Valūtas kursa regulēšana ko veic Finanšu ministrija, Centrālā banka vai īpaši izveidotas valūtas kontroles iestādes, un tas ir pasākumu kopums, tostarp:

• atlaižu politika - centrālās bankas diskonta likmes maiņa, kas noved pie izmaiņām ārvalstu kapitāla ieplūdē valstī. Ja kurss pieaug, tad uzlabojas maksājumu bilance un pieaug nacionālās valūtas kurss;
• moto politika— centrālās bankas ietekme uz nacionālās valūtas kursu, pārdodot un pērkot ārvalstu valūtu valūtas tirgū. Pērkot ārvalstu valūtas par nacionālo, centrālā banka palielina pieprasījumu pēc tām un tādējādi panāk nacionālās valūtas vērtības samazināšanos;
• ārvalstu valūtas intervences;

Oficiālās nacionālās valūtas maiņas kursa izmaiņas, izmantojot:

• devalvācija - oficiālo naudas vienības vērtības samazināšanos, kas dod zināmas priekšrocības valsts eksportētājiem, kuri, apmainot ārvalstu valūtas ieņēmumus, saņem vairāk nacionālo naudas vienību;
• valūtas dempings - preču eksports par cenām, kas zemākas par pasaules normālām cenām, jo ​​inflācija atpaliek no naudas pirktspējas krituma no inflācijas valūtas krituma, kā rezultātā eksportētājam rodas papildu peļņa un līdz ar to eksporta preču cenas. ir nolaisti;
• pārvērtēšana - nacionālās valūtas oficiālā kursa pieaugums pret ārvalstu valūtām (ierobežo eksporta attīstību: sadārdzina un samazina importa izmaksas).

Starptautisko monetāro attiecību tirgus regulēšana ietver brīvu valūtu pieprasījuma un piedāvājuma veidošanos valūtas tirgū un saskaņā ar to to valūtas kursa attiecību nodibināšanu. Taču praksē šāds brīvais tirgus nepastāv, jo valsts iejaucas valūtas attiecībās. Tāpēc tirgus un valsts regulējums viens otru papildina. Starp dažādām valsts regulējuma formām vissvarīgāko vietu ieņem valūtas ierobežojumi - saimniecisko, organizatorisko, juridisko pasākumu sistēmas, kas regulē operācijas ar nacionālajām un ārvalstu valūtām.

Absolūtās pirktspējas paritātes teorija nosaka, ka maiņas kurss starp divu valstu valūtām ir vienāds ar šo valstu cenu līmeņu attiecību.

ü Valūtas politika.

ü Valūtas regulējums.

þValsts regulējums ir vērsts uz ārvalstu valūtas attiecību tirgus regulēšanas negatīvo seku pārvarēšanu un ilgtspējīgas ekonomikas izaugsmes, maksājumu bilances līdzsvara sasniegšanu, kā arī bezdarba un inflācijas pieauguma samazināšanu valstī. Tas tiek veikts, izmantojot monetārā politika - pasākumu kopums starptautisko monetāro attiecību jomā, kas tiek īstenots atbilstoši valsts pašreizējiem un stratēģiskajiem mērķiem. Juridiski monetāro politiku formalizē valūtas likumdošana un valūtu līgumi starp valstīm.

Valsts ietekmes uz valūtas kursa vērtību mēri ietver:

ārvalstu valūtas intervences;

atlaižu politika;

protekcionisma pasākumi.

Valūtas intervences- centrālo banku operācijas valūtu tirgos nacionālās valūtas pirkšanai un pārdošanai pret vadošajām ārvalstu valūtām. Mērķis ir mainīt attiecīgā valūtas kursa līmeni, aktīvu un pasīvu atlikumu dažādās valūtās vai valūtas tirgus dalībnieku gaidas. Darbība

ārvalstu valūtas intervences mehānisms ir līdzīgs preču intervences veikšanai. Lai palielinātu nacionālās valūtas kursu, centrālajai bankai ir jāpārdod ārvalstu valūtas, vienlaikus pērkot nacionālo. Tādējādi pieprasījums pēc ārvalstu valūtas samazinās, un attiecīgi palielinās nacionālās valūtas kurss. Lai samazinātu nacionālo valūtu, centrālā banka pārdod nacionālo valūtu, pērkot ārvalstu valūtu. Tas noved pie ārvalstu valūtas maiņas kursa pieauguma un nacionālās valūtas maiņas kursa samazināšanās.

Atlaižu politika- centrālās bankas veiktās diskonta likmes izmaiņas, tostarp ar mērķi regulēt valūtas kursa vērtību, ietekmējot kredīta izmaksas vietējā tirgū un tādējādi arī uz kapitāla starptautisko apriti. Pēdējās desmitgadēs tā nozīme valūtas kursa regulēšanā pakāpeniski samazinās.

Protekcionisma pasākumi - tie ir pasākumi, kuru mērķis ir aizsargāt viņu pašu ekonomiku, šajā gadījumā nacionālo valūtu. Tie ietver, pirmkārt, valūtas ierobežojumus.

Valūtas ierobežojumi- normatīvais vai administratīvais aizliegums vai regulējums rezidentu un nerezidentu darbībām ar valūtu vai citām valūtām. Valūtas ierobežojumu veidi ir šādi:

valūtas blokāde;

ārvalstu valūtas brīvas pirkšanas un pārdošanas aizliegums;

· starptautisko maksājumu, kapitāla aprites, peļņas repatriācijas, zelta un vērtspapīru kustības regulēšana;

· Ārvalstu valūtas un citu valūtas vērtību koncentrācija valsts rokās.

þValsts bieži manipulē ar valūtas kursa vērtību lai mainītu valsts ārējās tirdzniecības nosacījumus, izmantojot tādas valūtas regulēšanas metodes kā duālās valūtas tirgus devalvācija un revalvācija.

Pārvērtēts nacionālās valūtas maiņas kurss ir oficiālā likme, kas noteikta līmenī, kas pārsniedz paritātes likmi. Savukārt s pazemināts valūtas kurss - tas ir oficiālais valūtas kurss, kas noteikts zem paritātes.

Plaisa starp ārējās un iekšējās valūtas vērtības samazināšanos, t.i. ārējai tirdzniecībai svarīga ir tās valūtas kursa un pirktspējas dinamika. Ja naudas iekšējais inflācijas kritums apsteidz valūtas vērtības samazināšanos, tad, ja citi apstākļi ir vienādi, tiek veicināts preču imports, lai tās pārdotu vietējā tirgū par augstām cenām. Ja valūtas ārējais vērtības kritums apsteidz inflācijas izraisīto iekšējo, tad rodas nosacījumi valūtas dempings - preču masveida eksports par cenām, kas ir zemākas par pasaules vidējām cenām, kas saistītas ar naudas pirktspējas krituma atpalicību no to valūtas kursa krituma, lai izspiestu konkurentus ārējos tirgos.

Valūtas dempings saasina pretrunas starp valstīm, izjauc to tradicionālās ekonomiskās saites un palielina konkurenci. Valstī, kurā tiek īstenots valūtas dempings, pieaug eksportētāju peļņa, iekšzemes cenu pieauguma dēļ samazinās strādnieku dzīves līmenis. Valstī, kas ir dempinga objekts, tiek kavēta to tautsaimniecības nozaru attīstība, kuras nespēj konkurēt ar lētām ārvalstu precēm, un pieaug bezdarbs.

Dažkārt dažādiem valūtas tirgus dalībniekiem tiek noteikti dažādi valūtas kursa režīmi atkarībā no veicamajām operācijām: komerciālajām vai finanšu. Bieži vien komercdarījumiem tiek izmantots oficiālais valūtas kurss, bet darījumiem, kas saistīti ar kapitāla apriti – tirgus kurss. Komercdarījumu likme parasti ir nenovērtēta. Sākotnēji valstīm, kuras ir mākslīgi nenovērtējušas savu valūtu, ir vērojama ekonomikas atveseļošanās, ko izraisa eksporta konkurētspējas pieaugums. Taču pieaug arī turpmāki ierobežojumi iekšnozaru un starpnozaru resursu pārdalei, lielākā daļa nacionālā ienākuma tiek novirzīta ražošanas sfērai, jo tajā samazinās patēriņa īpatsvars, kā rezultātā palielinās patēriņa cenu līmeni valstī, kā dēļ pasliktinās strādājošo dzīves līmenis. Konstanta valūtas kursa mākslīga uzturēšana, kura līmenis būtiski atšķiras no paritātes, var negatīvi ietekmēt arī tautsaimniecības proporciju izmaiņas, izraisot vienpusējas orientācijas nostiprināšanos indivīda attīstībā. tautsaimniecības nozarēs.

Valūtas kursa izmaiņas ietekmē ārējās tirgos realizētās kopējā sociālā produkta daļas pārdali starp valstīm. Peldošu valūtas kursu apstākļos palielinās valūtas kursu ietekme uz cenām un inflācijas procesu.

Valūtas kursa svārstību sekas ir atkarīgas no valsts monetārā un ekonomiskā potenciāla, tās eksporta kvotas, pozīcijām starptautiskajās ekonomiskajās attiecībās. Valūtas kurss kalpo kā cīņas objekts starp valstīm, nacionālajiem eksportētājiem un ir starpvalstu nesaskaņu avots. Šī iemesla dēļ valūtas kursa problēmas ieņem nozīmīgu vietu ekonomikā.

Valdības darbības, kas ietekmē valūtas kursu, parasti iedala "netiešā" un "tiešā" regulējuma pasākumos.

Netiešā ietekme valūtas kursu ietekmē visi valsts Centrālās bankas (CB) monetārās un finanšu politikas instrumenti. Ja, piemēram, Centrālā banka īstenos darbību, kuras mērķis ir samazināt inflāciju tautsaimniecībā, tad tas noteikti ietekmēs nacionālās valūtas kursu: samazinoties inflācijai (un citām lietām nemainīgi), valūtas maiņas kurss stabilizēt. Tādējādi, samazinot inflāciju, Centrālā banka netieši ietekmē valūtas kursu.

Taču ātrāku un taustāmāku efektu nodrošina pasākumi tieša regulēšana maiņas kurss. Tie galvenokārt ietver diskonta likmes politika Centrālā banka un ārvalstu valūtas intervences valūtas tirgos. Diskonta likmes paaugstināšana(t.i., procentuālo daļu, ko Centrālā banka iekasē no komercbankām par tām piešķirto aizdevumu), centrālā banka tieši ietekmē nacionālās valūtas kursu tā pieauguma virzienā. Galu galā ar augstu procentu likmi komercbankas ņem mazāk kredītu. un mazāk pirkt ārvalstu valūtu valūtas tirgos. Valūtas pieprasījuma samazināšanās izraisa nacionālās valūtas maiņas kursa pieaugumu.

Diriģēšana valūtas intervence, Centrālā banka pārdod (vai pērk) savas valsts valūtu valūtas tirgos: pārdošana veicina valūtas kursa samazināšanos, bet pirkšana - palielina. Federālo rezervju sistēma (ASV Centrālā banka) aktīvi izmantoja līdzīgus tiešā regulējuma pasākumus, lai pārvarētu dolāra vērtības samazināšanos 70. gadu beigās un 80. gadu sākumā. Dolāra atbalsta plāns ietvēra banku diskonta likmes paaugstināšanu un liela mēroga valūtas intervenci. Šī plāna īstenošana sākumā ļāva apturēt dolāra kritumu, un 80. gados kurss pat sāka augt, sasniedzot maksimālo vērtību 1985. gadā. Jāpiebilst, ka šāds dolāra kursa pieaugums bija iespējams tikai stingras monetārās politikas apstākļos, ko konsekventi īstenoja R. Reigana valdība. Šīs politikas galvenais virziens bija visaptveroša valsts izdevumu samazināšana. Atkāpšanās no šī kursa 80. gadu otrajā pusē atkal izraisīja pakāpenisku dolāra vērtības samazināšanos.

Vēl viena tieša valūtas kursa regulēšanas metode ir "devalvācija"(vai "pārvērtēšana") nacionālā valūta. Devalvācija kuras mērķis ir samazināt tās valūtas vērtību, un pārvērtēšana lai to palielinātu (pirms zelta standarta atcelšanas devalvācija nozīmēja oficiālu zelta satura samazināšanos valūtā, revalvācija – pieaugumu). Mūsu laikā devalvācija tiek veikta, samazinot nacionālās valūtas vērtību pret citu valstu valūtām, ko izsludina valsts likumdošanas institūcija. Pārvērtēšana tiek veikta arī kā valūtas kursa likumdošanas paaugstināšana. Šo pasākumu ietekme uz dažādām tautsaimniecības nozarēm ir ļoti pretrunīga. Piemēram, devalvācija ir neizdevīga savu ekonomisko seku ziņā, jo tā noved pie ieņēmumu samazināšanās nacionālajā valūtā, bet ļauj importētājiem un kreditoriem, kas nodrošina kapitālu ārvalstu aizņēmējiem, saņemt papildu labumus.

Tāpat kā visās pasaules ekonomisko attiecību jomās, arī valūtas regulēšanas jomā valsts ir spiesta lavierēt starp liberālismu (pilnīgu ekonomisko brīvību) un dažāda veida ierobežojumiem. Pilnīgas brīvības valūtas attiecību sfērā nekur nav. Valsts, piemēram, var aizliegt nacionālajiem eksportētājiem pārdot tirgū ieņēmumus no valūtas un uzlikt tiem par pienākumu to atdot apmaiņā pret nacionālo pēc oficiālā kursa. Tādā veidā valsts veido savas ārvalstu valūtas rezerves, kuras tā pēc tam izmanto, lai samaksātu par starptautiskajām saistībām, ārvalstu valūtas intervencēm, uzglabāšanu rezervē utt. Valūtas ierobežojumi nosaka valūtas konvertējamības (konvertējamības) pakāpi.

Ļoti svarīgs ir nacionālās valūtas konvertējamības (reversibilitātes) veids vai kārtība. Tas nosaka nosacījumus tautsaimniecības iekļaušanai pasaules ekonomikā, iespējas izmantot starptautiskās darba dalīšanas priekšrocības, kapitāla kustību uz valsti un no tās. Konvertējamības režīms nosaka trīs veidu valūtas: "brīvi konvertējama valūta" (cietā valūta), "daļēji konvertējama" un "nekonvertējama".

Daļēji konvertējamai valūtai ir iekšējās vai ārējās konvertējamības pazīme. Iekšējā konvertējamība nozīmē, ka attiecīgās valsts pilsoņi un juridiskās personas bez ierobežojumiem var iegādāties ārvalstu valūtu pēc aktuālā kursa un veikt norēķinus šajā valūtā ar ārvalstu partneriem. Plkst ārējā atgriezeniskums, jebkuras valūtas brīva maiņa pret nacionālo valūtu ir spēkā tikai ārvalstu pilsoņiem un juridiskām personām.

Pilna konvertējamība ietver iekšējo un ārējo. Šī funkcija ir daudzām pasaules valūtām. No tiem tikai pieci vai seši tiek uzskatīti par brīvi lietojamiem tādā nozīmē, ka tie pilnībā pilda pasaules naudas funkciju. Visas operācijas ar starptautiskajiem norēķiniem un maksājumiem tiek veiktas šajās valūtās. Brīvi lietojamās valūtas ir ASV dolārs, Vācijas marka, Japānas jena, Lielbritānijas sterliņu mārciņa, Šveices franks, Kanādas dolārs. Turklāt lielākā daļa starptautisko maksājumu (apmēram 70%) tiek veikti, izmantojot ASV dolāru. Tādējādi amerikāņu valūta saglabā savas līderpozīcijas, neskatoties uz Bretonvudsas sistēmas sabrukumu.

Nekonvertējamas ir to valstu valūtas, kurās ir stingri aizliegumi un ierobežojumi valsts vai ārvalstu valūtas importam, maiņai, pārdošanai un pirkšanai. Lielākajā daļā jaunattīstības valstu, bijušo sociālistisko valstu, Krievijā un gandrīz visās NVS valstīs ir nekonvertējamas valūtas. Taču, tiklīdz tā vai cita valsts virzīsies uz tirgus tipa saimniekošanu un plāno pievienoties pasaules ekonomikai, pāreja uz nacionālās valūtas konvertējamību ir neizbēgama. Jāatceras, ka tā nav tehniska operācija. Tas rada daudzas ekonomiskas sekas, tostarp negatīvas, mazattīstītām, krīzes un atpalikušām ekonomikām. Tāpēc pāreja uz konvertējamību būtu jāveic pakāpeniski, paralēli tautsaimniecības pārstrukturēšanai, palielinot tās efektivitāti un konkurētspēju ar pasaules tirgū ražotajām precēm.

Monetārā politika- tas ir viens no galvenajiem valsts/valstu grupas (apvienības) ekonomiskās un ārējās ekonomiskās politikas segmentiem. Krievijas Federācijā to regulē Krievijas Federācijas 2003. gada 10. decembra federālais likums Nr.173-FZ "Par valūtas regulējumu un valūtas kontroli".

62. lpp maksājumu bilance- šī ir statistikas sistēma, kas atspoguļo visus ārējos ekonomiskos darījumus starp noteiktas valsts ekonomiku un citu valstu ekonomiku, kas notikuši noteiktā laika periodā (mēnesī, ceturksnī vai gadā).

Maksājuma atlikums ir pārskats par visiem konkrētas valsts rezidentu starptautiskajiem darījumiem ar nerezidentiem noteiktā periodā (parasti ceturksnī un gadā). Savukārt, iedzīvotājs ir [[saimnieciskais aģents ar pastāvīgu dzīvesvietu valstī.

Maksājumu bilances stāvokli ietekmē vairāki faktori. 1. Nevienmērīga kapitālisma ekonomiskā un politiskā attīstība. Imperiālisma laikmetā saasinās monopolu cīņa par noieta tirgiem, izejvielu avotiem un kapitāla investīciju sfērām. Zinātniskā un tehnoloģiskā revolūcija, mehanizācijas pieaugums un ekonomikas intensifikācija, pāreja uz jaunu enerģētisko bāzi izraisa strukturālas pārmaiņas starptautiskajās ekonomiskajās attiecībās. Gatavo preču, naftas un energoresursu tirdzniecība ir kļuvusi intensīvāka. Preču plūsmu ģeogrāfijā ir notikusi pāreja uz apmaiņas paplašināšanu starp industrializētajām kapitālistiskajām valstīm, vienlaikus samazinot jaunattīstības valstu īpatsvaru to ārējā tirdzniecībā. Tas saasina konkurenci starp imperiālistiem. 2. Ārvalstu valdības izdevumu pieaugums. Valsts monopola kapitālisma attīstība izraisa pastāvīgu šo izdevumu pieaugumu. Buržuāziskās valstis, koncentrējot savās rokās arvien lielāku nacionālā ienākuma daļu, izmanto to finanšu kapitāla pozīciju nostiprināšanai un cīņai par kapitālisma pasaules pozīciju saglabāšanu. Ārējiem valdības izdevumiem ir dažādi ekonomiski un politiski mērķi. Viņus vieno ekspansionists raksturs. 3. Ekonomikas militarizācija un bruņošanās sacensības. Lielākā daļa valdības izdevumu ārvalstīs ir paredzēti militāriem mērķiem (ASV - līdz 80%), karaspēka un bāzu uzturēšanai dažādās pasaules vietās. Ja eksporta nozares tiek noslogotas ar militāriem pasūtījumiem un līdzekļi, ar kuriem var paplašināt preču eksportu, tiek novirzīti militārām vajadzībām, tas noved pie valsts eksporta spēju samazināšanās. Tajā pašā laikā bruņojuma programma izraisa militāri stratēģisku preču un daudzu veidu izejvielu (naftas, gumijas, krāsaino metālu) importa pieaugumu, kas pārsniedz parastās miera laika vajadzības. Ārvalstu militārie izdevumi saistībā ar militāro bāzu un bruņoto spēku uzturēšanu ārvalstīs un karu izvēršanu pret nacionālās atbrīvošanās kustību ir kļuvuši par pastāvīgu un nozīmīgu posteni vairumā imperiālistisko valstu maksājumu bilancē. ASV ārējie militārie izdevumi (vidēji 3,2 miljardi ASV dolāru) un subsīdijas (1,8 miljardi ASV dolāru) valstīm, kuras dažādās pakāpēs ir atkarīgas no galvenās imperiālistiskās varas, ir sasniegušas milzīgus apmērus. Karaspēka uzturēšana Rietumeiropā vien izraisīja ASV maksājumu bilances izdevumus 1,5 miljardu dolāru apmērā gadā. Lai kompensētu šos izdevumus, ASV noslēdza līgumus ar NATO dalībvalstīm un Japānu par to ārvalstu valūtas kompensāciju, kas bija papildu starpimperiālistu pretrunu avots. Militāro bloku izveide ASV paspārnē pēc Otrā pasaules kara izraisīja Rietumeiropas valstu ārvalstu militāro izdevumu pieaugumu un to maksājumu bilances stāvokļa pasliktināšanos. 4. Kapitāla eksporta paplašināšana. Imperiālisma apstākļos kapitāla eksports ir kļuvis par tipisku starptautisko ekonomisko attiecību formu. Kapitāla eksporta divējāda ietekme uz eksportētājvalsts maksājumu bilanci ir tāda, ka, no vienas puses, tas veido tās saistības, bet, no otras puses, kalpo par pamatu procentu un dividenžu ieplūdei uz eksportētājvalsts maksājumu bilanci. valsti pēc noteikta laika. Viens no faktoriem, kas ietekmēja ASV maksājumu bilances pasliktināšanos 60. gados un 70. gadu sākumā, bija kapitāla eksports plašā mērogā. Ja 1913.gadā amerikāņu kapitālieguldījumi ārvalstīs bija 44 miljardu dolāru apmērā, 1938.gadā - 53 miljardu apmērā, tad 1957.gadā - 101 miljardu, 1974.gadā - 118,6 miljardus dolāru.Tomēr peļņas pieplūdums no ārvalstu investīcijām sāka apsteigt jauno kapitāla eksportu. . Peļņas pārskaitīšana uz ASV tikai no viņu tiešajām ārvalstu investīcijām par 1946.-1970.g. gadā sasniedza 77 miljardus dolāru jeb par 60% vairāk nekā tiešo investīciju eksports. - 24,7 miljardi dolāru, t.i., par 280% vairāk tiešo ārvalstu investīciju šajā periodā. Ārvalstu kapitāla pieplūdumam ir arī divējāda ietekme uz importētājvalsts maksājumu bilanci: sākumā ieņēmumi palielinās, bet, tuvojoties maksājumu termiņam, parādnieces valstis ir spiestas samaksāt parāda summu, kā arī procentus. un dividendes. Ārvalstu kapitālam ir pozitīva ietekme uz debitorvalsts maksājumu bilanci, ja tas ir pašpietiekams, ja kapitāla izmantošana rada ienākumus, no kuriem daļa aizies kredīta un procentu apmaksai. Tie var arī palīdzēt samazināt debitorvalsts preču importu. 5. Izmaiņas starptautiskās tirdzniecības apstākļos. Maksājumu bilances stāvokli ietekmē preču eksporta un importa attiecība, cenas un starptautisko norēķinu laika atšķirības. Preču pārdošana uz kredīta, īpaši uz ilgu laiku, izraisa eksporta pieaugumu. Tas ir atspoguļots tirdzniecības statistikā, bet neizraisa tūlītēju ārvalstu valūtas pieplūdumu. Mašīnu un iekārtu īpatsvara pieaugums ārējā tirdzniecībā, kuras parasti tiek piegādātas uz kredīta, vēl vairāk traucē saikni starp tirdzniecības bilanci un ārvalstu valūtas ieņēmumu kustību. Valūtas krīze pasliktina pasaules tirdzniecības nosacījumus. Sagaidot devalvāciju, notiek eksporta un importa maksājumu nosacījumu maiņa: importētāji cenšas paātrināt maksājumus, jo zaudē nacionālās valūtas kursa krituma dēļ, tērējot lielas summas dārgākas ārvalstu valūtas iegādei. Savukārt eksportētāji kavē ārvalstu valūtas ieņēmumu saņemšanu vai pārskaitīšanu. Pietiek ar nelielu atšķirību starptautisko norēķinu nosacījumos, lai izraisītu ievērojamu kapitāla aizplūšanu no valsts. 6. Inflācija. Naudas vērtības samazināšanās negatīvi ietekmē maksājumu bilanci, jo cenu kāpums samazina vietējo uzņēmumu konkurētspēju, kavē eksportu, veicina preču importu un kapitāla aizplūšanu uz ārzemēm. Imperiālistu un jaunattīstības valstu maksājumu bilance. Kapitālistiskās valstis ir sadalītas nedaudzās rūpnieciski attīstītajās valstīs, kas dominē preču un kapitāla tirgos, un lielākajā daļā ekonomiski atpalikušu jaunattīstības valstu. Tas nosaka to maksājumu bilances kraso diferenciāciju. Imperiālistisko varu maksājumu bilancē kā liels ienākumu postenis kalpo procenti un dividendes par ārvalstu investīcijām (piemēram, ASV 1975. gadā 52,2 miljardi dolāru). Gluži pretēji, jaunām valstīm rodas ievērojamas ārvalstu investīciju un aizdevumu izmaksas, kas saasina to maksājumu bilances nestabilo stāvokli. Ilgu laiku tradicionālais faktors, kas pasliktināja ekonomiski atpalikušo valstu maksājumu bilanci, bija neekvivalenta apmaiņa ar imperiālistiskajām varām ārējā tirdzniecībā. Šis ekonomiskais mehānisms apspiesto tautu aplaupīšanai bija rūpnieciski attīstīto valstu preču pārcenošana un zemu cenu noteikšana izejvielām un pārtikas produktiem, kas tika eksportēti no koloniālajām un atkarīgajām valstīm. Jauno valstu cīņu par ekonomisko neatkarību pavadīja koloniālās cenu struktūras lūzums, kas izpaudās naftas, energoresursu un dažu veidu izejvielu cenu kāpumā no 1973. gada beigām. Tas izraisīja pasliktināšanos vairāku rūpnieciski attīstīto naftas importētājvalstu maksājumu bilanci un naftas ieguves jaunattīstības valstu maksājumu bilances uzlabošanos. Naftas eksportētājvalstu organizācijas (OPEC) dalībvalstu ienākumi no ārvalstu valūtas 1974.–1976. gadā pārsniedza 100 miljardus ASV dolāru gadā, un to oficiālās zelta un ārvalstu valūtas rezerves 1975. gada beigās sasniedza 58 miljardus ASV dolāru. vairumā jaunattīstības valstu maksājumu bilance turpina pasliktināties , kas ir saistīts ar eksporta grūtībām, milzīgām vajadzībām pēc tehnikas, iekārtu, energoresursu importa ekonomikas attīstībai, dažās valstīs - pārtikas lauksaimniecības attīstībai. 60. gados jaunattīstības valstu tirdzniecības deficīts pārsniedza miljardu dolāru, 70. gados - 25-30 miljardus dolāru (neskaitot naftas ieguves). Pieaugošais ārējais parāds izraisa milzīgus ikgadējus maksājumus jaunattīstības valstīm.

