Kā notiek portfeļa likviditātes veidošana un nodrošināšana? Kāds ir konservatīvisma princips investīciju portfelis? Kādas ir portfeļa optimizācijas ar diversifikāciju iezīmes?

Nav investīciju bez riska. Šis noteikums būtu jāiemācās ikvienam iesācējam investoram. Nav aktīvu ar 100% peļņas garantiju, pretējā gadījumā katrs investors kļūtu par Henriju Fordu un Vorenu Bafetu. Pat bankas depozīts nav tik uzticams instruments, kā to pozicionē finanšu institūcijas.

Rentabilitātes līmeni ietekmē tūkstošiem iemeslu - ekonomiskās krīzes, inflācija, finanšu analfabētisms, lēcieni maiņas kurss, akciju tirgus kataklizmas. Taču investoram ir efektīvs veids, ja ne pilnībā novērst riskus, tad tos minimizēt. Šo metodi sauc par "investīciju portfeli".

Veidojot portfeli, jūs neieguldāt vienā instrumentā, bet izmantojat vairākas ieguldījumu jomas. Par to, kā tas tiek darīts un kādi ir investīciju portfeļu veidi, es, investīciju speciālists Deniss Kuderins, pastāstīšu jaunā rakstā.

Un jūs atradīsiet arī pārskatu par uzticamiem profesionāliem uzņēmumiem, kas palīdzēs jums izveidot portfeli un pārvaldīt to kompetenti.

Uz priekšu, draugi!

1. Kas ir investīciju portfelis

Kāpēc pieredzējušiem investoriem iegūt vairāk nekā iesācējiem? Vai jūs domājat, ka tas ir tāpēc, ka pēdējiem ir mazāk naudas? Atbilde ir acīmredzama, bet ne pilnīgi pareiza. Protams, investīciju apjoms tieši ietekmē ienesīgumu, taču izšķiroša loma ir pavisam citiem faktoriem.

Pieredzējuši finansisti prot pareizi izmantot ieguldījumu instrumentus un prot tos pēc iespējas efektīvāk pārvaldīt. Viņi apzinās, ka jo vairāk ir iesaistītas investīciju jomas, jo mazāks ir sabrukšanas risks un lielāka iespēja iegūt stabilus un ilgtermiņa ienākumus.

Iesācējs meklē visrentablāko un daudzsološāko īpašumu, tāpat kā bruņinieki meklēja Svēto Grālu. Un, kad viņš to atrod, viņš steidzas tajā ieguldīt visu naudu. Šī metode var darboties vai arī sabojāt investoru. Ja pēc dabas esi spēlētājs un vēlies spēlēt, nevis pelnīt naudu, tad šis ceļš ir domāts tev.

Gudri investori dara lietas savādāk. Viņi neskatās visvairāk augsta ienesīguma instrumenti. Tie apvieno konservatīvus ieguldījumus ar vidēja riska un augsta riska investīcijām. Ja viena iespēja nedarbojas, iespējamos zaudējumus sedz desmit citi instrumenti.

Kopējie ieguldītāja aktīvi ir viņa investīciju portfelis. Šajā portfelī ir vērtspapīri vai cita veida ieguldījumi, kas ļauj īpašniekam gūt peļņu no procentiem, dividendēm vai spekulatīviem darījumiem.

2. Kādi ir investīciju portfeļu veidi - TOP-7 galvenie veidi

Investīciju portfeļu klasifikācija ir diezgan nosacīta. Profesionāli investori cenšas apvienot dažādas ieguldījumu stratēģijas. Gadās, ka viena puse viņu portfeļa ir ienesīga, otru veido izaugsmes investīcijas.

Tomēr katram investoram ir jāzina, kādi ir portfeļu veidi.

Skatīt 1. Ienākumu portfelis

No nosaukuma ir skaidrs, ka šāds portfelis ir paredzēts lielai atdevei no ieguldījumiem ar minimāls risks un to dod priekšroku konservatīvie investori.

Tas ietver obligācijas (valsts un uzņēmumu) ar nelieliem regulāriem maksājumiem, lielu preču vai enerģētikas nozaru uzņēmumu akcijas. Ienākumi no šāda portfeļa veidojas galvenokārt no procentiem un dividendēm. Ja mēs runājam par rādītājiem, tad tas ir 10-25% gadā.

Skats 2. Izaugsmes portfelis

Izaugsmes portfeļa peļņu nodrošina vērtspapīru vērtības pieaugums. Šo rīku izmanto investori, kuri vēlas gūt ievērojamu peļņu. Investīciju virzieni - strauji augošu uzņēmumu akcijas, jaunuzņēmumi.

Izaugsmes portfeļa riski ir diezgan augsti, taču, ja investors savus aktīvus pārdos laikā, arī peļņa būs ievērojama. Rentabilitātes rādītāji nav ierobežoti.

Skatīt 3. Sabalansēts portfelis

Mērena investora portfelis. Tas ir veidots no pazīstamu uzņēmumu vērtspapīriem un ir stabils sastāvs. Šāda portfeļa īpašnieks koncentrējas uz ilgtermiņa un kapitāla saglabāšanu. Taču arī akcijas ar strauji mainīgu vērtību var veidot nelielu daļu no aktīviem, taču šāds risks vienmēr ir pamatots un tiek kontrolēts visstingrākajā veidā.

Skatīt 4. Riska kapitāla portfelis

Akciju spēlētāja portfelis, kura mērķis ir palielināt kapitāla pieaugumu. Šāds investors zina, ka vislielāko atdevi nodrošina visaugstākā riska ieguldījumi. Aktīvi ietver jaunu un strauji augošu uzņēmumu akcijas, kā arī uzņēmumus, kas izstrādā jaunas tehnoloģijas.

Skatīt 5.

Konservatīvs portfelis, kas paredzēts ilgtermiņā. Īpašnieks darbojas pēc principa "pērc un aizmirsti". Lai iesaistītos šādās investīcijās, ir jābūt stabilam budžetam, jo ​​ieguldītā nauda nebūs pieejama vairākus gadus.

Tipisks piemērs

2012. gadā Centrālās bankas emitētās piecu gadu federālo aizdevumu obligācijas tika dzēstas 2017. gada pavasarī. Visi šādu vērtspapīru īpašnieki savu naudu atgūs pilnā apmērā. Viņi jau guvuši ienākumus no kuponiem, kas tika maksāti reizi pusgadā visā obligāciju darbības laikā.

Atgriezīsimies pie Vorena Bafeta – izteikta ilgtermiņa investīciju atbalstītāja. Viņš teica: " Ja neplānojat glabāt akcijas 10 gadus, tad nepērciet tās pat 10 minūtes. Stabila rentabilitāte ir ilgtermiņa jautājums».

Skatīt 6.Īstermiņa vērtspapīru portfelis

Pretstats ilgtermiņa portfelim. Šāda pakete ietver investīcijas ar maksimālu likviditāti un ātru līdzekļu atdevi. Kā piemēru var minēt investīcijas valūtas maiņas darījumos un valūtas spekulācijas Forex tirgū,.

Skatīt 7. Portfeļi ar reģionāliem vai ārvalstu vērtspapīriem

Portfeļi sava novada patriotiem vai uzņēmējiem, kuri pamatīgi pārzina sava novada iekšējo tirgu. Specializētā portfeļa šķirnes - nozares vērtspapīru komplekti (piemēram, naftas pārstrādes uzņēmumi), ārvalstu uzņēmumu akcijas.

Investīciju portfeļu tabula skaidri parādīs visu šķirņu raksturīgās iezīmes:

№	Portfeļa veids	Rīki	Ienesīgums
1	Ienākumu portfelis	Vērtspapīri ar augsta interese un dividendes	Mērens
2	Izaugsmes portfelis	Vērtspapīri ar augstu vērtības pieaugumu	Augsts
3	Līdzsvarots	Ienākumu un izaugsmes papīri tiek sadalīti aptuveni vienādi	Mērens
4	Riska kapitāls	Strauji augošu uzņēmumu, jaunuzņēmumu akcijas	Augsts
5	ilgtermiņa	Obligācijas, lielo uzņēmumu akcijas	Zems, bet stabils
6	Īss	Nenovērtētu un jaunu uzņēmumu vērtspapīri	Augsts

3. Investīciju portfeļa veidošanas kārtība - 5 galvenie posmi

Tātad, jūs esat stingri nolēmis veidot savu ieguldījumu portfeli. Apsveriet, kas tam nepieciešams.

