რუსეთის ფასიანი ქაღალდების ბაზრის უახლოესი მომავალი არის ინტერნეტ ვაჭრობა. ინტერნეტ ვაჭრობა არის ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვის ოპერაციების ჩატარება ინტერნეტის საშუალებით. რუსული კანონმდებლობის მიხედვით, კერძო ინვესტორს არ შეუძლია მონაწილეობა მიიღოს საფონდო ბირჟაზე ვაჭრობაში, საბროკერო კომპანიები და ბანკები არიან დაკავებულნი მის მომსახურებით. ეს კომპანიები კლიენტებს აწვდიან ონლაინ სავაჭრო სერვისებს.

ინტერნეტ ვაჭრობა უზრუნველყოფს ინვესტორთა შეკვეთების სწრაფ და ეფექტურ შესრულებას. სიჩქარის პრობლემა აქტუალური იყო პროფესიონალი ინვესტორებისთვის. გამოყენება

ტელეფონი ან ფაქსი ბროკერთან დასაკავშირებლად ხშირად მიჰყავს კლიენტს, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ოპერაცია სასწრაფოდ უნდა განხორციელდეს.

ინტერნეტი საშუალებას აძლევს ინვესტორს არა მხოლოდ თვალი ადევნოს ციტატების ცვლილებებს რეალურ დროში, არამედ გადააქციოს მათი განზრახვები რეალურ ქმედებებად. მაგალითად, ტრეიდერთან კომუნიკაცია ელექტრონული ფოსტით არ იძლევა სიჩქარეს და ეფექტურობას - ამას არ შეიძლება ეწოდოს ინტერნეტ ვაჭრობა. ელ.ფოსტის მინუსი არის ცუდი დაცვა არაავტორიზებული წვდომისგან. თუ ინვესტორი გადასცემს თავის შეკვეთებს ონლაინ, ეს არ ნიშნავს, რომ განაცხადის სისტემა სრულად ავტომატიზირებულია, რადგან ბროკერმა უნდა განახორციელოს უსაფრთხოების შემოწმება და დამოუკიდებლად განათავსოს კლიენტის შეკვეთა. ამას ძვირფასი დრო სჭირდება ინვესტორისთვის. ავტომატური ინტერნეტ ვაჭრობით, ადამიანის ქმედებები მინიმუმამდეა დაყვანილი. უსაფრთხოების შემოწმება და განაცხადის განთავსება დაუყოვნებლივ ხდება.

რუსეთში ინტერნეტ-ვაჭრობის სისტემების მასიური ინტერესი, უპირველეს ყოვლისა, განპირობებულია ინტერნეტ ბროკერების წარმატებებით დასავლეთში, პირველ რიგში, შეერთებულ შტატებში. ინტერნეტით სარგებლობის ღირებულების შემცირებამ საშუალება მისცა უცხოურ საინვესტიციო კომპანიებს, ტრადიციულ საბროკერო სერვისებთან ერთად, მოეწოდებინათ ტრანზაქციების ელექტრონული დადების სერვისები. უცხოური ბაზრების გამოცდილება აჩვენებს, რომ კომპანიები, რომლებიც ორიენტირებულია კერძო ინვესტორების ბაზარზე, დღეს ყველაზე მეტად ინტერესდებიან ინტერნეტ ვაჭრობით ( პირები) რადგან ისინი მუშაობენ მზარდი რაოდენობის შედარებით მცირე ღირებულების კლიენტის შეკვეთებთან.

ინტერნეტ სავაჭრო სისტემები რუსეთში გამოჩნდა მას შემდეგ, რაც შეიქმნა 1999 წლის ბოლოს მოსკოვის ბანკთაშორისი ვალუტის ბირჟაზე (MICEX) კარიბჭე, რამაც შესაძლებელი გახადა საბროკერო სისტემების დაკავშირება კლიენტთა შეკვეთების შეგროვებისთვის MICEX სავაჭრო კომპლექსთან. ამჟამად, დასრულებულია მუშაობა რუსეთის სავაჭრო სისტემის (RTS) მსგავსი კარიბჭის შექმნაზე, გარანტირებული შეთავაზებების სისტემაში შეკვეთების გადასატანად. ბირჟების წარმომადგენლებმა განაცხადეს, რომ სავაჭრო სისტემები მზად არიან იმ დამატებითი დატვირთვისთვის, რომელსაც მოაქვს საბროკერო ინტერნეტ სისტემები. ეს ტვირთი შეიძლება იყოს საკმაოდ მნიშვნელოვანი. თუ კარიბჭეები ქმნიან 20 ბროკერს და თითოეულს ჰყავდა 50 ინვესტორი, ეს ნიშნავს დამატებით 1000 სავაჭრო ადგილს, რაც შედარებულია იმ კლიენტების რაოდენობასთან, რაც ახლა ბირჟებს ჰყავს. უკვე ინტერნეტ ვაჭრობის მქონე საბროკერო კომპანიებს უკავია MICEX-ის საფონდო განყოფილების მთლიანი ბრუნვის 58,6%.

მომხმარებელთა მომსახურების ავტომატიზაცია იწვევს როგორც ოპერაციების მასშტაბის ზრდას, ასევე საფონდო ბირჟაზე ახალი მომხმარებლების მოსვლას. ინტერნეტ ვაჭრობის გამოყენებით ვაჭრობის განვითარების დინამიკა უბრალოდ გასაოცარია.

საკმარისია გადავხედოთ მაჩვენებლებს, რომლებიც ახასიათებს კარიბჭის გამოყენებით დადებული ტრანზაქციის წილს MICEX-ის საფონდო ბაზრის მთლიან ბრუნვაში, ტრანზაქციების წილი ტრანზაქციების მთლიან რაოდენობაში და მონაწილეთა რაოდენობა, რომლებიც იყენებენ ელექტრონულ სისტემებს, რომლებიც დაკავშირებულია მეშვეობით. კარიბჭეები.

ცხრილი 19

ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობის განვითარების დინამიკა MICEX კარიბჭით თვე, წელი წილი ბრუნვაში, % წილი ტრანზაქციების რაოდენობაში, % კომპანიების რაოდენობა ნოემ.99 0.3 0.7 1 დეკ. 99 0.8 1.7 1 იან. 00 0.8 1.8 2 თებ. 00 1.1 3 3 მარტი OO 2.4 4.7 4 აპრ. 00 6.5 10.6 12 მაისი 00 11.4 27 ივნისი 00 15.5 24.2 41 ივლისი .00 17.8 28.1 47 აგვ. Nov.00 25.4 49.3 85 Dec.00 26.4 51.3 92 ინტერნეტ ვაჭრობის მთავარი მახასიათებელია ტრანზაქციების სიმარტივე. ეს შესაძლებელს ხდის ინვესტორების სრულიად ახალი ფენების მოზიდვას საფონდო ბირჟაზე სამუშაოდ (ძირითადად კერძო და მცირე), რომლებსაც აშინებდა ბროკერთან მუშაობის რთული პროცედურა და რომლებიც არ აინტერესებდათ ბროკერს, როგორც კლიენტებს. მათი მომსახურების შედარებით მაღალ ხარჯებს. რეალური შესაძლებლობა მკვეთრად გაზარდოს ბრუნვა კლიენტთა რაოდენობის გაზრდით მათი მომსახურების ღირებულების უმნიშვნელო ზრდით, ასტიმულირებს ყველა საბროკერო კომპანიას, განაცხადონ თავიანთი განზრახვა, შესთავაზონ ინტერნეტ სავაჭრო სერვისები თავიანთ კლიენტებს უახლოეს მომავალში.

საინვესტიციო კომპანია Aton-ის შეფასებით, რუსეთში რამდენიმე მილიონი ადამიანია, რომლებიც მზად არიან 1000 დოლარამდე ინვესტიცია განახორციელონ ფასიან ქაღალდებში და მათი ეფექტური მომსახურება მხოლოდ ინტერნეტის საშუალებით შეიძლება.

ინვესტორისთვის მნიშვნელოვანი როლი აქვს ინტერნეტ ვაჭრობის ტექნოლოგიების განვითარებას. გარეგნულად, ონლაინ სავაჭრო სისტემები ერთნაირად გამოიყურება, მაგრამ მათში ჩაშენებული ფუნქციების ნაკრები შეიძლება ძალიან განსხვავდებოდეს. საინვესტიციო კომპანიების დიდი რაოდენობა ავითარებს ონლაინ სავაჭრო სისტემებს დამოუკიდებლად, „თავისთვის“. ჯერჯერობით, რუსულ ბაზარზე არ არსებობს სტანდარტები, რომლებსაც ინტერნეტ სავაჭრო სისტემები უნდა აკმაყოფილებდეს ერთდროულად მომსახურე კლიენტების რაოდენობის, საიმედოობის, შეკვეთების გადაცემის შეფერხების და ტრანზაქციების შესახებ ინფორმაციის და ა.შ. შესაძლებელია სწრაფად შემუშავდეს ინტერნეტ სავაჭრო სისტემა, რომელიც განკუთვნილია 30-40 კლიენტისთვის, მაგრამ სისტემები, რომლებიც შექმნილია რეალურ დროში 1000 ან მეტ მომხმარებელთან მუშაობისთვის, საკმაოდ ინტენსიური ინფორმაციის ნაკადით ბირჟიდან, მოითხოვს ფრთხილად დიზაინს, ტესტირებას და პროფესიონალურ მიდგომას. პროგრამული უზრუნველყოფის დამუშავება, ზოგადად უზრუნველყოფა.

დღეს უამრავი კომპანიაა, რომლებიც თავიანთ მომსახურებას ახორციელებენ ინტერნეტ ვაჭრობის სფეროში. MICEX-ის სპეციალისტების მიერ დამტკიცებულ სისტემებს შორისაა Guta-bank, Alor-Invest, Alfa-bank, Avto-bank, Aton, Zerich Capital Management და სხვა, რომლებიც შეძლებენ ისეთივე ფართო მომსახურების შეთავაზებას, როგორც ტრადიციულს. ეს არის ფინანსური მომსახურება უშუალოდ ვაჭრობასთან:

რჩევა საფონდო ბირჟაზე;

ტექნიკური ანალიზი;

დასრულებული ტრანზაქციების ფინანსური ანგარიშგება;

კლიენტის პორტფელის ანალიზი;

კლიენტისთვის ნაღდი ფულის და ფონდის აქტივების დაკრედიტება;

წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტებით მუშაობა 2000 წელს დასრულდა ელექტრონული ბროკერების ბაზრის ფორმირების პერიოდი და ჩამოყალიბდა თანამედროვე ინტერნეტ საბროკერო სისტემის სტანდარტი, რომელსაც აქვს შემდეგი მახასიათებლები.

კლიენტისთვის:

იმუშავეთ ყველა ძირითადზე სავაჭრო სართულები,

აქტივების ონლაინ პორტფელის შენარჩუნება,

ავტომატური მარჟის დაკრედიტება,

მუშაობის მაღალი სიჩქარე,

ნაღდი ფულის და ფასიანი ქაღალდების მართვა,

დაგვიანებული შესრულებით მოთხოვნების მხარდაჭერა,

გაფართოებული მოხსენება და ანალიტიკა,

საინფორმაციო სერვისი (ახალი ამბები, ბაზრის ანალიტიკა),

ბირჟაზე შეკვეთების დაუყოვნებლივ შესრულება,

ინფორმაციაზე წვდომის სხვადასხვა არხი. ბროკერისთვის:

ინტეგრაცია ბექ ოფისთან, რომელიც ადაპტირებულია დიდი რაოდენობით ტრანზაქციის დამუშავებაზე რეალურ დროში,

განვითარებული რისკების მართვის სისტემა, რომლის გარეშეც მარჟის ბერკეტის უზრუნველყოფის რისკები ძალიან დიდი ხდება.

ინტერნეტ ვაჭრობის უპირატესობები:

1. კლიენტს შეუძლია თავად მიიღოს გადაწყვეტილებები ფინანსური პორტფელის მართვასთან დაკავშირებით.

2. ინტერნეტ ვაჭრობა ელექტრონულ ვაჭრობის მონაწილეს აძლევს იმავე შესაძლებლობებს, როგორც ბროკერს, წვდომით ბირჟის სისტემის სავაჭრო ტერმინალზე.