Maksājumu bilances valsts regulēšanas metodes Maksājumu bilances valsts regulēšana ir valsts ekonomisko, tajā skaitā ārvalstu valūtas, finanšu, monetāro un kredīta pasākumu kopums, kas vērsts uz maksājumu bilances galveno posteņu veidošanu, kā arī kārtējā bilances segšanu. Maksājumu bilances regulēšanai ir daudzveidīgs metožu arsenāls, kas vērsts vai nu uz ārējo ekonomisko darījumu stimulēšanu vai ierobežošanu atkarībā no monetārās un ekonomiskās situācijas un valsts starptautisko norēķinu stāvokļa. Maksājumu bilances deficīta segšanai valstī tiek veikti pasākumi eksporta stimulēšanai, importa ierobežošanai, ārvalstu investīciju piesaistei un kapitāla eksporta ierobežošanai. Starp valsts ietekmes pasākumiem valsts maksājumu bilances izlīdzināšanai ir: 1) tiešās valsts kontroles pastiprināšana pār ārējiem ekonomiskajiem darījumiem: protekcionistiska ievedmuitas nodokļu paaugstināšana, kapitāla eksporta uz ārvalstīm aizliegums vai ierobežojums, bezatlīdzības palīdzības samazināšana citām valstīm, ārvalstu investīcijām labvēlīga klimata radīšana valstī, ārvalstu kredītu un palīdzības piesaiste, nacionālo eksportētāju subsidēšana; 2) nacionālās valūtas vērtības samazināšanās līdz tās devalvācijai, kam ir tiešas sekas krasam importa samazinājumam un eksporta stimulēšanai; 3) Centrālās bankas diskonta likmes paaugstināšana, kas var stimulēt kapitāla ieplūšanu no valstīm ar zemāku diskonta likmi, ierobežot nacionālā kapitāla aizplūšanu uz ārvalstīm, veicināt valūtas kursa pieaugumu; 4) valūtas kontroles ieviešana vai stiprināšana: eksportētāju ārvalstu valūtas peļņas daļas obligātās pārdošanas bloķēšana vai ieviešana, valūtas maiņas darījumu koncentrēšana pilnvarotās bankās; 5) ārvalstu valūtas rezervju diversifikācija, iekļaujot tās dažādās valūtās, pārdodot nestabilas valūtas un pērkot stabilākas, lai nodrošinātu maksājumu un norēķinu darījumus. Ar pārpalikumu valdības regulējuma mērķis ir novērst nevēlamu pārmērīgu pārpalikumu. Šim nolūkam tiek izmantoti pasākumi, kas ir pretēji iepriekš aprakstītajiem, lai palielinātu importu un ierobežotu preču, pakalpojumu un kapitāla eksportu.

63. Ekonomiskais integrācija- process ekonomisks mijiedarbība starp valstīm, kas noved pie ekonomisko mehānismu konverģences, kas izpaužas starpvalstu līgumu veidā un ko koordinē starpvalstu struktūras. Priekšnosacījumi integrācija ir šādi: ® līmeņa tuvums ekonomisks integrējošo valstu attīstība un tirgus brieduma pakāpe; ® ģeogrāfiskais tuvums, vairumā gadījumu kopīgas robežas esamība un vēsturiski ekonomisks savienojumi; ® vispārīgums ekonomisks un citas problēmas, ar kurām valstis saskaras attīstības, finansēšanas, ekonomiskā regulējuma, politiskās sadarbības uc jomā; ® demonstrācijas efekts. Valstīs, kuras ir radījušas integrācija asociācijas parasti ir pozitīvas ekonomisks maiņas, kurām ir noteikta psiholoģiska ietekme uz citām valstīm; ® Domino efekts. Tiklīdz lielākā daļa reģiona valstu ir kļuvušas par dalībvalstīm integrācija pārējās valstis, kas paliek ārpus tās, neizbēgami piedzīvo grūtības, kas saistītas ar pārorientāciju ekonomisks grupā iekļauto valstu savstarpējās attiecības. Ārpus atstātās valstis integrācija, vēlaties izveidot savienojumu ar integrācija procesi, baidoties tikt atstāti ārpusē. Uz mērķiem integrācija ietver: ® Apjomradītu ietaupījumu izmantošana. Integrācija spēj paplašināt tirgus apjomu, samazināt darījumu izmaksas un iegūt citus ieguvumus, pamatojoties uz apjomradītu ietaupījumu teoriju; ® labvēlīgas ārpolitiskās vides veidošana; ® tirdzniecības politikas problēmu risināšana. Reģionālais integrācija uzskata par veidu, kā stiprināt daudzpusējās tirdzniecības sarunās PTO iesaistīto valstu kaulēšanās spēkus; ® ekonomikas restrukturizācijas veicināšana; ® atbalsts jaunajām valsts rūpniecības nozarēm.

Valūtas regulēšanas metodes – tās ir sviras, ar kuru palīdzību valsts regulē valūtas attiecības.

Valūtas regulēšanas metodes var iedalīt divās lielās grupās: administratīvie instrumenti un tirgus instrumenti.

Ārvalstu valūtas regulēšanas administratīvie instrumenti Krievijā ietver obligātu ārvalstu valūtas ieņēmumu pārdošanu eksportētājiem vietējā valūtas tirgū, kā arī vairākus tiesību aktos noteiktos valūtas maiņas ierobežojumus.

Krievijas Federācijas Centrālā banka maina procentuālo daļu no eksportētāju ārvalstu valūtas peļņas pārdošanas. Eksportētāju realizētā ārvalstu valūtas ieņēmumu daļa ir viens no svarīgākajiem kontroles parametriem, ko var izmantot, lai regulētu valūtas tirgu un īstenotu valūtas kursa politiku. Jo lielāks ir ārvalstu valūtas ieņēmumu obligātās pārdošanas īpatsvars, jo lielāks ir ārvalstu valūtas piedāvājums valūtas tirgū. Valūtas tirgū šādos apstākļos ir iespējamas šādas situācijas:

• 1. Ārvalstu valūtas pieprasījums tiek līdzsvarots ar piedāvājumu, t.i. importa plūsmas ir vienādas ar eksporta plūsmām, un valūtas kurss būs stabils, ja Krievijas Federācijas Centrālā banka neiejauksies.
• 2. Ārvalstu valūtas pieprasījums, neskatoties uz ieviesto ārvalstu valūtas ieņēmumu obligātās pārdošanas procentu, joprojām pārsniedz valūtas piedāvājumu.
• 3. Ārvalstu valūtas piedāvājums pārsniegs pieprasījumu pēc ārvalstu valūtas. Šādos apstākļos centrālā veic nacionālās valūtas intervences, tādējādi palielinot naudas piedāvājumu valstī. Johins V.Ya. Ekonomikas teorija. M., 2014. 643. lpp.

Mainot eksportētāju ārvalstu valūtas ieņēmumu obligātās pārdošanas procentus, Centrālā banka var regulēt nacionālās valūtas kursu, zelta un ārvalstu valūtas rezervju apjomu, naudas piedāvājumu un inflācijas līmeni valstī.

Valūtas regulējumu var veikt arī, ieviešot vairākus ierobežojumus valūtas maiņas darījumu veikšanai. Valūtas ierobežojumi var būt saistīti gan ar kārtējām, gan ar kapitāla apriti saistītām operācijām. Valūtas ierobežojumi var atšķirties arī atkarībā no tā, vai valūtas attiecību subjekts pieder valsts rezidentiem vai nerezidentiem.

Citā grupā ietilpst valūtas regulēšanas tirgus instrumenti. Valūtas regulēšanas tirgus instrumenti ietver tiešās regulēšanas un netiešās regulēšanas instrumentus.

Tiešā regulējuma instrumentiem ir tieša, tieša ietekme uz nacionālās valūtas vērtību. Tiešās valūtas regulēšanas instrumenti ietver valūtas intervenci un atlaižu politiku. Johins V.Ya. Ekonomikas teorija. M., 2014. 647. lpp.

Ārvalstu valūtas intervences ir Krievijas Federācijas Centrālās bankas darbības, kuru mērķis ir pirkt vai pārdot ārvalstu valūtu pret nacionālo valūtu. Ārvalstu valūtas intervences starpmērķis parasti ir nacionālās valūtas maiņas kursa uzturēšana. Ārvalstu valūtas intervences var būt saistītas arī ar nepieciešamību izlīdzināt īstermiņa valūtas svārstības, kā arī maksājumus par ārējiem parādiem.

Dažkārt centrālās bankas veic vienlīdzīgus, bet pretējus darījumus ar ārējiem un iekšzemes aktīviem, lai novērstu to ārvalstu valūtas darījumu ietekmi uz nacionālo naudas piedāvājumu. Šo centrālo banku rīcību ekonomikas literatūrā sauc par "sterilizāciju".

Un, visbeidzot, ārējās tirdzniecības regulēšanas instrumentiem ir liela ietekme uz valūtu attiecībām. Ir ierasts atsaukties uz ārējās tirdzniecības regulēšanas instrumentiem:

• 1. Ekonomiskie instrumenti:
  • a) importa tarifi (nodevas),
  • b) importa kvotas,
  • c) eksporta subsīdijas
• 2. Administratīvie instrumenti. Borisovs E.F. Ekonomikas pamati. M., 2014. 292. lpp.

Tarifu, kvotu un subsīdiju atšķirīga iezīme ir atšķirības starp pasaules un iekšzemes cenām.

Tarifa (ti, importa nodokļa) tiešā ietekme ir importēto preču sadārdzināšana nekā ārvalstīs.

Visizplatītākais importa tarifu veids ir muitas nodokļi.

Muitas nodoklis ir vienkāršākais tirdzniecības politikas veids, nodoklis, ko uzliek importētajām precēm. Īpašie muitas nodokļi ir fiksēta summa, ko iekasē par vienu ievesto preču vienību (piemēram, 100 rubļu par barelu naftas).

Papildus muitas nodevām starptautiskajā tirdzniecībā tiek izmantotas importa kvotas.

Līdzās ekonomiskajiem instrumentiem var izmantot arī administratīvos instrumentus.

Cenu izmaiņas tarifu, kvotu un subsīdiju dēļ ietekmē gan relatīvo piedāvājumu, gan relatīvo pieprasījumu. Līdz ar to mainās tirdzniecības nosacījumi gan valstij, kas aktīvi izmanto šos ārējās tirdzniecības regulēšanas instrumentus, gan citām valstīm.

Valūtas regulēšana ir valsts struktūru darbība, kuras mērķis ir regulēt valūtas maiņas darījumu veikšanas kārtību.

Valsts kopumā un jo īpaši Krievijas Federācija regulē valūtas attiecības, ņemot vērā valsts ekonomiskos uzdevumus. Krievijas Federācijai no tās suverenitātes pasludināšanas brīža ir bijusi raksturīga liberalizācijas politika ārvalstu valūtas attiecību regulēšanā. Padomju varas gados pastāvošais valsts monopols uz valūtu un daļu valūtas vērtību un operācijām ar tām ir atcelts. Ir atļauts, kaut arī valsts kontrolē, eksportēt no valsts valūtu un vairākas valūtas vērtības. Ārvalstu valūtas kā maksāšanas līdzekli noteiktos limitos ir atļauts apgrozīt valsts teritorijā.

Valūtas regulēšanas procesā mainās arī šo regulējumu īstenojošo institūciju sistēma.

Noteiktās robežās pieļaujot ārvalstu valūtas un valūtas vērtību apriti, valsts nodrošina savas valūtas prioritāti.

Tādējādi naudas saistības, kas izriet no darījumiem ar zeltu un sudrabu, ir jāizsaka un jāsamaksā Krievijas Federācijas valūtā. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Drošības padomes lēmumu “Par Valsts komisijas finanšu tirgus krasas destabilizācijas cēloņu izvērtēšanai darba rezultātiem” ir aizliegts norēķinos izmantot ārvalstu valūtu. starp galalietotājiem. Šajā sakarā mazumtirdzniecības uzņēmumiem un citiem iedzīvotājus apkalpojošiem uzņēmumiem ir aizliegts deklarēt preču un pakalpojumu cenas ārvalstu valūtā.

Kapitāla ieguldījumu novērtējums uzņēmuma pamatkapitālā ar ārvalstu ieguldījumiem tiek veikts Krievijas Federācijas valūtā.

Valūtas regulēšanas organizācijas un ieviešanas pamati ir noteikti Krievijas Federācijas likumā "Par valūtas regulēšanu un valūtas kontroli". Atsevišķu ar valūtas attiecībām saistīto jautājumu detalizētāks regulējums tiek veikts citos likumdošanas un citos normatīvajos aktos, tai skaitā resoriskajos (tomēr tiem ir vispārēja nozīme).

Saskaņā ar tiesību aktiem valsts valūtas regulējuma kopums ir Krievijas Federācijas Centrālā banka (Krievijas Banka) (Federālā likuma "Par Krievijas Federācijas Centrālo banku (Krievijas Banka)" 53. pants; 9. pants). Krievijas Federācijas likuma "Par valūtas regulējumu un valūtas kontroli").

Šiem nolūkiem Krievijas Banka:

a) nosaka ārvalstu valūtas un vērtspapīru ārvalstu valūtā aprites apjomu un kārtību Krievijas Federācijā;
b) izdod noteikumus, kas ir saistoši Krievijas Federācijā rezidentiem un nerezidentiem;
c) veic visa veida valūtas maiņas darījumus;
d) nosaka noteikumus, kā Krievijas Federācijas rezidenti un nerezidenti veic darījumus ar ārvalstu valūtu un vērtspapīriem ārvalstu valūtā, kā arī noteikumus Krievijas Federācijas nerezidentiem darījumiem ar Krievijas Federācijas valūtu. Federācija un vērtspapīri Krievijas Federācijas valūtā;
e) nosaka rezidentiem piederošās ārvalstu valūtas un vērtspapīru ārvalstu valūtā obligātās pārskaitīšanas, importēšanas un pārskaitīšanas uz Krievijas Federāciju kārtību, kā arī gadījumus un nosacījumus, kā rezidenti var atvērt ārvalstu valūtas kontus bankās ārpus Krievijas Federācijas;
f) nosaka vispārīgus noteikumus licenču izsniegšanai bankām un citām kredītiestādēm ārvalstu valūtas operāciju veikšanai un izsniedz šādas licences;
g) nosaka vienotas ārvalstu valūtas darījumu uzskaites, atskaites, dokumentācijas un statistikas formas, tostarp pilnvarotās bankas, kā arī to iesniegšanas kārtību un termiņus;
h) sagatavo un publicē statistiku par Krievijas Federācijas ārvalstu valūtas operācijām saskaņā ar pieņemtajiem starptautiskajiem standartiem;
i) veic citas likumā paredzētās funkcijas.

Minētais likums nosaka visu valūtas attiecību subjektu, tajā skaitā rezidentu un nerezidentu, statusu.

Iedzīvotāji ir:

A) personas, kuru pastāvīgā dzīvesvieta ir Krievijas Federācijā, tostarp īslaicīgi ārpus tās;
b) juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem un atrodas Krievijas Federācijā;
c) uzņēmumi un organizācijas, kas nav juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem un atrodas Krievijas Federācijā;
d) Krievijas Federācijas diplomātiskās un citas oficiālās pārstāvniecības, kas atrodas ārpus Krievijas Federācijas;
e) "b" un "c" punktos norādīto rezidentu filiāles un pārstāvniecības, kas atrodas ārpus Krievijas Federācijas.

Nerezidenti ir:

A) personas, kuru pastāvīgā dzīvesvieta ir ārpus Krievijas Federācijas, tostarp tās, kuras īslaicīgi atrodas Krievijas Federācijā;
b) juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar ārvalstu tiesību aktiem un atrodas ārpus Krievijas Federācijas;
c) uzņēmumi un organizācijas, kas nav juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar ārvalstu tiesību aktiem un atrodas ārpus Krievijas Federācijas;
d) ārvalstu diplomātiskās un citas oficiālas pārstāvniecības, kas atrodas Krievijas Federācijā, kā arī starptautiskās organizācijas, to filiāles un pārstāvniecības;
e) nerezidentu filiāles un pārstāvniecības, kas atrodas Krievijas Federācijā, kas norādītas "b" un "c" punktos.

Krievijas Federācijas likums "Par valūtas regulēšanu un valūtas kontroli" nosaka, ka darījumi ar ārvalstu valūtu un putu vērtspapīriem ārvalstu valūtā tiek sadalīti kārtējos valūtas darījumos un valūtas darījumos, kas saistīti ar kapitāla apriti.

Valūtas kursa regulēšana

Valūtas kursa regulēšanu veic Finanšu ministrija, Centrālā banka vai īpaši izveidotas valūtas kontroles institūcijas, un tas ir pasākumu kopums, kas ietver:

Diskontu politika - centrālās bankas diskonta likmes maiņa, kas noved pie izmaiņām ārvalstu kapitāla ieplūdē valstī. Ja kurss pieaug, tad uzlabojas maksājumu bilance un pieaug nacionālās valūtas kurss;
moto politika - centrālās bankas ietekme uz nacionālās valūtas kursu, pārdodot un pērkot ārvalstu valūtu valūtas tirgū. Pērkot ārvalstu valūtas par nacionālo, centrālā banka palielina pieprasījumu pēc tām un tādējādi panāk nacionālās valūtas vērtības samazināšanos;
ārvalstu valūtas intervences;

Oficiālās nacionālās valūtas maiņas kursa izmaiņas, izmantojot:

Devalvācija - oficiāls naudas vienības vērtības samazinājums, kas dod zināmas priekšrocības valsts eksportētājiem, kuri, apmainot ārvalstu valūtas ieņēmumus, saņem vairāk nacionālo naudas vienību;
valūtas dempings - preču eksports par cenām, kas ir zemākas par pasaules normālām cenām, kas saistīts ar naudas pirktspējas krituma inflācijas nobīdi no inflācijas valūtas krituma, kā rezultātā eksportētājs gūst papildu peļņu un sakarā ar tiek pazeminātas cenas eksporta precēm;
revalvācija - nacionālās valūtas oficiālā maiņas kursa pieaugums pret ārvalstu valūtām (ierobežo eksporta attīstību: sadārdzina un samazina importa izmaksas).

Starptautisko monetāro attiecību tirgus regulēšana ietver brīvu valūtu pieprasījuma un piedāvājuma veidošanos valūtas tirgū un saskaņā ar to to valūtas kursa attiecību nodibināšanu. Taču praksē šāds brīvais tirgus nepastāv, jo valsts iejaucas valūtas attiecībās. Tāpēc tirgus un valsts regulējums viens otru papildina. Starp dažādajām valsts regulēšanas formām nozīmīgāko vietu ieņem valūtas ierobežojumi - ekonomisko, organizatorisko, tiesisko pasākumu sistēma, kas regulē operācijas ar nacionālajām un ārvalstu valūtām.

Absolūtās pirktspējas paritātes teorija nosaka, ka maiņas kurss starp divu valstu valūtām ir vienāds ar šo valstu cenu līmeņu attiecību.

Valūtas regulēšanas institūcijas

Valūtas regulēšanas institūcijas Krievijas Federācijā ir Krievijas Federācijas Centrālā banka un Krievijas Federācijas valdība. Krievijas Federācijas Centrālā banka nosaka vienotas ārvalstu valūtas darījumu uzskaites un ziņošanas formas, to iesniegšanas kārtību un termiņus, kā arī sagatavo un publicē statistisko informāciju par ārvalstu valūtas darījumiem.

Krievijas Federācijas Centrālā banka, Krievijas Federācijas valdība, kā arī federālās izpildinstitūcijas, kuras tam īpaši pilnvarojusi Krievijas Federācijas valdība, bez ierobežojumiem veic visa veida valūtas darījumus, ko regulē šis federālais likums. . Valūtas regulēšanas iestāžu saraksts ir izsmeļošs - tās ir Krievijas Federācijas Centrālā banka un Krievijas Federācijas valdība.

Likumā ir noteikta abu institūciju kompetence, kuras ietvaros var veikt to normatīvās darbības, kas sastāv no tiesībām izdot aktus valūtas regulēšanas jomā tikai šajā likumā paredzēto funkciju īstenošanai. Iepriekšējais likums noteica, ka tikai Krievijas Federācijas Centrālā banka bija galvenā valūtas regulēšanas iestāde Krievijas Federācijā.

Krievijas Federācijas Centrālā banka, Krievijas Federācijas valdība, kā arī federālās izpildinstitūcijas, kuras tam īpaši pilnvarojusi Krievijas Federācijas valdība, bez ierobežojumiem veic visus regulētos ārvalstu valūtas darījumu veidus. Valūtas regulēšanas institūcijas Krievijas Federācijā ir Krievijas Federācijas Centrālā banka un Krievijas Federācijas valdība.

