Инвестиционен портфейлпредставлява набор от различни видове ценни книжа с различна степен на доходност, ликвидности продължителност, собственост на един инвеститор и управлявана като едно лице. В широкия смисъл на думата портфейлът може да включва не само ценни книжа и акции на фондове, но и други активи, като недвижими имоти, инвестиционни проекти, скъпоценни метали, стоково-материални ценности и други. В тази статия ще наблегна повече на това как да изградим портфейл от ценни книжа за частен инвеститор.

Формиране на инвестиционен портфейл

Съставянето на висококачествено портфолио с висока степен на надеждност или рентабилност не е завършено без следните стъпки:

Определяне на инвестиционните цели (в зависимост от тях избираме вида на портфейла)

В зависимост от целите, определя инвестиционната стратегия

Ние анализираме и избираме най-подходящите финансови инструменти

Анализираме и променяме структурата, ако е необходимо

Целите могат да бъдат както определени материални обекти (апартамент, вила, нова кола), така и нивото на пасивен доход (например желанието да получите 50 000 рубли пасивен доход при пенсиониране след 20 години). Ако говорим за юридическа организация, като например предприятие или банка, тогава целта може да бъде финансова стабилност.

В същото време е необходимо да се вземат предвид такива показатели като възрастта на клиента, финансовото му състояние, отношението му към риска и др.

Видове инвестиционни портфейли

В зависимост от инвестиционната стратегия се разграничават следните видове портфейли:

Консервативна – насочена към получаване на гарантирана доходност с висока надеждност на финансовите инструменти. Тя включва предимно държавни облигации и облигации на големи надеждни компании, в по-малка степен - акции на тези компании.

Умерен - насочен към оптимално съотношение на доходност и рискове, включва ценни книжа на големи и средни компании с дълга история, възможни са деривативни финансови инструменти (до 10%).

Агресивен - високо печеливш портфейл с висока степен на риск. Състои се предимно от акции и в по-малка степен от деривати.

Възвръщаемостта на портфейла от активи тук се увеличава от консервативна (около 5-7% годишно) до агресивна (от 20% годишно).

Видове инвестиционни портфейли

Друга класификация разделя портфейлите от активи на типове като:

Портфолио за растеж - съставя се въз основа на активния растеж на капитала. Това може да включва акции на млади перспективни компании.

Приходният портфейл се състои от активи, които генерират значителен текущ доход под формата на доход от дивиденти плащания с купони. Това включва предимно акции и облигации на големи горивни и енергийни компании.

Балансиран - аналог на умерено портфолио (вижте по-горе)

Ликвидни портфейли – целта е да се изберат най-ликвидните инструменти с бърза възвръщаемост на инвестираните средства

Консервативна - виж по-горе

Специализиран – състои се от фючърси и опции

Регионални и отраслови – включва ценни книжа на местни или частни предприятия или акционерни дружестваработещи в същата област

Портфейл от чуждестранни ценни книжа

Таблица 1. Видове инвестиционни портфейли

Тип портфолио	Тип инвеститор	Инвестиционни цели	Степен на риск	Вид ценни книжа
консервативна (надежден, но нисък доход)	Консервативен инвеститор (оценява надеждността на инвестициите над доходността)	Постигане на по-висока доходност от банковите депозити, защита от инфлация		Портфейлът се състои основно от държавни ценни книжа, акциии облигации на големи и стабилни компании
умерено (характеризира се със средна степен на рентабилност с умерен риск)	Умерен инвеститор (опитва се да намери разумен баланс между риск и възвръщаемост, проявява предпазлива инициатива)	Дългосрочна инвестиция за увеличаване на капитала		Малък дял в портфейла заемат държавни ценни книжа, по-голямата част - ценни книжа на големи и средни стабилни компании
Агресивен (рисковано, но способно да донесе висока възвръщаемост)	Агресивен инвеститор (класически спекулант, готов да поема рискове за висока възвръщаемост, бърз за вземане на решения)	Възможност за бърз растеж на инвестираните средства		Портфолиото се състои основно от високодоходни, „неоценени” от пазарните дялове на малки, но обещаващи компании, компании за рисков капитал и др.

Така че в консервативно портфолио разпределението на ценните книжа обикновено става по следния начин: повечето от тях са облигации (намаляване на риска), по-малка част са наличностнадеждни и големи руски предприятия (осигуряват рентабилност) и банкови депозити. Консервативна инвестиционна стратегия е оптимална за краткосрочни инвестиции и е добра алтернатива на банковите депозити, тъй като средно облигационните взаимни фондове показват годишна доходност от 11-15% годишно.

Умерен инвестиционен портфейл включва корпоративни акции и държавни и корпоративни облигации. Обикновено делът на акциите в портфейла е малко по-висок от дела на облигациите. Понякога малка част от средствата могат да бъдат инвестирани в банкови депозити. Умерената инвестиционна стратегия е най-подходяща за краткосрочни и средносрочни инвестиции.

Агресивен инвестиционен портфейл се състои от акции на високодоходни акции, но с цел диверсификация и намаляване на риска включва и облигации. Агресивната инвестиционна стратегия е най-подходяща за дългосрочни инвестиции, тъй като такива инвестиции за кратък период от време са много рискови. Но за период от 5 или повече години инвестирането в акции дава много добър резултат (някои взаимни фондове на акции показват възвръщаемост от над 900% за 5 години!).

38. Куфарче л ценни книжа: доходност и риск на портфейла.

Портфолио от ценни книжа- е колекция ценни книжапринадлежащи на юридическо или физическо лице.

Оценката на риска и рентабилността на инвестиционния портфейл е една от основните задачи, пред които е изправено управляващото дружество на всички етапи от инвестиционната дейност. По правило инвестиционният портфейл включва различни ценни книжа, които имат различни нива на възвръщаемост и риск.

Риск и възвръщаемост на инвестиционен портфейлсе определя въз основа на задачите, които се поставят от инвеститора. Ако инвеститорът създаде агресивен портфейл, тогава рискът и възвръщаемостта на ценните книжа, включени в такъв инвестиционен портфейл, са доста високи, обикновено "агресивният" портфейл се състои от акции на млади бързоразвиващи се компании. Консервативният портфейл се характеризира с нисък риск и ниска възвръщаемост на ценните книжа, обикновено "консервативният" портфейл включва ценни книжа на големи компании, които носят малък, но гарантиран доход.

Повечето инвеститори предпочитат да имат балансиран набор от ценни книжа, риск и възвръщаемост на инвестиционния портфейлв този случай те са приблизително равни, което ви позволява да получавате стабилен доход чрез балансиране на рисковете и възвръщаемостта на различни видове ценни книжа.

При разработване на стратегия за формиране на портфейл, покупка и продажба на ценни книжа, управляващото дружество трябва постоянно да изчислява нивото на риска и възвръщаемостта на инвестиционния портфейл.

За оценка на риска и възвръщаемостта на инвестиционен портфейл е необходимо да се извърши многовариантен анализ, който може да се базира на различни математически модели. Често за оценка на риска и възвръщаемостта на инвестиционен портфейл се използва специализиран софтуер.

Доходността на ценните книжа се оценява с помощта на доста проста формула: от стойността на ценните книжа към момента на изчисляване е необходимо да се извади стойността на ценните книжа към момента на покупката и разликата се раздели на стойността на ценните книжа към момента на покупка.

Оценяването на риска на ценните книжа е сложен процес. Състоянието на пазара непрекъснато се променя, често ръстът или спадът на стойността на ценните книжа се влияе от такива фактори, които не винаги могат да бъдат взети предвид дори от най-ефективните математически модели. Портфейлният риск се оценява не само под формата на общи рискове за всяка ценна книга, но и риска, който може да възникне поради влиянието на стойността на един вид ценни книжа върху стойността на друг вид ценни книжа.

Обикновено общата сума риск на портфейласе състои от систематичен и диверсифицируем риск, който може да зависи от различни параметри.

Портфолио R, % = R 1 × W 1 + R 2 × W 2 + ... + R n × W n ,

където R n е очакваната доходност на i-тата акция;

W n - дял от i-та акция в портфейла.

където д и – делът на определен вид ценни книжа в портфейла към момента на неговото формиране;

r и –очаквана (или действителна) възвръщаемост и- тази сигурност;

н - броя на ценните книжа в портфейла.

Риск на портфейласе измерва чрез стандартното отклонение на действителната доходност на портфейла от очакваната и се определя по формулата:

, (2)

където - стандартно отклонение на портфейла;

, - дела на активите i и j в първоначалната стойност на портфейла;

- ковариация (взаимодействие или взаимозависимост) на очакваната възвръщаемост ити и jти активи.

Ковариацията на очакваната възвръщаемост се изчислява по формулата:

, (3)

където Кор ij е коефициентът на корелация между очакваната възвръщаемост на активите;

,- стандартно отклонение на рентабилността и- ти и jти активи, респ.

Възвръщаемостта на портфейл от ценни книжа може пряко да зависи от стратегията, избрана от инвеститора. При агресивна стратегия възвръщаемостта, както и загубите на портфейла от ценни книжа, могат да бъдат относително високи; при консервативни стратегии възвръщаемостта на портфейла от ценни книжа може да бъде незначителна. По правило инвеститорите избират балансирани стратегии, които им позволяват да получават постоянен доход с помощта на формиран портфейл от ценни книжа.