3. ავტომატური სავაჭრო ტექნოლოგიის გამოყენება ამცირებს ტრანზაქციის საკომისიოებს. ეს საშუალებას აძლევს ინვესტორს ითამაშოს შიდადღიური ტენდენციის რყევებზე, დააფიქსიროს სპეკულაციური მოგება.

4. ინტერნეტ ვაჭრობა საშუალებას გაძლევთ ემსახუროთ ინვესტორებს ბროკერისგან თვითნებურად დისტანციურად. ეს ზრდის ბროკერის ტექნოლოგიურ შესაძლებლობებს, მოიზიდოს უამრავი კლიენტი ქვეყნის სხვადასხვა რეგიონიდან.

ინტერნეტ ვაჭრობის უარყოფითი მხარეები:

1. მცირდება ბროკერის, როგორც კლიენტის პორტფელის კონსულტანტისა და მენეჯერის როლი.

2. სისტემები არ მოიცავს პორტფელის მართვას, შეფასებას ფინანსური რისკებირისკების მართვა წარმოებული საბაზრო ინსტრუმენტების გამოყენებით.

3. არსებული სისტემები უზრუნველყოფს მუშაობას მხოლოდ 1-2 სავაჭრო სართულზე. ეს ზრდის რისკებს კლიენტისთვის.

4. პროფესიონალი ბროკერი იყენებს უზარმაზარ ინფორმაციას სავაჭრო გადაწყვეტილებების მისაღებად. ბირჟაზე სავაჭრო წვდომის სისტემები არ აწვდიან ინვესტორს ასეთ ინფორმაციას.

5. ინტერნეტ ვაჭრობა ხელს უწყობს მარჟინ ვაჭრობის მექანიზმების განვითარებას, რომელიც, მოგეხსენებათ, თამაშობს

მნიშვნელოვან როლს ასრულებს საფონდო ბაზრის ფუნქციონირებაში, არის მიწოდებისა და მოთხოვნის სტიმულირების ერთ-ერთი ინსტრუმენტი. მასობრივი ინვესტიცია სარისკო პროცესია, ამიტომ ნებისმიერ მომენტში შეიძლება წარმოიქმნას მღელვარების სიტუაცია ბაზარზე.

ამრიგად, ელექტრონული სავაჭრო სისტემები მნიშვნელოვნად აფართოებს ინვესტორის შესაძლებლობებს სავაჭრო ოპერაციების განსახორციელებლად. მაგრამ არსებული ელექტრონული სავაჭრო სისტემები ზრდის ინვესტირებული სახსრების დაკარგვის რისკს არასაკმარისი საინფორმაციო მხარდაჭერის, ინდივიდუალური პრეტენდენტის შედარებით დაბალი კვალიფიკაციის გამო.

თაღლითური სქემები ინტერნეტის გამოყენებით ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობისას

ინტერნეტში საიტების რაოდენობის გაზრდის გამო, რომლებიც რუსულენოვან ინვესტორებს სთავაზობენ ამერიკელ და სხვა უცხოელ ემიტენტების აქციებით ვაჭრობის შესაძლებლობას ინტერნეტის გამოყენებით, ინვესტირებას ფულიინტერნეტის გამოყენება დაკავშირებულია სხვადასხვა სახის თაღლითურ სქემებში ჩართვის რისკთან. ჩვენ მოგაწვდით ინფორმაციას აშშ-ს ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟების კომისიის მიერ გამოვლენილი თაღლითური საქმიანობის ანალიზის შედეგების საფუძველზე.

სქემების სახეები

1. სქემა „გადიდება და გადატვირთვა“ - ბაზრის მანიპულაციის სახეობა, რომელიც მოიცავს მოგების მიღებას ფასიანი ქაღალდების გაყიდვით, რომლებზეც მოთხოვნა ხელოვნურად წარმოიქმნა. მანიპულატორი, რომელიც საკუთარ თავს ინფორმირებულ პიროვნებას უწოდებს და ემიტენტის შესახებ ცრუ ინფორმაციას ავრცელებს, გარკვეულ ფასიან ქაღალდებზე ზრდის მოთხოვნას, ზრდის მათ ფასს, შემდეგ კი ფასიან ქაღალდებს გაბერილ ფასებში ყიდის. მანიპულაციების შემდეგ, ფასი ბაზარზე უბრუნდება საწყის დონეს და ინვესტორები ზარალში არიან. ეს ტექნიკა გამოიყენება იმ კომპანიის შესახებ ინფორმაციის ნაკლებობის ან არარსებობის პირობებში, რომლის ფასიანი ქაღალდები იშვიათად ივაჭრება.

2. ინტერნეტ ტექნოლოგიების გამოყენებით ფულის ინვესტირებისას ფინანსური პირამიდის სქემა მთლიანად იმეორებს კლასიკურ ფინანსურ პირამიდას. ამ ტექნიკის გამოყენებისას ინვესტორი მოგებას იღებს მხოლოდ თამაშში ახალი ინვესტორების ჩართვით.

3. კაპიტალის „სანდო“ ინვესტიციის სქემა - საინვესტიციო წინადადებების ინტერნეტით განაწილება დაბალი

რისკის დონე და მოგების მაღალი დონე. ეს არის არარსებული, მაგრამ ძალიან პოპულარული პროექტების შეთავაზებები, როგორიცაა ბანკების, სატელეკომუნიკაციო კომპანიების მაღალლიკვიურ ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციები, ინვესტიციული კაპიტალის დაბრუნების უპირობო გარანტიით და მაღალი მოგებით.

4. "ეგზოტიკური" შეთავაზებები - მაგალითად, ინტერნეტის საშუალებით აქციების შეთავაზების გავრცელება კოსტა რიკის ქოქოსის პლანტაციაში, რომელსაც აქვს კონტრაქტი ამერიკულ უნივერმაღების ქსელთან. ბანკის გარანტიაინვესტიციის ძირითადი თანხის მიღებას პლუს 15% მოგება.

5. თაღლითობა ბანკების გამოყენებით - მდგომარეობს იმაში, რომ თაღლითები, იმალებიან ცნობილი ფინანსური ინსტიტუტების სახელებსა და გარანტიებს, ინვესტორებს სთავაზობენ ინვესტირებას დაუცველ ვალდებულებებში არარეალური ანაზღაურებით.

6. ინფორმაციის დაკისრება - ხშირად ინვესტორებს შეცდომაში შეჰყავთ ემიტენტის შესახებ მცდარი ინფორმაცია, კომპანიების ზრდის გაზვიადებული პერსპექტივები, რომელთა ფასიანი ქაღალდებიც არის შეთავაზებული. ინფორმაცია შეიძლება გავრცელდეს ქსელის მომხმარებელთა ფართო სპექტრს შორის სხვადასხვა გზით: განთავსდეს საინფორმაციო საიტებზე, ელექტრონული ბიულეტენების დაფებზე, საინვესტიციო ფორუმებზე, გაგზავნილი ელექტრონული ფოსტით.

ინტერნეტის მიერ მოწოდებული ანონიმურობა, დიდი აუდიტორიის წვდომის შესაძლებლობა, ინფორმაციის გავრცელების მაღალი სიჩქარე და გაცილებით დაბალი ღირებულება ინტერნეტს აქცევს ყველაზე მოსახერხებელ ინსტრუმენტად თაღლითური საქმიანობისთვის.

ამრიგად, უცხოეთში ინვესტირებისას სახსრების დაკარგვის თავიდან ასაცილებლად საფონდო ბაზრებზეინვესტორმა უნდა დაიცვას შემდეგი წესები:

1. შეგნებულად მიუდგეთ საინვესტიციო ობიექტის არჩევანს.

2. დაუკავშირდით ბროკერის მომსახურებას.

3. ყურადღებით განიხილეთ სხვადასხვა სახის „მაცდური“ შეთავაზებები.

4. გამოიჩინეთ სიფრთხილე საინვესტიციო ანგარიშზე წვდომის პაროლების შესახებ ინფორმაციის მიწოდებისას.

5. გამოიყენეთ ლიმიტის ორდერები, რათა თავიდან აიცილოთ აქციების ყიდვა ან გაყიდვა სასურველიზე მაღალი ან დაბალი ფასებით. ლიმიტის დავალება ითვალისწინებს ინვესტორის მიერ წინასწარ განსაზღვრული აღსრულების ფასის არსებობას. საბაზრო შეკვეთის განთავსების შემთხვევაში ინვესტორს არ აქვს კონტროლი შეკვეთის შესრულების ფასზე. ბროკერს შეუძლია ბოროტად გამოიყენოს ინვესტორის იგნორირება ბაზარზე არსებული ფასების შესახებ, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტორს ფინანსური ზარალი.

თქვენი კარგი სამუშაოს გაგზავნა ცოდნის ბაზაში მარტივია. გამოიყენეთ ქვემოთ მოცემული ფორმა

სტუდენტები, კურსდამთავრებულები, ახალგაზრდა მეცნიერები, რომლებიც იყენებენ ცოდნის ბაზას სწავლასა და მუშაობაში, ძალიან მადლობლები იქნებიან თქვენი.

მასპინძლობს http://www.allbest.ru/

შესავალი

1. ინტერნეტ ვაჭრობის არსი

2. ინტერნეტ ვაჭრობის სახეები

3. ტრანზაქციების განხორციელება ინტერნეტ ვაჭრობის საშუალებით

4. ინტერნეტით საბირჟო ვაჭრობის შედეგად წარმოქმნილი რისკები

დასკვნა

მეორადი წიგნები

შესავალი

მიმდინარე საუკუნე ყველა სახის ტექნოლოგიებისა და ინოვაციების საუკუნეა. და შეუძლებელია იმის წარმოდგენა, რომ თანამედროვე ცხოვრებაში არის ადამიანების ცხოვრების ერთი მხარე მაინც, რომელშიც ინტერნეტს რაღაც არ მოუტანია.

ტექნოლოგიების განვითარებამ დიდ ქსელში ბოლო დროს შეიძინა ძალიან სწრაფი ხასიათი. ინტერნეტის საშუალებით ჩვენ უკვე ვეღარ ვპოულობთ მხოლოდ საჭირო ინფორმაციას, არამედ ვიხდით კომუნალურ გადასახადებს, ვაკეთებთ შესყიდვებს, ვიჯავშნით საჰაერო და რკინიგზის ბილეთებს, სასტუმროს ნომრებსა და მაგიდებს რესტორნებში.

ინტერნეტ ტექნოლოგიები ბოლო წლებში ძალიან განვითარდა, ისინი კიდევ უფრო სრულყოფილი გახდა. ახლა სულაც არ არის ახალი, როცა გვესმის, რომ შესაძლებელია ნებისმიერი ფასიანი ქაღალდების შეძენა გლობალური ინტერნეტის საშუალებით. თვალის მომენტში, ახლა უკვე შესაძლებელია თქვენი საინვესტიციო პორტფელის ჩამოყალიბება და ასევე ადვილია თქვენი აქტივების მართვა, საჭირო ინფორმაციის სწრაფად მოპოვებისას, არ აქვს მნიშვნელობა სად ვიმყოფებით ამ მომენტში.

ყოველ ჯერზე სულ უფრო მეტი ბროკერი და ბანკი მიმართავს ინტერნეტის საშუალებით ფასიანი ქაღალდებით სავაჭრო ოპერაციების განხორციელებას. ინტერნეტ ვაჭრობის ყველაზე მნიშვნელოვანი თვისებაა საჭირო ოპერაციების შესრულების სიმარტივე და სიმარტივე.

1. არსიინტერნეტ ვაჭრობაა

დღესდღეობით უფასო ნაღდი ფულის გამოყენების მრავალფეროვანი გზა არსებობს - პრიმიტიული შენახვისგან დაწყებული მსხვილ შესყიდვებამდე (უძრავი ქონება, მანქანები, მიწა და ა.შ.). თითოეულ არჩეულ ვარიანტს აქვს როგორც დადებითი, ასევე უარყოფითი მხარეები. თუმცა, განვითარებულ ქვეყნებში ასობით ათასი ადამიანი თვლის, რომ ფულის ინვესტირების ერთ-ერთი საუკეთესო და ეფექტური გზა ფასიანი ქაღალდების შეძენაა. ამრიგად, სახსრები იგზავნება მიმოქცევაში კარგი მოგების სახით მუდმივი შემოსავალიდივიდენდები, ან მათთან სხვადასხვა სავაჭრო ოპერაციებიდან მიღებული შემოსავლის სახით.