Visiem iesācējiem iesaku ievērot konservatīvisma principu. Tas nozīmē, ka portfeļa pamatā ir jābūt konservatīviem un uzticamiem finanšu instrumentiem. Jūs riskēsiet vēlāk, kad palielināsit savus aktīvus par 50-100%. Tikmēr esiet apdomīgs, pacietīgs un konsekvents.

Un rūpīgi ievērojiet eksperta norādījumus.

1. posms. Investīciju mērķu noteikšana

Jo konkrētāki investora mērķi, jo efektīvāk tas būs. finanšu darbības. Ja cilvēks ienāks tirgū ar neskaidriem nolūkiem, arī rezultāts būs neskaidrs un nenoteikts. Mērķis “pelnīt naudu, ja vari” nedarbosies. Izvirziet sev reālus un konkrētus mērķus.

Profesionāļi strādā, lai sasniegtu rezultātu. Viņš nāk uz biržu sagatavots un gatavs uzvarēt. Tajā pašā laikā drošība nekad netiek aizmirsta. Viņa kapitāls ir neievainojams pret ārējiem satricinājumiem, un viņu pašu no impulsīviem lēmumiem pasargā pareizi izvēlēta stratēģija.

Iepriekš izlemiet, cik daudz un kāpēc vēlaties nopelnīt no ieguldījumiem. Pareizie mērķi ir palielināt kapitālu par 50% gada laikā, uzkrāt auto, iegūt vairāk biržā nekā pamatdarbā.

Iesācējiem investoriem es ieteiktu sadarboties ar profesionālu konsultantu. Daudzas brokeru kompānijas šādas funkcijas veic pat bez maksas. Nepalaidiet garām kvalificētu palīdzību, klausieties gudrus padomus un ievērojiet tos.

2. posms. Investīciju stratēģijas izvēle

Stratēģijas izvēle ir atkarīga no ieguldītāja personīgajām vēlmēm un viņa galīgajiem mērķiem.

Faktiski ir tikai 3 ieguldījumu stratēģijas:

• agresīvs;
• konservatīvs;
• mērens.

Agresīva (aka aktīvā) stratēģija ietver pastāvīgu tirgus izmaiņu uzraudzību. Aktīvs investors pastāvīgi darbojas – pērk, pārdod, reinvestē. Tās mērķis ir palielināt kapitālu pēc iespējas īsākā laikā. Šāda stratēģija prasa laiku, zināšanas un naudu.

Pasīvā stratēģija gaida. Investors nepiedalās starpprocesos un sagaida tikai ilgtermiņa rezultātu. Vai arī tas gūst peļņu no dividendēm, procentiem un kuponiem. Šī ir stratēģija, kuru es ieteiktu iesācējiem. Mazliet garlaicīgi, bet uzticami.

3. posms. Vērtspapīru tirgus analīze

Balstoties uz saviem ieguldījumu mērķiem, analizējiet vērtspapīru tirgu un nosakiet savai stratēģijai piemērotākos instrumentus. Šajā posmā iesaku izvēlēties uzticamu brokeri – ceļvedi bezgalīgā finanšu labirintā.

Investēt biržā noteikti ir grūtāk nekā banku noguldījumu veikšana, taču daudz vienkāršāk nekā nopelnīt, ikdienā strādājot rūpnīcā vai birojā. Galvenais ir uzņemties atbildību par finanšu lēmumiem un izprast maiņas mehānismus vismaz amatieru līmenī.

Bet nesteidzieties baseinā ar galvu. Lai sāktu, lasiet emuārus, rakstus, grāmatas iesācējiem. Kad saprotat, kā obligācijas atšķiras no akcijām un kas ir ETF, pakāpeniski pārejiet pie prakses. Izpētiet uzņēmumu kotācijas par kārtējo un pagājušo gadu, redziet, cik pieauguši atsevišķi vērtspapīri un kādus ienākumus tas devis to īpašniekiem.

Vēl viena iespēja ir atvērt apmācību brokeru demo kontu, kāds ir katram profesionālam uzņēmumam, un kādu laiku tirgoties ar virtuālajām akcijām. Tas palīdzēs jums ērti iejusties tirgū un izprast tirdzniecības pamatprincipus.

Daži iesācēji izvēlas stratēģiju sekot pieredzējušiem investoriem. Dažreiz brokeri ļauj izpētīt veiksmīgu spēlētāju portfeļus un ieguldīt naudu pēc principa "dari kā es".

4. posms. Aktīvu izvēle portfelī

Akciju ieguldījumi ir neparedzami, taču šī nav loterija vai kazino spēle. Šeit jums ir tiesības kontrolēt situāciju un līdzsvarot riskus. Precīzu peļņu, it īpaši Krievijas iekšējā tirgus akcijām, nav iespējams paredzēt, taču aptuvenais ienākumu pieaugums konservatīvai stratēģijai ir konkrēts skaitlis.

Izplatiet līdzekļus tajās jomās, kurās jūs vismaz minimāli pārzināt. Piemēram, nevajadzētu ieguldīt nākotnes līgumos, ja nezināt, kā tie darbojas. Nepiešķirto līdzekļu atlikumu labāk ievietot valūtā. Lai brokeru kontā ir brīva nauda.

5. posms. Vērtspapīru iegāde un izveidotā portfeļa uzraudzības uzsākšana

Vērtspapīri biržā tiek iegādāti ar brokera starpniecību. Reti kurš iegulda tieši akcijās. To galvenokārt dara pieredzējuši investori ar lielu naudu.

Aktīvu pirkšana un aizmirstība par tiem ir nepareiza taktika. Pat ja esat konservatīvākais investors pasaulē, jums regulāri jāpārskata savs portfelis un jāveic audits vismaz reizi ceturksnī vai sešos mēnešos. No dažiem papīriem būs jāatbrīvojas, un daži, gluži pretēji, būs jāpērk papildus.

4. Profesionāla palīdzība portfeļieguldījumos - pārskats par TOP-3 brokeru sabiedrībām

Es jau teicu, ka bez brokera vērtspapīru tirgū iesācējam nav ko darīt. Brokeris nav tikai starpnieks, kurš saņem procentus par saviem pakalpojumiem, tās ir jūsu acis un ausis. Jo uzticamāks vadītājs, jo lielāka peļņa.

Dažās biržās brokeri apvieno pienākumus finanšu konsultants. Dažreiz pat bez papildu maksas.

Izpētiet Krievijas uzticamāko brokeru uzņēmumu pārskatu un izmantojiet to pakalpojumus.

1) FINAM

Vecākais brokeris Krievijā (uzņēmums dibināts 1994. gadā). Neatkarīgi no brokeru pakalpojumi nodarbojas ar bagātības pārvaldību, apmācību, valūtas maiņas darījumi, tiešās investīcijas ražošanā un ekonomikā. Ievēro kursu uz nepārtrauktu attīstību un jaunāko ieviešanu informācijas tehnoloģijas un klientu apkalpošanu.

FINAM speciālisti palīdzēs klientam veidot investīciju portfeli, viņi paši izvēlēsies ienesīgākās un perspektīvākās jomas atbilstoši investora mērķiem un finansiālajām iespējām.

Atveriet demonstrācijas kontu vai īstu brokeru kontu tieši uzņēmuma vietnē. Procedūra ilgst vairākas minūtes. Gandrīz uzreiz jūs saņemat piekļuvi maiņas darījumiem ar vērtspapīriem un valūtām. Uzņēmums sola ienākumus 18% gadā pat pie pasīvās investīciju stratēģijas.

2) Gold Man Capital

Uzņēmums sniedz konsultāciju pakalpojumus privāto un korporatīvo investīciju jomā. Šie puiši ne tikai pastāstīs, kas ir efektīvs investīciju portfelis, bet arī palīdzēs to izveidot.

Katram klientam tiek norīkots individuāls portfeļa pārvaldnieks, kurš pārvalda aktīvus, lai no tiem gūtu maksimālu peļņu. Starpnieka ienākumi ir atkarīgi no jūsu ienākumiem, tāpēc konsultanti ir vitāli ieinteresēti klienta labklājībā.

