ბანკების ოპერაციები ფასიანი ქაღალდების პრეზენტაციით. პრეზენტაცია: კომერციული ბანკების ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით

სახელმწიფო ბიუჯეტის საგანმანათლებლო დაწესებულება
უმაღლესი განათლება მოსკოვის რეგიონში
ტექნოლოგიური უნივერსიტეტი
კოროლიოვი
2015 წელი
Შესრულებული:
ჯგუფის მოსწავლე
EFO-032
ხიდი ნინა
შემოწმებულია:
ბაბინა ნატალია
ვლადიმეროვნა

თემის აქტუალურობას ხაზს უსვამს ის ფაქტი, რომ
მსოფლიო პრაქტიკისგან განსხვავებით, რუსეთში არ არსებობს
მაშინ პრაქტიკაში ხდება საინვესტიციო ბანკების სპინ-ოფი
არიან პროფესიონალი მონაწილეები
ბაზარი ძვირფასი ქაღალდები, რაც ართულებს
საქმიანობის კუთხით ინფორმაციის გაანალიზების პროცესი
ბანკები ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე, რადგან
ტრადიციული საბანკო უნდა
დაკავშირებულია საინვესტიციო აქტივობასთან
მათი ურთიერთგავლენა და ადეკვატური საჭიროება
ბალანსი ეფექტური და მდგრადი ოპერაციებისთვის
ქილა.

ამ სამუშაოს მიზანია ტენდენციების შეფასება და
საბანკო ოპერაციების განვითარების პერსპექტივები ღირებული
საბუთები.
1) ფასიანი ქაღალდების საქმიანობის ადგილის იდენტიფიცირება
კომერციული ბანკები;
2) ბანკების ოპერაციების კლასიფიცირება
ფასიანი ქაღალდები;
3) საყოფაცხოვრებო საქმიანობის ანალიზი
ბანკები ფასიანი ქაღალდების თანამედროვე ბაზარზე;
4) ბანკების ფუნქციონირებაში არსებული პრობლემების იდენტიფიცირება, როგორც
ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მონაწილეები;
5) განსაზღვრავს ბანკის ოპერაციების განვითარების პერსპექტივებს
ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე.

რუსეთში საკრედიტო ინსტიტუტების მთლიანი საწესდებო კაპიტალის სტრუქტურა (რაოდენობა
ბანკები (ერთეულები) საწესდებო კაპიტალის ზომის კონტექსტში (მილიონი რუბლი)

საბანკო ობლიგაციების გამოშვების დინამიკა (მილიონობით რუბლში) (ცხრილი 1)
მიმოქცევის ვადა
ობლიგაციები
2012
2013
2014
2015
30 დღემდე
0
0
0
0
31-დან 90 დღემდე
0
1 384
0
0
91-დან 180 დღემდე
0
848
120
0
181 დღიდან 1 წლამდე
1 218
14 834
3 558
12 021
1 წლიდან 3 წლამდე
272 694
507 618
591 684
541 604
3 წელზე მეტი
392 807
512 725
617 736
802 848
სულ
666 720
1 037 410
1 213 098
1 357 528

რუსეთში საბანკო სერთიფიკატების გაცემის დინამიკა ვადის მიხედვით (ცხრილი 2)

ნახ.2. საინვესტიციო მოცულობის დინამიკა
ბანკები ფასიან ქაღალდებში

რუსული ბანკების ინვესტიციების დინამიკა ფასიან ქაღალდებში (ში
მილიონი რუბლი) ცხრილი 3

ბანკების ინვესტიციების დინამიკა შვილობილი კომპანიების აქციებში და
დამოკიდებული კომპანიები. ცხრილი 4

რუსეთის მშპ-ს დარგობრივი სტრუქტურა 2014 წელს (ში
პროცენტი)
საჯარო მმართველობა და
სამხედრო უსაფრთხოება
7%
სხვა
3%
სოფლისა და სატყეო მეურნეობა
ეკონომია,
თევზაობა
4%
სასარგებლოს მოპოვება
ნამარხი
11%
ფინანსები და მომსახურება
17%
დამუშავება
ინდუსტრია
15%
წარმოება და
განაწილება
დენი, გაზი და
წყალი
3%
მშენებლობა
6%
განათლება და
ჯანმრთელობის დაცვა
7%
ტრანსპორტი და კომუნიკაციები
9%
ვაჭრობა
18%

ბრინჯი. 3. ბანკების მიერ განხორციელებული ტრანზაქციების რაოდენობის დინამიკა
რუსული IPO

მეორადი ბაზრის განვითარება იპოთეკური სესხი on
ორსაფეხურიანი ამერიკული მოდელი, რაც გულისხმობს ბანკების მიერ გამოშვებას
იპოთეკური ობლიგაციები.
ბანკებსა და სახელმწიფოს შორის ურთიერთქმედების სისტემის ფორმირება
ფასიანი ქაღალდები, რითაც ასტიმულირებს მათ ენერგიულ საქმიანობას
ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე.
სახელმწიფო მოვლა საბანკო სისტემა, მეშვეობით
სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების გამოყენება სტაბილიზაციისთვის
ქვეყნის ეკონომიკის ცალკეულ სექტორებს ადასტურებს ერთ-ერთი
ბოლო წლების ტენდენციები.
როგორც ბანკების განვითარების ინოვაციური მიმართულებები
შეიძლება ეწოდოს ონლაინ ვაჭრობა
ასევე კომერციული ბანკების პერსპექტივები საფონდო ბირჟაზე
ჩანს ბანკის შემოსვლა ფასიანი ქაღალდების საერთაშორისო ბაზარზე
ევრობონდების გამოშვების გზით

თანამედროვე ეკონომიკაში

რუსეთის ფედერაციაში ბანკი არის საკრედიტო ორგანიზაცია, რომელსაც აქვს ექსკლუზიური უფლება მთლიანობაში განახორციელოს მთელი რიგი

ძირითადი საბანკო ოპერაციები. ეს არის კომბინაცია

ძირითადი საბანკო ოპერაციების ერთდროული შესრულება

შესაძლებელს ხდის საკრედიტო დაწესებულების ბანკად კვალიფიკაციას

1. დეპოზიტების მოზიდვა ფიზიკური და იურიდიული პირების ფონდები;

2. მოზიდულის განთავსება ფული საკუთარი სახელით და საკუთარი ხარჯებით;

3. საბანკო ანგარიშების გახსნა და წარმოება ფიზიკური და იურიდიული პირები;

4. გადახდების განხორციელება (ფულადი გადარიცხვები)მათი კლიენტების სახელით (ფიზიკური და იურიდიული პირები, კორესპონდენტი ბანკების ჩათვლით), მათ საბანკო ანგარიშებზე;

5. საკოლექციო ოპერაციები

(ფულადი სახსრების შეგროვება, ზედნადები, ჩეკების შეგროვება, ექსპორტისა და იმპორტის შეგროვება, საინკასო დავალების შესრულება და ა.შ.);

6. ყიდვა-გაყიდვა უცხოური

ვალუტები ნაღდი და უნაღდო ფორმებში;

7. დეპოზიტების მოზიდვა და განთავსება ძვირფასი მეტალები;

8. საბანკო გარანტიების გაცემა (გარანტი ბანკი პასუხს აგებს მათში მსესხებლის მიერ დადებულ ვალებზე

ლიმიტები, რომლებიც გაცემული გარანტიით იყო გათვალისწინებული);

9. ფულადი გზავნილების განხორციელება პირები საბანკო ანგარიშების გახსნის გარეშე,ელექტრონული ფულის ჩათვლით (ამისთვის

გარდა საფოსტო შეკვეთებისა).

1) გარანტიების გაცემა მესამე პირებზე, უზრუნველყოფს

ფინანსური ვალდებულებების შესრულება. დაწყებისას

ხელშეკრულებით გათვალისწინებული შემთხვევის მოვალე და თავდებელი წილი სოლიდარული პასუხისმგებლობასავალო ვალდებულებების დროულად და სრულად შესრულებისათვის.

2) მესამე პირებისგან მოთხოვნის უფლების მოპოვება ნაღდი ანგარიშსწორებით ვალდებულებების შესრულება (ჩვეულებრივ ფაქტორინგის სახით);

3) სახსრებისა და სხვა ქონების ნდობის მართვაფიზიკურ და იურიდიულ პირებთან ხელშეკრულებით (ნდობა);

4) ოპერაციები ძვირფასი ლითონებით და ძვირფასი ქვებით(ყიდვა-გაყიდვა

ინგოტები);

5) ლიზინგი ფიზიკურ პირებზე და იურიდიული პირები სპეციალური შენობები ან მათში განთავსებულისეიფები

დოკუმენტებისა და ძვირფასი ნივთების შესანახად;

6) სალიზინგო ოპერაციები;

7) საკონსულტაციო და საინფორმაციო მომსახურების გაწევა. ეს ძირითადად ეხებააქციების საქმიანობა და სავალუტო ბაზრებზე , დაზუსტება

კანონის გარკვეული დებულებები.

შიდა ბანკის საქმიანობა არ შემოიფარგლება ჩამოთვლილი ოპერაციებით.ᲛᲔ.

რუსეთის კანონმდებლობა კრძალავს საკრედიტო დაწესებულებას წარმოებით, ვაჭრობით და სადაზღვევო საქმიანობით.

PAGE_BREAK--1.2 ფასიანი ქაღალდების გამოშვებისა და რეგისტრაციის პროცედურა

კომერციული ბანკები ასრულებენ ემისიას და დამფუძნებელ ფუნქციას ფასიანი ქაღალდების, კერძოდ, აქციებისა და ობლიგაციების გამოშვებით და განთავსებით. ამასთან, ბანკებს აქვთ შესაძლებლობა, დანაზოგი წარმართონ საწარმოო მიზნებისთვის. ფასიანი ქაღალდების ბაზარი, როგორც იქნა, ავსებს საკრედიტო სისტემას და ურთიერთქმედებს მასთან. საწარმოების სახელით, რომლებსაც ესაჭიროებათ გრძელვადიანი ინვესტიციები და მიმართავენ აქციებისა და ობლიგაციების გამოშვებას, ბანკები საკუთარ თავზე იღებენ განსაზღვრას ზომის, პირობების, გამოშვების პერიოდის, ფასიანი ქაღალდების ტიპის არჩევას, ასევე პასუხისმგებლობას. მათი განთავსებისა და მეორადი მიმოქცევის ორგანიზებისთვის. ბანკები გარანტიას აძლევენ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების შეძენას მათი საკუთარი ხარჯებით შეძენით და გაყიდვით ან ამისთვის საბანკო სინდიკატების ორგანიზებით, აძლევენ სესხებს აქციებისა და ობლიგაციების მყიდველებს. მსხვილი კომპანიების მიერ გამოშვებული მნიშვნელოვანი ოდენობის ვალდებულებები ბანკმა შეიძლება განათავსოს უშუალოდ კლიენტებზე გაყიდვით და არა ბირჟაზე თავისუფლად გაყიდვით.

საკმარისი ეკონომიკური ინფორმირებულობა და ეკონომიკური სიტუაციების კონტროლის უნარი ბანკებს საშუალებას აძლევს გაუწიონ საკონსულტაციო მომსახურება კლიენტებს. ბანკები აანალიზებენ საწარმოების ფინანსურ საქმიანობას, მათ მდგომარეობას აღრიცხვა, შეაფასეთ განვითარების სტრატეგია და განსაზღვრეთ შემოსავლების გაზრდის შესაძლო მიმართულებები. ფასიან ქაღალდებთან ურთიერთობისას ბანკები აფასებენ კლიენტის ახალი აქციების გამოშვების პერსპექტივებს და მათი განთავსების რეალობას; ურჩიეთ კლიენტებს ფირმების არჩევის შესახებ, რომლებიც მზად არიან განახორციელონ ახალი ფასიანი ქაღალდების განთავსება და გაუწიონ სხვა საკონსულტაციო მომსახურება: ანგარიშების გახსნიდან ფულისა და სასაქონლო ბაზრებზე ტრანზაქციების კონსულტირებამდე.

