Евгений Смирнов

#

Подробности за брутните и нетните инвестиции

Дефиниране на термините брутна и нетна инвестиция, формула за изчисление и подробен анализ.

Навигация по статии

• Брутни инвестиции, които са включени в техния състав
• Частни и публични инвестиции
• Нетна инвестиция
• Видове инвестиционни решения
• Трудности при вземане на инвестиционни решения

Обхватът на инвестициите в действащи предприятия обхваща такива видове инвестиции като брутни и нетни инвестиции. Разбирането на разликата между тях е важно за правилното управление на предприятието, както и за анализа на общите макроикономически тенденции в национален мащаб.

За да премахнем възможните недоразумения, нека разберем какво представляват брутните и нетните инвестиции, по какво се различават и каква е връзката между тях.

Брутни инвестиции, които са включени в техния състав

Брутните инвестиции обикновено се разбират като сбор от всички отчисления за амортизация на дълготрайни активи плюс нетни инвестиции, които са насочени за увеличаване на тези средства. По този начин брутната инвестиция, която е компонент на БВП, е равна на сбора от двете му основни части:

• разходи за амортизация. Те са финансов ресурс, използван за компенсиране на ремонта и възстановяването на дълготрайни активи, износени в хода на стопанската дейност.
• нетна инвестиция. Това са нови допълнителни инвестиции, направени за увеличаване на ДМА (строителство на нови сгради, закупуване на ново производствено оборудване и др.).

Осъществяването на постоянни и редовни инвестиции е от голямо значение за дейността на предприятието. Благодарение на инвестициите се осигурява нормалното функциониране на производствения или търговския комплекс. Те също така ви позволяват да увеличите печалбата от експлоатацията на обекта чрез увеличаване на мащаба или намаляване на разходите.

На макро ниво брутните инвестиции задължително се вземат предвид при изчисляване на показателите на държавната икономика, включително за изчисляване на динамиката на БВП. Формула за изчисляване на брутната инвестиция:

B = A/H

Където:
Б - брутни инвестиции;
А - сумата на амортизацията;
N е нетна инвестиция.

Частни и публични инвестиции

Като правило, когато се говори за брутни инвестиции, се има предвид инвестиции в производствени предприятия и търговски зали, както и в предприятия от сектора на услугите. Тоест в търговския сектор с цел печалба в бъдеще.

Но на макро ниво (от гледна точка на държавата) брутните инвестиции са и инвестиране на публични и частни пари в спортния и културния сектор, социалната сфера, здравната система и т.н. Но в този случай, крайната цел на инвеститора няма да бъде финансова печалба, а нематериален резултат е повишаване на културата, нивото на образование и подобряване на здравето на населението.

Една от централните характеристики на инвестициите е тяхната ефективност (рентабилност), която зависи от структурата на инвестициите. Структурата на инвестициите е съставът на инвестициите по видове и направления. Инвеститорът трябва да определи в коя посока да инвестира е по-приоритетно и по-изгодно. Например инвестиции в ремонт на производствен цех или закупуване на ново оборудване, в разширяване на производството или неговата модернизация.

Недържавните инвестиции се инвестират преобладаващо в търговския сектор с бърз оборот и висока доходност. Това оставя индустриите с дълъг оборот или ниски печалби без частни инвестиции. Тогава държавата инвестира в тях, ако ги смята за важни и значими.

На макро ниво икономиката расте, ако брутните инвестиции надвишават разходите за амортизация. В същото време прекомерните инвестиции провокират инфлационни процеси в икономиката, а липсата на инвестиции може да предизвика обратен процес – дефлация и дори рецесия. И двата ефекта са еднакво нежелани, така че ролята на държавата е да регулира правилно инвестиционния климат в страната, като избягва излишък и дефицит на брутни инвестиции.

На микро ниво, тоест на ниво предприятия, такъв проблем в чист вид няма. Но твърде много инвестиции могат да се превърнат в проблем за рационалното им използване. От друга страна, липсата на брутни инвестиции, преди всичко на тяхната амортизационна част, неминуемо ще доведе до проблеми с обновяването на ДМА. В резултат на това могат да възникнат трудности при осъществяването на икономически дейности.

Нетна инвестиция

Под нетни инвестиции трябва да се разбират дългосрочни инвестиции, насочени към развитие, модернизация и разширяване на предприятието. С други думи, нетната инвестиция е брутната инвестиция минус средствата, предназначени за ремонт и възстановяване на дълготрайни активи. Докато разходите за амортизация се извършват, за да се поддържа предприятието на текущото ниво на производителност, нетните инвестиции са предназначени да разширят мащаба на неговата дейност и по този начин да генерират допълнителни печалби в бъдеще.

Като цяло задачата на всеки предприемач е постоянното изпълнение на нетни инвестиции (включително привличането им отвън) и увеличаване на абсолютните стойности на получената нетна печалба. Подобен принцип важи и на макро ниво, тъй като сборът от всички нетни инвестиции в много предприятия на страната води до нарастване на БВП и повишаване на благосъстоянието на гражданите и държавата.

Когато се правят чисти инвестиции, въпросът за ефективност и приоритет става още по-остър. За собствениците на предприятието то е ограничено поне до техния собствен бизнес, така че те избират между различни посоки за неговото разширяване. Но за независимите инвеститори се отваря наистина неограничено поле от възможности и възможности за инвестиране, включително в чисто спекулативни активи, а не в производствените фондове на конкретни предприятия.

Управленските решения при избора на инвестиционни проекти се влияят от много различни фактори:

• проекти, налични за инвестиция;
• цената на минималния инвестиционен пакет;
• рентабилност на наличните проекти;
• рисковете, свързани с инвестирането в тези проекти.

