат за подкрепа на приложната и фундаменталната наука и се насочват към по-обещаващи области на изследвания. Инвестиция в финансова система(да не се бърка с финансови инвестиции) се използват за разработване на методи за управление на банковия сектор, за развитие фондова борса, борси, застрахователни системи и др. Организационните инвестиции са насочени към подобряване на системата за управление на производството, управлението на качеството на продуктите, организацията на труда и почивката на служителите.

Горната класификация на практика обхваща всички видове инвестиционни проекти.

Съдържание на инвестиционния проект

Инвестиционен проект, чието определение дадохме по-горе, се променя много пъти по време на жизнения си цикъл, само структурата на инвестиционния проект не се променя. Жизненият цикъл е разделен на етапи на инвестиционния проект. Всеки етап се характеризира с дълбочината на разработване на проектни идеи и използването на набор от различни изследователски инструменти и методи за изчисление. Инвестиционното проектиране започва с изготвянето на проектен сценарий, който посочва целите на проекта, какви резултати ще бъдат получени, какви материални и финансови ресурси ще са необходими.

Приблизителният състав на сценария на инвестиционния проект съответства на неговото съдържание и включва:

1. Обобщение на проект.
2. Характеристики на инициатора на проекта.
3. Основната идея и същността на проекта.
4. Анализ на пазара за производство на продукти или услуги по избраната тема.
5. Анализ на пазара на продажби на продукти или услуги, пазара на суровини и материали, пазара на труда.
6. План за изпълнение на проекта.
7. Финансов план на проекта.
8. Оценка на риска по проекта.

1. Резюмето дава кратко резюме на инвестиционния проект. 2. Характеристиката на инвеститора на проекта описва финансовото състояние на инициатора на проекта, позицията му в индустрията и на пазара, характеристиките на системата за управление, участниците в инвестиционния проект също са описани от инициатора на проекта. 3. Основната идея и същността на проекта описва инвестиционния проект, принципите и механизмите за реализиране на проектната идея, нейните предимства и предпочитания пред други идеи. 4. Анализът на пазара показва състоянието му в производството на анализираните продукти, дела, който производителят може да вземе при инвестиционен проект. 5. Анализът на пазара на продажби и необходимите ресурси за изпълнение на проекта дава отговори на въпроса за възможността за продажба на продукти на пазара и възможността за постоянен достъп до ресурсите, необходими за производството. 6. Планът за изпълнение на проекта съдържа етапите на инвестиционния проект, организационните мерки, необходими за завършване на всички етапи на проекта. 7. Финансовият план на проекта определя колко финансови средства трябва да бъдат инвестирани в инвестиционния проект, в каква времева рамка и каква ще бъде финансовата възвръщаемост инвестиционни инвестиции. 8. Оценката на риска по проекта дава цялостна песимистична и оптимистична оценка на проекта и степента на различните рискове от неговото изпълнение.

Етапи на инвестиционен проект

Етапите на изпълнение на инвестиционния проект могат условно да бъдат обозначени като:

• прединвестиционна;
• инвестиция;
• оперативен;
• ликвидация.

Прединвестиционният етап включва пълен списък на работите, отразени в сценария на инвестиционния проект. Инвестициите по проекта на този етап възлизат на 0,7 - 1,5% от общата инвестиция в проекта.

Инвестиционният етап включва списък на работата с инвеститори. Определяне на необходимия размер на финансиране, реда и последователността на инвестициите. Определяне на доставчици на оборудване и технологии, срокове за доставка и монтаж на инвестиционния обект, определяне на персонала на предприятието, тяхната квалификация, сключване на договори с доставчици на суровини и компоненти, договори за електроенергия, вода и топлинни ресурси . На този етап се реализират основните и по-голямата част от инвестициите. Инвестицията в проекта на този етап е 70-90% от общата инвестиция.

На етапа на експлоатация се определят инвестициите в оборотни средства и заплати. През първите години един инвестиционен проект може да не е печеливш, така че инвеститорите трябва да вземат предвид и допълнителни инвестиции в нестопанската дейност на инвестиционния обект за определен период от време. Етапът на експлоатация продължава няколко години и може да се измерва в десетилетия, всичко зависи от избора на инвестиционния проект и периода на физическо или остаряване на основното оборудване в проекта. По време на експлоатационния период трябва да бъдат постигнати всички цели, поставени от инвеститорите пред авторите на проекта. Ако приемем инвестицията в проекта за 100%, то този етап е 7-10%.