Индивидуален риск за сигурността и риск за портфейла г

Рискът, присъщ на отделна, специфична ценна книга, съществува както по отношение на тяхната съвкупност (портфейл), така и по отношение на всички ценни книжа, т.е. спрямо пазара на ценни книжа като цяло. Въпреки това, тъй като правата по конкретна ценна книга обективно противоречат на правата по друга ценна книга (например увеличение на дохода от една ценна книга може да бъде свързано със забавяне на растежа на дохода от друга; увеличаване на покупките на една ценна книга, т.е. увеличаването на нейната ликвидност може да доведе до намаляване на оборота (ликвидността) на друга ценна книга и др.), доколкото рискът от съвкупността (портфейла) от ценни книжа не е проста сума от рисковете на включените в него ценни книжа , а рискът на пазара като цяло не е аритметичен сбор от рисковете на всички съставляващи го ценни книжа или техните портфейли.

За инвеститора основната задача е да реализира печалба, но как да поддържа позиция, когато всяка инвестиция съдържа риск в по-голямата си част до 100%?

Дори при 100% рискове, инвеститорите са намерили начин да ги намалят до 1-5%, като създадат инвестиционен портфейл. Излишно е да казвам, че едно от първите правила на инвеститора е да не слага всичките си яйца в една кошница?

Дори и да намерите атрактивен проект, бизнес или друг вариант за инвестиция, незабавно потърсете подкрепа – още няколко варианта за инвестиране на пари.

Ако имате 10 различни инвестиции в портфолиото си, тогава дори и да загубите две, останалите осем ще покрият загубите ви и ще ви отведат до печалба.

Ако решите да инвестирате, тогава трябва да създадете инвестиционен портфейл.

Как да започнете да създавате инвестиционен портфейл

Същността на инвестиционния портфейл е рисковете (разпределение). Ако сте избрали няколко инвестиционни възможности за себе си, тогава е желателно да разпределите капитала пропорционално.

Пример :

Имате 7 проекта в портфолиото си, в един от които сте инвестирали 70% от общия портфейл. И именно този проект, на който се доверихте най-много от всичко, донесе загуба. Останалите 6 проекта (30%) няма да могат бързо да възстановят първоначалния баланс на портфейла.

Единствените изключения от пропорционалността на инвестициите са силно печеливши и високорискови проекти, в които наистина е по-добре да се инвестира по-малка сума. Такива инвестиции ви позволяват да носите големи печалби, но в случай на загуба бързо ще се възстановите, тъй като вашият принос няма да бъде значителен спрямо целия портфейл.

Самият портфейл може да съдържа инвестиции от различно естество – доверително управление, недвижими имоти, метали, предмети на изкуството и т.н. В идеалния случай вашето портфолио трябва да бъде възможно най-разнообразно, но въз основа на вековния опит на известни световни инвеститори е по-добре да се съсредоточите само върху онези инвестиции, които разбирате и имате способността да се контролирате.

Отбележи, че:Един от най-популярните начини за инвестиране в Интернет е управлението на доверието в PAMM сметка. Те се различават по това, че можете да контролирате инвестициите си през цялото време.

Как да направите инвестиционен портфейл

Както всяка друга инвестиция, PAMM сметките изискват диверсификация. Колкото повече от тях са във вашето портфолио, толкова по-надеждни ще бъдат вашите инвестиции.

Много източници пишат за видовете портфейли, като ги разделят на консервативни и агресивни. Вече загубих границата между тези понятия, тъй като всяка инвестиция е предназначена за печалба, което означава, че има основателна причина. Самите основания не могат да бъдат консервативни или агресивни, тъй като всеки бизнес или носи пари, или не.

Говорейки за рисковете, те са еднакви навсякъде. Ако сте Bank of America, тогава да, рисковете банката да спре да работи или да се забави са просто незначителни, но фактът, че доларът може да падне, банката може да бъде глобена, лихвеният процент ще се повиши - това е 100 % риск. Като цяло това се отнася за всяка инвестиция във всяка индустрия.

Ето защо, ако говорим за консервативни и агресивни PAMM сметки, е много трудно да се види границата между тях, освен може би доста крайности, когато средната сметка носи 3-6% на месец, а агресивната 249% за същия период. Но такива агресивни акаунти работят максимум 2 месеца.

Тъй като задачата на всяко портфолио е да намали рисковете, за да получи стабилна печалба, си струва да избирате само от надеждни:

• период на работа най-малко 6 месеца;
• печалбата трябва да бъде стабилна в определени граници, например от 3 до 5%;
• колкото по-голям е балансът, толкова по-добре, това означава, че търговецът знае как да управлява големи пари и носи отговорност.

Освен това можете да се свържете с мениджъра и да го попитате за стратегията за търговия и търговските рискове, неговата възраст, образование и работен график.

Необходимо е да събирате портфолио постепенно, а не наведнъж. Ако откриете една PAMM сметка, инвестирайте в нея, потърсете друга утре. Така за няколко месеца можете да съберете впечатляващо портфолио, като инвестирате не собствените си средства, а печалбата, получена от първите инвестиции. За да диверсифицирате/обезопасите портфолиото си, можете да инвестирате с различни брокери.

Инвестиционният портфейл ви позволява да постигнете оптимално съотношение на доход и риск. Ако предпочитате да инвестирате спестяванията си в PAMM сметки, то във вашия случай може да изглежда като набор от сметки, които могат да се различават значително по стратегия за търговия, доходност и риск. В същото време инвеститорът има право самостоятелно да определи в какви пропорции ще бъде представена всяка отделна сметка в портфолиото, в зависимост от желаната стратегия. Сериозен недостатък на едно наистина гъвкаво и атрактивно портфолио, което ограничава достъпа му за начинаещи инвеститори, е необходимостта те да разполагат с много голяма сума пари, за да го създадат. Но за начало можете да се ограничите до не голям брой акаунти в едно портфолио.

Ако се запитате колко PAMM сметки трябва да има в портфолиото, тогава отговорът е съвсем очевиден – колкото е възможно повече.

Това ще компенсира значително намаляване на рентабилността на една от сметките, дори ако тя провисне с 50-60%. формират инвестиционни портфейли от голям брой PAMM сметки на няколко брокерски компании наведнъж. Но стойността на такова портфолио може да надхвърли няколко хиляди долара, което, както вече споменахме, го прави достъпно не за всеки инвеститор.

парите правят пари

В този случай препоръчвам системно изграждане на портфолио. През първия месец инвестирате в 2 сметки, през втория месец в още 2, през третия месец още 2, а през четвъртия месец инвестирате само от печалбата от първоначалната инвестиция. Така с течение на времето ще инвестирате вече спечелените пари от инвестиции. Отличен пример за това как парите правят пари.

Портфолиото трябва да включва в състава си сметките, чиито мениджъри прилагат различни стратегии за търговия на фондовата борса: агресивни, консервативни и балансирани.

консервативни сметкиняма да донесе на инвеститорите супер печалби. Средната им доходност едва ли ще надхвърли 3-5% на месец, но това се компенсира от относително високата им надеждност.

Агресивни акаунтиви позволяват да получавате много високи печалби от 30-70% на месец или повече, но трябва да платите за това с тяхната висока рисковост. Техните тегления са много значителни, така че търговецът може да компенсира загубите за доста дълго време. Освен това сред агресивните търговци най-често се срещат сливите. Следователно, въпреки високата доходност в някои месеци, доходността на такива сметки в края на годината може да се окаже сравнима с консервативна или дори нерентабилна. Трябва да инвестирате малка част от портфолиото в агресивни сметки и внимателно да изберете мениджър.

Може да бъде отделно балансирани сметки, чиито мениджъри се опитват да се придържат към стратегия, която може да се счита за нещо между консервативна и агресивна. Това ви позволява да получавате доходи до 10-15% на месец с по-ниско ниво на риск.

• Препоръчва се значителна част от инвестиционния портфейл да бъде разпределена към консервативни сметки. В този случай стабилният доход от тях ще може да покрие усвояването на агресивни сметки, което ви позволява да избегнете значителни загуби.

След като сте формирали инвестиционен портфейл веднъж, не трябва да забравяте за него дълго време. Необходимо е постоянно да се преразглежда неговият състав, за да се изключат своевременно нерентабилни сметки от него и да се включат нови с атрактивни характеристики.

В допълнение към всичко това, винаги се оглеждайте - тъй като вече сте инвеститор, продължете да търсите други възможности, независимо дали става дума за акции или инвестиране в изграждане на гараж.

Как да управлявате инвестиционен портфейл

В случая с PAMM сметки няма ясен отговор. От една страна, можете просто да влизате веднъж месечно и да изтегляте натрупаните печалби, да изключвате нерентабилни акаунти и да добавяте нови.

От друга страна, можете да контролирате транзакциите на мениджърите в средата на седмицата и всеки уикенд да решавате какво да правите по-нататък с всяка PAMM сметка.

Ако сметката на някой се е теглила, това не е знак, че трябва да бъде закрита спешно, нито един търговец в света не търгува без теглене. В такива случаи просто трябва да се опитате да разберете защо е имало теглене и какви са по-нататъшните действия на мениджъра на PAMM акаунта. Ако това беше отчаяна, високорискова търговия, която показва, че търговецът ще остави всичко да се развива в трудна ситуация, си струва да се обмисли. Но ако това беше само работен момент, в края на краищата пазарът е нестабилен и не винаги предсказуем, тогава си струва да изчакате мениджърът да направи успешни транзакции и отново да влезе в печалба.

