Valsts budžeta izglītības iestāde
augstākā izglītība Maskavas reģionā
TEHNOLOĢIJAS UNIVERSITĀTE
Koroļovas pilsēta
2015 gads
Izpildīts:
grupas skolnieks
EFO-032
Briga Ņina
Pārbaudīts:
Babina Natālija
Vladimirovna
atšķirībā no pasaules prakses, Krievijā nav
investīciju banku atdalīšana tiek praktizēta
darbojas kā profesionāli biedri
vērtspapīru tirgū, kas nedaudz sarežģī
informācijas analīzes process darbību izteiksmē
bankām vērtspapīru tirgū, kopš
seko tradicionālā banku darbība
korelē ar investīciju aktivitāti sakarā ar
to savstarpējā ietekme un nepieciešamība pēc adekvātas
līdzsvars efektīvai un stabilai darbībai
burka. Darba mērķis ir novērtēt tendences un
banku operāciju attīstības perspektīvas ar vērtīgu
papīri.
1) noteikt vērtspapīru vietu darbībā
komercbankas;
2) līdzi banku operāciju klasifikācijai
vērtspapīri;
3) analizēt sadzīves darbību
bankas mūsdienu vērtspapīru tirgū;
4) identificēt banku darbības problēmas kā
vērtspapīru tirgus dalībnieki;
5) nosaka bankas darbības attīstības perspektīvas
vērtspapīru tirgū. Krievijas kredītiestāžu kopējā pamatkapitāla struktūra (numurs
bankas (vienības) pēc pamatkapitāla lieluma (miljonos rubļu) Banku obligāciju emisijas dinamika (miljonos rubļu) (1. tabula)
Aprites termiņš
obligācijas
2012
2013
2014
2015
Līdz 30 dienām
0
0
0
0
31 līdz 90 dienas
0
1 384
0
0
91 līdz 180 dienas
0
848
120
0
No 181 dienas līdz 1 gadam
1 218
14 834
3 558
12 021
1 līdz 3 gadus vecs
272 694
507 618
591 684
541 604
Vairāk nekā 3 gadi
392 807
512 725
617 736
802 848
Kopā
666 720
1 037 410
1 213 098
1 357 528Banku sertifikātu izsniegšanas dinamika Krievijā pēc steidzamības (2. tabula) 2. att. Investīciju apjomu dinamika
bankām vērtspapīros Krievijas banku ieguldījumu dinamika vērtspapīros (in
miljoni rubļu) 3. tabula Banku ieguldījumu meitas uzņēmumu akcijās dinamika un
saistītie uzņēmumi. 4. tabula Krievijas IKP sektorālā struktūra 2014. gadā (in
procenti)
Valsts pārvalde un
militārā drošība
7%
Cits
3%
Lauki un mežsaimniecība
ekonomika,
makšķerēšana
4%
Noderīgu ieguve
fosilijas
11%
Finanses un pakalpojumi
17%
Apstrāde
nozare
15%
Ražošana un
izplatīšana
elektrība, gāze un
ūdens
3%
Būvniecība
6%
Izglītība un
veselības aprūpe
7%
Transports un sakari
9%
Tirdzniecība
18%Rīsi. 3. Banku veikto darījumu skaita dinamika
Krievijas IPO Hipotekārās kreditēšanas otrreizējā tirgus attīstība
divu līmeņu amerikāņu modelis, kas nozīmē banku emisiju
ķīlu zīmes.
Banku un valsts mijiedarbības sistēmas veidošana
vērtspapīrus, tādējādi stimulējot to aktīvu darbību
vērtspapīru tirgū.
Valsts atbalsts banku sistēma, cauri
valsts vērtspapīru izmantošana stabilizēšanai
noteiktas valsts tautsaimniecības nozares apliecina viens no
pēdējo gadu tendences.
Kā inovatīvi virzieni banku attīstībai
to var saukt par interneta tirdzniecību
Arī komercbanku izredzes akciju tirgū
ir redzami bankas ienākšanai starptautiskajā vērtspapīru tirgū
izmantojot eiroobligāciju emisiju
MODERNĀ EKONOMIKĀ
Krievijas Federācijā banku sauc par kredītiestādi, kurai ir ekskluzīvas tiesības kopumā veikt vairākus
pamata bankas operācijas... Tā ir kombinācija
vienlaicīga bankas pamatoperāciju veikšana
ļauj kvalificēt kredītiestādi kā banku
1. Pievilcība noguldījumos fizisko un juridisko personu līdzekļi;
2. Izvietošana piesaistīta Nauda savā vārdā un par saviem līdzekļiem;
3. Bankas kontu atvēršana un uzturēšana fiziskām un juridiskām personām;
4. Norēķinu veikšana (naudas pārskaitījumi) savu klientu vārdā (fiziskām un juridiskām personām, tai skaitā korespondentbankām), savos bankas kontos;
5. Skaidras naudas darījumi
(kases ieņēmumu, vekseļu iekasēšana, čeku iekasēšana, eksporta un importa inkasācija, inkasācijas uzdevumu izpilde u.c.);
6. Ārvalstu pirkšana un pārdošana
valūtas skaidrā un bezskaidrā naudā;
7. Pievilcība noguldījumos un izvietošana dārgmetāli;
8. Bankas garantiju izsniegšana (galvotāja banka ir atbildīga par aizņēmēja parādiem tajos
limiti, kas bija norādīti izsniegtajā garantijā);
9. Naudas pārskaitījumu veikšana pēc pasūtījuma personām neatverot bankas kontus, ieskaitot elektronisko naudu (par
izņemot pasta pasūtījumus).
1) garantiju izsniegšana trešajām personām, paredzot
saistību izpilde skaidrā naudā. Uzbrukumā
līgumā noteiktais gadījums, parādnieks un galvojuma daļa kopīga atbildība parāda saistību savlaicīgai un pilnīgai izpildei.
2) Prasījuma tiesību iegūšana no trešajām personām saistību izpilde skaidrā naudā (parasti faktoringa veidā);
3) Līdzekļu un cita īpašuma trasta pārvaldībasaskaņā ar līgumu ar fiziskām un juridiskām personām ( uzticība);
4) Darbu veikšana ar dārgmetāliem un dārgakmeņiem(pirkšana un pārdošana
lietņi);
5) Līzings privātpersonām un juridiskām personām īpašas telpas vai atrodas tajās seifi
dokumentu un vērtslietu glabāšanai;
6) Līzinga operācijas;
7) Konsultāciju un informācijas pakalpojumu sniegšana. Tas galvenokārt attiecas uzakciju un ārvalstu valūtas tirgi , precizējumi
atsevišķiem tiesību aktu noteikumiem.
Vietējās bankas darbība neaprobežojas tikai ar uzskaitītajām operācijām. ES esmu.
Krievijas likumdošana aizliedz kredītiestādei veikt ražošanas, tirdzniecības un apdrošināšanas darbības.
PAGE_BREAK - 1.2. Vērtspapīru emisijas un reģistrācijas procedūra
Komercbankas veic emisijas un dibināšanas funkciju, emitējot un izvietojot vērtspapīrus, jo īpaši akcijas un obligācijas. Tajā pašā laikā bankām ir iespēja novirzīt ietaupījumus ražošanas vajadzībām. Vērtspapīru tirgus it kā papildina kredītu sistēmu un mijiedarbojas ar to. Uzņēmumu vārdā, kuriem nepieciešami ilgtermiņa ieguldījumi un kuri izmanto akciju un obligāciju emisiju, bankas apņemas noteikt vērtspapīru lielumu, nosacījumus, emisijas periodu, vērtspapīru veida izvēli, kā arī atbildību par tiem. sekundārās aprites izvietošana un organizēšana. Bankas garantē emitēto vērtspapīru iegādi, tos pērkot un pārdodot par saviem līdzekļiem vai organizējot tam banku sindikātus, un izsniedz aizdevumus akciju un obligāciju pircējiem. Nozīmīgas saistības, ko uzņēmušies lieli uzņēmumi, banka var uzņemties, pārdodot tieši saviem klientiem, nevis veicot brīvu pārdošanu biržā.
Pietiekama ekonomiskā apziņa un spēja kontrolēt ekonomiskās situācijas ļauj bankām sniegt konsultāciju pakalpojumus klientiem. Bankas analizē uzņēmumu finansiālo darbību, to stāvokli grāmatvedība, izvērtēt attīstības stratēģiju un apzināt iespējamos ienākumu palielināšanas virzienus. Veicot operācijas ar vērtspapīriem, bankas izvērtē jaunu klientu akciju emisijas perspektīvas un to izvietošanas realitāti; konsultēt klientus tādu firmu izvēlē, kuras ir gatavas veikt jaunu vērtspapīru izvietošanu, un sniegt citus konsultāciju pakalpojumus: no kontu atvēršanas līdz konsultācijām par darījumiem naudas un preču tirgos.
Komercbankas pēdējā laikā ir saskārušās ar daudzu specializētu kredītiestāžu strauju konkurences saasināšanos, kas stimulē bankas meklēt jaunas darbības jomas, palielināt klientiem piedāvāto pakalpojumu skaitu un uzlabot pakalpojumu kvalitāti.
Turpinās komercbanku funkciju paplašināšanas tendences attīstība mūsdienu apstākļos. Lai nostiprinātu savas pozīcijas tirgū, viņi aktīvāk veic bankām neraksturīgas operācijas, iekļūstot netradicionālās finanšu uzņēmējdarbības jomās. Tas palielina banku lomu ekonomikas funkcionēšanā.
Bankas pašu resursi ir bankas kapitāls un tam pielīdzinātie posteņi. Komercbanku pamatkapitāla lomai un lielumam ir īpaša specifika, kas atšķiras no uzņēmumiem un organizācijām, kas nodarbojas ar citu darbību, ar to, ka bankas uz pamatkapitāla rēķina sedz mazāk nekā 10% no kopējās līdzekļu nepieciešamības. Parasti valsts nosaka bankām minimālo attiecību robežu starp saviem un piesaistītajiem resursiem.
Bankas pašu resursu vērtība, pirmkārt, ir tās stabilitātes saglabāšana. Bankas izveides sākumposmā prioritārās izmaksas (zeme, ēkas, iekārtas, algas) sedz pašu līdzekļi, bez kuriem banka nevar uzsākt savu darbību. Uz savu resursu rēķina bankas veido sev nepieciešamās rezerves. Visbeidzot, pašu resursi ir galvenais ieguldījumu avots ilgtermiņa aktīvos.