Етапът на ликвидация настъпва след изчерпване на всички възможности на инвестиционния проект и се характеризира със спад в печалбите, а понякога и с превишаване на разходите над приходите. Обектът подлежи на ликвидация или реконструкция, което изисква нови инвестиции. На етапа на ликвидация се анализират всички фази на инвестиционния проект и резултатите от него, идентифицират се методически грешки при изпълнението на проекта. Този етап е необходим за по-нататъшната работа на всички участници по нови проекти, независимо дали става въпрос за нов инвестиционен проект или друг.

Оценка на ефективността на инвестиционните проекти

Инвестирането в проекти на всеки етап от неговото изпълнение изисква икономическа оценка. Такива оценки на етапа преди инвестицията и на инвестицията имат предсказуем характер, на следващите етапи се изчисляват на базата на действителен материал. Естествено, прогнозните оценки се извършват при определени допускания, които влияят върху точността на оценките на икономическите прогнози и степента на риска.

Инвеститорите на тези етапи обръщат внимание на уместността на паричните потоци в бъдещите оценки. Съответните парични потоци се характеризират с еднократен преход на паричните потоци от зоната на разходите към зоната на печалбата. В този случай точността на прогнозните оценки се увеличава значително и доверието на инвеститора в такива оценки се увеличава.

Основните икономически оценки на инвестиционните проекти се разделят на статични и динамични. Статичните оценки, които включват възвръщаемостта на инвестицията и периода на изплащане, се използват широко за предварителни оценки, лесно се изчисляват, но имат значителен недостатък - те не отчитат промяната в цената на парите във времето.

Динамичните оценки елиминират този недостатък и дават адекватна оценка на ефективността на даден инвестиционен проект. Тези показатели включват:

• Индекс на възвръщаемостта на инвестициите (PI);
• Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR);
• Модифицирана вътрешна норма на възвръщаемост (MIRR);
• Отстъпен период на изплащане (DPP).

По-долу е инвестиционен проект на примера на предприятие в енергийната индустрия.

ИНВЕСТИЦИОНЕН ПРОЕКТ ЗА СНАБДЯВАНЕ НА ПОТРЕБИТЕЛ С ТОПЛИНА И ЕЛЕКТРИЧЕСКА ЕНЕРГИЯ ОТ НЕЗАВИСИМИ ИЗТОЧНИЦИ.

Основната идея на проекта е да осигурява енергия от независими източници

Инициаторът на проекта изхожда от факта, че заявлението съвременни технологииза съвместно производство на топлинна и електрическа енергия значително подобрява качеството на произведената енергия и намалява нейната себестойност.

Това е възможно поради два основни фактора:

• Комбиниране на производство на топлинна и електрическа енергия;
• Няма загуби при предаване на мощност.

Комбинирането на производство на електроенергия с производство на топлинна енергия е процес на производство на електроенергия, при който се използва цялата топлина, генерирана от задвижването на генератора. Използването на топлина е възможно благодарение на интегрирането на топлообменници в конструкцията на двигателя, които позволяват нагряване на мрежовата вода в даден топлинен режим. Общата ефективност в този случай е повече от 90%, от които 42% са за електрическа енергия, 48-50% за топлина.

Използването на комбинирана технология за производство на електрическа и топлинна енергия може значително да намали условно специфичния разход на гориво в сравнение с тяхното отделно производство, както и да намали замърсяването на околната среда.

Липсата на загуби при предаване се дължи на факта, че цялата произведена енергия се изразходва на мястото на производство. Липсата на загуби допълнително повишава ефективността на оборудването и създава допълнително конкурентно предимство.

Инициаторът на проекта може да изгради за потребителския газ бутални мини-CHP с мощност 15 984 MW и топлинна мощност 14 552 MW.

Обосновка за избора на технология и оборудване

Описание на оборудването и технологията

Този проект трябва да използва:

GE Jenbacher 612, със следните основни технически параметри:

Единична електрическа мощност 2002 kWh

Топлинна мощност на агрегата 1842 kWh

Напрежение на генератора 0,4 kV

Електрическа ефективност 48,2%

Топлинна ефективност 43,9%

Обща ефективност 92,1%

Фактори, които определят избора на закупено оборудване

Условията за изпълнение на проекта за доставка на електрическа и топлинна енергия на битовите съоръжения на потребителя включват производство на енергия с природен газ. В момента има два начина за генериране:

1. Използване на газотурбинни инсталации;
2. Използването на газови бутални инсталации.

За изпълнението на този проект за електроснабдяване бяха избрани електроцентрали на базата на газови бутални агрегати. Този избор се дължи на следните причини:

• Механичната ефективност на газовите турбини е много по-ниска от тази на газовите двигатели;
• Газовият двигател поддържа висока електрическа ефективност дори при високи температури на околната среда.
• Газовият двигател има по-висока и по-стабилна електрическа ефективност.