Ja valūtu regulējošās iestādes saskaņā ar šo federālo likumu nav noteikušas valūtas maiņas darījumu veikšanas kārtību, kontu lietošanas kārtību (ieskaitot prasības noteikšanu izmantot īpašu kontu), tiek veikti valūtas maiņas darījumi, konti tiek atvērti un darījumi ar kontiem tiek veikti bez ierobežojumiem. Nosakot prasību izmantot īpašu kontu, valūtas regulēšanas iestādes nav tiesīgas noteikt ierobežojumus, kas nav paredzēti šajā federālajā likumā.

Valūtas regulēšanas iestādēm nav atļauts noteikt prasību rezidentiem un nerezidentiem saņemt individuālas atļaujas.

Valūtas regulēšanas iestādēm nav atļauts noteikt prasību par iepriekšēju reģistrāciju, izņemot gadījumus, kas noteikti šā federālā likuma 12. panta trešajā daļā, 15. panta 5. daļā.

Krievijas Federācijas Centrālā banka nosaka vienotas ārvalstu valūtas darījumu uzskaites un ziņošanas formas, to iesniegšanas kārtību un termiņus, kā arī sagatavo un publicē statistisko informāciju par ārvalstu valūtas darījumiem.

Krievijas Federācijas Centrālā banka, Krievijas Federācijas valdība, kā arī federālās izpildinstitūcijas, kuras tam īpaši pilnvarojusi Krievijas Federācijas valdība, bez ierobežojumiem veic visa veida valūtas darījumus, ko regulē šis federālais likums. .

Valūta un tiesiskais regulējums

Valūtas regulēšana ir valsts struktūru darbība, kuras mērķis ir regulēt valūtas maiņas darījumu veikšanas kārtību.

Valūtas regulēšanas mērķis ir īstenot efektīvu monetāro politiku tirgus ekonomikā, kas darbojas kā instruments valsts makroekonomisko mērķu sasniegšanai.

Valūtas attiecību regulēšana tiek veikta, ņemot vērā valsts ekonomiskos uzdevumus. Krievijas Federācija pēc suverenitātes pasludināšanas sāka īstenot liberalizācijas politiku valūtas attiecību regulēšanā: tika atcelts valsts monopols uz valūtu un daļu no valūtas vērtībām, kā arī uz darījumiem ar tām; valsts kontrolē ir atļauts izvest no valsts valūtu un vairākas valūtas vērtības; noteiktos gadījumos un limitos ir pieļaujama ārvalstu valūtas kā maksāšanas līdzekļa aprite valsts teritorijā.

Federālā likuma "Par valūtas regulēšanu un valūtas kontroli" 3. pants nosaka šādus valūtas regulēšanas pamatprincipus:

3) Krievijas Federācijas ārējās un iekšējās monetārās politikas vienotība;

Valūtas tiesiskais regulējums tiek veikts divos līmeņos: regulējošais un individuālais.

Tiesiskais regulējums sastāv no tiesību normu radīšanas (izstrādāšanas un apstiprināšanas), kuru objekts ir ar valūtu saistītas sabiedriskās attiecības.

Individuālais tiesiskais regulējums ir tiesību normu piemērošana konkrētiem dzīves apstākļiem, kas ietver konkrētu valūtas tiesisko attiecību rašanos, maiņu un izbeigšanos.

Valūtas regulēšanas organizācijas un ieviešanas pamatus nosaka federālais likums "Par valūtas regulējumu un valūtas kontroli". Atsevišķu ar valūtas attiecībām saistīto jautājumu detalizētāks regulējums tiek veikts citos likumdošanas un citos normatīvajos aktos, tai skaitā resoriskajos (tomēr ar vispārēju nozīmi).

Saskaņā ar iepriekš minēto federālo likumu galvenā valūtas regulējuma struktūra ir Krievijas Federācijas Centrālā banka (Krievijas Banka) un Krievijas Federācijas valdība. Lai īstenotu funkcijas valūtas regulēšanas jomā, šīs institūcijas savas kompetences ietvaros izdod normatīvos aktus, kas ir saistoši rezidentiem un nerezidentiem.

Kā jau minēts, Krievijas Bankai un Krievijas Federācijas valdībai, kas darbojas kā valūtas regulēšanas institūcijas, ir noteikumu veidošanas funkcija, t.i., tām ir tiesības savas kompetences ietvaros izdot normatīvos aktus, kas ir saistoši rezidentiem un nevalstniekiem. - iedzīvotāji. Likumā ir nošķirta Krievijas Bankas ekskluzīvā kompetence, Krievijas Federācijas valdības ekskluzīvā kompetence un Krievijas Bankas un Krievijas Federācijas valdības kopīgā kompetence pieņemt valūtas tiesību aktus. Piemēram, nerezidentiem Krievijas Federācijas teritorijā ir tiesības atvērt bankas kontus (banku noguldījumus) ārvalstu valūtā un Krievijas Federācijas valūtā tikai pilnvarotās bankās. Krievijas teritorijā atvērto nerezidentu banku kontu (bankas noguldījumu), tostarp īpašo kontu, atvēršanas un uzturēšanas kārtību nosaka Krievijas Banka (1.2. daļa, 13. pants).

Valūtas likumdošanas aktus pieņem Krievijas Banka instrukciju, noteikumu un instrukciju veidā, bet Krievijas Federācijas valdība - rezolūciju un rīkojumu veidā. Valūtas likumdošanas akti, ko federālās izpildvaras pieņēmušas savas kompetences ietvaros, galvenokārt ir rīkojumu, instrukciju un noteikumu veidā.

Valūtas regulēšanas jomā Krievijas Bankai ir tiesības izdot normatīvos aktus:

Ārvalstu valūtas maiņas tirdzniecības kārtības un nosacījumu noteikšana (Federālā likuma "Par valūtas regulējumu un valūtas kontroli" 11. panta 1. daļas 1. pants);
- kārtības noteikšana ārvalstu valūtas maiņas darījumu veikšanai darījumos starp pilnvarotām bankām, ko tās veic savā vārdā un uz sava rēķina (Federālā likuma "Par ārvalstu valūtas regulējumu un valūtas kontroli" 2. daļas 9. pants) ;
- Krievijas Federācijas teritorijā atvērto nerezidentu bankas kontu (bankas noguldījumu) atvēršanas un uzturēšanas kārtības noteikšana (Federālā likuma "Par valūtas regulējumu un valūtas kontroli" 2. daļas 13. pants).

Kā valūtas regulēšanas struktūra Krievijas Banka veic ne tikai normu noteikšanas, bet arī kontroles funkcijas. Jo īpaši tai ir uzticēts pienākums noteikt vienotas ārvalstu valūtas darījumu uzskaites un atskaites formas, to iesniegšanas kārtību un termiņus. Lai izpildītu šo pienākumu, Krievijas Banka pieņēma direktīvu Nr.1376-U “Par kredītiestāžu pārskatu veidlapu sarakstu, veidlapām un kārtību, kādā sastāda un iesniedz Krievijas Federācijas Centrālajai bankai”. Krievijas Banka arī sagatavo un publicē statistisko informāciju par ārvalstu valūtas darījumiem.

Valūtas regulēšanas institūciju juridiskā statusa iezīme ir tiesības bez ierobežojumiem veikt visa veida valūtas darījumus. Tomēr šobrīd šādas tiesības tiek piešķirtas ne tikai valūtas regulēšanas iestādēm, bet arī federālajām izpildinstitūcijām, kuras īpaši pilnvarojusi Krievijas Federācijas valdība. Piemēram, pamatojoties uz Krievijas Federācijas valdības dekrētu Nr.813 "Par ārvalstu valūtas darījumu veikšanu, ko veic Krievijas Federācijas Ārējās izlūkošanas dienests", šādas tiesības tika piešķirtas Krievijas Ārējās izlūkošanas dienestam.

Lai pastiprinātu kontroli pār valūtas maiņas darījumiem, Krievijas Banka aizliedza Krievijas pilsoņiem pārdot preces (darbus, pakalpojumus) par skaidru naudu ārvalstu valūtā. Tajā pašā laikā visus norēķinus starp pilnvarotiem uzņēmumiem un pilsoņiem par precēm (darbiem, pakalpojumiem), ko viņi pārdod Krievijas Federācijas teritorijā, var veikt rubļos un ārvalstu valūtā visos starptautiskajā praksē pieņemtajos veidos (ieskaitot maksājumus). ar kredītkartēm un debetkartēm), izņemot norēķinus ārvalstu skaidrā naudā.

Efektīva valūtas regulēšanas sistēma ir valūtas intervence. Tas ir saistīts ar faktu, ka Krievijas Banka iejaucas operācijās valūtas tirgū, lai ietekmētu rubļa kursu, pērkot vai pārdodot ārvalstu valūtu. Krievijas Banka veic valūtas intervences, lai rubļa kursu maksimāli tuvinātu tās pirktspējai un vienlaikus rastu kompromisu starp eksportētāju un importētāju interesēm.

Izejvielu kompleksa uzņēmumi ir ieinteresēti rubļa nenovērtēšanā, tie nodrošina lielāko daļu no Krievijas ārvalstu valūtas peļņas. Uzņēmumi, kas saņem izejvielas, materiālus, sastāvdaļas no ārzemēm, kā arī nozares, kas joprojām ražo produkciju, kas nav konkurētspējīga salīdzinājumā ar ārvalstu produkciju, ir ieinteresēti rubļa pārvērtībā. Tas jo īpaši attiecas uz lauksaimniecisko ražošanu, jo vairāk nekā 1/3 no valsts pārtikas vajadzībām tiek apmierinātas ar importu.

Līdz ar ārvalstu valūtas intervenci Krievijas Banka veic virkni administratīvu pasākumu, kas ļauj adekvāti īstenot valūtas regulējumu.

Šie pasākumi jo īpaši ietver:

Komercbanku operāciju ierobežošana ārvalstu valūtas pirkšanai un pārdošanai valūtas tirgū. Šim nolūkam bankām, kurām ir valūtas maiņas licence, tiek piešķirta "atvērtā pozīcija". To bankai nosaka kā starpību starp par saviem līdzekļiem no pārskata gada 1.janvāra iegādātās ārvalstu valūtas apjomu un bankas par saviem līdzekļiem un par tādu pašu laika periodu pārdotās ārvalstu valūtas apjomu;
- kopā ar Federālo muitas dienestu ekonomiskās un administratīvās ietekmes metožu sistēmas izstrāde eksportētājiem, kuri aizkavē ārvalstu valūtas atgriešanu vietējām bankām, ko izraisīja ievērojamas valūtas daļas nogulsnēšanās ārvalstu bankās.

Krievijas Banka lielu uzmanību pievērš ārvalstu valūtas skaidrās naudas apgrozības regulēšanai, jo šis jautājums Krievijai ir aktuāls.

Krievijas Federācijas tiesību akti nosaka šādus vietējā valūtas tirgus darbības juridiskos pamatus:

A) ārvalstu valūtas pirkšana un pārdošana Krievijas Federācijā tiek veikta ar pilnvarotu banku starpniecību Krievijas Bankas noteiktajā veidā;
b) Krievijas Federācijas Centrālajai bankai, lai regulētu Krievijas Federācijas iekšējo valūtas tirgu, ir piešķirtas tiesības noteikt limitu ārvalstu valūtas pirkšanas kursa novirzei no tās pārdošanas kursa, kā arī veikt ārvalstu valūtas pirkšanas un pārdošanas operācijas;
c) veicot ārējās tirdzniecības darbības, rezidentiem ir pienākums saņemto ārvalstu valūtu ieskaitīt savos kontos pilnvarotās bankās un pēc tam repatriēt (atgriezt) uz Krievijas Federācijas teritoriju.

Ārvalstu valūtas darījumu regulēšana

Monetārā politika (v / p) - pasākumu kopums valūtas attiecību jomā, ko veic valsts saskaņā ar izstrādātajām politiskajām un ekonomiskajām vadlīnijām.

Atšķiriet pašreizējo un ilgtermiņa VP:

Pašreizējais c/p ir regulēt valūtas kursu, valūtas darījumus un citus valūtas tirgus parametrus.

Ilgtermiņa VP ir saistīta ar stratēģisko vadību un ietver monetārās sistēmas, valūtas tirgus pārveidošanu kopumā.

Izplatīts monetārās politikas īstenošanas līdzeklis ir ārvalstu valūtas ierobežojumu ieviešana.

Valūtas ierobežojumi - ar nacionālās valūtas aizsardzību saistīto ārvalstu valūtas darījumu izpildes nosacījumu un limitu raksturojums. Tie ietver ierobežojumus vispārējai iespējai rīkoties ar valūtu vai tās īpašo izmantošanu.

Valūtas ierobežojumu klasifikācija (c/o):

1. Saskaņā ar kapitāla kustības virzienu:
kapitāla aizplūšanas kontrole;
kapitāla ieplūdes kontrole;
2. Pēc pielietojuma jomām:
maksājumu bilances kārtējās operācijas;
finanšu darījumi (kapitāla un aizdevumu aprite, peļņas pārskaitīšana, nodokļu un citi maksājumi);
3. Saskaņā ar kontroles veidiem:
regulējums;
ierobežojums;
aizliegums;
4. Pēc darbības jomas:
iedzīvotāju operācijas;
nerezidentu operācijas.

Mūsdienu i/o metodes:

1. Ārvalstu valūtas iegādes licencēšana un valūtas maiņas darījumu veikšana;
2. Valūtas kursu un ārvalstu valūtas kontu diferencēšana;
3. Kvantitatīvie un pagaidu ierobežojumi ārvalstu valūtas darījumiem.

Augstākās izglītības veidi ietver ierobežojumus:

1. Nacionālās valūtas konvertējamība;
2. Tiešie un portfeļieguldījumi;
3. Skaidras naudas apgrozība nacionālā un ārvalstu valūtā;
4. Kredītu saņemšana no nerezidentiem un kredītu izsniegšana nerezidentiem;
5. Operācijas ar zeltu un citiem dārgmetāliem.

Krievijas Federācijā neierobežo:

Norēķini par noteikta preču klāsta eksportu, ja ārvalstu valūtas ieņēmumu atgriešanas periods nepārsniedz 3 gadus no muitas šķērsošanas dienas;
Norēķini par būvniecības un līgumdarbiem, ko rezidenti veic ārpus Krievijas Federācijas, kuru apmaksas termiņš nav ilgāks par 90 dienām un ārvalstu valūtas ieņēmumu atgriešanas termiņš ir ne vairāk kā 5 gadi no līguma noslēgšanas dienas;
Norēķini par apdrošināšanu un pārapdrošināšanu, līguma termiņš ir ne vairāk kā 5 gadi;
Fiziskie tulkojumi. persona Krievijas Federācijā un no Krievijas Federācijas valūtas ne vairāk kā 75 000 USD par vērtspapīru pirkšanu vai pārdošanu.

Lai veiktu valūtas maiņas darījumus, rezidenti kredītiestādēs vienlaikus atver norēķinu, tranzīta un speciālos tranzīta kontus:

Tranzīta valūtas konts - konts pilnas kvīšu summas ieskaitīšanai ārvalstu valūtā, ieskaitot tos, kas nav pakļauti obligātajai pārdošanai.

Speciālais tranzīta valūtas konts ir konts ārvalstu valūtas iegādei un tās tālākpārdošanai veikto darījumu uzskaitei.

Norēķinu ārvalstu valūtas konts - konts naudas līdzekļu uzskaitei, kas palikuši pēc obligātās un reversās pārdošanas. No tā iegūtos līdzekļus var izmantot jebkuram mērķim.

Valūtas likumdošana ir tiesību normu sistēma, kas nosaka valūtas ierobežojumu principus, tiesiskā līmenī nosaka valūtas darījumu veikšanas kārtību un valūtas regulēšanas institūciju un aģentu pilnvaras.

Eksports - preču, darbu, pakalpojumu, intelektuālās darbības rezultātu eksports, t.sk. ekskluzīvas tiesības uz tiem no Krievijas Federācijas muitas teritorijas ārvalstīs bez pienākuma reimportēt.

Imports - preču, darbu, pakalpojumu, intelektuālās darbības rezultātu imports, t.sk. ekskluzīvas tiesības uz tiem no Krievijas Federācijas muitas teritorijas ārvalstīs bez pienākuma reeksportēt.

Eksporta un importa fakts ir fiksēts:

- precēm - muitas robežas šķērsošanas brīdī;
– par pakalpojumiem un intelektuālo īpašumu – pakalpojumu sniegšanas un tiesību sniegšanas brīdī.

Preces - jebkura kustamā manta (arī visa veida enerģija) un gaisa kuģi, jūras kuģi, iekšzemes navigācijas kuģi, kosmosa objekti, kas klasificēti kā nekustamais īpašums, kas ir ārējās tirdzniecības darbības priekšmets.

Pakalpojumi - uzņēmējdarbība, kas vērsta uz citu personu vajadzību apmierināšanu, izņemot darbības, kas tiek veiktas uz darba attiecību pamata.

Intelektuālais īpašums - ekskluzīvas tiesības uz literāriem, mākslas un zinātnes darbiem, datorprogrammām un datu bāzēm, blakustiesības, tiesības uz izgudrojumiem, rūpniecisko dizainu u.c.

Valūtas kontrole. Tā ir valūtas maiņas darījumu reālā procesa atbilstības pakāpes noteikšana likumīgi noteiktajiem ārvalstu valūtas ierobežojumiem.

Valūtas kontrole šaurā nozīmē ir valūtas maiņas darījumu veikšanas noteikumu pārbaude, lai tos saskaņotu ar izstrādātajām normām un prasībām.

Valūtas kontrole plašā nozīmē ir kontrole pār valsts noteiktajiem valūtas ierobežojumiem, kas izriet no monetārās politikas mērķiem un plāniem, kas tiek veikta, pamatojoties uz spēkā esošo likumdošanu.

Valūtas kontroles metodes ir tiešas un netiešas.

Netiešā ir kontrole pār cenu līmeni, apjomiem un maksājumu virzieniem.

Tiešās ir valūtas maiņas darījumu derīguma kontrole.

Valūtas regulēšana ir valsts monetārās politikas īstenošanas process, novēršot valūtas kontroles gaitā konstatētās novirzes no likumā noteiktajiem valūtas ierobežojumiem.

Valūtas kontroles un regulēšanas institūcijas ir Centrālā banka un valdība. Tās ir organizācijas, kas uz izstrādātas monetārās politikas pamata izdod saistošus normatīvos aktus, kas kontrolē valūtas darījumus.

Aģenti ir bankas, muitas iestādes, nodokļu dienesti, kas atskaitās Centrālajai bankai. Tās ir organizācijas, kas var veikt valūtas kontroles un valūtas regulēšanas funkcijas.

Valsts valūtas regulējums

Valūtas regulēšanas un valūtas kontroles sistēma ir likumdošanas, normatīvo un administratīvo ierobežojumu komplekss valūtas darījumu veikšanai. Valsts regulējums šajā jomā ir izstrādāts, lai nodrošinātu valsts ekonomisko drošību, veicinātu tās ekonomikas augšupeju, paplašinot ārējās ekonomiskās attiecības, un radītu apstākļus ārējās tirdzniecības integrācijai pasaules ekonomikā.

Krievijas ienākšana pasaules ekonomikā izraisīja "valūtu attiecību" kompleksa attīstību. Tas savukārt ietekmēja Krievijas valūtas tirgus veidošanos un tā valsts regulējumu. Aktuāls kļūst jautājums par stingru kontroli un to tautsaimniecības attīstības posmu noteikšanu, kuros tas būtu jāpiemēro. Uz šo jautājumu var atbildēt pasaules prakse, izmantojot administratīvās un ekonomiskās metodes valūtas tirgus regulēšanai. Ir zināms, ka rūpnieciski attīstītās valstis šobrīd praktiski neizmanto administratīvās metodes, jo tās ir pretrunā ar Starptautiskā Valūtas fonda (SVF) principiem. Šo metožu izmantošanas prakse dažādos ekonomiskās attīstības posmos līdz pat to pilnīgai atcelšanai kalpo kā labs piemērs pārejas perioda valstij.

Valūtas kontroli tiem kritiskajos periodos aktīvi izmantoja lielākā daļa valstu. Bija, piemēram, nepieciešamība atjaunot ekonomiku pēckara gados un ekonomisko attiecību liberalizācijas periodā. Valūtas kontrole tika izmantota arī, lai aizsargātu finansiālo neatkarību, monetārās sistēmas stabilitāti, stiprinātu nacionālo valūtu un mobilizētu ārvalstu valūtas resursus. Atbilstoši dažādu valstu ekonomiskās attīstības īpatnībām valūtas kontroles formu un metožu noteikšanā bija diezgan nopietnas atšķirības. Būtiskas neatbilstības tika novērotas arī kontroles sistēmu darbības laikā, ārvalstu valūtas ierobežojumu atteikšanās taktikā. Tomēr šādas valstis vienoja izpratne, ka noteiktā vēsturiskās attīstības periodā, prasmīgi izmantojot šo mehānismu, valūtas kontrole var kalpot kā viens no svarīgiem valsts ekonomiskās politikas elementiem. Un tas ir dabiski. Galu galā tas nodrošina tirgus reformu stabilitāti un pakāpeniskumu, saglabā valsts ārvalstu valūtas resursus sarežģītu ekonomikas transformācijas procesu stadijā.

Valūtas kontroles sistēma dažādos laika posmos tika veiksmīgi ieviesta Francijā, Lielbritānijā, Japānā, Vācijā, Austrijā, Itālijā, Jaunzēlandē, Īrijā, Spānijā un daudzās citās valstīs. Šobrīd gandrīz visās attīstītajās valstīs valūtas kontrole ir atcelta, jo tā ir pildījusi savas funkcijas. Tomēr lielākā daļa jaunattīstības valstu, valstis ar pārejas ekonomiku, zināmā mērā aktīvi izmanto savas iespējas. Tādējādi, saskaņā ar SVF datiem, šobrīd aptuveni 50 valstu tiesību aktos ir fiksēts tikai viens obligāts nosacījums valūtas ieņēmumu repatriācijai. Tajos ietilpst Ķīna, Kipra, Čehija, Ungārija, Irāna, Izraēla, Polija, Dienvidāfrika, Turcija u.c.. Valūtas kontroles sistēmas, kas ierobežo valūtas darījumus ar administratīviem pasākumiem, darbojas Ungārijā un Čehijā. Grieķijā un Portugālē ir ierobežojumi darījumiem, kas saistīti ar kapitāla apriti. Polijā ārvalstu valūtas ieņēmumu repatriācijas pilnīgumu kontrolē pilnvarotās bankas, pastāvot liberālai deklaratīvai sistēmai rezidentu kontu atvēršanai ārvalstīs.

Līdz ar to var runāt par visdažādākajām taktiskajām pieejām valūtas kontroles organizēšanā, kuras var izmantot valsts. Jāpiebilst, ka arī formālas valūtas kontroles atcelšanas gadījumā parasti tiek veikta vismaz kapitāla apritē notiekošo procesu statistiskā uzraudzība. Bieži vien tiek ieviesti mehānismi, kas iepriekš tika izmantoti valūtas kontrolē (Vācija, Japāna). Tie paši mehānismi tiek izmantoti arī "netīrās" naudas atmazgāšanas apkarošanas problēmu risināšanā, kam pasaules sabiedrība šobrīd piešķir lielu nozīmi. Nav nejaušība, ka arvien lielāka uzmanība tiek pievērsta likumdošanas pilnveidošanai, lai apkarotu noziedzīgi iegūtā kapitāla "atmazgāšanu". Tagad Francijā pieņemtā ārvalstu valūtas maiņas brīvība nozīmē būtisku Francijas ekonomikas strukturālās efektivitātes uzlabojumu, kas tomēr nav novērsis problēmas, kas saistītas ar maksājumu bilances pasliktināšanos, "netīro" naudas atmazgāšanu un nodokļu krāpšanu. .