В кого да инвестира и в кого не, винаги трябва да решава само инвеститорът, но

09апр

Какво е инвестиционен портфейл

Както всички наши статии по инвестиционни теми, нека започнем с една добре позната аксиома на успешните бизнесмени:

Парите трябва да правят пари

За да увеличите доходите си, дори да сте на същата позиция и да получавате само индексация към заплатата, можете да съберете състояние чрез инвестиране.

С теоретичната база в контекста на "Защо изобщо е необходимо това" се подреди.

Сега да преминем към инвестиционните портфейли. Това понятие може да има две значения: широко и тясно. Да започнем с по-тесния.

Инвестиционен портфейл - набор от ценни книжа, в които инвеститор инвестира с цел печалба. Това могат да бъдат акции, облигации, опции, фючърси, търговски договори, борсово търгувани финансови инструменти и т. н. Те имат едно общо нещо - това са ценни книжа, инвестирането в които с определена степен на вероятност ще донесе печалба.

Тесният смисъл на това определение е по-подходящ за професионални инвеститори, големи играчи. Едни от основните инвеститори в Европа са банките и. Помислете, като използвате техния пример, спецификата на портфейлните инвестиции и тяхната разлика от преките.

Портфейлните инвестиции винаги изпълняват една конкретна задача: да донесат печалба на собственика си. Освен това те носят печалба просто като са в портфолиото. За да разберете напълно значението на това, разгледайте малко теория за преките инвестиции.

Директни инвестиции – инвестиране в акции на компанията за получаване на значителен / основен дял в борда на директорите. Тоест, пряка инвестиция е покупката на 51% от акциите на дадена компания, за да я подчини напълно на себе си.

Отново да вземем примера с банките. Купуват акции в застрахователни компании и ги принуждават да действат в свои интереси. Те застраховат депозити, хора, тяхното здраве, близки и други транзакции, за да максимизират доходите. Но в същото време подобни инвестиции се изплащат при условие, че компанията, чиито акции са закупени, действа в интерес на по-голям „брат“.

И благодарение на това можете да уловите разликата. Преките инвестиции са насочени към "подчинение" на компанията, чрез закупуване на лъвския дял от акциите и последващо участие в управлението, докато портфейлните инвестиции са насочени към генериране на доходи.

Инвестиционният портфейл в широкия смисъл е малко по-обикновено понятие от тесния му смисъл. И е безсмислено да го обмисляме, защото много хора знаят за инвестиции в банка, в недвижими имоти или просто за екстрадиция на приятел. В тази статия ще се фокусираме върху портфейлните инвестиции в ценни книжа.

Предимства и недостатъци на портфейлните инвестиции

Нека започнем с най-важния въпрос: предимствата и недостатъците на портфейлните инвестиции. Да започнем с положителното.

Предимства

ликвидност.Първото и най-важно предимство на портфейлните инвестиции в ценни книжа е ликвидността на инвестициите. В повечето случаи инвеститорите инвестират парите си във високоликвидни или средно ликвидни ценни книжа, поради което, ако е необходимо, могат лесно да се отърват от тях без значителна загуба на стойност (а често и с печалба).

Именно защото можете да продадете всичките си ценни книжа за един-два часа, без да губите стойност, този принцип е на първо място.

Но това не важи за всички ценни книжа. Въпреки факта, че те циркулират на фондовата борса всяка секунда, търсенето на някои ценни книжа може да бъде само след 2-3 дни, или дори повече. Но тази категория включва малко известни компании, които никой не познава. Има много ниско доверие към тях, ценните им книжа се купуват с голяма предпазливост, но в същото време инвестициите често са оправдани.

Откритост.доста отворен за широката публика. Това се отнася както за ценообразуващите механизми, така и за обемите на търговията. Не е необходимо самостоятелно да изучавате статистическите данни, за да определите на каква цена ще трябва да се продаде една или друга хартия (за разлика от пазара на недвижими имоти, който е обичан в Русия). Всичко това е публично достояние за всеки човек - просто отидете на уебсайта на Московската борса.

Именно отвореността позволява дори на най-невежия човек да види няколко фактора: динамиката на цените от период на период, обема на инвестициите в определена ценна книга, както и спреда - разликата между покупната и продажната цена.

Тези данни винаги се оповестяват публично, така че всеки може да оцени ефективността на инвестициите. Същото не може да се каже за други видове инвестиции като недвижими имоти, бизнес, инвестиционни фондове или банкови депозити. Механизмите за ценообразуване там са по-мъгливи, като цените се колебаят въз основа на странни фактори.

Добив.Ценните книжа могат незабавно да бъдат отнесени към високопечеливши финансови инструменти. Освен това акциите, като един от най-печелившите видове ценни книжа, могат да донесат пари в два случая наведнъж: при плащане и при увеличаване на стойността на самата хартия.

И ако погледнете разстоянието, те носят огромни печалби на своите инвеститори в случаите, когато неизвестна компания пробие на пазара.

Простота в управлението.Ценните книжа също са добри, защото можете да купите високонадеждни акции и просто да забравите за тях за известно време. Дивидентите ще бъдат кредитирани по вашата банкова сметка, без вашето пряко участие.

Това обаче е нож с две остриета. От една страна, имате доста добър, но от друга страна, при правилно управление, рентабилността ще се увеличи значително.

Като цяло ценните книжа имат добри предимства, които ги правят доста печеливша инвестиция в ръцете на професионалисти и умерено печеливша в ръцете на начинаещи инвеститори.

Но освен предимствата, портфейлните инвестиции в ценни книжа имат и редица недостатъци.

недостатъци

Рискованост.Основното правило на финансите е, че колкото по-високи са рисковете, толкова по-голям е доходът. И ако ценните книжа са високодоходен актив, тогава рисковете там ще бъдат съответно високи.

Изисквания за знания.Изкачването на пазара на ценни книжа без основни познания е подобно на самоубийство. И това не е защото в RZB има само акули, които са готови да ударят джакпота с начинаещ. Този стереотип. Само без основни познания, дори и с достатъчно късмет, много бързо ще намалите цялата си инвестиционна сметка, без да увеличавате капитала си.

Инвестирането в RZB може да се сравни с покера. Дори и най-щастливият играч, който не знае теорията, само основните правила на играта, ще има момент, в който просто ще бъде смачкан от опит. Не можете винаги да имате късмет, така че без теоретична база няма какво да правите там. Особено ако нямате луд късмет.

Анализ.Това е най-големият проблем. Неспособността на много хора да анализират ситуации може просто да съсипе инвестиционната им сметка. За да инвестирате компетентно, не е необходимо да имате огромно количество знания и специални умения. Достатъчно е правилно да се изградят причинно-следствени връзки.

Но в същото време повечето инвеститори забравят за това. Компетентният анализ ще ви позволи да идентифицирате негативна тенденция няколко дни преди да започне, да сведете до минимум рисковете и да получите максимална печалба, дори когато пазарът лети надолу.

Нека да преминем към видовете инвестиционни портфейли. Това е много важна информация, познаването на която ще ви помогне да изградите свои собствени инвестиционни принципи. Първо, нека започнем с най-често срещаната и популярна класификация.

консервативно портфолио.В средата на 20-ти век консерватизмът беше най-важният принцип на инвестиране. По-добре беше да получите по-малко пари, отколкото да ги загубите напълно.

Консервативният инвестиционен портфейл се изгражда на принципите на висока ликвидност и най-нисък риск. Следователно в по-голямата си част ще има облигации, финансови инструменти и няколко процента акции.

Подходящо за начинаещи поради малки изисквания за знания и умения. Такива инвестиции ви позволяват да натрупате опит и да получите първия доход, който може да бъде насочен към нещо по-интересно и печелившо.

Агресивно портфолио. Съдържа ценни книжа с висока доходност. И както вече разбрахте, колкото по-висока е печалбата, толкова по-голям е рискът. Следователно в него ще доминират акциите, по-рядко финансови инструменти, а много малка част ще са облигациите.

Подходящ за опитни играчи, които не се страхуват да поемат рискове, които могат правилно да оценят перспективите за растеж на предприятието, рентабилността и като цяло могат да предскажат поведението на пазара. Не се препоръчва за начинаещи. Средните инвестиционни фондове обичат този стил.

Комбинирана, смесена или умерена.Инвестиционен портфейл, в който се спазват еднакво условията за надеждност и рентабилност. Не може да се каже, че това е щастлива среда, защото някои акции ще бъдат надценени от пазара, дори ако компаниите са много надеждни, а някои доста печеливши акции ще имат минимален риск.

Формирането на инвестиционен портфейл е случаят, когато е по-добре да изберете крайности, отколкото да комбинирате стилове.

Според степента на преобладаване на ценните книжа е възможно да се разграничат - диверсифицирани(портфейл с приблизително равни дялове от различни ценни книжа, без силен превес на един) и с преобладаване на някои ценни книжа.

Първият е по-балансиран поради факта, че много различни инвестиции се компенсират взаимно в случай на усвояване. Преобладаването на една ценна книга принуждава инвеститора да „заложи“ на нея, а останалите да вземе само за застраховка.