3) FMC

Vēl viens starpnieku uzņēmums ar ilgu pieredzi un nevainojamu reputāciju. Klienti var piekļūt investīcijām lielāko pasaules un Krievijas korporāciju akcijās. Vai vēlaties kļūt par Microsoft, Gazprom, Coca-Cola vai Apple līdzīpašnieku? Nekas nevar būt vienkāršāk – reģistrējieties FMC un saņemiet personīgo konsultantu, kas pārvaldīs jūsu investīciju portfeli visā investīciju periodā.

5. Kādi ir investīciju portfeļa optimizācijas veidi - 3 galvenie veidi

Slinks cilvēks vienmēr atradīs iemeslu, kāpēc viņš neieguldīs. Viņš, visticamāk, ticēs Sergejam Mavrodi, nevis sev, vai arī pirks sadzīves tehniku, kad dolārs sāks sadārdzināties.

Aktīvs un tālredzīgs indivīds, kurš domā par nākotni, tādās muļķībās nenodarbojas. Viņš meklē veidus, kā optimizēt savu personīgo investīciju portfeli. Kopā ar viņu viņš nebaidās no iekšējām krīzēm, valūtas svārstībām un rubļa krituma.

Ir daudzi veidi, kā optimizēt portfeli, bet es apsvēršu visefektīvākos.

1. metode. Portfeļa diversifikācija

Pirmais un galvenais investora noteikums. Vienkāršā valodā tas izklausās šādi: "Daudz olu, daudz grozu." Jo vairāk instrumentu izvēlaties, jo mazāki riski. Bet ienākumi jārēķina tā, lai nosegtu inflāciju.

Investīciju portfelis ir dažādu veidu vērtspapīru kopums ar dažādu ienesīguma pakāpi, likviditāte un ilgumu, pieder vienam investoram un tiek pārvaldīts kā viena vienība. Vārda plašā nozīmē portfelī var būt ne tikai vērtspapīri un fondu daļas, bet arī citi aktīvi, piemēram, nekustamais īpašums, investīciju projekti, dārgmetāli, preču un materiālu vērtības un citi. Šajā rakstā lielāku uzsvaru likšu uz to, kā veidot vērtspapīru portfeli privātam investoram.

Investīciju portfeļa veidošana

Augstas kvalitātes portfeļa sastādīšana ar augstu uzticamības vai rentabilitātes pakāpi nav pabeigta bez šādām darbībām:

Investīciju mērķu definēšana (atkarībā no tiem mēs izvēlamies portfeļa veidu)

Atkarībā no mērķiem, nosaka investīciju stratēģiju

Mēs analizējam un atlasām piemērotākos finanšu instrumentus

Ja nepieciešams, analizējam un mainām struktūru

Mērķi var būt gan konkrēti materiāli objekti (dzīvoklis, vasarnīca, jauna automašīna), gan pasīvo ienākumu līmenis (piemēram, vēlme saņemt 50 000 rubļu katram pasīvie ienākumi kad aiziet pensijā pēc 20 gadiem). Ja mēs runājam par juridisku organizāciju, piemēram, uzņēmumu vai banku, tad mērķis var būt finanšu stabilitāte.

Tajā pašā laikā ir jāņem vērā tādi rādītāji kā klienta vecums, viņa finansiālais stāvoklis, viņa attieksme pret risku utt.

Investīciju portfeļu veidi

Atkarībā no ieguldījumu stratēģijas izšķir šādus portfeļu veidus:

Konservatīvs – vērsts uz garantētas rentabilitātes iegūšanu ar augstu finanšu instrumentu uzticamību. Tas ietver galvenokārt valsts un lielu uzticamu uzņēmumu obligācijas, mazākā mērā - šo uzņēmumu akcijas.

Mērens - orientēts uz optimālu ienesīguma un risku attiecību, ietver lielu un vidēju uzņēmumu vērtspapīrus ar ilgu vēsturi, iespējami atvasinātie finanšu instrumenti (līdz 10%).

Agresīvs - ļoti ienesīgs portfelis ar augstu riska pakāpi. Pārsvarā sastāv no akcijām un mazākā mērā atvasinātiem instrumentiem.

Aktīvu portfeļa atdeve šeit palielinās no konservatīva (apmēram 5-7% gadā) līdz agresīvai (no 20% gadā).

Investīciju portfeļu veidi

Cita klasifikācija iedala aktīvu portfeļus tādos veidos kā:

Izaugsmes portfelis – sastādīts, balstoties uz aktīvu kapitāla pieaugumu. Tas var ietvert jaunu, daudzsološu uzņēmumu akcijas.

Ienākumu portfeli veido aktīvi, kas rada ievērojamus pašreizējos ienākumus ienākumi no dividendēm un kuponu maksājumi. Tas galvenokārt ietver lielu degvielas un enerģijas uzņēmumu akcijas un obligācijas.

Līdzsvarots - mērena portfeļa analogs (skatīt iepriekš)

Likviditātes portfeļi – mērķis ir izvēlēties likvīdākos instrumentus ar ātru atdevi no ieguldītajiem līdzekļiem

Konservatīvs - skatīt iepriekš

Specializēts - sastāv no nākotnes līgumiem un opcijām

Reģionālais un sektorālais - ietver vietējo vai privāto uzņēmumu vērtspapīrus vai akciju sabiedrības strādā tajā pašā jomā

Ārvalstu vērtspapīru portfelis

1. tabula. Investīciju portfeļu veidi

Portfeļa veids	Investora veids	Investīciju mērķi	Riska pakāpe	Vērtspapīru veids
Konservatīvs (uzticams, bet zemi ienākumi)	Konservatīvs investors (ieguldījumu uzticamību vērtē augstāk par ienesīgumu)	Augstākas atdeves sasniegšana nekā banku noguldījumi, aizsardzība pret inflāciju		Portfelis galvenokārt sastāv no valsts vērtspapīriem, akcijas un lielu un stabilu uzņēmumu obligācijas
Mērens (ko raksturo vidēja rentabilitātes pakāpe ar mērenu risku)	Mērens ieguldītājs (mēģina panākt saprātīgu līdzsvaru starp risku un atdevi, izrāda piesardzīgu iniciatīvu)	Ilgtermiņa ieguldījums kapitāla palielināšanai		Nelielu daļu portfelī aizņem valsts vērtspapīri, lielāko daļu - lielu un vidēju stabilu uzņēmumu vērtspapīri
Agresīvs (riskanti, bet spēj nest lielu peļņu)	Agresīvs investors (klasisks spekulants, gatavs riskēt, lai iegūtu augstu peļņu, ātri pieņemt lēmumus)	Ieguldīto līdzekļu strauja pieauguma iespēja		Portfelis galvenokārt sastāv no augsta ienesīguma, kas nav “novērtēts” ar tirgus daļām maziem, bet perspektīviem uzņēmumiem, riska kapitāla uzņēmumiem utt.

Tātad iekšā konservatīvs portfelis vērtspapīru sadale parasti notiek šādi: lielākā daļa ir obligācijas (samazināt risku), mazāka daļa krājums uzticami un lieli Krievijas uzņēmumi (nodrošina rentabilitāti) un banku noguldījumi. Konservatīva ieguldījumu stratēģija ir optimāla īstermiņa ieguldījumiem un ir laba alternatīva banku noguldījumiem, jo ​​vidēji obligāciju ieguldījumu fondi uzrāda gada ienesīgumu 11-15% gadā.

Mērens investīciju portfelis ietver uzņēmumu akcijas un valsts un uzņēmumu obligācijas. Parasti akciju īpatsvars portfelī ir nedaudz lielāks nekā obligāciju īpatsvars. Dažkārt neliela līdzekļu daļa var tikt ieguldīta banku noguldījumos. Mērena ieguldījumu stratēģija ir vislabāk piemērota īstermiņa un vidēja termiņa ieguldījumiem.

Agresīvs investīciju portfelis sastāv no augsta ienesīguma akciju akcijām, bet diversifikācijas un risku samazināšanas nolūkos ietver arī obligācijas. Agresīva ieguldījumu stratēģija ir vislabāk piemērota ilgtermiņa ieguldījumiem, jo ​​šādi ieguldījumi uz īsu laika periodu ir ļoti riskanti. Taču 5 un vairāk gadu periodā investīcijas akcijās dod ļoti labu rezultātu (daži akciju kopfondi 5 gadu laikā uzrādījuši vairāk nekā 900% atdevi!).