Valūtas ierobežojumi ir ierobežojoši pasākumi. To mērķis ir ierobežot un regulēt rezidentu un nerezidentu darījumus ar valūtu un citām valūtām. Atšķirībā no citiem instrumentiem tie neietekmē naudas piedāvājuma lielumu valstī. Valūtas ierobežojumi ir arī neatņemama valūtas kontroles sastāvdaļa, kas ietver arī valsts pasākumus šo darījumu uzraudzībai, uzskaitei un statistiskajai uzskaitei. Kā sava veida monetārā politika tiek īstenoti tādi mērķi kā maksājumu bilances izlīdzināšana, valūtas kursa uzturēšana un ārvalstu valūtas vērtību koncentrēšana valsts rokās aktuālo stratēģisko problēmu risināšanai. Tos veic, regulējot starptautiskos maksājumus un kapitāla pārvedumus, peļņas repatriāciju, zelta, banknošu un vērtspapīru apriti, aizliedzot brīvi pirkt un pārdot ārvalstu valūtu, kā arī koncentrējoties ārvalstu valūtas un citu valūtu vērtību stāvoklis.

Ir dažādas valūtas ierobežojumu metodes. Tā ir valūtas maiņas operāciju centralizācija centrālajā un pilnvarotajā bankā, valūtas operāciju licencēšana, t.i. prasība pēc valūtas kontroles institūciju iepriekšējas atļaujas importētājiem vai debitoriem ārvalstu valūtas pirkšanai. Tiek izmantota pilnīga vai daļēja valūtas kontu bloķēšana, ierobežota valūtu konvertējamība. Attiecīgi tiek ieviestas dažādas valūtas kontu kategorijas: brīvi konvertējami un iekšzemes (nacionālajā valūtā ar izmantošanu valsts iekšienē), kā arī saskaņā ar divpusējiem valdības līgumiem, klīringa, bloķēta uc Valūtas ierobežojumiem ir divas galvenās jomas: tekošā maksājumu bilances operācijas (tirdzniecības un "neredzamie" darījumi) un finanšu (kapitālu un kredītu kustība, peļņas pārskaitīšana, nodokļu un citi maksājumi).

Valūtas ierobežojumu formas atspoguļo to iekšējo saturu un struktūru, atšķiras pēc apjoma. Maksājumu bilances kārtējām operācijām, pirmkārt, ir ierobežojumi nerezidentu darbībai. Tā ir ārvalstu eksportētāju ieņēmumu no preču pārdošanas bloķēšana noteiktā valstī, ierobežojot viņu iespējas rīkoties ar šiem līdzekļiem. Ir spēkā arī rezidentu darījumu ierobežojumi. Tas ietver eksportētāju ārvalstu valūtas ieņēmumu obligātu pilnīgu vai daļēju pārdošanu centrālajām un pilnvarotajām bankām, kurām ir ārvalstu valūtas maiņas licence, ārvalstu valūtas pārdošanu importētājiem tikai ar valūtas kontroles iestādes atļauju.

Valūtas regulējums Krievijā ir piedzīvojis būtiskas izmaiņas. PSRS tā balstījās uz valsts monopolu. Tiesības veikt darījumus ar valūtu, ieskaitot pašu valūtu, piederēja tikai valstij. Visi maksājumi un saņemšana ārvalstu valūtā tika veikti valsts valūtas maiņas plāna ietvaros. Valūta kā valsts īpašums tika pārdota un pirkta no padomju organizācijām un pilsoņiem pēc PSRS Valsts bankas noteiktā oficiālā kursa. Tika ierosināta kriminālvajāšana par valūtas un valūtas vērtību apriti valstī, tostarp par to glabāšanu. Krievijai pārejot uz tirgus attiecībām, mainījās arī valūtas regulēšanas būtība valstī - tika mēģināts attālināties no administratīvā regulējuma, lai gan tas līdz galam netika panākts.

Valūtas regulējums jāsaprot kā valsts iestāžu iejaukšanās pakāpe valūtas un finanšu tirgus funkcionēšanas procesos. Tas attiecas uz kārtību, kādā rezidenti un nerezidenti veic ārvalstu valūtas darījumus valstī un rezidenti ārpus tās, kā arī valsts centralizētā valūtas fonda veidošanu, nacionālās un ārvalstu valūtas importu un eksportu. Valsts nosaka juridisko un fizisko personu tiesības un pienākumus saistībā ar valūtas vērtību glabāšanu, lietošanu un atsavināšanu, nosaka atbildību par valūtas likumdošanas pārkāpumiem, leģitimizē valūtas kontroles institūciju un aģentu pilnvaras un funkcijas.

Valūtas regulēšanas ietvaros tiek noteikts iespējamo valūtu tirgu dalībnieku sastāvs: rezidenti un nerezidenti. Iedzīvotāji ir pilsoņi ar pastāvīgo dzīvesvietu, uzņēmēji, to pārstāvniecības un saskaņā ar likumu izveidotas filiāles, diplomātiskās un citas pārstāvniecības ārpus valsts. Par nerezidentiem tiek uzskatīti ārvalstu pilsoņi un uzņēmējsabiedrības gan ārpus valsts, gan tās teritorijā, kā arī ārvalstu diplomātiskās pārstāvniecības un starptautiskās organizācijas. Šī klasifikācija ir ārkārtīgi svarīga, jo dažādiem subjektiem ir dažādas tiesības un pienākumi.

Viens no valūtas regulēšanas objektiem ir valūtas maiņas darījumi. Tie atspoguļo darījumus un citas darbības, kuru priekšmets ir valūtas vērtības. Tādas ir dažādas valūtas vērtību īpašumtiesību nodošanas operācijas. Tas ietver darījumus, izmantojot ārvalstu valūtu un maksājumu dokumentus ārvalstu valūtā kā maksāšanas līdzekli, starptautiskos naudas pārskaitījumus, kā arī importu, eksportu un pārskaitījumu no valsts un valūtas vērtību valsts. Papildus operācijām ar pašu ārvalstu valūtu var būt arī operācijas ar vērtspapīriem ārvalstu valūtā. Tie ir maksājumu dokumenti (čeki, vekseļi utt.), akciju vērtības (akcijas, obligācijas), dārgmetāli (izņemot mājsaimniecības preces un metāllūžņus, sudrabu, platīna grupas metālus), dabiskie dārgakmeņi (izņemot mājsaimniecības preces un dimantu, rubīnu, smaragdu, safīru u.c. lūžņi). Krievijas Federācijas valūta neattiecas uz valūtas vērtībām, un tāpēc uz to attiecas valūtas regulējums tikai attiecībā uz nerezidentu darījumiem ar Krievijas Federācijas valūtu. Operācijas ar ārvalstu valūtu un vērtspapīriem ārvalstu valūtā tiek iedalītas kārtējās valūtas operācijās un operācijās, kas saistītas ar kapitāla apriti.

Nacionālās valūtas statuss ir atkarīgs no valsts konkurētspējas ārējos tirgos un no ekonomikas iekšējā stāvokļa. Jo vairāk iekšzemes ekonomikai nepieciešama aizsardzība no ārvalstu konkurentiem, jo ​​zemāka ir nacionālās valūtas konvertējamības pakāpe.

Bet īpašnieka pilnvaras (ārvalstu valūtas un valūtas vērtību glabāšana, izmantošana un atsavināšana) ierobežo tas, ka tās stingri regulē valsts. Valsts iekšējā valūtas tirgus regulēšanas galvenais uzdevums ir regulēt iekšējā valūtas tirgus dalībnieku skaitu un to uzvedību, ārvalstu valūtas darījumu raksturu, jo īpaši ārējās ekonomiskās darbības īstenošanai u.c. Tas ļauj kontrolēt ārvalstu valūtas piedāvājuma un pieprasījuma attiecību valūtas tirgū un ierobežot negatīvo faktoru (piemēram, spekulatīvo darījumu) parādīšanos un ietekmi, kas destabilizē valūtas tirgu. Iedzīvotāji ārvalstu valūtu var iegādāties tikai stingri ievērojot valsts noteiktos mērķus. Tajā pašā laikā valūtas pirkšana un pārdošana ir atļauta tikai ar pilnvarotu banku starpniecību, kas dod iespēju valstij pārņemt kontroli pār valūtas maiņas darījumiem. Lai apkarotu "netīrās naudas" atmazgāšanu un ierobežotu nelegāli iegūtā kapitāla ieplūšanu, ārvalstu valūtas fondiem jābūt legālas izcelsmes. Tie tiek uzskatīti par likumīgi iegūtiem, ja tie iegūti no skaidri noteiktiem avotiem. Rezidentiem šie avoti ir dažāda līmeņa ārvalstu valūtas fondi (rezerves). Tie ir arī ārvalstu valūtas ieņēmumi no atļautās ārējās ekonomiskās darbības, iemaksas pamatkapitālā, ārvalstu valūtas aizdevumi no pilnvarotām bankām un nerezidentiem uz licences pamata, valūta, kas iegādāta vietējā valūtas tirgū ar pilnvarotu banku starpniecību, un labdarības fondu līdzekļi. pamati.

Ārvalstu valūtas līdzekļu likumīgie avoti nerezidentiem ir no ārvalstīm pārskaitītie, importēti vai nosūtītie naudas līdzekļi, kvītis par valstī pārdotajām precēm un pakalpojumiem, naudas līdzekļi, kas saņemti saistību dzēšanai pret kontu turētājiem, pilnvaroto banku maksātie procenti, ieņēmumi no kontiem. pārējo nerezidentu pilnvarotajās bankās ienākumi no ieguldījumiem valsts teritorijā. Lai noteiktu naudas līdzekļu ārvalstu valūtā izcelsmes likumību, veicot valūtas maiņas darījumus, pilnvarotajā bankā tiek iesniegti atbilstoši noformēti bankas dokumenti, kas satur informāciju par valūtas maiņas darījumu.

Lai ierobežotu pieprasījumu pēc ārvalstu valūtas valsts iekšienē un pasargātu to no tās negatīvās ietekmes uz valsts ekonomiku, ir aizliegts pārdot preces par ārvalstu valūtu, izņemot likumā noteiktos gadījumus. Parasti visi maksājumi ārvalstu valūtā valsts teritorijā, pārdodot preces pilsoņiem, tiek veikti bezskaidras naudas veidā. Šāds ierobežojums attiecas ne tikai uz tirdzniecības darījumiem, bet arī uz visiem ārvalstu valūtas apgrozības veidiem skaidrā naudā, izņemot atsevišķus gadījumus. Tādējādi ir atļauts ieskaitīt kontā pilnvarotā bankā iepriekš saņemto neizmantoto skaidras naudas atlikumu ārvalstu valūtā, lai apmaksātu izdevumus, kas saistīti ar norīkoto darbinieku izbraukšanu un uzturēšanos ārvalstīs.

Nākamais valūtas regulējuma pants ir ārvalstu valūtas konti. Tās var atvērt gan rezidentiem, gan nerezidentiem. Darbības režīmu regulējums palīdz valstij arī administratīvi ietekmēt ārvalstu valūtas pieprasījumu un piedāvājumu vietējā valūtas tirgū un novērst ārvalstu valūtas aizplūšanu uz ārzemēm. Ārvalstu valūtas konti tiek atvērti tikai tad, ja klienta rīcībā ir nepieciešamie, pareizi noformēti dokumenti, tajā skaitā nodokļu administrācijas izziņa, kas apliecina, ka klientam nav parādu valstij. Tādā veidā tiek "izsijāti" negodīgie valūtas tirgus dalībnieki. Valsts arī ierobežo iedzīvotāju iespējas brīvi atvērt ārvalstu valūtas kontus ārpus tās robežām, jo ​​pretējā gadījumā tas noved pie valūtas noplūdes un valsts maksājumu bilances traucējumiem.

Jāpiebilst, ka valūtas kontrole ir tikai papildinājums valūtas regulēšanas sistēmai kopumā, ja šāda sistēma paredz valūtas ierobežojumu esamību un risina ļoti specifiskus uzdevumus, kas tai vienā vai otrā brīdī uzlikti ekonomikā. sabiedrības attīstība. Valūtas kontroli veic valūtas kontroles institūcijas un aģenti.

Viena no svarīgākajām valūtu kontroles institūciju aktivitātēm ir civilizēta valūtas tirgus veidošana, tādu apstākļu radīšana, kuros iespējama efektīvāka ārvalstu valūtas resursu izmantošana ekonomikas attīstības interesēs. Būtisku kaitējumu valsts ekonomikai rada ārvalstu valūtas ieņēmumu noplūde no preču eksporta un uzņēmumu nespēja atdot priekšapmaksas par to importu. No tā tiek izsūknētas izejvielas, izlaupītas zarnas. Ārvalstu valūtas ieņēmumu norēķināšanās citās valstīs veicina papildu darba vietu rašanos tur, ekonomikas attīstību kopumā. Krievijā process ir pretējs. Šeit kapitāla eksporta pārsniegums pār importu kredītu, tiešo un portfeļieguldījumu veidā ir interpretējams kā kapitāla aizplūšana, jo ir ierobežotas iespējas investēt šos līdzekļus iekšzemes ekonomikā.

Tātad valūtas kontroles mērķis ir nodrošināt valūtu likumdošanas ievērošanu, veicot valūtas maiņas darījumus. Tāpēc tās galvenie virzieni ir ārvalstu valūtas darījumu atbilstība spēkā esošajiem tiesību aktiem, rezidentu saistību izpilde ārvalstu valūtā pret valsti, maksājumu ārvalstu valūtā derīguma pārbaude un ārvalstu valūtas uzskaites un atskaites objektivitātes pārbaude. maiņas darījumi.

Kādi ir galvenie valūtas regulēšanas mērķi Krievijā ekonomiskās transformācijas periodā? Pirmkārt, nacionālās valūtas nozīmes nostiprināšana un inflācijas spiediena samazināšana uz valūtas kursu. Otrkārt, ārvalstu valūtas ieplūdes stimulēšana un eksportētāju valūtas ieņēmumu atgriešanas kontrole. Treškārt, ārējās ekonomiskās darbības subjektu aktivitātes stimulēšana, tas ir, rūpniecības eksporta veicināšana un apstākļu radīšana tehnoloģiju importam, kas nodrošina importu aizstājošu nozaru attīstību.

Tagad apskatīsim metodes, kā uzlabot valūtas kontroli. Pirmkārt, valūtas tiesību akti ir jāsaskaņo ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem attiecībā uz pilnvaroto banku tiesībām un pienākumiem pret klientiem. Mēs runājam par pienākumu saglabāt bankas noslēpumu. Valūtas kontroles aģenti pilda savus pienākumus Krievijas Federācijas Centrālajā bankā. Citiem vārdiem sakot, ir jādod bankām tiesības iejaukties klienta lietās. Turklāt ir svarīgi novērst organizatoriskās pretrunas valūtas kontroles subjektu struktūrā, skaidri noteikt to pilnvaras. Otrkārt, valūtas kontrole ir jākoncentrē uz valūtas pārkāpumu novēršanu, nevis uz sodu piemērošanu par jau izdarītu pārkāpumu. Prakse rāda, ka pat augsta līmeņa automatizācija spēj atklāt ne vairāk kā 10% no izdarītajiem pārkāpumiem.

Turklāt ir svarīgi attīstīt valūtas kontroles sistēmu saikņu nodibināšanas virzienā ar citiem štatiem, lai izmeklētu naudas saņēmēju krāpšanos ar valūtu, kā tas tika darīts ar ASV. Taču jāatceras, ka valūtas kontrole var būt efektīva tikai tad, ja vienlaikus tiek veikti pasākumi vietējā tirgus attīstībai. Tikai sākoties vispārējai valsts ekonomikas stabilizācijai, tiks radīti apstākļi pakāpeniskai ārvalstu valūtas rezervju palielināšanai valstī, ārvalstu valūtas rezervju papildināšanai, ārējā parāda segšanai un vispārējai valūtas tirgus stabilizēšanai.

Valūtas regulēšanas metodes

Lai sasniegtu galveno valūtas regulēšanas mērķi - nodrošināt noteikto valūtas kursa dinamiku atbilstoši oficiālajam valūtas režīmam - valūtas regulēšanas institūcijas (centrālā banka) var izmantot plašu speciālo metožu un instrumentu klāstu, kā arī vispārējo monetārās regulēšanas metožu skaits.

Metožu raksturojums:

1. Manevrēšanas procentu likmes. Visbiežāk izmantotā starp ārvalstu valūtas regulēšanas metodēm tiek izmantota kapitāla migrācijas koriģēšanai un valūtas kursa stabilizēšanai (centrālās bankas procentu likmju politikas ietvaros), kā arī ietekmei uz nacionālo valūtu, izmantojot ārvalstu valūtas intervences. centrālā banka un valūtas maiņas organizācijas (devīzes politikas ietvaros) .
2. Centrālās bankas procentu likmju (refinansēšanas likmes) izmaiņas. Izmantota procentu likmju politikas īstenošanā, ļauj ne tikai koriģēt refinansēšanas nosacījumus rezidentu bankām, bet arī ietekmēt valūtas kursu un maksājumu bilanci. Pasīvā maksājumu bilances gadījumā centrālā banka var paaugstināt refinansēšanas likmi un tādējādi stimulēt kapitāla ieplūdi no valstīm, kur tā ir zemāka. Kapitāla pieplūdums uzlabo maksājumu bilances stāvokli, rada papildu pieprasījumu pēc nacionālās valūtas un tādējādi veicina tās tirgus vērtības pieaugumu. Un otrādi, ar pozitīvu maksājumu bilanci, lai to līdzsvarotu, centrālā banka samazina refinansēšanas likmi (un attiecīgi arī operāciju likmes), kas izraisa kapitāla aizplūšanu uz ārzemēm. Tas aptur nacionālās naudas maiņas vērtības pieauguma procesu. Taču šīs centrālās bankas manipulācijas ar procentu likmēm var pasliktināt monetāros nosacījumus tautsaimniecības subjektu funkcionēšanai (piemēram, izraisīt kredīta sadārdzinājumu vai, gluži otrādi, nepamatotu naudas piedāvājuma pieaugumu) . Tas nozīmē, ka, ja ārējie un iekšējie mērķi nesakrīt, tas neizbēgami noved pie to konflikta. Šādos apstākļos iepriekš minētās metodes izmantošana ir ļoti ierobežota.
3. Ārvalstu valūtas intervence. Ārvalstu valūtas intervence ir centrālās bankas tieša iejaukšanās valūtas tirgus darbībā, lai koriģētu nacionālās valūtas kursu, pērkot un pārdodot ārvalstu valūtu (devīzes). Maksājumu bilances deficīta apstākļos, pieaugot pieprasījumam pēc ārvalstu valūtas (kas var nelabvēlīgi ietekmēt nacionālās valūtas kursu), centrālā banka pārdod ārvalstu valūtu, kompensējot pārmērīgo pieprasījumu pēc tās. Tas galu galā stabilizēs nacionālās naudas maiņas kursu. Pozitīvas maksājumu bilances un ārvalstu valūtas piedāvājuma pieauguma apstākļos centrālā banka to uzpērk, nodrošinot nacionālās valūtas tirgus stabilitāti. Savas darbības rezultātā centrālā banka palīdz uzturēt nepieciešamo ārvalstu valūtas piedāvājuma un pieprasījuma attiecību un tādējādi ierobežo nacionālās naudas "nepastāvības koridoru" (svārstību diapazonu). Intervencijai parasti tiek izmantotas oficiālās zelta un ārvalstu valūtas rezerves, tāpēc nacionālās valūtas maiņas kursa uzturēšana ar šo metodi maksājumu bilances hroniska deficīta gadījumā var izraisīt ievērojamu to līmeņa pazemināšanos. Šādos apstākļos efektīvāka ir procentu regulēšanas metožu (atlaižu politikas) un intervences kombinācija: centrālā banka ar procentu likmju politikas instrumentu palīdzību mērķtiecīgi pārvērtē nacionālās valūtas vērtību tirgū, nodrošinot tās pieaugumu. pieprasījums pēc tā. Ja nepieciešams, tiek veiktas ārvalstu valūtas intervences. Ir "sterilizētas" un "nesterilizētas" ārvalstu valūtas intervences. "Sterilizētās" intervences ietver vienlaicīgu pasākumu īstenošanu, kas neitralizē intervences ietekmi uz iekšzemes naudas tirgu (un, galvenokārt, uz monetāro bāzi). Tas nozīmē, ka izmaiņas ārvalstu neto aktīvu intervences gaitā tiek kompensētas ar atbilstošām reversajām izmaiņām iekšzemes aktīvos (piemēram, valsts vērtspapīru pirkšana un pārdošana). “Nesterilizētas” iejaukšanās neietver šādus kompensācijas pasākumus. Taču jāņem vērā, ka valūtas intervences īstenošana neietekmē būtiskos valūtas kursu ilgtermiņa kustības cēloņus, kas samazina to kā valūtas regulēšanas metodes efektivitāti.
4. "Protekcionisma pasākumi", t.i. pasākumi, kuru mērķis ir aizsargāt valsts ekonomiku un valūtu (ņemiet vērā, ka ārvalstu valūtas intervenci var izmantot ne tikai nacionālās valūtas stabilitātes nodrošināšanai, bet arī protekcionisma nolūkos: saglabāt tās reālo vērtību zemā līmenī, lai stimulētu eksportu ).
5. "Valūtas ierobežojumi". Tie atspoguļo likumdošanas vai administratīvus ierobežojumus noteiktām rezidentu (nerezidentu) darbībām ar valūtu un citām valūtām. Valūtas ierobežojumu šķirnes ir valūtas blokāde, starptautisko maksājumu un kapitāla aprites regulēšana (peļņas, vērtspapīru u.c. repatriācija), ārvalstu valūtas brīvas pirkšanas un pārdošanas aizliegums valsts iekšienē, ārvalstu valūtas un valūtas vērtību koncentrācija. ​valsts rokās, valūtas kursu daudzveidība utt. Valūtas ierobežojumu stingrību nosaka ekonomikas attīstības līmenis, valsts stāvoklis ārējā ekonomiskajā apgrozījumā, konkrētā situācija, kas izveidojusies valūtas tirgū. Vairumā gadījumu ārvalstu valūtas maiņas ierobežojumu izmantošana ietver nacionālo un ārvalstu valūtu konvertējamības ierobežošanu, (pilnīgu vai daļēju) ārvalstu valūtas kontu bloķēšanu, ārvalstu valūtas maiņas operāciju licencēšanas un centralizācijas prasību (izceļot tā sauktās "pilnvarotās bankas").
6. Devalvācija un revalvācija ir tradicionālās monetārās politikas metodes. Izmantojot nacionālās valūtas kursa fiksācijas (slīdošās fiksācijas) režīmus attiecībā pret ārvalstu valūtu, devalvācijas (revalvācijas) un inflācijas (devalvācijas) procesu sinhronitātes pārkāpums var izraisīt valūtas maiņas. nacionālās naudas reālais maiņas kurss. Rezultātā reālais kurss novirzīsies no oficiālā, kas prasa valūtas devalvāciju (revalvāciju). Devalvācija (nacionālās valūtas oficiālā kursa samazināšanās) zināmā mērā palīdz palielināt eksporta konkurētspēju un uzlabot maksājumu bilances stāvokli (bet var izraisīt inflācijas gaidu un attiecīgi arī cenu kāpumu Latvijas tirgū). iekšzemes tirgus). Revalvācijai (nacionālās valūtas oficiālā kursa palielināšanai) ir pretējs efekts uz ārējo devalvācijas sektoru, t.i. attur no eksporta un var pasliktināt maksājumu bilances stāvokli. Taču tajā pašā laikā pārvērtēšana sniedz tiešus ieguvumus importētājiem (ārvalstu valūtas pirkšana apmaiņā pret pārvērtētu nacionālo valūtu ir lētāka) un kreditoriem (pārvērtēšanas inflācijas lejupvērstās ietekmes dēļ).
7. Oficiālo zelta un ārvalstu valūtas rezervju pārvaldība. Tas tiek veikts ar to diversifikācijas mērķi, kas ļauj samazināt iespējamos zaudējumus atsevišķu rezerves valūtu vērtības samazināšanās rezultātā. Lai uzturētu ārvalstu valūtas rezerves pietiekamā līmenī, centrālās bankas pārvalda ārvalstu valūtas rezerves, t.i. to optimālās struktūras veidošana un racionāls izvietojums (atkarībā no rezerves valūtas stabilitātes, kā arī no tās kursa pret nacionālo valūtu). Tiek izmantoti šādi ārvalstu valūtas rezervju izvietošanas veidi: rezerves valūtā denominētu valsts vērtspapīru iegāde, līdzekļu izvietošana ārvalstu banku noguldījumos (parasti īstermiņa).
8. Zelta pārdošana vai pirkšana. To izmanto, lai ietekmētu zelta tirgus apstākļus.
9. Valūtu konvertējamības režīma maiņa.
10 Ārvalstu valūtas rezervju diversifikācija.
11. Maksājumu bilances regulējums.