ბოლო დროს კომერციულ ბანკებს შეექმნათ კონკურენციის მკვეთრი ზრდა მრავალი სპეციალიზებული საკრედიტო ინსტიტუტისგან, რაც მოუწოდებს ბანკებს მოძებნონ საქმიანობის ახალი სფეროები, გაზარდონ კლიენტებისთვის შეთავაზებული სერვისების რაოდენობა და გააუმჯობესონ მომსახურების ხარისხი.

კომერციული ბანკების ფუნქციების გაფართოების ტენდენციის განვითარება ქ თანამედროვე პირობებიაგრძელებს. ბაზარზე პოზიციების გასამყარებლად, ისინი უფრო აქტიურად ახორციელებენ ბანკებისთვის არაჩვეულებრივ ოპერაციებს, შედიან ფინანსური მეწარმეობის სფეროებში, რომლებიც მათთვის არატრადიციულია. ეს ზრდის ბანკების როლს ეკონომიკის ფუნქციონირებაში.

ბანკის საკუთარი რესურსებია ბანკის კაპიტალი და მისი ეკვივალენტური პუნქტები. კომერციული ბანკების სააქციო კაპიტალის როლსა და ღირებულებას აქვს განსაკუთრებული სპეციფიკა, რომელიც განსხვავდება სხვა ტიპის საქმიანობით დაკავებული საწარმოებისა და ორგანიზაციებისგან იმით, რომ ბანკები აფარებენ სახსრების მთლიანი საჭიროების 10%-ზე ნაკლებს საკუთარი კაპიტალიდან. როგორც წესი, სახელმწიფო ბანკებს ადგენს საკუთარი და ნასესხები რესურსების თანაფარდობის მინიმალურ ზღვარს.

ბანკის საკუთარი რესურსების ღირებულება, პირველ რიგში, მისი სტაბილურობის შენარჩუნებაა. ბანკის შექმნის საწყის ეტაპზე სწორედ საკუთარი სახსრები ფარავს პირველყოფილ ხარჯებს (მიწა, შენობები, აღჭურვილობა, ხელფასები), რომლის გარეშეც ბანკი საქმიანობას ვერ იწყებს. ბანკები საკუთარი რესურსების ხარჯზე ქმნიან საჭირო რეზერვებს. დაბოლოს, საკუთარი რესურსები გრძელვადიან აქტივებში ინვესტიციის ძირითადი წყაროა.

სხვადასხვა ბანკის საკუთარი სახსრების სტრუქტურა არაერთგვაროვანია. Ისინი შეიცავენ:

1. საწესდებო კაპიტალი;

2. დამატებითი კაპიტალი;

3. სარეზერვო ფონდი, სპეციალური დანიშნულების ფონდები და სხვა, აგრეთვე გაუნაწილებელი მოგება.

ბანკების მოზიდული სახსრები ფარავს ფინანსური რესურსების მთლიანი საჭიროების დაახლოებით 90%-ს აქტიური ოპერაციების განსახორციელებლად, პირველ რიგში საკრედიტო. მათი როლი განსაკუთრებით მაღალია. საკრედიტო რესურსების ბაზარზე იურიდიული და ფიზიკური პირების დროებით თავისუფალი სახსრების მობილიზება, კომერციული ბანკები მათი დახმარებით აკმაყოფილებენ ეროვნული ეკონომიკის საჭიროებას დამატებითი საბრუნავი კაპიტალის მიმართ, ხელს უწყობენ ფულის კაპიტალად გადაქცევას და მოსახლეობის მოთხოვნილებების დაკმაყოფილებას. სამომხმარებლო კრედიტი.

პასიური საკრედიტო ოპერაციები, პირველ რიგში, მოიცავს სადეპოზიტო ოპერაციებს.

სადეპოზიტო ოპერაციებს უწოდებენ ბანკების ოპერაციებს იურიდიული და ფიზიკური პირებისგან სახსრების დეპოზიტებში მოზიდვის მიზნით, გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ან მოთხოვნით. სადეპოზიტო ოპერაციები შეადგენს მათი ვალდებულებების ძირითად ნაწილს.

ვადის მიხედვით, დეპოზიტები ჩვეულებრივ იყოფა ორ ჯგუფად:

1. მოთხოვნამდე დეპოზიტები;

2. ვადიანი დეპოზიტები (თავისი ჯიშებით - სადეპოზიტო და შემნახველი მოწმობები).

მოთხოვნამდე დეპოზიტები არის სახსრები მიმდინარე, საანგარიშსწორებო, საბიუჯეტო და სხვა ანგარიშებზე, რომლებიც დაკავშირებულია ანგარიშსწორებასთან ან დანიშნულებისამებრ გამოყენებისდა მოთხოვნამდე დეპოზიტები.

ამ ანგარიშებზე ტრანზაქციების სიხშირის გამო, მათთვის საოპერაციო ხარჯები, როგორც წესი, უფრო მაღალია, ვიდრე ვადიანი დეპოზიტებისთვის, მაგრამ რადგან ბანკები ჩვეულებრივ იხდიან დაბალ პროცენტს ან საერთოდ არ იხდიან ამ ანგარიშებზე (მაშინ სხვადასხვა სარგებელი შეიძლება მიეწოდოს მომხმარებელს), ეს რესურსები შედარებით იაფია. ბანკისთვის. ამავდროულად, ეს არის რესურსების ყველაზე ნაკლებად სტაბილური ნაწილი, ბანკებს უნდა ჰქონდეთ მათთვის უფრო მაღალი საოპერაციო რეზერვი, რათა შეინარჩუნონ ლიკვიდობა. შესაბამისად, ამ სახსრების ოპტიმალური წილი ბანკის რესურსებში შეადგენს 30%-36%-მდე.

მოთხოვნამდე დეპოზიტებში ასევე შედის საკრედიტო ნაშთები საკორესპონდენტო ანგარიშებზე და სხვა ბანკების მოთხოვნამდე დეპოზიტები ამ ბანკში.

ვადიანი საბანკო დეპოზიტები არის თანხები, რომლებიც შეტანილია ბანკში ხელშეკრულებით განსაზღვრული ვადით. მათი თქმით, მეპატრონეებს, როგორც წესი, მეტს უხდიან მაღალი პროცენტივიდრე მოთხოვნამდე დეპოზიტებზე და, როგორც წესი, არსებობს შეზღუდვები ვადაზე ადრე გატანაზე, ზოგიერთ შემთხვევაში კი დეპოზიტის შევსებაზე.

ვადიანი საბანკო დეპოზიტები იყოფა პირობით (დეპოზიტი ინახება რაიმე მოვლენის დადგომამდე), თანხის ამოღების შესახებ წინასწარი შეტყობინებით (როდესაც კლიენტმა უნდა განაცხადოს განაღდება წინასწარ განსაზღვრულ ვადაში) და სათანადო ვადიან დეპოზიტებად.

რეალურად ვადიანი დეპოზიტები შენახვის პირობების მიხედვით იყოფა დეპოზიტებად, ვადით:

30 დღემდე

31-დან 90 დღემდე

91-დან 180 დღემდე

181 დღიდან 1 წლამდე

1 წლიდან 3 წლამდე

3 წელზე მეტი.

რესურსების მოზიდვის არასადეპოზიტო წყაროებია:

სესხების მიღება ბანკთაშორის ბაზარზე;

ხელშეკრულება ფასიანი ქაღალდების გამოსყიდვით გაყიდვის, ქვითრების აღრიცხვისა და ცენტრალური ბანკიდან სესხების აღების შესახებ;

ბანკირის აქცეპტების რეალიზაცია;

კომერციული დოკუმენტების გაცემა;

სესხების მიღება ევროდოლარის ბაზარზე;

კაპიტალის ობლიგაციების და ობლიგაციების გამოშვება.

ბანკთაშორისი სესხების ბაზარზე სახსრები იყიდება და ყიდულობენ ცენტრალურ ბანკში საკორესპონდენტო ანგარიშებზე.

ბანკთაშორისი სესხების ბაზარი დაყოფილია სამ სეგმენტად:

სამთვიანი სესხები;

ერთ-ორთვიანი სესხები;

- „მოკლე ფული“ (ყველაზე მოკლევადიანი სესხი 1-2 დღემდე).

ცენტრალიზებული და ბანკთაშორისი სესხები მოსახერხებელია იმით, რომ ისინი ხელმისაწვდომია მსესხებელი ბანკითითქმის დაუყოვნებლივ და არ საჭიროებს სარეზერვო, რადგან ისინი არ არიან დეპოზიტები.

ბანკთაშორისი სესხების ბაზრის მნიშვნელობა მდგომარეობს იმაში, რომ ზოგიერთი ბანკისთვის ჭარბი რესურსების გადანაწილებით, ეს ბაზარი ზრდის მთლიანად საბანკო სისტემის საკრედიტო რესურსების გამოყენების ეფექტურობას. გარდა ამისა, ბანკთაშორისი სესხების განვითარებული ბაზრის არსებობა საშუალებას იძლევა ბანკების საოპერაციო რეზერვებში უფრო მცირე თანხების შენახვა მათი ლიკვიდობის შესანარჩუნებლად.

რესურსების ისეთ არასადეპოზიტო წყაროს, როგორიცაა ობლიგაციების გამოშვება, დიდი პერსპექტივა აქვს ბანკებს. ბანკებს უფლება აქვთ გამოუშვან ობლიგაციები საწესდებო კაპიტალის არაუმეტეს 25%-ის ოდენობით და ყველა ადრე გამოშვებული აქციის სრული გადახდის შემდეგ. ობლიგაციები შეიძლება იყოს როგორც რეგისტრირებული, ასევე მომწოდებელი. სესხის დაფარვა ხდება ბანკის წმინდა მოგების ხარჯზე ან არასაკმარისი სარეზერვო ფონდის ხარჯზე, რათა გავლენა მოახდინოს ობლიგაციების განაკვეთზე, ბანკს შეუძლია მათი ყიდვა ან გაყიდვა საფონდო ბირჟაზე.

გაგრძელება
--PAGE_BREAK--1.3 REPO ოპერაციები

ოპერაციის ეფექტურობა იზრდება REPO ოპერაციის შესრულებისას. რეპო ოპერაციები ხორციელდება ტრანზაქციის მონაწილეებს შორის ფასიანი ქაღალდების გამოსყიდვის შესახებ შეთანხმების საფუძველზე. ეს შეთანხმება ითვალისწინებს, რომ ერთი მხარე ყიდის ფასიანი ქაღალდების პაკეტს მეორე მხარეს იმ განზრახვით, რომ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში იყიდოს ისინი წინასწარ განსაზღვრულ ფასად.

OGSS-ის მქონე კლიენტი მიმართავს ბანკს 1996 წლის 19 თებერვალს საბრუნავი კაპიტალის მისაღებად, მაგრამ მას არ სურს ობლიგაციების გაყიდვა, რადგან 71 დღის შემდეგ მას შეუძლია ელოდოს, რომ მიიღებს პროცენტს (არ ექვემდებარება საშემოსავლო გადასახადს). კუპონი. ბანკი კლიენტთან აფორმებს ხელშეკრულებას ობლიგაციების შესყიდვაზე, მაგალითად, 30 დღის ვადით, იმ პირობით, რომ ამ ვადის გასვლის შემდეგ კლიენტი უკან იყიდის მათ. ობლიგაცია ფასდება ნომინალური ღირებულების 75%-ით, პლუს კუპონი.