38.Portfelis Vērtspapīru l: rentabilitāte un portfeļa risks.

Vērtspapīru portfelis- ir kolekcija vērtīgi papīri kas pieder juridiskai vai fiziskai personai.

Ieguldījumu portfeļa riska un ienesīguma novērtēšana ir viens no galvenajiem uzdevumiem, ar ko pārvaldības sabiedrība saskaras visos ieguldījumu darbības posmos. Parasti ieguldījumu portfelī ietilpst dažādi vērtspapīri, kuriem ir atšķirīgs ienesīguma un riska līmenis.

Investīciju portfeļa risks un atdeve tiek noteikta, pamatojoties uz ieguldītāja izvirzītajiem uzdevumiem. Ja investors veido agresīvu portfeli, tad šādā investīciju portfelī iekļauto vērtspapīru risks un ienesīgums ir diezgan augsts, parasti "agresīvo" portfeli veido jaunu strauji augošu uzņēmumu akcijas. Konservatīvajam portfelim ir raksturīgs zems risks un zems vērtspapīru ienesīgums, parasti "konservatīvajā" portfelī ietilpst lielu uzņēmumu vērtspapīri, kas nes nelielus, bet garantētus ienākumus.

Lielākā daļa investoru dod priekšroku sabalansētam vērtspapīru kopumam, ieguldījumu portfeļa risku un atdevišajā gadījumā tie ir aptuveni vienādi, kas ļauj saņemt stabilus ienākumus, sabalansējot dažāda veida vērtspapīru riskus un ienesīgumu.

Izstrādājot portfeļa veidošanas stratēģiju, pērkot un pārdodot vērtspapīrus, pārvaldības sabiedrībai pastāvīgi jāaprēķina ieguldījumu portfeļa riska līmenis un atdeve.

Lai novērtētu ieguldījumu portfeļa risku un atdevi, ir nepieciešams veikt daudzfaktoru analīzi, kuras pamatā var būt dažādi matemātiskie modeļi. Bieži tiek izmantota specializēta programmatūra, lai novērtētu ieguldījumu portfeļa risku un atdevi.

Vērtspapīru ienesīgums tiek novērtēts pēc diezgan vienkāršas formulas: no vērtspapīru vērtības aprēķina brīdī ir nepieciešams atņemt vērtspapīru vērtību iegādes brīdī un dalīt starpību ar vērtspapīru vērtību aprēķina brīdī. iegādes laiks.

Vērtspapīru riska novērtēšana ir sarežģīts process. Stāvoklis tirgū pastāvīgi mainās, nereti vērtspapīru vērtības pieaugumu vai kritumu ietekmē tādi faktori, kurus ne vienmēr var ņemt vērā pat efektīvākie matemātiskie modeļi. Portfeļa risks tiek novērtēts ne tikai kopējo risku veidā katram vērtspapīram, bet arī riskam, kas var rasties viena veida vērtspapīru vērtības ietekmes dēļ uz cita veida vērtspapīru vērtību.

Parasti kopā portfeļa risks sastāv no sistemātiska un diversificējama riska, kas var būt atkarīgs no dažādiem parametriem.

Portfelis R, % = R 1 × W 1 + R 2 × W 2 + ... + R n × W n ,

kur R n - paredzamā atdeve i-tā daļa;

W n - specifisks i-tais svars akcijas portfelī.

Kur D i – noteikta veida vērtspapīru īpatsvars portfelī tā veidošanas brīdī;

r i – sagaidāmā (vai faktiskā) atdeve i- šī drošība;

N - vērtspapīru skaits portfelī.

Portfeļa risks tiek mērīts ar faktiskās portfeļa atdeves standartnovirzi no paredzamās un tiek noteikts pēc formulas:

, (2)

Kur - portfeļa standartnovirze;

, - aktīvu i un j īpatsvars portfeļa sākotnējā vērtībā;

- paredzamās peļņas kovariācija (mijiedarbība vai savstarpēja atkarība). i un j th aktīviem.

Paredzamās peļņas kovariāciju aprēķina, izmantojot formulu:

, (3)

Kur Kor ij ir korelācijas koeficients starp paredzamo aktīvu atdevi;

,- rentabilitātes standartnovirze i- un j th aktīviem, attiecīgi.

Vērtspapīru portfeļa atdeve var būt tieši atkarīga no investora izvēlētās stratēģijas. Izmantojot agresīvu stratēģiju, ienesīgums, kā arī vērtspapīru portfeļa zaudējumi var būt salīdzinoši lieli, pie konservatīvām stratēģijām vērtspapīru portfeļa atdeve var būt nenozīmīga. Parasti investori izvēlas sabalansētas stratēģijas, kas ļauj gūt stabilus ienākumus ar izveidotā vērtspapīru portfeļa palīdzību.

Individuālais vērtspapīru risks un portfeļa risks G

Atsevišķam, specifiskam vērtspapīram piemītošais risks notiek gan attiecībā uz to kopumu (portfeli), gan attiecībā uz visiem vērtspapīriem, t.i., uz vērtspapīru tirgu kopumā. Tomēr, tā kā tiesības uz noteiktu vērtspapīru objektīvi ir pretrunā ar tiesībām uz citu vērtspapīru (piemēram, ienākumu pieaugums no viena vērtspapīra var būt saistīts ar ienākumu pieauguma palēnināšanos no cita vērtspapīra; viena vērtspapīra pirkumu pieaugums, t.i., tā likviditātes palielināšanās var izraisīt kāda cita vērtspapīra apgrozījuma (likviditātes) samazināšanos u.tml., ciktāl vērtspapīru kopuma (portfeļa) risks nav vienkārša tajā ietverto vērtspapīru risku summa. , un tirgus risks kopumā nav visu tajā esošo vērtspapīru vai to portfeļu risku aritmētiskā summa.

Gandrīz katrs ieguldījums satur 100% risku, tāpēc investoram ir svarīgi ne tikai peļņas procenti, bet arī ieguldījuma uzticamība, vismaz līdzekļu drošība. Pat ja ieguldījums ir 100% riskants, investori izmanto senu paņēmienu, kas samazina risku līdz nullei.

Atslēgas vārds šeit ir dažādošana, Kas vienkāršos vārdos nozīmē "nelieciet visas olas vienā grozā".

Mūsdienu investīcijām investīciju portfeļa veidošana ir vienkārši nepieciešama. Akciju portfelī ir dažādas nozares, akcijas tika atlasītas pēc Vorena Bafeta tik ļoti iemīļotās Buy and Hold stratēģijas. Ņemot vērā daudzu uzņēmumu diagrammas, pat pie konservatīvas stratēģijas atsevišķas akcijas var atdot vairāk nekā 200% gadā, un portfelis kalpo kā riska kontrole.

Investīciju PAMM portfelis:

Veiksmīgo PAMM kontu portfelis par pēdējo pārskata mēnesi — 2019. gada martu

PAMM konts (numurs)	Peļņas zaudējumi	% pārvaldnieks
Mūžība (312978)	2,6%	25-50%
Moriarti (329842)	1,9%	25-40%
Merk-pamm2 (340703)	1,9%	15-27%
V.I.P. Tirgus (392088)	16%	30-40%
Solaris500 (403783)	9,2%	26-44%
ETS (403593)	0,7%	25-50%
Forsazh (406640)	5,3%	18-30%
A0-HEDGE (345423)	4,2%	18-36%
Kamai (436968)	201,6%	30-40%
Itera (320389)	22,1%	15-30%
AMERICA_USD (422060)	6,4%	30%
Fox (392461)	22,8%	40-50%
DSV Jarec (337536)	43,4%	25-50%
BARBARA2011 (398647)	34,2%	50%

Varat arī pievienot agresīvākus PAMM kontus, laicīgi izslēgt nerentablos un pievienot jaunus ienesīgus pārvaldniekus.

Kā jau sapratāt, investīciju portfelis tiek veidots, lai samazinātu riskus un palielinātu līdzekļu uzkrāšanas uzticamību.

Investīciju portfeļa veidošana

Piemērs. Ja jūsu portfelī ir 12 projekti un 2 no tiem deva mīnusu, tad atlikušo desmit plusi segs zaudējumus un galu galā nesīs peļņu, kas skaidri apliecina mūsu portfeli augstāk esošajā tabulā.