Видове инвестиционни решения

Както вече разбрахме, брутната инвестиция минус амортизацията е нетна инвестиция. Когато се прави нетна инвестиция в едно предприятие, има няколко области, в които може да се постигне напредък с парични инжекции. Тези области се класифицират, както следва:

1. Задължителни инвестиции, без които предприятието няма да може да извършва дейността си поради държавни ограничения, правила и разпоредби, които трябва да се спазват. Например въвеждането на технологични и организационни решения, насочени към намаляване на вредите за околната среда; подобряване на условията на труд за персонала до държавните стандарти.
2. Инвестиции в модернизация на предприятието и намаляване на производствените разходи. По-специално закупуването на ново, по-икономично и продуктивно оборудване, обща техническа модернизация; разработване на алтернативни, по-модерни технологични процеси и техники; структурна реорганизация на предприятието с цел оптимизиране на управлението на технологичните процеси.
3. Инвестиции в разширяване на предприятието, включително разработване на нов продукт или услуга. Това може да бъде изграждането или придобиването на нови недвижими имоти, които ще са необходими при разширяване на производството; или закупуване на ново допълнително оборудване, което ще се използва заедно със съществуващото. Включва също наемане и обучение на допълнителен персонал; създаване на ново дъщерно дружество на нова територия със собствен производствен цикъл.
4. Инвестиции в придобиване на финансови активи с цел подобряване на пазарните условия. Разходи за формиране на стратегическо партньорство (съюз) със свързано предприятие за създаване на по-пълен производствен цикъл и оптимизиране на разходите. Придобиване на конкурентни фирми или предприятия с необходимите технологии или активи, както и други решения за манипулиране на дълготрайни активи.
5. Инвестиции в развитието на нови пазари. Например разходите за създаване на нови териториални клонове или цената за спечелване на нова аудитория на старата територия.
6. Инвестиции в закупуване на важни нематериални активи – авторски права и лицензи за използване на чужда интелектуална собственост.

Трудности при вземане на инвестиционни решения

При извършване на брутни инвестиции могат да възникнат различни трудности при определяне на най-приоритетните области за инвестиране. Разходите за амортизация са най-лесни за справяне, тъй като ръководството на предприятието има много ясна представа какво точно трябва да бъде закупено и ремонтирано, както и колко инвестиции ще изискват това.

Много по-сложна е ситуацията с нетните инвестиции, с изключение на задължителните. При разширяване и модернизиране на предприятие не винаги е лесно да се определи дори общата стратегия и посока, в която да се движи, да не говорим за конкретните разходни позиции, които ще трябва да бъдат финансирани.

Често определящият фактор, който ви позволява да изберете посоката за инвестиране, е размерът на наличните средства за инвестиране. Очевидно, ако имате малко количество, можете да надстроите само част от оборудването, а ако има много пари, тогава можете да заплашите да купите конкурентна компания или да завладеете нов пазар.

Колкото по-голям е размерът на инвестициите, толкова по-често се включват анализатори, за да проучат внимателно всички икономически и организационни аспекти на проекта. Това ви позволява да определите най-рационалния и печеливш начин за изпълнение на проекта и съответно да получите повече печалба в крайна сметка.

В големите организационно сложни предприятия често има диференциране на правото за вземане на инвестиционни решения за мениджъри от различни нива. Често разходите за амортизация са изцяло на милостта на по-ниските и средните мениджъри, докато стратегическите решения относно нетните инвестиции остават на висшето ръководство. Също така, разпределението на тези права се влияе до голяма степен от размера на инвестицията. В резултат на това например покупката на нов офис принтер за $300 е отговорност на шефа от първо ниво, а покупката на нова офис сграда за $3 милиона е само по преценка на главния изпълнителен директор.

На микро ниво почти няма ситуации, при които инвестиционните средства са достатъчни за реализиране на всички проекти. Почти винаги инвеститорът е изправен пред избор – ограничена сума, която може да бъде изразходвана само за един или два проекта от дузина алтернативи. Изборът обикновено се основава на възприеманата рентабилност, като в дългосрочен план се дава приоритет на най-печелившата опция. Но понякога други критерии могат да бъдат от голямо значение, например защита на репутацията на предприятието.

Когато се анализират насоките за инвестиции, често се използват понятия като „независими“ и „алтернативни“ проекти. Прието е да се наричат ​​независими тези от тях, решението за стартиране на които по никакъв начин не засяга решението за приемане на друг. Например, задачата е да се реализира един проект в областта на модернизацията на предприятията с десетина опции и един в областта на развитието на нови пазари с пет варианта. Съответно, когато бъде избран един от дузината проекта за модернизация, изборът на стратегия за разширяване ще бъде направен без да се вземе предвид това, което е избрано в посоката на модернизация.

азБНП- пазарната стойност на готови стоки и услуги, произведени от национални фактори на производство както в страната, така и в чужбина за една година.

национално богатство- всички материални ресурси и блага на страната.

С икономически растеж, брутни вътрешни инвестицииимат следната структура: VVI включват амортизация и нетни вътрешни инвестиции, насочени към увеличаване на производствения капацитет. Фирмите и държавата извършват VVI в машини, оборудване, строителство на сгради, конструкции, производствени запаси.

Сивата икономика- различни видове икономическа дейност, които не са отразени в официалната статистика.

II 1) 1,4

2) БВП = С + I q + G + N x \u003d 7385,3 + 1589,2 + 1932,5 + (1066,8 - 1433,1) = 10540,7

БНП = 299,1 + 277,6 = 577,3

азДобавената стойност(DS), създадена на всеки етап от производството, е равна на разликата между себестойността на стоките на следващия етап на производство (P n +1) и себестойността на стоките на този етап от производството (P n). DS =П н +1 - П н

Брутни вътрешни инвестиции- капиталови инвестиции на фирмите и държавата в машини, оборудване, сгради, конструкции, в производствени запаси.

БВП по разходен поток:БВП =C(разходи за потребление на домакинствата) +I(брутна вътрешна инвестиция) +G(правителствени покупки на стоки и услуги) +NX(нетен износ).

Основните показатели на SNA:

БВП е пазарната стойност на готови стоки и услуги, произведени в дадена държава за определен период.

БНП е пазарната стойност на готови стоки и услуги, произведени от национални фактори на производство както у нас, така и в чужбина за даден период.

PFIF (частен доход, генериран от чужди фактори в страната) е разликата между доходите, създадени от чужди производствени фактори в страната (нерезиденти) и доходите, създадени от фирми и граждани на тази страна (резиденти) в чужбина.

БВП = БНП + NDIF

БВП = БНП. Това означава, че пазарната стойност на крайния продукт, произведен от чуждия сектор в страната = пазарната стойност на крайния продукт, произведен от вътрешния сектор в чужбина. (САЩ)

БВП< ВНП (Япония)

БВП > БНП (Русия)

II 1) а) БВП - 1.4 б) БНП - 2.3.5

Етапи на производство	Продажна цена	Добавената стойност	Пребройте отново
Отглеждане на пшеница
Преработка на пшеница
Транспорт

Обем на продажбите = 21 рубли. Добавена стойност \u003d P n +1 -P n Преброяване \u003d P n - DS n

азПребройте отново- многократно отчитане на предметите на труда, използвани на технологичните етапи на производство на готова продукция. P.S. =П н - ДС н

Нетни вътрешни инвестиции- инвестиции, насочени към увеличаване на производствения капацитет.