Dažādu banku pašu kapitāla struktūra nav viendabīga. Tajos ietilpst:
1. statūtkapitāls;
2. papildu kapitāls;
3. rezerves fonds, mērķfondi un citi, kā arī nesadalītā peļņa.
Banku piesaistītie līdzekļi sedz aptuveni 90% no kopējās nepieciešamības pēc naudas resursiem aktīvas darbības, galvenokārt kredīta, īstenošanai. Viņu loma ir ārkārtīgi augsta. Mobilizējot kredītresursu tirgū uz laiku brīvos juridisko un fizisko personu līdzekļus, komercbankas ar to palīdzību apmierina tautsaimniecības vajadzību pēc papildu apgrozības aktīviem, veicina naudas pārvēršanu kapitālā un iedzīvotāju vajadzību apmierināšanu. patēriņa kredītiem.
Pasīvās kredīta operācijas, pirmkārt, ietver noguldījumu operācijas.
Banku operācijas sauc par noguldījumu operācijām, lai piesaistītu juridisko un fizisko personu līdzekļus noguldījumos uz noteiktu laiku vai pēc pieprasījuma. Noguldījumu operāciju daļa veido lielāko daļu to saistību.
Pēc termiņa noguldījumus parasti iedala divās grupās:
1. pieprasījuma noguldījumi;
2. termiņnoguldījumi (ar to šķirnēm - depozīta un krājsertifikācijas).
Pieprasījuma noguldījumi ir naudas līdzekļi norēķinu, norēķinu, budžeta un citos kontos, kas saistīti ar norēķiniem vai mērķtiecīgu izmantošanu, kā arī pieprasījuma noguldījumi.
Sakarā ar darījumu biežumu šajos kontos, darbības izmaksas tajos parasti ir lielākas nekā termiņnoguldījumiem, taču, tā kā bankas parasti maksā zemus procentus par šiem kontiem vai arī nemaksā procentus vispār (tad klientiem var tikt nodrošināti dažādi priekšrocības), šie resursi bankai ir salīdzinoši lēti. Tajā pašā laikā šī ir vismazāk stabilā resursu daļa, bankām ir jābūt lielākai darbības rezervei, lai tās saglabātu likviditāti. Līdz ar to optimālais šo līdzekļu īpatsvars bankas resursos ir līdz 30% -36%.
Pieprasījuma noguldījumos ietilpst arī kredītu atlikumi korespondentkontos un citu banku pieprasījuma noguldījumi šajā bankā.
Bankas termiņnoguldījumi ir naudas līdzekļi, kas noguldīti bankā uz līgumā noteiktu termiņu. Par tiem īpašniekiem parasti tiek maksāti lielāki procenti nekā par pieprasījuma noguldījumiem, un parasti ir ierobežojumi priekšlaicīgai izņemšanai un dažos gadījumos arī depozīta papildināšanai.
Bankas termiņnoguldījumi tiek sadalīti nosacītajos (depozīts tiek glabāts līdz jebkura notikuma sākumam), ar iepriekšēju brīdinājumu par naudas līdzekļu izņemšanu (kad klientam iepriekš noteiktā termiņā jāiesniedz pieteikums izņemšanai) un faktiskajos termiņnoguldījumos.
Faktiski termiņnoguldījumi pēc glabāšanas termiņiem tiek iedalīti noguldījumos ar šādu termiņu:
Līdz 30 dienām
31 līdz 90 dienas
91 līdz 180 dienas
No 181 dienas līdz 1 gadam
1 līdz 3 gadus vecs
Vairāk nekā 3 gadi.
Resursu piesaistes avoti, kas nav noguldījumi, ir:
Kredītu saņemšana starpbanku tirgū;
Vērtspapīru atpakaļpārdošanas līgums, vekseļu uzskaite un centrālās bankas aizdevumi;
Banku akceptu pārdošana;
Komercpapīru izdošana;
Aizdevumu saņemšana eirodolāru tirgū;
Kapitāla parādzīmju un obligāciju emisija.
Starpbanku kredītu tirgū līdzekļi tiek pirkti un pārdoti korespondentkontos centrālajā bankā.
Starpbanku aizdevumu tirgus ir sadalīts trīs segmentos:
Trīs mēnešu kredīti;
Kredīts vienam līdz diviem mēnešiem;
- "īsā nauda" (īsākā termiņa aizdevumi līdz 1-2 dienām).
Centralizētie un starpbanku aizdevumi ir ērti, jo tie gandrīz uzreiz nonāk aizņēmējas bankas rīcībā un tiem nav nepieciešama rezerves ķīla, jo tie nav noguldījumi.
Starpbanku kredītu tirgus nozīme slēpjas apstāklī, ka, pārdalot atsevišķām bankām liekos resursus, šis tirgus paaugstina banku sistēmas kredītresursu izmantošanas efektivitāti kopumā. Turklāt attīstītā starpbanku kredītu tirgus klātbūtne ļauj banku operatīvajās rezervēs saglabāt mazākus līdzekļus to likviditātes uzturēšanai.
Tādam beznoguldījumu resursu avotam kā obligāciju emisijai bankām ir lielas perspektīvas. Bankām ir tiesības emitēt obligācijas ne vairāk kā 25% apmērā no pamatkapitāla un pēc visu iepriekš emitēto akciju pilnīgas apmaksas. Obligācijas var būt gan vārda, gan uzrādītāja. Kredīts tiek atmaksāts uz bankas tīrās peļņas rēķina vai, ja tas ir nepietiekams, uz rezerves fonda rēķina, lai ietekmētu obligāciju likmi, banka tās var pirkt vai pārdot biržā.
Turpinājums
--PAGE_BREAK - 1.3 REPO darbības
Darījuma efektivitāte palielinās, kad REPO darījums ir pabeigts. REPO darījumi tiek veikti, pamatojoties uz darījuma pušu vienošanos par vērtspapīru atpirkšanu. Šis līgums paredz, ka viena puse pārdod vērtspapīru paketi otrai pusei ar nolūku tos atpirkt par iepriekš noteiktu cenu noteiktā termiņā.
Klients, kuram ir OGSZ, vēršas bankā 02.19.96., lai iegūtu apgrozāmos līdzekļus, bet nevēlas pārdot savas obligācijas, jo pēc 71 dienas viņš var cerēt uz kupona procentu (nav apliekamo) saņemšanu. Banka slēdz ar klientu līgumu par obligāciju iegādi, piemēram, uz 30 dienām ar nosacījumu, ka pēc šī termiņa klients tās atpirks. Obligācijas vērtība ir 75% no nominālvērtības plus kupons.
Šādi nosacījumi garantē izdevumu atlīdzināšanu un nodrošina peļņu bankai gadījumā, ja klients atsakās dzēst obligācijas. Tādējādi banka aizdod klientam pret uzticamu likvīdo nodrošinājumu, un klients no bankas saņem salīdzinoši lētu kredītu, kura procenti tiek iekļauti pašizmaksā, bet pēc 71 dienas - preferenciālu kupona ienesīgumu.
Bankas, piesaistot līdzekļus, izmanto OGSZ un OVGVZ (valsts iekšējā ārvalstu valūtas aizdevuma obligācijas). Šajā gadījumā skaidrā naudā. Šajā gadījumā banka saņem preferenciālo peļņu.
2. KOMERCBANKU DARBĪBAS AR VĒRTSPAPĪRIEM
2.1. Izdošanas operācijas.
Kazahstānas Republikas bankas veic emisijas darbības. Saskaņā ar Kazahstānas likumdošanu bankas var emitēt akcijas, obligācijas, noguldījumu sertifikātus un noguldījumu sertifikātus, parādzīmes, atvasinātos vērtspapīrus.
Akciju un obligāciju emisija.
Uz akciju un obligāciju emisijas pamata veidojas pašas bankas aizņemtais kapitāls. Starp banku akcijām visizplatītākās ir parastās akcijas. Priekšrocību akcijas tiek emitētas retāk. Kazahstānas Republikas Civilkodekss (102. panta 4. punkts) nosaka ierobežojumus priekšrocību akciju emisijai, kuru īpatsvars kopējā apjomā nedrīkst pārsniegt 25%. Banku obligācijas ir vēl mazāk populāras nekā priekšrocību akcijas, lai gan pasaules praksē banku obligācijas ieņem nozīmīgu vietu finanšu tirgū.
Bankām, emitējot savas akcijas un obligācijas, jāvadās pēc Kazahstānas Republikas Nacionālās bankas instrukcijas Nr.8 "Par komercbanku vērtspapīru emisijas un reģistrācijas noteikumiem Kazahstānas Republikas teritorijā" .
Instrukcija regulē vērtspapīru emisiju, ko akciju banka var veikt 3 gadījumos:
· Savā iestādē;
· Palielinot bankas sākotnējā pamatkapitāla lielumu, emitējot akcijas;
· Kad banka piesaista aizņemto kapitālu, izlaižot obligācijas vai citas parādsaistības.
Spēkā esošie normatīvie dokumenti paredz, ka, nodibinot akciju banku, kā arī to pārveidojot no pajas par akciju banku, visas pirmās emisijas akcijas tiek sadalītas starp bankas dibinātājiem. Turklāt pirmajā bankas akciju emisijā ir jāsastāv no parastajām vārda akcijām.
Gadījumā, ja vienlaikus ar bankas pārveidi no pajas par akciju banku palielinās bankas statūtu fonds, tā pieaugums var notikt tikai un vienīgi dibinātāju papildu iemaksu dēļ.
Akciju atkārtota emisija ar mērķi palielināt akciju bankas pamatkapitālu ir atļauta tikai pēc tam, kad akcionāri ir samaksājuši par visām iepriekš emitētajām akcijām. Tajā var būt gan parastās, gan priviliģētās akcijas.
Viena veida priekšrocību akcijas nodrošina to īpašniekiem vienādu tiesību apjomu un vienādu nominālvērtību. Priekšrocību akciju īpašnieki piedalās pilnsapulcē un ir balsstiesīgi: lemjot par sabiedrības reorganizāciju un likvidāciju; lemjot jautājumus par uzņēmuma statūtu grozīšanu. Atkārtoti emitēto akciju izvietošanu var veikt, parakstoties (atvērtā vai slēgtā veidā), sadalot starp sabiedrības akcionāriem un konvertējot.