ინტერნეტ ვაჭრობა (ინტერნეტ ვაჭრობა) - დისტანციური წვდომა სავაჭრო (საინვესტიციო) ანგარიშებზე პერსონალური კომპიუტერისა და ინტერნეტის საშუალებით, აქციების ყიდვა/გაყიდვის ოპერაციების განხორციელების შესაძლებლობით.

ინტერნეტ ვაჭრობა არის ერთ-ერთი ყველაზე ხელმისაწვდომი და მარტივი გზა ფასიანი ქაღალდების ბირჟაზე გაყიდვისა და ყიდვისთვის. ინტერნეტში ყიდვა-გაყიდვა არის ჭკვიანური გზა თქვენი ფულის ღირებულების მისაღებად და მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტიციებს ყოველთვის თან ახლავს გარკვეული რისკი, რისკის ჯილდო უფრო დიდი ჯილდოა.

დღეს ისეთი სიტუაციაა, რომ სხვადასხვა ეკონომიკური ბაზრები(ვალუტა და აქციები) კიდევ უფრო დაუახლოვდა კერძო ინვესტორებს. ეს ფაქტი, უპირველეს ყოვლისა, გამოიხატება ინვესტორის მიერ ბაზარზე არსებული მდგომარეობის მონიტორინგისა და ფინანსური ინსტრუმენტებითა და სახსრებით სავაჭრო ოპერაციების „რეალურ დროში“ წარმართვის უნარში. ინვესტორებისთვის ეს შესაძლებლობა გაჩნდა ინტერნეტის განვითარებისა და „ონლაინ“ ბროკერების გაჩენის წყალობით. ამ ტიპის ბროკერის სერვისები შედგება იმავე სერვისებისგან, რომლებსაც შეუძლია ჩვეულებრივი ბროკერი, თუმცა, ამ შემთხვევაში, ინტერნეტი შუამავალია ბროკერსა და ინვესტორს შორის ურთიერთობაში. ეს ფუნქცია ონლაინ ბროკერს აძლევს შესაძლებლობას უზრუნველყოს ისეთი სერვისი, როგორიცაა ინვესტორისთვის დროული და საჭირო ფინანსური ინფორმაციის დროული მიწოდება რეალურ დროში.

ამრიგად, ინტერნეტის საშუალებით ბროკერის მომსახურება არის მომსახურება, რომელსაც ახორციელებს ბანკი ან საბროკერო კომპანია, ე.ი. შუამავალი, რომელიც საშუალებას აძლევს კლიენტს განახორციელოს ტრანზაქციები ყიდვა-გაყიდვა სავალუტო ფონდებიდა ფასიანი ქაღალდები რეალურ დროში გლობალური ინტერნეტის საშუალებით.

"ონლაინ" საბროკერო სერვისი მოიცავს:

კერძოდ, აქტივების ყიდვა-გაყიდვის ოპერაციების რეალურ დროში განხორციელების შესაძლებლობა;

სხვადასხვა უცხოურ ვალუტაში ანგარიშების გახსნის შესაძლებლობა;

ინვესტორის პორტფელის შექმნა;

საკრედიტო მხარდაჭერით სარგებლობის შესაძლებლობა;

ჰეჯირების პოზიციების შესაძლებლობა;

კლიენტისთვის ურთიერთდახმარების ფონდებში მონაწილეობის შესაძლებლობის უზრუნველყოფა;

კლიენტისთვის სწრაფი და ზუსტი ფინანსური ინფორმაციის მიწოდება ფასიანი ქაღალდების მუდმივ ცვალებად კურსებზე და კოტირებზე;

კლიენტის მიწოდება ანალიტიკოსის სტატიებით, გრაფიკული ინფორმაციით, პროფესიული დახმარების გამოყენების შესაძლებლობით, ასევე ბაზრის ტექნიკური ანალიზით და ა.შ.

აქვე უნდა აღინიშნოს, რომ ონლაინ ვაჭრობა არის თანამედროვე ტექოლოგიაფასიანი ქაღალდებით ტრანზაქციის დადება, რაც საბროკერო კომპანიას აძლევს შესაძლებლობას ავტომატურად მოემსახუროს ყველაზე დიდ, მაგრამ ამავდროულად, შეზღუდული რაოდენობის მომხმარებელს, მიაწოდოს მონაცემები კლიენტთა შეკვეთების შესახებ პირდაპირ ბირჟის სავაჭრო სისტემაში.

ონლაინ ვაჭრობის ძირითადი კომპონენტებია:

1. სავაჭრო სისტემა,

2. ინტერნეტ ვაჭრობის მომხმარებლები,

3. "ონლაინ" ბროკერები,

4. ინტერნეტ ვაჭრობის პროგრამული უზრუნველყოფა.

მოდით განვიხილოთ ეს კომპონენტები უფრო დეტალურად.

სავაჭრო სისტემა არის წესების სისტემა, რომელსაც ინვესტორი ნათლად იცავს გახსნისას განსხვავებული სახისპოზიციები. წესების ეს სისტემა ემსახურება პროგრამირებას, ტესტირებას და ოპტიმიზაციას. ეს სისტემა არის ორგანიზებული ბაზარი, ე.ი. ბირჟა, რომელიც აკონტროლებს აქციების მიწოდებას და ტრანზაქციის დროულ გადახდას; ბირჟა, სხვა საკითხებთან ერთად, აწესებს კონკრეტულ მოთხოვნებს იმ ფასიან ქაღალდებზე, რომლებითაც ხორციელდება ყიდვა-გაყიდვის ოპერაციები. რუსულ ბაზარზე ბირჟაზე წვდომა მხოლოდ პროფესიონალი მონაწილეებისთვისაა დაშვებული.

ონლაინ ვაჭრობის მომხმარებლები არიან ადამიანები, რომლებსაც აქვთ ფული, რომელიც არ არის ჩართული კომერციული გარიგებებიდა სურვილი აქვთ განათავსონ თავიანთი სახსრები ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე მაქსიმალური კომფორტით, სიჩქარით და კომფორტით. ამისათვის ისინი მიმართავენ შუამავალს - ინტერნეტ ბროკერს.

ინტერნეტ ბროკერი არის ბროკერი, რომელსაც შეუძლია უზრუნველყოს ზოგიერთი ან ყველა ხელმისაწვდომი სერვისი მათთვის, ვისაც სურს გლობალური ქსელის გამოყენება. ინტერნეტ ბროკერის პირდაპირი მოვალეობები მოიცავს კლიენტისგან ტრანზაქციის შესასრულებლად შეკვეთების მიღებას, ამ ინსტრუქციებით განხორციელებული ტრანზაქციების შესახებ ანგარიშების მიწოდებას, სადეპოზიტო და სხვა შეთავაზებებს.

ყველა სხვა საბროკერო შეთავაზება (საკონსულტაციო, საინფორმაციო) განიხილება დაკავშირებულად, მაგრამ ინტერნეტ ვერსიაში მოცემულია საბროკერო მომსახურების უმცირესი ნაკრები. ეს არის ერთ-ერთი მთავარი მიზეზი, რის გამოც ინტერნეტ ბროკერები იხდიან ყველაზე ნაკლებ საბროკერო საკომისიოს. მთელ მსოფლიოში არსებობს ინტერნეტ ბროკერების დიდი რაოდენობა. ეს მერყეობს დამწყებ დაწყებული რეპუტაციის მქონე საინვესტიციო ბანკების, ტრადიციული საბროკერო ფირმების და ურთიერთდახმარების ფონდების განყოფილებებამდე.

ინტერნეტ სავაჭრო სისტემა არის სისტემა, რომელიც საშუალებას გაძლევთ შეიძინოთ და გაყიდოთ ფასიანი ქაღალდები ან მყარი ვალუტა ინტერნეტის საშუალებით. ის უზრუნველყოფს პირდაპირ წვდომას ბირჟებზე ონლაინ პერსონალური კომპიუტერიდან სახლიდან ან ოფისიდან. სისტემის შესაძლებლობების გამოყენებით, შეგიძლიათ იყიდოთ ან გაყიდოთ აქციები საფონდო ბირჟაზე სხვისი დახმარების გარეშე, ან შეიძინოთ და გაყიდოთ მყარი ვალუტა ბაზარზე რეალურ დროში მიმდინარე საფონდო კოტირებით.

2. ხედებიინტერნეტ ვაჭრობაა

გლობალური ქსელის საშუალებით ადამიანებს უკვე აქვთ შესაძლებლობა ვაჭრობის ნებისმიერ ბაზარზე, სურვილისამებრ - როგორც სავალუტო ბაზარზე, ასევე საფონდო ბირჟაზე.

ვაჭრობა ონლაინ ფორექსის საშუალებით.ამ ტიპის ვაჭრობა ითვლება უფრო გავრცელებულ და ადვილად გასაგებად. მომხმარებლისთვის საკმაოდ მარტივია თვალყური ადევნოს იმ ქმედებებს, რომლებიც დიდ გავლენას ახდენს მყარი ვალუტის კურსებზე და გააანალიზოს ბაზრის მდგომარეობა. ამ ტიპის ვაჭრობაში მოგება გამოდის მყარი ვალუტის კოტირების მუდმივი ცვლილების გამო, კლიენტს აქვს შესაძლებლობა გახსნას თავისი პოზიცია ტენდენციის მიმართულებით და დახუროს ის უკვე შემოსავლით.

ტრანზაქციების მოცულობის გაზრდის მიზნით კლიენტს ეძლევა ბერკეტი, რაც საშუალებას გაძლევთ რამდენჯერმე გაზარდოთ კლიენტისთვის ხელმისაწვდომი თანხების საჭირო რაოდენობა. მისი ზომა მერყეობს 1:10-დან 1:1000-მდე, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მხოლოდ 10 დოლარის არსებობისას მომხმარებელს ეძლევა 10 000 დოლარის მიღების შესაძლებლობა, ბერკეტის სერვისი უფასოა.

მოგების ოდენობა იცვლება კლიენტის ანაბრის ზომისა და შესრულებული ოპერაციების მოცულობის მიხედვით, მაგალითად, თუ კლიენტმა იყიდა 0,1 ლოტი ევრო 12,500 დოლარად, ხოლო ორი საათის შემდეგ კურსი გაიზარდა 50 ქულით და ფასი 0,1 ლოტით. იყო $12,550 - ამ შემთხვევაში მომხმარებლის მოგება გახდა $50.

ასეთი ოპერაციის განხორციელება შესაძლებელია მხოლოდ 10 დოლარით, ასევე 1:1000 ბერკეტის გამოყენებით. ამასთან, აუცილებელია SLE სიჩქარის მოძრაობის მიმართულების ზუსტად შერჩევა. ფორექსის ვებ ვაჭრობა ხორციელდება ფორექსის დილინგის ცენტრების დახმარებით, ისინი უშუალოდ მოქმედებენ როგორც შუამავლები და უზრუნველყოფენ ყველა საჭირო პროგრამულ უზრუნველყოფას და კონსულტაციებს და დროდადრო უფასო განათლებას.

საფონდო ვაჭრობა.ბევრად უფრო რთული, ვიდრე ონლაინ ფორექსზე ვაჭრობა, აქ დაწინაურების ტემპზე უკვე დიდ გავლენას ახდენს არა მხოლოდ გარე მიზეზები, არამედ შიდა პოლიტიკათავად კომპანიის მენეჯმენტი და სხვა მრავალი გარემოება. ყველა ტრანზაქცია ხორციელდება საფონდო ბირჟაზე, ანალოგიურად არბიტრების სპეციალიზებული ფირმების მონაწილეობით.

მოგება მიიღება ისევე, როგორც ფორექსში, მხოლოდ ასეთ სიტუაციაში ვაჭრობის ობიექტი ფორექსის ბაზარიაქციების ან სხვა ფასიანი ქაღალდების ბლოკები უკვე მოქმედებს. მაგალითად, კლიენტი დარწმუნებულია, რომ უახლოეს მომავალში აუცილებლად გაიზრდება გაზის ღირებულება დიდ ბირჟებზე და იძენს წილს დიდ კომპანიაში. ამ ყველაფერთან ერთად საკრედიტო ბერკეტის ბერკეტი ასევე გამოიყენება. ღირებულების ზრდის შემდეგ, აქციები იყიდება მოგებით.