ასეთი პირობები უზრუნველყოფს ხარჯების ანაზღაურებას და მოგებას უზრუნველყოფს ბანკისთვის იმ შემთხვევაში, თუ კლიენტი უარს იტყვის ობლიგაციების გამოსყიდვაზე. ამგვარად, ბანკი კლიენტს სესხს აძლევს საიმედო ლიკვიდურ გირაოს სანაცვლოდ და კლიენტი ბანკისგან იღებს შედარებით იაფ სესხს, რომლის პროცენტიც შედის ღირებულებაში, ხოლო 71 დღის შემდეგ - შეღავათიან კუპონურ შემოსავალს.

სახსრების მოზიდვისას ბანკები იყენებენ OGGS-ს და OVGVZ-ს (შიდა სახელმწიფო უცხოური ვალუტის სესხის ობლიგაციებს). ამ შემთხვევაში ნაღდი ფული. ამ შემთხვევაში ბანკი იღებს პრივილეგირებულ მოგებას.

2. კომერციული ბანკების ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით
2.1 ოპერაციების გაცემა.

საემისიო საქმიანობას ახორციელებენ ყაზახეთის რესპუბლიკის ბანკები. ყაზახეთის კანონმდებლობით, ბანკებს შეუძლიათ გამოსცენ აქციები, ობლიგაციები, სადეპოზიტო და შემნახველი სერთიფიკატები, კუპიურები, წარმოებული ფასიანი ქაღალდები.

აქციების და ობლიგაციების გამოშვება.

აქციებისა და ობლიგაციების ემისიის საფუძველზე ყალიბდება ბანკის საკუთარი, ნასესხები კაპიტალი. საბანკო აქციებს შორის ყველაზე გავრცელებულია ჩვეულებრივი აქციები. პრივილეგირებული აქციები ნაკლებად ხშირად გამოიცემა. ყაზახეთის რესპუბლიკის სამოქალაქო კოდექსი (102-ე მუხლის მე-4 პუნქტი) აწესებს შეზღუდვებს პრივილეგირებული აქციების გამოშვებაზე, რომელთა წილი მთლიან მოცულობაში არ უნდა აღემატებოდეს 25%-ს. საბანკო ობლიგაციები კიდევ უფრო ნაკლებად პოპულარულია, ვიდრე პრივილეგირებულ აქციებზე, თუმცა მსოფლიო პრაქტიკაში საბანკო ობლიგაციებს მნიშვნელოვანი ადგილი უჭირავს ფინანსურ ბაზარზე.

ბანკებმა საკუთარი აქციების და ობლიგაციების გამოშვებისას უნდა იხელმძღვანელონ ყაზახეთის რესპუბლიკის ეროვნული ბანკის №8 ინსტრუქციით „ყაზახეთის რესპუბლიკის ტერიტორიაზე კომერციული ბანკების მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვებისა და რეგისტრაციის წესების შესახებ“.

ინსტრუქცია არეგულირებს ფასიანი ქაღალდების ემისიას, რომლის განხორციელებაც სააქციო ბანკს შეუძლია 3 შემთხვევაში:

თქვენს დაწესებულებაში;

· აქციების გამოშვებით ბანკის საწყისი საწესდებო კაპიტალის გაზრდისას;

როდესაც ბანკი ზრდის სავალო კაპიტალს ობლიგაციების ან სხვა სავალო ვალდებულებების გამოშვებით.

მოქმედი მარეგულირებელი დოკუმენტები ითვალისწინებს, რომ სააქციო ბანკის დაარსებისას, აგრეთვე აქციიდან სააქციო ბანკად გარდაქმნისას, პირველი ემისიის ყველა აქცია ნაწილდება ბანკის დამფუძნებლებს შორის. ამასთან, ბანკის აქციების პირველი ემისია უნდა შედგებოდეს ჩვეულებრივი რეგისტრირებული აქციებისგან.

იმ შემთხვევაში, როდესაც ბანკის აქციიდან სააქციო საზოგადოებად გარდაქმნის პარალელურად იზრდება ბანკის საწესდებო კაპიტალი, მისი ზრდა შეიძლება მოხდეს ექსკლუზიურად დამფუძნებლების დამატებითი შენატანების ხარჯზე.

სააქციო ბანკის საწესდებო კაპიტალის გაზრდის მიზნით აქციების ხელახალი გამოშვება დასაშვებია მხოლოდ მას შემდეგ, რაც აქციონერებმა გადაიხადეს ყველა ადრე გამოშვებული აქცია. ის შეიძლება შეიცავდეს როგორც ჩვეულებრივ, ისე პრივილეგირებულ აქციებს.

იგივე ტიპის პრივილეგირებული აქციები მათ მფლობელებს ანიჭებენ იგივე რაოდენობის უფლებებს და აქვთ იგივე ნომინალური ღირებულება. პრივილეგირებული აქციების მფლობელები მონაწილეობენ საერთო კრებაში და აქვთ ხმის უფლება: კომპანიის რეორგანიზაციისა და ლიკვიდაციის შესახებ გადაწყვეტილების მიღებისას; კომპანიის წესდებაში ცვლილებების შეტანის შესახებ გადაწყვეტილების მიღებისას. ხელახალი გამოშვებული აქციების განთავსება შეიძლება განხორციელდეს გამოწერით (ღია ან დახურული), კომპანიის აქციონერებს შორის განაწილებით და კონვერტაციით.

აქციების დახურული გამოწერა დასაშვებია, თუ ერთდროულად 2 პირობაა დაკმაყოფილებული:

ადრე ცნობილი მყიდველების რაოდენობა არ აღემატება 500 ადამიანს;

· ემისიის ჯამური ოდენობა არ აღემატება 50 ათას მინიმალურ ხელფასს გადაწყვეტილების მიღების თარიღისთვის.

აქციების დამატებითი ემისიის რეგისტრაციას თან უნდა ახლდეს ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია.

ბანკის რეგისტრაციისთვის საჭირო საწესდებო კაპიტალის მინიმალური ზომა განისაზღვრება 1.01.97.3 მლნ ECU-დან, ხოლო 2010 წლისთვის უნდა გაიზარდოს 5 მლნ ECU-მდე.

ბანკის მიერ ნასესხები სახსრების მოსაზიდად ობლიგაციების გამოშვება შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ ამ ბანკის მიერ გამოშვებული ყველა აქციის სრულად გადახდის პირობით (თუ ბანკი სააქციო საზოგადოებაა) ან მათი აქციების აქციონერებისთვის სრული გადახდის პირობით საწესდებო კაპიტალში (თუ ბანკი არის აქცია) და თანხით, რომელიც არ აღემატება ბანკის საკუთარ კაპიტალს.

მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ ემისიის ეტაპებს.

ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილებას იღებს აქციონერთა საერთო კრება ან ბანკის სამეთვალყურეო საბჭო. იმისათვის, რომ ბანკმა შეძლოს ფასიანი ქაღალდების გამოშვება, უნდა: დაარღვიოს ბოლო 3 დასრულებული ფინანსური წლის განმავლობაში; არ დაექვემდებაროს სანქციებს სახელმწიფო ორგანოების მიერ მოქმედი კანონმდებლობის დარღვევისთვის 3 წლის განმავლობაში; არ ჰქონდეს ვადაგადაცილებული ვალები კრედიტორების მიმართ და გადახდები ბიუჯეტში. ყველა მონაცემი, რომელიც ადასტურებს ბანკის ამ მოთხოვნებთან შესაბამისობას, უნდა შეიცავდეს გამოშვების პროსპექტს. ასევე, პროსპექტში უნდა შეიცავდეს ინფორმაციას ბანკის, მისი ფინანსური მდგომარეობისა და ფასიანი ქაღალდების მომავალი გამოშვების შესახებ. ემისიის პროსპექტს ამზადებს ბანკის საბჭო, რომელსაც ხელს აწერენ საბჭოს თავმჯდომარე და ბანკის მთავარი ბუღალტერი. პირველად დაფუძნებული ბანკის აქციების პირველი ემისიისთვის ემისიის პროსპექტს ამზადებენ მისი დამფუძნებლები და ხელს აწერენ დამფუძნებლების მიერ დანიშნული ბანკის ორგანიზაციული ორგანოს წევრები.

ემისიური ფასიანი ქაღალდების ემისიის რეგისტრაცია.

ფასიანი ქაღალდების ემისიის დასარეგისტრირებლად, ემიტენტი ბანკი წარუდგენს შემდეგ დოკუმენტებს ყაზახეთის ბანკის ფინანსურ ბაზრებზე საკრედიტო ორგანიზაციების საქმიანობის კონტროლისთვის ან ყაზახეთის ბანკის ტერიტორიულ ოფისში მის ადგილას:

განაცხადი რეგისტრაციისთვის;

ამონაწერი აქციონერთა კრების ოქმიდან, რომელშიც მიღებულ იქნა გადაწყვეტილება ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ;

გამოშვების პროსპექტი;

ამ საკითხის დამტკიცების დამადასტურებელი დოკუმენტი ყაზახეთის რესპუბლიკის სახელმწიფო კომიტეტის ანტიმონოპოლიური პოლიტიკისა და ახალი ეკონომიკური სტრუქტურების მხარდაჭერის შესაბამის ინსტიტუტთან (ბანკებისთვის, რომელთა საწესდებო კაპიტალი 500 მილიონ ტენგეზე მეტია).

ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციებზე გადასახადის გადახდის შესახებ საგადასახადო დავალების ასლი.

ბანკის მიერ მოწოდებულ დოკუმენტებს მარეგისტრირებელი ორგანო განიხილავს მოქმედ კანონმდებლობასთან, საბანკო წესებთან და ინსტრუქციებთან შესაბამისობაში. რეგისტრირებულ დოკუმენტებს და სარეგისტრაციო წერილს ხელს აწერს უფლებამოსილი პირი, ამოწმებს მარეგისტრირებელი ორგანოს ბეჭდით და გაიცემა ემიტენტ ბანკზე. რეგისტრირებულ დოკუმენტებთან ერთად, ბანკს ეგზავნება წერილი ყაზახეთის რესპუბლიკის ეროვნული ბანკის ანგარიშსწორებისა და ნაღდი ფულის ცენტრში, მთავარი საკორესპონდენტო ანგარიშის წარმოების ადგილზე, მისთვის სპეციალური შემნახველი ანგარიშის გახსნის შესახებ მიღებული თანხების შესაგროვებლად. ფასიანი ქაღალდების გადახდა.

თუ ფასიანი ქაღალდების რეგისტრაციას თან ახლდა ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია, ემიტენტი ბანკი აქვეყნებს ემისიის პროსპექტს პროსპექტის გამოცემით ცალკე ბროშურის სახით. ამასთან, ბანკი მასმედიის საშუალებით აცნობებს მის მიერ განხორციელებული ფასიანი ქაღალდების ემისიას.

ემისიური ფასიანი ქაღალდების განთავსება - ე.ი. მათი პირველი მფლობელების გასხვისება სამოქალაქო გარიგებების დადების გზით. გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების განთავსება იწყება ემისიის პროსპექტის რეგისტრაციისა და გამოქვეყნების შემდეგ. ეს შეიძლება გაკეთდეს სხვადასხვა გზით:

აქციების გაყიდვა შეიძლება მოხდეს ტენგეზე აქციების გაყიდვით. ამ მიზნით მყიდველი დებს გაყიდვის ხელშეკრულებას გარკვეული რაოდენობის აქციებზე. აქ ემიტენტ ბანკს შეუძლია ისარგებლოს შუამავლების – ფინანსური ბროკერების მომსახურებით, რომლებთანაც ასევე გაფორმებულია სპეციალური საკომისიო ან საკომისიო ხელშეკრულებები.