Обобщавайки горното, заключаваме, че общата сума за газова бутална електроцентрала, произвеждаща електроенергия в диапазона от 0,5-30 MW, е по-ниска, отколкото за нейния аналог, използващ турбинна технология, а инвестициите за проекта на това предприятие ще бъдат значително по-ниски.

АНАЛИЗ НА ПАЗАРА

Фактори, които определят избора на производител и доставчик на оборудване

GE Jenbacher е част от концерна General Electric и е лидер на пазара на газови двигатели. Предимствата на оборудването GE Jenbacher включват:

1. Общият ресурс на техните инсталации надхвърля 240 хиляди часа, а ресурсът преди основен ремонт е най-малко 60 хиляди часа;
2. Висока надеждност. За целия период на функциониране на фирмата доставчик не е имало изтегляне на оборудване поради повреди в работата му;
3. Висока степен на автоматизация;
4. Възможността за модулен подход за увеличаване на мощността на станцията. Общата система за управление осигурява координирана работа на неограничен брой блокове;
5. Адаптирането към нов газов състав в повечето случаи не отнема много време и не изисква големи финансови разходи;
6. Високо ниво на обслужване. Доставчикът има дъщерна сервизна компания в Руската федерация, която осигурява висококачествен монтаж на доставеното оборудване, неговата настройка и следпродажбено обслужване.

В момента пазарът на продажби на газови турбини и газови бутални електроцентрали е доста обширен. На пазара има както местни, така и чуждестранни доставчици на оборудване. В същото време местните доставчици предлагат оборудване в по-евтин сегмент на пазара и изостават по отношение на качеството на доставяното оборудване и нивото на развитие на услугите. Вносното оборудване заема по-скъп сегмент от пазара. Потенциалните потребители от тази група на първо място се ръководят не от нивото на цените, а от надеждността и нивото на обслужване. Пазарните дялове на чуждестранни производители на руския пазар са показани на диаграма 1, по-специално делът на GE Jenbacher е 52%.

Както се вижда от диаграмите, GE Jenbacher е номер едно на руския пазар.

Изчисляване на икономическата ефективност на проекта

Първоначални данни Инвестиционен проект
				когенерация
Марка на оборудването				612						8
Единична електрическа мощност, kW				1 998		Електрическа мощност, обща, kW				15 984
				1 819						14 552
Общо: електрическа мощност, kW										15 984
Общо: топлинна мощност, kW										14 552
Съставът на оборудването и неговата мощност:				бойлери за гореща вода (VK)
Марка на оборудването				REX300		Брой единици				8
Единична топлинна мощност, kW				4 000		Топлинна мощност, обща, kW				32 000
Обща топлинна мощност, kW										46 552
Произведена и използвана електроенергия, kWh годишно						когенерация
				134 265 600					83,0%	111 440 448
С пълно - 100% - натоварване на оборудването				122 236 800		С планираното натоварване на оборудването			50%	61 118 400
Произведена и използвана топлинна енергия, kWh годишно						бойлери за гореща вода (VK)
С пълно - 100% - натоварване на оборудването				268 800 000		С планираното натоварване на оборудването			50%	134 400 000
				391 036 800
Цената на електроцентралата, милиони рубли				Пълно строителство
Оборудване и материали				836,400		28 000
Такса				16,400
Дизайн				93,200
SMR				300,000						#DIV/0!
Реконструкция на мрежи				200						32 000
Надзор за въвеждане в експлоатация и монтаж				114						0,70
Обща сума				1 560,000		22 400
Средства, инвестирани в проекта				0
Общ обем на заема, милиони рубли				1 560,000
ОПЕРАТИВНИ РАЗХОДИ - Газ				когенерация		бойлери за гореща вода (VK)
Специфичен разход на газ, m3/kWh				0,25		0,12
Консумация на станция, m3 годишно (8400 часа годишно)				27 860 112		16 128 000	43 988 112
Цена на 1000 m3 газ, руб. (с включен ДДС)				3 540
Годишни разходи за горивен газ, милиони рубли				98,625		57,093
ЕКСПЛОАТАЦИОННИ РАЗХОДИ - масло ВКЛЮЧЕНО в РЕЗЕРВНИ ЧАСТИ и СЕРВИЗ
ОПЕРАТИВНИ РАЗХОДИ - Части и сервиз							бойлери за гореща вода (VK)
				за единица оборудване		за цялата станция.		за единица оборудване		за цялата станция.
1-ва година		0,30				33,432	10%			26,746
ОПЕРАТИВНИ РАЗХОДИ - разходи за персонал, ВКЛЮЧЕНИ в РЕЗЕРВНИ ЧАСТИ и СЕРВИЗ
Тарифно ниво
				търкайте.
Средна цена на 1 kWh електроенергия				3,63
Средна цена на 1 MWh топлина				864,00
Норма за капацитет, милиона рубли/MWh				1,41954
Разходите за топлинна и електрическа енергия, на година					когенерация		бойлери за гореща вода
					милиона рубли			милиона рубли
електричество				404,529				−
топло				52,806				116,122
Обща сума				457,335				116,122