ფორექსის ონლაინ ვაჭრობის ნებისმიერ ტიპს აირჩევთ. ეს არის შესანიშნავი შესაძლებლობა, რომ დაიწყოთ ფულის გამომუშავება საკუთარ თავზე და სულაც არ იყოთ დამოკიდებული ხელმძღვანელობის განწყობაზე და ქვეყანაში არსებულ ვითარებაზე. არ უნდა ელოდოთ, რომ ფორექსის ბაზარზე ონლაინ ვაჭრობა არის ფულის შოვნის მარტივი გზა, დიდ სარგებელთან ერთად, აქ არის უზარმაზარი რისკი და იმისთვის, რომ იყოთ სპეციალისტი, უნდა გაიაროს წლები პრაქტიკაში.

პრაქტიკაში რუსეთის ეკონომიკაასევე არსებობს კიდევ ორი ​​სახის ინტერნეტ ვაჭრობა:

1. აქციებით ინტერნეტ ვაჭრობის ბაზარზე წვდომა ხორციელდება შუამავლის მეშვეობით.

ბროკერი ითვლება ონლაინ საფონდო ბირჟაზე ჩამოთვლილი ნებისმიერი აქციის ნომინანტად. ის ასევე აძლევს კლიენტს ვებ წვდომას საკუთარ სავაჭრო ტერმინალებზე, რომლებიც დაკავშირებულია ვირტუალურ სავაჭრო სისტემებთან და ბირჟებთან. კლიენტი იძლევა შეკვეთებს მხოლოდ ტრანზაქციებზე რეალურ დროში. გარდა ამ ყველაფრისა, მომხმარებელს გარანტირებული აქვს შესაძლებლობა მიიღოს ყველა ანგარიში დასრულებულ ტრანზაქციებზე, მიიღოს საექსპერტო რჩევები, უყუროს სიახლეებს და ა.შ. ამჟამად, წვდომის ეს ვარიანტი ითვლება ყველაზე პოპულარულად მთელ მსოფლიოში.

2. პირდაპირი წვდომა ბირჟაზე

ინვესტორი პირადად ვაჭრობს აქციებს ბირჟაზე რეალურ დროში სპეციალური პროგრამული სისტემის გამოყენებით ინტერნეტ ბროკერის შუამავლობის გარეშე. ამ მეთოდის უპირატესობა არის სისტემის ეფექტურობა, რადგან. შესაძლებელია ტრანზაქციის განხორციელებაც და გატანაც. ამ მეთოდის მინუსად ითვლება ყველაზე მაღალი რისკი (სპეციალისტების მხარდაჭერის არარსებობის შემთხვევაში ინვესტორი მუშაობს სხვების დახმარების გარეშე).

რუსეთში ინტერნეტ ვაჭრობის შედარებისას ინტერნეტ ვაჭრობას აშშ-ში, შესაძლებელია გარკვეული განსხვავებების პოვნა. უცხოურ პრაქტიკაში ინტერნეტ ვაჭრობა ხდება:

- "გლობალური" - შესრულებულია ინტერნეტ ბროკერების მეშვეობით, რომლებიც ფასდაკლებით უზრუნველყოფენ შეკვეთების ავტომატიზირებულ შეგროვებას მათი შემდგომი გადაცემით მარკეტ მეიკერზე შესასრულებლად;

- "პრესტიჟული" - შესრულებულია ელექტრონული საკომუნიკაციო ქსელის (ECN) მეშვეობით, რომელიც უზრუნველყოფს შეკვეთის პირდაპირ ტრანსლაციას ან არჩეულ ECN-ს, ან NASDAQ რიგში შესაბამისი ECN-ის სახელით, ან NYSE-ს პროფესიონალს.

3. ტრანზაქციების დადება მეშვეობითინტერნეტ ვაჭრობა

როგორ ხდება ფასიანი ქაღალდებით ტრანზაქციის განხორციელების პირდაპირი პროცესი ინტერნეტ ვაჭრობის გზით?

ტრეიდერი, რომელსაც სურს აქციების შეძენა ან გაყიდვა, გამოიყენება ბირჟის ტერმინალით და წარუდგენს თავის განცხადებას ბირჟაზე, სადაც მიუთითებს აქციების დასახელებას, ლოტების რაოდენობას და სასურველ შესრულების ღირებულებას. შეკვეთა მიდის ბირჟაზე, სადაც ხდება ავტომატური შედარება მრიცხველის შეკვეთების არსებობის შესახებ მითითებული მნიშვნელობით ან ბევრად უკეთესი (მაგალითად, შეგვიძლია შემოგთავაზოთ შემდეგი სიტუაცია: კლიენტის შეკვეთის მიხედვით, რომელიც გამოტანილია გასაყიდად. , შესყიდვის შეკვეთა იძებნება იგივე ღირებულებით ან მეტი) .

როდესაც ასეთი საპასუხო ორდერი არსებობს, ვაჭრობა ხდება. ხოლო თუ ასეთი საპასუხო ორდერი ვერ იქნა ნაპოვნი, მაშინ შეკვეთა შედის ბირჟის საინფორმაციო ბაზაში და ელოდება იმ მომენტს, როდესაც გამოჩნდება საპასუხო ორდერი, ან სანამ კლიენტი არ გააუქმებს შეკვეთას.

საფონდო ბირჟაზე სავაჭრო სესიის დროს საინფორმაციო ბაზაში არსებული ნებისმიერი ფასიანი ქაღალდის შესახებ ხდება ყიდვა-გაყიდვის შეკვეთები. შეკვეთის რიგი დაყენებულია საუკეთესო მნიშვნელობის ტიპზე. ყიდვის შეკვეთები უფრო დაბალია, გაყიდვის შეკვეთები უფრო მაღალია და მათ შორის არის უფსკრული (Spread). სპრედის ქვედა ზღვარი ითვლება საუკეთესო ყიდვის ორდერად, ხოლო ზედა ზღვარი საუკეთესო გაყიდვის ორდერად. ლიკვიდური აქციებისთვის სპრედი არ არის დიდი და ტრანზაქციები ხშირად ხდება, მაგრამ დაბალი ლიკვიდური აქციებისთვის სპრედი საკმაოდ დიდია და განხორციელებული ტრანზაქციების რაოდენობა საკმაოდ მცირეა.

გაყიდვის შეკვეთების ათეულში და ყიდვის ტოპ 10-ში შეკვეთების ნახვა შესაძლებელია ინტერნეტ ვაჭრობის პროგრამაში სპეციალურ ფანჯარაში, რომელსაც კვოტების „მინა“ ჰქვია.

4. ინტერნეტით საბირჟო ვაჭრობის შედეგად წარმოქმნილი რისკები

მას შემდეგ, რაც ინვესტორი აირჩევს კონკრეტულ სავაჭრო პლატფორმას, ის პირდაპირ გადადის ბაზარზე ფაქტობრივ ვაჭრობაზე. ინვესტორი თავისი საქმიანობისას ვალდებულია განჭვრიტოს, რომ ინტერნეტ ვაჭრობაში მონაწილეობა დაკავშირებულია რისკებთან.

იმ შემთხვევაში, თუ ინტერნეტ ვაჭრობით ბაზარზე გამოვიდა უცოდინარი, არაპროფესიონალი ინვესტორი, რომელიც ცუდად ერკვევა საფონდო ბირჟის ფუნქციონირების ძირითად პრინციპებში, ზოგჯერ დესტაბილიზაციას ახდენს მას საკუთარი ყიდვა/გაყიდვის ქმედებებით, რაც ხშირად ხდება. კონფლიქტური სიტუაციების წინაპირობა. და აქ ბროკერის მისიაა უზრუნველყოს არა მხოლოდ ტექნიკური, არამედ საკონსულტაციო დახმარება, რათა შემცირდეს ასეთი მოთამაშეების მიერ მიღებული გადაწყვეტილებების ეკონომიკური რისკები.

რისკი ზოგადად გაგებულია, როგორც უარყოფითი მოქმედების მოხდენის შესაძლებლობა. თუ გადავხედავთ ეკონომიკურ რისკს, მაშინ ეს არის პირადი აქტივების წილის დაკარგვის, მოგების ნაკლებობის ან საქმიანობის გამო დამატებითი ხარჯების გაჩენის ალბათობა.

განვიხილოთ რა საფრთხეები ელის კერძო ინვესტორს ბაზარზე ინტერნეტ ვაჭრობის დროს. ასეთი საფრთხე შეიძლება დაიყოს რამდენიმე ჯგუფად:

1 კატეგორია. ქსელის რისკები. ეს ჯგუფი მოიცავს საფრთხეებს, რომლებიც სტიმულირდება კონფიდენციალური ფასიანი ინფორმაციის გადაცემით ერთჯერადი გამოყენების სატელეკომუნიკაციო ქსელებში. მას შემდეგ, რაც ინტერნეტი ჩამოყალიბდა, როგორც სრულიად ღია ქსელი ინფორმაციის ფართო გაცვლისთვის, მასში გამოყენებული შაბლონური მონაცემთა გადაცემის პროტოკოლები არ არის შექმნილი გადაცემული ინფორმაციის დასაცავად და არ იძლევა გარანტიას საკმარისად საიმედოობის ორმხრივი იდენტიფიკაციისას. მხარეები, რომლებიც ცვლიან ინფორმაციას და იცავენ გადაცემული მონაცემების გაყალბებისგან.

2 კატეგორია. პროვაიდერის რისკები. ამ ჯგუფში შედის ინტერნეტის მიერ მოწოდებული სატელეკომუნიკაციო სერვისების არასტაბილურობასთან დაკავშირებული საფრთხეები. ქსელის გამტარუნარიანობის ცვალებადობის გამო, პაკეტების ნაწილის სავარაუდო დაკარგვის გამო, ონლაინ რეჟიმში ვაჭრობის მომხმარებელს შესაძლებლობა აქვს ჩამოერთვას დროული ინფორმაცია, რომელიც საკმარისია საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მისაღებად, ან დროულად მიიღოს ეს ინფორმაცია, რაც არ იძლევა საკმარისი ოპერაციის შესრულებას (მაგალითად, განაცხადის განთავსება ან გაუქმება) კრიტიკულ მომენტში.

3 კატეგორია. ტექნიკური რისკები. რისკების ეს ჯგუფი შეიძლება მოიცავდეს საფრთხეებს, რომლებიც გამოწვეულია ბაზრის მონაწილის მიერ გამოყენებული ელექტრონული საბროკერო სისტემის დანერგვის ხარისხით: მისი მუშაობის სტაბილურობა, უსაფრთხოება და საიმედოობა და რეაქტიულობა.

მე-4 კატეგორია. თაღლითური რისკები. თაღლითური ქმედებების შედეგად შეიძლება მოიპაროს კონფიდენციალური ფასიანი ინფორმაცია, სერვერი ან ინტერნეტთან კომუნიკაციის არხი შეიძლება დროებით გამორთოს, რაც გამოიწვევს ვიზიტორებს სავაჭრო სერვისებზე წვდომის შეუძლებლობას.

ამ კატეგორიის რისკების შესამცირებლად შესაძლებელია სპეციალური კრიპტოგრაფიული პროტოკოლების გამოყენება, რომლებიც უზრუნველყოფენ გადაცემული ინფორმაციის საკმაოდ მაღალ ხარისხს. პროგრამულ ინსტრუმენტებს, რომლებიც ახორციელებენ კრიპტოგრაფიულ პროტოკოლებს, აქვთ ყველა შანსი, რომ ინტეგრირდნენ ელექტრონულ საბროკერო სისტემებში.

ეს ჯგუფი ასევე შეიძლება მოიცავდეს ელექტრონული საბროკერო სისტემის დანერგვის ხარისხთან დაკავშირებულ საფრთხეებს. ამ საფრთხის კომპენსაციის ზომების სახით, შესაძლებელია შემოგთავაზოთ ორგანიზაციები, რომლებიც უზრუნველყოფენ საკმაოდ კომპეტენტური დეველოპერების გუნდების საბროკერო შეთავაზებებს, ელექტრონული საბროკერო სისტემების შექმნისას ან დეველოპერისგან ამ ტიპის ერთ-ერთი მაღალი ხარისხის სისტემის შეძენისას. ფირმები.