Връзка между БВП и домакинствата -БВП не включва чисто финансови транзакции, както и стоки и услуги, създадени в домакинствата и сивата икономика.

Елементи на националното богатство- всички материални ресурси и блага на страната.

II 1)NX(нетен износ) = БВП - (C(потребителски разходи на домакинствата) + G(правителствени покупки на стоки и услуги)) -I(брутна вътрешна инвестиция) = 7063, 4 - 4506,3 - 1245,5 = 1311, 6.

2) БВП = БНП. Това означава, че пазарната стойност на крайния продукт, произведен от чуждия сектор в страната = пазарната стойност на крайния продукт, произведен от вътрешния сектор в чужбина. (САЩ)

БВП< ВНП (Япония)

БВП > БНП (Русия)

3) а), б), г) - сиво; е) - бели яки; д) - черен

азКраен продукт- Готови стоки и услуги, завършени в производство, предназначени за крайна употреба, а не за препродажба и не изискващи допълнителна обработка, усъвършенстване.

Лични доходи- частта от БВП, получена от домакинствата и използвана за потребителски разходи, спестявания и плащане на индивидуални данъци.

При изчисляване на БВП (БНП), за да се избегне повторно отчитане(повторно отчитане на предмети на труда, използвани на технологичните етапи на производство на стоки) включват само крайния продукт.

Видове сива икономика:

Бели якички - незаконна икономическа дейност на работниците в официалната икономика (корупция, укриване на данъци, подкупи);

Сив - разрешена от закона, но нерегистрирана икономическа дейност (отклонение от официална регистрация);

Черная - икономическа дейност, забранена със закон, свързана с производството на стоки и услуги, които са в недостиг (бизнес с наркотици, порно бизнес, трафик на хора).

Амортизация- годишна амортизация на средствата на труда (основен капитал, ДМА).

Сивата икономика- различни дейности, които не са отразени в официалната статистика.

Разлика между БВП и БНП:БВП включва всички готови стоки и услуги, създадени в страната, включително чуждестранни производствени фактори, но изключва готови стоки и услуги, създадени от национални ресурси в чужбина. БНП, напротив, отчита готови стоки и услуги, създадени от национални фактори на производство както у нас, така и в чужбина, но не включва готови стоки и услуги, създадени от чужди ресурси в страната. Тези показатели се различават по стойност, наречена частен доход от чужди фактори (PFIF). NDIF е равен на разликата между доходите, получени от фирми и граждани на дадена страна в чужбина и доходите, получени от чуждестранни фирми и граждани в тази страна. Ако добавим NDIF към БВП, тогава получаваме БНП, а ако извадим NDIF от БНП, тогава резултатът ще бъде равен на БВП.

БВП=C(разходи за потребление на домакинствата) +I(брутна вътрешна инвестиция) +G(правителствени покупки на стоки и услуги) +NX(нетен износ).

	Цена	Добавената стойност	Пребройте отново

II 1)

Обем на продажбите = 370 рубли. Добавена стойност = P n +1 -P n Преброяване = P n - DS n

нетен вътрешен продуктпо-малко от БВП със сумата на амортизацията и надвишава националния доход със сумата на косвените данъци минус субсидиите и NDIF. NVP = BNP - A = БВП - NDIF - A.

разполагаем доход- частта от БВП, която домакинствата получават в страната за текущо потребление и спестявания. L.R.D. – Л.Д. – индивидуални данъци

Предмети на макроикономиката:

домакинства, фирми, държавата, чужди фирми и държави. Всеки от субектите на макро. дейността прави разходи.

Метод за изчисляване на БВП по поток от доходи:

БВП = амортизация + национален доход + НДФЛ + косвени данъци - субсидии.

БВП = добавена стойност, следователно същите елементи, от които се състои, се разглеждат в БВП.

	Цена	Добавената стойност	Пребройте отново

II 1)

Обем на продажбите = 710 рубли. Добавена стойност = P n +1 -P n Преброяване = P n - DS n

2) а) икономически растеж - 1,2 б) икономическа криза - 3

БВП- пазарната стойност на готови стоки и услуги, произведени в страната за една година.

PIF (частен доход, генериран от чужди фактори в страната)- разликата между доходите, получени от чуждестранни фирми и граждани в страната (нерезиденти) и доходите, получени от фирми и граждани на страната (резиденти) в чужбина. NDIF = БВП - БНП

Методи за отчитане на SNA.Има 2 метода:

1) отчитане на разходния поток на БВП = C + G + I q + N x

В- потребителски разходи на домакинствата (текущи потребителски разходи - покупка на хранителни продукти, дрехи, обувки, книги; покупка на дълготрайни стоки - домакински уреди, автомобили, мебели; покупка на недвижими имоти);

Ж - обществени поръчки на стоки и услуги;

I q - брутни вътрешни инвестиции (придобиване на машини, оборудване; строителство на сгради, конструкции; материални запаси);

N x - нетен износ (експорт - импорт).

Брутните вътрешни инвестиции могат да варират:

а) възстановяване на икономиката I q \u003d A + I n (нетните частни вътрешни инвестиции са инвестиционната печалба на фирмите);

б) статична икономичност I q =A;

в) рецесия в икономиката I q

2) отчитане на потока от доходи БВП = A + ND (национален доход) + NDIF + косвени данъци с изключение на субсидиите.

A + ND - добавена стойност.

ND е нетният продукт, създаден от националните ресурси за една година.

Проблеми при изчисляване на БВП и БНП: 1) всички показатели на SNA характеризират само текущия обем на производството; 2) индикаторите на SNA не дават оценка на благосъстоянието на населението; 3) качеството на произведените продукти не се взема предвид; 4) няма характеристика на състоянието на околната среда; 5) не се вземат предвид непазарните сделки; 6) индикаторите на SNA не проследяват инфлационните процеси; 7) стоките и услугите, произведени от сивата икономика, не се вземат предвид.

Потребителските разходи- разходи за закупуване на стоки за текущо потребление, дълготрайни стоки и услуги.