Starpbanku (biržas un ārpusbiržas) valūtas tirgus regulēšana

Situācijas nosacītā destabilizācijas periodā valūtas tirgū palielinās valūtas tirgus loma, un ekonomikas valūtas sektora stabilas darbības apstākļos palielinās starpbanku tirgus nozīme.

Atkarībā no valsts attīstības līmeņa ir izveidojušās divas galvenās valūtas tirdzniecības formas. Attīstītajās valstīs tirdzniecība ārpusbiržas starpbanku valūtas tirgū ir kļuvusi plaši izplatīta, savukārt jaunattīstības valstīs un valstīs ar pārejas ekonomiku plaši izplatījās valūtas izsoles.

Taču, valstij attīstoties un pārejot uz elastīgāku valūtas kursu (veidojas pilnvērtīgs valūtas tirgus), izsoļu prakse būtu jāaizstāj ar brīvu tirdzniecību ar valūtu ārpusbiržas starpbanku tirgū.

Duālo valūtu tirgus ietver valūtu tirgus sadalīšanu divās daļās: komerciālajā tirgū, kur tiek izmantots oficiālais (nepietiekami novērtēts) valūtas kurss, un finanšu tirgū (kapitāla kustība, ilgtermiņa aizdevumi), kur darījumi tiek veikti tirgū. (reālā) likme. Šī ārvalstu valūtas regulēšanas metode (protekcionistiska rakstura) ļauj zināmā mērā ietaupīt ārvalstu valūtas rezerves, samazinot vajadzību pēc ārvalstu valūtas intervences.

Aizdevumi ārvalstu valūtā ir aizņēmuma kapitāla kustība valūtas attiecību jomā, kas saistīta ar ārvalstu valūtas resursu nodrošināšanu īslaicīgai lietošanai un kreditēšanas pamatprincipu (aizdevuma atmaksa, steidzamība, samaksa) ievērošanu. Visbiežāk šis valūtas regulēšanas instruments tiek īstenots, saņēmējvalstīm saņemot investīciju aizdevumus no donorvalstīm. Galvenie kreditori parasti ir starptautiskas finanšu un kredītu organizācijas.

Valūtas regulēšanas sistēma

Monetārā politika ietver īpašus mehānismus valūtas kursa un maksājumu bilances ietekmēšanai, lēmumu pieņemšanas procedūru, par to ieviešanu atbildīgo institūciju sastāvu un pilnvaras.

Valūtas regulēšana ir pasākumu virkne, kas nosaka valsts politiku ārvalstu valūtas attiecību regulēšanas jautājumā gan vietējā, gan ārējā tirgū.

Saskaņā ar valūtas regulējumu saprotiet:

Valsts institūciju darbība naudas apgrozības pārvaldīšanai;
- kontrole pār ārvalstu valūtas darījumiem;
- ietekme uz nacionālās valūtas kursu;
- ārvalstu valūtas lietošanas ierobežojumi;
- likumdošanas, administratīvo, ekonomisko un organizatorisko pasākumu kopums, kas nosaka kārtību, kādā veicami darījumi ar valūtas vērtībām.

Valūtas regulējums pastāv visās pasaules valstīs un ietver pasākumus noteiktu regulējošo funkciju īstenošanai monetārās politikas jomā:

Uzkrāt statistikas datus par valsts eksportu-importu;
- regulēt stratēģisko izejvielu eksportu no valsts;
- regulēt nacionālās valūtas importu vai izvešanu no valsts, vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu;
- nekustamā īpašuma iegāde valstī (rezidentu un nerezidentu puses);
- attiecīgās valsts maiņas kurss attiecībā pret citām valūtām;
- reglamentēta kārtība, kādā rezidenti un nerezidenti veic operācijas ar valūtu (maksājumi, ieguldījumi);
- peļņas repatriācijas procedūra.

Valūtas regulējumu nosaka valsts īstenotā monetārā politika, un tā var būt gan liberāla (valstīs ar atvērtu ekonomiku), gan ierobežojoša.

Liberālais raksturs aprobežojas ar valūtas tirgus regulēšanu, neietekmējot valūtas kursa veidošanās strukturālos pamatus.

Ierobežojošais raksturs ir vērsts uz mērķtiecīgu valūtas kursa un maksājumu bilances veidošanās ietekmēšanu.

Valūtas ierobežojumu veidi ir dažādi:

Ierobežojumi.
- Aizliegumi.
- Kontu bloķēšana.

Valūtas regulēšanas metodes ir grūti iedalīt administratīvajās un ekonomiskajās, lai gan praksē tās ir savstarpēji saistītas.

Administratīvie pasākumi ietver vairākus bargus, piespiedu līdzekļus, ko valsts noteikusi ar likumu un ir obligāti. Šos pasākumus var atcelt tikai valsts.

Ekonomiskā - ietekme uz ārējo ekonomisko attiecību dalībniekiem, izmantojot ekonomisku interesi par noteiktām noteiktu valūtas darījumu izpildes formām.

Lai īstenotu monetāro politiku, valsts īsteno valūtas kontroli.

Valūtas kontrole - saskaņota pasākumu sistēma, lai nodrošinātu noteiktu pasākumu īstenošanu detalizētas kontroles īstenošanai pār:

Eksporta-importa operācijas;
- operācijas ar vērtspapīriem ārējā tirgū;
- nerezidentu darbība;
- iedzīvotāju tiesības un pienākumi;
- valūtas maiņas operācijas;
- ārvalstu saimnieciskās darbības dalībnieku ārvalstu valūtas ieņēmumu daļas pārdošana.

Valūtas kontroli var aplūkot vairākos aspektos:

1. Tā ir viena no valsts pārvaldes funkcijām. Valūtas kontrole nodrošina ārvalstu valūtas attiecību dalībnieku darbības pārbaudi, lai identificētu gadījumus, kad notiek novirzes no valsts noteikto prasību izpildes.
2. Valūtas kontrole ir valsts specifisku vadības darbību posms. Tādējādi, ieviešot noteikumu par rezidentu eksporta ieņēmumu obligātu atgriešanu valstij (reparāciju), valsts, ko pārstāv valūtas un eksporta kontroles iestādes un aģenti, uzrauga ieņēmumu apriti gandrīz katrā ārējās tirdzniecības līgumā, izmantojot darījumu pasu sistēma.
3. Valūtas kontrole - atgriezeniskās saites forma ārvalstu valūtas attiecību regulēšanas sistēmā.
4. Valūtas kontrole ir vērsta uz valūtas maiņas darījumu noteikumu (valūtu ierobežojumu) ievērošanas nodrošināšanu.

Valūtas kontroles priekšmets ir jebkuri valūtas darījumi.

Valūtas darījumi ir valūtu likumdošanā paredzētās saimniecisko vienību darbības, kas veiktas saistībā ar valūtu un valūtas vērtībām un ir pakļautas valsts regulējumam un kontrolei, lai aizsargātu nacionālo valūtu un kopumā valsts ekonomisko suverenitāti.

Valūtas kontroles subjekti ir valsts struktūras un atsevišķos gadījumos nevalstiskās organizācijas un institūcijas, kas ir pilnvarotas veikt darbības, lai pārbaudītu atbilstību valūtas likumdošanai.

Valūtas kontroles aģenti ir organizācijas, kas saskaņā ar valsts likumdošanas aktiem var veikt valūtas kontroles funkcijas.

Valūtas kontroles aģenti ir atbildīgi attiecīgajām valūtas kontroles iestādēm.

Valūtas kontroles aģenti, kā likums, ir nevalstiskas organizācijas un institūcijas, kurām ar likumu ir uzticēts pienākums veikt kontroles funkcijas. Aģentu pilnvaras aprobežojas ar tiesībām uzraudzīt ārvalstu valūtas darījumus un pārbaudīt ārvalstu valūtas tiesību aktu izpildi. Piemēram, ārvalstu valūtas kontroles aģenti ir nevalstiskas bankas, kurām ir tiesības veikt valūtas maiņas darījumus (“pilnvarotās bankas”). Veicot valūtas maiņas darījumus klientu vārdā, bankām ir pienākums kontrolēt šo darījumu likumību.

Valūtas kontroles aģentu pilnvaras veikt pārbaudes ir ierobežotas ar darījumiem, kas veikti ar viņu līdzdalību. Tādējādi bankai nav tiesību un nav pienākuma pārbaudīt sava klienta ar citas bankas starpniecību veikto valūtas maiņas darījumu likumību.

Kontrolējamie objekti ir fiziskas un juridiskas personas, kas veic valūtas maiņas darījumus. Ārvalstu valūtas attiecību pārvaldības sistēmā šīs personas ir valdības rīkojumu adresāti, kas rada nepieciešamību uzraudzīt šādu rīkojumu izpildi.

Personas - valūtas attiecību dalībniekus iedala divās grupās atkarībā no to saiknes ar valsti:

Valsts iedzīvotāji;
- valsts nerezidenti.

Valūtas kontroles aģenti veic šādus valūtas darījumus:

ārvalstu valūtas pirkšana un pārdošana;
- fizisko un juridisko personu ārvalstu valūtas kontu uzturēšana;
- kredītu izsniegšana ārvalstu valūtā;
- noguldījumu operācijas un operācijas ar ārvalstu valūtu valūtas maiņā;
- operācijas Loro kontos, t.i. korespondentbanku konti, kurus banka ir atvērusi savā vārdā;
- korespondentkontu atvēršana ārvalstu bankām;
- pakalpojumu sniegšana ārvalstu firmām un pārstāvniecībām;
- ārvalstu valūtas ieņēmumu iekasēšana;
- operācijas ar ceļojumu čekiem un plastikāta kartēm;
- maksājumu pieņemšana ārvalstu valūtā.

Par galveno dokumentu valūtas kontroles ieviešanai tiek uzskatīta darījuma pase (PS) - dokuments, kurā iekļauti: rekvizīti par tranzīta valūtas kontu pilnvarotu banku, kurā jāsaņem eksporta valūtas ieņēmumi; eksportētāja uzņēmuma rekvizīti, tostarp oficiālais nosaukums, pilna juridiskā adrese, OKPO kods un tranzīta valūtas konta numurs; ziņas par ārvalstu pircēju (nosaukums, valsts, adrese); informācija par līguma noteikumiem, tostarp līguma summa, maksājuma valūta, maksājuma veids un ārvalstu valūtas ieņēmumu saņemšanas laiks.

Runājot par Krievijas Federāciju, šeit tiek izdalītas šādas galvenās valūtas kontroles organizatoriskās un juridiskās formas.

Vispārējā (nespecializētā) valūtas kontrole, kas ietver speciālā dienesta, kā arī ar to mijiedarbojošo nodokļu un tiesībsargājošo iestāžu kontroli. Vispārējās kontroles ietvaros lielākā daļa valūtas kontroles jomu tiek īstenotas ar pārbaužu palīdzību.

Vispārējā valūtas kontrole attiecas uz visu valūtas attiecību dalībnieku valūtas darījumiem. Tas galvenokārt balstās uz kontrolējamā objekta dokumentācijas tiešu pārbaudi.

Kā organizatoriskā forma vispārējā valūtas kontrole ir federālo izpildinstitūciju apvienība, kuras darbības mērķis ir kontrolēt visu veidu valūtas darījumu likumību.

Kā galvenā saikne vispārējās valūtas kontroles sistēmā Krievijas valūtas un eksporta kontrolei tika piešķirtas šādas tiesības:

1. saņemt informāciju no Krievijas Federācijas valūtas kontroles institūcijām un aģentiem;
2. saņemt informāciju no Iekšlietu, Drošības, Aizsardzības ministrijām, Krievijas Federācijas Ārējās izlūkošanas dienesta un par tām zināmajiem valūtas likumdošanas pārkāpuma faktiem;
3. veikt rezidentu un nerezidentu valūtas darījumu dokumentu pārbaudi;
4. pieprasīt no juridiskām un fiziskām personām dokumentus, kas saistīti ar valūtas maiņas darījumu veikšanu;
5. pieteikt palīdzību ārvalstu valsts un nevalstiskajām organizācijām, firmām un bankām, lai saņemtu palīdzību Krievijas juridisko un fizisko personu darbības pārbaužu veikšanā ārvalstīs;
6. piesaistīt auditorfirmas revidējamo objektu ārējās ekonomiskās darbības revīzijai.

Banku valūtas kontrole, apvienojot Krievijas Bankas darbību, tās teritoriālās nodaļas, kā arī Krievijas Bankai atbildīgos aģentus - pilnvarotās bankas. Kopīgas šiem subjektiem ir tās kontroles jomas, kas saistītas ar ar kredītiestāžu starpniecību veikto valūtas maiņas darījumu likumības uzraudzību.

Ja pilnvarotā banka kontrolē tikai savu klientu operācijas, tad Krievijas Banka kā valūtas kontroles institūcija, pārbaudot pilnvaroto banku, uzrauga, kā tiek īstenoti:

Valūtas noteikumi pilnvarotas bankas neatkarīgās darbībās;
- valūtas kontroles aģenta pienākumi, veicot klientu darījumus;
- bankas klientu valūtas noteikumi, veicot valūtas darījumus caur šo pilnvaroto banku.

Kā ārvalstu valūtas kontroles organizatoriskā un juridiskā forma banku valūtas kontrole veic valsts kontroli pār visiem banku ārvalstu valūtas maiņas darījumiem Krievijas Federācijas teritorijā vai rezidentu operācijām ārpus tās, izmantojot Krievijas banku sistēmas organizatorisko struktūru.

Muitas valūtas kontrole. Šī veidlapa apvieno Krievijas Federācijas Valsts muitas komitejas iestāžu darbības, lai kontrolētu ārvalstu valūtas darījumus, kas saistīti ar ārvalstu valūtas vērtību un preču pārvietošanu pāri Krievijas muitas robežai.

Muitas valūtas kontroles priekšmets ir tikai tie valūtas darījumi, kas saistīti ar naudas līdzekļu vai preču pārvietošanu pāri Krievijas robežai, proti:

Rubļu, vērtspapīru un arī valūtas vērtību pārvietošana pāri muitas robežai rubļos;
- valūtas darījumi, kas saistīti ar preču un transportlīdzekļu pārvietošanu pāri muitas robežai: ar preču eksportu un importu, preču reimportu un reeksportu, tranzīta tirdzniecību.

Galvenā kontroles metode ir veiktās pārbaudes:

Valūtas vērtību un preču pārvietošanas pāri robežai fakta spēks;
- dokumentu pārbaudes muitošanas laikā, ja nepieciešams, izmantojot faktiskās kontroles metodes (pārbaude utt.);
- pēc muitas iestāžu iniciatīvas - ārvalstu ekonomiskajā darbībā iesaistīto personu "mērķpārbaudes", izmantojot plašu informācijas avotu klāstu (dokumentālo un faktu) par personas saimniecisko darbību.

Valūtas kontroles metodes. Valūtas kontroles metodes ir īpašu paņēmienu un metožu "kopums" kontroles darbību īstenošanai. Attiecībā uz valsts kontroli izšķir metodes: novērošana, pārbaude, analīze, pārbaude, pārskatīšana.

Supervīzija tiek saprasta kā iepazīšanās ar kontroles objekta darbību, neizmantojot sarežģītas informācijas iegūšanas un novērtēšanas metodes.

Aptauja aptver atsevišķus finanšu darbības aspektus, iesaistot visdažādākos informācijas avotus, gan dokumentārus, gan ne tik formālus, aptaujas, anketas u.c.

Analīzei ir raksturīga dokumentāras informācijas apstrāde, izmantojot īpašas analītiskās matemātiskās metodes. Šo metodi var izmantot kā papildu metodi.

Revīzija parasti attiecas uz īpašiem objekta darbības jautājumiem (piemēram, valūtas maiņas darījumu veikšana vai atsevišķi šādu darījumu veidi), kas tiek izmeklēti uz dokumentu pamata, lai konstatētu likumpārkāpumus.

Revīzija ir visefektīvākā, bet arī “sāpīgākā” pārbaudāmā kontroles metode. Revīzijas laikā var izpētīt jebkurus finansiālās un saimnieciskās darbības aspektus, pamatojoties gan uz dokumentāro, gan faktisko datu pārbaudi.

Šīs metodes ir kontroles subjektu īpašu darbību kopums.

Šādas darbības var iedalīt divās lielās grupās atkarībā no izmantotajiem datu avotiem:

Dokumentārā kontrole - tādas metodes kā formālā un aritmētiskā finanšu dokumentu pārbaude; dokumentos atspoguļoto finanšu un saimniecisko darījumu juridiskais novērtējums; dokumentētu finanšu un saimniecisko operāciju un vairāku citu iespēju loģiskā pārbaude;
- faktiskā kontrole - visas tās kontroles darbības, kas vērstas uz pārbaudāmo objektu faktiskā stāvokļa izpēti pēc to pārbaudes natūrā datiem: inventarizācija, eksperts.

Organizējot kontroli pār ārvalstu valūtas ieņēmumu saņemšanu no preču eksporta, muitas iestāžu darbs tiek veikts vairākos posmos:

Sākotnēji,
- informācija un analītiska,
- noslēguma dokumentālā filma.

Iepriekšējā kontrole ietver PS, kravu (GTE) pareizas izpildes un tajos esošās informācijas ticamības noteikšanu, kā arī ārējās tirdzniecības nosacījumu atbilstības uzraudzību spēkā esošajiem normatīvajiem aktiem.

Informācijas un analītiskā kontrole nodrošina valūtas kontroles (KK) uzskaites kartes izveidošanu un nosūtīšanu pilnvarotām bankām, lai veiktu darbu pie ienākošo ārvalstu valūtas ieņēmumu identificēšanas, bankas aizpildīto reģistrācijas karšu saņemšanas un apstrādes, informācijas salīdzināšanas un analīzes par faktisko. saņemti naudas līdzekļi, kā arī identificēt valūtas un muitas likumdošanas pārkāpējus.

Informācijas un analītiskā kontrole ietver Kriminālkodeksa veidošanu, pamatojoties uz muitas deklarāciju, saskaņā ar kuru tika veikta preču muitošana, un šīs kartes nodošanu pilnvarotai bankai. Bankas saņemtajā Kriminālkodeksā ir informācija par preču vērtību un to izvešanas datumu ārpus Krievijas Federācijas. Pēc attiecīgo ārvalstu valūtas līdzekļu ieskaitīšanas pilnvarotā banka ievada reģistrācijas kartē informāciju par naudas līdzekļu kustību šim produktam.

Pēc Apvienotās Karalistes saņemšanas no pilnvarotām bankām Krievijas Valsts muitas komitejas Galvenajā zinātniskajā un informācijas skaitļošanas centrā (GNIVTS) pēc 180 dienām no preču eksportēšanas dienas tās tiek analizētas. Ja tiek identificētas MC, kurās ir informācija par ārvalstu valūtas līdzekļu nekreditēšanu no preču eksporta, šādas reģistrācijas kartes tiek atgrieztas pilnvarotajā bankā un tiek pārbaudītas.

Valūtas kontroles organizācija Krievijas Federācijā balstās uz trīs savstarpēji papildinošu organizatorisko un juridisko formu kombināciju: vispārējā, banku un muitas. To vienlaicīga piemērošana ļauj valstij, pirmkārt, izmantot objektīvi pastāvošo banku sistēmas un muitas iestāžu spēju kontrolēt noteikta veida valūtas maiņas darījumus, otrkārt, ņemt vērā dažādu valūtas maiņas darījumu īpatnības, kam līdztekus vispārējās, divas specializētās kontroles formas.

Valūtas attiecību regulēšana

No praktiskā viedokļa krīzes sekas Krievijai ir īpaši svarīgas, jo tās noteica pašreizējos valūtas regulējuma galvenos parametrus. Valsts finanšu institūcijas bija spiestas atzīt, ka ekonomikas pamatīpašības izrādījās nepietiekamas, lai saglabātu sasniegto ārējo ekonomisko attiecību un valūtas darījumu liberalizācijas līmeni, jo saimniecisko vienību uzvedība no mikroekonomikas viedokļa ir racionāla. , izraisīja vispārēju kapitāla aizplūšanu no valsts, kas savukārt draudēja ar sociāli ekonomisko aktivitāšu sabrukumu. Veikti ārkārtas pasākumi (faktiska būtiskas valsts saistību nepildīšana, īslaicīgs moratorijs privāto parādu samaksai ārvalstu investoriem, neizbēgamas rubļa devalvācijas atzīšana trīskārtīgi) un pasākumi, lai būtiski pastiprinātu ārvalstu valūtas regulējumu (papildu ierobežojumi). par valūtu tirdzniecību, pāreja uz 75% obligātu ārvalstu valūtas ieņēmumu pārdošanu eksportētājiem, tādu noteikumu ieviešana, kas palielina potenciāli fiktīvu ārējo ekonomisko darījumu izmaksas u.c.) ne tikai palīdzēja būtiski palielināt valsts maksātspēju. un normalizēt valūtas tirgu, bet arī saglabāt diezgan liberālu ārvalstu valūtas iegādes režīmu iedzīvotājiem.

Valūtas regulēšana ir likumdošanas, administratīvo un ekonomisko pasākumu kopums valūtas attiecību jomā, ko valsts veic nacionālā un starptautiskā līmenī, lai pārvaldītu valūtas vērtību kustību valsts iekšienē un ārējās ekonomiskās darbības procesā.

Jo dziļāk valsts ekonomika ir iesaistīta pasaules ekonomikā, jo lielāka ir valsts vēlme radīt apstākļus un pasākumus, kas palīdz mazināt ārēja faktora ietekmes uz tās ekonomiku nelabvēlīgo ietekmi. Valsts iejaukšanās starptautiskajās monetārajās attiecībās bija visos starptautisko monetāro sistēmu režīmos. Tas darbojas kā neatņemama starptautisko monetāro attiecību regulēšanas sistēmas sastāvdaļa, kuras mērķis ir pārvarēt tīri tirgus regulēšanas negatīvās sekas, kas veidojas, pamatojoties uz konkurenci, mainīgo piedāvājuma un pieprasījuma līdzsvaru, kā rezultātā veidojas no valūtas kursa.

Tirgus regulējuma formu optimāla īstenošana notiek pēc tam, kad valsts mērķtiecīgi rada tam apstākļus, un vienas formas izplatība pār citu vienmēr ir atkarīga no konkrētās situācijas: monetārajai un ekonomiskajai situācijai kļūstot grūtākai, tiek pastiprināts valsts valūtas regulējums, , otrādi, kad monetārās attiecības.

Atkarībā no valūtas regulējuma ietekmes pakāpes un rakstura uz valūtas tirgus dalībniekiem valsts iejaukšanās ārvalstu valūtas attiecībās var būt tieša un netieša.

Tiešā valūtas regulēšana tiek īstenota ar noteikumu, lēmumu un instrukciju starpniecību, kas nāk no monetārajām iestādēm attiecībā uz tiešajiem valūtas tirgus subjektiem, savukārt netiešā veidā - ar ietekmi uz finanšu un kredītiestāžu un nekredītu iestāžu uzvedību caur tirgu.

Netiešās un tiešās ietekmes formu izvēle un attiecība ir atkarīga no valsts monetārās un ekonomiskās situācijas. Valsts valūtas tiešā regulējuma formas ietver valdības pasākumus valūtas kursa izmaiņu ietekmēšanai (valūtu devalvācija un pārvērtēšana), valūtas kontroles un valūtas ierobežojumu izmantošanu, kā arī obligātās valūtas rezerves, nosakot limitu atvērtai valūtas pozīcijai. Netiešās valūtas regulēšanas formas ietver atlaižu un moto politiku (valūtas intervences), atklātā tirgus operācijas.