Също така, според метода на генериране на доходи, можете да различите:

• портфолио за растеж. Ориентиран към покупка на акции, чиято стойност ще расте;
• портфейл с доходи. Фокусира се върху покупката на ценни книжа, които ще донесат доход (от обратно изкупуване, дивиденти и др.);
• Краткосрочно портфолио. Фокусира се върху покупката на високоликвидни акции за последващата им препродажба;
• Дългосрочно портфолио. Закупуване на акции (независимо от ликвидност) за получаване на стабилен доход;
• регионално портфолио. Покупка на ценни книжа от един конкретен регион. Позволява ви да се съсредоточите върху по-тесен пазарен сегмент;
• Портфолио от индустрията. Купуване на ценни книжа в една индустрия. Същото като в предишния случай – като използвате знанията си, за да стесните инвестиционното поле;

Познаването на класификацията ви позволява по-пълно и компетентно да си представите как да следвате пътя на компетентен финансист, в какво да инвестирате и в какви случаи. А сега за принципите на инвестиране.

Принципи на портфейлно инвестиране

Сега нека поговорим за това какви принципи са в основата на формирането на инвестиционен портфейл.

Целева ориентация.Това е най-важният принцип за инвестиране като цяло и при формирането на портфейл в частност. Основното нещо, което трябва да решите, е защо изобщо инвестирате в ценни книжа.

Възможно е да има няколко опции: спестяване на пари (индексиране за инфлация), максимизиране на печалбите, придобиване на първоначален инвестиционен опит, придобиване на умения за анализ на пазара на ценни книжа в реално време, генериране на напълно пасивен доход и т.н. Можете да продължите за неопределено време.

Основното нещо, което трябва да запомните, е, че трябва да си поставите ясна цел, следване на която ще бъде ключът към правилните и успешни инвестиции.

След формирането на задачата вече е необходимо да се поставят по-малки цели:

• Намерете високоликвидни ценни книжа за препродажба;
• Изградете консервативен инвестиционен портфейл за пасивен доход;
• Купувайте акции, които ще растат в бъдеще, за да максимизирате;
• По време на търговия на борсата се възползвайте от ливъриджа, за да изградите умения за търговия в рамките на деня.

Може да има много цели, но те трябва да бъдат.

Баланс на рискове и приходи.Балансът между рискове и възвръщаемост е много спорната точка, в която инвеститорите не могат да намерят компромис. Някои хора казват, че просто печеленето на доходи е много важно, други смятат, че високите печалби правят пазара на ценни книжа толкова привлекателен.

Всеки трябва сам да реши, вече на базата на целите си, как точно да балансира на границата на рискови операции и печалба. Но не забравяйте, че в някои случаи високата печалба не е свързана с висок риск. Това е рядко, но се случва.

ликвидност.Не забравяйте за ликвидността на вашите ценни книжа. Трябва да купувате и продавате отново и отново, поради което високата „търгуемост“ ще направи вашите активи много привлекателни.

Но има едно интересно мнение - нисколиквидните активи могат да бъдат по-печеливши. Това е вярно, защото ниска ликвидност - ценни книжа от 3-ти ешелон, тоест малко известни компании, един вид тъмни коне. Именно поради подценяването на ценните книжа на един или друг емитент се формира такава огромна, на пръв поглед, доходност.

Диверсификация.Разпределението на рисковете между няколко актива е нещо, без което абсолютно всеки инвеститор не може. И въпросът тук не е, че е необходимо да се балансира между високодоходни ценни книжа и надеждни. Просто портфейлите с голям брой различни активи дават на инвеститора повече свобода на действие за промяна на набора от своите ценни книжа.

Ако имате един вид акции, преобладаващ над мнозинството, това означава, че няма да можете да ги премахнете от инвестиционния си портфейл с 90% вероятност, дори и да видите, че са нерентабилни. И ако има няколко хартия в равни дялове, тогава раздялата с един от тях ще се случи по-малко болезнено.

Какво е включено в инвестиционния портфейл

Инвестиционният портфейл може да включва следните активи:

• Наличност;
• Облигации;
• Фючърси;
• Настроики;
• Банкови депозити;
• Валута;
• Скъпоценни метали;
• реална инвестиция.

Акции и облигации- един вид антагонист в света на ценните книжа. Докато първите са рискови, носят по-голяма доходност и могат да направят човек милионер от разстояние, вторите са по-консервативни, не са пригодени за краткосрочна и средносрочна търговия и са предназначени за пасивни инвеститори.

Инвестирането в акции предполага постоянно наблюдение на дейността на компанията, докато облигациите, напротив, не изискват почти никакво внимание. Неслучайно акциите се използват за набиране на начален капитал от повечето компании, а облигациите са предпочитани от държавата за вземане на заеми от обществото.

Финансови инструменти като фючърси и опции са интересен вид инвестиция в RZB.Най-грубо казано, това са залози на икономически събития. Използването на тези инструменти изисква определени знания и умения, но въпреки това, фючърсният пазар е най-„любеният“ за начинаещи.

Банкови депозити и депозити.Банките, независимо от текущата ситуация в банковия сектор, все още са най-надеждното средство за инвестиране на малки и средни суми.

За тези, които искат да създадат напълно пасивен доход за себе си, банковите депозити ще бъдат отлично средство за покриване на инфлацията и създаване на малка „въздушна възглавница“, ако започне нова криза и ценните книжа на избрани емитенти ще излетят рязко в тръбата.

Валута и благородни метали.В същото време е препоръчително да изберете валута въз основа на текущата икономическа ситуация в света, като трезво оценявате перспективите на определена страна.

В случай на криза в Европа винаги трябва да гледате долара, в случай на криза в Америка - еврото или лирата. Плюс това, сега набират популярност криптовалутите, водеща от които все още е биткойн.

Това е чудесен начин за покриване на инфлацията, защото тенденцията е, че през последните няколко години тази валута продължава да расте и след около 15-20 години производството й напълно ще спре, което може да направи биткойните аналог на златото.

Говорейки за благородни метали. - един от най-интересните видове инвестиции. Можете да инвестирате пари и ще ви бъде даден сертификат, че притежавате известно количество благороден метал.

Върху него ще се начислява лихва, като в този случай ще можете да теглите пари, а заедно с увеличаване на стойността на метала ще се увеличи и сметката ви. Но безличен метален депозит е начин за дългосрочни инвестиции или средство за спестяване преди криза.

Реална инвестиция- инвестиции в недвижими имоти, бизнес, дял от стартъп и други активи, които могат да бъдат докоснати до известна степен. В Русия културата на реални инвестиции все още не е широко разпространена и за обикновените хора инвестирането в жилищни имоти все още е най-популярният вариант.

От това може да се състои портфолиото на един инвеститор. Може да няма конкретни позиции, например инструменти, реални инвестиции, метали и валути. Основният гръбнак все още се състои от ценни книжа, главно облигации, докато по-консервативните инвеститори имат лъвския дял от депозитите в банките.

Инструкции стъпка по стъпка за изграждане на инвестиционен портфейл

Сега да преминем от теорията към практическата част, а именно инструкции стъпка по стъпка как да оформите своето инвестиционно портфолио.

Стъпка 1. Избор на инвестиционни цели

Както казахме по-рано, първото нещо, което трябва да направите, е да изберете вашата цел. Към въпроса „Защо инвестирам пари“ трябва да се подходи с цялата сериозност, въз основа на информацията по-горе.

Целите могат да бъдат разделени на две области:

• Защо инвестирам;
• Колко инвестирам?

След като отговорите на тези два въпроса, можете да преминете към следващата стъпка.

Стъпка 2. Определяне на стратегията

След като изберете целите, ще трябва да решите коя стратегия да използвате. Агресивната стратегия ви позволява да печелите пари, като поемате рискове, консервативната ви позволява да оцелеете при инфлацията и да имате наистина пасивен доход, а смесената стратегия балансира на ръба (не прави нищо).

В същото време не бива да се мисли, че привържениците на агресивните стратегии безсмислено купуват акции, които могат да вървят нагоре. Те вземат предвид същото рискове,очаквана печалба и се занимават с прогнозиране на поведението на цената на конкретен актив.

Всъщност това, което ги отличава от консерваторите, е обектът на инвестиция: агресивните инвеститори ще предпочетат да инвестират в непозната компания, която може да стреля, докато консерваторите ще предпочетат славата и надеждността.

Стъпка 3. Търсене на брокер

Тогава трябва да си намерите добър брокер. За борсовите брокери не си струва да се говори дълго време. Просто анализирайте дейността на няколко компании, разберете дали във вашия район има банки, които предоставят брокерски услуги, ако не, свържете се със специализирани компании.

Стъпка 4. Избор на инвестиционни обекти

Сега най-трудната част. Време е да вземете решение за обекта на инвестиция. През първите 4-6 месеца е по-добре да бъдете консервативни. Проучете пазара, попитайте за цената, натрупайте опит. Препоръчително е да инвестирате в най-надеждните акции (сини чипове), около 1-5% в държавата. облигации (въпреки че, честно казано, доходността по тях през 2017 г. ще бъде по-ниска, отколкото при банковите депозити),

Някои статистики: 5 от 100 инвеститори губят инвестиционната си сметка до нула и след това в рамките на няколко години. Ако не се занимавате с безсмислена игра / търговия на фондовата борса, тогава ще бъде много трудно да загубите парите си. И дори повече от половината от инвеститорите печелят.