Slēgta parakstīšanās uz akcijām ir atļauta, ja vienlaikus tiek izpildīti 2 nosacījumi:
· Iepriekš zināmo pircēju skaits nav lielāks par 500 personām;
· Kopējais emisijas apjoms ir ne vairāk kā 50 tūkstoši no minimālās algas uz lēmuma pieņemšanas dienu.
Papildu akciju emisijas reģistrācijai jāpievieno prospekta reģistrācija.
Reģistrācijai nepieciešamā bankas pamatkapitāla minimālais lielums ir noteikts no 1.01.97.3 milj. ECU un līdz 2010.gadam jāpalielina līdz 5 milj.ECU.
Banka var emitēt obligācijas aizņemto līdzekļu piesaistei tikai ar nosacījumu, ka visas šīs bankas emitētās akcijas ir pilnībā apmaksātas (ja banka ir akciju sabiedrība) vai pilna apmaksa akcionāriem par viņu akcijām pilnvarotajā fondā (ja banka ir akciju banka) un par summu, kas nepārsniedz bankas pamatkapitālu.
Sīkāk apskatīsim jautājuma stadijas.
Lēmumu par vērtspapīru emisiju pieņem vai nu akcionāru pilnsapulce, vai bankas padome. Lai iegūtu tiesības emitēt vērtspapīrus, bankai: pēdējo 3 noslēgto finanšu gadu laikā jābūt bez zaudējumiem; uz 3 gadiem netikt pakļauts valsts iestāžu sankcijām par spēkā esošo tiesību aktu pārkāpumiem; nav nokavētu parādu kreditoriem un maksājumu budžetā. Emisijas prospektā jāiekļauj visi dati, kas apliecina bankas atbilstību šīm prasībām. Tāpat prospektā jābūt informācijai par banku, tās finansiālo stāvokli un informācijai par gaidāmo vērtspapīru emisiju. Emisijas prospektu sagatavo Bankas valde, paraksta bankas valdes priekšsēdētājs un galvenais grāmatvedis. Jaundibinātas bankas pirmajai akciju emisijai tās dibinātāji sagatavo emisijas prospektu, ko paraksta dibinātāju ieceltie bankas organizācijas institūcijas locekļi.
Kapitāla vērtspapīru emisijas reģistrācija.
Vērtspapīru emisijas reģistrēšanai emitenta banka iesniedz kredītiestāžu darbības kontroles departamentam Kazahstānas Bankas finanšu tirgos vai Kazahstānas Bankas teritoriālajai iestādei tās atrašanās vietā šādus dokumentus :
Reģistrācijas pieteikums;
Izraksts no akcionāru sapulces protokola, kurā pieņemts lēmums par vērtspapīru emisiju;
Emisijas prospekts;
Dokuments, kas apliecina šī jautājuma apstiprināšanu attiecīgajā Kazahstānas Republikas Valsts pretmonopola politikas un jaunu ekonomikas struktūru atbalsta komitejas institūcijā (bankām, kuru pamatkapitāls ir lielāks par 500 miljoniem tengu).
Maksājuma uzdevuma par nodokļu nomaksu par darījumiem ar vērtspapīriem kopija.
Reģistrācijas iestāde izskata bankas sniegtos dokumentus, lai tie atbilstu spēkā esošajiem tiesību aktiem, banku noteikumiem un instrukcijām. Reģistrētos dokumentus un reģistrācijas vēstuli paraksta pilnvarota persona, apliecina ar reģistrācijas iestādes zīmogu un izsniedz izdevējbankai. Kopā ar reģistrētajiem dokumentiem bankai tiek nosūtīta vēstule uz Kazahstānas Republikas Nacionālās bankas Norēķinu un skaidras naudas centra adresi galvenā korespondentkonta uzturēšanas vietā par speciāla krājkonta atvēršanu, lai viņš varētu iekasēt. naudas līdzekļi, kas saņemti, maksājot par vērtspapīriem.
Ja vērtspapīru reģistrācija tika veikta kopā ar prospekta reģistrāciju, emitentbanka publicē prospektu, publicējot prospektu atsevišķas brošūras veidā. Vienlaikus banka ar masu mediju starpniecību informē par vērtspapīru emisiju, ko tā veic.
Kapitāla vērtspapīru izvietošana - t.i. to pirmo īpašnieku atsavināšana, slēdzot civiltiesiskus darījumus. Emitēto vērtspapīru izvietošana sākas pēc prospekta reģistrācijas un publicēšanas. To var izdarīt dažādos veidos:
Akcijas var pārdot, pārdodot akcijas par tengēm. Šim nolūkam pircējs slēdz pirkuma un pārdošanas līgumu par noteiktu akciju skaitu. Šeit emitenta banka var izmantot starpnieku - finanšu brokeru pakalpojumus, ar kuriem tiek slēgti arī speciālie komisijas līgumi vai rīkojumi.
Apmaksā par akcijām var saņemt akcionāru iemaksas bankas kapitālā ar materiālajiem aktīviem, nemateriālajiem ieguldījumiem un ārvalstu valūtu. Tajā pašā laikā kā maksājums par pamatkapitālu būtu jāpieņem tikai tie aktīvi, kurus var izmantot tiešajā bankas darbībā. To daļai pamatkapitāla struktūrā bankas dibināšanas brīdī nevajadzētu pārsniegt 20 procentus. Pēc tam to vajadzētu palielināt līdz 10 procentiem (neskaitot ēku izmaksas).
Akcijas ir iespējams pārdot, pārreģistrējot iepriekš iemaksātās akcijas par akcijām - kad banka tiek pārveidota no akcijas par akciju banku.
Akcijas iespējams pārdot, aizstājot tās ar bankas iepriekš emitētiem vērtspapīriem, kā arī konsolidējot un sadalot akcijas.
Neatkarīgi no pārdošanas veida visu akciju cenai katra veida ietvaros vienā emisijā, pārdodot pirmajiem īpašniekiem, ir jābūt vienādai, t.sk. kad šīs akcijas tiek pārdotas ar starpnieku starpniecību.
Obligācijas var pārdot divos veidos:
Pārdodot uz līguma pamata ar pircējiem.
Aizstājot ar konvertējamām obligācijām vai citiem bankas iepriekš emitētiem vērtspapīriem.
Bankas faktiski pārdoto akciju un obligāciju skaits nedrīkst pārsniegt to paredzamo emisiju un emisijas reģistrācijas dokumentos norādīto skaitu. Attiecībā uz akcijām pastāv noteikums, saskaņā ar kuru to emisija var tikt atzīta par spēkā esošu tikai tad, ja faktiski apmaksātais bankas pamatkapitāla palielinājums ir vismaz 50 procenti no paredzētā pamatkapitāla palielinājuma summas. jāizsniedz sākumā.
Emisijas rezultātu reģistrācija notiek pēc vērtspapīru pārdošanas procesa pabeigšanas. Emitentbanka analizē rezultātus un par emisijas rezultātiem sastāda ziņojumu, kuru paraksta Bankas valdes priekšsēdētājs un iesniedz reģistrācijas iestādei.
Pārskatā par kapitāla vērtspapīru emisijas rezultātiem jāsatur šāda informācija:
Vērtspapīru izvietošanas sākuma un beigu datumi;
izvietoto vērtspapīru skaits;
Vērtspapīru izvietošanas faktiskā cena (pa vērtspapīru veidiem šīs emisijas ietvaros);
Kopējais ieņēmumu apjoms par izvietotajiem vērtspapīriem.
Reģistrācijas iestāde ziņojumu par kapitāla vērtspapīru emisijas rezultātiem izskata 2 nedēļu laikā un, ja nav konstatēti ar vērtspapīru emisiju saistīti pārkāpumi, to reģistrē. Vērtspapīru emisijas rezultātu publicēšana emitentbankai jāveic tajā pašā presē, kurā publicēts paziņojums par emisiju.
Bankas, kuru vērtspapīru emisijas reģistrācija tika veikta kopā ar emisijas prospekta reģistrāciju katru gadu 2 nedēļu laikā pēc akcionāru pilnsapulces, iesniedz reģistrācijas iestādei pārskatu, kurā ir dati par banku, tās finansiālo stāvokli, kā arī informācija par bankas emitētajām akcijām un obligācijām, informācija par citiem bankas emitētajiem vērtspapīru veidiem.
Sākotnējās akciju izvietošanas laikā emitentbankai nav tiesību tās iegūt par saviem līdzekļiem, savukārt otrreizējā tirgū bankas var darboties kā savas akcijas, taču likumā stingri noteiktajos gadījumos. Daudzas akciju bankas, lai uzturētu savu akciju tirgus likmi, ļoti aktīvi darbojas savu akciju otrreizējā tirgū. Tirgus cena - likmi nosaka pēc formulas:
Ka = Kr / Nn * 100,
Kur Ka ir tirgus kurss
Kr - tirgus cena
Нн - nominālā cena
Piemēram: akciju kurss, kas pārdots par cenu 15 000 tengu ar nominālvērtību 10 000 tengu. (Ka = 15000/10000 * 100 = 150%) ir vienāds ar 150. Akcijas tirgus cenu nosaka piedāvājuma un pieprasījuma attiecība.
Ir zināms, ka tirgus daļas cena atspoguļo bankas stāvokli tirgū, tās stabilitāti un rentabilitāti. Valūtas kursa kritums ir signāls par nelabvēlīgām tendencēm šīs bankas attīstībā un var izraisīt ne tikai tās akciju dempingu no akcionāru puses, bet arī masveida noguldījumu aizplūšanu no bankas, kam būs kaitīga ietekme. uz tā. Līdz ar to akciju cenas krituma gadījumā bankas nevis tieši, bet ar investīciju kompāniju starpniecību tās aktīvi pērk otrreizējā tirgū, kas noved pie mākslīgas to likmes paaugstināšanas un rada iespaidu par bankas tirgus pozīciju nostiprināšanos.
Rēķinu izsniegšana.