Otra ieguldījumu portfeļa veidošanas sastāvdaļa būs attiecība procentos, proti, cik proporcionāli ir jāiegulda katrā projektā.

Pieņemsim ka jūs ieguldījāt 80% līdzekļu projektā, kas jums patiešām patīk, un tikai 20% ieguldījāt atlikušajos 5-7 projektos. Vai tā būs pareizā dažādošana? Neskatoties uz to, ka jūsu portfelī ir 6-8 komponenti, jūsu riski būs ļoti augsti, jo 80% kapitāla būs koncentrēti vienuviet.

Protams, tas nenozīmē, ka jums ir jāiegulda " vienādi". Piemēram, veiciet augsta riska / augsta ienesīguma ieguldījumu (piemēram agresīvs vai jaunuzņēmumi) – tiem jau ir paaugstināts risks, tāpēc tajos jāiegulda mazākas summas nekā konservatīvajos komponentos.

To precīzi noteiks iemaksu sadalījums konservatīvajos un agresīvajos komponentos.

Kurš portfolio jums ir vispiemērotākais?

Aptaujas iespējas ir ierobežotas, jo jūsu pārlūkprogrammā ir atspējots JavaScript.

Akciju un obligāciju portfelis ar PAMM kontu pievienošanu * 9%, 376 balsis

Kriptoportfelis * 7%, 271 balss

PAMM kontu portfelis 6%, 245 balsis

ETF akciju un ETF obligāciju portfelis ar PAMM kontu pievienošanu * 5%, 188 balsis

* - pievienoja apmeklētājs

Vērtspapīru ieguldījumu portfelis

Katrs investors, kurš saskārās ar savu ieguldījumu sadales jautājumu, agrāk vai vēlāk nonāca pie secinājuma: nelieciet visas olas vienā grozā.

Akciju tirgusļauj veikt ārkārtīgi plašu kapitāla diversifikāciju un pasargāt to no pārmērīgiem riskiem.

Dažiem aprakstītā pieeja šķitīs pārlieku konservatīva, bet rezultāts pēc 5 gadiem būs 1200%.

Pirmkārt, mēs sadalīsim depozītu divās daļās. Lielākā daļa (70%) tiks nosūtīti uz konservatīvo portfeļa daļu. Atlikušie 30% tiks pēc iespējas efektīvāk sadalīti starp riskantajiem aktīviem.

konservatīvā daļa

Tātad šīs kapitāla daļas investīciju portfeļa veidošana tiks veikta pēc iespējas atbildīgāk, jo sliktākajā gadījumānotikumu attīstība, tieši šī daļa palīdzēs saglabāt pozitīvu konta bilanci. Dominējošais ienākumu veids būs pasīvs.

Tirgū ir vairāki rīki, kas var nodrošināt šo iespēju.

1. Pirmajā vietā būs valsts obligācijas(), kuras noklusējuma iespēja ir tuvu nullei. Maksājums par garantijām būs zems ienesīgums, kas būs aptuveni 5-6% gadā.

2. Otrajā vietā būs vadošie parāda vērtspapīri, piemēram: Sberbank, GAZPROM, Magnit, Rosņeftj, VTB. Arī noklusējuma iespējamība šeit ir ārkārtīgi zema, bet ne nulle.

Riska pieaugums investoram atspoguļosies rentabilitātes pieaugumā, bet ļoti maz. 6-8% ir maksimums, ko šie papīri mums var dot, bet vairāk pagaidām nevajag.

3. 2010. gadā valsts līmenī tika pieņemts likums par privāto organizāciju un fondu mikrofinansēšanu. privātpersonām. Tas ir novedis pie vairākiem kopfondu, kas tiek tirgoti biržā, ir fiksētas izmaksas un nodrošina konservatīvus ienākumus 12-14% gadā. Šie fondi parasti ir strukturēti ZPIF (slēgtais ieguldījumu fonds). Lai iegādātos šādu produktu, jums ir jābūt statusam . Par laimi, daudzi brokeri tagad sintētiski piešķir šo statusu par maksu (5-9 tūkstoši rubļu).

• Patiesībā viņi strādā kā bankas, sniedzot sabiedrībai aizdevumus ar nekustamo īpašumu un citu īpašumu. Peļņa, kas tiek atgriezta procentu veidā, tiek sadalīta starp visiem fonda dalībniekiem (mīnus algas pārvaldības sabiedrība). Atšķirība slēpjas tajā, ka pārvaldības sabiedrība atšķirībā no banku vadības nodrošina konkurētspējīgākas likmes. Šādam interesantam instrumentam noteikti būs vieta mūsu portfolio.

IN mūsdienu pasaule būtu muļķīgi nenovērtēt ietekmi dolāru valstu un parasto cilvēku dzīves finansiālajā pusē. Rubļa devalvācijas risks liek investoriem meklēt patvērumu ārvalstu valūtas aktīvos.

Taču vienkārši pirkt dolārus būtu pārāk neapdomīgi.

Galu galā noteiktos nepārvaramas varas apstākļos dolārs var darboties neregulāri, tāpēc būtu jauki, ja konservatīva dolāra pozīcija nestu mums ienākumus.

4. Šiem nolūkiem lielie vietējie uzņēmumi tika izvirzīti dolāru. Stabilāko emitentu ienesīgums ārvalstu valūtā būs aptuveni 5-8% gadā ( VTB, GAZPROM, LUKOIL).

Tātad kopumā esam izvēlējušies apmēram 4 instrumentus ar izciliem riskiem, taču tie visi ir pietiekami konservatīvi, lai mūsu konts augtu vienmērīgi un bez rāvieniem.

Mēs sadalīsim naudu starp viņiem dažādās proporcijās.

• OFZ– 20% (RUR).
• Korporatīvās obligācijas-20% (RUR).
• ZPIF-10% (RUR).
• eiroobligācijas– 50% (USD).

Ņemiet vērā, ka esam pilnībā izlīdzinājuši investīciju portfeļa risku no nacionālās valūtas svārstībām, kas ļaus mums saņemt atdevi neatkarīgi no krasām svārstībām tirgū. Mūsu galīgā procentuālā daļa būs aptuveni 10% kombinētajā valūtā (RUR/USD).

Spekulatīvā daļa

No šīs mūsu kapitāla daļas mēģināsim izveidot riskantu un ārkārtīgi izdevīgi daļa no portfeļa. Bet arī šeit mēs neaizmirsīsim par veselo saprātu un pakāpeniski virzīsimies uz riska un atdeves proporciju palielināšanu.

Pirmajā vietā šajā ieguldījumu portfeļa veidošanas piramīdā ir akcijas, kas piedāvā augstas dividendes. Sabiedrību politika attiecībā uz daļas peļņas izmaksu īpašniekiem vienmēr mainās, tāpēc tiks prezentēti aktuālie emitenti.

Diemžēl atsevišķas ražošanas nozares Krievijā ir ļoti vāji attīstītas, tāpēc mēs aprobežosimies tikai ar dažām vienībām.

Pirmkārt, šis priekšrocību akcijas Surgutņeftegaz (izejvielas, eļļa), MTS(telekomunikācijas, pakalpojumi), MMC Noriļskas niķelis (izejvielas, krāsainie metāli).

Akcijas tiks pirktas uz ilgu laiku, tāpēc konkrētajai cenai nav īsti nozīmes, bet tomēr ieteicams tos ievadīt pēc nelielas atvilkšanas: 5-10% . Vidēji maksājumi par šiem vērtspapīriem svārstīsies ap 10-12% + tirgus vērtības izmaiņas.

Atlikušo līdzekļu daļu ieteicams izvietot jaunuzņēmumu un aktīvi attīstošu uzņēmumu vērtspapīros, kur izaugsme var pārsniegt 200-500% gadā. Galvenais uzdevums ir atrast vairākus uzņēmumus, kas pārspētu mūsu konservatīvos ienākumus vismaz par 20-30%. Jūsu brokeris vienmēr var jums palīdzēt ar uzņēmumu izvēli un atlasi, jums tikai jāizvēlas un jāpieņem lēmums. Turklāt jūs varat izmantot brokera piedāvāto "".

Šādi izskatīsies ilgtspējīgs un dzīvotspējīgs kompetenta investora investīciju portfelis.