Затова не се страхувайте да инвестирате в ценни книжа. Само за начало, през първата година от инвестиционната дейност, силно препоръчваме да държите около 50% от средствата си в банката, насочвайки печалбите към увеличаване на обема на инвестициите.

Стъпка 5. Анализ на създаденото портфолио

Тогава идва най-интересното време. От време на време ще трябва да наблюдавате ефективността на портфолиото си. Ако сте консерватор, просто ще трябва периодично да следите курса и поне веднъж седмично да гледате новините на онези компании, в които сте инвестирали.

Но ако изберете агресивен стил, тогава ще трябва да наблюдавате пазара много по-често. Необходимо е не само да се четат новините на уебсайта на компанията, но и да се разглеждат котировките всеки ден, постоянно да се търси "недостатъчната" компания - силно подценен новодошъл на пазара, да се гледат тези, които са надценени. Това е сложна аналитична работа, която ще донесе много приходи, ако се извърши правилно.

Стъпка 6. Оптимизиране на портфолиото

Оптимизацията следва от анализа. Ако компанията-емитента, в която сте инвестирали, показва лоши резултати, пада, финансовият резултат е постоянно отрицателен, тогава трябва да се разделите с тези ценни книжа. Или ги задръжте, оставяйки вярата, че ще се издигнат отново, изтласквайки дъното на кризата.

Подходът към оптимизацията на портфолиото е индивидуален за всеки. Консерваторите рядко променят избора си, агресивните играчи се разделят с документи веднъж седмично или месечно, а средностатистическите играчи се опитват да продават, когато цената се повиши, и да купуват, когато теглите силно.

Стъпка 7. Правене на печалба и използване

Последната и най-вкусна стъпка. Печалбата е това, за което всички хора инвестират собствените си пари. Ако това не е вашият пасивен източник на доходи, тогава трябва да използвате печалбите за разширяване на обема на инвестициите.

В каква пропорция да пуснете печалбата обратно в бизнеса, зависи от вас. Опитните играчи препоръчват да правите това в съотношение 70/30.

малка тайна:много хора, които се занимават с портфейлни инвестиции, удрят истинския джакпот в моменти на криза. В момента, в който пазарът е пренаситен, финансовият балон се спука, повечето компании са истински рай за тези, които могат без паника да оценят реалните перспективи на компаниите. Просто погледнете филма "The Big Short", който разказва как няколко финансисти видяха икономическия балон на пазара на недвижими имоти в Америка и се възползваха от ситуацията.

Но ние не споменахме една много важна стъпка тук. Още преди да започнете да си поставяте инвестиционни цели, трябва да изучите необходимата теория. Няма нужда да изучавате внимателно принципите на ценообразуване.

Малко отклонение за платеното онлайн обучение за игра на борсата, инвестиране и други подобни неща. Често това е пълна глупост и се опитват да ви продадат знанията, които можете да получите безплатно. Можете да научите как да инвестирате: на форуми, четене на специализирана литература (има безплатна, но е препоръчително да закупите хартиена версия) и четене на блогове на успешни инвеститори. Но, разбира се, понякога има много добри курсове.

Тук е полезен добре формулираният метод на Брайън Трейси: Разберете какво правят успешните хора във вашата област и копирайте след тях. Съберете мислите и уменията на успешните инвеститори и можете да печелите като тях.

Финансови посредници

Не можем да не засегнем темата за финансовите посредници. За да направим това, се обръщаме на запад. Там културата на финансовите инвестиции е много по-добре развита, отколкото в Русия. Всяко западно и американско семейство притежава дялове от 2-3 компании и е готово да инвестира малка сума в нов и обещаващ бизнес.

Но освен самостоятелно инвестиране, има много инвестиционни фондове, в които хората прехвърлят парите си, за да получат доходи. Фондовете осъществяват дейността си за сметка на средствата на клиентите, като им гарантират фиксиран доход. Ако покажат голяма печалба, те си вземат комисионната.

Но в Русия ситуацията е малко по-различна. Ние нямаме култура на независими инвестиции като такава. В същото време финансовите посредници в сферата на инвестициите са все още в зародиш.

Друг негативен момент са фалшивите данни за рентабилността. Инвестиционните фондове на своите сайтове показват доходност за годината - 60%. Ясно е, че този резултат не е нищо повече от изтеглени числа, защото е просто невъзможно да се покажат такива показатели за повече от един период, тъй като инвестиционните фондове се интересуват преди всичко от стабилно генериране на доходи, а не от големи числа.

Но си струва да се обърне внимание на два финансови посредника.

Взаимни фондове

Или както са съкратено взаимни фондове. Принципът на тяхната работа е следният: закупувате инвестиционен дял за предварително определена цена и според закупения „дял” в края на периода (най-често една година) получавате обратно средствата си + получената лихва.

На пръв поглед всичко е много привлекателно. Вие просто инвестирате пари, а професионалистите в своята област работят и задържате комисионна за себе си, ако реализират голяма печалба. В действителност нещата в Русия не са толкова розови. Изтеглени цифри, големи рискове, периодично затваряне на банки. и съответно техните инвестиционни фондове. Всичко това заедно не дава много положителен резултат.

Въпреки това в края на 2016 г. Централната банка взе сериозно инвестиционната посока и въвеждането на инвестиционна култура в руската икономика. Ето защо трябва да очакваме по-сериозни операции за контрол върху дейността на взаимните фондове.

Това означава, че приблизително през 2018 г. инвестиционните фондове ще трябва напълно да избелят дейността си, да покажат реални цифри на рентабилността и да реализират печалба 1,5-2 пъти по-висока от банков депозит.

Брокерски банки

Ето още един принцип на финансовото посредничество. Брокерските банки предоставят възможност и инструменти за търговия на пазара на ценни книжа. Освен това те извършват всички операции по ваши инструкции. Но има един трик - винаги можете да говорите с банкови служители за инвестиционни обекти, обеми и стратегии за инвестиране на средствата си.

Служителите на всяка брокерска компания са добре запознати със случващото се на пазара и затова с удоволствие съветват клиента си. Разговаряйки с тях, можете да получите практически съвети какво е подходящо за инвестиция в момента, от какво да се отървете и какво е надценено.

Брокерът се интересува от вашата печалба, защото получава комисионна от вашите транзакции. Ето защо нейните служители ще ви помогнат по всякакъв начин.

Анализ на ефективността на инвестиционния портфейл

Ефективността на инвестиционния портфейл е малко неясна концепция. За някои това е запазване на средствата, за други - постоянно увеличаване на доходите. Други по принцип предпочитат да създават пасивен доход за 5-10 години. Но въпреки това анализът на ефективността на инвестиционния портфейл има обща точка.

Инвеститорите се интересуват преди всичко от парите. Това е доходът. Ето защо основният принцип на инвестиционното портфолио е доходността. Не трябва да води до загуба. Всеки път трябва да получавате нетна печалба от инвестициите си. Това означава, че трябва да покриете инфлацията и комисионната на брокерска компания, която ви позволява да извършвате дейността си на борсата.

Най-лесният и ефективен начин за анализиране на ефективността на инвестиционен портфейл е да погледнете разстоянието, за да видите дали възвръщаемостта на инвестицията се увеличава. Ако се увеличи, това означава, че работите по-добре от 80% от инвеститорите. Ако печалбата плюс или минус е стабилна, тогава получавате доходите си, без да се развивате като инвеститор. Това е добре за тези, които създават пасивен доход с минимална инвестиция на време и усилия.

Но ако печалбата намалява и инвестиционната сметка показва загуби, тогава трябва да се предприемат стъпки за оптимизиране на инвестиционния портфейл.

Оптимизация на портфолиото

Създаването на оптимален инвестиционен портфейл за първи път е малко вероятно да успее. Пазарът е нестабилен и това, което вчера изглеждаше печелившо и стабилно, сега носи само загуби. Ето защо трябва да оптимизирате инвестиционното си портфолио поне веднъж месечно.

Анализирате поведението на вашите ценни книжа в продължение на няколко седмици и ако те показват постоянно лоши финансови резултати, ще трябва да направите няколко неща:

• Намерете причината;
• Направете прогноза;
• Действайте според тази прогноза.

Тук всичко е много просто.

Ако акциите показват отрицателен резултат, тогава причините могат да бъдат както следва:

• Отрицателна икономическа ситуация в страната;
• Падането на индустрията;
• Вътрешни проблеми на компанията;
• Смяна на ръководни позиции;
• Подценяване на акциите;
• Да се ​​отървем от надценяването.

Помислете за причините, поради които трябва да промените ценни книжа:

• Падането на индустрията;
• Отърваване от преоценка;
• Вътрешни проблеми на компанията;
• негативна ситуация в страната.

Те са позиционирани по този начин, защото пропадането на индустрията е основната причина да се отървем от ценните книжа на компанията. Ако индустрията стане нерентабилна, това означава, че ще се влошава само.

пример:петролни компании през 2014-2016 г. През този период тези компании претърпяха огромни загуби поради спада на петрола и като цяло документите им трябваше да отидат на вятъра, ако не беше държавната подкрепа, която покриваше всичките им загуби. Но имаше значителни намаления, особено на фона на нарастващия долар.