Ефективност на инвестиционния проект

Оперативен поток	единици	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Разходи за енергия (общо)		0,00	672,30	739,53	805,98	873,20	940,85	1 014,68	1 095,29	1 183,33	1 279,53	1 384,69
Разходи за закупуване на електроенергия	милиона рубли	0,00	444,98	489,48	538,43	592,27	651,50	716,65	788,31	867,14	953,86	1 049,24
Разходи за закупуване на топлинна енергия		0,00	227,32	250,05	267,55	280,93	289,36	298,04	306,98	316,19	325,67	335,44
Експлоатационни разходи (променливи) в собствен енергиен център
Разходи за газ	милиона рубли	0,00	(175,62)	(193,18)	(206,70)	(217,04)	(223,55)	(230,26)	(237,16)	(244,28)	(251,61)	(259,16)
Резервни части и сервиз	милиона рубли	0,00	(37,51)	(38,26)	(39,03)	(39,81)	(40,60)	(41,42)	(42,24)	(43,09)	(43,95)	(44,83)
фиксирани цени	милиона рубли	0,00	(24,47)	(36,51)	(40,59)	(44,99)	(48,83)	(54,12)	(60,06)	(66,73)	(73,35)	(81,74)
Общо изхвърляния в действие	милиона рубли	0,00	(104,42)	(353,22)	(379,45)	(403,61)	(424,01)	(447,65)	(473,22)	(500,92)	(530,10)	(562,71)
EBITDA	милиона рубли	0,00	567,88	386,31	426,53	469,59	516,84	567,04	622,07	682,41	749,43	821,97
като процент от разходите за закупуване на енергийни ресурси	%		84%	52%	53%	54%	55%	56%	57%	58%	59%	59%
Оперативна печалба преди данък върху печалбата		(78,00)	357,28	183,51	231,53	282,39	337,44	395,44	458,27	588,81	663,63	743,97
Нетен оперативен доход		(62,40)	285,82	146,81	185,22	225,91	269,95	316,35	366,61	471,05	530,90	595,18
Натрупана печалба/загуба		(62,40)	223,42	370,23	555,46	781,37	1 051,32	1 367,67	1 734,28	2 205,33	2 736,23	3 331,41
Инвестиционен поток		(1 560,00)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	(312,00)	0,00	0,00	0,00
брой инсталации Тип "612"	PCS.	8
цена за брой Тип "612"	милиона рубли	77,86
количество PVC	PCS.	8
цена на един PVC	милиона рубли	26,69
Други капиталови разходи	милиона рубли	724
Обща цена на станциите	милиона рубли	(1 560,00)
основен ремонт	милиона рубли								(312,00)
Облигационен заем		1 560,00	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)
Условия на заема	20
предложение %	10%
Нетен паричен поток	3 509,06	(78,00)	341,68	167,91	215,93	266,79	321,84	379,84	130,67	510,81	585,63	665,97
Поток без дългове	3 938,06	(1 560,00)	567,88	386,31	426,53	469,59	516,84	567,04	310,07	682,41	749,43	821,97
		(1,90)	8,33	4,10	5,27	6,51	7,85	9,26	3,19	12,46	14,28	16,24
Дисконтиран поток (NPV)	1 524,15	-1560,00	511,60	313,54	311,87	309,33	306,72	303,16	149,35	296,11	292,97	289,49
IRR	16,80%
Период на изплащане	5	1	1	1	1	1	0	0	0	0	0	0

Предложеният от Инициатора инвестиционен проект на предприятието допринася за нарастването на капитала на предприятието и стимулира продажбите на енергийни ресурси в тази индустрия. Инвестиционният проект, за който дадохме пример, е типичен за инвестиционни проекти.

Борсата за инвестиционни проекти предоставя на инвеститорите широка гама от такива проекти. В Русия има специален информационен портал за инвестиционни проекти, реализирани в Русия, в който само инвестиционни проекти през 2015 г. представляват около сто и петдесет предложения за всички инвеститори, включително чуждестранни.