национален доход- целият нетен продукт, създаден от икономиката на националните фактори на производство, както у нас, така и в чужбина.

Разлика между PVP и ND.Нетният вътрешен продукт надвишава националния доход с размера на косвените данъци минус субсидиите и НДФЛ. PVP - Косвени данъци без субсидии = ND

БНП - А = НВП.

Последиците от сенчестата икономика:

Професионалисти:„икономическо смазване“ – изглаждане на колебанията в икономическата ситуация чрез прехвърляне на ресурси между легален и сивен бизнес; „социален амортисьор“ – премахване на нежелани социални разходи (по-специално, неформалната заетост улеснява финансовото положение на бедните, като по този начин намалява социалното напрежение); „вграден стабилизатор” – сивата икономика подхранва легалната (неофициалните приходи се използват за закупуване на стоки и услуги в легалния сектор, облагат се „изпрани” престъпни капитали и т.н.).

Минуси: антисоциално преразпределение на доходите на обществото в полза на малки привилегировани групи (бюрократи, мафия), което намалява благосъстоянието на обществото като цяло. Системата за централизирано управление на икономиката се разрушава: постскриптумите създават фалшиво усещане за благополучие; Заетостта в сянка води до факта, че усилията на правителството за създаване на нови работни места не водят до намаляване на въображаемата безработица, а до нарастване на инфлацията и т. н. Развитието на всяка форма на ТЕ води до подкопаване на икономическата етика. Ако тези тенденции отидат твърде далеч (както в съвременна Русия), хората започват да губят всяко разбиране за общоприетите „правила на играта“, в резултат на което обществото изпада в бездната на хаоса и нестабилността.

II 1) а) 1,2,3,5 б) 4

2) а) NDP = БНП - A = БВП - NDIF - A = 10208.1 - 5.3 - 1353.1 = 8849.7 милиарда

б) NI = NVP - данък cos без субсидии = 8849,7 - 634 = 8215,7 милиарда

в) RD = ND - вноски към соц. застраховки - индивидуални данъци и плащания + трансферни плащания = 8215,7 - 731,2 - 1306,2 + 1148,7 = 7327 млрд.

3) N x (нетен износ) = износ - внос = 123,5 - 70,5 = 53 милиарда.

SNS -система от макроикономически показатели и баланси, фокусирани върху описанието и анализа на националната икономика като интегрална система на съвременната пазарна икономика.

разполагаем доход- частта от БВП, която домакинствата получават в страната за текущо потребление и спестявания.

Националният доход се състои от:

заплати и заплати на служителите,

Доходи на собствениците на некорпорирания сектор,

Корпоративни печалби (корпоративна неразпределена печалба + корпоративен подоходен данък + дивиденти),

нетен процент,

Подходите в СССР:

Включени са само продукти от материално производство,

Неотчитане на ползите, създадени от сектора на услугите, който изкуствено подценява показателя GOP (брутен социален продукт)

В материалната сфера на производството бяха взети предвид както крайните, така и междинните продукти, което доведе до създаването на въздушна шахта => VOP беше надценен.

Слаба информационна и техническа база за счетоводни показатели

Изкуствено намаляване на цените на ресурсите.

II 1) БВП = БНП + (доход нерезидент - доход резидент) = 5383,1 + (47,7 - 133,3) = 5297,5

БВП< ВНП

б) САЩ, ЕС-15, ЯПОНИЯ, КИТАЙ, ИНДИЯ, РФ, ИЗРАЕЛ (в зависимост от БВП);

в) ниво на икономическо развитие = БВП/население

Трансфери –социални плащания, помощи.

лични доходи -частта от БВП, която домакинствата в националната икономика получават за плащане на индивидуални данъци, плащания, потребителски разходи и спестявания.

Предположения:

- първоначално всички ресурси се държат от домакинствата;

Взаимоотношенията в рамките на всеки от субектите на макроикономическа дейност не се вземат предвид;

Субекти на макроикономическите отношения: домакинства, фирми, държавата, външният свят.

Познания за SNS:

Определяне на състоянието на съвременната пазарна икономика

Изпълнение на икономически прогнози

Определяне на фазата на икономическия цикъл

Корекция на икономическата политика на държавата.

II 1) 2,3,4,6

2) БВП на ЕС \u003d С + G + I q + N x (износ - внос) \u003d 5343,7 + 1885,1 + 1772,2 + (3193,8 - 3025,9) = 9168,9

БВП на Япония \u003d С + G + I q + N x (износ - внос) \u003d 284,5 + 87,4 + 119,5 + (56,8 - 50,7) = 497,5

Инвестицията може да се определи като един от видовете икономическа дейност на физически и юридически лица. Дейността включва инвестиране на собствени материални ценности (капитал, ценни книжа) във всеки обект или явление, което има парична стойност. Средствата се инвестират с очакването стойността на закупения актив да нараства с годините, което ще донесе пасивна печалба на инвеститора.

В зависимост от обекта на инвестиция, инвестициите обикновено се класифицират на:

• реални (действително придобиване на материални активи);
• финансови (покупка на ценни книжа);
• спекулативни (покупка на валута, стокови суровини или ценни книжа с очакване на рязко увеличение на актива и последваща продажба на нова пазарна стойност).

Инвестиционните дейности също се класифицират в зависимост от предназначението на депозитите:

• директен (придобиване на активи на дружеството с цел участие в неговото развитие);
• портфейл (купуване на акции на няколко големи компании с цел получаване на стабилен пасивен доход);
• реални (инвестиции в производствени или промишлени дейности);
• нефинансови (информационни приноси за развитието на компанията, които могат да бъдат изразени под формата на научни разработки или открития);
• интелектуална (финансиране създаването на продукти на интелектуалната дейност на индивидуални условия).

Според счетоводството инвестициите обикновено се делят на бруто и нетно.

Брутни и нетни инвестиции: понятия и значения

Нетната инвестиция обикновено се нарича действителното увеличение на реалния капитал на предприятието от източници на трети страни. Сложността на изчисляването на такива инвестиции в сравнение с изчисляването на брутните инвестиции се дължи преди всичко на амортизацията на капитала (загуба на пазарната стойност на материалните активи под влияние на инфлацията и други макроикономически и геополитически фактори).