Kazahstānas bankas aktīvi attīsta parādzīmju emisiju kā īstermiņa parādsaistības. Jāpiebilst, ka, lai arī vekseļu emisija ir emisijas operācija, pašas vekseļi tiek izdoti bez emisijas prospekta reģistrācijas, līdz ar to šo operāciju var pamatoti raksturot kā vekseļu emisiju. Parādzīmju emisiju bankas izmanto galvenokārt, lai pēc iespējas vairāk piesaistītu līdzekļus bankas aktīvai darbībai par zemāku samaksu un ar viszemākajām pieskaitāmajām izmaksām, salīdzinot ar tradicionālo kredītu un noguldījumu ieguldījumu veidu izmantošanu. Pieskaitāmo izmaksu samazinājums panākts, pateicoties tam, ka, veicot to pašu funkciju kā noguldījuma sertifikātam, vekselim ir vienkāršota izdošanas procedūra - nepastāv reģistrācijas procedūra Kazahstānas Bankā. Pašreizējie noteikumi paredz tikai NB RK Galvenās teritoriālās pārvaldes paziņojumu par bankas izdoto rēķinu izsniegšanu. Tajā pašā laikā spēkā esošā vekseļu likumdošana ļauj emitentiem patstāvīgi izveidot vekseļu izsniegšanas noteikumus, kas nav pretrunā ar šo likumdošanu, kas padara vekseļus bankām vispievilcīgākos. Bankas var izdot vekseļus gan sērijveidā, gan vienreizēji. Viena vekseļa pievilcība ir tāda, ka tā izdošanas un apgrozības nosacījumus var noteikt, ņemot vērā konkrētā noguldītāja intereses. Bankas nepārprotami dod priekšroku parādzīmju sērijveida emisijai, jo šajā gadījumā tiek piesaistīts liels skaits investoru un ievērojams līdzekļu apjoms.
Sākotnēji bankas sāka emitēt parādzīmes ar atlaidi. Šajā gadījumā pircēja ienākumi ir starpība starp vekseļa nominālvērtību un pirkuma cenu. Atlaides aprēķināšanas formulu var attēlot šādi.
Kur C ir atlaides summa
T - izpildes termiņš
K - rēķina summa
P - diskonta likme
Taču vēlāk izrādījās, ka procentus nesošie rēķini ir ērtāki un izdevīgāki gan bankām, gan klientiem. Aprēķinos tiek izmantota šāda formula:
Kur P ir procentu summa
N - vekseļa nominālvērtība
T ir rēķina termiņš dienās
Ps - vekseļa tekstā norādītā procentu likme vekseļa procentu aprēķināšanai.
Piesaistot līdzekļus, izsniedzot vekseļus, bankām noteikts procents no to summas ir jāiedala Kazahstānas Republikas Nacionālās bankas obligāto rezervju fondā (šobrīd šis procents ir 7%). Tādējādi, izsniedzot procentus nesošo vekseli, banka nekavējoties saņem savā rīcībā summu, kas līdzvērtīga vekseļa nominālvērtībai, no kuras tiek veikta rezervācija. Izsniedzot atlaižu rēķinu, banka saņem summu, kas ir mazāka par nominālvērtību, bet tai ir pienākums veikt rezervāciju pilnai savas saistības summai.
Turpinājums
--PAGE_BREAK - 2.2. Operācijas, kas nodrošinātas ar vērtspapīriem
Vērtspapīru ķīla ir darbība, kas aktīvi attīstās vietējā kredītu tirgū. Jāatzīmē arī pieaugošā banku interese par operācijām, kas saistītas ar hipotēkām.
Saskaņā ar Kazahstānas Republikas likumdošanu ķīla ir ķīlas līgums, saskaņā ar kuru ieķīlātā manta (vērtspapīri) tiek nodota ķīlas ņēmēja valdījumā. Ķīlas līgumā jāparedz tiesības kreditorbankai patstāvīgi pēc ķīlas devēja norādījuma pārdot ieķīlātos vērtspapīrus un no ieņēmumu summas dzēst kreditoram parādu, maksājamos procentus, kā arī atmaksāt ķīlas devēja rīkojumu. parāda piedziņas izmaksas.
Hipotēkas priekšmets var būt obligācijas, akcijas, noguldījumu sertifikāti, vekseļi un citi vērtspapīri. Ieķīlātiem vērtspapīriem jābūt aizņēmēja īpašumā. Tikai šajā gadījumā saskaņā ar spēkā esošajiem Kazahstānas Republikas tiesību aktiem vērtspapīrus var atsavināt par labu kreditorbankai.
Par ķīlu pret izsniegto aizdevumu pieņemtās obligācijas tiek uzskaitītas ķīlas līgumā noteiktajā vērtībā.
Kreditēšanai pret vekseļiem ir noteikta specifika.
Operācijas mērķis:
Aizdevuma ķīlas uzticamības uzlabošana. Kredīti tiek izsniegti pret vekseļiem. Ja nav iespējams saņemt kredīta atmaksu, banka var iesniegt vekseļa protestu un bez ierunām izpildīt vekseļa saistības līdz pat klienta bankrotam.
Komerckreditēšanas sfēras paplašināšana, izmantojot vekseļa kredītu.
Vekseļu turētāja aizdevuma gadījumā vekseļos tiek noformēti pašam kreditoru parādi.
Papildu ienākumu saņemšana no aizņēmuma ķīlā nodotajiem vērtspapīriem.
Kā nodrošinājumu nodotos vērtspapīrus banka var izmantot, jo īpaši, tos var uzskaitīt Kazahstānas Republikas Nacionālajā bankā.
Kreditēšanas operāciju rentabilitātes pieaugums.
Kredīts uz ķīlā ieķīlātiem vekseļiem tiek sniegts tikai 60-90 procentu apmērā no to vērtības, tāpēc vekseļa piedziņa aizdevuma līguma nosacījumu neievērošanas gadījumā var dot zināmu efektu .
Tehnoloģija aizdevumiem pret vekseļiem.
1. Aizdevuma iespējas izvērtējums.
Vienlaikus banka, pirmkārt, izvērtē, cik lielā mērā klienta ekonomiskā un finansiālā situācija raksturo iespēju savlaicīgi atmaksāt kredītu.
2. Pieteikuma iesniegšana aizdevumam ar ķīlu bankā.
3. Aizdevuma līguma noslēgšana starp banku un klientu.
Līgumā ir noteikta maksimālā aizdevuma summa, ķīlas apmērs, procentu un komisijas maksas apmērs par labu bankai. Bankai ir tiesības dzēst parādu par vekseļu maksātāju iemaksātajām summām, bet, ja tādu nav, tad klienta norēķinu kontā saņemtajiem ieņēmumiem no preču un pakalpojumu pārdošanas.
Aizdevumi, kas nodrošināti ar vekseļiem, ir:
· Steidzami, kad vekseļu īpašniekam ir pienākums tos izpirkt no bankas iepriekš noteiktā datumā;
· Dežūras, t.i. pieprasīt kredītus, kuru atdošanu bankai ir tiesības pieprasīt jebkurā laikā.
Tā kā finanšu tirgus konjunktūra ir pakļauta svārstībām un pieprasījuma kreditēšana nav ierobežota laikā, aizdevuma līgums paredz šādas bankas tiesības:
· Palielināt pēc saviem ieskatiem, iepriekš nebrīdinot klientus, procentu un komisijas maksas apmēru par labu bankai;
· Ļaujiet klientiem aizstāt dažas parādzīmes pirms termiņa ar citām.
4. Kredīta atmaksa.
Kredīta atmaksu var veikt, pārskaitot naudas līdzekļus pēc klienta pieprasījuma no viņa norēķinu konta vai ieskaitot maksājumus, kas saņemti par rēķiniem, kas ir nodrošināti ar aizdevuma devējiem. Ja kredīta atlikums tiek veidots speciālā kredīta kontā uz ienākošo līdzekļu rēķina, tad banka par kredīta atlikumiem aprēķina procentus tādā apmērā, kāds noteikts to glabāšanai norēķinu (norēķinu) kontos.
Pamatā tiek izmantota likvīda valsts parāda ķīla. Darījuma efektivitāte palielinās, kad REPO darījums ir pabeigts. REPO darījumi tiek veikti, pamatojoties uz darījuma pušu vienošanos par vērtspapīru atpirkšanu. Šis līgums paredz, ka viena puse pārdod vērtspapīru paketi otrai pusei ar nolūku tos atpirkt par iepriekš noteiktu cenu noteiktā termiņā.
Bankai ir ekonomiski izdevīgi izmantot REPO operācijas, kreditējot ar valsts vērtspapīriem. Tāpēc bankas darbojas saskaņā ar REPO shēmu ar valsts vērtspapīriem, kuru peļņa no darījumiem netiek aplikta ar nodokli. Piemēram, ir iespējama šāda darba shēma ar OGSZ (valsts krājaizdevuma obligāciju).
Klients, kuram ir OGSZ, vēršas bankā 02.19.96., lai iegūtu apgrozāmos līdzekļus, bet nevēlas pārdot savas obligācijas, jo pēc 71 dienas viņš var cerēt uz kupona procentu (nav apliekamo) saņemšanu. Banka slēdz ar klientu līgumu par obligāciju iegādi, piemēram, uz 30 dienām ar nosacījumu, ka pēc šī termiņa klients tās atpirks. Obligācijas vērtība ir 75% no nominālvērtības plus kupons. Šādi nosacījumi garantē izdevumu atlīdzināšanu un nodrošina peļņu bankai gadījumā, ja klients atsakās dzēst obligācijas.
Turpinājums
--PAGE_BREAK-- 3. KOMERCBANKU IEGULDĪJUMU OPERĀCIJAS AR VĒRTSPAPĪRIEM
Portfeļa ieguldījumi.
Vērtspapīru tirgū izšķir šādus ieguldījumu veidus:
· Tiešās investīcijas;
· Portfeļieguldījumi.
Tiešās investīcijas - ieguldījums uzņēmumā ar mērķi dažu gadu laikā gūt ienākumus, piedaloties uzņēmuma pamatkapitālā. Pastāvīgi mainīgajā ekonomikā šāda veida investīcijas bankām ir nepieņemamas, jo bankas izmanto aizņemtos līdzekļus noteiktā procentā un uz noteiktu laiku. Nākotnē apsvērsim portfeļieguldījumu - līdzekļu ieguldīšanu, iegādājoties vērtspapīru komplektu, kas bankai ir investīciju pievilcība.