მე-5 კატეგორია. იურიდიული რისკები. რუსეთის კანონმდებლობაში არ არსებობს „ელექტრონული დოკუმენტის“ სამართლებრივი ცნება და ერთადერთი სამართლებრივი პრეცედენტი, რომლის გასაჩივრებაც შესაძლებელია, არის ის ფაქტი, როდესაც ელექტრონული ციფრული ხელმოწერა აღიარებულ იქნა საარბიტრაჟო სასამართლოს მიერ დადასტურებად. ამ სახის საფრთხეს აქვს ყველა შანსი, რომ საგრძნობლად შემცირდეს შესაბამისი სამართლებრივი ზომების გატარებით - სატენდერო ხელშეკრულებებში მკაფიო მეტყველება.

6 კატეგორია. არაპროფესიონალი მონაწილეების რისკები. ეს არის ის საფრთხეები, რომლებიც დაკავშირებულია საფონდო ბირჟაზე არასპეციალისტების საკმაოდ დიდი რაოდენობის პრეტენდენტების შესვლასთან. ეს თანამზრახველები ბევრად უფრო მგრძნობიარენი არიან სხვადასხვა ოპორტუნისტული, მარკეტინგული და პროპაგანდისტული გავლენის მიმართ.

კერძო ინვესტორების დიდი ნაწილი კარგავს საკუთარ ფულს მხოლოდ იმიტომ, რომ ისინი არ იცავენ სიმდიდრის მართვის წესებს. ბირჟაზე თამაში სასწრაფოდ განსაკუთრებულ მომზადებას მოითხოვს. მნიშვნელოვანია იცოდეთ და გამოიყენოთ დაგეგმვისა და რისკების მართვის საფუძვლები. ყველაზე რთული მომენტები ყველაზე ხშირად მოდის პირველი რამდენიმე ეფექტური ვაჭრობის შემდეგ. ახალმოსულს ექმნება შთაბეჭდილება, რომ მან უკვე გააცნობიერა სპეციალობის ყველა დახვეწილობა, შემდეგ კი ის იწყებს კონტრაქტების მოცულობის გაზრდას მტკიცებულებების გარეშე, უგულებელყოფს მენეჯმენტის წესებს. პირადი სიმდიდრეან ვაჭრობა ახირება. უმეტეს შემთხვევაში, ეს ცუდად მთავრდება.

დამწყები მოვაჭრეების უმეტესობა სწრაფ წარმატებას ელის. ბირჟას კაზინოდ აფასებენ. და ეს არის მთავარი მცდარი მოსაზრება. ბუნებრივია, არის მოულოდნელი ფურორის მაგალითები. მიუხედავად იმისა, რომ გაცვლა, დასაწყისისთვის, სერიოზული სამუშაოა, მაგრამ არა აზარტული თამაში. და ამ საქმეს აქვს თავისი კანონები.

ინტერნეტ ვაჭრობით განხორციელებული ოპერაციების მოცულობის ზრდამ განაპირობა ის, რომ თითქმის ყველა ინტერნეტ ბროკერმა გააცნობიერა ნებისმიერი კლიენტისთვის პერსონალური რისკის მართვის სისტემის შექმნის აუცილებლობა.

ამჟამინდელი საფონდო ბაზრის ფავორიტების წარმატება დიდწილად განიხილება იმის შედეგით, რომ მათ, სხვებზე ადრე, არა მხოლოდ გააცნობიერეს საბაზრო რისკების მართვის აუცილებლობა, არამედ პრაქტიკაში დანერგეს პროგრესული რისკის მართვის პროცედურები.

რისკების მართვა არის რისკების იდენტიფიცირებისა და შეფასების პროცესი, სხვა საკითხებთან ერთად, მეთოდებისა და კონტროლის მოწყობილობების შერჩევა რისკის მინიმიზაციისთვის.

რისკის მარკეტინგი მოიცავს:

* რისკების იდენტიფიცირება, ანალიზი და შეფასება;

* კრიზისული სიტუაციების შედეგების აღმოსაფხვრელად ღონისძიებების პროგრამის პრევენციული შემუშავება;

* გადარჩენის მექანიზმების შემუშავება;

* სადაზღვევო სისტემის შექმნა;

* საწარმოს განვითარების პროგნოზირება კონიუნქტურისა და სხვა მოვლენების სავარაუდო ცვლილების გათვალისწინებით.

კერძო ინვესტორი, როგორც ფასიანი ქაღალდების ბაზრის სრულუფლებიანი მონაწილე, ექვემდებარება ეკონომიკურ რისკებს. რისკების მართვის სისტემები მიმართულია ამ კატეგორიის რისკების პირდაპირ შემცირებაზე. ფულადი რისკების შემცირების ძირითად მეთოდებად ითვლება დაზღვევა, რეზერვაცია, ჰეჯირება, განაწილება, დივერსიფიკაცია, მინიმიზაცია და თავიდან აცილება (რისკთან დაკავშირებულ ოპერაციაზე უარის თქმა).

„ჰეჯირების“ ცნება ნიშნავს რისკების შეზღუდვას ძირითად აქტივებზე. ჰეჯირების მიზანია მომავალი სავალუტო ნაკადების გაურკვევლობის აღმოფხვრა, რაც საშუალებას გაძლევთ გქონდეთ აბსოლუტური წარმოდგენა მომავალი მოგებისა და ვაჭრობის შედეგად წარმოქმნილი ხარჯების შესახებ. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ჰეჯირება არის სავარაუდო ხარჯებისგან დაზღვევის მეთოდი საბალანსო ტრანზაქციის დადების გზით. ჰეჯირების მიზანია შესაბამისი რისკის სტრუქტურის მიღწევა, ე.ი. საუკეთესოდ მოერგება ინვესტორს ჰეჯირების უპირატესობებსა და მის ფასს შორის.

ჰეჯირების სამი ძირითადი გზა არსებობს:

1) აქტივის გაყიდვა ახლანდელ დროში მომავალი პერიოდების მიწოდების ფასებში (მაგალითად, ფიუჩერსული კონტრაქტები);

2) ეკონომიკური ვალდებულებების გაცვლა, როგორიცაა მიმდინარე ვალდებულებების გაცვლა მომავალზე (მაგალითად, სვოპ ტრანზაქციები);

3) კლიენტის ან ტრეიდერის მოთხოვნით მომავალში აქტივის შეძენის ალბათობა (მაგალითად, ოფციები).

ეს მეთოდი ვერ შეამცირებს სისტემურ რისკს, რომელიც დაკავშირებულია კანონმდებლობის არაპროგნოზირებად ცვლილებებთან, გადასახადებისა და აქციზების შემოღებასთან და ა.შ. ასეთ სიტუაციებში ჰეჯირებას შეუძლია მხოლოდ სიტუაციის გამწვავება, რადგან ღია გადაუდებელი პოზიციები არ იძლევა ამ აქტების უარყოფითი გავლენის შემცირებას ტრანზაქციების ზომის შემცირებით.

შეიძლება არსებობდეს რისკის ჰეჯირების შაბლონების დიდი რაოდენობა, რაც დამოკიდებულია ჰეჯირების დანიშნულებაზე. ჰეჯირების ოპერაციების დადებისას გადაწყვეტილების მიღებისას, ძალზე მნიშვნელოვანია ჰეჯირების მიზნების ზუსტად კვალიფიკაცია, რათა ადეკვატურად შეფასდეს მისი ეფექტურობა. მცდარი მიზნის დასახვა, ან არასწორი წარმოდგენა ოპერაციების ჩატარების ამოცანების შესახებ, გამოიწვევს ცრუ გადაწყვეტილებებს.

დივერსიფიკაცია განიხილება, როგორც რისკის საერთო ზემოქმედების შემცირების მეთოდი სხვადასხვა აქტივებს შორის სახსრების განაწილებით, რომელთა ღირებულება ან მომგებიანობა სუსტად არის დაკავშირებული ერთმანეთთან. დივერსიფიკაციის არსი არის ყველაზე სავარაუდო დანაკარგების შემცირება ერთ მოვლენაში. ამ ყველაფერთან ერთად, ამავდროულად იზრდება კონტროლირებადი რისკების სახეობები. მაგრამ დივერსიფიკაცია ეფექტურია მხოლოდ კონკრეტულ ინსტრუმენტთან დაკავშირებულ რისკზე, მაშინ როცა პორტფელის სტრუქტურის რეკონფიგურაციის მეთოდით არ შეიძლება შემცირდეს ყველა განხილული ინსტრუმენტისთვის საერთო საშიშროება.

ოპერაციების შეზღუდვა ითვლება რისკის მართვის ერთ-ერთ უფრო ცნობილ მეთოდად და წარმოადგენს ოპერაციების ცალკეული ჯგუფების რაოდენობრივი მონაცემების შეზღუდვას. ლიმიტი არის რაოდენობრივი შეზღუდვა და საჭიროა, როდესაც ოპერაციების შესრულებისას არ არის გათვალისწინებული ოპერაციების რისკიანობის საჭირო მონაცემები. თუ გჭირდებათ პროგრამული უზრუნველყოფა, შეგიძლიათ დააყენოთ პოზიციური ლიმიტები, "stop loss" ლიმიტები და სხვა. მაგალითად, „სტოპ ზარალის“ ლიმიტის შეუსრულებლობა იწვევს ღია პოზიციის დაუყოვნებლივ დახურვას, რითაც საშუალებას მოგცემთ შეწყვიტოთ ზედმეტი დანაკარგები, რომლებსაც აქვთ გამოჩენის ყველა შანსი, მაგალითად, სტრესული სიტუაციების გამო.

დაზღვევა, რომელიც დაფუძნებულია სადაზღვევო რისკების განაწილებაზე სადაზღვევო პარტნიორებს (დაზღვეულებს) შორის, გართულებულია კონკრეტული ინვესტორის საქმიანობასთან დაკავშირებული პირადი ატიპიური რისკების არსებობით. სადაზღვევო ინსტიტუტების მონაწილეობა კერძო ინტერნეტ ინვესტორის რისკების დივერსიფიკაციაში ძალიან შეზღუდულია და უფრო მეტიც, საკმაოდ ძვირი.

ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი მომენტი, რომელმაც ხელი შეუწყო ფასიანი ქაღალდების თანამედროვე ბაზარზე რისკების მართვის სისტემის ჩამოყალიბებას, იყო მარჟის ოპერაციების სწრაფი განვითარება, რაც ამავდროულად განიხილება გაზრდილი რისკისა და გაზრდილი მომგებიანობის ინსტრუმენტებად. ბოლო წლებში მარეგულირებელმა გადადგა კონკრეტული ნაბიჯები მარჟის ტრანზაქციების გასამარტივებლად, რომელთა უმეტესობა პროფესიონალებს მოუწოდებს შექმნან რისკების მართვის კვალიფიციური სისტემა.

მარჟული ტრანზაქციის განხორციელებისას ეფექტური მუშაობის მთავარი პირობა ფასიანი ქაღალდების ბაზრის პროფესიონალი თანამონაწილის არსებობაა. ავტომატური სისტემაინფორმაციის დამუშავება, რომელიც საშუალებას გაძლევთ გააკონტროლოთ ვიზიტორთა ანგარიშების სტატუსი, რომლებიც ახორციელებენ მარჟის ტრანზაქციას ონლაინ რეჟიმში. ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მონაწილეთა მიერ ამ მოთხოვნის შესრულების ალბათობა პირდაპირ დამოკიდებულია ინფორმაციის დამუშავების პროცესების ავტომატიზაციის დონეზე, ე.ი. გამოყენებული IT გადაწყვეტილებების დონეზე.

რისკის მინიმიზაციის განხილული ტექნიკა არ გამოიყენება ტექნიკური, ოპერატიული, პროვაიდერის, თაღლითური რისკებისთვის და სხვა. ამ კატეგორიის რისკების შემცირება შესაძლებელია პროგრამების დაცვის ყველაზე პროგრესული და უნაკლო IT ტექნოლოგიების გამოყენებით, ინტერნეტ კავშირის ხარისხის გაუმჯობესებით და სერვისის სერვერების განმეორებით განახლებით.