Когато пазарът "отвори очите си" и разбере, че е надценил определена компания, тогава започва масова продажба на ценни книжа. След него няма да има рязко излитане или дори поне постепенно „изкачване“. Ето защо, щом видите, че пазарът е „виждал светлината“, не се колебайте да продадете ценни книжа.

Вътрешните проблеми на компанията са причина да се отървете от ценни книжа в агресивна игра. За да разберете защо, достатъчно е да се обърнете към добре познатата Apple. Веднага след като медиите научиха, че Стив Джобс е болен, акциите на Apple Company започнаха бързо да губят стойност. И ако не беше колосалната популярност на марката и съответната преоценка, те нямаше да се възстановят досега.

Негативната ситуация в икономиката на страната е последният и не най-еднозначният проблем. От една страна, губещите ценни книжа трябва да се разпореждат, а от друга страна има криза като цяло в страната, така че ще бъде и в много браншове и компании.

Ето причините за оптимизиране на портфолиото. Самият процес на оптимизация е прост – продайте ценни книжа веднага щом усетите, че сте изстискали максимума от тях.

Основните грешки на начинаещите

Сега нека поговорим за двете основни грешки на начинаещите инвеститори /

Грешка 1. Липса на цел.

Това е най-сериозната грешка, за която говорихме в началото на статията. Инвестирането без цел е просто загуба на средства. Ако не разбирате защо искате да инвестирате финансите си, няма какво да правите на пазара на ценни книжа.

Грешка 2. Отклонение от стратегията.

Всеки инвеститор формира своя собствена инвестиционна стратегия за себе си. Можете да вземете някой друг, но с течение на времето все пак го адаптирате към вашите нужди. Винаги трябва да се придържате към стратегията си и има само един случай за отклонение: тя е нерентабилна в средна / дълга дистанция.

За да разберете дали взимате правилни решения, ще ви трябва поне месец. Но ако променяте принципите и подходите за избор на ценни книжа всяка седмица, можете да забравите за печалбата.

Заключение

Портфейлните инвестиции са вид финансова инвестиция, която е насочена предимно към печалба. Обект на портфейлни инвестиции могат да бъдат ценни книжа, банкови депозити, валути, метали и реални видове инвестиции, които включват недвижими имоти, дялове в бизнеса, строителство, стартиращи предприятия и др.

Основният принцип на портфейлните инвестиции е диверсификацията на риска. Това означава, че трябва да разделите средствата си в няколко направления или ценни книжа. Това се прави, за да се сведат до минимум загубите и да можете безопасно да се отървете от този или онзи актив.

За да започнете да събирате инвестиционен портфейл, трябва да си поставите цел, да намерите брокер и да закупите необходимите ценни книжа. След това анализирате доходността на вашите ценни книжа, променяте ги при отрицателни показатели и се наслаждавате на печалбата.

Не забравяйте, че инвестирането, дори при липса на специални знания, най-често носи печалба.

Инвестиционен портфейле услуга, която е подходяща за тези, които желаят да инвестират парите си за определен период от време за конкретни цели: създаване, натрупване, поддържане или увеличаване на капитал, или получаване на пасивен доход.

Защо имате нужда от инвестиционен портфейл?

Съхраняването на пари в банкови депозити не ги спасява от инфлация - реалната доходност е отрицателна. Същото важи и за валутите – доларът и еврото. Цените на акциите и златото могат да паднат рязко, поради което носят големи рискове, което означава, че не са подходящи за всички инвеститори. Недвижимите имоти изискват значителен капитал и също могат да паднат в цената или да стоят без наем без наем.

Почти невъзможно е да се отгатне кой актив ще донесе най-висока доходност през следващата година. Която беше най-добрата инвестиция миналата година може да се окаже най-лошата през следващата.

Следователно, най-добрият начин да увеличите парите си и да ги предпазите от инфлация е да формирате интелигентен инвестиционен портфейлкоето ще включва различни класове активи по целия свят.

Какво е инвестиционен портфейл?

Инвестиционният портфейл е набор от финансови инструменти, в които инвеститорът инвестира спестяванията си. Капиталът се разпределя между различни класове активи: акции, облигации, недвижими имоти, стокови активи и др. Като финансови инструменти се използват евтини индексни фондове, които повтарят динамиката на пазарните индекси.

Разпределението на активите определя риска и възвръщаемостта на вашия портфейл и трябва да е в съответствие с вашите финансови цели, възраст и толерантност към риска. Портфолиото е съставено по такъв начин, че можете да получите възможно най-високата възвръщаемост за вашето ниво на риск.

Как работи?

Таблицата по-долу, взета от отчета на инвестиционната компания J.P. Morgan Asset Management, ясно показва годишната възвръщаемост на различни чуждестранни активи за 10 години (2003-2012). Например, S&p 500 е индекс на американски акции, REITs е недвижими имоти в САЩ, Barclays Agg е американски облигации, MSCI EME е акции на развиващите се страни, включително Русия, MSCI EAFE е акции на развитите страни.

Акциите и недвижимите имоти могат да покажат много висока възвръщаемост, но носят голям риск, тъй като могат да поевтиняват много. Други активи, като облигации, имат много по-малък риск, но ниска възвръщаемост. Разпределяне на активи в сив квадрат. е инвестиционен портфейл, съставен от активите, които са в таблицата. Както можете да видите от снимката, портфолиото за разпределение на активи е по-малко променливо в сравнение с други активи и носи средна възвръщаемост.

е инвестиционна стратегия, която се стреми да балансира риска и възвръщаемостта на портфейла чрез коригиране на съотношението на активите в портфейла в зависимост от времето за инвестиране, целите на инвеститора и неговата толерантност към риска.

Стратегията за разпределение на активи има редица важни предимства. Има световно признание, използва се от най-големите управляващи компании и се препоръчва от Комисията за ценни книжа на САЩ (SEC). Не изисква висока квалификация, дълбоки познания или богат опит, поради което е най-подходящ за начинаещи инвеститори. Това е ясно, просто и няма да ви отнеме много време, тъй като управлението на портфейла се свежда до една проста процедура - ребалансиране на портфолиото веднъж годишно. Е, и най-важното, показва добри резултати, които надхвърлят резултатите на професионалните мениджъри.

Какво трябва да бъде правилното портфолио?

1. Инвестиционният портфейл трябва да е лесен за управление и да не отнема много време.

Повечето хора нямат време, желание или знания да управляват активно своите инвестиции. Вместо да се занимава с активно управление, анализ на пазара, четене на анализи и новини, клиентът посвещава време на себе си и семейството си.

2. Инвестиционният портфейл трябва да отчита толерантността на инвеститора към риска.
Всеки човек има свой темперамент, някой обича да рискува, а някой не. Колкото по-голям е рискът на инвеститора, толкова по-голям трябва да бъде делът на агресивните инструменти в портфейла и обратно.

3. Инвестиционният портфейл трябва да отчита размера на инвестицията.

Всеки инвестиционен метод има минимален праг за влизане, някъде той е много малък, а някъде висок. Колкото по-голяма е сумата на инвестицията, толкова по-голям е списъкът с налични финансови инструменти и инвестиционни възможности. И с малко количество този списък често е ограничен. Следователно при съставянето на портфейл е необходимо да се вземе предвид размера на инвестицията.

4. Инвестиционният портфейл трябва да отчита инвестиционния период.

Колкото по-дълъг е инвестиционният хоризонт, толкова по-агресивни инструменти могат да бъдат включени в портфейла, тъй като колебанията в портфейла нямат голямо значение в дългосрочен план. Но в краткосрочен план и докато се приближаваме към целта, консервативните инструменти трябва да преобладават в портфолиото.

5. Инвестиционният портфейл трябва да отчита целта на инвестицията.

Изборът на финансови инструменти за портфейл е силно зависим от естеството на целта. Например, някои инструменти са подходящи за спестяване на капитал, други за натрупване, а трети за получаване на пасивен доход.

6. Инвестиционният портфейл трябва да иманиски разходи и комисионни.

В дългосрочен план годишната комисионна от само 1% може да доведе до стотици хиляди или дори милиони пропуснати печалби. Следователно комисионните и разходите на портфейла трябва да бъдат минимални.

7. Инвестиционният портфейл трябва бъдат широко диверсифицирани.

Диверсификацията (или по-просто казано, съхраняването на яйца в различни кошници) е едно от основните правила за безопасно инвестиране. Диверсификацията намалява риска. При доста широко ниво на диверсификация, проблемите на отделни компании и дори държави не влияят значително върху резултатите от портфолиото. Добре проектираното портфолио трябва да включва различни класове активи по целия свят и в различни валути.

8. Инвестиционният портфейл трябва да отчита състава на активите

Огромен брой финансови инструменти са достъпни за инвестиране. За един неопитен инвеститор очите на сорта лесно ще се разширят. Например фондовете за дялово участие се различават по държава, капитализация, стил, сектор и т.н. Облигационни средства по продължителност, надеждност и емитент. За да изберете най-доброто и най-подходящото, трябва да разберете в какво инвестира даден фонд и как най-добре да го комбинирате с други активи в портфолиото.

9. Инвестиционният портфейл трябва вземете предвид надеждността на инструментите

Инвестиционните инструменти се отличават със своята надеждност. Някои фондове се издават от големи, известни компании с добра репутация, други са малки и млади. При избора на инструменти за портфейл трябва да се вземе предвид тяхната надеждност.