აქციების გადახდა შესაძლებელია აქციონერების შენატანებით ბანკის კაპიტალში მატერიალური ღირებულებით, არამატერიალური აქტივებით, უცხოური ვალუტით. ამავდროულად, საწესდებო კაპიტალის გადახდად უნდა იქნას მიღებული მხოლოდ ის აქტივები, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ბანკის უშუალო საქმიანობაში. მათი წილი საწესდებო კაპიტალის სტრუქტურაში არ უნდა აღემატებოდეს 20 პროცენტს ბანკის შექმნის მომენტში. შემდგომში ის უნდა გაიზარდოს 10 პროცენტამდე (შენობების ღირებულების გამოკლებით).

შესაძლებელია აქციების გაყიდვა ადრე შემოტანილი აქციების აქციებად ხელახალი გამოშვებით - როდესაც ბანკი აქციიდან სააქციო ბანკად გარდაიქმნება.

აქციების გაყიდვა შეიძლება განხორციელდეს ბანკის მიერ ადრე გამოშვებული ფასიანი ქაღალდებით ჩანაცვლებით, ასევე აქციების კონსოლიდაციით და გაყოფით.

განურჩევლად გაყიდვის ტიპისა, თითოეული ტიპის აქციების ფასი ერთ გამოცემაში, როდესაც ისინი გაიყიდება პირველ მფლობელებზე, უნდა იყოს იგივე, მათ შორის. შუამავლების მეშვეობით ამ აქციების გაყიდვისას.

ობლიგაციების გაყიდვა შესაძლებელია ორი გზით:

მყიდველებთან შეთანხმების საფუძველზე გაყიდვისას.

ბანკის მიერ ადრე გამოშვებული კონვერტირებადი ობლიგაციებით ან სხვა ფასიანი ქაღალდებით შეცვლისას.

ბანკის მიერ ფაქტობრივად გაყიდული აქციებისა და ობლიგაციების რაოდენობა არ უნდა აღემატებოდეს მათ მოსალოდნელ რაოდენობას, რომელიც გამოშვებული იქნება და მითითებული იქნება ემისიის სარეგისტრაციო დოკუმენტებში. რაც შეეხება აქციებს, არსებობს წესი, რომლის მიხედვითაც მათი ემისია შეიძლება აღიარებულ იქნეს დასრულებულად მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ბანკის საწესდებო კაპიტალის რეალურად გადახდილი ზრდა შეადგენს უფლებამოსილი ფონდის გაზრდის ოდენობის მინიმუმ 50 პროცენტს, რომელიც იყო სავარაუდო. საკითხის დასაწყისში.

ემისიის შედეგების რეგისტრაცია ხდება ფასიანი ქაღალდების რეალიზაციის პროცესის დასრულების შემდეგ. ემიტენტი ბანკი აანალიზებს შედეგებს და ადგენს ანგარიშს ემისიის შედეგების შესახებ, რომელსაც ხელს აწერს ბანკის გამგეობის თავმჯდომარე და წარუდგენს მარეგისტრირებელ ორგანოს.

ემისიური ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შედეგების ანგარიში უნდა შეიცავდეს შემდეგ ინფორმაციას:

ფასიანი ქაღალდების განთავსების დაწყების და დასრულების თარიღები;

განთავსებული ფასიანი ქაღალდების რაოდენობა;

ფასიანი ქაღალდების ფაქტობრივი განთავსების ფასი (ფასიანი ქაღალდების ტიპის მიხედვით მოცემულ ემისიაში);

განთავსებულ ფასიან ქაღალდებზე შემოსავლების მთლიანი თანხა.

მარეგისტრირებელი ორგანო ემისიური ფასიანი ქაღალდების ემისიის შედეგების ანგარიშს 2 კვირის ვადაში განიხილავს და ფასიანი ქაღალდების გამოშვებასთან დაკავშირებული დარღვევების არარსებობის შემთხვევაში ახორციელებს რეგისტრაციას. ფასიანი ქაღალდების ემისიის შედეგების გამოქვეყნება უნდა განხორციელდეს ემიტენტი ბანკის მიერ იმავე პუბლიკაციაში, სადაც გამოქვეყნდა შეტყობინება ემისიის შესახებ.

ბანკები, რომელთა ფასიანი ქაღალდების ემისიის რეგისტრაციას თან ახლდა ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია ყოველწლიურად აქციონერთა საერთო კრებიდან 2 კვირის განმავლობაში, მარეგისტრირებელ ორგანოს წარუდგენენ ანგარიშს, რომელიც შეიცავს ინფორმაციას ბანკის, მისი ფინანსური მდგომარეობის შესახებ. ასევე ინფორმაცია ბანკის მიერ გამოშვებული აქციებისა და ობლიგაციების შესახებ, ინფორმაცია ბანკის მიერ გამოშვებული სხვა სახის ფასიანი ქაღალდების შესახებ.

აქციების თავდაპირველი განთავსებისას ემიტენტ ბანკს არ აქვს მათი საკუთარი ხარჯებით შეძენის უფლება, ხოლო მეორად ბაზარზე ბანკებს შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც საკუთარი აქციები, მაგრამ კანონით მკაცრად დადგენილ შემთხვევებში. ბევრი სააქციო ბანკი, საკუთარი აქციების საბაზრო ფასის შესანარჩუნებლად, ძალიან აქტიურია საკუთარი აქციების მეორად ბაზარზე. საბაზრო ფასი - განაკვეთი განისაზღვრება ფორმულით:

Ka \u003d Kr / Nn * 100,

სადაც Ka არის საბაზრო კურსი

კრ - საბაზრო ფასი

Нн - ნომინალური ფასი

მაგალითად: გაყიდული აქციის კურსი 15000 ტენგეს ფასად, ნომინალური ღირებულებით 10000 ტენგე. (Ka=15000/10000*100=150%) უდრის 150-ს. აქციების საბაზრო ფასი განისაზღვრება მიწოდებისა და მოთხოვნის თანაფარდობით.

ცნობილია, რომ საბაზრო წილის ფასი ასახავს ბანკის პოზიციას ბაზარზე, მის სტაბილურობასა და მომგებიანობას. გაუფასურება ემსახურება როგორც სიგნალს ამ ბანკის განვითარებაში წარმოქმნილი არახელსაყრელი ტენდენციების შესახებ და შეიძლება გამოიწვიოს არა მხოლოდ აქციონერების მიერ მისი აქციების დემპინგი, არამედ ბანკიდან დეპოზიტების მასიური გადინება, რაც მასზე საზიანო გავლენას მოახდენს. ამიტომ აქციების ფასის შემცირების შემთხვევაში ბანკები არა უშუალოდ, არამედ საინვესტიციო კომპანიების მეშვეობით აქტიურად ყიდულობენ მათ მეორად ბაზარზე, რაც იწვევს მათი განაკვეთის ხელოვნურ ზრდას და ქმნის საბაზრო პოზიციის გაძლიერების იერს. ბანკი.

გადასახადების გაცემა.

ყაზახეთის ბანკები აქტიურად ითვისებენ კუპიურების, როგორც მოკლევადიანი სავალო ვალდებულებების გამოშვებას. აღსანიშნავია, რომ მიუხედავად იმისა, რომ თამასუქების ემისია არის ემისიის ოპერაცია, თავად თამასუქები გაიცემა ემისიის პროსპექტის რეგისტრაციის გარეშე, შესაბამისად, ეს ოპერაცია სამართლიანად შეიძლება დახასიათდეს, როგორც თამასუქების ემისია. ბანკები თამასუქების გამოშვებას ძირითადად იყენებენ ბანკის აქტიური ოპერაციებისთვის სახსრების მოსაზიდად, რაც შეიძლება დაბალ ფასად და ყველაზე დაბალი ზედნადები ხარჯებით ტრადიციულ საკრედიტო და საინვესტიციო სადეპოზიტო ფორმების გამოყენებასთან შედარებით. ზედნადები ხარჯების შემცირება მიიღწევა იმის გამო, რომ იგივე ფუნქციის შესრულებისას, როგორც სადეპოზიტო სერტიფიკატი, კანონპროექტს აქვს გაცემის გამარტივებული პროცედურა - არ არსებობს რეგისტრაციის პროცედურა ყაზახეთის ბანკში. მოქმედი წესები მოითხოვს მხოლოდ ყაზახეთის რესპუბლიკის ეროვნული ბანკის მთავარი ტერიტორიული დეპარტამენტის შეტყობინებას ბანკის მიერ გადასახადების გაცემის შესახებ. ამავდროულად, მოქმედი სავალუტო კანონმდებლობა ემიტენტებს საშუალებას აძლევს დამოუკიდებლად დაადგინონ კუპიურების გაცემის წესები, რომლებიც არ ეწინააღმდეგება ამ კანონმდებლობას, რაც ბანკებისთვის ყველაზე მიმზიდველს ხდის კუპიურებს. ბანკებს შეუძლიათ გასცენ კუპიურები როგორც სერიულად, ასევე ერთჯერადად. ერთი კუპიურის მიმზიდველობა იმაში მდგომარეობს, რომ მისი გაცემის და მიმოქცევის პირობების დადგენა შესაძლებელია კონკრეტული მეანაბრის ინტერესების გათვალისწინებით. ბანკები აშკარა უპირატესობას ანიჭებენ გადასახადების სერიულ გამოშვებას, ვინაიდან ამ შემთხვევაში შესაძლებელია ინვესტორების დიდი რაოდენობისა და რესურსების მნიშვნელოვანი მოზიდვა.

თავდაპირველად, ბანკებმა დაიწყეს გადასახადების ფასდაკლებით გაცემა. მყიდველის შემოსავალი ამ შემთხვევაში არის სხვაობა კუპიურის ნომინალურ ღირებულებასა და მისი შეძენის ფასს შორის. ფასდაკლების გამოთვლის ფორმულა შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგნაირად.

სადაც C არის ფასდაკლების ოდენობა

T - გადახდის დრო

K - გადასახადის თანხა

P - ფასდაკლების განაკვეთი

მაგრამ მოგვიანებით გაირკვა, რომ პროცენტიანი გადასახადები უფრო მოსახერხებელი და მომგებიანია როგორც ბანკებისთვის, ასევე მომხმარებლისთვის. გაანგარიშებისას გამოიყენება შემდეგი ფორმულა:

სადაც P არის პროცენტის ოდენობა

H - კანონპროექტის ნომინალური ღირებულება

T - კანონპროექტის ვადა დღეებში

Ps - საპროცენტო განაკვეთი საპროცენტო განაკვეთი ანგარიშვალდებული კუპიურების ოდენობაზე, რომელიც მითითებულია კუპიურის ტექსტში.

კუპიურების გამოშვებით სახსრების მოზიდვისას, ბანკებმა თავიანთი თანხიდან გარკვეული პროცენტი უნდა გამოიქვითონ ყაზახეთის რესპუბლიკის ეროვნული ბანკის სავალდებულო სარეზერვო ფონდში (ამჟამად ეს პროცენტია 7%). ამრიგად, საპროცენტო გადასახადის გამოცემით ბანკი დაუყოვნებლივ იღებს მის განკარგულებაში კუპიურის ნომინალური ღირებულების ეკვივალენტურ თანხას, საიდანაც ხდება დაჯავშნა. ფასდაკლების გადასახადის გაცემისას ბანკი იღებს ნომინალურ ღირებულებაზე ნაკლებ თანხას, მაგრამ ვალდებულია გააკეთოს დაჯავშნა თავისი ვალდებულების სრული ოდენობიდან.