Atbilstoši vērtspapīra investīciju pievilcībai vērtspapīru pievilcība tiek saprasta no noteiktu ienākumu gūšanas uz noteiktu laiku un bankas noteikto ieguldījumu mērķu apmierināšanas viedokļa. Ieviesīsim vērtspapīru portfeļa jēdzienu – vērtspapīru kopums ar noteiktu attiecību – risks/ienākumi. Portfeļa jēga ir uzlabot nosacījumus, piešķirot vērtspapīru kopumam tādus ieguldījumu raksturlielumus, kas nav sasniedzami no viena vērtspapīra pozīcijas un ir iespējami tikai ar to kombināciju. Tālāk mēs aplūkosim portfeļa ieguldījumus caur vērtspapīru tirgus prizmu.
Banku investīciju politikas iezīme ir tāda, ka bankas izmanto aizņemtos līdzekļus. Bankas ienākumi ir starpība starp ienākumiem, kas saņemti no investīcijām, un izdevumiem, kas tai rodas kreditoriem. Vēl viena ne mazāk svarīga iezīme ir no investīcijām gūto ienākumu un bankas veikto izmaksu sakritība laikā. Piemēram, ja banka 1 mēnesi piesaistīja līdzekļus un ieguldīja tos akcijās, tad mēneša laikā bankai ir jāpārdod akcijas un jāsaņem līdzekļu summa, kas segtu tās izdevumus kreditoram un komisijas izdevumus par pārdošanu un pirkšanu. akcijas. Līdzekļu daļa, kas paliek pēc izmaksu segšanas, ir bankas ienākumi.
Tādējādi, veidojot investīciju portfeli, bankas ievēro šādus principus:
· Portfeļa diversifikācija gan pēc laika, gan pēc vērtspapīru veidiem;
· Augstāko ienākumu gūšana;
· Riska samazināšana līdz minimumam;
· Naudas plūsmu laika sinhronizācija;
· Apliekamās bāzes samazināšana.
1. Portfeļa diversifikācija ir process, kurā tiek sadalīti līdzekļi starp ieguldījumiem, lai samazinātu risku, jo katram vērtspapīram un katrai nozarei ir savi riski.
Šajā gadījumā portfelis tiek veidots pēc šādiem principiem:
· Likviditāte - iespēja izņemt vērtspapīrus no portfeļa, pārdodot tos par cenu, kas nav zemāka par nominālvērtību;
· Rentabilitāte - portfeļa augstākās tirgus vērtības sasniegšana katrā laika momentā;
· Steidzamība - portfelī esošo vērtspapīru sadalījums pēc ienākumu gūšanas laika;
· Atgūstamība - vērtspapīrus var pārdot par cenu, kas nav zemāka par iegādes cenu;
· Katras vērtspapīru kategorijas noteiktas daļas ievērošana portfelī;
Ievērojot šos principus, banka saskaras ar uzdevumu iegūt augstākos ienākumus ar viszemāko risku. Risku nesaņemt paredzamos ienākumus var iedalīt 2 daļās:
Tirgus risks. Kad ienākumu svārstības ir atkarīgas no ekonomiskās, politiskās vides, vienlaikus ietekmējot visus vērtspapīrus.
Specifisks risks - izraisa notikumi, kas ir raksturīgi uzņēmumam.
Vērtspapīriem ir kvalitāte: jo vairāk ienākumu, jo lielāks risks, un otrādi. Lai gūtu lielākos ienākumus, savā portfelī varat iekļaut:
valsts obligācijas mazāka riska un stabilu ienākumu ziņā;
Vekseļi, depozīta sertifikāti;
Atvasinātie vērtspapīri: fjūčeri, opcijas.
Īpašajām attiecībām jābūt aptuveni:
5% - fjūčeri, opcijas;
10% - akcijas;
10% - parādzīmes;
25% - banku noguldījumu sertifikāti;
50% - valsts obligācijas.
2-3. Uzdevums iegūt augstākos ienākumus ar minimālu risku ir visgrūtākais, kuram nav viennozīmīga risinājuma. Risinot šo problēmu, bankas katru dienu pārskata savu portfeli, nepieciešamības gadījumā tajā veic būtiskas korekcijas. Lai to izdarītu, viņi aktīvi analizē stāvokli vērtspapīru tirgū, ekonomisko situāciju, politisko situāciju valstī un pasaulē.
4. Ne mazāk vienkāršs ir ieņēmumu un izdevumu naudas plūsmu savlaicīgas sinhronizācijas uzdevums. Šajā gadījumā bankai ir jāveido savs portfelis, lai, izņemot noteiktu portfeļa daļu, šī līdzekļu daļa varētu segt izmaksas, kas bankai rodas kreditoriem, no kuru līdzekļiem tiek veidots portfelis. Šī procedūra tiek veikta periodiski un, pienākot nākamajam maksājuma termiņam kreditoriem, banka daļu līdzekļu izņem no portfeļa, un portfelim nevajadzētu zaudēt savu kvalitāti. Šī mērķa sasniegšanai banka arī diversificē piesaistītos līdzekļus laika un apjoma ziņā. Piemēram: Banka piesaistīja līdzekļus uz 1, 3, 5 mēnešu periodu. Šajā gadījumā bankai ir jāveido portfelis, lai 1, 3, 5 mēnešu laikā varētu izvilkt līdzekļus no portfeļa, nezaudējot kvalitāti.
5. Nodokļa bāzes samazināšana.
Banka izvieto pieejamos līdzekļus dažādos finanšu instrumentos. Starp šiem instrumentiem ir tādi, kuriem ir atviegloti nodokļi, piemēram, valsts obligācijas. Tādējādi banka, veidojot portfeļa daļu no valsts obligācijām, samazina ar nodokli apliekamo bāzi.
Lai noteiktu rezultātus no ieguldījumiem vērtspapīros, bankas salīdzina šāda veida ieguldījumus ar citiem ieguldījumiem, piemēram, aizdevumiem. Šim nolūkam ir ienesīguma jēdziens - cik procentus gadā ienesīs ieguldītie līdzekļi. Rentabilitāti nosaka pēc formulas:
,
Kur S ir galīgā summa
P - sākotnējā ieguldījuma summa
T ir dienu skaits gadā
T — ieguldījumu periods (dienās)
I — ienesīgums (procentos)
Lai varētu salīdzināt ar citiem finanšu instrumentiem, tiek izmantota neto rentabilitāte:
,
kur z — izmaksas (piemēram, komisijas maksa)
Tr - dienu skaits no līdzekļu piesaistīšanas dienas līdz dienai, kad līdzekļi tika atdoti kreditoram
Ir ir tīrā rentabilitāte.
Neto ienākumi = ienākumi - nodokļi - komisijas izdevumi.
Līdz ar to, salīdzinot neto ienākumus no ieguldījumiem dažādos finanšu instrumentos, var atrast rentabilitātes ziņā ienesīgākos instrumentus.
Sniegsim piemēru:
1). Lai banka iegulda 100 000 tengu. valsts obligācijās ar dzēšanas termiņu 30 dienas, grīda 30% gadā, nodokļu atvieglojumi - 15%.
2). Banka izsniedz kredītu 100 000 tengu apmērā. uz 30 dienām ar 35% gadā (nodoklis-38%).
Pirmajā gadījumā ienākumi būs 2465 tenges, otrajā gadījumā 2877 tenges. Ieskaitot nodokļus attiecīgi 2095 un 1640. Tādējādi, lai gan ienākumi otrajā gadījumā ir lielāki, ar nodokli apliekamie ienākumi pirmajā gadījumā ir lielāki. Neto rentabilitāte pirmajā gadījumā ir 25,5%, bet otrajā - 20% gadā. Līdz ar to investēt valsts obligācijās ar 30% gadā ir izdevīgāk nekā izsniegt kredītu ar 35%, un (25,5-20 =) 5,5% ir bankas papildu ienākumi.
Saistība starp investora veidu un portfeļa veidu.
Tabula Nr.1
Investora veids
Investīciju mērķi
Riska pakāpe
Drošības veids
Portfeļa veids
Konservatīvs
Aizsardzība pret inflāciju
Valsts lielu stabilu emitentu vērtspapīri, akcijas un obligācijas
Ļoti uzticams, bet ar zemiem ienākumiem
Vidēji agresīvs
Kapitāla ilgtermiņa ieguldījums un tā izaugsme
Neliela valsts daļa. vērtspapīri, liela daļa lielu un vidēju, bet uzticamu emitentu ar ilgu tirgus vēsturi
Daudzveidīgs
Agresīvs
Spekulatīva spēle, iespēja strauji pieaugt ieguldītajiem līdzekļiem
Augsts mazo emitentu, riska kapitāla sabiedrību augsta ienesīguma vērtspapīru īpatsvars
Riskanti, bet ļoti ienesīgi
Iracionāli
Nav skaidru mērķu
Nejauši izvēlēti vērtspapīri
Nesistemātiski
Tādējādi bankas investīciju darbība ir saistīta ar daudzu ne-triviālu problēmu risināšanu. Šim nolūkam ir zināšanu joma, ko sauc par finanšu matemātiku. Daži lēmumi tiek pieņemti, pamatojoties uz politiskajiem un ekonomiskajiem apstākļiem, intuitīvi. Investīciju lēmumu noteikšanai nav viennozīmīga noteikuma, ir jākoncentrējas uz pašreizējo situāciju. Lai pēc iespējas efektīvāk un ātrāk reaģētu uz ekonomiskās situācijas izmaiņām, bankas kļūst par biržu tirdzniecības dalībniekiem, veic ārpusbiržas darījumus.
Bankas darījumi ar rēķiniem
1.grāmatvedības rēķini
Vekseļu uzskaite sastāv no tā, ka vekseļa turētājs pirms apmaksas termiņa nodod vekseļus bankai indosamentā un par to saņem vekseli mazākā apmērā par priekšlaicīgu saņemšanu no šīs summas. Šo procentuālo daļu sauc par atlaides procentu vai atlaidi. Piemēram, uzrādot RK Sberbank termiņvekseli pirms tā termiņa, procenti tiek noteikti vienādi ar vekseļa procentiem, ko Sberbank uzrāda RK.
2. kredītu izsniegšana pēc pieprasījuma uz speciāla aizdevuma konta, kas nodrošināts ar parādzīmēm.