Protams, kopējā atdeve vidēji portfelim nepārsniegs 20% gadā, taču šeit daudzi aizmirst, ka jūs vienmēr varat papildināt savu depozītu.

Pašreizējā ienesīgums ļaus mums dubultot mūsu kapitālu bez liela riska tikai 5 gados. Bet, ja pieskaitām šo regulāro papildināšanu no galvenā ienākumu avota, tad saliktie procenti darīs brīnumus.

Tā galvaspilsēta izskatīsies ar mūsu ienesīgumu, ja katru mēnesi to papildināsim ar vismaz 10% un ieguldīt par viens miljons rubļu:

Investīciju portfeļa rentabilitāte

Maksājumu grafiks
Norēķinu datums	Procentu izmaksas, berzēt.	Nomaksāts nodoklis, berzēt.	Samaksāti procenti, berzēt.	Depozīta papildināšana, berzēt.	Depozīta summa perioda beigās, berzēt.
1 gads	107 617	7 533	100 084 x12	100 000х12	2 504 584
2 gadi	191 826	13 428	178 398 x12	100 000х12	4 309 654
3 gadi	292 824	20 498	272 326 x12	100 000х12	6 474 617
4 gads	417 391	29 217	388 174 x12	100 000 x12	9 074 003
5 gadi	559 236	39 146	520 090 x12	-	12 085 313

Kopumā 5 gadu laikā no 1 000 000 palielināsim savu kapitālu līdz 12 000 000. Pieklājīga peļņa, vai ne?

Protams, iepriekš minētajā piemērā par 4 gadiem mēs esam ziņojuši par 4 miljoniem, bet ir labāks piemērs, kur kapitāla papildināšanas vietā mēs izmantojam reinvestīcijas, tas ir, saņemtā peļņa tiek ieguldīta atkārtoti.

Tas ir pieejamāks ieguldījums ( no 10 USD) V PAMM konti, un attēls nav sliktāks:

Tikai 3 investīciju gados saliktie procenti pārvērš mūsu peļņu 814,6% apmērā!

Tas neaprobežojas tikai ar jaunu investīciju plānošanu, jo tā vietā var izmantot jau saņemto peļņu.

Piemēram, pirmajā mēnesī jūs ieguldījāt 100 dolāri PAMM kontā, otro mēnesi esat ieguldījis vēl 100 uz citu PAMM kontu, jau trešo mēnesi ieguldīja arī trešais PAMM konts, bet tad jau var investēt jaunos PAMM kontos peļņa saņēma 3 mēnešus no pirmās PAMM, 2 mēnešus no otrās un mēnesi no trešās. Turklāt tādā pašā veidā jūs reinvestēsiet tikai, paplašinot savu portfeli. To pašu var izdarīt akciju tirgū.

Papildus pašām finansēm ieguldījumu portfeļa pārvaldīšana palīdz kontrolēt pašreizējos riskus, piemēram, laicīgi atbrīvoties no zaudējumus nesoša aktīva un tā vietā iegādāties jaunu. Meklējot jaunus aktīvus vai analizējot esošos, jūsu brokera personīgie konsultanti var jums palīdzēt. Viņi nepieņems lēmumu jūsu vietā, taču viņi var palīdzēt sniegt noteiktu informāciju par īpašumiem un to pašreizējo stāvokli.

Investīciju portfelī var būt dažādi aktīvi, taču vienmēr jāpatur prātā portfeļa plānošana, lai skaidri izprastu riskus un nepārsniegtu tos portfeļa sastāva izmaiņu gadījumā. Turklāt jums ir jāapzināsgaidāmo peļņu, par portfeļa attīstības iespējām, pateicoties vai sistēmiskai kapitāla papildināšanai.

Taču kļūst ārkārtīgi skaidrs, ka pats investīciju portfelis jau var samazināt riskus līdz nullei un novest investoru pie stabilas peļņas.

Kā jūs jūtaties par portfeļa ieguldījumu?

Ieguldījumu klasifikācija pēc ieguldījumu mērķa tos iedala tiešajos un portfeļieguldījumos. Tiešās investīcijas ir vērstas uz nekustamo īpašumu iegādi ar nosacījumu, ka ieguldītājs piedalās to pārvaldīšanā. Portfeļinvestīciju būtība ir vērtspapīru, iespējams, to pašu reālo aktīvu iegāde akciju veidā, lai gūtu ienākumus. Portfeļieguldītājs nepiedalās to uzņēmumu pārvaldīšanas procesā, kuru akcijas viņš ir iegādājies.

Iegādājoties uzņēmumu akcijas vai citus vērtspapīrus, investors vienmēr riskē nesaņemt gaidītos ienākumus un dažkārt arī ieguldīto kapitālu. ir lieliski, ja investors pērk viena vai divu uzņēmumu akcijas, jo vērtspapīru tirgus atspoguļo reālos šo uzņēmumu produkcijas ražošanas un mārketinga procesus, kurus ietekmē daudzi negatīvi vai pozitīvi faktori. Investoram var nebūt laika pārdot akcijas par izdevīgu cenu, ja negatīvi faktori ietekmē to uzņēmumu darbību, kuru akcijas viņš ir iegādājies. Viņš var nezināt par tiem, bet uzzina tikai pēc tam, kad tie ir nokritušies.

Lai samazinātu riskus, investors veido ieguldījumu portfeli, kurā tiek izvietotas dažādu uzņēmumu akcijas ar dažādu riska pakāpi un atšķirīgu ienesīguma līmeni. Investīciju portfeļa jēdziens ir saistīts ar ideju par parastu portfeli, kas piepildīts ar dažādu uzņēmumu papīriem (akcijām).

Investīciju portfelis ir ievērojams arī ar to, ka tas var pastāvīgi mainīties atkarībā no situācijas vērtspapīru tirgū, saglabājot ienesīguma līmeni, nemainot riska pakāpi.

Investīciju portfelis un investori

• konservatīvie investori;
• vidēji agresīvs;
• agresīvi investori.

Investora portfelis visbiežāk atspoguļo tā būtību un būtību, ja runājam par investoru – privātpersonu.

Runājot par investoriem, juridiska persona, tad investīciju portfeļa veidošana ir atkarīga no uzņēmuma uzdevumiem. Kopīgi tiem ir investīciju portfeļa veidošanas principi - ienesīguma un riska attiecība: ar zemu ienesīguma līmeni; vidēji riskanti ieguldījumi ar garantētu atdevi; investīcijas ar augstu riska pakāpi un maksimālu ienesīgumu.

Investīciju portfeļu veidi

Pamatojoties uz šo pieeju, ieguldījumu portfeļu veidi ir sadalīti:

• konservatīvs;
• mērens;
• agresīvs.

Konservatīvā sastāv no valsts vērtspapīriem, blue-chip akcijām, zelta un nodrošina augstu aizsardzību komponentiem un portfelim kopumā, savukārt ieguldījumu portfeļa atdeve saglabājas investora pieprasītajā līmenī.

Aggressive ir aprīkots ar augsta ienesīguma vērtspapīriem, ieskaitot to atvasinātos instrumentus. Šiem vērtspapīriem ir diezgan augsta riska pakāpe. Tāpēc investors pats aktīvi pārvalda savu portfeli vai pastāvīgi sazinās ar brokeri, kas pārvalda viņa portfeli.

Mēreni sabalansēts, investīciju portfeļa optimizācija ienesīguma un riska pakāpes ziņā ir tā raksturīgā iezīme. Šāds portfelis satur gan augsta ienesīguma, augsta riska vērtspapīrus, gan zema ienesīguma, uzticamus vērtspapīrus, piemēram, valsts obligācijas.

Investīciju portfeļu veidi

Investīciju portfeļu veidi ir atkarīgi no ieguldījumu portfeļa veidošanas mērķa.

1. Ja investora mērķis ir straujš kapitāla pieaugums, viņš veido izaugsmes portfeli.
2. Ja mērķis ir ātra ieguldījumu atdeve, tad tiek veidots likviditātes portfelis.
3. Investora mērķis ir garantēts fiksēti ienākumi, veidojas ienākumu portfelis, ko veido lielo naftas kompāniju, ekonomikas gāzes sektora uzņēmumu un lielo enerģētikas uzņēmumu akcijas.