Ролята на нетните инвестиции

За да се осигури стабилно развитие на почти всяко предприятие, са необходими постоянни инвестиции в модернизация на производството, увеличаване на търговския оборот и т.н. За да разберете значението на нетните инвестиции, разгледайте следния пример: основателите на предприятието си поставиха за цел модернизиране на производствената база. За целта им трябват средства. Съветът на директорите взема решение по емисията на акции, които отиват в търговските зали за продажба. Купувачите на такива активи могат да очакват да получат дивиденти, чийто размер ще зависи от търсенето на продуктите на компанията и продажбите на готови продукти. Учредителите на приходите по този начин могат да използват средствата за нуждите на организацията. Такива приходи са нетни инвестиции от физически лица само след приключване на търга. Като частни инвеститори могат да действат както физически, така и юридически лица (търговски банки и инвестиционни дружества). В резултат на подобни манипулации учредителите няма да трябва да намират специално инвеститори.

Също така, нетните инвестиции са лични материални приноси на учредителите за развитието на компанията.

Брутни инвестиции

Брутната инвестиция обикновено се разбира като инвестиция на частно лице в развитието на търговска организация. Всъщност те се отнасят до реални инвестиции, насочени към увеличаване на основен капитал или оборотен капитал. Финансова инвестиция се счита за брутна, ако физическо лице е закупило ценни книжа на дружеството, които са емитирани с цел набиране на външен капитал.

В зависимост от размера на уставния капитал на предприятието, брутните инвестиции се класифицират в 2 групи:

• амортизация (възстановяване на първоначалния обем на търговския оборот);
• инвестиция (увеличение на капитала).

Брутните инвестиции са брутни само ако са довели до увеличаване на началните инвестиции. Иначе си е чиста инвестиция.

Формула за изчисление

Обемът на брутната инвестиция (B) може да се изчисли по формулата. За да направите това, трябва да покажете размера на амортизацията (A) и нетните вноски (H): B \u003d A + H. Тази формула се използва широко в макроикономиката. Добър пример е определението за БВП на държавата по отношение на разходите. В същото време показателят за брутните инвестиции е един от компонентите, наред с обема на производствените разходи и разходите за износ.

Формулата за нетните инвестиции определя техния обем: P=V-A.

За развитието на икономиката на държавата или на отделно предприятие е важен превесът на брутните инвестиции над размера на амортизацията. При еднакви стойности възниква стагнация, тъй като възстановяването на капитала само за сметка на вътрешни ресурси е практически невъзможно.

Състав на брутните инвестиции

По правило съставът на брутните инвестиции зависи от инвестиционния обект. Те могат да бъдат:

• човешки ресурси;
• нематериални активи;
• средства, насочени към осигуряване на търговския оборот;
• основен капитал на предприятието.

Брутните инвестиции са насочени към развитие на основен капитал. Следователно те се използват за изпълнение на следните задачи:

• амортизация на амортизация на капитала (физическа и морална);
• модернизиране на производството и внедряване на иновативни технологии;
• строителство и др.

Структурата на брутните инвестиции включва и инвестиции в нематериални активи:

• марки и търговски марки;
• допълнителен софтуер;
• лицензиране на определени видове дейности;
• придобиване на права върху поземлени имоти, депозити и сгради както за жилищни, така и за търговски цели;
• инвестиции в създаването на продукти на интелектуална собственост (иновации, научни разработки и др.).

Практиката показва, че е целесъобразно и рентабилно брутните инвестиции да се използват за развитие на човешките ресурси. Това ви позволява да постигнете по-висока производителност:

най-доброто качество на производителността на квалифицирана работна сила и организацията на комфортни условия на труд допринасят за по-малко умора на служителите и бързо възстановяване.

Източник на нетни инвестиции

Източниците на нетни инвестиции обикновено се делят на външни и вътрешни. От своя страна вътрешните включват:

• печалба;
• планирани отчисления за амортизация;
• печалба, получена в резултат на продажбата на ненужно имущество на предприятието.

Външните източници на нетни инвестиции включват:

• банкови заеми;
• инвестиции от частни инвеститори;
• печалба, получена в резултат на издаване и продажба на ценни книжа;
• привличане на капитал от чуждестранни инвеститори.

В зависимост от областта на приложение частните инвестиции дават различен икономически ефект. Обикновено се делят на реални и парични. Първите са насочени към развитие на производството и увеличаване на броя на работните места, докато вторите са насочени към манипулиране на ценни книжа.

Ефективност на използване

Ефективността на използването на инвестициите се определя в зависимост от тяхната структура. Прекомерните финансови инвестиции водят до бързо нарастване на инфлацията. Ако допълнителните средства не са достатъчни, това може да доведе до дефлация. Тези крайности трябва да бъдат управлявани чрез ефективни данъчни, кредитни, разходни и други фискални политики.

Инвестициите са първият етап от формирането на търговска организация. Благодарение на инвестициите се създава материална база за по-нататъшното развитие на предприятието. На ниво частен бизнес нетните и брутните инвестиции осигуряват повишаване на оборота и производителността като цяло, което от своя страна води до увеличаване на печалбата на предприятието. Също така, привличането на инвестиции от трети страни ви позволява да увеличите резерва и дълготрайните активи.

Индикаторът за нетните и брутните инвестиции на държавно ниво ни позволява да направим заключение за търсенето на стоки и услуги, произведени в страната, както и за нивото на БВП, да определим привлекателността за привличане на чуждестранни инвестиции и да оценим нивото на икономическо развитие. развитието на държавата като цяло. Липсата на брутни инвестиции ще доведе до липса на развитие на образованието, високите технологии, научните изследвания и здравната система.

Нетната инвестиция е специфична сума на увеличение на размера на капитала на предприятието. Обичайно е нетната инвестиция да се изчислява като разликата между инвестицията за амортизация и брутното финансиране. В същото време е доста трудно да се измери точният обем на нетните инвестиции в сравнение с брутните инвестиции. Това се дължи на факта, че амортизацията на капитала се анализира в съответствие със загубата на стойността на капитала на пазара, с физическото и остаряването на основния капитал.

Ролята на нетните инвестиции в икономиката

Финансирането на производството е необходимо за всяко предприятие, за да се осигури устойчиво развитие.

Нека разгледаме един прост пример. Компанията ще разшири производството. Издава се пакет от акции с цел закупуване на оборудване и изграждане на съоръжения. Акциите започват да се продават. В този случай полученият доход ще се счита за инвестиция само след приключване на търга. Частни инвестиции са такива средства, получени от продажбата на акции. Понякога инвестициите се предоставят от физически лица, банки, инвестиционни компании.