სასტიკი კონკურენციის პირობებში, ფირმები სულ უფრო მეტად ამახვილებენ ყურადღებას აქტივობებზე ახალი ვიზიტორების მოსაზიდად და არსებულის სერვისების გასაუმჯობესებლად. რუსეთის ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე მომუშავე ინვესტორები იზრდებოდნენ და იცვლებოდნენ ბაზრის პარალელურად, რის შედეგადაც სწორედ ამ მომენტშია შესაძლებელი შეჯამება მცირე და საშუალო ინვესტორების საკმაოდ ფართო ფენის არსებობის შესახებ. გამოცდილი, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მათი ადამიანების კატეგორიას რისკის მართვის ძირითადი პრინციპები, ოპერაციების დივერსიფიკაცია არა მხოლოდ ფასიანი ქაღალდების ბაზრის სხვადასხვა სექტორებს შორის, არამედ სხვადასხვა ბროკერების მეშვეობითაც, რადგან არჩევანი საკმარისზე მეტია.

დასკვნა

სავაჭრო ბროკერი ფორექსის ბირჟაზე

რუსული ელექტრონული კომერციის ბაზარი ჯერ კიდევ ახალგაზრდაა და მიუხედავად კერძო პირების არადამაკმაყოფილებელი ინფორმირებულობისა სახსრების ინვესტირების შესაძლებლობის შესახებ, ისევე როგორც ინტერნეტ ტექნოლოგიების შეღწევადობის დაბალი ხარისხი რუსეთის ფედერაციაში, მას აქვს დიდი პოტენციალი.

საფონდო ბაზარი მთელს მსოფლიოში ითვლება კაპიტალის მოზიდვის წყაროდ. ფასიანი ქაღალდების განვითარებული ბაზარი ადამიანებს აძლევს ნდობას მომავლის მიმართ და საშუალებას აძლევს მათ სწორად მართონ საკუთარი დანაზოგი. ფასიანი ქაღალდები ბევრისთვის რჩება დამოუკიდებელი კაპიტალის ინვესტიციის ყველაზე მიმზიდველ წყაროდ, ასევე ფირმებისთვის შედარებით ხელმისაწვდომი ფულის წყაროდ. ინტერნეტ ვაჭრობა რუსეთის ფედერაციაში სულ უფრო პოპულარული ხდება კერძო ინვესტორებში, რომლებსაც აქვთ საკმარისი სახსრები საფონდო ბირჟაზე მყარი ოპერაციებისთვის. რუსული ბაზარი ერთ-ერთი განვითარებადი ბაზარია. არის რაღაცის სწრაფვა: საილუსტრაციო მაგალითები მთელს მსოფლიოში აჩვენებს ბაზრის სხვადასხვა სფეროს ყველა მინუსსა და პლიუსს. კერძოდ, წარმოებულების ბაზრის ფორმირება უზრუნველყოფს ინვესტორების უდავო შემოდინებას. ფიუჩერსები, სვოპები, ოფციები საშუალებას გაძლევთ მინიმუმამდე დაიყვანოთ ბაზარზე არსებული საფრთხეები - ამის შესაბამისად, შეგიძლიათ მიიღოთ მეტი შემოსავლის დიდი შესაძლებლობა. თამაშისა და პორტფელის დივერსიფიკაციის კარგად შემუშავებული მეთოდოლოგია და ტექნოლოგია დაგეხმარებათ არ წააგოთ და მიიღოთ კეთილშობილური მოგება.

უდავოა, რომ ბოლოდან შორს, და ხშირად ყველაზე მნიშვნელოვან როლს ასრულებს IT ტექნოლოგიები. ნებისმიერი სავაჭრო პლატფორმის ეფექტურობა და სიჩქარე, ინტერნეტის ხელმისაწვდომობა და ფართო გავრცელება არის ძალიან აუცილებელი და მნიშვნელოვანი ფაქტორები საფონდო ბირჟაზე ინტერნეტ ვაჭრობისას. ეჭვგარეშეა, ონლაინ ვაჭრობაში ყოველი წამი (წუთიც კი) შეიძლება იყოს გადამწყვეტი. ამიტომ ინტერნეტ ვაჭრობაში მონაწილეობისთვის უბრალოდ საჭიროა ინტერნეტ ბროკერების მაღალსიჩქარიანი სერვერები, რომლებსაც შეუძლიათ დაუკავშირდნენ მათ სავაჭრო ტერმინალს და მოემსახურონ კლიენტების დიდ რაოდენობას. სხვა საკითხებთან ერთად, საჭიროა სავაჭრო ბირჟების ყველაზე თანამედროვე და მძლავრი კომპიუტერები, რათა არ მოხდეს ვაჭრობის გაჩერება.

ახლის შექმნა, არსებული თანამედროვე ინტერნეტ ტექნოლოგიების განვითარება და გაუმჯობესება, რა თქმა უნდა, მომავალში ინვესტორების კიდევ უფრო დიდ მობილიზებას გამოიწვევს. თუმცა, ბაზარზე ონლაინ ვაჭრობაში დიდი რაოდენობით არაპროფესიონალი და გაუნათლებელი ბროკერების მოზიდვას სტაბილურად მოჰყვება მზარდი ეკონომიკური რისკები. ინტერნეტ ბროკერები შეიმუშავებენ რისკის მართვის ახალ სისტემებს და შეცვლიან რისკების მართვის არსებულ პროგრამებს. ყოველ ჯერზე, უფრო მკაცრი ბრძოლა კლიენტისთვის უბიძგებს მათ ასეთი იძულებითი ზომებისკენ.

რუსეთის ინტერნეტ-ვაჭრობის ბაზარი უახლოეს მომავალში, სავარაუდოდ, გადავა სტაბილურ ეტაპზე, სადაც წარმოდგენილი იქნება რამდენიმე ძირითადი სისტემა - ინტერნეტ ბროკერების საკუთარი განვითარება ან უზრუნველყოფილი სავაჭრო პლატფორმებისხვა დეველოპერები. თუმცა, ახალი სისტემის შექმნა არ გამოიწვევს არსებულ პროგრამულ უზრუნველყოფას ღირსეულ კონკურენციას, ვინაიდან ონლაინ ვაჭრობის ბაზარი უკვე „გაყოფილია“. ინტერნეტ ბროკერების უმეტესობა სავარაუდოდ გადავა ქვე-ბროკერების ეტაპზე, რათა შეამცირონ ხარჯები და შეამცირონ ხარჯები. შეიძლება ითქვას, რომ ბოლო წლებში რუსეთში ინტერნეტ ვაჭრობის განვითარება ახალ დონეს მიაღწია. ტექნიკური მხარდაჭერა ყოველწლიურად უფრო და უფრო მოდერნიზდება და იხვეწება, რაც თავისთავად იწვევს ბროკერების მიერ კლიენტებისთვის შეთავაზებული სავაჭრო პლატფორმების შეცვლას. ასევე შეიძლება ვივარაუდოთ, რომ ახლა აუცილებელია ინვესტორის საინვესტიციო განათლებაზე ყურადღების მიქცევა: მთლიანი ფასიანი ქაღალდების ბაზრის შესახებ შესავალი ინფორმაციის სრული სპექტრის მიწოდება, საფონდო ბაზრის განვითარების შესაძლებლობებისა და პერსპექტივების შესახებ. თუმცა, უნდა აღინიშნოს, რომ სახელმწიფომ ასევე უნდა გააკეთოს თავისი ძალისხმევა, რათა ბაზარი უფრო მიმზიდველი გახდეს კერძო ინვესტორებისთვის.

მეორადი წიგნები

1. კერძო ინვესტორის ABC. გზამკვლევი საფონდო ბირჟაზე / რედ. ვ.ა. ზვერევი. მ., 2012 წ

2. Groman V. ინტერნეტი - ვაჭრობა რუსულ ენაზე. პეტერბურგი, 2011 წ

3. გავრილოვი ა.ე., ლოგინოვა ვ.ა. ფასიანი ქაღალდების ბაზარი (ტექნიკური ანალიზი). პეტერბურგი, 2006 წ

4. ერშოვი ვ.ა. აქციების და საფონდო ბაზარი. მ, 2009 წ

5. ზაქარიან I. პრაქტიკული ინტერნეტ ვაჭრობა. როგორ ვიმუშაოთ აქციების, ოფციების, ფიუჩერსების და ფორექსის ბაზრებზე. მ., 2008 წ

6. კარბოვსკი ვ.ფ. ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე რისკების შეფასება. სარატოვი, 2011 წ

7. ლობანოვი ა.ა., ჩუგუნოვი ა.ვ. / ფინანსური რისკების მართვის ენციკლოპედია. მ., 2006 წ

8. პოდშივალენკო გ.პ., ლახმეტკინა ნ.ი., მაკაროვა მ.ვ. ინვესტიციები. მ., 2004 წ

9. სმირნოვი ვ., შეშელოვსკი მ. ინტერნეტ ვაჭრობის ევოლუცია რუსეთში. მ., 2007 წ

მასპინძლობს Allbest.ru-ზე

მსგავსი დოკუმენტები

ინტერნეტ ვაჭრობის კონცეფცია და არსი. ელექტრონული კომერციის განვითარება და მისი ფორმირების, განვითარებისა და სამართლებრივი რეგულირების თავისებურებები ცალკეულ ქვეყნებში. სავაჭრო პლატფორმებში ინვესტირების რისკების შეფასება და სისტემის შესაძლო განვითარების ანალიზი რუსეთში.

ნაშრომი, დამატებულია 02/11/2011


ინტერნეტ ბირჟის გამოყენება დამოუკიდებელ ფირმებს შორის მიწოდების ხელშეკრულებების დადების ავტომატიზაციისთვის. ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობის ინტერაქტიული მეთოდები. ინტერნეტ ბირჟების სახეები: სასაქონლო, საფონდო და ვალუტა. ურეცეპტო ფორექსის ბაზრის აქტივობა.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 04/13/2014


AIT (Automated Information Technology) დახმარებით მოგვარებული პრობლემები. ინტერნეტ სავაჭრო სისტემებში განსახორციელებელი ფუნქციები. ფასიანი ქაღალდების ბაზრისთვის შემოთავაზებული საინფორმაციო ტექნოლოგიების ბაზარი. ონლაინ ვაჭრობის უპირატესობა.

რეზიუმე, დამატებულია 04/06/2011


პროგრამული და ტექნიკის სისტემები, რომლებიც წარმოადგენს ინსტრუმენტებს ინტერნეტში ვაჭრობისა და შესყიდვების საქმიანობის განსახორციელებლად. B2B და B2C სეგმენტებში მომხმარებლების მოზიდვის მეთოდები. კატალოგები, ელექტრონული ბირჟები და აუქციონები. კლიენტის შეძენის მეთოდები.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 21/05/2012


ინტერნეტის მომხმარებელთა შორის ანგარიშსწორების სისტემის ანალიზი ინტერნეტის საშუალებით სერვისებისა და საქონლის ყიდვა-გაყიდვის პროცესში. ინფორმაციის დაცვა და კონფიდენციალურობა ელექტრონული გადახდის სისტემებში. ელექტრონული გადახდები ინტერნეტით.

რეზიუმე, დამატებულია 20/12/2010


კომერციული საქმიანობის განხორციელება ინტერნეტში, ელექტრონული კომერციის რისკები. FC Otkritie-ს საბროკერო საქმიანობის ანალიზი, ფასიანი ქაღალდების ბაზრის საიტებზე წვდომის სერვისი კლიენტის შეკვეთების ავტომატური შეგროვების პროფესიონალური სისტემის მეშვეობით QUIK.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 11/12/2011


გლობალური კომპიუტერული ქსელის საინფორმაციო გარემო ინტერნეტი, როგორც ელექტრონული საბანკო მომსახურების მიწოდების ახალი სფერო. ინტერნეტ ბანკინგის გავლენა საბანკო რისკების სტრუქტურაზე: მართვის თავისებურებები და პრინციპები. ინტერნეტ ბანკინგი რუსეთში.