გაგრძელება
--PAGE_BREAK--2.2 ფასიანი ქაღალდებით უზრუნველყოფილი ტრანზაქციები

ფასიანი ქაღალდების გირავნობა არის ოპერაცია, რომელიც აქტიურად ვითარდება შიდა საკრედიტო ბაზარზე. აქვე უნდა აღინიშნოს, რომ ბანკები მზარდ ინტერესს იჩენენ უზრუნველყოფის ოპერაციების მიმართ.

ყაზახეთის რესპუბლიკის კანონმდებლობის შესაბამისად, გირავნობის ხელშეკრულება აღიარებულია გირავნობად, რომლის პირობებით დაგირავებული ქონება (ფასიანი ქაღალდები) გადაეცემა მოგირავნეს მფლობელობაში. გირავნობის ხელშეკრულება უნდა ითვალისწინებდეს კრედიტორ ბანკის უფლებას, თავად გაყიდოს დაგირავებული ფასიანი ქაღალდები დამგირავებლის სახელით და შემოსავლის ოდენობიდან კრედიტორის წინაშე დავალიანების დაფარვის, პროცენტის, აგრეთვე ანაზღაურების. ვალის ამოღების ხარჯები.

შეიძლება დაგირავდეს ობლიგაციები, აქციები, სადეპოზიტო მოწმობები, თამასუქები და სხვა ფასიანი ქაღალდები. დაგირავებული ფასიანი ქაღალდები უნდა იყოს მსესხებლის საკუთრებაში. მხოლოდ ამ შემთხვევაში, ყაზახეთის რესპუბლიკის მოქმედი კანონმდებლობის შესაბამისად, ფასიანი ქაღალდების გასხვისება შესაძლებელია კრედიტორი ბანკის სასარგებლოდ.

გაცემული სესხების გირაოს სახით მიღებული ობლიგაციები აღირიცხება გირავნობის ხელშეკრულებაში განსაზღვრული ღირებულებით.

გადასახადებით უზრუნველყოფილ სესხს აქვს გარკვეული სპეციფიკა.

ოპერაციის მიზანი:

სესხის უზრუნველყოფის საიმედოობის გაზრდა. სესხების გაცემა ხდება ვალუტათა უზრუნველყოფაზე. თუ შეუძლებელია სესხის დაფარვა, ბანკს შეუძლია გააპროტესტოს გადასახადი და შეძლოს უპირობოდ შეასრულოს სავალუტო ვალდებულება კლიენტის გაკოტრებამდე.

კომერციული დაკრედიტების ფარგლების გაფართოება თამასუქების გამოყენებით.

გადასახადის მფლობელის კრედიტით, საკუთარი გადასახდელი ანგარიშები ფორმდება ვალუტაში.

სესხის უზრუნველყოფის სახით გადაცემული ფასიანი ქაღალდებიდან დამატებითი შემოსავლის მიღება.

გირაოს სახით გადაცემული ფასიანი ქაღალდები ბანკს შეუძლია გამოიყენოს, კერძოდ, ისინი აღირიცხება ყაზახეთის რესპუბლიკის ეროვნულ ბანკში.

საკრედიტო ოპერაციების მომგებიანობის გაზრდა.

დაგირავებულ თამასუქებზე სესხი გაიცემა მხოლოდ მათი ღირებულების 60-90 პროცენტის ოდენობით, შესაბამისად, სასესხო ხელშეკრულების პირობების შეუსრულებლობის შემთხვევაში თამასუქის თანხის ამოღებას შეიძლება ჰქონდეს გარკვეული ეფექტი.

კუპიურებით უზრუნველყოფილი საკრედიტო ოპერაციების ტექნოლოგია.

1. სესხის გაცემის შესაძლებლობის შეფასება.

ამასთან, ბანკი, პირველ რიგში, ითვალისწინებს, რამდენად ახასიათებს კლიენტის ეკონომიკური და ფინანსური მდგომარეობა სესხის დროულად დაფარვის შესაძლებლობას.

2. განცხადების წარდგენა უზრუნველყოფილი სესხის შესახებ ბანკში.

3. ბანკსა და კლიენტს შორის სესხის ხელშეკრულების დადება.

ხელშეკრულება ადგენს სესხის მაქსიმალურ ოდენობას, გირაოს ოდენობას, პროცენტისა და საკომისიოს ოდენობას ბანკის სასარგებლოდ. ბანკის ვალის დაფარვის უფლება გათვალისწინებულია იმ თანხებზე, რომლებიც შეიტანენ უჯრებს გადასახდელების გადასახდელად, ხოლო ამის არარსებობის შემთხვევაში - კლიენტის ანგარიშსწორების ანგარიშზე მიღებული საქონლისა და მომსახურების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლებით.

ვალუტით უზრუნველყოფილი სესხებია:

გადაუდებელი, როდესაც კუპიურების მფლობელი ვალდებულია გამოისყიდოს ისინი ბანკიდან წინასწარ განსაზღვრულ ვადაში;

ონკოლი, ე.ი. მოითხოვოს სესხები, რომელთა დაბრუნებაც ბანკს უფლება აქვს ნებისმიერ დროს მოითხოვოს.

ვინაიდან ფინანსური ბაზარი ექვემდებარება რყევებს და მოთხოვნის დაკრედიტება არ არის შეზღუდული დროში, სესხის ხელშეკრულება ითვალისწინებს ბანკის შემდეგ უფლებებს:

· საკუთარი შეხედულებისამებრ, კლიენტების წინასწარ გაფრთხილების გარეშე, გაზარდოს ბანკის სასარგებლოდ პროცენტისა და საკომისიოს ოდენობა;

· მიეცით საშუალება მომხმარებლებს შეცვალონ ზოგიერთი გადასახადი მათ დაფარვამდე სხვებთან.

4. სესხის დაფარვა.

სესხის დაფარვა შეიძლება განხორციელდეს კლიენტის მოთხოვნით თანხის გადარიცხვით მისი მიმდინარე ანგარიშიდან ან უჯრებიდან სესხით უზრუნველყოფილი თამასუქებით მიღებული გადახდების ჩარიცხვით. თუ შემოსული სახსრების ხარჯზე ყალიბდება საკრედიტო ნაშთი სპეციალურ სასესხო ანგარიშზე, მაშინ ბანკი არიცხავს პროცენტს საკრედიტო ნაშთებზე საანგარიშსწორებო (მიმდინარე) ანგარიშებზე მათი შენახვისთვის დადგენილი ოდენობით.

ძირითადად გამოიყენება ლიკვიდური სახელმწიფო სავალო ვალდებულებების გირავნობა. ოპერაციის ეფექტურობა იზრდება REPO ოპერაციის შესრულებისას. რეპო ოპერაციები ხორციელდება ტრანზაქციის მონაწილეებს შორის ფასიანი ქაღალდების გამოსყიდვის შესახებ შეთანხმების საფუძველზე. ეს შეთანხმება ითვალისწინებს, რომ ერთი მხარე ყიდის ფასიანი ქაღალდების პაკეტს მეორე მხარეს იმ განზრახვით, რომ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში იყიდოს ისინი წინასწარ განსაზღვრულ ფასად.

ბანკისთვის ეკონომიკურად მომგებიანია რეპო ოპერაციების გამოყენება სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდებით უზრუნველყოფილი სესხების გაცემისას. ამიტომ ბანკები REPO სქემით ფუნქციონირებენ სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდებით, რომლებთან გარიგებიდან მიღებული მოგება დაბეგვრას არ ექვემდებარება. მაგალითად, OGSS-თან (სახელმწიფო შემნახველი სესხის ობლიგაციით) მუშაობის ასეთი სქემა შესაძლებელია.

გაგრძელება
--ᲒᲕᲔᲠᲓᲘᲡ ᲬᲧᲕᲔᲢᲐ-- 3. კომერციული ბანკების საინვესტიციო ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით
პორტფელის ინვესტიცია.

ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე განასხვავებენ ინვესტიციების შემდეგ ტიპებს:

პირდაპირი ინვესტიცია;

პორტფელის ინვესტიცია.

პირდაპირი ინვესტიცია არის ინვესტიცია კომპანიაში, რომლის მიზანია შემოსავლის გამომუშავება რამდენიმე წელიწადში კომპანიის საწესდებო კაპიტალში მონაწილეობით. მუდმივად ცვალებად ეკონომიკაში ბანკებისთვის ამ ტიპის ინვესტიცია მიუღებელია, რადგან. ბანკები ნასესხებ სახსრებს იყენებენ გარკვეული პროცენტით და გარკვეული პერიოდით. სამომავლოდ განვიხილავთ პორტფელის ინვესტიციას - სახსრების ინვესტიციას ბანკისთვის საინვესტიციო მიმზიდველობის მქონე ფასიანი ქაღალდების ნაკრების შეძენით.

ფასიანი ქაღალდის საინვესტიციო მიმზიდველობა გაგებულია, როგორც ფასიანი ქაღალდების მიმზიდველობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში გარკვეული შემოსავლის მიღებისა და ბანკის მიერ დასახული საინვესტიციო მიზნების დაკმაყოფილების თვალსაზრისით. შემოვიტანოთ ფასიანი ქაღალდების პორტფელის კონცეფცია - ეს არის ფასიანი ქაღალდების ნაკრები მოცემული თანაფარდობით - რისკი/შემოსავლები. პორტფელის მნიშვნელობა არის პირობების გაუმჯობესება ფასიანი ქაღალდების აგრეგატისთვის ისეთი საინვესტიციო მახასიათებლების მინიჭებით, რომლებიც მიუწვდომელია ერთი ფასიანი ქაღალდის თვალსაზრისით და შესაძლებელია მხოლოდ მათი კომბინაციით. გარდა ამისა, ჩვენ განვიხილავთ პორტფელის ინვესტიციებს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის პრიზმაში.

ბანკების საინვესტიციო პოლიტიკის მახასიათებელია ის, რომ ბანკები იყენებენ ნასესხებ სახსრებს. ბანკის შემოსავალი არის სხვაობა ინვესტიციიდან მიღებულ შემოსავალსა და იმ ხარჯებს შორის, რომლებიც მას ეკისრება კრედიტორებისთვის. კიდევ ერთი, არანაკლებ მნიშვნელოვანი მახასიათებელია ინვესტიციებიდან მიღებული შემოსავლებისა და ბანკის მიერ გაწეული ხარჯების დროში დამთხვევა. მაგალითად, თუ ბანკმა მოიზიდა სახსრები 1 თვის განმავლობაში და ინვესტიცია მოახდინა აქციებში, მაშინ ერთ თვეში ბანკმა უნდა გაყიდოს აქციები და მიიღოს თანხის ოდენობა, რომელიც დაფარავს მის ხარჯებს კრედიტორს და საკომისიოს ხარჯებს ყიდვა-გაყიდვისთვის. აქციები. სახსრების ის ნაწილი, რომელიც რჩება ხარჯების დაფარვის შემდეგ, არის ბანკის შემოსავალი.

ამრიგად, საინვესტიციო პორტფელის ფორმირებისას ბანკები იცავენ შემდეგ პრინციპებს:

· პორტფელის დივერსიფიკაცია როგორც ფასიანი ქაღალდების დროის, ასევე სახეობების მიხედვით;

ყველაზე მეტი შემოსავლის მიღება

რისკის მინიმუმამდე შემცირება;

ფულადი ნაკადების დროის სინქრონიზაცია;

დასაბეგრი ბაზის შემცირება.

1. პორტფელის დივერსიფიკაცია არის ინვესტიციებზე სახსრების განაწილების პროცესი რისკის შემცირების მიზნით, ვინაიდან თითოეულ ფასიან ქაღალდს და თითოეულ ინდუსტრიას აქვს თავისი რისკები.