Galvenie valūtas regulēšanas un valūtas kontroles principi Krievijas Federācijā ir:

1) ekonomisko pasākumu prioritāte valsts politikas īstenošanā valūtas regulēšanas jomā;
2) valsts un tās institūciju nepamatotas iejaukšanās rezidentu un nerezidentu valūtas darījumos izslēgšana;
3) Krievijas Federācijas ārējās un iekšējās monetārās politikas vienotība;
4) valūtas regulēšanas un valūtas kontroles sistēmas vienotību;
5) valsts nodrošināt rezidentu un nerezidentu tiesību un ekonomisko interešu aizsardzību, veicot valūtas maiņas darījumus.

Valūtas regulēšanas institūcijas Krievijas Federācijā ir Krievijas Federācijas Centrālā banka un Krievijas Federācijas valdība.

Lai īstenotu šajā federālajā likumā noteiktās funkcijas, Krievijas Federācijas Centrālā banka un Krievijas Federācijas valdība savas kompetences ietvaros izdod valūtas regulēšanas institūciju aktus, kas ir saistoši rezidentiem un nerezidentiem.

Ja valūtu regulējošās iestādes saskaņā ar šo federālo likumu nav noteikušas valūtas maiņas darījumu veikšanas kārtību, kontu lietošanas kārtību (ieskaitot prasības noteikšanu izmantot īpašu kontu), tiek veikti valūtas maiņas darījumi, konti tiek atvērti un darījumi ar kontiem tiek veikti bez ierobežojumiem. Nosakot prasību izmantot īpašu kontu, valūtas regulēšanas iestādes nav tiesīgas noteikt ierobežojumus, kas nav paredzēti šajā federālajā likumā.

Kredīta un valūtas regulēšana

Ārējās tirdzniecības monetārais un kredītu regulējums. Mūsdienu ārējās tirdzniecības regulēšanas modelis ar naudas fondu palīdzību ir ieguvis sarežģītu struktūru, kas apvieno valūtas tirgus elementu kopumu, attiecības starp eksportētājiem un importētājiem ar bankām, nacionālās un starpvalstu valūtas regulēšanas sistēmas.

Viņi visi, saglabājot relatīvu neatkarību, atrodas iekšējā pretrunīgā vienotībā. Jebkurā valstī izmantoto elementu attiecība un katra loma atšķiras atkarībā no ārējo ekonomisko attiecību stāvokļa, nacionālās valūtas konvertējamības līmeņa, ārējo maksājumu un kreditēšanas principiem, nacionālā mehānisma iezīmēm. valsts regulējuma līmeni kopumā, kā arī iesaistes pakāpi starptautiskajā monetārajā un finanšu jomā.

Šajā sakarā nosacījumi eksporta-importa operāciju īstenošanai lielā mērā ir atkarīgi no ārvalstu valūtas tirgus regulēšanai izmantoto elementu kopuma un pieņemtā valūtas kursa līmeņa, aizdevuma procentu un kredīta nosacījumiem, ārvalstu valūtas intervences metodēm, utt. Īstermiņa un vidēja termiņa valūtas regulējumam ir vispārīgi ekonomiskie mērķi - dažādu ārējās ekonomiskās aktivitātes subjektu ekonomiskās aktivitātes stimulēšana, inflācijas apkarošana un citi.

No visa valūtas regulēšanas instrumentu kopuma svarīgākais ir valūtas kurss, kas darbojas kā nacionālās valūtas attiecība pret citu valstu valūtām. Valūtas kursa galvenā funkcija ir nodrošināt valūtu maiņas proporcionalitāti, kuras pamatā ir to pirktspēja attiecībā pret precēm valsts iekšienē.

Visizplatītākais veids, kā izmantot valūtas kursu, lai regulētu ārējās tirdzniecības apgrozījumu, ir tā maiņa (pārskatot konkrētas valūtas kursu) ar devalvāciju vai revalvāciju. Valstis izmanto šīs metodes intensīvas konkurences apstākļos ārējos tirgos, kā arī ievērojamas inflācijas līmeņa novirzes apstākļos fiksētu valūtas kursu ietvaros, kad tirgus kurss ilgstoši novirzās no valūtas paritātes un taustāmos apmēros.

Īpaši bieži valstis ķeras pie devalvācijas, tas ir, oficiālās nacionālās valūtas nenovērtēšanas, lai izlīdzinātu ārējo ekonomisko bilanci, palielinot eksportu un samazinot importu importa preču cenu kāpuma dēļ. Šādos apstākļos eksportētājiem ir lielas priekšrocības nopelnītās valūtas maiņā pret nacionālo, eksporta produkcijas izaugsmē, tajā pašā laikā preču importa sadārdzināšanās dēļ otrreizējā importa apjomi uz nacionālo. valsts ir samazinātas.

Ārvalstu praksē ir zināmi spilgti piemēri šīs valūtas kursa regulēšanas formas izmantošanai. Tātad Japāna 60-70 gados. pateicoties nenovērtētajai jenai un zemākām importa produktu cenām, bija iespējams iekļūt un nostiprināties daudzos pasaules tirgos. Japānas valdība, lai veicinātu eksportu, vairākkārt pazemināja jenas kursu pret dolāru. Lielbritānija 1970.-1974. Ar devalvācijas palīdzību bija iespējams ne tikai samazināt ārējās tirdzniecības bilances saistības, bet arī novest to līdz aktīva līmenim.

Taču devalvācijas dēļ, īpaši nacionālās valūtas krasas vērtības samazināšanās rezultātā, var būt spēcīgāks ārējais vērtības kritums salīdzinājumā ar iekšējo, kas radīs labvēlīgus apstākļus valūtas dempinga izmantošanai - spekulatīvajām operācijām ārējā tirgū. lai gūtu peļņu valūtas kursa izmaiņu dēļ. Asimetriskais revalvācijas devalvācijas process, kas nozīmē nacionālās valūtas oficiālā kursa paaugstināšanos pret ārvalstu valūtu un ko pavada eksporta attīstības bremzēšana, tā sadārdzināšanās un vienlaikus importa izmaksu samazināšanās. pretēja ietekme uz valsts ārējo tirdzniecību. Pārvērtēšanu nereti spiež citu valstu rīcība, kas vēlas paaugstināt savu preču konkurētspēju to valstu tirgos, kurās ir aktīva tirdzniecības un maksājumu bilance.

Tā tas bija, piemēram, ar VFR, kas konkurējošo valstu (ASV, Anglijas, Francijas) aktīvajā spiediena 60. gados bija spiesta pārvērtēt Rietumvācijas marku un aizkavēt eksporta attīstību. 70. gados. ES valstīs tika pārskatītas arī vairuma attīstīto Rietumu valstu valūtu paritātes, tas ir, valūtas kursa līmenis, kas izlīdzina katras no tām pirktspēju ar pieļaujamo svārstību ierobežojumu ierobežojumu ("valūtas koridors"), un "peldošo" valūtas kursu sistēma, kuras svārstību robežas nav ierobežotas.

Šis process būtiski paplašināja iespējas izmantot citus ārvalstu valūtas ietekmes līdzekļus starptautiskajos norēķinos - valūtas intervences, procentu likmju manevrus, ārvalstu valūtas ierobežojumus, tostarp attiecībā uz trešajām valstīm u.c. Aktīvo izplatīšanu kā regulēšanas elementu saņēma valūtas intervence, manipulējot ar valsts banku ar ārvalstu valūtas resursiem un procentu likmēm.

Visbiežāk tas tiek īstenots mērķtiecīgu ārvalstu valūtas pirkšanas un pārdošanas darījumu veidā, ko veic centrālās bankas, lai saglabātu nacionālās valūtas kursu.

Valūtas intervences kombināciju valūtas tirgos ar vienāda apjoma un pretēja virziena operācijām iekšzemes atklātajā vērtspapīru tirgū, kas veikta, lai izslēgtu iekšējās monetārās politikas savstarpējo ietekmi no ārvalstu, sauca par "sterilizāciju". Banku procentu likmju manevrēšana ietekmē likvīdo līdzekļu kustību no vienas valsts uz otru, kā arī veicina valūtas kursa izmaiņas.

Viens no veidiem, kā ietekmēt valūtas kursu, ir valūtas ierobežojumi. To mērķis ir samazināt ārējo apgrozāmo līdzekļu apjomu, kas ietekmē neto pieprasījumu pēc nacionālās valūtas, ārējās tirdzniecības darījumus norēķinu kontos, ierobežojot tirdzniecību ar virkni valstu, ārvalstu valūtas daudzumu, ko atļauts paņemt līdzi tūrisma braucienos u.c. Tādējādi valūtas kurss ir starpposms valsts tiešā administratīvā iejaukšanās ārējā tirdzniecībā, kas faktiski ir valūtas kontroles sistēma. Starptautiskā Valūtas fonda hartas ietvaros valūtas kontrolei var būt tikai ierobežota vērtība un tā nedrīkst traucēt kārtējo operāciju veikšanu, nacionālās valūtas konvertējamību nerezidentiem, tas ir, ārvalstu valūtas darbību. tirgus.

Monetārā regulējuma mehānisms starptautiskajā praksē papildus aplūkotajiem elementiem ietver arī noteikumu un noteikumu kopumu, kas regulē centrālo emitentu banku darbību ārvalstu valūtas tirgos. To mērķis ir veicināt starptautiskās tirdzniecības procesus, nodrošinot ārējās tirdzniecības norēķinus, efektivizējot kreditēšanu eksporta-importa operācijām un gūstot maksimālu labumu ārējās tirdzniecības darījumu dalībniekiem.

Centrālās bankas monetārais regulējums

Krievijas Banka piedalījās valūtas likumdošanas aktu pilnveidošanā, kā arī darbā, lai nodrošinātu, ka pilnvarotās bankas valūtas kontroles institūcijām un aģentiem nodod informāciju, kas tām nepieciešama valūtas kontroles funkciju veikšanai.

Lai uzlabotu valūtas kontroles sistēmas efektivitāti un optimizētu darbību ārējās tirdzniecības aktivitāšu gaitā, aktīvi piedaloties Krievijas Bankai, tiek pieņemts Federālais likums Nr.406-FZ “Par grozījumiem federālajā likumā “Par valūtu”. Regulēšana un valūtas kontrole” tika izstrādāta un pieņemta, lai vienkāršotu valūtas kontroles procedūras ”(turpmāk - Federālais likums Nr. 406-FZ).

Lai nodrošinātu kontroli pār rezidentu līdzekļu repatriāciju, Federālais likums Nr.406-FZ nosaka rezidentu pienākumu sniegt pilnvarotajām bankām datus par paredzamajiem maksimālajiem ārvalstu valūtas ieņēmumu saņemšanas termiņiem saskaņā ar līgumu noteikumiem, kā arī par maksimālajiem termiņiem nerezidentu saistību izpildei par rezidentu avansa maksājumiem, lai pilnvarotās bankas vēlāk atspoguļotu šo informāciju banku kontroles izziņās. Šīs informācijas iesniegšanas kārtības izstrāde un turpmāka pilnvarotu banku puses atspoguļošana banku kontroles uzskaitē ir uzticēta Krievijas Bankai.

Turklāt ar federālo likumu Nr. 406-FZ ir samazināts to informācijas saraksts, kas jāatspoguļo darījuma pasē, ko iedzīvotājs sastādījis saskaņā ar ārējās tirdzniecības līgumu. Lai paplašinātu informatīvo atbalstu un paaugstinātu valūtas kontroles institūciju un aģentu darba efektivitāti, pilnvarotajām bankām ir pienākums to elektroniski nosūtīt valūtas kontroles institūcijām un aģentiem termiņā, kas nepārsniedz trīs darbdienas no darījuma izsniegšanas dienas. pase, un, ja ir informācija par to, ka rezidenta juridiska persona ir pārkāpusi Federālā likuma Nr. 173-FZ “Par valūtas regulējumu un valūtas kontroli” (turpmāk – Federālais likums Nr. 173-FZ) 19. panta prasības nodot valūtas kontroles institūcijai, kurai ir tiesības piemērot sankcijas šādai personai, bankas kontroles ierakstus uz pārkāpuma atklāšanas dienu. Krievijas Banka ir arī atbildīga par procedūras izstrādi šīs informācijas pārsūtīšanai pilnvarotām bankām elektroniskā veidā saskaņā ar Federālo likumu Nr.406-FZ.

Valūtas regulēšanas pamati

Galvenais dokuments, kas regulē banku valūtas darījumu veikšanu, ir Krievijas Federācijas Federālais likums par valūtas regulēšanu un valūtas kontroli Nr. 173-FZ, kas stājās spēkā.

Likums nosaka valūtas regulēšanas un valūtas kontroles tiesisko regulējumu un principus, valūtu regulējošo institūciju pilnvaras, rezidentu un nerezidentu tiesības un pienākumus attiecībā uz valūtas vērtību glabāšanu, lietošanu un atsavināšanu, valūtas tiesību un pienākumus. nerezidenti saistībā ar Krievijas Federācijas valūtas un iekšējo vērtspapīru glabāšanu, lietošanu un atsavināšanu, valūtas kontroles institūciju un aģentu tiesībām un pienākumiem. Likums paredz vairākus valūtas regulēšanas pamatjēdzienus.

Krievijas Federācijas valūta:

A) banknotes Krievijas Bankas banknošu un monētu veidā, kas ir apgrozībā kā likumīgs skaidras naudas maksāšanas līdzeklis Krievijas Federācijas teritorijā, kā arī minētās banknotes, kas izņemtas vai izņemtas no apgrozības, bet ir apmaināmas ;

Ārzemju valūta:

Iekšzemes vērtspapīri:

A) emisijas vērtspapīri, kuru nominālvērtība ir norādīta Krievijas Federācijas valūtā un kuru emisija ir reģistrēta Krievijas Federācijā;
b) citi vērtspapīri, kas apliecina tiesības saņemt Krievijas Federācijas valūtu, kas emitēti Krievijas Federācijas teritorijā.

Ārējie vērtspapīri:

Vērtspapīri, tostarp nedokumentārā formā, kas nav saistīti ar iekšzemes vērtspapīriem saskaņā ar šo federālo likumu.

Valūtas vērtības:

Ārvalstu valūta un ārvalstu vērtspapīri.

Iedzīvotāji:

A) personas, kuras ir Krievijas Federācijas pilsoņi, izņemot Krievijas Federācijas pilsoņus, kuri saskaņā ar šīs valsts tiesību aktiem ir atzīti par ārvalsts pastāvīgajiem iedzīvotājiem;
b) pastāvīgi dzīvo Krievijas Federācijā, pamatojoties uz uzturēšanās atļauju, kas paredzēta Krievijas Federācijas tiesību aktos, ārvalstu pilsoņiem un bezvalstniekiem;
c) juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem;
d) filiāles, pārstāvniecības un citas c) apakšpunktā norādītās rezidentu apakšvienības, kas atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas;
e) diplomātiskās pārstāvniecības, Krievijas Federācijas konsulārie biroji un citas Krievijas Federācijas oficiālās pārstāvniecības, kas atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas, kā arī Krievijas Federācijas pastāvīgās pārstāvniecības starpvalstu vai starpvaldību organizācijās;
f) Krievijas Federācija, Krievijas Federācijas veidojošās vienības, pašvaldības, kas darbojas attiecībās, kuras regulē šis federālais likums un citi federālie likumi un citi saskaņā ar to pieņemtie normatīvie akti.

Nerezidenti:

A) fiziskas personas, kas nav rezidenti saskaņā ar rezidenta jēdziena a un b) apakšpunktu;
b) juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar ārvalstu tiesību aktiem un atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas;
c) organizācijas, kas nav juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar ārvalstu tiesību aktiem un atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas;

f) nerezidentu filiāles, pastāvīgās pārstāvniecības un citas atsevišķas vai neatkarīgas struktūrvienības, kas norādītas b) un c) apakšpunktā un atrodas Krievijas Federācijas teritorijā;
g) citas personas, kas nav norādītas iedzīvotāju sarakstā.

Pilnvarotās bankas:

Kredītiestādes, kas izveidotas saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem un ir tiesīgas, pamatojoties uz Krievijas Federācijas Centrālās bankas licencēm, veikt banku operācijas ar līdzekļiem ārvalstu valūtā, kā arī kredītiestāžu filiāles, kas darbojas Krievijas Federācijas teritorijā. Krievijas Federācija saskaņā ar Krievijas Federācijas Centrālās bankas licencēm, kas izveidota saskaņā ar ārvalstu tiesību aktiem un kam ir tiesības veikt bankas operācijas ar līdzekļiem ārvalstu valūtā.

Valūtas operācijas:

b) rezidenta veiktā valūtas vērtību iegāde no nerezidenta vai nerezidents no rezidenta un rezidenta veiktā atsavināšana par labu nerezidentam vai nerezidents par labu rezidentam. Krievijas Federācija un iekšzemes vērtspapīri uz tiesiska pamata, kā arī valūtas vērtību, Krievijas Federācijas valūtas un iekšzemes vērtspapīru kā maksāšanas līdzekļu izmantošana;
c) valūtas vērtību, Krievijas Federācijas valūtu un iekšzemes vērtspapīru iegūšana no nerezidenta un nerezidenta atsavināšana par labu nerezidentam uz likumīga pamata, kā arī valūtas vērtības, Krievijas Federācijas valūta un iekšzemes vērtspapīri kā maksāšanas līdzeklis;
d) ievest Krievijas Federācijas muitas teritorijā un izvest no Krievijas Federācijas muitas teritorijas valūtas vērtslietas, Krievijas Federācijas valūtu un iekšzemes vērtspapīrus;
e) ārvalstu valūtas, Krievijas Federācijas valūtas, iekšējo un ārējo vērtspapīru pārskaitījums no konta, kas atvērts ārpus Krievijas Federācijas teritorijas, uz tās pašas personas kontu, kas atvērts Krievijas Federācijas teritorijā, un no konta, kas atvērts Krievijas Federācijas teritorijā. Krievijas Federācijas teritorijā uz tās pašas personas kontu, kas atvērts ārpus Krievijas Federācijas teritorijas;
f) Krievijas Federācijas valūtas nerezidents pārskaita iekšējos un ārējos vērtspapīrus no konta (no konta sadaļas), kas atvērts Krievijas Federācijas teritorijā, uz tās pašas personas kontu (konta sadaļu), kas atvērts Krievijas Federācijas teritorija.

Īpašais konts:

Bankas konts pilnvarotā bankā vai speciāla depo konta sadaļa, vai speciālā personīgā konta sadaļa, ko reģistratori atvēruši vērtspapīru turētāju reģistrā, lai ierakstītu tajā tiesības uz vērtspapīriem, ko izmanto ārvalstu valūtas darījumu veikšanai gadījumos izveidota saskaņā ar šo federālo likumu. Ja saskaņā ar šo federālo likumu ir noteikta prasība veikt valūtas darījumu, izmantojot īpašu kontu, šādu valūtas darījumu var veikt, tikai izmantojot minēto īpašo kontu.

Valūtas maiņas:

Juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem un kuru viena no darbībām ir ārvalstu valūtas maiņas darījumu organizēšana Krievijas Federācijas Centrālās bankas noteiktajā veidā un ar nosacījumiem.

Pašreizējais likums ir radikāli mainījis pieeju ārvalstu valūtas maiņas darījumu regulēšanai starp rezidentiem un nerezidentiem. Līdz šim bez ierobežojumiem tika veikti tikai kārtējie valūtas maiņas darījumi, kuru izsmeļošs saraksts bija noteikts likumā, un attiecībā uz visiem pārējiem darījumiem Krievijas Banka varēja patvaļīgi noteikt jebkādu izpildes kārtību. Šajā likumā nav ietverti kritēriji valūtas maiņas darījumu iedalīšanai tekošā un kapitāla darījumos. Tagad likumā ir paredzēts izsmeļošs kapitāla aprites valūtas darījumu saraksts, attiecībā uz kuriem valūtu regulējošās institūcijas var noteikt valūtas ierobežojumus. Visi pārējie sarakstā neiekļautie valūtas darījumi, kā arī tie regulējamo valūtas darījumu, kuriem nav īpaši noteikta to izpildes kārtība, tiek veikti bez ierobežojumiem.

Spēkā esošais likums paredz pilnībā noraidīt iepriekš pastāvošo atļauju sistēmu ārvalstu valūtas kapitāla aprites veikšanai, turklāt tiešu aizliegumu noteikt prasības individuālo atļauju saņemšanai. Likums nosaka tikai divus pieļaujamos valūtas ierobežojumu veidus. Tās ir īpašas konta prasības un rezervācijas prasības.

Rezervju prasība tiek noteikta attiecībā uz šādiem valūtas darījumiem, kas saistīti ar ārējās tirdzniecības aktivitāšu īstenošanu:

1. Norēķini un pārvedumi starp rezidentiem un nerezidentiem saskaņā ar rezidentu noteikumiem, kas nodrošina nerezidentiem atlikto maksājumu uz laiku, kas ilgāks par trim gadiem, eksportējot Ārējās ekonomikas Preču nomenklatūras XVI, XVII, XIX sadaļā norādītās preces. Darbības, tiek veiktas Krievijas Federācijas valdības noteiktajā veidā un paredz tikai prasības noteikšanu rezidentam rezervēt uz laiku līdz nerezidenta saistību izpildei, bet ne ilgāk par diviem gadiem, summu, kas nepārsniedz 50 procentu apmērā no rezervācijas dienā noteiktās summas, par kuru tiek piešķirts atliktais maksājums.

Rezervācijas summa iedzīvotājam ir jāsamaksā trīs gadu perioda beigu datumā no dienas, kad eksportētās preces faktiski šķērso Krievijas Federācijas muitas robežu.

2. Norēķini un pārskaitījumi starp rezidentiem un nerezidentiem saskaņā ar rezidentu noteikumiem, nodrošinot nerezidentiem maksājuma atlikšanu uz laiku, kas ilgāks par pieciem gadiem par būvdarbiem un līgumdarbiem, ko rezidenti veic ārpus Krievijas Federācijas teritorijas, kā arī piegādātajām precēm, kas nepieciešamas šo darbu veikšanai, tiek veiktas tādā veidā, kā to noteikusi Krievijas Federācijas valdība, un paredz tikai prasības noteikšanu iedzīvotājam rezervēt uz laiku līdz plkst. nerezidenta saistību izpildi, bet ne ilgāk kā divus gadus, summu, kas nepārsniedz 50 procentus no rezervācijas dienā noteiktās summas, par kuru tiek piešķirts atliktais maksājums.

Rezervācijas summa iedzīvotājam jāsamaksā piecu gadu termiņa beigu datumā no dienas, kad starp rezidentu un nerezidentu noslēgts līgums par attiecīgo būvniecības un līgumdarbu veikšanu, un preču eksporta gadījumā - no dienas, kad eksportētās preces faktiski šķērso Krievijas Federācijas muitas robežu.

3. Norēķini un pārskaitījumi starp rezidentiem un nerezidentiem ar rezidentu nosacījumiem, nodrošinot nerezidentiem atlikto maksājumu uz laiku, kas ilgāks par 180 kalendārajām dienām saistībā ar ārējās tirdzniecības aktivitāšu īstenošanu, izņemot 2008. gada 21. decembra noteikumu Nr. 1. un 2. punktu, tiek veiktas Krievijas Federācijas valdības noteiktajā veidā un paredz tikai prasības noteikšanu rezidentam veikt rezervāciju uz laiku līdz nerezidenta saistību izpildei, bet ne vairāk kā divus gadus, par summu, kas nepārsniedz 50 procentus no rezervācijas dienā noteiktās summas, par kuru tiek piešķirts atliktais maksājums.

Rezervācijas summa iedzīvotājam jāsamaksā 180 kalendāro dienu termiņa beigās no dienas, kad radušās saistības saistībā ar ārējās tirdzniecības aktivitāšu īstenošanu, bet preču eksporta gadījumā - no dienas, kad preces izvestas. faktiski šķērso Krievijas Federācijas muitas robežu.