ნაშრომი, დამატებულია 12/12/2010


საბანკო სერვისების გაჩენა ინტერნეტში. ინტერნეტ ბანკინგის კონკურენტული უპირატესობები ტრადიციულ საბანკო სერვისებთან შედარებით. დისტანციური მოვლაალფა ბანკის საცალო კლიენტები. ინტერნეტ ტექნოლოგიების გამოყენება იურიდიული პირების მომსახურებაში.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 04/06/2015


ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების ორგანიზების საფუძვლები. ფასიანი ქაღალდების ბაზრის პროფესიონალი მონაწილეები. საბანკო ოპერაციების სახეები ფასიანი ქაღალდებით: დილერი; საბროკერო; ნდობის მართვის საქმიანობა; გაწმენდა. ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების აღრიცხვა.

რეზიუმე, დამატებულია 10/30/2010


ფასიანი ქაღალდებით ბანკის ოპერაციების ანალიზის თეორიული საფუძვლები. Მიმდინარე მდგომარეობაფასიანი ქაღალდების ბაზარი და კომერციული ბანკების როლი ბაზარზე. სს როსელხოზბანკის ფასიანი ქაღალდებით ბანკის ოპერაციების გაუმჯობესების პრობლემებისა და მიმართულებების იდენტიფიცირება.

რუსეთის ბაზარი იყენებს ათამდე კომპიუტერულ პროგრამას, რომლებიც კერძო ინვესტორებს საშუალებას აძლევს შეიძინონ აქციები საფონდო ბირჟაზე. ექსპერტების აზრით, მათი ფუნქციონირება 90% მსგავსია, მაგრამ არსებობს მნიშვნელოვანი განსხვავებები. თუმცა, არაპროფესიონალისთვის არც ისე ადვილია იმის გარკვევა, თუ რა არის ისინი და რომელი პროგრამა ჯობია აირჩიოს.

აბსოლუტურად ყველა გამოკითხულმა ექსპერტმა მაშინვე გაამახვილა ყურადღება იმ ფაქტზე, რომ კლიენტი, პირველ რიგში, ირჩევს არა იმდენად თავად პროგრამას, არამედ საბროკერო კომპანიას, რომლის მეშვეობითაც ის გეგმავს მუშაობას. ”ინვესტორებმა არ უნდა განიხილონ სავაჭრო სისტემის არჩევანი, როგორც მთავარი ამოცანა ბირჟაზე შესვლისას”, - თვლის სერგეი სტარშინინი, Trust IB-ის საფონდო ვაჭრობის დეპარტამენტის წამყვანი სპეციალისტი. - უპირველეს ყოვლისა, ჩვენ ვურჩევთ, რომ ინვესტორმა პასუხისმგებლობით მიუდგეს თავისი საინვესტიციო მრჩევლისა და საბროკერო პარტნიორის არჩევანს, დაუთმოს დრო ასეთის შესწავლას. მნიშვნელოვანი პუნქტებიროგორც ბროკერის სავაჭრო სისტემის სტაბილურობა, ანალიტიკური მომხმარებელთა მხარდაჭერის ხარისხი, დამატებითი სერვისებიკლიენტებისთვის, სატარიფო პოლიტიკაბროკერი, მისი რეპუტაცია ბაზარზე. „მთავარი არჩევანია ბროკერი- ეთანხმება "რენესანს ონლაინის" გენერალური დირექტორი მაქსიმ მალეტინი. - სავაჭრო სისტემა მხოლოდ ერთ-ერთი ინსტრუმენტია და კლიენტის მუშაობის წარმატება დამოკიდებულია მომსახურების მთელი სპექტრის ხარისხზე. გარდა ამისა, მნიშვნელოვანია ვინ ინარჩუნებს სისტემას. მისი ტექნიკური აღჭურვილობის დონე და სიჭარბე, საკომუნიკაციო არხების ხარისხი დამოკიდებულია რესურსების ხელმისაწვდომობაზე. ერთი სისტემის ფუნქციონირება შესაძლებელია სრულიად განსხვავებული გზით სხვადასხვა ბროკერის მიერ: ერთი ის მუშაობს თითქმის იდეალურად, მეორეს კლიენტები მუდმივად უჩივიან წარუმატებლობას, აღნიშნავს ექსპერტი.
სავაჭრო სისტემების რუსულ ბაზარზე შეიძლება გამოიყოს ორი ტიპის პროდუქტი: დამოუკიდებელი IT კომპანიების განვითარება, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან ამ სეგმენტში (Quik, Net-Investor, Transaq) და სავაჭრო სისტემები დამოუკიდებლად შექმნილი დიდი ბროკერების მიერ (Aton-Line, Alfa-). პირდაპირი, Alor-Trade, ონლაინ ბროკერი, Z-Trade, SmartTrade).

ჩემი საკუთარი პროგრამისტი

მზა სავაჭრო სისტემის შეძენის ან საკუთარი ონლაინ სავაჭრო სისტემის შემუშავების საკითხი დაისვა ყველა საბროკერო კომპანიის წინაშე, რომლებიც ახლა უზრუნველყოფენ დისტანციურ წვდომას ვაჭრობაზე. „როგორც პრაქტიკა გვიჩვენებს, საწყის ეტაპზე საკუთარი სისტემის შემუშავება შეიძლება ნაკლები დაჯდეს, ვიდრე მზა პროდუქტის შეძენა, ან ეს საშუალებას მოგცემთ დაარეგულიროთ სისტემა ბროკერის ყველა მოთხოვნის გათვალისწინებით, ან გააერთიანოთ ელექტრონული ვაჭრობა სხვა სერვისებთან. ონლაინ ბროკერის (მაგალითად, ალფა-ბანკის სავაჭრო სისტემა Alfa-Direct“ კომბინირებულია ინტერნეტ ბანკინგთან)“, - განმარტავს სერგეი სტარშინინი IB „Trust“-დან. ამ მიზეზით, საბროკერო კომპანიების უმეტესობა საკუთარი განვითარება გამოჩნდა.
თუმცა, მომავალში, საკუთარი სისტემის შენარჩუნების ხარჯები ყველაზე ხშირად აღემატება მესამე მხარის განვითარების შეძენისა და განხორციელების ხარჯებს. გარდა ამისა, ბროკერებს უჭირთ სწრაფად უპასუხონ მომხმარებლის მოთხოვნებს სისტემის განახლებისა და ოპტიმიზაციის შესახებ. ბროკერი არ არის IT კომპანია, მისი საქმიანობის მიზანი არ არის ბაზარზე საუკეთესო პროგრამების შემუშავება.
თქვენი საკუთარი სავაჭრო პლატფორმების მეორე სუსტი წერტილი არის პროგრამისტების მთელი პერსონალის შენარჩუნების აუცილებლობა: განვითარების გუნდი (მინიმუმ 6 ადამიანი), ტესტის გუნდი (3 ადამიანი), მომხმარებლის მხარდაჭერა (2 ადამიანიდან, დატვირთვის მიხედვით). ეს არის საკმაოდ დიდი სახელფასო ფონდი, ამბობს დიმიტრი ანციფეროვი, Finam Investment Company-ის სავაჭრო სისტემების ოპერაციული განყოფილების ხელმძღვანელი. მომხმარებლის მოხერხებულობის თვალსაზრისით, ისინი, ვინც არ არის პირველი დღე ბირჟაზე, დიდი ხანია მიჩვეული არიან გარკვეულ პროგრამებს და, სავარაუდოდ, არ სურთ ხელახლა სწავლა. ისინი, ვინც ახლახან შევიდნენ საფონდო ბირჟაზე, ასევე უპირატესობას ანიჭებენ ყველაზე გავრცელებულ სავაჭრო ტერმინალებს, რადგან ბროკერის შეცვლისას მათ ყველაზე ხშირად არ უწევთ ახალი ინტერფეისის სწავლა.

ვისი პრობლემაა?

"სისტემა" ITS კვიკ“- ყველაზე პოპულარულია ბაზარზე როგორც კერძო მოვაჭრეებში, ასევე პროფესიონალებში. ბაზარზე კლიენტების დაახლოებით 80% იყენებს მას, ”- ადასტურებს ანდრეი ალეტდინოვი, BCS საბროკერო კომპანიის მმართველი დირექტორი. მისი თქმით, პროგრამა იყენებს მკაფიო ინტერფეისს და, რაც მთავარია, ძალიან მორგებულია კლიენტის საჭიროებებზე. არის ოფციების დაფა, მოძრაობის ავტომატური კონტროლი. პროგრამა ასევე საშუალებას გაძლევთ Quik-დან მონაცემების ექსპორტი მექანიკური ანალიზის სისტემებში და ოპერაციების იმპორტი მექანიკური სავაჭრო სისტემებიდან. „Quik არის SMVB-IT კომპანიის განვითარება, უდავო ლიდერი სავაჭრო სისტემებში, როგორც გავრცელების, ისე ფუნქციონირების თვალსაზრისით“, - ეთანხმება სერგეი სტარშინინი, Trust IB-ის საფონდო ვაჭრობის დეპარტამენტის წამყვანი სპეციალისტი, სერგეი სტარშინინი. დე ფაქტო, Quik გახდა რუსეთში ონლაინ ვაჭრობის სინონიმი. ხშირად, საკუთარი პროდუქტების გარდა, ბროკერები სთავაზობენ კლიენტებს Quik-ს.

თუმცა, ყოველთვის არ არის შესაძლებელი ცალსახად იმის თქმა, რომ ყველაზე გავრცელებული სისტემები უკეთესია, ვიდრე საბროკერო კომპანიების საკუთარი განვითარება. ”პირველი ბუნებით უნივერსალურია, მეორენი უფრო მეტად იქმნება კონკრეტული კომპანიის კლიენტების მოთხოვნით და შეიძლება არ მოერგოს ინვესტორების გარკვეულ ჯგუფს”, - ამბობს დიმიტრი ანციფეროვი, Finam Investment-ის სავაჭრო სისტემების ოპერაციული განყოფილების ხელმძღვანელი. კომპანია. რაც შეეხება ფართოდ გავრცელებულ Quik სისტემას, ის შორს არის იდეალურისგან - ბევრი კლიენტი უჩივის პროგრამის ავარიას. კონკრეტულად რით არის გამოწვეული ისინი BCS საბროკერო კომპანიის მენეჯერს ანდრეი ალეტდინოვს, რომელიც თავის კლიენტებს სთავაზობს Quik პლატფორმას, გაუჭირდა ახსნა. "რთული კითხვა... რა თქმა უნდა, ყველას აქვს წარუმატებლობები", - ამბობს ექსპერტი.
ზოგჯერ პრობლემის მიზეზი არის კლიენტის კომპიუტერის უკმარისობა, შესაძლოა, მისმა პროგრამულმა უზრუნველყოფას არ შეუძლია უზრუნველყოს სავაჭრო პლატფორმებს შესრულების საკმარისი დონე. წვდომის სიჩქარეზე და წარუმატებლობების გარეგნობაზე გავლენას ახდენს თუ არა ქსელის ბარათიჩაშენებული ან ცალკე ერთეულია. ასევე მნიშვნელოვანი პუნქტია ინტერნეტის წვდომის სიჩქარე და პროვაიდერის მიერ მოწოდებული არხის სტაბილურობა.

"სქელი" წინააღმდეგ "თხელი"

თუ სავაჭრო პროგრამისა და ბროკერის არჩევანი გაკეთდა, თქვენ უნდა გადაწყვიტოთ ბაზარზე ქცევის სტრატეგია. „თუ ტრანზაქციები იშვიათია, მაშინ სისტემის სიჩქარე არც ისე მნიშვნელოვანია. ამ შემთხვევაში, საკმარისია პერიოდულად მიიღოთ ბაზრის შეთავაზებები რაიმე გზით (მაგალითად, SMS-ის საშუალებით) და, საჭიროების შემთხვევაში, დადოთ გარიგება, გამოიყენოთ ვებ ტექნოლოგიებზე დაფუძნებული სისტემა - კომპიუტერზე ინსტალაციის საჭიროების გარეშე და მცირე ინტერნეტ ტრაფიკი, მხოლოდ აპლიკაციის განთავსებისთვის“, - ამბობს ანდრეი ალეტდინოვი, BCS საბროკერო კომპანიის მმართველი დირექტორი. ამ შემთხვევაში, თქვენ შეგიძლიათ შეხვიდეთ ბროკერის ვებსაიტზე ნებისმიერი კომპიუტერიდან და პაროლის შეყვანის შემდეგ, გაგზავნოთ შეკვეთა აქციების ყიდვა/გაყიდვის შესახებ. თუ სტრატეგია ექსკლუზიურად სპეკულაციურია – მაგალითად, შიდადღიური ვაჭრობა, მაშინ, რა თქმა უნდა, უპირველესი მნიშვნელობა აქვს შეკვეთის სავაჭრო სისტემაში შესვლის სიჩქარეს. როგორც წესი, ვებ აპლიკაციებში განახლების სიჩქარე დაახლოებით ერთი წამია. გარდა ამისა, ვებ აპლიკაციებს, როგორც მათ ზოგჯერ უწოდებენ - ჩამოშლილ სავაჭრო პროგრამებს, აქვთ შეზღუდვები ტექნიკური ანალიზის გამოყენებასთან დაკავშირებით, დაარქივებული მონაცემების ნახვის სიღრმეზე (WebQuik-ზე ისინი შემოიფარგლება ყოველდღიური ინტერვალით). WebQuik-ზე არ არის ტრანზაქციის ჯიბე, ტრანზაქციების იმპორტი შეუძლებელია და არ არის ოფციების დაფა.