Сега все по-често започва да се разчита на чужд капитал. В такъв случай частните инвестиции представляват инвестиции, направени от чуждестранни компании. Но привличането на чужд капитал не е толкова лесно. Всичко ще зависи от посоката на дейност, търсенето на продукти на световния пазар.

Има и друг начин за получаване на финансиране. В този случай частната инвестиция е инвестиране на собствен капитал от учредителите на фирми. За съжаление тази възможност не винаги е осъществима. Това се дължи на икономическия риск: желателно е да се инвестира в различни проекти, като се иска да се намали нивото на риска.

Някои нюанси на инвестиране

Нека разгледаме няколко ситуации.

• Повечето икономисти смятат, че основният показател за развитието на една компания е нетната инвестиционна активност. Това е доста обективно. В този случай нетните инвестиции са доста сериозен индикатор за успеха на работата и развитието на компанията. Когато компаниите се справят добре, те започват да вдъхват доверие на инвеститорите. И има наводнение от частни инвестиции. В резултат на това нарастват и дълготрайните активи.
• Ако инвестиционният индикатор клони към нула, можем да заключим, че има проблеми в работата: растежът е спрял. В този случай със сигурност ще има негативни последици.
• Критичната ситуация е спадът на нетните инвестиции, тяхната отрицателна стойност. Следва фалит. За да спасите компанията, ще трябва да направите точни изчисления, не забравяйте да привлечете финансиране.

Когато това финансиране се извършва в национален мащаб, инвестицията задължително рефлектира положително върху обема на националния доход. Инвестициите играят особено важна роля във връзка с нарастващата инфлация. Финансирането трябва да покрива този показател.

Какво е важно за инвеститорите?

Необходимо е да се разбере, че не е толкова лесно да се привличат инвестиции. Инвеститорите имат богат избор. Те третират възможно най-внимателно определянето на най-обещаващите обекти за финансиране. Те вземат предвид обема на нетната печалба, не забравяйте да наблюдавате движението на средствата. Всички финансови потоци трябва да бъдат обективно отразени във финансовите отчети. Размерът на инвестицията има голямо значение тук.

Нека направим основния извод: нетните инвестиции са сериозен обективен показател за състоянието на компанията, нивото на производство и ефективността на работата. Именно чистото финансиране става ясно доказателство за темпото на развитие на компанията. Когато работи ефективно, инвеститорите определено ще започнат да инвестират капитала си там.

Определяне на нетните инвестиции, видове инвестиции по метода на отчитане на финансите

Нетната инвестиция е разликата между амортизацията и брутната инвестиция.

Нека се спрем на видовете инвестиции в съответствие с метода на отчитане на средствата.

Можете да класифицирате инвестициите, като ги разделите на нетни и бруто.

1. Нетната инвестиция представлява общата сума на брутната инвестиция, от която се приспадат отчисленията за амортизация.
2. Брутната инвестиция е общият размер на финансирането. Включва разходите за закупуване на оборудване, изграждане на нови съоръжения за замяна на остарели, инвестиции в растежа на интелектуалните ценности.

Невъзможно е да се разделят понятията нетни и брутни инвестиции, тъй като нетните инвестиции стават неразделна част от брутното финансиране. В същото време именно нетните инвестиции имат специална цел: те са необходими именно за растежа на общия капитал на компанията. На първо място, тези инвестиции са насочени към увеличаване на обема на производството, разширяване и оптимизиране на производството като цяло.

Нека се спрем на точното определение на амортизационните инвестиции. Когато амортизационните отчисления се извадят от общия обем на брутните инвестиции, се получава нетно финансиране, изчислява се точният им размер. В същото време амортизационните отчисления са показател за степента на амортизация на средствата на дружеството. Изпращат се за подмяна на износени превозни средства, оборудване, модернизиране на производствени мощности, нуждаещи се от ремонт и реставрация.

Печалбата е чиста инвестиция.. Брутните инвестиции се отнасят до общия доход на предприятието. Това е основна разлика между двата вида финансиране. Източникът на растеж на капитала са нетните инвестиции, а не брутните инвестиции.

Значението на нетното финансиране

Нетните инвестиции винаги са допълнително финансиране, което има положителен ефект върху растежа на капитала на фирмата. Основната роля на такова финансиране е да бъде основа за оптимизиране, разширяване на производството, увеличаване на капацитета му и увеличаване на обема на продукцията. Такова финансиране може да бъде инвестиция в недвижими имоти, както и в оборотен и основен капитал.

Такъв реален капитал е изключително важен за създаването на ново оборудване, изграждането на нови производствени сгради и разширяването на пространството. Следователно финансирането за нарастване на реалния капитал е процес на натрупване на средства.

Видове нетни инвестиции

Видове нетни инвестиции:

• нула: амортизационните инвестиции и брутното финансиране се оказаха равни по обем, което доведе до нулево ниво на нетни инвестиции, когато вече се говори за „нулев растеж“, когато предприятието не се развива;
• положително: инвестициите за амортизация са по-малко от брутното финансиране, следователно има увеличение на инвестициите и увеличаване на реалния обем на производството, увеличаване на нетната печалба;
• отрицателните възникват в критична ситуация, когато брутните инвестиции са по-малки от амортизацията, в резултат на което дори загубеният капитал не се възстановява и предприятието е на ръба на фалита.

Много е важно да направите всичко, за да осигурите положителна нетна инвестиция. Така се потвърждава ликвидността на предприятието, стабилността, успехът на неговото развитие, стабилността на компанията като цяло.

По същите критерии може да се прецени икономическата ситуация в страната. Тези инвестиции постоянно се анализират внимателно и се предоставят подробни отчети на икономистите, правителството. Те се използват за оценка на нивото на икономическо развитие. След това се предприемат определени мерки за осигуряване на растеж на нетните инвестиции.

Източници на финансиране

Прието е източниците на нетни инвестиции да се разделят на външни и вътрешни.

Външни източници:

• печалба от емисия на ценни книжа;
• инвестиции от частни инвеститори;
• банкови заеми;
• финансиране на чуждестранни инвеститори.

Вътрешни източници:

• доходи от продажба на имущество;
• амортизационно финансиране;
• Уставният капитал;
• чиста печалба.