Bankas var atvērt speciālus kredītu kontus uzņēmumiem, organizācijām un citiem klientiem un izsniegt tajos kredītus, kā ķīlu pieņemot vekseļus. Kredīti tiek izsniegti bez termiņa vai pirms ķīlā pieņemto parādzīmju dzēšanas termiņa beigām. Vekseļi tiek pieņemti kā ķīla speciālam kredīta kontam ne pilnā vērtībā: parasti 60-90% no to summas atkarībā no konkrētās bankas noteiktā lieluma, kā arī atkarībā no klienta kredītspējas un kredīta kvalitātes. viņiem iesniegtie rēķini.
3.rēķinu piedziņa
Bankas bieži izpilda rēķinu turētāju rīkojumus savlaicīgi saņemt rēķinu apmaksu (vekseļa pieņemšana inkaso). Bankas uzņemas atbildību par vekseļu savlaicīgu uzrādīšanu maksātājam un par tiem pienākošos maksājumu saņemšanu. Bankas par šo operāciju iekasē noteiktu maksu.
4.vekselu domicilija
Bankas pēc vekseļu vai saņēmēja norādījumiem var veikt maksājumus laikā. Banka, atšķirībā no vekseļu iekasēšanas, ir nevis maksājuma saņēmējs, bet gan maksātājs. Trešās personas iecelšanu, ko veic vekseļa maksātājs, sauc par domicilāciju, un šādus vekseļus sauc par domiciliem. Par šo operāciju bankas parasti iekasē noteiktu komisijas maksu.
Veicot darījumus ar parādzīmēm, komercbankās uzkrājas ievērojams vekseļu daudzums. Pareizi veicot grāmatvedības operācijas, vekseļu portfelis bankai ir uzticams tās aktīvu postenis, stabilāks par citiem vērtspapīriem, piemēram, akcijām. Vēl viena parādzīmju priekšrocība ir skaidri noteikta likviditāte termiņa ziņā.
Parādzīmju tirgus sastāv no divām daļām: banku un uzņēmumu parādzīmju tirgus. Pirms krīzes banku parādzīmju tirgus īpatsvars un apjoms bija daudz nozīmīgāks, daudzām bankām sākās nopietnas problēmas, un banku parādzīmju tirgus saruka. Starp mūsdienu banku rēķinu emitentiem var nosaukt Alfa-Bank, Sobinbank, Sberbank, Gazprombank. Ja agrāk parādzīmju tirgū aktīvi piedalījās lielās un vidējās bankas, tad tagad pamanāmākās ir mazās bankas, kurām nebija lielu ieguldījumu GKO. Tajā pašā laikā daži tradicionālie vekseļu tirgus dalībnieki joprojām ir saistīti ar tirdzniecību un pat ir paplašinājuši savu ietekmi.
Parādzīmju tirgus apstākļus ietekmē: pirmkārt, vispārējā ekonomiskā un politiskā situācija valstī, kā arī dolāra kurss. Dolāra pieaugums pēc krīzes izraisīja tirdzniecības aktivitātes samazināšanos. Investori deva priekšroku investīcijām dolāros; otrs parādzīmju tirgu ietekmējošais faktors ir saistīts ar ekonomisko problēmu risināšanu, galvenokārt iekšējā un ārējā parāda jautājumiem.
Normālai vekseļu tirgus funkcionēšanai nepieciešama alternatīva, kas nodrošinātu kapitāla plūsmu no viena finanšu tirgus sektora uz citu. Mūsdienās pievilcīgi ir tikai īstermiņa ieguldījumi parādzīmēs, jo nav alternatīvas un nav iespējas prognozēt dolāra kursu ilgu laiku.
Federālais obligāciju tirgus.
Novērtējot tirgus investīciju pievilcību jebkuram finanšu instrumentam, tas vienmēr tiek salīdzināts ar citu vērtspapīru tirgiem. Pirmajā vietā attiecībā uz uzticamību un līdz ar to ar minimālu riska līmeni ir federālais obligāciju tirgus. Federālais obligāciju tirgus sastāv no ļoti uzticamiem valsts vērtspapīriem.
Investīciju darījumi ar valsts uzkrājumu kredīta (OGSZ) obligācijām.
OGSZ emitents ir Kazahstānas Republikas Finanšu ministrija, bet emisiju apkalpošanas un aprites aģents ir Kazahstānas Republikas Sberbank.
OGSZ tiek izsniegti dokumentālā formā. Tagad apgrozībā ir OGSZ ar dzēšanas termiņu 2 gadi un ar 4 kuponiem (kuponu maksājums tiek veikts reizi pusgadā, kuponu likmju lielums ir 65% un 50% gadā). Tiesību nodošana tiek veikta ar vienkāršu piegādi, un kuponu maksājumus var saņemt jebkurā Sberbank filiālē.
Operācijas mērķis:
Ienākumu saņemšana no bankas pašu līdzekļu ieguldīšanas. Ienākumus, ieguldot OGSZ, var iegūt no 3 avotiem: kuponu maksājumi; peļņa no darbības otrreizējā tirgū; ienākumi no parakstīšanas operācijām.
Investīcijas OGSZ var uzskatīt par vienu no instrumentiem likviditātes pārvaldīšanai un finanšu plūsmu optimizēšanai, kopš tie ļauj īslaicīgi ieguldīt brīvos līdzekļus.
Ieguldot OGSZ, var sasniegt arī citus mērķus. Tātad šos vērtspapīrus var izmantot kā nodrošinājumu.
Operācijas efektivitāte.
Viens no pievilcīgajiem OGSZ ieguldījumu īpašumiem ir tas, ka katru dienu tā vērtība pieaug par uzkrāto kupona ienākumu (ACI) summu.
Kupona obligācijas ienesīgums bez komisijas maksas tiek aprēķināts pēc formulas:
,
Kur D — kupona obligāciju ienesīgums (procentos)
N - obligācijas nominālvērtība tenge
P ir obligācijas cena tenge, izņemot ACI
C - kupons izsludināts šai sērijai tenges valodā
A - NKD tenges valodā
Nodoklis - nodokļa likme (bankām 38%)
T - termiņš līdz kupona izmaksai
Kupona vērtību tenges aprēķina pēc formulas:
,
Kur R ir paziņotā kupona likme procentos gadā
Tk - kupona periods
NCD vērtību nosaka šādi:
Aprēķinot pirkšanas un pārdošanas cenas, banka izmanto formulu:
Pēc iegādes: Tspok = N + A-K
Pārdodot: Cprod = N + A + K, kur
N - obligācijas nominālvērtība
K - valūtas kursa piemaksa
K - valūtas kursa atlaide
Ja banka ir ieinteresēta iegādāties obligācijas, palielinot šīs operācijas apgrozījumu un aktivitāti, vērtība starp pirkšanas un pārdošanas cenu tiek samazināta.
Reģionālās obligācijas ir pievilcīgas investoriem (zems risks un augsts ienesīgums). No likviditātes viedokļa subfederālie vērtspapīri diemžēl ir zemāki par daudziem. Var teikt, ka reģionālās obligācijas ir praktiski nelikvīdas. Tas nenozīmē, ka tie netiks atmaksāti laikā. Investoram, kurš pērk subfederālos vērtspapīrus, tie būs jāpatur savā portfelī un jāgaida dzēšanas termiņš. 1997.gadā galvenokārt tika izsniegti bezmērķa kredīti, telefona un mājokļa kredīti.
Krīze neapšaubāmi ir skārusi subfederālo aizdevumu tirgu. Tas ir kļuvis vēl mazāk šķidrs. Visas lielākās bankas, daudzi ārvalstu investori pirka obligācijas. Pēc krīzes notika ārvalstu investoru aizplūšana no subfederālā vērtspapīru tirgus.
Subfederālo vērtspapīru emisija katru gadu pieaug. Reģistrēto obligāciju subfederālo un pašvaldību aizdevumu skaits 1997. gadā, salīdzinot ar 1996. gadu, pieauga vairāk nekā 4 reizes. Emisiju apjoms reālajā izteiksmē palielinājās vairāk nekā 2,5 reizes. Ja 1996. gadā kopējais produkcijas apjoms bija 1895 miljoni USD, tad 1997. gadā - 5085 miljoni USD. Tas bija 1997. gads, kas kļuva par emitentu masveida ienākšanas gadu tirgū.
Turpinājums
--PAGE_BREAK--
1. slaids
2. slaids
3. slaids
Prasības bankām: profesionāla vērtspapīru tirgus dalībnieka licence Dīlera licence Depozitārija licence Trasta pārvaldības licence Brokeru licence
4. slaids
Profesionālās starpniecības licences Avots: Krievijas FFMS. brokeru darbība pati par sevi nenozīmē klientu tiesību uz vērtspapīriem uzskaiti, tāpēc brokeriem, kuri vēlas veikt šādu uzskaiti, ir jāsaņem atsevišķa licence depozitārija darbībai; par dīlera darbību tiek atzīti tikai tādi vērtspapīru pirkšanas un pārdošanas darījumi, kuriem pievienots publisks paziņojums par pirkšanas un/vai pārdošanas cenām, tāpēc uzņēmumi un iedzīvotāji, kuri regulāri veic darījumus ar vērtspapīriem, tai skaitā pat publiski piedāvā pirkt vai pārdot vērtspapīrus, ir atbrīvoti no regulējuma, taču cenas netiek paziņotas; vērtspapīru trasta pārvaldība formāli atšķiras no savstarpējo ieguldījumu fondu un nevalstisko ieguldījumu fondu trasta pārvaldības pensiju fondi, kas izpaužas divu dažādu veidu licenču esamībā šīm līdzīgām darbībām; Darbības veids 2005 2006 2007 Brokeru pakalpojumi 1 379 1 433 1 445 Dīleris 1 398 1 394 1 422 Vērtspapīru pārvaldīšana 1 022 1 100 1 169
5. slaids
6. slaids
Banku ieguldījumu operācijas Biznesa mērķi: Aktīvu diversifikācija Ienākumu avotu paplašināšana Likviditātes uzturēšana Bankas ieguldījumu portfelis ir noteiktiem mērķiem (riska-atdeves koordinātēs) veidots vērtspapīru kopums.
7. slaids
Investīciju politika Mērķu izklāsts Investīciju portfeļa struktūra Limiti pa vērtspapīru veidiem (emitenti, vērtspapīru veidi, termiņi) Tirdzniecības kārtība un noteikumi (birža, ārpusbiržas) Darījumu specifika (valūta, VDR, ..)