ამ შემთხვევაში, პორტფელი ყალიბდება შემდეგი პრინციპებიდან:

ლიკვიდურობა - ფასიანი ქაღალდების პორტფელიდან ამოღების შესაძლებლობა მათი ნომინალური ღირებულების არანაკლებ ფასში გაყიდვით;

მომგებიანობა - პორტფელის უმაღლესი საბაზრო ღირებულების მიღწევა ნებისმიერ დროს;

· სასწრაფო - პორტფელში ფასიანი ქაღალდების დაშლა შემოსავლის დროით;

· დაფარვა - ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა შესაძლებელია შესყიდვის ფასის არანაკლებ ფასად;

· პორტფელში თითოეული კატეგორიის ფასიანი ქაღალდების გარკვეული სპეციფიკური წონის დაცვა;

ამ პრინციპების დაცვით, ბანკის წინაშე დგას ამოცანა, მოიპოვოს ყველაზე დიდი შემოსავალი მინიმალური რისკით. მოსალოდნელი შემოსავლის არ მიღების რისკი შეიძლება დაიყოს 2 ნაწილად:

ბაზრის რისკი. როდესაც შემოსავლის რყევები დამოკიდებულია ეკონომიკურ, პოლიტიკურ გარემოზე, რაც გავლენას ახდენს ყველა ფასიან ქაღალდზე ერთდროულად.

სპეციფიკური რისკი - გამოწვეულია მხოლოდ კომპანიასთან დაკავშირებული მოვლენებით.

ფასიან ქაღალდებს აქვთ ხარისხი: რაც უფრო დიდია შემოსავალი, მით მეტია რისკი და პირიქით. უმაღლესი შემოსავლის მისაღებად, შეგიძლიათ თქვენს პორტფელში შეიტანოთ:

სახელმწიფო ობლიგაციები, ნაკლები რისკისა და სტაბილური შემოსავლის თვალსაზრისით;

კუპიურები, სადეპოზიტო მოწმობები;

წარმოებული ფასიანი ქაღალდები: ფიუჩერსი, ოფციები.

კონკრეტული კოეფიციენტები უნდა იყოს დაახლოებით:

5% - ფიუჩერსები, ოფციები;

10% - აქციები;

10% - გადასახადები;

25% - ბანკების სადეპოზიტო სერთიფიკატები;

50% - სახელმწიფო ობლიგაციები.

2-3. მინიმალური რისკით ყველაზე დიდი შემოსავლის მოპოვების ამოცანა ყველაზე რთულია, რომელსაც არ აქვს ცალსახა გადაწყვეტა. ამ პრობლემის გადაჭრისას ბანკები ყოველდღიურად განიხილავენ თავიანთ პორტფელს და საჭიროების შემთხვევაში ახორციელებენ მასში მნიშვნელოვან კორექტირებას. ამისათვის ისინი აქტიურად აანალიზებენ ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მდგომარეობას, ეკონომიკურ მდგომარეობას, პოლიტიკურ ვითარებას ქვეყანაში და მსოფლიოში.

4. არანაკლებ მარტივია დროთა განმავლობაში თანხების მიღებისა და ხარჯვის ფულადი ნაკადების სინქრონიზაციის ამოცანა. ამ შემთხვევაში ბანკმა უნდა ჩამოაყალიბოს თავისი პორტფელი ისე, რომ პორტფელის გარკვეული ნაწილის გატანისას, სახსრების ამ ნაწილმა დაფაროს ბანკის მიერ გაწეული ხარჯები კრედიტორების მიმართ, რომელთა სახსრებიდანაც შეიქმნა პორტფელი. ეს პროცედურა პერიოდულად ტარდება და როცა მოვა კრედიტორებისთვის გადახდის შემდეგი ვადა, ბანკი პორტფელიდან თანხების ნაწილს ამოიღებს და პორტფელი არ უნდა დაკარგოს ხარისხი. ამ მიზნის მისაღწევად ბანკი ასევე ახდენს ნასესხები სახსრების დივერსიფიკაციას დროისა და მოცულობის მიხედვით. მაგალითად: ბანკმა მოიზიდა თანხები პირობებით - 1, 3, 5 თვე. ამ შემთხვევაში ბანკმა უნდა ჩამოაყალიბოს პორტფელი ისე, რომ 1, 3, 5 თვის შემდეგ შეძლოს პორტფელიდან თანხის ამოღება მისი ხარისხის დაკარგვის გარეშე.

5. დასაბეგრი ბაზის შემცირება.

ბანკი ათავსებს უფასო ფულს სხვადასხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებში. ამ ინსტრუმენტებს შორის არის ისეთებიც, რომლებსაც აქვთ შეღავათიანი დაბეგვრა, მაგალითად, სახელმწიფო ობლიგაციები. ამრიგად, ბანკი, რომელიც წარმოადგენს სახელმწიფო ობლიგაციების პორტფელის ნაწილს, ამცირებს საგადასახადო ბაზას.

ფასიან ქაღალდებში ინვესტირების შედეგების დასადგენად ბანკები ამ ტიპის ინვესტიციებს ადარებენ სხვა ინვესტიციებს, როგორიცაა სესხები. ამისთვის არსებობს მომგებიანობის კონცეფცია - წელიწადში რამდენ პროცენტს მოიტანს ჩადებული სახსრები. მომგებიანობა განისაზღვრება ფორმულით:
,

სადაც S არის საბოლოო ჯამი

P - საწყისი ინვესტიციის თანხა

T - დღეების რაოდენობა წელიწადში

T - ინვესტიციის პერიოდი (დღეებში)

I - მომგებიანობა (პროცენტში)

სხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებთან შედარება, წმინდა სარგებელი გამოიყენება:

სადაც z არის ღირებულება (მაგ. საკომისიო)

Tr - დღეების რაოდენობა სახსრების მოზიდვის დღიდან კრედიტორისთვის სახსრების დაბრუნების დღემდე.

ირ - წმინდა მოსავლიანობა.

წმინდა შემოსავალი = შემოსავალი - გადასახადები - საკომისიო ხარჯები.

ამიტომ, სხვადასხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებში ინვესტიციებიდან მიღებული წმინდა შემოსავლის შედარებისას, შეგიძლიათ იპოვოთ ყველაზე მომგებიანი ინსტრუმენტები მომგებიანობის თვალსაზრისით.

აი მაგალითი:

ერთი). დაე, ბანკმა 100000 ტენგე ჩადოს. სახელმწიფო ობლიგაციებში 30 დღის ვადით, წლიური ნახევარი 30%, შეღავათიანი დაბეგვრა - 15%.

2). ბანკი გასცემს 100 000 ტენგეს სესხს. 30 დღის განმავლობაში 35% წელიწადში (38% გადასახადი).

პირველ შემთხვევაში შემოსავალი იქნება 2465 ტენგე, მეორე შემთხვევაში 2877 ტენგე. შესაბამისად 2095 და 1640 გადასახადების გათვალისწინებით. ამრიგად, მიუხედავად იმისა, რომ მეორე შემთხვევაში შემოსავალი უფრო მაღალია, საგადასახადო კორექტირებული შემოსავალი პირველ შემთხვევაში უფრო მაღალია. წმინდა სარგებელი პირველ შემთხვევაში - 25,5%, ხოლო მეორეში - 20% წლიური. შესაბამისად, სახელმწიფო ობლიგაციებში წლიური 30%-იანი ინვესტიცია უფრო მომგებიანია, ვიდრე 35%-იანი სესხის გაცემა, ხოლო (25,5-20 =) 5,5% არის ბანკის დამატებითი შემოსავალი.

კავშირი ინვესტორის ტიპსა და პორტფელის ტიპს შორის.

ცხრილი No1

ინვესტორის ტიპი

საინვესტიციო მიზნები

რისკის ხარისხი

უსაფრთხოების ტიპი

პორტფელის ტიპი

კონსერვატიული

ინფლაციის დაცვა

სახელმწიფო. მსხვილი სტაბილური ემიტენტების ფასიანი ქაღალდები, აქციები და ობლიგაციები

ძალიან საიმედო, მაგრამ დაბალი შემოსავალი

ზომიერად აგრესიული

კაპიტალის გრძელვადიანი ინვესტიცია და მისი ზრდა

სახელმწიფოს მცირე წილი ფასიანი ქაღალდები, დიდი და საშუალო ზომის, მაგრამ სანდო ემიტენტების ფასიანი ქაღალდების დიდი ნაწილი, ხანგრძლივი ბაზრის ისტორიით.

დივერსიფიცირებული

აგრესიული

სპეკულაციური თამაში, დაბანდებული სახსრების სწრაფი ზრდის შესაძლებლობა

მცირე ემიტენტების, ვენჩურული კომპანიების მაღალშემოსავლიანი ფასიანი ქაღალდების მაღალი წილი

სარისკო, მაგრამ უაღრესად მომგებიანი

ირაციონალური

არ არის მკაფიო მიზნები

შემთხვევით შერჩეული ფასიანი ქაღალდები

არასისტემატური

ამრიგად, ბანკის საინვესტიციო საქმიანობა დაკავშირებულია მრავალი არატრივიალური ამოცანის გადაწყვეტასთან. ამისათვის არსებობს ცოდნის სფერო, რომელსაც ფინანსური მათემატიკა ჰქვია. ზოგიერთი გადაწყვეტილება მიიღება ინტუიციურად პოლიტიკური და ეკონომიკური კონიუნქტურის საფუძველზე. არ არსებობს ცალსახა წესი საინვესტიციო გადაწყვეტილებების განსაზღვრისათვის, აუცილებელია აქცენტი მიმდინარე ვითარებაზე. ეკონომიკური ვითარების ცვლილებებზე ყველაზე ეფექტური და სწრაფი რეაგირებისთვის, ბანკები საფონდო ბირჟებზე პრეტენდენტები ხდებიან და ახორციელებენ საბირჟო ტრანზაქციებს.

საბანკო ოპერაციები გადასახადებით

1. გადასახადების აღრიცხვა

გადასახადების აღრიცხვა შედგება იმაში, რომ კუპიურების მფლობელი გადასცემს ბანკს ანგარიშები ინდოსაციის გზით დაფარვის თარიღამდე და იღებს ამ თანხის თანხას, ამ თანხის გარკვეული პროცენტის ადრეული მიღების გამოკლებით. ამ პროცენტს ეწოდება ფასდაკლების პროცენტი ან ფასდაკლება. მაგალითად, ყაზახეთის რესპუბლიკის სბერბანკის ვადაგადაცილებული კანონპროექტის დაფარვამდე წარდგენისას, პროცენტი დგინდება ყაზახეთის რესპუბლიკის სბერბანკის წარდგენისას ბანკნოტის პროცენტის ტოლფასი.

2. მოთხოვნამდე სესხების გაცემა სპეციალურ სასესხო ანგარიშზე, რომელიც უზრუნველყოფილია კუპიურებით.

ბანკებს შეუძლიათ გახსნან სპეციალური სასესხო ანგარიშები საწარმოებისთვის, ორგანიზაციებისთვის და სხვა კლიენტებისთვის და გასცენ მათზე სესხები, მათ უზრუნველყოფად მიიღონ კუპიურები. სესხები გაიცემა ვადის დადგენის გარეშე ან უზრუნველყოფის სახით მიღებული გადასახადების ვადის გასვლამდე. გადასახადები მიიღება გირაოდ სპეციალური სასესხო ანგარიშისთვის და არა მათი სრული ღირებულებით: როგორც წესი, მათი თანხის 60-90% დამოკიდებულია კონკრეტული ბანკის მიერ დადგენილ თანხაზე, ასევე კლიენტის კრედიტუნარიანობაზე და ხარისხზე. მისთვის წარდგენილი გადასახადები.