მეორეს მხრივ, ეს ყველაფერი ხელს არ უშლის კლიენტების დიდ უმრავლესობას იმუშაოს WebQuik სისტემით, ვინაიდან კლიენტს ყოველთვის შეუძლია ნახოს შეთავაზებები და წარადგინოს განაცხადი ნებისმიერი ინტერნეტ კაფედან. მეორე არგუმენტი გამარტივებული სავაჭრო ტერმინალის სასარგებლოდ არის ის, რომ რუსულ საფონდო ბირჟებზე სავაჭრო სესია ემთხვევა სტანდარტულ სამუშაო დღეს, ვაჭრობა მთავრდება 18.00 საათზე. შესაბამისად, ბევრ ინვესტორს შეუძლია ვაჭრობა მხოლოდ სამუშაო ადგილიდან, რომელთა კომპიუტერებზე ხშირად აკრძალულია დამატებითი პროგრამების დაყენება ან ინტერნეტში წვდომა დახურულია გარე პროგრამებისთვის.
ბაზრის მონაწილეები კლიენტებს ორ კატეგორიად ყოფენ: „სქელი“ და „თხელი“. ეს უკანასკნელი მოიცავს მათ, ვინც იყენებს შეკვეცილ სავაჭრო პროგრამებს და პირველებს, შესაბამისად, მათ, ვინც მუშაობს სრულ ვერსიასთან. შემოკლებულისგან განსხვავებით, ის აძლევს მოთამაშეებს ბევრად მეტ დამატებით ინფორმაციას, საშუალებას აძლევს მათ ტექნიკური ანალიზი, დაუკავშირდით საბროკერო კომპანიის სხვა მოთამაშეებსა და ანალიტიკოსებს და მრავალი სხვა. თუმცა, ეს პროგრამა დაინსტალირებულია, როგორც წესი, მხოლოდ სახლის კომპიუტერზე და მოითხოვს სპეციალურ წვდომის გასაღებებს, რომელთა ხელით შეყვანა შეუძლებელია - ისინი ჩაწერილია მობილური შენახვის საშუალებებზე, ყველაზე ხშირად ფლეშ ბარათზე.

„კერძო ინვესტორმა უნდა გაიგოს, რომ „მსუქანი“ კლიენტი არის მთავარი მიზანი, რისთვისაც შეიქმნა სავაჭრო სისტემა. „სქელი“ კლიენტი ახორციელებს ბროკერის სავაჭრო სისტემის ყველა ფუნქციონირებას (სავაჭრო და არასავაჭრო ოპერაციები), ის მუშაობს უფრო სტაბილურად და უმეტეს შემთხვევაში უფრო სწრაფად, ვიდრე „თხელი“ კლიენტი“, აღნიშნავს სერგეი სტარშინინი, Equity Trading-ის წამყვანი სპეციალისტი. Trust IB დეპარტამენტი, სერგეი სტარშინინი. თუმცა, „მსუქანი“ კლიენტი აკავშირებს ინვესტორს კომპიუტერთან, რომელზეც პროგრამაა დაინსტალირებული. მაგრამ თუ ლეპტოპი არჩეულია სამუშაო სადგურად, მაშინ კერძო ინვესტორმა შეიძლება არ შეიზღუდოს თავი მობილურობაში. ”ეს არის სხვადასხვა გადაწყვეტილებები სხვადასხვა კლიენტებისთვის. კლიენტის საჭიროებიდან და შესაძლებლობებიდან გამომდინარე, არჩეულია ერთი ან მეორე ვარიანტი“, - აჯამებს Renaissance Online-ის გენერალური დირექტორი მაქსიმ მალეტინი.

ფიუჩერსების ფსონი

რუსული ინტერნეტ ვაჭრობა დიდწილად იმეორებს დასავლეთში გავლილ გზას. რუსული ბროკერების სავაჭრო სისტემების განვითარების მთავარი ტენდენცია დღეს არის გაფართოება სავაჭრო შესაძლებლობებიმომხმარებლებისთვის ახალ ბირჟებზე და ახალ ქვეყნებზე წვდომის გზით. უკვე ბევრი რუსი ბროკერი აძლევს კლიენტებს დასავლურ პლატფორმებზე ვაჭრობის შესაძლებლობას (LSE, NYSE, NASDAQ). ამავდროულად, უფრო და უფრო ხშირად ბროკერები საშუალებას აძლევს კლიენტებს ვაჭრობის "ერთი" ანგარიშიდან როგორც MICEX, RTS, FORTS და უცხოურ ბირჟებზე. ეს საშუალებას აძლევს ინვესტორებს გამოიყენონ სხვადასხვა საინვესტიციო სტრატეგიები თავიანთი სახსრების განზავების გარეშე სხვადასხვა ბროკერებში ან იმავე საბროკერო ანგარიშებზე. „არსებობს მხოლოდ ერთი მიმართულება - გლობალიზაცია, თუ შეიძლება ასე ვთქვა - „ყველა ერთში“ და ეს ტენდენცია დიდი ხანია დაწყებულია. რუსი დეველოპერების (მაგალითად, Quik) სავაჭრო სისტემებს უკვე აქვთ წვდომა დასავლურ პლატფორმებზე ვაჭრობაზე. ვფიქრობ, უახლოეს მომავალში წარმოდგენილი იქნება რუსი დეველოპერების სხვა პროდუქტები, რომლებიც საშუალებას მისცემს სავაჭრო ოპერაციებს უცხოურ ბირჟებზე“, - ადასტურებს დიმიტრი ანციფეროვი, Finam Investment Company-ის სავაჭრო სისტემების ოპერაციული განყოფილების ხელმძღვანელი.

„კიდევ ერთი ტენდენცია, რომელიც აშკარად გამოიხატა 2007 წელს, არის მზარდი ინტერესი წარმოებულების ბაზარზე“, აღნიშნავს სერგეი სტარშინინი, Trust IB-ის კაპიტალით ვაჭრობის დეპარტამენტის წამყვანი სპეციალისტი. 2007 წელს FORTS-ზე ბრუნვა თითქმის 3-ჯერ გაიზარდა (7,5 ტრილიონ რუბლამდე), ხოლო MICEX-ის საფონდო ბირჟაზე სავაჭრო ბრუნვის ზრდამ შეადგინა 38% (18,5 ტრილიონი რუბლი). ”ჩვენი პროგნოზით, ოფციები და ფიუჩერსები მალე გახდება მთავარი სავაჭრო ინსტრუმენტი კერძო ინვესტორისთვის,” - ამბობს ექსპერტი. ეს ნიშნავს, რომ სავაჭრო ტერმინალების დეველოპერები შესთავაზებენ თავიანთი პროდუქციის უფრო ფართო ფუნქციონირებას, მომხმარებელთა მოთხოვნების მორგებას.

ყველაზე გავრცელებული ინტერნეტ ვაჭრობის პროგრამები რუსეთში*

QUIK- პროგრამა მორგებულია კონკრეტული მომხმარებლის (კონკრეტული ბანკის, საბროკერო კომპანიის) მოთხოვნებზე. უზრუნველყოფს წვდომას რუსეთის ყველა ძირითად საფონდო ბირჟაზე, ასევე, როდესაც დაკავშირებულია დამატებითი მოდული, სხვა საიტებზე, მაგალითად, სავალუტო ბაზარზე. სტაციონარული კლიენტის ტერმინალთან ერთად, შეიქმნა WebQuik აპლიკაციები (გამარტივებული წვდომისთვის კომპიუტერის საშუალებით, რომელსაც არ აქვს დაინსტალირებული სპეციალიზებული პროგრამული უზრუნველყოფა) და PocketQuik (მობილური მოწყობილობებისთვის).

ნეტინვესტორი- ძირითადი ფუნქციების თვალსაზრისით, Quik პროგრამას ჰგავს, მაგრამ აქვს რამდენიმე ფუნქცია, მათ შორის განვითარებული შეტყობინებების და ფაილების გაცვლის სისტემა, რომელიც ასევე საშუალებას გაძლევთ მოლაპარაკება სხვა მომხმარებლებთან ჩატის რეჟიმში. სტაციონარული ტერმინალის გარდა, გამოვიდა ვებ და ჯავის ვერსიები, რომლებიც არ საჭიროებს ინსტალაციას კომპიუტერზე და მუშაობს ბრაუზერში.

ტრანსაკი- საშუალებას გაძლევთ შეხვიდეთ ვაჭრობაზე, თუნდაც დაბალი გამტარიანობის არხის გამოყენებისას, რაც ძალზე მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის, რომლებიც იყენებენ დაბალსიჩქარიან ინტერნეტ კავშირებს სატელეფონო ხაზის ან მობილური ტელეფონის საშუალებით ინტერნეტში შესასვლელად.

ATON-LINE- აი სი "ათონი" გთავაზობთ სავაჭრო სისტემას ორ მოდიფიკაციაში: გამარტივებული და ძირითადი. პირველი გამიზნულია ახალბედა კერძო ინვესტორზე, მეორე კი უკვე მოწინავე მომხმარებლისთვის

« ALFA DIRECT» - სისტემა შეიმუშავა ალფა-ბანკმა, მისი ფუნქციაა შეტყობინებების მიღების შესაძლებლობა მობილური ტელეფონი, ელექტრონული ფოსტა ან პეიჯერი ანგარიშის ტრანზაქციებისა და ბაზრის მოვლენების შესახებ

« ALOR-TRADE” - ეს პროგრამა ალორას კლიენტებისთვისაა. მისი დეველოპერები ყურადღებას ამახვილებდნენ ტექნიკური ანალიზის ხელსაწყოების ხელმისაწვდომობაზე და სისტემის მარტივად გამოყენებაზე

« ონლაინ ბროკერი„- VTB-24-ის პროდუქტი, რომელმაც ჩაანაცვლა გუტა-ბანკის (რომლის საფუძველზეც აშენდა VTB-24) - Remote Trader-ის დეველოპერი. გარეგნობა გარკვეულწილად განსხვავდება ინტერნეტ სავაჭრო პროგრამების მომხმარებელთა უმეტესობისთვის ჩვეულებრივისგან - მას არ აქვს მრავალგვერდიანი ინტერფეისი.

ზ-ვაჭრობა- შემუშავებული IC Zerich Capital Management-ის მიერ. კომპანია ამტკიცებს, რომ ის მისაღებია როგორც დამწყებთათვის, ასევე პროფესიონალებისთვის. მაგრამ მომხმარებლები აღნიშნავენ, რომ ის ძალიან მოთხოვნადია სისტემის რესურსებზე.

SMARTTRADE- "IT Invest" გთავაზობთ ინტერნეტ ვაჭრობის პროგრამის ძირითად და გამარტივებულ ვერსიებს. ეს საშუალებას გაძლევთ შექმნათ თქვენი საკუთარი საფონდო ინდექსი და შემდგომში ვაჭროთ მთელი პაკეტი, როგორც ჩვეულებრივი აქცია.

* ეს სია შედგენილია წარმოდგენილი პროგრამების უმეტესი მახასიათებლების გათვალისწინების გარეშე და არ წარმოადგენს პოპულარობის/სანდოობის/ფუნქციონალურობის რეიტინგს