10. Инвестиционният портфейл трябва вземете предвид инвестиционните условия

Можете да инвестирате по различни начини: чрез брокер, управляващо дружество, банка, застрахователна компания. Някои работят в Русия, други в чужбина. Всеки вариант има свои собствени условия, предимства и недостатъци, които може да са страхотни за някои инвеститори и изобщо да не са подходящи за други. За да изберете най-подходящия вариант, трябва да познавате характеристиките на всеки метод на инвестиране.

Портфолиото се съставя на базата на следните принципи:

• индивидуален подход към клиента;
• пасивна стратегия Разпределение на активи;
• широка диверсификация в различни класове активи и държави;
• ниски разходи и комисионни;
• съответствие на портфейла с параметрите и целите на инвеститора;
• използване на прости, разбираеми, надеждни и доказани финансови инструменти и финансови компании;
• прозрачност на препоръките и предоставяне на клиента на цялата необходима информация.

Какво е включено в услугата Съставяне на инвестиционно портфолио?

1. Разпитване. Определяне на финансовите цели на клиента, период на инвестиция, размер на капитала и други параметри, тестване за определяне на рисковия профил.
2. Анализ на личното финансово състояние на клиента. Размерът на първоначалния капитал и възможността за неговото попълване влияят върху избора на финансови инструменти и начина на изпълнение на инвестиционната стратегия. Вашата толерантност към риска и срокът на инвестиция влияят върху разпределението на активите във вашето портфолио.
3. Разработване и описание на инвестиционна стратегия и съставяне на инвестиционен портфейл. Въз основа на вашите лични данни ще бъде съставен инвестиционен портфейл, ще бъдат избрани конкретни финансови инструменти, налични в Русия или в чужбина. Структурата на портфейла ще бъде избрана по такъв начин, че да осигури оптималното съотношение на риск и възвръщаемост.
4. Препоръки за изпълнение на стратегията и управление на портфейла. Включва избор на компания за инвестиция (брокер, управляваща или застрахователна компания, избор на тарифен план, вид сметка или спестовна програма) и описание на механизма за управление на инвестиционен портфейл.
5. Съдействие при откриване на сметка, документи, покупка на финансови активи.

Какъв е резултатът?

В резултат на работата ще получите инвестиционен портфейл, съобразен с вашите нужди, съобразен с вашите условия и толерантност към риска. Документът ще включва описание на структурата на портфейла и неговия състав – финансови инструменти с тяхното описание и препоръки за управление на портфейла.

Цена и списък на услугите:

Изготвянето на инвестиционен портфейл за финансираната програма е безплатно.

Срок за изпълнение: до 20 дни.

Гаранция:Ако смятате, че предоставената ви услуга не е подходяща, в рамките на 14 дни имате право да поискате възстановяване на парите си.

Ако искате цялостен подход към личните си финанси, можете да поръчате

Примери за портфейли от чуждестранни инвестиции

Доходността е посочена в щатски долари. По-подобно, можете да се запознаете с примери за портфейли на адрес.

Поддръжка на портфолио:

При инвестиране и управление на портфейл могат да възникнат различни въпроси или трудности. Личната ситуация на клиента, обстоятелствата, целите, законодателството също може да се промени, да се появят нови възможности и финансови инструменти. Клиентът под влияние на емоциите може да наруши дисциплината и поради липса на опит да направи грешки. Затова се препоръчва да поръчате годишна поддръжка на портфолиото.

Какво съдържа докладът:

• текуща структура и състав на портфейла по класове активи, държави, валути, инструменти;
• сравнение на текущата структура и състав на портфолиото с оригиналния;
• изчисляване на доходността на портфейла, като се вземат предвид вноските и тегления;
• сравняване на възвръщаемостта на портфейла с инфлацията;
• препоръки и изчисления за ребалансиране на портфейла;
• препоръки за коригиране на състава и структурата на портфолиото.

Как става формирането и осигуряването на ликвидност на портфейла? Какъв е принципът на консерватизма на инвестиционния портфейл? Какви са характеристиките на оптимизацията на портфолиото чрез диверсификация?

Няма инвестиция без риск. Това правило трябва да се научи от всеки начинаещ инвеститор. Няма активи със 100% гаранция за печалба, иначе всеки инвеститор би станал Хенри Форд и Уорън Бъфет. Дори банковият депозит не е толкова надежден инструмент, както го позиционират финансовите институции.

Нивото на рентабилност се влияе от хиляди причини - икономически кризи, инфлация, финансова неграмотност, колебания на валутните курсове, катастрофи на фондовия пазар. Въпреки това, инвеститорът има ефективен начин, ако не напълно да премахне рисковете, то да ги сведе до минимум. Този метод се нарича "инвестиционен портфейл".

Когато създавате портфолио, Вие не инвестирате в един инструмент, а използвате няколко инвестиционни области. За това как се прави това и какви видове инвестиционни портфейли има, аз, Денис Кудерин, инвестиционен специалист, ще разкажа в нова статия.

Освен това ще намерите преглед на надеждни професионални компании, които ще ви помогнат да формирате портфолио и да го управлявате компетентно.

Напред, приятели!

1. Какво е инвестиционен портфейл

Защо опитните инвеститори получават повече от начинаещите? Мислите ли, че е защото вторите имат по-малко пари? Отговорът е очевиден, но не съвсем правилен. Разбира се, размерът на инвестицията пряко влияе върху рентабилността, но решаваща роля играят напълно различни фактори.

Опитните финансисти знаят как да използват правилно инвестиционните инструменти и знаят как да ги управляват възможно най-ефективно. Те са наясно, че колкото повече инвестиционни области са включени, толкова по-нисък е рискът от разруха и толкова по-голяма е вероятността за получаване на стабилен и дългосрочен доход.

Начинаещият търси най-печелившия и обещаващ актив, както рицарите търсеха Светия Граал. И когато го намери, той бърза да инвестира в него всички пари. Този метод може да работи или може да съсипе инвеститора. Ако сте играч по природа и искате да играете, а не да печелите, тогава този път е за вас.

Умните инвеститори правят нещата по различен начин. Те не търсят повечетоинструменти с висока доходност. Те съчетават консервативни инвестиции с умерено и високорискови инвестиции. Ако една опция не работи, десет други инструмента покриват възможните загуби.

Общите активи на инвеститора са негови инвестиционен портфейл. Това портфолио съдържа ценни книжа или други видове инвестиции, които позволяват на собственика да печели от лихви, дивиденти или спекулативни сделки.

2. Какви са видовете инвестиционни портфейли – ТОП-7 основни типа

Класификацията на инвестиционните портфейли е доста условна. Професионалните инвеститори се опитват да комбинират различни инвестиционни стратегии. Случва се едната половина от портфейла им да е печеливша, а другата се състои от инвестиции за растеж.

Всеки инвеститор обаче трябва да знае какви са видовете портфейли.

Преглед 1.Портфолио с доходи

От името става ясно, че такъв портфейл е предназначен за висока възвръщаемост на инвестициите с минимален риск и е за предпочитане за консервативни инвеститори.

Включва облигации (държавни и корпоративни) с малки редовни плащания, акции на големи компании в стоковата или енергийната индустрия. Приходите от такъв портфейл се формират основно от лихви и дивиденти. Ако говорим за показатели, тогава това е 10-25% годишно.

Преглед 2.Портфолио за растеж

Печалбата от нарастващия портфейл се осигурява от увеличението на стойността на ценните книжа. Този инструмент се използва от инвеститори, които искат да спечелят значителна печалба. Насоки на инвестициите - акции на бързо развиващи се компании, стартиращи фирми.

Рисковете на портфейла за растеж са доста високи, но ако инвеститорът продаде активите си навреме, печалбите също ще бъдат значителни. Показателите за рентабилност не са ограничени.

Преглед 3.Балансирано портфолио

Портфолио на умерен инвеститор. Той се формира от ценни книжа на известни компании и има стабилен състав. Собственикът на такова портфолио се фокусира върху дългосрочно и капиталово запазване. Въпреки това запасите с бързо променяща се стойност също могат да представляват малка част от активите, но такъв риск винаги е оправдан и е под най-строг контрол.

Преглед 4.Портфейл от рисков капитал

Портфолио на борсов играч, насочено към максимизиране на капиталовите печалби. Такъв инвеститор знае, че най-високата възвръщаемост идва от най-високорисковите инвестиции. Активите включват акции на нови и бързо развиващи се предприятия, както и компании, разработващи нови технологии.

Преглед 5.

Консервативно портфолио, предназначено за дългосрочен план. Собственикът работи на принципа "купи и забрави". За да се ангажирате с такава инвестиция, трябва да имате солиден бюджет, тъй като инвестираните пари няма да са налични няколко години.

Типичен пример

Петгодишните облигации на федерален заем, издадени през 2012 г. от Централната банка, бяха изкупени през пролетта на 2017 г. Всички собственици на такива ценни книжа ще получат парите си обратно в пълен размер. Те вече са получили приходи от купони, които са изплащани на всеки шест месеца през целия период на облигациите.

Да се ​​върнем на Уорън Бъфет – явен привърженик на дългосрочните инвестиции. Той каза: " Ако не планирате да държите акциите в продължение на 10 години, тогава не ги купувайте дори за 10 минути. Стабилната доходност е въпрос на дългосрочен план».