Turklāt portfeļus var veidot no reģionālajiem vērtspapīriem vai vienas nozares uzņēmumu akcijām. Tiek veidoti arī investīciju portfeļi, ko veido ārvalstu vērtspapīri - ārvalstu portfeļieguldījumi.

Investīciju portfeļa veidošana

Investīciju portfeļa veidošanas posmi:

1. Investora pašdefinīcija: konservatīvs, mērens vai agresīvs investors.
2. Investīciju mērķa definīcija: maksimāla atdeve, minimāls risks, straujš kapitāla pieaugums, ātra ieguldījumu atdeve vai šo mērķu kombinācija.
3. Vērtspapīru tirgus analīze, pamatojoties uz ieguldījumu mērķiem.
4. Vērtspapīru izvēle un to attiecības noteikšana noteiktam rentabilitātes līmenim un minimālai riska pakāpei.
5. Vērtspapīru iegāde un izveidotā portfeļa pastāvīgās uzraudzības uzsākšana.

Portfeļieguldījumu vadība

Šādā veidā izveidotos portfeļa ieguldījumus investors var pārvaldīt tieši vai nodot trastā brokeru kompānija. Pāreja uz trasta pārvaldību nenozīmē pilnīgu portfeļa pārvaldības tiesību nodošanu. Izmaiņas portfeļa sastāvā, portfeļa aktīvu vērtības pieaugums vai samazinājums notiek ar obligātu vienošanos ar investoru.

Portfeļa pārvaldīšanas būtība investoram ir sava rentabilitātes saglabāšana noteiktā līmenī. Šeit ir divas galvenās pieejas:

1. Ļoti diversificēta portfeļa veidošana ar noteiktu ienākumu/riska attiecību.
2. Augsti ienesīga portfeļa veidošana ar augstu riska līmeni.

Pirmajā gadījumā investora līdzdalība pārvaldīšanā ir saistīta ar ienākumu/riska attiecības līmeņa noteikšanu ilgā laika periodā un nepieciešamās portfeļa sastāva korekcijas veikšanu. Šādu kontroli sauc par pasīvu. Bet šis nosaukums neatspoguļo vadības būtību. Slavenākais portfeļu investors pasaulē Vorens Bafets praktizē šāda veida ieguldījumu pārvaldību un nopelna miljardus dolāru. Galvenais, viņaprāt, ir pareizi izvēlēties portfeļieguldījumu sastāvu, redzēt to izaugsmes perspektīvu ilgtermiņā, būt pacietīgam un gaidīt, nepievēršot uzmanību periodiskajai vērtspapīru tirgus nestabilitātei.

Otrajā gadījumā portfeļa pārvaldību sauc par aktīvu. Ienākumu/riska attiecības analīze tiek veikta katru dienu, pamatojoties uz analīzi, tiek koriģēts vērtspapīru sastāvs, vienu pārdodot un pērkot citus. Daļas vērtspapīru pārdošana iespējama, ja tiem ir augsta likviditāte. Ar aktīvu pieeju portfeļieguldījumu pārvaldīšanai darbības izmaksu līmenis ir diezgan augsts, kas samazina ieguldījumu efektivitāti, un to ņem vērā arī portfeļa investors. Tas viss prasa izcilas zināšanas vērtspapīru tirgū, zināšanas fundamentālo un tehniskā analīze tirgus, vārdu sakot, augsts portfeļa investora profesionālais līmenis.

Izmantojot jebkuru pieeju investīciju portfeļa pārvaldīšanai, investora panākumi ir atkarīgi no viņa zināšanām par vērtspapīru tirgu, fundamentālajiem procesiem ne tikai savas valsts, bet arī pasaules ekonomikā un prasmīgi šīs zināšanas pielietot.

Portfeļieguldījumi ir viens no prioritārās jomas investīciju jomā. Portfeļieguldījumi katru dienu tiek veikti visā pasaulē milzīgos apmēros. Varat arī sākt šo interesanto un ļoti ienesīgo darbību. Sāciet un redziet, cik tas ir izdevīgi un interesanti.

Investīciju portfelis— pakalpojums, kas piemērots tiem, kuri vēlas ieguldīt savu naudu uz noteiktu laiku konkrētiem mērķiem: kapitāla veidošanai, uzkrāšanai, uzturēšanai vai palielināšanai vai pasīvo ienākumu saņemšanai.

Kāpēc jums ir nepieciešams investīciju portfelis?

Naudas glabāšana banku depozītos tos neglābj no inflācijas – reālā atdeve ir negatīva. Tas pats attiecas uz valūtām – dolāru un eiro. Akcijas un zelts var strauji kristies, tāpēc tie rada lielus riskus, kas nozīmē, ka tie nav piemēroti visiem investoriem. Nekustamais īpašums prasa ievērojamu kapitālu, un tas var arī pazemināties cena vai stāvēt dīkstāvē bez nomas.

Ir gandrīz neiespējami uzminēt, kurš aktīvs nākamgad nesīs lielāko atdevi. Kas bija labākais ieguldījums pagājušais gads varētu būt sliktākais nākamgad.

Tāpēc labākais veids, kā palielināt savu naudu un pasargāt to no inflācijas, ir veidot gudrs investīciju portfelis kas ietvertu dažādas aktīvu klases visā pasaulē.

Kas ir investīciju portfelis?

Investīciju portfelis ir finanšu instrumentu kopums, kurā investors iegulda savus uzkrājumus. Kapitāls tiek sadalīts starp dažādām aktīvu klasēm: akcijas, obligācijas, nekustamais īpašums, preču aktīvi utt. Kā finanšu instrumenti tiek izmantoti zemo izmaksu indeksu fondi, kas atkārto tirgus indeksu dinamiku.

Aktīvu sadale nosaka jūsu portfeļa risku un atdevi, un tai ir jāatbilst jūsu finanšu mērķiem, vecumam un riska tolerancei. Portfelis ir sastādīts tā, lai jūs varētu iegūt augstāko iespējamo atdevi savam riska līmenim.

Kā tas strādā?

Zemāk redzamā tabula, kas ņemta no investīciju kompānijas J.P.Morgan Asset Management pārskata, skaidri parāda dažādu ārvalstu aktīvu gada atdevi 10 gadu laikā (2003-2012). Piemēram, S&p 500 — ASV akciju indekss, REIT — ASV nekustamais īpašums, Barclays Agg — ASV obligācijas, MSCI EME — akcijas attīstības valstis, ieskaitot Krieviju, MSCI EAFE - attīstīto valstu akcijas.

Akcijas un nekustamais īpašums var uzrādīt ļoti augstu peļņu, taču tie ir saistīti ar lielu risku, jo var ievērojami samazināties cena. Citiem aktīviem, piemēram, obligācijām, ir daudz mazāks risks, bet zema atdeve. Pelēks kvadrāts Asset Alloc. ir ieguldījumu portfelis, ko veido tabulā norādītie aktīvi. Kā redzams attēlā, Asset Allocation portfelis ir mazāk nepastāvīgs salīdzinājumā ar citiem aktīviem un nodrošina vidējo atdevi.

ir ieguldījumu stratēģija, kuras mērķis ir sabalansēt portfeļa risku un atdevi, koriģējot portfelī esošo aktīvu attiecību atkarībā no ieguldījumu laika, investora mērķiem un viņa riska tolerances.

Aktīvu sadales stratēģijai ir vairākas svarīgas priekšrocības. Tam ir pasaules mēroga atzinība, to izmanto lielākās pārvaldības kompānijas, un to iesaka Amerikas Komisija vērtspapīri(SEC). Tam nav nepieciešama augsta kvalifikācija, dziļas zināšanas vai liela pieredze, tāpēc tas ir vislabāk piemērots iesācējiem investoriem. Tas ir skaidrs, vienkāršs un neaizņems daudz jūsu laika, jo portfeļa pārvaldība ir viena vienkārša procedūra - portfeļa līdzsvarošana reizi gadā. Nu, un pats galvenais, tas parāda labus rezultātus, kas pārsniedz profesionālu vadītāju rezultātus.

Kādam jābūt pareizajam portfelim?