Когато едно предприятие работи успешно, има стабилна позиция, демонстрира добри икономически резултати, се постига баланс на финансиране от външни и вътрешни източници. На първо място, това може да се дължи на наличието на добри печалби и достойни инвестиции. Компанията се справя добре: постига ръст на печалбата, повишава привлекателността за инвеститорите. Дори успешните компании са склонни да използват външни източници, тъй като по този начин намаляват тежестта върху капитала на предприятието, намаляват риска от собствените си инвестиции.

Ефективност

За да се оцени нивото на икономическо развитие на всяка държава, предприятие, компания, е достатъчно да се определи динамиката на растежа на нетното финансиране. Те, като най-обективен показател, отразяват ефективността на работата. Веднага след като ръстът на инвестициите започне да намалява, можем да говорим за рецесия в икономиката. Ако няма растеж, това е индикатор за криза.

Увеличаването на такива инвестиции е от голямо значение. Той незабавно провокира повишаване на благосъстоянието на населението, увеличаване на заетостта и повишаване на нивото на производство. Нетните инвестиции растат в отделни предприятия - икономиката на страната като цяло расте. Когато инвестициите се увеличават, свързаните индустрии също започват да произвеждат повече потребителски стоки, продукти, материали и да строят повече жилища.

Какво влияе върху размера на финансирането?

Нека се спрем накратко върху факторите, които могат значително да повлияят на обема на капиталовите инвестиции.

• На първо място, икономическата и политическата нестабилност в страната е от голямо значение. В резултат на този дисбаланс предприятията губят печалби.
• Технологичният прогрес оказва значително влияние върху инвестициите.
• От съществено значение са и законодателните мерки, всякакви промени.

Нетните инвестиции оказват огромно влияние върху цялостната икономическа ситуация в страната.

Защо е изгодно да се инвестира?

Инвеститорите инвестират своите финанси в капитала на компанията. И нито един от двамата не започват да растат заедно, за да печелят. Важно е да се даде точна прогноза за ръста на ликвидността на компанията, за да може инвестицията да се оправдае. Краткосрочните инвестиции са най-бързият начин за възстановяване, но дългосрочните, средносрочните депозити имат големи перспективи.

Формула

Има и формула за частни нетни инвестиции. Това е необходимо за обективен анализ на икономическото състояние: формулата се използва в процеса на определяне на ключовите показатели за брутните инвестиции в различни области на държавата и икономиката.

Ето как се определя нетната инвестиция:

CHIt \u003d VIt - At.

Нека дешифрираме формулата:

• Аt – амортизационни разходи за година t;
• NIT - нетна инвестиция в година t;
• Вt е общият обем на брутните инвестиции за година t.

Ако уточним формулата, става ясно, че в този случай обемът на брутните инвестиции е просто нетни инвестиции. Те спестяват стойност. Статистиката обаче включва брутните инвестиции, които включват и финансиране на оборотни средства. Оборотният и основният капитал нараства. Разбира се, по този начин е по-лесно да се изчисли размерът на нетната инвестиция.

Такова финансиране тук включва инвестиции в недвижими имоти, оборотен капитал и основен капитал.

Частни вътрешни инвестиции

Нека се спрем на дефиницията на такива вграждания. Нетните частни вътрешни инвестиции представляват брутно частно вътрешно финансиране, но с изключение на размера на инвестициите, вложени в закупуване на ново оборудване, изграждане на съоръжения. Това се отнася за онези случаи, когато оборудването, предметите вече са износени и трябва да бъдат подменени по обективни причини.

Този на пръв поглед сложен термин се отнася до всички инвестиционни разходи от американски бизнес фирми. Какво е включено в понятието "инвестиционни разходи"? Основно три компонента: (1) всички крайни покупки на машини, оборудване и металорежещи машини от предприемачи; (2) всички конструкции и (3) промени в инвентара. Очевидно такава дефиниция е по-широка от смисъла, който придадохме на понятието „инвестиция“ досега. Следователно трябва да обясним защо тези три компонента са комбинирани в единната концепция за „брутна частна вътрешна инвестиция“.

Причината за включването на първата група елементи е очевидна. Това е просто повторение на нашата първоначална дефиниция на инвестиционните разходи като цена за закупуване на съоръжения, машини и оборудване. Следващият компонент, конструкцията, заслужава малко пояснение. Ясно е, че изграждането на нов завод, склад или асансьор е форма на инвестиция. Но защо да включваме жилищното строителство в категорията на инвестициите, а не на потреблението? Причината е следната: жилищните сгради са инвестиционни стоки, защото, подобно на фабриките и асансьорите, те са активи, генериращи доход. Други жилищни единици, които се отдават под наем, са инвестиционни стоки по същата причина. Освен това жилищата, обитавани от собственици, са инвестиционни стоки, дори ако не са отдадени под наем от собственика (защото могат да се отдават под наем за генериране на паричен доход). При тези обстоятелства цялото жилищно строителство се счита за инвестиция. И накрая, защо инвестициите включват промени в запасите? Защото увеличението на запасите наистина е „неконсумиран продукт“, а това не е нищо друго освен инвестиция.

Промени в акциите като инвестиция.Като се има предвид, че БНП е предназначен за измерване на текущата продукция, ние, разбира се, трябва да се опитаме да включим в БНП всички продукти, които се произвеждат, но не се продават през дадена година. С други думи, ако БНП е точна мярка за общата продукция, тогава той трябва да включва пазарната стойност на всички увеличения на запасите през годината. Ако изключим увеличението на запасите, ще подценим обема на годишното производство. В случай, че предприятията са натрупали повече стоки на рафтове и складове до края на годината спрямо това, което е било в началото на годината, тогава икономиката през тази година е произвела повече, отколкото е потребила. Това увеличение на запасите трябва да се добави към БНП като показател за текущото производство.

Как да се справим с намалените запаси? Трябва да се извади от БНП, тъй като в този случай обемът на продадените продукти в икономиката надвишава обема на текущото производство, а разликата между тези стойности се изразява в намаляване на запасите. Частта от БНП, която се продава на пазара през дадена година, отразява не толкова текущото производство за тази година, колкото спада на наличните запаси в началото на годината. А наличните запаси в началото на дадена година представляват продукти, произведени през предходни години. В резултат на това намаляването на запасите през която и да е конкретна година означава, че икономиката е продала повече, отколкото е произвела през годината, тоест че обществото е консумирало целия продукт, създаден през тази година, плюс някои запаси, останали от предишни години. Като се има предвид, че БНП е мярка за обема на продукцията, произведена през дадена година, не трябва да вземаме предвид потреблението на продукти, произведени през предходни години, тоест всяко намаляване на запасите, при определянето му.