3. გადასახადების შეგროვება

ბანკები ხშირად ასრულებენ გადასახადების მფლობელთა მითითებებს, რომ გადასახადები დროულად მიიღონ (საინკასო გადასახადის მიღება). ბანკები იღებენ პასუხისმგებლობას გადამხდელთან დროულად წარდგენაზე და მათზე გადასახდელების მიღებაზე. ამ ოპერაციისთვის ბანკები იხდიან გარკვეულ საკომისიოს.

4. კანონპროექტების დომიცილაცია

ბანკებს შეუძლიათ გადასახადების ან უჯრის სახელით განახორციელონ გადახდები განსაზღვრულ ვადაში. ბანკი, სავალუტო ვალუტებისგან განსხვავებით, არის არა მიმღები, არამედ გადამხდელი. გადამხდელად მესამე პირის დანიშვნას გადამხდელად დომიცილაცია ეწოდება, ხოლო ასეთ კუპიურებს – დომიცილირებული. ამ ტრანზაქციისთვის ბანკები ჩვეულებრივ იხდიან საკომისიოს.

კუპიურებით ოპერაციების დროს კომერციული ბანკები აგროვებენ კუპიურების მნიშვნელოვან რაოდენობას. სათანადო სააღრიცხვო ოპერაციების შემთხვევაში, ანგარიშების პორტფელი არის ბანკისთვის საიმედო აქტივი, უფრო სტაბილური, ვიდრე სხვა ფასიანი ქაღალდები, როგორიცაა აქციები. გადასახადების კიდევ ერთი უპირატესობა არის ზუსტად დადგენილი ლიკვიდობა ვადის მიხედვით.

კუპიურების ბაზარი შედგება ორი ნაწილისგან: საბანკო და კორპორატიული გადასახადების ბაზარი. კრიზისამდე საბანკო გადასახადების ბაზრის წილი და მოცულობა გაცილებით მნიშვნელოვანი იყო, ბევრმა ბანკმა დაიწყო სერიოზული პრობლემები და საბანკო გადასახადების ბაზარი შემცირდა. საბანკო გადასახადების დღევანდელ ემიტენტებს შორისაა Alfa-Bank, Sobinbank, Sberbank, Gazprombank. თუ ადრე თამასუქების ბაზარზე აქტიური მონაწილეები იყვნენ მსხვილი და საშუალო ბანკები, ახლა ყველაზე შესამჩნევი მცირე ბანკები გახდნენ, რომლებსაც არ ჰქონდათ დიდი ინვესტიციები GKO-ებში. ამავდროულად, ბილეთების ბაზრის ზოგიერთი ტრადიციული მონაწილე კვლავ ვაჭრობაშია ჩართული და თავისი გავლენაც კი გააფართოვა.

კუპიურების საბაზრო პირობებზე გავლენას ახდენს: უპირველეს ყოვლისა, ქვეყნის ზოგადი ეკონომიკური და პოლიტიკური მდგომარეობა, ასევე დოლარის კურსი. კრიზისის შემდეგ დოლარის კურსის ზრდამ გამოიწვია სავაჭრო აქტივობის შემცირება. ინვესტორები ამჯობინებდნენ დოლარში ინვესტირებას; მეორე ფაქტორი, რომელიც გავლენას ახდენს გადასახადების ბაზარზე, დაკავშირებულია რეზოლუციასთან ეკონომიკური პრობლემებიუპირველეს ყოვლისა, შიდა და საგარეო ვალის საკითხები.

კუპიურების ბაზრის ნორმალური ფუნქციონირებისთვის საჭიროა ალტერნატივა, რომელიც უზრუნველყოფს კაპიტალის გადატანას ფინანსური ბაზრის ერთი სექტორიდან მეორეზე. დღეს თამასუქებში მხოლოდ მოკლევადიანი ინვესტიციებია მიმზიდველი; არ არსებობს ალტერნატივა და არ არსებობს შესაძლებლობა, რომ დიდი ხნის განმავლობაში იწინასწარმეტყველოთ დოლარის კურსი.

ფედერალური ობლიგაციების ბაზარი.

ნებისმიერი ფინანსური ინსტრუმენტის ბაზრის საინვესტიციო მიმზიდველობის შეფასებისას ის ყოველთვის შედარებულია სხვა ფასიანი ქაღალდების ბაზრებთან. პირველ ადგილზეა სანდოობის თვალსაზრისით და, შესაბამისად, რისკის მინიმალური დონით, არის ფედერალური ობლიგაციების ბაზარი. ფედერალური ობლიგაციების ბაზარი შედგება უაღრესად საიმედო სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდებისგან.

საინვესტიციო ოპერაციები სახელმწიფო შემნახველი სესხის ობლიგაციებით (OGSS).

OGSS-ის ემიტენტი არის ყაზახეთის რესპუბლიკის ფინანსთა სამინისტრო, ხოლო საკითხთა მომსახურებისა და მიმოქცევის აგენტი არის ყაზახეთის რესპუბლიკის Sberbank.

OGSS გაიცემა დოკუმენტური ფორმით. ახლა მიმოქცევაშია OGSS 2 წლის ვადით და 4 კუპონით (კუპონის შემოსავალი იხდის ექვს თვეში ერთხელ, კუპონის განაკვეთის ზომა არის 65% და 50% წელიწადში). უფლებების გადაცემა ხდება მარტივი მიწოდებით, ხოლო კუპონის გადახდა შესაძლებელია Sberbank-ის ნებისმიერ ფილიალში.

ოპერაციის მიზანი:

ბანკის საკუთარი სახსრების ინვესტიციებიდან შემოსავლის მიღება. OGSS-ში ინვესტირებისას შემოსავალი შეიძლება მიიღოთ 3 წყაროდან: კუპონით გადახდები; მეორად ბაზარზე ოპერაციებიდან მიღებული მოგება; შემოსავალი ანდერრაიტინგის ოპერაციებიდან.

ინვესტიციები OGSS-ში შეიძლება ჩაითვალოს ლიკვიდობის მართვისა და ფინანსური ნაკადების ოპტიმიზაციის ერთ-ერთ ინსტრუმენტად, ვინაიდან ისინი საშუალებას მოგცემთ განახორციელოთ უფასო ნაღდი ფული მოკლე დროში.

OGSS-ში ინვესტირება შეიძლება სხვა მიზნებსაც ემსახურებოდეს. ასე რომ, ეს ფასიანი ქაღალდები შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც გირაო.

ოპერაციის ეფექტურობა.

OGSS-ის ერთ-ერთი მიმზიდველი საინვესტიციო თვისება ის არის, რომ მისი ღირებულება ყოველდღიურად იზრდება დაგროვილი კუპონის შემოსავლის (ACI) ოდენობით.

კუპონური ობლიგაციების სარგებელი, საკომისიოს ხარჯების გამოკლებით, გამოითვლება ფორმულით:

სად D - კუპონის ობლიგაციების სარგებელი (პროცენტებში)

N - ობლიგაციების ნომინალური ღირებულება ტენგეში

P - ობლიგაციების ფასი ტენგეში ACI-ის გამოკლებით

C - ამ სერიისთვის გამოცხადებული კუპონი ტენგეში

A - ACI ტენგეში

გადასახადი - გადასახადის განაკვეთი (ბანკებისთვის 38%)

T - ვადა კუპონის გადახდამდე

კუპონის ღირებულება ტენგეში გამოითვლება ფორმულით:

სადაც R არის გამოცხადებული კუპონის განაკვეთი წლიური პროცენტის სახით

Tk - კუპონის პერიოდი

ACI-ს რაოდენობა განისაზღვრება შემდეგნაირად:

გაყიდვისა და შესყიდვის ფასის გაანგარიშებისას ბანკი იყენებს ფორმულას:

ყიდვისას: Cpok=N+A-K

გაყიდვისას: Cprod=N+A+K, სადაც

N - ობლიგაციების ნომინალური ღირებულება

K - გაცვლითი კურსი

K - ვალუტის კურსის ფასდაკლება

თუ ბანკი დაინტერესებულია ობლიგაციების შეძენით, ამ ოპერაციის ბრუნვისა და აქტივობის გაზრდით, ღირებულება შესყიდვისა და გაყიდვის ფასებს შორის მცირდება.

რეგიონული ობლიგაციები მიმზიდველია ინვესტორებისთვის (დაბალი რისკები და მაღალი შემოსავლები). ლიკვიდურობის თვალსაზრისით, სუბფედერალური ფასიანი ქაღალდები, სამწუხაროდ, ბევრს ჩამოუვარდება. შეიძლება ითქვას, რომ რეგიონული ობლიგაციები პრაქტიკულად არალიკვიდურია. ეს არ ნიშნავს იმას, რომ ისინი დროულად არ დაბრუნდებიან. ინვესტორს, რომელმაც იყიდა სუბფედერალური ფასიანი ქაღალდები, უნდა შეინახოს ისინი თავის პორტფელში და დაელოდოს გამოსყიდვას. 1997 წელს ძირითადად განთავსდა არამიზნობრივი სესხები, სატელეფონო და საბინაო სესხები.

კრიზისმა, რა თქმა უნდა, იმოქმედა სუბფედერალური სესხების ბაზარზე. ის კიდევ უფრო ნაკლებად თხევადი გახდა. ყველა მსხვილმა ბანკმა, ბევრმა უცხოელმა ინვესტორმა იყიდა ობლიგაციები. კრიზისის შემდეგ მოხდა უცხოელი ინვესტორების გადინება ფასიანი ქაღალდების სუბფედერალური ბაზრიდან.

სუბფედერალური ფასიანი ქაღალდების ემისია ყოველწლიურად იზრდება. რეგისტრირებული ობლიგაციების სუბფედერალური და მუნიციპალური სესხების რაოდენობა 1997 წელს 4-ჯერ გაიზარდა 1996 წელთან შედარებით. ემისიების მოცულობა რეალურად 2,5-ჯერ გაიზარდა. თუ 1996 წელს ემისიის მთლიანი მოცულობა შეადგენდა 1895 მილიონ დოლარს, მაშინ 1997 წელს - 5085 მილიონ დოლარს. ეს იყო 1997 წელი, როდესაც გახდა ემიტენტების ბაზარზე მასობრივი შესვლის წელი.

გაგრძელება
--ᲒᲕᲔᲠᲓᲘᲡ ᲬᲧᲕᲔᲢᲐ--

სლაიდი 1

სლაიდი 2

სლაიდი 3

მოთხოვნები ბანკებისთვის: ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე პროფესიონალი მონაწილის ლიცენზია დილერის ლიცენზია დეპოზიტარის ლიცენზია ტრასტის მართვის ლიცენზია საბროკერო ლიცენზია

სლაიდი 4

პროფესიონალი შუამავლების ლიცენზიები წყარო: რუსეთის FFMS. საბროკერო საქმიანობა თავისთავად არ გულისხმობს კლიენტების უფლებების აღრიცხვას ფასიან ქაღალდებზე, შესაბამისად, ბროკერებს, რომლებსაც სურთ ასეთი აღრიცხვა, უნდა მიიღონ სადეპოზიტო საქმიანობის ცალკე ლიცენზია; დილერის საქმიანობა აღიარებს მხოლოდ ისეთ ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვის ტრანზაქციებს, რომლებსაც ახლავს შესყიდვის ან/და გაყიდვის ფასების საჯარო განცხადება, შესაბამისად, კომპანიები და პირები, რომლებიც რეგულარულად ახორციელებენ ოპერაციებს ფასიანი ქაღალდებით, მათ შორის ფასიანი ქაღალდების ყიდვის ან გაყიდვის საჯარო შეთავაზების ჩათვლით, თავისუფლდებიან. რეგულირება, თუმცა ფასები არ არის გამოცხადებული; ფასიანი ქაღალდების ნდობის მენეჯმენტი ფორმალურად განსხვავდება ურთიერთდახმარების ფონდების ნდობით და არასახელმწიფო მენეჯმენტისგან საპენსიო ფონდები, რაც გამოიხატება ამ მსგავსი საქმიანობის ორი განსხვავებული ტიპის ლიცენზიის არსებობით; საქმიანობის სახეობა 2005 2006 2007 საბროკერო 1,379 1,433 1,445 დილერობა 1,398 1,394 1,422 ფასიანი ქაღალდების მართვა 1,022 1,100 1,169

სლაიდი 5

სლაიდი 6

ბანკების საინვესტიციო ოპერაციები საქმიანობის მიზნები: აქტივების დივერსიფიკაცია შემოსავლის წყაროების გაფართოება ლიკვიდურობის შენარჩუნება ბანკის საინვესტიციო პორტფელი არის ფასიანი ქაღალდების ერთობლიობა, რომელიც ჩამოყალიბებულია კონკრეტული მიზნებით (რისკ-ანაზღაურების კოორდინატებში).