4. Norēķini un pārvedumi starp rezidentiem un nerezidentiem, kad rezidenti izsniedz komerckredītu nerezidentiem uz laiku, kas ilgāks par trim gadiem avansa veidā par Preču XVI, XVII, XIX sadaļā norādīto preču importu. Ārējās ekonomiskās darbības nomenklatūra tiek veikta Krievijas Federācijas valdības noteiktajā veidā un paredz tikai prasības noteikšanu rezidentam veikt rezervāciju uz laiku līdz nerezidenta saistību izpildei, bet ne vairāk nekā divus gadus, summa, kas nepārsniedz 50 procentus no rezervācijas dienā noteiktās avansa maksājuma summas, atskaitot no nerezidenta saņemtā pretrezidenta summa.

Rezervācijas summa iedzīvotājam ir jāsamaksā trīs gadu perioda beigu dienā no dienas, kad iedzīvotājs ir pārskaitījis nerezidentam līdzekļus avansa veidā par ievestajām precēm.

5. Norēķini un pārvedumi starp rezidentiem un nerezidentiem, kad rezidenti izsniedz komerckredītu nerezidentiem uz laiku, ilgāku par 180 kalendārajām dienām avansa veidā saistībā ar ārējās tirdzniecības aktivitāšu īstenošanu, izņemot paredzētos gadījumus. par 4.punktu, tiek veiktas Krievijas Federācijas valdības noteiktajā veidā un paredz tikai prasības noteikšanu rezidentam veikt rezervāciju uz laiku līdz nerezidenta saistību izpildei, bet ne ilgāk. par diviem gadiem, summa, kas nepārsniedz 50 procentus no rezervācijas dienā noteiktās avansa maksājuma summas, atskaitot no nerezidenta saņemtā pretrezidenta summa.

Rezervācijas summa iedzīvotājam jāsamaksā 180 kalendāro dienu termiņa beigās no dienas, kad iedzīvotājs ir pārskaitījis nerezidentam līdzekļus avansa veidā saistībā ar ārējās tirdzniecības darbībām.

6. Rezervēšanas prasības, kas noteiktas 3. un 5. punktā aprakstītajiem ārvalstu valūtas maiņas darījumiem, netiek piemērotas, ja rezidenti sniedz nerezidentiem maksājuma atlikšanu vai komercaizdevumu uz laiku līdz gadam, ja ir nodrošinājums par saistību izpildi. nerezidents rezidentam.

Kā veidus, kā nodrošināt nerezidenta saistību izpildi pret rezidentu, var izmantot:

Neatsaucams akreditīvs, kas tiek segts uz maksātāja rēķina saskaņā ar akreditīvu, ja izpildītāja banka ir pilnvarota banka vai banka ārpus Krievijas Federācijas teritorijas;
- bankas garantija ārpus Krievijas Federācijas teritorijas, kas izsniegta par labu rezidentam;
- īpašuma apdrošināšanas līgums par mantas nozaudēšanas (iznīcināšanas), iztrūkuma vai sabojāšanas risku rezidenta dēļ, nerezidenta civiltiesiskās atbildības risku, rezidenta uzņēmējdarbības risku, tai skaitā rezidenta nesaņemšanu. vai naudas līdzekļu atgriešana viņam vai preču neatgriešana vai nepiegādāšana viņam;
- vekselis, ko izdevis nerezidents par labu rezidentam un kuru aizdevusi banka ārpus Krievijas Federācijas teritorijas.

Saskaņā ar Krievijas Federācijas likumu par valūtas regulēšanu un valūtas kontroli pilnvarotajām bankām, pārskaitot līdzekļus ārvalstu valūtā juridisko personu vārdā ārvalstīs, ir pienākums veikt valūtas kontroli pār maksājumiem ārvalstu valūtā.

Valūtas kontroles mērķis ir nodrošināt valūtu likumdošanas ievērošanu, īstenojot valūtas maiņas darījumus.

Galvenās valūtas kontroles jomas ir:

A) notiekošo ārvalstu valūtas maiņas darījumu atbilstības noteikšana spēkā esošajiem tiesību aktiem;
b) pārbaude, vai rezidenti pilda saistības ārvalstu valūtā pret valsti, kā arī saistības pārdot ārvalstu valūtu Krievijas Federācijas iekšējā tirgū;
c) juridiskas personas veikto valūtas maiņas operāciju atbilstības pārbaude ārvalstu valūtas operāciju sarakstā norādītajiem valūtas maiņas operāciju kodiem;
d) rezidentu un nerezidentu valūtas darījumu uzskaites un ziņošanas pilnīguma un ticamības pārbaude.

Likuma 25. pants paredz atbildību par Krievijas Federācijas valūtas likumdošanas aktu un valūtas regulēšanas iestāžu aktu pārkāpumiem. Rezidenti un nerezidenti, kas pārkāpuši Krievijas Federācijas valūtas tiesību aktu noteikumus un valūtas regulēšanas institūciju aktus, ir atbildīgi saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem.

Federālā likuma Nr.118-FZ "Par grozījumiem Krievijas Federācijas Administratīvo pārkāpumu kodeksā un Krievijas Federācijas Muitas kodeksā" 15.25.pants nosaka atbildību par Krievijas Federācijas valūtas tiesību aktu un valūtas regulēšanas iestāžu aktu pārkāpumiem:

1. Nelegālu ārvalstu valūtas maiņas darījumu veikšana, tas ir, ārvalstu valūtas maiņas darījumu veikšana, ko aizliedz Krievijas Federācijas valūtas tiesību akti, vai ārvalstu valūtas maiņas darījumu veikšana, neievērojot noteiktās prasības attiecībā uz īpaša konta un rezerves izmantošanu. prasību izpilde, kā arī līdzekļu, iekšējo un ārējo vērtspapīru norakstīšana un (vai) kreditēšana no speciālā konta un uz speciālo kontu, neievērojot noteikto rezervācijas prasību, nozīmē:

Administratīvā soda uzlikšana pilsoņiem, amatpersonām un juridiskām personām trīs ceturtdaļu apmērā no nelikumīga valūtas darījuma summas, naudas summas vai debitēto un (vai) kreditēto iekšējo un ārējo vērtspapīru vērtības. noteikto rezervju prasību izpildei.

2. Noteiktās kontu (noguldījumu) atvēršanas kārtības pārkāpums bankās, kas atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas, nozīmē:

Administratīvā soda uzlikšana pilsoņiem no desmit līdz piecpadsmit minimālajām algām, amatpersonām - no piecdesmit līdz simt minimālajām algām; juridiskām personām - no piecsimt līdz tūkstoš minimālās algas reižu.

3. Valūtas ieņēmumu daļas obligātās pārdošanas pienākuma neizpilde, kā arī noteiktās ārvalstu valūtas ieņēmumu daļas obligātās pārdošanas kārtības pārkāpšana nozīmē:

Administratīvā soda uzlikšana amatpersonām un juridiskām personām trīs ceturtdaļu apmērā no noteiktajā kārtībā nepārdotās valūtas ieņēmumu summas.

4. Rezidenta nepildīšana noteiktajā termiņā pienākumu saņemt savos bankas kontos pilnvarotās bankās ārvalstu valūtā vai Krievijas Federācijas valūtā par nerezidentu pārvestajām precēm, nerezidentu labā veikto darbu. , par pakalpojumiem, kas sniegti nerezidentiem, vai par nerezidentiem nodotu informāciju vai intelektuālās darbības rezultātiem, tostarp iekļaujot ekskluzīvas tiesības uz tiem, nozīmē: - administratīvā soda uzlikšana amatpersonām un juridiskām personām trīs ceturtdaļu apmērā viena summa no naudas līdzekļu summas, kas nav ieskaitīta kontos pilnvarotajās bankās.

5. Ja rezidents noteiktajā termiņā neizpilda pienākumu atgriezt Krievijas Federācijai nerezidentiem samaksātos līdzekļus par precēm, kuras nav ievestas Krievijas Federācijas muitas teritorijā (nav saņemtas Krievijas Federācijas muitas teritorijā). Krievijas Federācija), neveikts darbs, nesniegtie pakalpojumi vai informācija vai rezultāti, kas nav nodota intelektuālā darbība, ieskaitot ekskluzīvas tiesības uz tiem, ietver:

Administratīvā soda uzlikšana amatpersonām un juridiskām personām trīs ceturtdaļu apmērā līdz vienai summai no Krievijas Federācijai neatdotās naudas summas.

6. Noteiktās kārtības vai termiņu neievērošana uzskaites un pārskatu veidlapu iesniegšanai par valūtas darījumiem, noteiktās speciālā konta izmantošanas un (vai) rezervācijas kārtības pārkāpšana, noteikto vienoto darījumu pasu izsniegšanas noteikumu pārkāpšana vai noteikto grāmatvedības un atskaites dokumentu vai darījumu pasu glabāšanas termiņu pārkāpšana nozīmē:

administratīvā soda uzlikšana amatpersonām četrdesmit līdz piecdesmit minimālo algu apmērā; juridiskām personām - no četrsimt līdz piecdesmit minimālajām algām.

7. Krievijas Federācijas valūtas, Krievijas Federācijas valūtas un iekšzemes vērtspapīru dokumentārā formā importa un pārsūtīšanas uz Krievijas Federāciju un eksportu un pārvešanu no Krievijas Federācijas noteiktās kārtības pārkāpums, izņemot gadījumus. pantā, kas paredzēti šā kodeksa 16.3. un 16.4. pantā, nozīmē:

Administratīvā soda uzlikšana pilsoņiem piecu līdz desmit minimālo algu apmērā; amatpersonām - no desmit līdz divdesmit minimālajām algām; juridiskām personām - no piecdesmit līdz simts minimālās algas apmērā.

1., 3., 4. un 5.daļā amatpersonām noteiktā administratīvā atbildība attiecas tikai uz personām, kas nodarbojas ar uzņēmējdarbību, neveidojot juridisku personu.

Ārvalstu valūtas darbību regulēšana

Valūtas regulējums ir svarīgākais valsts monetārās politikas īstenošanas līdzeklis, tās koncentrēta izpausme. Valūtas regulējumu var definēt kā mērķtiecīgu ietekmi uz valūtas attiecību dalībniekiem, kas izriet no valsts kā pasaules ekonomikas subjekta pašreizējiem un stratēģiskajiem uzdevumiem, kas izteikta valūtas ierobežojumu sistēmas izveidošanā likumdošanas līmenī, kuras mērķis ir panākt. tās monetārās politikas mērķus.

Ir trīs valūtas regulēšanas veidi:

1) valsts valūtas monopols, kurā nacionālā naudas vienība nav konvertējama un ir slēgta valūta;
2) valūtas ierobežojumu sistēmas esamība, t.i. noteikta valūtas ierobežojumu kopuma noteikšana, piemērošana un piemērošanas kontrole, ja nacionālajai valūtai ir progresējoša tendence iziet ārpus iekšzemes naudas tirgus un kļūst ierobežoti konvertējama;
3) valūtas ierobežojumu neesamība, nacionālā valūta ienākot pasaules valūtas tirgū un kļūstot brīvi konvertējamai.

Valūtas ierobežojumi ir dažāda veida normatīvie vai administratīvie ierobežojumi rezidentu un nerezidentu tiesībām (aizlieguma vai ierobežojuma veidā), veicot ārvalstu valūtas maiņas darījumus valsts teritorijā un (vai) ārvalstīs.

Valūtas ierobežojumu ieviešanas galvenie mērķi, kas ir valūtas regulēšanas sistēmas elementi, kopumā sakrīt ar valūtas regulēšanas īstenošanas mērķiem. Tas:

A) valsts maksājumu bilances sabalansēšana;
b) saglabājot nacionālās valūtas maiņas kursu;
c) valūtas vērtību koncentrācija valsts rokās, lai atrisinātu aktuālas vai stratēģiskas ekonomiskās un politiskās problēmas.

Kopš suverenitātes pasludināšanas Krievijai ir raksturīga liberalizācijas politika ārvalstu valūtas attiecību regulēšanas jomā. Padomju varas gados pastāvošais valsts valūtas monopols ir likvidēts. Atļauts, kaut arī valsts kontrolē, eksports no valsts valūtu un valūtas vērtības. Ārvalstu valūtas kā maksāšanas līdzekli noteiktos limitos ir atļauts apgrozīt valsts teritorijā. Likumdošanas ierobežojumi operācijām ar valūtas vērtībām ir viens no valūtas regulēšanas veidiem Krievijas Federācijā.

Valūtas regulēšanas institūcijas Krievijas Federācijā ir Krievijas Federācijas valdība un Krievijas Federācijas Centrālā banka, kas savu funkciju veikšanai savas kompetences ietvaros izdod rezidentiem saistošus valūtas regulēšanas institūciju aktus. un nerezidentiem. Tieši šie akti var paredzēt valūtas ierobežojumus.

Vienlaikus Valūtas regulējuma likuma līmenī ir paredzēti vairāki šādi būtiskākie valūtas ierobežojumi:

1. Likuma 9. pants nosaka, ka ārvalstu valūtas darījumi starp rezidentiem ir aizliegti, ar dažiem izņēmumiem.
2. Art. Likuma 19. pantā ir ietverta prasība rezidentiem, veicot ārējās tirdzniecības darbības, repatriēt ārvalstu valūtu un Krievijas Federācijas valūtu.
3. Saskaņā ar Art. Krievijas Federācijas Centrālās bankas likuma 20. pantu, lai nodrošinātu ārvalstu valūtas darījumu uzskaiti un pārskatu sniegšanu, var noteikt vienotus noteikumus rezidentiem, lai izsniegtu darījumu pasi pilnvarotās bankās, veicot ārvalstu valūtas maiņas darījumus starp rezidentiem un nerezidentiem. - iedzīvotāji.
4. Art. Likuma 11. pants paredz, ka ārvalstu valūtas un čeku (ieskaitot ceļojumu čekus), kuru nominālvērtība ir norādīta ārvalstu valūtā, pārdošana un pirkšana Krievijas Federācijā tiek veikta tikai ar pilnvarotu banku starpniecību.
5. Līdzīgs ierobežojums ir Krievijas Federācijas Centrālās bankas noteiktā prasība kredītiestādēm noformēt dokumentus ārvalstu valūtas pirkšanai un pārdošanai skaidrā naudā un čekos (arī ceļojuma čekos), kuru nominālvērtība norādīta ārzemju valūta.
6. Saskaņā ar Art. Saskaņā ar likuma 13. pantu nerezidentiem Krievijas Federācijas teritorijā ir tiesības atvērt bankas kontus (banku noguldījumus) ārvalstu valūtā un Krievijas Federācijas valūtā tikai pilnvarotās bankās.
7. Likuma 12. pants paredz noteiktus ierobežojumus rezidentu kontu atvēršanai un uzturēšanai bankās, kas atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas.

Šie ir tikai daži no tipiskākajiem valūtas ierobežojumiem, ko nosaka Krievijas Federācijas tiesību akti.

Vēl viens svarīgs valūtas regulēšanas elements ir valūtas kontrole. Valūtas kontroli var raksturot kā valsts darbību valūtas kontroles institūciju un aģentu personā, kuras mērķis ir nodrošināt valūtas likumdošanas ievērošanu konkrētu valūtas darījumu izpildē.

Valūtas kontroli Krievijas Federācijā veic valūtas kontroles institūcijas un aģenti. Valūtas kontroles iestādes ir Krievijas Federācijas Centrālā banka un Rosfinnadzor. Valūtas kontroles aģenti, pamatojoties uz Art. Likuma par valūtu regulējumu 22. pants atzīst pilnvarotās bankas, kas atskaitās Krievijas Federācijas Centrālajai bankai, valsts korporācijai "Attīstības un ārējo ekonomisko lietu banka (Vņešekonombank)", kā arī profesionāliem vērtspapīru tirgus dalībniekiem, kas nav pilnvarotas bankas. , tostarp reģistru turētāji (reģistratori), kas ziņo federālajai iestādei vērtspapīru tirgus izpildvarai, muitas un nodokļu iestādēm.

Valūtas kontroles jomā valūtas kontroles struktūrām un aģentiem, kā arī to amatpersonām savas kompetences ietvaros ir tiesības:

1) veikt pārbaudes, vai rezidenti un nerezidenti ievēro Krievijas Federācijas valūtas tiesību aktus un valūtas regulēšanas institūciju aktus;
2) pārbaudīt rezidentu un nerezidentu valūtas darījumu uzskaites un pārskatu pilnību un ticamību;
3) pieprasīt un saņemt dokumentus un informāciju, kas saistīti ar valūtas maiņas darījumu veikšanu, kontu atvēršanu un apkalpošanu.

Turklāt valūtas kontroles iestādēm un to amatpersonām savas kompetences ietvaros ir tiesības:

1) izdot rīkojumus, lai novērstu atklātos Krievijas Federācijas valūtas likumdošanas aktu un valūtas regulēšanas iestāžu aktu pārkāpumus;
2) piemērot Krievijas Federācijas tiesību aktos noteiktos atbildības pasākumus par Krievijas Federācijas valūtas likumdošanas aktu un valūtas regulēšanas institūciju aktu pārkāpumiem.

Veicot valūtas maiņas darbības, valsts ar savu kompetento iestāžu sistēmas starpniecību noslēdzas sabiedriskās attiecībās ar citiem ārvalstu valūtas likumdošanas normās regulētiem subjektiem jeb ārvalstu valūtas tiesiskajām attiecībām.

Lai noteiktu valūtas attiecību subjektus valūtu likumdošanā, tiek izmantotas tādas kategorijas kā "rezidenti" un "nerezidenti" (Valūtas regulējuma likuma 1. pants). Subjektu kategoriju identificēšanas nozīme ir tāda, ka atkarībā no to veida ārvalstu valūtas darījumu veikšanas tiesiskais režīms ir atšķirīgs.

Tātad, iedzīvotāji ietver:

A) personas, kuras ir Krievijas Federācijas pilsoņi, izņemot Krievijas Federācijas pilsoņus, kuri saskaņā ar šīs valsts tiesību aktiem ir atzīti par pastāvīgajiem iedzīvotājiem ārvalstī;
b) pastāvīgi dzīvo Krievijas Federācijā, pamatojoties uz uzturēšanās atļauju, kas paredzēta Krievijas Federācijas tiesību aktos, ārvalstu pilsoņiem un bezvalstniekiem;
c) juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem;
d) juridisko personu filiāles, pārstāvniecības un citas apakšvienības, kas izveidotas saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem un atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas;
e) diplomātiskās pārstāvniecības, Krievijas Federācijas konsulārie biroji un citas Krievijas Federācijas oficiālās pārstāvniecības, kas atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas, kā arī Krievijas Federācijas pastāvīgās pārstāvniecības starpvalstu vai starpvaldību organizācijās;
f) Krievijas Federācija, Krievijas Federācijas veidojošās vienības, pašvaldības, kas darbojas attiecībās, kuras regulē Likums par valūtas regulējumu un citi federālie likumi un citi normatīvie akti, kas pieņemti saskaņā ar to.

Nerezidenti ietver:

A) personas, kuras nav rezidenti saskaņā ar apakšpunktu. panta "a" un "b" 6. punkts. Valūtas regulējuma likuma 1 (sk. "iedzīvotāji");
b) juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar ārvalstu tiesību aktiem un atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas;
c) organizācijas, kas nav juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar ārvalstu tiesību aktiem un atrodas ārpus Krievijas Federācijas teritorijas;
d) Krievijas Federācijā akreditētās diplomātiskās pārstāvniecības, ārvalstu konsulārās iestādes un šo valstu pastāvīgās pārstāvniecības starpvalstu vai starpvaldību organizācijās;
e) starpvalstu un starpvaldību organizācijas, to filiāles un pastāvīgās pārstāvniecības Krievijas Federācijā;
f) apakšpunktā norādītās nerezidentu filiāles, pastāvīgās pārstāvniecības un citas atsevišķas vai neatkarīgas struktūrvienības, kas atrodas Krievijas Federācijas teritorijā. panta "b" un "c" 6. punkts. Valūtas regulējuma likuma 1;
g) citas ar iedzīvotājiem nesaistītas personas.

Valūtas attiecību objekts ir valūta, valūtas vērtības. Saskaņā ar i. 1 st. Likuma par valūtas regulējumu 1. pantu Krievijas Federācijas valūta jāsaprot kā:

A) banknotes Krievijas Bankas banknošu un monētu veidā, kas ir apgrozībā kā likumīgs maksāšanas līdzeklis skaidrā naudā Krievijas Federācijas teritorijā, kā arī norādītās banknotes, kas izņemtas vai izņemtas no apgrozības, bet ir apmaināmas;
b) naudas līdzekļi banku kontos un banku noguldījumi.

Ārvalstu valūtas vienība ir citas valsts likumīgi noteikta naudas vienība, kas par tādu atzīta citās valstīs.

Saskaņā ar Art. Valūtas regulējuma likuma 1. pantu ar ārvalstu valūtu jāsaprot:

A) attiecīgās ārvalsts (ārvalstu grupas) teritorijā apgrozībā esošās banknotes banknošu veidā, valsts parādzīmes, monētas, kas ir likumīgi skaidras naudas maksāšanas līdzekļi, kā arī norādītās banknotes, kas izņemtas vai izņemtas no apgrozības , bet pakļauts maiņai;
b) naudas līdzekļi banku kontos un banku noguldījumi ārvalstu un starptautisko naudas vai grāmatvedības vienību naudas vienībās.

Turklāt valūtas attiecību objekti ietver valūtas vērtības. Saskaņā ar Art. Šā likuma 1. pantu valūtas vērtības ietver ārvalstu valūtu un ārvalstu vērtspapīrus.

Savukārt ārējie vērtspapīri (4.punkts, 1.pants) ir ar iekšzemes vērtspapīriem nesaistīti vērtspapīri, arī nedokumentārā veidā, kas ietver (3.punkta 1.pants):

A) emisijas vērtspapīri, kuru nominālvērtība ir norādīta Krievijas Federācijas valūtā un kuru emisija ir reģistrēta Krievijas Federācijā;
b) citi vērtspapīri, kas apliecina tiesības saņemt Krievijas Federācijas valūtu, kas emitēti Krievijas Federācijas teritorijā.

Attiecības, kas rodas saistībā ar valūtas vērtībām, veidojas starp rezidentiem un nerezidentiem, veicot dažāda veida valūtas darījumus. Pašreizējā valūtas likumdošana nesatur valūtas darījumu jēdziena juridisko definīciju. Likumdevējs tikai izceļ noteiktus darījumu veidus, kurus viņš atsaucas uz valūtu.

Tātad Art. 9. punktā. Valūtas kontroles likuma 1. pantu ar valūtu darījumiem saprot:

A) rezidenta valūtas vērtību iegūšana no rezidenta un rezidenta atsavināšana par labu rezidentam uz tiesiska pamata, kā arī valūtas vērtību izmantošana kā maksāšanas līdzeklis;
b) rezidenta veiktā valūtas vērtību iegāde no nerezidenta vai nerezidents no rezidenta un rezidenta veiktā atsavināšana par labu nerezidentam vai nerezidents par labu rezidentam. Krievijas Federācija un iekšzemes vērtspapīri uz tiesiska pamata, kā arī valūtas vērtību, Krievijas Federācijas valūtas un iekšzemes vērtspapīru izmantošana kā maksāšanas līdzeklis;
c) valūtas vērtību, Krievijas Federācijas valūtu un iekšzemes vērtspapīru iegūšana no nerezidenta un nerezidenta atsavināšana par labu nerezidentam uz likumīga pamata, kā arī valūtas vērtības, Krievijas Federācijas valūta un iekšzemes vērtspapīri kā maksāšanas līdzeklis;
d) ievest Krievijas Federācijas muitas teritorijā un izvest no Krievijas Federācijas muitas teritorijas valūtas vērtslietas, Krievijas Federācijas valūtu un iekšzemes vērtspapīrus;
e) ārvalstu valūtas, Krievijas Federācijas valūtas, iekšējo un ārējo vērtspapīru pārskaitījums no konta, kas atvērts ārpus Krievijas Federācijas teritorijas, uz tās pašas personas kontu, kas atvērts Krievijas Federācijas teritorijā, un no konta, kas atvērts Krievijas Federācijas teritorijā uz tās pašas personas kontu, kas atvērts ārpus Krievijas Federācijas teritorijas;
f) Krievijas Federācijas valūtas nerezidents pārskaita iekšējos un ārējos vērtspapīrus no konta (no konta sadaļas), kas atvērts Krievijas Federācijas teritorijā, uz tās pašas personas kontu (konta sadaļu), kas atvērts Krievijas Federācijas teritorija.