1. Investīciju portfelim jābūt viegli pārvaldāmam un tam nevajadzētu aizņemt daudz laika.

Lielākajai daļai cilvēku nav laika, vēlmes vai zināšanu aktīvi pārvaldīt savus ieguldījumus. Tā vietā, lai nodarbotos ar aktīvu menedžmentu, tirgus analīzi, lasītu analīzi un ziņas, klients velta laiku sev un savai ģimenei.

2. Ieguldījumu portfelī ir jāņem vērā ieguldītāja riska tolerance.
Katram cilvēkam ir savs temperaments, kādam patīk riskēt, kādam nē. Jo lielāka ir investora riska apetīte, jo lielākam jābūt agresīvo instrumentu īpatsvaram portfelī un otrādi.

3. Investīciju portfelī ir jāņem vērā ieguldījumu apjoms.

Katrai ieguldījumu metodei ir minimālais ieejas slieksnis, kaut kur tas ir ļoti mazs, bet kaut kur tas ir augsts. Jo lielāka ir ieguldījuma summa, jo lielāks ir pieejamo finanšu instrumentu un investīciju iespēju saraksts. A ar neliels daudzumsšis saraksts bieži ir ierobežots. Tāpēc, veidojot portfeli, ir jāņem vērā investīciju apjoms.

4. Investīciju portfelī ir jāņem vērā ieguldījumu periods.

Jo garāks ir ieguldījumu horizonts, jo agresīvākus instrumentus var iekļaut portfelī, jo portfeļa svārstībām ilgtermiņā nav lielas nozīmes. Bet tālāk īstermiņa un, tuvojoties mērķim, portfelī vajadzētu dominēt konservatīviem instrumentiem.

5. Ieguldījumu portfelī ir jāņem vērā ieguldījuma mērķis.

Portfeļa finanšu instrumentu izvēle ir ļoti atkarīga no mērķa rakstura. Piemēram, daži instrumenti ir piemēroti kapitāla uzkrāšanai, citi - uzkrāšanai, bet citi - pasīvo ienākumu saņemšanai.

6. Investīciju portfelim jābūtzemas izmaksas un komisijas maksas.

Ilgtermiņā ikgadēja komisijas maksa tikai 1% apmērā var radīt simtiem tūkstošu vai pat miljonu zaudētu peļņu. Tāpēc portfeļa komisijām un izmaksām jābūt minimālām.

7. Investīciju portfelim jābūt būt ļoti dažādam.

Diversifikācija (vai, sakot vienkārša valoda, olu uzglabāšana dažādos grozos) ir viens no drošas ieguldīšanas pamatnoteikumiem. Diversifikācija samazina risku. Pie diezgan plaša diversifikācijas līmeņa atsevišķu uzņēmumu un pat valstu problēmas īpaši neietekmē portfeļa rezultātus. Labi izstrādātam portfelim ir jāietver dažādas aktīvu klases visā pasaulē un dažādās valūtās.

8. Investīciju portfelī jāņem vērā aktīvu sastāvs

Investīcijām ir pieejams milzīgs skaits finanšu instrumentu. Nepieredzējis investors viegli izlaidīs acis no dažādības. Piemēram, akciju fondi atšķiras atkarībā no valsts, kapitalizācijas, stila, sektora utt. Obligāciju fondi pēc ilguma, uzticamības un emitenta. Lai izvēlētos labāko un piemērotāko, ir jānoskaidro, ko konkrētais fonds iegulda un kā to vislabāk apvienot ar citiem portfeļa aktīviem.

9. Investīciju portfelim jābūt ņem vērā instrumentu uzticamību

Ieguldījumu instrumenti izceļas ar to uzticamību. Dažus fondus emitē lieli, slaveni uzņēmumi ar labu reputāciju, citi ir mazi un jauni. Izvēloties instrumentus portfelim, jāņem vērā to uzticamība.

10. Investīciju portfelim jābūt ņem vērā ieguldījumu nosacījumus

Jūs varat ieguldīt dažādos veidos: izmantojot brokeri, pārvaldības sabiedrību, banku, apdrošināšanas sabiedrību. Daži strādā Krievijā, citi ārzemēs. Katrai opcijai ir savi nosacījumi, priekšrocības un trūkumi, kas dažiem investoriem var būt lieliski, bet citiem nemaz nav piemēroti. Lai izvēlētos piemērotāko variantu, ir jāzina katras ieguldījumu metodes īpatnības.

Portfelis tiek sastādīts, pamatojoties uz šādiem principiem:

• individuāla pieeja klientam;
• pasīvā stratēģija Aktīvu sadale;
• plaša diversifikācija dažādās aktīvu klasēs un valstīs;
• zemas izmaksas un komisijas maksas;
• portfeļa atbilstība ieguldītāja parametriem un mērķiem;
• vienkāršu, saprotamu, uzticamu un pārbaudītu finanšu instrumentu un finanšu kompāniju izmantošana;
• ieteikumu caurskatāmība un klienta nodrošināšana ar visu nepieciešamo informāciju.

Kas ir iekļauts Investīciju portfeļa apkopošanas pakalpojumā?

1. Aptaujāšana. Klienta finanšu mērķu, ieguldījumu perioda, kapitāla apjoma un citu parametru noteikšana, testēšana riska profila noteikšanai.
2. Klienta personīgā finansiālā stāvokļa analīze. Sākotnējā kapitāla apjoms un tā papildināšanas iespēja ietekmē finanšu instrumentu izvēli un ieguldījumu stratēģijas īstenošanas veidu. Jūsu riska tolerance un ieguldījumu termiņš ietekmē aktīvu sadalījumu jūsu portfelī.
3. Investīciju stratēģijas izstrāde un apraksts un investīciju portfeļa sastādīšana. Pamatojoties uz Jūsu personas datiem, tiks sastādīts investīciju portfelis, atlasīti konkrēti Krievijā vai ārvalstīs pieejamie finanšu instrumenti. Portfeļa struktūra tiks izvēlēta tā, lai nodrošinātu optimālu riska un atdeves attiecību.
4. Ieteikumi stratēģijas īstenošanai un portfeļa vadībai. Ietver uzņēmuma izvēli investīcijām (brokeris, vadītājs vai Apdrošināšanas sabiedrība, izvēle tarifu plāns, konta veids vai finansētā programma) un ieguldījumu portfeļa pārvaldības mehānisma apraksts.
5. Palīdzība konta atvēršanā, dokumentu noformēšana, finanšu līdzekļu iegāde.

Kāds ir rezultāts?

Darba rezultātā saņemsiet Jūsu vajadzībām pielāgotu investīciju portfeli, ņemot vērā Jūsu apstākļus un riska toleranci. Dokumentā tiks iekļauts portfeļa struktūras un tā sastāva apraksts - finanšu instrumenti ar to aprakstu un ieteikumi portfeļa pārvaldīšanai.

Pakalpojumu izmaksas un saraksts:

Investīciju portfeļa sastādīšana finansētajai programmai ir bezmaksas.

Izpildes laiks: līdz 20 dienām.

Garantijas: Ja uzskatāt, ka jums sniegtais pakalpojums nav piemērots, 14 dienu laikā jums ir tiesības pieprasīt naudas atmaksu.

Ja vēlaties visaptverošu pieeju savām personīgajām finansēm, varat pasūtīt

Ārvalstu investīciju portfeļu piemēri

Ienesīgums ir norādīts ASV dolāros. Līdzīgi jūs varat iepazīties ar portfeļu piemēriem vietnē.

Portfeļa atbalsts:

Investējot un pārvaldot portfeli, var rasties dažādi jautājumi vai grūtības. Var mainīties arī klienta personiskā situācija, apstākļi, mērķi, likumdošana, var parādīties jaunas iespējas un finanšu instrumenti. Klients emociju ietekmē var pārkāpt disciplīnu un pieredzes trūkuma dēļ kļūdīties. Tāpēc ieteicams pasūtīt gada portfeļa uzturēšana.

Ziņojuma saturs:

• pašreizējā portfeļa struktūra un sastāvs pa aktīvu klasēm, valstīm, valūtām, instrumentiem;
• portfeļa pašreizējās struktūras un sastāva salīdzinājums ar sākotnējo;
• portfeļa atdeves aprēķins, ņemot vērā iemaksas un izņemšanu;
• portfeļa ienesīguma salīdzināšana ar inflāciju;
• ieteikumi un aprēķini portfeļa līdzsvarošanai;
• ieteikumi portfeļa sastāva un struktūras koriģēšanai.