8. slaids
Bankas vērtspapīru portfelis Tirdzniecības portfelis (vērtspapīri tālākpārdošanai 6 mēnešu laikā, saskaņā ar atpirkšanas līgumiem un aizdevumiem). Investīciju portfelis (vērtspapīri ieguldījumu ienākumu gūšanai, ar glabāšanas laiku vairāk nekā 6 mēneši portfelī) Kontroles līdzdalības portfelis (10%, kas ļauj ietekmēt vadību emitenta sabiedrībā)
9. slaids
Vērtspapīru uzskaite bankas bilancē Konta nosaukums Aktīvs/Saistības 501 Parādsaistības, kas iegādātas tālākpārdošanai un saskaņā ar aizdevuma līgumiem А 502 Kotētās parādsaistības А 503 Kotētās parādsaistības, kas iegādātas investīcijām А 504 Uzkrātais kupons (procenti) 50 Nokavējuma ienākumi50 Parādu saistības parādzīmes A 506 Akcijas, kas iegādātas tālākpārdošanai un saskaņā ar aizdevuma līgumiem A 507 Biržā nekotētas akcijas A 508 Kotētas akcijas, kas iegādātas ieguldījumiem A 509 Citi vērtspapīru konti A 512-519 Diskontēti vekseļi A
10. slaids
11. slaids
12. slaids
13. slaids
14. slaids
Lielākie obligāciju turētāji # Banku obligācijas, RUB milj Daļa aktīvu,% 1 Sberbank 503426 11 2 VTB 132923 9 3 Gazprombank 122905 16 4 Bank of Moscow 54361 11 5 Citibank 42995 31 6 Unicreditbank (IMB) 42511 12 7 Raiffeisenbank 37980 9 8 Uralsib 37444 11 9 Nomos-Bank 24796 2334 10 VTB astoņi
15. slaids
Kuri ir konservatīvākie investori? # Banku obligācijas, RUB milj Aktīvu daļa,% 1 Khlebobank 2374 86 2 Krievijas zeme 1746 49 3 Trasts 5923 47 4 Transporta investīcijas 2130 46 5 Denizbank 3295 41 6 BFA 1798 39 7 Mezhtrustbank 2374 890 37 48 890 37 89 890 18 89 11 Atvēršana 2517 33 12 Tvera 1583 33 13 PRB 3426 32 14 Ziemeļaustrumu investīcijas 1382 32 15 Citibank 42995 31
16. slaids
Ieguldījumu obligācijās atkarība no bankas lieluma (dalības aktīvos un aktīvu lieluma)
17. slaids
Lielākie akcionāri # Bankas Akcijas, RUB milj. Aktīvu daļa, % 1 VTB 180179 12 2 Gazprombank 89271 11 3 Sberbank 85664 2 4 Uralsib 31628 9 5 Bank of Moscow 19725 4 6 Petrokommerts 15976 KN kredīts 3 6IT 17 10 10 TB 10 7 Unic Rietumi 10051 5
18. slaids
Vai mūsu bankas ir investīciju bankas? # Bankas Akcijas, RUB milj Aktīvu daļa,% 1 Kapitāls 1521 60 2 Krievijas aizdevums 10751 57 3 MAB 1642 33 4 Russobank 1430 33 5 SVA 3943 30 6 Energotransbank 1269 22 7 Tautas aizdevums Str. 11 Jauda 525 16 12 Pirmais ieguldījums 390 16 13 Mana banka 994 15 14 SGB 1586 13 15 VTB 180 179 12
19. slaids
Investīciju banku reitings, 2008. gada marts http://www.cbonds.info/rus/ib/index.phtml # Starpniecības apjoms, RUB milj. Emitentu skaits Emisiju skaits Emisijas 1 VTB grupa 19 000 4 4 AFK Sistēma, 1; Rosselkhozbank, 6; TransContainer, 1; VTB 24, 2 2 Bank of Moscow 13 600 3 3 Bank of Moscow, 2; Mikojanovska gaļas iepakošanas kombināts, 2; AirUnion Air RG, 1 3 Troika Dialog 11 000 3 4 AVTOVAZ, BO-2; AVTOVAZ, BO-1; Eurokommerts, 5; TGK-10, 2 4 Rosbank 6.226 5 5 AFK Sistema, 1; Tālo Austrumu ražošanas uzņēmums, 1; Kalmikija, 31001; Kalugas apgabals, 34003; 5 Mosfinagentstvo 4.604 1 3 Maskava, 49; Maskava, 45; Maskava, 46 6-8 Gazprombank 4500 2 2 AHML, 11; TransContainer, 1 6-8 NOMOS-BANK 4 500 2 2 Tālo Austrumu ražošanas uzņēmums, 1; NOMOS-BANK, 8 6-8 KIT-Finanses 4500 2 2 AHML, 11; Far East Generating Company, 1 9-10 Bank Soyuz 3000 1 1 Bank Soyuz, 4 9-10 Citibank 3000 1 1 AHML, 11
20. slaids
21. slaids
22. slaids
23. slaids
Krievijas uzņēmumu akciju publiskā piedāvājuma sektorālā struktūra Avots: www.offering.ru. Nr. Nozare Daļa kopējā izvietošanas apjomā,% 1 Finanšu darbība 50 2 Būvniecība, nekustamais īpašums 17 3 Metalurģija 7 4 Degvielas un enerģijas komplekss 6 5 Farmācijas rūpniecība 4 6 Ķīmiskā rūpniecība 4 7 Tirdzniecība 4 8 Transports 4
24. slaids
25. slaids
Emitētie parāda vērtspapīri, 2008. gada marts Nr. Banka Emitētie vērtspapīri, % no saistībām 1 MIA 80 2 Moskommertsbank 42 3 Khovansky 41 4 Khlebobank 36 5 Evrazbank 36 6 Krievijas kredīts 34 7 Northern Sea Route Depozitārijs 34 3 301 Federālais depozitārijs 3 301 11 Peresvet 30 12 Krievijas hipotēka 29 13 Kuģu būve 26 14 Nacionālā telpa 24 15 Tauride 24
26. slaids
Noderīga saite REGION uzņēmumu grupa (vekseļu tirgus) http://www.region.ru/AboutGroup/
27. slaids
Informācijas atklāšana Ceturkšņa pārskati par vērtspapīriem Ziņojumi par izmaiņām emitenta pozīcijā un par vairāk nekā 20% jebkura veida kapitāla vērtspapīru koncentrāciju vienās rokās.
28. slaids
Trasta operācijas Vērtspapīru sākotnējā izvietošana (emisijas organizēšana, parakstīšana) Akcionāru reģistra uzturēšana un darījumu ar vērtspapīriem reģistrēšana Aktīvu pārvaldīšana klienta vārdā Turētājpakalpojumi
29. slaids
Vispārējie banku pārvaldības fondi http://www.naufor.ru/tree.asp?n=6532 Vispārējie banku pārvaldības fondi (OFBU) ir investīciju produkts, ko piedāvā bankas, pamatojoties uz Krievijas Bankas noteikumiem. OFBU ir īpašumu komplekss, kas sastāv no īpašumiem, ko dažādas personas nodevušas trasta pārvaldīšanai. Investors, ieguldot savus līdzekļus OFBU, saņem sertifikātu par līdzdalību kapitālā, kas nav vērtspapīrs. Prasības OFBU aktīvu sastāvam un struktūrai ir liberālākas nekā prasības ieguldījumu fondiem. 2008. gadā OFBU vadībā bija iesaistītas 34 bankas. Rādītājs 2005 2006 2007 2008 Līdzekļu skaits 101 149 158 162 t.sk. rubļi 59 91 99 103 t.sk. ārvalstu valūta 42 58 59 59 Neto aktīvu vērtība (miljardi rubļu) 7,83 17,05 22,12 21,09
30. slaids
Uzskaites sistēma Depozitārijs sniedz pakalpojumus vērtspapīru tiesību uzskaitei un apliecināšanai, vērtspapīru pārveduma uzskaitei un apliecināšanai, kā arī vērtspapīru glabāšanai (emisijas dokumentārā veidā). Savu darbību viņš veic, pamatojoties uz līgumu ar vērtspapīru īpašnieku vai personu, kurai ir citas tiesības attiecībā uz vērtspapīriem (depozīta līgums). Reģistrators ir profesionāls vērtspapīru tirgus dalībnieks, kas uztur reģistrēto vērtspapīru īpašnieku reģistru (vāc, ieraksta, apstrādā, glabā un sniedz datus, kas veido vērtspapīru īpašnieku reģistra uzturēšanas sistēmu). Reģistratūra strādā uz līguma pamata ar vērtspapīru emitentu; personas, kuras atver kontus reģistrā, līgumu ar reģistratūru neslēdz.
3 Disciplīnas īss apraksts Kurss ir veltīts komercbanku operāciju ar vērtspapīriem analīzei un novērtēšanai: līdzekļu stāvokli un kustību, vērtspapīrus, izveidotās rezerves, ienākumus un izdevumus, kas saistīti ar vērtspapīriem un to ietekmi uz gala rezultātu. finanšu rezultāti bankas darbs. Atsevišķi tiek aplūkotas banku emisijas un ieguldījumu operācijas.
4 Disciplīnas pasniegšanas mērķi un uzdevumi Disciplīnas "Komercbanku darījumi ar vērtspapīriem" studiju mērķis ir sniegt studentiem zināšanu kopumu par darījumu ar komercbanku vērtspapīriem teoriju un praksi pieaugošās konkurences kontekstā. finanšu tirgiem un banku un klientu attiecību maiņai. Kursa "Komercbanku operācijas ar vērtspapīriem" apguves mērķis ir īstenot valsts augstākās profesionālās izglītības standartā noteiktās prasības banku speciālistu sagatavošanai, iepazīstināt studentus ar komercbanku operāciju ar vērtspapīriem saturu, to īstenošanas galvenie virzieni, paņēmieni un šo operāciju analīzes metodes.
5 Disciplīnas vieta starp saistītajām disciplīnām Kursu "Komercbanku operācijas ar vērtspapīriem" studē studenti ciešā saistībā ar mūsdienu biznesa praksi, komercbankas darbības organizēšanu, pamatojoties uz modernām banku biznesa vadības metodēm un modeļiem. lai sasniegtu maksimālo ekonomisko gala rezultātu. Šajā kursā tiek izmantotas studentu iegūtās zināšanas mācību priekšmetu "Nauda, kredīts, bankas", "Finanses, naudas aprite un kredīts", "Vērtspapīru tirgus" apguves procesā. Komercbankas darbības ar vērtspapīriem analīze ir organisks banku darbības turpinājums. Disciplīna "Komercbanku operācijas ar vērtspapīriem" paplašina un padziļina studentu zināšanas kursa "Vērtspapīru tirgus" studiju gaitā un tiek apgūta ciešā saistībā ar tādiem kursiem kā "Komercbankas darbības organizēšana", "Banku vadība", "Bankas mārketings", Grāmatvedība un pamatdarbības komercbankās".