Pamatojoties uz iepriekš minēto valūtas darījumu sarakstu, tās var uzskatīt par rezidentu un nerezidentu tiesiskām darbībām, kuru mērķis ir noteikt, mainīt vai izbeigt viņu tiesības un pienākumus attiecībā uz valūtas vērtībām.

Starptautiskais valūtas regulējums

Valūtas regulējums ir neatņemama ekonomikas politikas sastāvdaļa valstīs ar nekonvertējamām un daļēji konvertējamām valūtām. Tās galvenais mērķis ir panākt pilnīgu nacionālās valūtas konvertējamību. Pāreja uz konvertējamību ietver ilgu procesu, lai sasniegtu ekonomikas pamatīpašības vismaz līdz vidējam Eiropas līmenim. Noteikta konvertējamības līmeņa sasniegšana nekādā gadījumā nenozīmē šīs kvalitātes iegūšanu uz visiem laikiem, bet tikai veido ekonomiskās efektivitātes un attīstības dinamikas prasības. Galu galā nacionālās valūtas konvertējamība un tās kurss atspoguļo tikai valsts ekonomikas attīstības un stabilitātes līmeni. Ekonomiskās attīstības līmeņa un konvertējamības pakāpes nesakritības gadījumā ir neizbēgamas negatīvas sekas finanšu krīžu, devalvācijas un stabilizācijas programmu veidā. Pēdējais apgalvojums attiecas arī uz attīstītākajām un spēcīgākajām ekonomikām.

Valūtas kursa vērtības regulēšana. Monetārā politika un valūtas ierobežojumi

Pastāv tirgus un valsts regulējums valūtas kursa vērtībai. Tirgus regulēšana, kas balstīta uz konkurenci un vērtības likumu, kā arī piedāvājuma un pieprasījuma darbību, tiek veikta spontāni. Valsts regulējums ir vērsts uz ārvalstu valūtas attiecību tirgus regulēšanas negatīvo seku pārvarēšanu un ilgtspējīgas ekonomikas izaugsmes, maksājumu bilances līdzsvara sasniegšanu, bezdarba un inflācijas pieauguma samazināšanu valstī. Tā tiek veikta ar monetārās politikas palīdzību - pasākumu kopumu starptautisko monetāro attiecību jomā, kas tiek īstenots atbilstoši valsts pašreizējiem un stratēģiskajiem mērķiem. Juridiski monetāro politiku formalizē valūtas likumdošana un valūtu līgumi starp valstīm.

Valsts ietekmes uz valūtas kursa vērtību mēri ietver:

A) ārvalstu valūtas intervences;
B) atlaižu politika;
C) protekcionisma pasākumi.

Valstu monetārās politikas svarīgākais instruments ir valūtas intervence - centrālo banku operācijas valūtas tirgos nacionālās valūtas pirkšanai un pārdošanai pret vadošajām ārvalstu valūtām.

Valūtas intervences mērķis ir mainīt attiecīgā valūtas kursa līmeni, aktīvu un pasīvu atlikumu dažādās valūtās vai valūtas tirgus dalībnieku gaidas. Ārvalstu valūtas intervences mehānisma darbība ir līdzīga preču intervencēm. Lai paaugstinātu nacionālās valūtas kursu, centrālajai bankai jāpārdod ārvalstu valūtas, uzpērkot nacionālo. Tādējādi pieprasījums pēc ārvalstu valūtas samazinās, un līdz ar to palielinās nacionālās valūtas kurss. Lai samazinātu nacionālo valūtu, centrālā banka pārdod nacionālo valūtu, pērkot ārvalstu valūtu. Tas noved pie ārvalstu valūtas maiņas kursa pieauguma un nacionālās valūtas maiņas kursa samazināšanās.

Intervences veikšanai parasti tiek izmantotas oficiālās ārvalstu valūtas rezerves, un to līmeņa izmaiņas var kalpot kā indikators valdības iejaukšanās apjomam valūtas kursu veidošanā.

Oficiālās iejaukšanās var tikt veiktas ar dažādām metodēm - biržās (publiski) vai starpbanku tirgū (konfidenciāli), ar brokeru starpniecību vai tieši, veicot darījumus ar bankām, uz noteiktu laiku vai ar tūlītēju izpildi.

Turklāt oficiālās valūtas intervences tiek sadalītas "sterilizētās" un "nesterilizētās". "Sterilizēts" attiecas uz intervencēm, kurās oficiālo ārvalstu neto aktīvu izmaiņas tiek kompensētas ar attiecīgajām izmaiņām iekšzemes aktīvos, t.i. uz oficiālās “naudas bāzes” vērtību praktiski nav nekādas ietekmes. Ja oficiālo ārvalstu valūtas rezervju izmaiņas intervences laikā noved pie naudas bāzes izmaiņām, tad intervence ir "nesterilizēta".

Lai ārvalstu valūtas intervences radītu vēlamos rezultātus nacionālā valūtas kursa maiņā ilgtermiņā, ir nepieciešams:

Nepieciešamā rezervju apjoma pieejamība centrālajā bankā ārvalstu valūtas intervencēm;
- Tirgus dalībnieku uzticība centrālā tirgus ilgtermiņa politikai;
- Izmaiņas fundamentālajos ekonomikas rādītājos, piemēram, ekonomikas izaugsmes tempā, inflācijas tempā, naudas piedāvājuma pieauguma pārmaiņu tempā u.c.

Diskontu politika ir centrālās bankas veikta diskonta likmes maiņa, tostarp ar mērķi regulēt valūtas kursa vērtību, ietekmējot kredīta izmaksas vietējā tirgū un līdz ar to arī uz kapitāla starptautisko apriti. Pēdējās desmitgadēs tā nozīme valūtas kursa regulēšanā pakāpeniski samazinās.

Protekcionisma pasākumi ir pasākumi, kuru mērķis ir aizsargāt savu ekonomiku, šajā gadījumā nacionālo valūtu. Tie ietver, pirmkārt, valūtas ierobežojumus. Valūtas ierobežojumi - normatīvs vai administratīvs aizliegums vai regulējums rezidentu un nerezidentu darbībai ar valūtu vai citām valūtas vērtībām.

Valūtas ierobežojumu veidi ir šādi:

valūtas blokāde.
- Aizliegums brīvi pirkt un pārdot ārvalstu valūtu.

Starptautisko maksājumu, kapitāla aprites, peļņas repatriācijas, zelta un vērtspapīru kustības regulēšana.

Ārvalstu valūtas un citu valūtas vērtību koncentrācija valsts rokās.

Valsts diezgan bieži manipulē ar valūtas kursa vērtību, lai mainītu valsts ārējās tirdzniecības nosacījumus, izmantojot tādas valūtas regulēšanas metodes kā duālās valūtas tirgus, devalvācija un revalvācija.

Starptautiskais Valūtas fonds (SVF)

Starptautiskais Valūtas fonds (SVF), kā arī IBRD dibināts 1944. gadā Bretonvudsā (ASV) un ir starpvaldību monetārā organizācija, lai veicinātu starptautiskās tirdzniecības attīstību un sadarbību monetārajā jomā. Tai ir Apvienoto Nāciju Organizācijas specializētās aģentūras statuss. Pašlaik vairāk nekā 180 valstis ir SVF dalībvalstis.

SVF uzdevumos ietilpst:

Starptautiskās tirdzniecības attīstības veicināšana;
- noteikumu izstrāde valūtas kursu regulēšanai un kontrolei pār to ievērošanu;
- nacionālo valūtu konvertējamības veicināšana, valūtas ierobežojumu atcelšana;
- valūtas paritātes stabilitātes saglabāšana;
- aizdevumu piešķiršana dalībvalstīm, lai izlīdzinātu to maksājumu bilanci valūtas grūtību gadījumā.

SVF fondi tiek veidoti no biedru iemaksām atbilstoši noteiktajai kvotai, kuru katra vērtība ir atkarīga no konkrētās valsts ekonomiskās attīstības līmeņa un lomas pasaules ekonomikā un starptautiskajā tirdzniecībā. Lai izlīdzinātu dalībvalstu maksājumu bilanci, SVF izsniedz aizdevumus nevis katras valsts nacionālajā valūtā, kā IBRD, bet gan ārvalstu valūtā. Pašas kredītoperācijas tiek veiktas tikai ar SVF dalībvalstu oficiālajām struktūrām: valsts kasēm, centrālajām bankām, ārvalstu valūtas stabilizācijas fondiem.

No 24 SVF izpilddirektoriem 7 ieceļ valstis ar lielākajām kvotām (Lielbritānija, Ķīna, Francija, Vācija, Saūda Arābija, ASV, Japāna). Pārējos izpilddirektorus ievēl citu valstu vadītāji saskaņā ar reģionālās pārstāvības principiem. SVF galvenā mītne atrodas Vašingtonā, D.C., ar birojiem Francijā un Šveicē.

Starptautiskā Valūtas fonda mērķi:

1. Veicināt starptautiskās sadarbības attīstību monetārajā un finanšu jomā pastāvīgas institūcijas ietvaros, kas nodrošina konsultāciju un kopīga darba mehānismu starptautisko monetāro un finanšu problēmu risināšanā.
2. Veicināt starptautiskās tirdzniecības paplašināšanās un sabalansētas izaugsmes procesu un tādējādi sasniegt un uzturēt augstu nodarbinātības un reālo ienākumu līmeni, kā arī visu dalībvalstu ražošanas resursu attīstību, uzskatot šīs darbības par ekonomiskās politikas prioritātēm. .
3. Veicināt valūtas stabilitāti, uzturēt sakārtotu valūtas maiņas režīmu starp dalībvalstīm un izvairīties no valūtas devalvācijas izmantošanas, lai iegūtu konkurences priekšrocības.
4. Palīdzēt izveidot daudzpusēju norēķinu sistēmu par kārtējiem darījumiem starp dalībvalstīm, kā arī novērst pasaules tirdzniecības izaugsmi kavējošos ārvalstu valūtas ierobežojumus.
5. Uz laiku piešķirot dalībvalstīm vispārējos fonda resursus, ievērojot adekvātas garantijas, lai radītu tajās uzticības stāvokli, tādējādi ļaujot tām labot nelīdzsvarotību savā maksājumu bilancē, neizmantojot pasākumus, kas varētu kaitēt valsts vai starptautiskajiem. labklājību.

Saskaņā ar minēto - samazināt dalībvalstu ārējo maksājumu bilanču nesabalansētības ilgumu, kā arī samazināt šo pārkāpumu apmērus.

Valūtas regulēšanas mērķi

Valūtas regulējums plašā nozīmē ir valsts regulējums valsts monetārās sistēmas organizācijas pamatprincipiem un tās funkcionēšanas mehānismiem. Valūtas regulēšanas būtība ir izveidot tādu ietekmes sistēmu uz nacionālās valūtas konvertējamību, valūtas kursu, iekšzemes valūtas tirgu un maksājumu bilanci, kas atbilstu valsts ekonomikas attīstības stratēģiskajiem mērķiem un tajā pašā laikā atspoguļo pašreizējā brīža vajadzības.

Valsts institūciju darbība naudas apgrozības pārvaldīšanai;
valsts kontrole pār ārvalstu valūtas darījumiem;
ietekme uz nacionālās valūtas kursu;
ārvalstu valūtas lietošanas ierobežojums;
likumdošanas, administratīvo, ekonomisko un organizatorisko pasākumu kopums, kas nosaka kārtību, kādā veicami darījumi ar valūtas vērtībām.

Valsts funkcijas valūtas regulēšanas jomā parasti ietver:

Statistikas datu uzkrāšana par eksportu no valsts un importu valstī;
- stratēģisko izejvielu eksporta regulēšana no valsts;
- nacionālās valūtas importa vai izvešanas no valsts, vērtspapīru pirkšanas un pārdošanas regulēšana;
- rezidentu un nerezidentu nekustamā īpašuma iegāde valstī vai ārvalstīs;
- dotās valsts valūtas kursa noteikšana attiecībā pret citām valūtām;
- kārtības regulējums, kādā rezidenti un nerezidenti veic operācijas ar valūtu (maksājumi, ieguldījumi);
- eksporta operācijās gūtās peļņas repatriācijas kārtības regulējums.

Valūtas regulējumu veido un lielā mērā nosaka valsts īstenotā monetārā politika. Monetārā politika - valdības pasākumu kopums ārējo ekonomisko attiecību jomā, kas vērsts uz valsts stratēģisko mērķu un pašreizējo mērķu sasniegšanu, iekšējā un ārējā līdzsvara saglabāšanu. Tajā pašā laikā monetāro politiku vienmēr nosaka monetārā un ekonomiskā situācija valstī un tās vieta pasaules ekonomikā.

Valūtas regulēšana šaurā nozīmē ir monetārās politikas elements, kas izteikts dažādu veidu ierobežojumu ieviešanā rezidentu un nerezidentu operācijām ar ārvalstu valūtu un citām valūtas vērtībām, izmantojot licencēšanu, diferenciāciju un kontroli.

Valūtas regulējums var būt:

Tieša un netieša. Tiešais valūtas regulējums - institūciju likumdošanas un administratīvo darbību kopums, kas nosaka darījumu veikšanas kārtību ar valūtas vērtībām. Netiešais valūtas regulējums - ekonomisko metožu kopums, kā ietekmēt ārējos ekonomiskos sakarus dalībniekus, radot to ekonomisko interesi noteiktu valūtas maiņas darījumu īstenošanā. Vienas vai otras valūtas regulēšanas metodes pārsvars nosaka tās būtību;
liberāls vai ierobežojošs. Liberālais valūtas regulējums ir vērsts uz pašreizējo valūtas tirgus konjunktūru, tas neietekmē valūtas sistēmas strukturālos pamatus un valūtas kursu. Ierobežojošs valūtas regulējums mērķtiecīgi ietekmē valūtas kursa un maksājumu bilances veidošanos. Tās galīgā forma ir valūtas ierobežojumi, t.i. normatīvais vai administratīvais aizliegums, ierobežojums un regulējums rezidentu un nerezidentu operācijām ar valūtu un citām valūtas vērtībām.

Valūtas ierobežojumu formas ir dažādas: kapitāla eksporta ierobežojums vai aizliegums, nerezidentu kontu bloķēšana, vairāki valūtas kursi utt.

Valūtas regulēšanu valsts veic, izmantojot noteiktus instrumentus, kas ir specifiski organizatoriski un ekonomiski pasākumi, ar kuriem valsts ietekmē ārvalstu valūtas piedāvājuma un pieprasījuma attiecību valstī un tās maksājumu bilances stāvokli. Instrumentu saturs un to izmantošanas mehānisms veidojas noteiktā reālās makroekonomiskās situācijas, mikroekonomikas politikas mērķu un valstī spēkā esošās likumdošanas ietekmē. Tādējādi valūtas regulēšanas instrumenti ietver valdības piemērotās kvotas, noteiktos limitus, uzliktās soda sankcijas, valūtas intervences utt.

Valūtas regulēšana tiek veikta, izmantojot valūtas kontroles mehānismu. Valūtas kontrole ir pasākumu sistēma, kas nodrošina valsts noteikto likumu, normu un ārvalstu valūtas darījumu veikšanas noteikumu izpildi. Būtībā valūtas kontrole nodrošina valūtas regulēšanas efektivitāti un tāpēc ir tās neatņemama sastāvdaļa.

Ārvalstu ekonomiskās darbības valūtas kontroles īstenošanai tiek izveidots īpašs mehānisms, kas ietver īpašus kontroles īstenošanas instrumentus, formas, metodes un instrumentus tās īstenošanai. Krievijā šim mehānismam ir šāda struktūra.

Valūtas regulējums pastāv visās valstīs.

Krievijā tas tiek veikts saskaņā ar Krievijas Federācijas likumu Nr.3615-1 "Par valūtas regulējumu un valūtas kontroli Krievijas Federācijā", kas nosaka:

Valūtas darījumu principi Krievijas Federācijā;
valūtas regulēšanas un valūtas kontroles institūciju un aģentu pilnvaras un funkcijas;
juridisko un fizisko personu tiesības un pienākumi saistībā ar valūtas vērtību glabāšanu, lietošanu un atsavināšanu;
atbildības mērs par valūtas likumdošanas pārkāpumiem. Likuma darbība ir Krievijas Federācijas nacionālās valūtas sistēmas izveides juridiskais pamats.

Nacionālās monetārās sistēmas galvenais elements ir nacionālā valūta. Likums sniedz skaidru definīciju pašam jēdzienam "Krievijas nacionālā valūta".

Tātad "Krievijas Federācijas valūta" ietver:

Apgrozībā, kā arī izņemti vai izņemti no apgrozības, bet tiek apmainīti, rubļi Krievijas Federācijas Centrālās bankas banknošu (banknošu) un monētu veidā;
- naudas līdzekļi rubļos kontos bankās un citās kredītiestādēs Krievijas Federācijā;
- naudas līdzekļi rubļos kontos bankās un citās kredītiestādēs ārpus Krievijas Federācijas (pamatojoties uz starpvaldību līgumiem par Krievijas Federācijas valūtas izmantošanu šīs valsts teritorijā);
- maksājuma dokumenti (čeki, vekseļi, akreditīvi utt.), akciju vērtības (akcijas, obligācijas), citas parādsaistības rubļos.

Tā kā ārējās ekonomiskās attiecības ietver nacionālās valūtas maiņu pret ārvalstu valūtu, likumā noteikta arī ārvalstu valūta. "Ārvalstu valūta" ir banknotes banknošu veidā, valsts parādzīmes, monētas, kas ir apgrozībā un ir likumīgs maksāšanas līdzeklis attiecīgajā valstī, kā arī banknotes, kas izņemtas vai izņemtas no apgrozības, bet ir apmaināmas, kā arī naudas līdzekļi kontos ārvalstu naudas vienībās.

"Valūtas darījumi" ir definēti kā darījumi, kas saistīti ar īpašumtiesību un citu tiesību uz valūtas vērtībām nodošanu, tai skaitā ārvalstu valūtas vērtspapīru izmantošanu kā maksāšanas līdzekli; valūtas vērtību imports un pārskaitījums uz Krievijas Federāciju un no Krievijas Federācijas, starptautiskie naudas pārvedumi, kā arī darījumi, kuros iesaistīti Krievijas Federācijas nerezidenti, t.i. Krievijas Federācijas nerezidentu rubļu kontu atvēršana un uzturēšana pilnvarotās bankās.

Tā kā mūsdienu apstākļos starptautiskie likvīdie aktīvi neaprobežojas tikai ar rezerves valūtu uzkrāšanu, bet ietver: zeltu, sudrabu un citas vērtslietas, kas viegli konvertējamas rezerves valūtās, likumā tiek ieviests jēdziens "valūtas vērtības". Tajos ietilpst: skaidras naudas banknotes, valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes, ārvalstu valūtas maiņas monētas, arī tās, kas izņemtas no apgrozības, bet apmaināmas; maksājumu dokumenti ārvalstu valūtā: čeki, vekseļi, akreditīvi; akciju vērtspapīri ārvalstu valūtā un citas parāda saistības; dārgmetāli (zelts, sudrabs, platīna stieņi), dārgakmeņi, izņemot juvelierizstrādājumus un juvelierizstrādājumu lūžņus.

Visi ārējo ekonomisko attiecību dalībnieki saskaņā ar likumu ir sadalīti divās kategorijās: Krievijas Federācijas rezidenti un nerezidenti. Atkarībā no statusa viņiem ir noteiktas tiesības un pienākumi.

Krievijas Federācijas iedzīvotāji ir:

Personas, kuru pastāvīgā dzīvesvieta ir Krievijas Federācijā, tostarp tās, kuras īslaicīgi atrodas ārpus Krievijas Federācijas (Jāuzsver, ka jēdzienam “pilsonība” nav nekā kopīga ar personas iedzīvotāja vai nepilsoņa statusa noteikšanu iedzīvotājs.);
- juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem un atrodas Krievijas Federācijā;
- uzņēmumi un organizācijas, kas nav juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem un atrodas Krievijas Federācijā;
- Krievijas Federācijas diplomātiskās un citas oficiālās pārstāvniecības, kas atrodas ārpus Krievijas Federācijas;
- Krievijas Federācijas iedzīvotāju filiāles un pārstāvniecības, kas atrodas ārpus Krievijas Federācijas.

Krievijas Federācijas nerezidenti ietver:

Personas, kuru pastāvīgā dzīvesvieta ir ārpus Krievijas Federācijas, tostarp tās, kuras īslaicīgi atrodas Krievijas Federācijā;
- juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar ārvalstu tiesību aktiem un atrodas ārpus Krievijas Federācijas;
- uzņēmumi un organizācijas, kas nav juridiskas personas, kas izveidotas saskaņā ar ārvalstu tiesību aktiem un atrodas ārpus Krievijas Federācijas;
- ārvalstu diplomātiskās un citas oficiālas pārstāvniecības, kas atrodas Krievijas Federācijā, kā arī starptautiskās organizācijas un to filiāles un pārstāvniecības;
- Krievijas Federācijas nerezidentu filiāles un pārstāvniecības, kas atrodas Krievijas Federācijā.

Likumā noteikta iespēja un veids Krievijas rubļu konvertēšanai ārvalstu valūtā: pamats valūtas pirkšanai un pārdošanai tirgū, t.i. tā konvertējamība ir īpašums.

Visas ārējās tirdzniecības operācijas, kas tiek veiktas Krievijas Federācijā, ir sadalītas kārtējās operācijās un operācijās, kas saistītas ar kapitāla apriti.

Pašreizējās operācijas ietver:

Pārskaitījumi uz Krievijas Federāciju un no Krievijas Federācijas kā samaksa par precēm, darbiem, pakalpojumiem bez atlikta maksājuma un ar aizkavēšanos līdz 90 dienām;
- finanšu aizdevumu saņemšana un izsniegšana uz laiku līdz 180 dienām;
- procentu, dividenžu un citu ar ieguldījumiem saistītu ienākumu pārskaitījumi;
- nekomerciāla rakstura pārvedumi (alga, pensijas, pabalsti, mantojums utt.).

Kapitāla darījumi ietver:

Tiešās investīcijas (iemaksas uzņēmumu un organizāciju pamatkapitālā);
- portfeļa ieguldījumi;
- atliktā maksājuma saņemšana un izsniegšana par eksporta-importa operācijām uz laiku, kas ilgāks par 90 dienām;
- finanšu aizdevumu saņemšana un izsniegšana uz laiku, kas ilgāks par 180 dienām;
- citas darbības, kas nav aktuālas.

Kārtējie ārvalstu valūtas maiņas darījumi tiek veikti bez ierobežojumiem, kapitāla darījumiem nepieciešama Krievijas Federācijas Centrālās bankas licence.

Likums nosaka Krievijas nacionālās valūtas sistēmas institucionālo ietvaru, kā arī valūtas regulēšanas institūcijas un to pilnvaras. Pilnvaru tieša izpilde tiek uzticēta pilnvarotām bankām, kuras saskaņā ar likumu, saņēmušas Krievijas Federācijas Centrālās bankas licenci ārvalstu valūtas darījumu veikšanai, ir ārvalstu valūtas kontroles aģentes. Valūtas kontroles aģenti kontrolē rezidentu un nerezidentu veiktos valūtas darījumus Krievijas Federācijā, šo darījumu atbilstību valūtas likumdošanai, no Centrālās bankas saņemto licenču un atļauju nosacījumiem, kā arī valūtas aktu ievērošanu. kontroles institūcijas. Valūtas kontroles aģenti veic arī Krievijas Federācijas rezidentu un nerezidentu valūtas darījumu pārbaudes.