Преглед 6.Портфейл от краткосрочни ценни книжа

Обратното на дългосрочното портфолио. Такъв пакет включва инвестиции с максимална ликвидност и бърза възвръщаемост на средствата. Пример за това са инвестициите в обмен и валутни спекулации на Форекс пазара.

Преглед 7.Портфейли с регионални или чуждестранни ценни книжа

Портфолиа за патриоти от своя регион или предприемачи, които добре познават вътрешния пазар на собствения си регион. Разновидности на специализиран портфейл - набори от ценни книжа от индустриален характер (например нефтопреработвателни компании), акции на чуждестранни компании.

Таблицата на инвестиционните портфейли ясно ще демонстрира характерните черти на всички разновидности:

№	Тип портфолио	Инструменти	Добив
1	Портфолио с доходи	Ценни книжа с високи лихви и дивиденти	умерено
2	Портфолио за растеж	Ценни книжа с висок ръст на стойността	Високо
3	Балансиран	Документите за доходи и растеж се разделят приблизително поравно	умерено
4	Рисков капитал	Акции на бързо развиващи се компании, стартиращи фирми	Високо
5	дългосрочен	Облигации, акции на големи компании	Ниско, но стабилно
6	Къс	Ценни книжа на подценени и млади компании	Високо

3. Процедурата за формиране на инвестиционен портфейл - 5 основни етапа

И така, твърдо сте решили да оформите своето инвестиционно портфолио. Помислете какво е необходимо за това.

Препоръчвам на всички начинаещи да спазват принципа на консерватизма. Това означава, че портфейлът трябва да се основава на консервативни и надеждни финансови инструменти. Ще поемате рискове по-късно, когато увеличите активите си с 50-100%. Междувременно бъдете предпазливи, търпеливи и последователни.

И следвайте внимателно съветите на експертите.

Етап 1.Поставяне на инвестиционни цели

Колкото по-конкретни са целите на инвеститора, толкова по-ефективна ще бъде финансовата му дейност. Ако човек влезе на пазара с неясни намерения, резултатът също ще бъде неясен и несигурен. Целта „спечелете малко пари, ако можете“ няма да работи. Поставете си реалистични и конкретни цели.

Професионалистът работи за резултата. Той идва на борсата подготвен и готов да спечели. В същото време безопасността никога не се забравя. Неговият капитал е неуязвим за външни шокове, а самият той е защитен от импулсивни решения чрез правилно избрана стратегия.

Решете предварително колко и защо искате да печелите от инвестиции. Правилните цели са да увеличите капитала с 50% за една година, да спестите за кола, да получите повече на борсата, отколкото в основната си работа.

Бих посъветвал начинаещите инвеститори да работят с професионален консултант. Много брокерски компании изпълняват подобни функции дори безплатно. Не пренебрегвайте квалифицираната помощ, слушайте мъдрите съвети и ги следвайте.

Етап 2.Избор на инвестиционна стратегия

Изборът на стратегия зависи от личните предпочитания на инвеститора и неговите крайни цели.

Всъщност има само 3 инвестиционни стратегии:

• агресивен;
• консервативен;
• умерено.

Агресивната (известна още като активна) стратегия включва постоянно наблюдение на пазарните промени. Активен инвеститор непрекъснато действа – купува, продава, реинвестира. Целта му е да увеличи капитала в най-кратки срокове. Такава стратегия изисква време, знания и пари.

Пасивната стратегия чака. Инвеститорът не участва в междинни процеси и очаква само дългосрочен резултат. Или печели от дивиденти, лихви и купони. Това е стратегията, която бих препоръчал за начинаещи. Малко скучно, но надеждно.

Етап 3.Анализ на пазара на ценни книжа

Въз основа на вашите инвестиционни цели, анализирайте пазара на ценни книжа и определете най-подходящите инструменти за вашата стратегия. На този етап препоръчвам да изберете надежден брокер – водач в безкраен финансов лабиринт.

Инвестирането на фондовата борса със сигурност е по-трудно от правенето на банкови депозити, но много по-лесно от печеленето на пари с ежедневна работа във фабрика или офис. Основното нещо е да поемете отговорност за финансовите решения и да разберете механизмите за обмен поне на любителско ниво.

Но не бързайте в басейна с глава. За да започнете, прочетете блогове, статии, книги за начинаещи. Когато разберете как облигациите се различават от акциите и какво представляват ETF, постепенно преминете към практиката. Проучете котировките на компаниите за текущата и миналата година, вижте колко са нараснали определени ценни книжа и какви приходи са донесли на собствениците им.

Друга възможност е да отворите демо сметка за брокерско обучение, която има всяка професионална компания, и да търгувате с виртуални акции за известно време. Това ще ви помогне да се почувствате удобно на пазара и да разберете основните принципи на търговията.

Някои начинаещи избират стратегията да следват опитни инвеститори. Понякога брокерите ви позволяват да изучавате портфолиото на успешни играчи и да инвестирате пари на принципа „прави както аз“.

Етап 4.Избор на активи в портфолиото

Инвестициите в акции са непредвидими, но това не е лотария или казино игра. Тук имате право да контролирате ситуацията и да балансирате рисковете. Невъзможно е да се предвиди точната печалба, особено за акциите на вътрешния руски пазар, но приблизителното увеличение на дохода за консервативна стратегия е съвсем определена цифра.

Разпределете активи в онези области, в които сте поне минимално запознати. Не трябва например да инвестирате във фючърси, ако не знаете как работят. По-добре е да поставите остатъка от неразпределени средства във валутата. Нека има безплатни пари по брокерската сметка.

Етап 5.Закупуване на ценни книжа и начало на наблюдение на формирания портфейл

Ценните книжа на фондовата борса се купуват чрез брокер. Рядко се инвестира директно в акции. Това се прави основно от опитни инвеститори с големи пари.

Купуването на активи и забравянето за тях е грешна тактика. Дори и да сте най-консервативният инвеститор в света, трябва редовно да преглеждате портфейла си и да провеждате одит поне веднъж на тримесечие или шест месеца. Ще трябва да се отървете от някои документи, а някои, напротив, ще трябва да бъдат закупени допълнително.

4. Професионална помощ при портфейлни инвестиции – преглед на ТОП-3 брокерски компании

Вече казах, че без брокер на пазара на ценни книжа начинаещият няма какво да прави. Брокерът е не само посредник, който получава процент за услугите си, те са вашите очи и уши. Колкото по-надежден е проводникът, толкова по-висока е печалбата.

На някои борси брокерите комбинират задълженията на финансов съветник. Понякога дори без допълнително заплащане.

Проучете прегледа на най-надеждните брокерски компании в Русия и използвайте техните услуги.

1) ФИНАМ

Най-старият брокер в Русия (компанията е основана през 1994 г.). Освен с брокерски услуги, той се занимава с управление на капитала, обучение, валутни сделки, преки инвестиции в производството и икономиката. Поддържа курса за непрекъснато развитие и внедряване на най-новите информационни технологии и обслужване на клиенти.

Специалистите на FINAM ще помогнат на клиента да формира инвестиционен портфейл, самите те ще изберат най-печелившите и обещаващи области в съответствие с целите и финансовите възможности на инвеститора.

Отворете демо сметка или реална брокерска сметка директно на уебсайта на компанията. Процедурата отнема няколко минути. Почти веднага получавате достъп до обменни транзакции с ценни книжа и валути. Компанията обещава доход от 18% годишно дори при пасивна инвестиционна стратегия.

2) Gold Man Capital

Фирмата предоставя консултантски услуги в областта на частните и корпоративни инвестиции. Тези момчета не само ще ви кажат какво е ефективно инвестиционно портфолио, но и ще ви помогнат да създадете такъв.

На всеки клиент се назначава индивидуален портфолио мениджър, който управлява активи, за да извлече максимална печалба от тях. Доходите на посредника зависят от вашите доходи, така че консултантите са жизнено заинтересовани от благосъстоянието на клиента.

3) FMC

Друга посредническа компания с дългогодишен опит и безупречна репутация. Клиентите получават достъп до инвестиции в акции на най-големите световни и руски корпорации. Искате ли да станете съсобственик на Microsoft, Gazprom, Coca-Cola или Apple? Нищо не може да бъде по-лесно - регистрирайте се във FMC и вземете личен съветник, който ще управлява вашия инвестиционен портфейл през целия инвестиционен период.

5. Какви са начините за оптимизиране на инвестиционния портфейл – 3 основни начина

Мързелив човек винаги ще намери причина да не инвестира. Той е по-вероятно да повярва на Сергей Мавроди, отколкото на себе си, или ще си купи домакински уреди, когато доларът започне да поскъпва.

Активен и далновиден човек, който мисли за бъдещето, не се занимава с подобни глупости. Той търси начини да оптимизира личното си инвестиционно портфолио. С него той не се страхува от вътрешни кризи, валутни колебания и падане на рублата.

Има много начини за оптимизиране на портфолио, но ще разгледам най-ефективните.

Метод 1.Диверсификация на портфейла

Първото и основно правило на инвеститора. На прост език звучи така: „Много яйца, много кошници“. Колкото повече инструменти изберете, толкова по-малки са рисковете. Но доходите трябва да се изчисляват така, че да покриват инфлацията.