6 Pamatzināšanas Lai sekmīgi apgūtu kursu, zināšanas par vērtspapīru tirgus funkcionēšanas pamatiem, komercbankas darbību, Centrālo banku, valsts monetārās sistēmas funkcionēšanas kārtību un monetārā regulējuma organizēšanas kārtību. nepieciešams.
7 Gala zināšanas, prasmes un iemaņas Šīs disciplīnas apguves rezultātā studentam: jāzina: - banku darbības organizēšanas pamati, vērtspapīru daļas darba būtība un specifika komercbankā; - bankas operāciju ar vērtspapīriem mērķi, uzdevumi un veidi; - bankas informācijas un analītiskā lauka veidošanās iezīmes; - bankas likumdošanas pamatemisijas operācijas; - Komercbankas investīciju darbības analīzes tehnikas un metodes; - galvenās īpašības, kas nepieciešamas uzticamas, efektīvas un konkurētspējīgas banku darbības organizēšanai. prast: - izmantot analīzes metodes un paņēmienus, lai novērtētu bankas operācijas ar vērtspapīriem gan bankai kopumā, gan atsevišķās jomās: investīcijas, emisija, trasta operācijas, depozitārija darbības u.c.; - pamatojoties uz analīzi, identificēt faktorus, kas ietekmē bankas darbības ar vērtspapīriem efektivitāti, un novērtēt katra no tiem ietekmes pakāpi; - novērtēt bankas operāciju ar vērtspapīriem ietekmi uz bankas finanšu stabilitāti; - analizēt un praktiski novērtēt riska līmeni, īstenojot noteiktas bankas operācijas ar vērtspapīriem; - sniegt reālu un vispusīgu novērtējumu par konkrētas bankas investīciju darbības sasniegtajiem rezultātiem un noteikt tās optimizācijas veidus; - izmantot teorētiskās zināšanas pētnieciskajā darbā (galvenokārt veicot kursa darbus un tēzes). Izvirzīto uzdevumu risināšana ļaus topošajiem speciālistiem sekmīgi pildīt dienesta pienākumus praktiskajā darbībā, pielietojot teorētiskās zināšanas un praktiskās iemaņas.
8 Lekciju kursa saturs 1. tēma. Pamati tiesiskais regulējums banku ieguldījumu darbība 2. tēma. Vērtspapīru tirgu regulējošo tiesību aktu sistēma 3. tēma. Operāciju ar vērtspapīriem loma un nozīme 4. tēma Komercbanku operāciju veidi ar vērtspapīriem 5. tēma Komercbanka kā vērtspapīru emitents 6. tēma. Investīciju bankas 7. tēma Hipotēku bankas
9 1. tēma. Banku ieguldījumu darbības tiesiskā regulējuma pamati Kursa pirmā tēma ir ievads disciplīnas apguvē. Ietver zināšanas par investīciju un investīciju banku jēdzieniem. Tiek aplūkots finanšu tirgus un tā sastāvdaļas, starptautiskais finanšu tirgus un tā struktūra. Sīkāk tiek apskatīta kredītu tirgus struktūra. Vērtspapīru tirgus vieta ekonomikā. Vērtspapīru tirgus jēdziens, tā būtība un funkcijas makro- un mikroekonomikā. Krievijas Federācijas vērtspapīru tirgus raksturojums. Galvenie akciju tirgus dalībnieki. Uzkrājumi un investīcijas. Vērtspapīru tirgus kā alternatīvs ekonomikas finansēšanas avots.
10 2. tēma. Vērtspapīru tirgu regulējošo tiesību aktu sistēma Otrā kursa tēma ir pilnībā veltīta vērtspapīru tirgu regulējošo tiesību aktu apskatam. Aplūkoti jautājumi par vērtspapīra jēdzienu, vērtspapīru pamatīpašībām. Īpaša uzmanība tiek pievērsta kapitāla vērtspapīriem un to klasifikācijai. Tiek ņemti vērā arī krājumi: koncepcija un īpašības. Akciju veidi un veidi. Priekšrocību akciju veidi. Konvertējamās akcijas. Akciju cenu veidi; obligācijas, obligāciju veidi, obligāciju veidi pēc ienākumu uzkrāšanas metodes, obligāciju veidi pēc saistību nodrošinājuma metodes. Konvertējamās obligācijas, Krievijas korporatīvo obligāciju tirgus attīstības tendences; valdības, subfederālo un pašvaldību vērtspapīru veidi, valsts vērtspapīru tirgus funkcionēšanas salīdzinošās īpašības Krievijas un starptautiskajā praksē.
11 3. tēma. Operāciju ar vērtspapīriem loma un nozīme Šajā tēmā iepazīsies ar galvenajiem virzieniem un tendencēm operāciju ar vērtspapīriem attīstībā. Apsveriet vērtspapīru lomu starptautiskajā kapitāla integrācijā un kapitāla uzkrāšanas pazīmes vērtspapīru veidā. Turklāt jūs iepazīsities ar bagātināšanas veidiem un metodēm, veicot darījumus ar vērtspapīriem, atvasināto vērtspapīru tirgus attīstības tendencēm Krievijas Federācijā, atvasināto vērtspapīru galvenajām īpašībām, atvasināto vērtspapīru veidiem, kas notiek Krievijā un ārzemēs.
12 4. tēma. Komercbanku operāciju veidi ar vērtspapīriem Šajā tēmā aplūkota banku vieta vērtspapīru tirgū. Vērtspapīru veidi un komercbanku darījumi ar tiem. Banku operācijas ar akciju vērtspapīriem. Operācijas ar valsts vērtspapīriem. Investēšana akcijās. Ieguldīšana obligācijās. Jauni vērtspapīru un finanšu instrumentu veidi. Profesionālās darbības jēdziens un veidi vērtspapīru tirgū. Prasības vērtspapīru tirgus dalībniekiem, to organizatoriskās un juridiskās formas. Licencēšana, komercbanku darbības ierobežojumi vērtspapīru tirgū.
13 5. tēma. Komercbanka kā vērtspapīru emitents Šī tēma ir veltīta ar komercbanku vērtspapīru emisiju un to izvietošanu saistīto jautājumu izpētei. Plašāk tiek apspriesta akciju un obligāciju emisija: kārtība, pazīmes, prasības, kā arī sertifikātu un vekseļu izsniegšana bankā.
17 Kontroles pasākumi Iepriekšējā kontrole tiek veikta, pamatojoties uz neatkarīgu abstrakta atlasi un ieviešanu par piedāvātajām tēmām.Pašreizējā kontrole tiek veikta, pamatojoties uz piedāvāto testu un uzdevumu izpildi.Galīgā kontrole tiek veikta kontroldarba forma, kurā iekļautas atbildes uz jautājumiem un gala kontroldarbu atrisinājums.
19 Literatūra Galvenā: 1. TB Berdņikova Vērtspapīru tirgus un biržas bizness. Apmācība. M., INFRA — M., Guseva I.A. seminārs par vērtspapīru tirgu M., "Yurist", V.Yu. Nalivayskiy. Vladika M.V., Gončarenko T.V. Komercbanku operācijas ar vērtspapīriem. Apmācība. Izdevniecība BelGU Vērtspapīru tirgus / Red. Galanova V.A., Basova A.I., Mācību grāmata. 2. izdevums, pievieno. Un pārstrādāts. Maskava: Finanses un statistika, Rubcovs B.B. Pasaule akciju tirgi: pašreizējais stāvoklis un attīstības modeļi. M., Finanšu akadēmija pie Krievijas Federācijas valdības, 2000. Oficiālie informācijas avoti Krievijas Federācijas Valsts komitejas statistikas oficiālā vietne: http: // www. gks.ru Krievijas Vērtspapīru tirgus federālās komisijas oficiālā vietne: Ekonomiskās analīzes fonda biroja oficiālā vietne: Krievijas Federācijas Centrālās bankas oficiālā vietne: Krievijas Federācijas Centrālās bankas oficiālā vietne:
20 Patstāvīgais darbs Abstraktās tēmas 1. Komercbanku loma vērtspapīru tirgū. 2. Mūsdienu tendences banku sistēmas attīstībā Krievijā. 3. Vērtspapīru biržas tirdzniecības organizēšanas formas. 4. Zelta loma kapitāla uzkrāšanā. 5. Investīciju bankas un to attīstība Krievijā. 6. Komercbanku trasta operācijas. 7. Hipotēku bankas un to attīstība Krievijā. 8. Fiktīvais kapitāls un tā formas. 9. Biržas un to darba organizācija. 10. Vērtspapīru tirgus organizācija. 11. Komercbanku līdzdalības formas un metodes biržas tirdzniecības organizēšanā. 12. Komercbanku depozitārija darbība. 13. Komercbanku operācijas ar vekseļiem. 14. Komercbanku operācijas ar vērtspapīriem un to nozīme likviditātes regulēšanā. 15. Komercbanku darbības ar vērtspapīriem struktūra un dinamika. 16. Komercbanku emisijas operācijas. 17. Komercbanku klīringa operācijas. 18. Riska faktora novērtējums darījumos ar vērtspapīriem. 19. Mūsdienu tendences vērtspapīru tirgus attīstībā. 20. Darījumu ar vērtspapīriem nozīme un nozīme. 21. Iedzīvotāju uzkrājumi - kā vērtspapīru tirgus resursu avots. 22. Biržas infrastruktūra un tās attīstības tendences. 23. Ārvalstu pieredze iedzīvotāju darbībā ar vērtspapīriem. 24. Komercbankas investīciju portfeļa pārvaldīšana. 25. Komercbanku resursu piesaiste, emitējot vērtspapīrus. 26. Komercbanku operāciju ar vērtspapīriem aplikšana ar nodokli. 27. Banku ārpusbilances operācijas ar vērtspapīriem. 28. Vērtspapīru ienākumu aprēķināšanas un izmaksas metodes.