неинвестиционни сделки.Разгледахме какво е инвестиция. Въпреки това, също толкова важно е да се определи какво не е инвестиция. По-конкретно, инвестициите не включват прехвърляне на ценни книжа от ръка на ръка. Покупката на акции и облигации е изключена от икономическата дефиниция на инвестицията, тъй като такива транзакции просто означават прехвърляне на собствеността върху съществуващи активи. Същото важи и за препродажбата на съществуващи активи. Инвестицията е изграждането или създаването на нови капиталови активи. Създаването на такива генериращи доход активи, а не размяната на вземания за съществуващи капиталови стоки, е тласък за увеличаване на доходите и заетостта.

Брутни и нетни инвестиции.Разширихме нашата концепция за инвестиции и инвестиционни стоки, за да включим покупки на машини и оборудване, всички промени в строителството и инвентара. Сега нека се съсредоточим върху три понятия – брутни, частни и вътрешни инвестиции, които се използват при съставянето на национални сметки. Вторият и третият термин ни казват, че говорим за разходи съответно на частни компании, а не на държавни (публични) органи и че компаниите, които инвестират, са американски, а не чужди.

Терминът "бруто", обаче, не може да бъде дефиниран със същата лекота.) Брутните частни вътрешни инвестиции включват производството на всички инвестиционни стоки, предназначени да заменят машини, оборудване и съоръжения, които се консумират в производството през текущата година, плюс всички нетни добавки на размера на капитала в икономиката. По същество брутните инвестиции включват както размера на възстановяването, така и растежа на инвестициите. От друга страна, терминът „нетни частни вътрешни инвестиции“ има за цел само да характеризира нарастващите инвестиции, извършени през текущата година. Един прост пример ще направи разликата по-ясна. През 1988г нашата икономика е произвела инвестиционни стоки (средства за производство) на стойност 765 милиарда долара. Въпреки това, в процеса на производство на БНП през 1988 г., икономиката консумира машини и оборудване на стойност около 505 милиарда долара. В резултат нашата икономика добави 260 милиарда долара. (765 минус 505) към стойността на капитала, натрупан през 1988г. Брутните инвестиции възлизат на 765 милиарда долара. през 1988 г., докато нетните инвестиции - само 260 милиарда долара. Разликата между двата резултата. представлява цената на капитала, приложен или амортизиран в процеса на производство на БНП за 1988 г.

Нетни инвестиции и икономически растеж.Съотношението между брутните инвестиции и амортизацията – количеството на капитала на страната, изразходвано в производството за дадена година – е добър индикатор за това дали една икономика е в бум, стагнация или рецесия. Фигура E-1 илюстрира всеки от тези три случая.

1. РАСТЯЩА ИКОНОМИКА.Когато брутните инвестиции надвишават амортизацията, както е показано на фигура 9-1, икономиката процъфтява в смисъл, че нейният производствен капацитет расте. Накратко, в растяща икономика нетните инвестиции са положителни. Например, както беше отбелязано по-горе, през 1988 г. брутните инвестиции са 765 милиарда долара, а обемът на инвестиционните стоки, консумирани в производството на БНП за тази година, е 505 милиарда долара. Това означаваше, че в края на 1988 г. икономиката беше на стойност 260 милиарда долара. повече инвестиционни стоки, отколкото са били налични в началото на годината. Така през 1988 г. всъщност създадохме 260 милиарда добавка към нашата "национална фабрика". Помнете, че увеличаването на предлагането на инвестиционни стоки е основното средство за увеличаване на производствения капацитет на една икономика.

2. СТАТИЧНА ИКОНОМИКА.Стагниращата или статичната икономика отразява ситуация, при която брутните инвестиции и амортизацията са равни. Това означава, че икономиката е в покой; той произвежда точно толкова капитал, колкото е необходим, за да замени това, което се консумира в производството на БНП за дадена година, не повече и не по-малко. Икономиката е в това състояние през 1942 г., по време на Втората световна война. Държавата умишлено ограничи частните инвестиции, за да освободи ресурси за производството на военни продукти. И така, през 1942 г. брутните частни инвестиции и амортизацията (инвестиции, които заместват пенсионирането на дълготрайни активи) се равняват на приблизително 10 милиарда долара. Това означаваше, че размерът на капитала в края на 1942 г. е почти същият като в началото на същата година. С други думи, нетната инвестиция беше приблизително нула. Икономиката ни беше в застой в смисъл, че производственият й капацитет не се разширяваше. Фигура 9-16 показва случая на статична икономика.

3. ИКОНОМИКА С НАМАЛЯВАЩА БИЗНЕС АКТИВНОСТ.Неблагоприятна ситуация на икономическа стагнация възниква, когато брутните инвестиции са по-малки от амортизацията, тоест когато икономиката консумира повече капитал годишно, отколкото е произведен. При тези условия нетните инвестиции ще имат знак минус и в икономиката ще настъпи деинвестиране, тоест намаляване на инвестициите. Депресията благоприятства възникването на подобни обстоятелства. В лоши времена, когато производството и заетостта намаляват, страната има повече производствен капацитет, отколкото използва в текущото производство. В резултат на това стимулите за замяна на амортизирания капитал и още повече за създаване на допълнителен капитал са или много малки, или на практика липсват. Амортизацията започва да надвишава брутната инвестиция, което води до факта, че до края на годината размерът на капитала става по-малък, отколкото е бил в началото на годината. Такъв беше случаят по време на пика на Голямата депресия. Например през 1933 г. брутните инвестиции са само 1,6 милиарда долара, докато капиталът, консумиран през годината, е 7,6 милиарда долара. Така нетното намаление на инвестициите, тоест деинвестицията, възлиза на 6 милиарда долара. Следователно нетната инвестиция беше минус 6 милиарда долара, което означаваше, че размерът на нашата "национална фабрика" се е свил през тази година. Фигура 9-1в показва случая на икономика в състояние на деинвестиция или рецесия.

Ще използваме символа I за вътрешни инвестиционни разходи, а също така ще използваме символа g за брутни, n за нетни инвестиции.