სლაიდი 7

საინვესტიციო პოლიტიკა მიზნების შესახებ საინვესტიციო პორტფელის სტრუქტურა ლიმიტები ფასიანი ქაღალდების ტიპების მიხედვით (ემიტენტები, ფასიანი ქაღალდების სახეები, პირობები) ვაჭრობის პროცედურა და პირობები (ბირჟა, OTC) ოპერაციების სპეციფიკა (ვალუტა, GDR,..)

სლაიდი 8

საბანკო ფასიანი ქაღალდების პორტფელი სავაჭრო პორტფელი (ქაღალდები 6 თვის განმავლობაში გადაყიდვისთვის, რეპო და სასესხო ხელშეკრულებებით). საინვესტიციო პორტფელი (ქაღალდები საინვესტიციო შემოსავლის მისაღებად, პორტფოლიოში შენახვის ვადა 6 თვეზე მეტია) საკონტროლო მონაწილეობის პორტფელი (10%, რაც საშუალებას გაძლევთ გავლენა მოახდინოთ ემიტენტი კომპანიის მენეჯმენტზე)

სლაიდი 9

ბანკის ბალანსზე არსებული ფასიანი ქაღალდების აღრიცხვა ანგარიშის დასახელება აქტივი/ვალდებულება 501 სასესხო ვალდებულებები შეძენილი გაყიდვისთვის და სასესხო ხელშეკრულებებით A 502 არაკოტირებული სავალო ვალდებულებები A 503 საინვესტიციოდ შეძენილი სავალო ვალდებულებები A 504 დაგროვილი კუპონური (პროცენტი) შემოსავალი 5 ვალის ვალდებულებებზე P 50 სასესხო ვალდებულებები A 506 აქციები შეძენილი გასაყიდად და სასესხო ხელშეკრულებებით A 507 ჩამორჩენილი აქციები A 508 ჩამოთვლილი აქციები შეძენილია საინვესტიციოდ A 509 სხვა ფასიანი ქაღალდების ანგარიშები A 512-519 აღრიცხული თამასუქები A

სლაიდი 10

სლაიდი 11

სლაიდი 12

სლაიდი 13

სლაიდი 14

უმსხვილესი ობლიგაციების # საბანკო ობლიგაციები, მლნ რუბლი 1 Sberbank 503426 11 2 VTB 132923 9 3 Gazprombank 122905 16 4 Moscow 54361 11 5 Sitibank 42995 31 6 Unicredit Credibank (MMB) 42511 12 7 Raiffeisenbank 37980 9 8 Uralsib 37444 11 9 Nomos-Bank 24796 13 10 VTB24 23534 8

სლაიდი 15

ვინ არიან ყველაზე კონსერვატიული ინვესტორები? # საბანკო ობლიგაციები, მილიონი რუბლი წილი აქტივებში, % 1 ხლებობანკი 2374 86 2 რუსული მიწის ბანკი 1746 49 3 ტრესტი 5923 47 4 სატრანსპორტო საინვესტიციო ბანკი 2130 46 5 დენიზბანკი 3295 41 6 BFA 1798 39 7 Mezhbank 1798 39 7 Mezhbank 1798 39 7 Mezhbank 1798 39 7 Mezhbank 1798 39 7 Mezhbank 1798. 2854 ოტკრიტიე 2517 33 12 ტვერი 1583 33 13 PRB 3426 32 14 ჩრდილო-აღმოსავლეთის საინვესტიციო ბანკი 1382 32 15 სიტიბანკი 42995 31

სლაიდი 16

ობლიგაციებში ინვესტიციების დამოკიდებულება ბანკის ზომაზე (აქტივების წილი და აქტივების ზომა)

სლაიდი 17

უმსხვილესი აქციონერი # ბანკის აქციები, მლნ რუბლი. გაზიარების აქტივებში,% 1 VTB 180179 12 2 Gazprombank 89271 11 3 Sberbank 85664 2 4 Uralsib 31628 9 5 ბანკი მოსკოვის 19725 4 6 Petrocommerce 15976 10 7 Unicreditbank 11230 3 8 რუსული კრედიტი 10751 5tb10 6 Severo-Zapad ფინანსები 113 9 Kit Finance 113 10051 5

სლაიდი 18

არის ჩვენი ბანკები საინვესტიციო ბანკები? # საბანკო აქციები, მილიონი რუბლი წილი აქტივებში, % 1 კაპიტალი 1521 60 2 რუსული კრედიტი 10751 57 3 MAB 1642 33 4 Russobank 1430 33 5 SVA 3943 30 6 ენერგოტრანსბანკი 1269 22 7 სახალხო კრედიტი 2149 2191515 2191515 21821 218 2021 218 2011 218 2511 218 2015 2191515 2191515. 16 12 პირველი საინვესტიციო ბანკი 390 16 13 ჩემი ბანკი 994 15 14 SGB 1586 13 15 VTB 180179 12

სლაიდი 19

საინვესტიციო ბანკების რეიტინგი, მარტი 2008 http://www.cbonds.info/rus/ib/index.phtml # შუამავალი მოცულობა, მილიონი რუბლი ემიტენტების რაოდენობა გამოშვების რაოდენობა 1 ვითიბი ჯგუფი 19,000 4 4 AFK Sistema, 1; როსელხოზბანკი, 6; ტრანსკონტეინერი, 1; VTB 24, 2 2 Bank of Moscow 13,600 3 3 Bank of Moscow, 2; მიკოიანოვსკის ხორცის გადამამუშავებელი ქარხანა, 2; AirUnion RRG, 1 3 Troika Dialog 11,000 3 4 AVTOVAZ, BO-2; AVTOVAZ, BO-1; ევროკომერსი, 5; TGK-10, 2 4 Rosbank 6.226 5 5 AFK Sistema, 1; შორეული აღმოსავლეთის გენერატორი კომპანია, 1; ყალმიკია, 31001; კალუგას რეგიონი, 34003; 5 მოსკოვის ფინანსური სააგენტო 4.604 1 3 მოსკოვი, 49; მოსკოვი, 45; მოსკოვი, 46 6-8 გაზპრომბანკი 4,500 2 2 AHML, 11; ტრანსკონტეინერი, 1 6-8 NOMOS-BANK 4,500 2 2 Far Eastern Generating Company, 1; NOMOS-BANK, 8 6-8 KIT-Finance 4,500 2 2 AHML, 11; Far East Generating Company, 1 9-10 Soyuz Bank 3,000 1 1 Soyuz Bank, 4 9-10 Citibank 3,000 1 1 AHML, 11

სლაიდი 20

სლაიდი 21

სლაიდი 22

სლაიდი 23

რუსული კომპანიების აქციების საჯარო შეთავაზებების სექტორული სტრუქტურა წყარო: www.offering.ru. № ინდუსტრიის წილი განლაგების მთლიან მოცულობაში, % 1 ფინანსური საქმიანობა 50 2 მშენებლობა, უძრავი ქონება 17 3 მეტალურგია 7 4 საწვავი და ენერგეტიკული კომპლექსი 6 5 ფარმაცევტული მრეწველობა 4 6 ქიმიური მრეწველობა 4 7 ვაჭრობა 4 8 ტრანსპორტი 4

სლაიდი 24

სლაიდი 25

გამოშვებული სასესხო ფასიანი ქაღალდები, მარტი 2008 No. საბანკო ფასიანი ქაღალდები გამოშვებული, ვალდებულებების % 1 შსს 80 2 მოსკომერცბანკი 42 3 ხოვანსკი 41 4 ხლებობანკი 36 5 ევრაზბანკი 36 6 რუსული კრედიტი 34 7 ჩრდილოეთ საზღვაო მარშრუტი 34 03 ფედერაციული საზღვაო მარშრუტი 3103 კრედიტი 11 პერესვეტი 30 12 რუსული იპოთეკა 29 13 გემთმშენებლობა 26 14 ნაციონალური სივრცე 24 15 ტაურიდი 24

სლაიდი 26

სასარგებლო ბმული კომპანიების ჯგუფი "REGION" (გადასახადების ბაზარი) http://www.region.ru/AboutGroup/

სლაიდი 27

ინფორმაციის გამჟღავნება კვარტალური ანგარიშები ფასიანი ქაღალდების შესახებ ანგარიშები ემიტენტის პოზიციის ცვლილებებისა და ნებისმიერი სახის წილობრივი ფასიანი ქაღალდების 20%-ზე მეტის ერთ ხელში კონცენტრაციის შესახებ.

სლაიდი 28

ტრასტის ოპერაციები ფასიანი ქაღალდების პირველადი განთავსება (გამოცემის ორგანიზაცია, ანდერრაიტი) აქციონერთა რეესტრის წარმოება და ფასიანი ქაღალდებით გარიგებების რეგისტრაცია კლიენტის სახელით აქტივების მართვა.

სლაიდი 29

საბანკო მენეჯმენტის ზოგადი ფონდები http://www.naufor.ru/tree.asp?n=6532 საბანკო მენეჯმენტის ზოგადი ფონდები (OFBU) – საინვესტიციო პროდუქტი, რომელსაც სთავაზობენ ბანკები რუსეთის ბანკის წესების საფუძველზე. OFBU აღიარებულია, როგორც ქონების კომპლექსი, რომელიც შედგება სხვადასხვა პირის მიერ ნდობის მართვაზე გადაცემული ქონებისგან. ინვესტორი, რომელიც დებს თავის სახსრებს OFBU-ში, იღებს სერთიფიკატს წილობრივი მონაწილეობარომელიც არ არის ფასიანი ქაღალდი. მოთხოვნები FBU აქტივების შემადგენლობასა და სტრუქტურაზე უფრო ლიბერალურია, ვიდრე მოთხოვნები ურთიერთდახმარების ფონდებზე. 2008 წელს OFBU-ს მენეჯმენტში 34 ბანკი იყო დაკავებული. ინდიკატორი 2005 2006 2007 2008 სახსრების რაოდენობა 101 149 158 162 მდ. რუბლი 59 91 99 103 ჩათვლით. ვალუტა 42 58 59 59 წმინდა აქტივების ღირებულება (მილიარდ რუბლი) 7.83 17.05 22.12 21.09

სლაიდი 30

სააღრიცხვო სისტემა დეპოზიტარი ახორციელებს მომსახურებას ფასიანი ქაღალდების აღრიცხვისა და დამოწმების, ფასიანი ქაღალდების აღრიცხვისა და გადაცემის დამოწმების, აგრეთვე ფასიანი ქაღალდების მეურვეობის (გამოცემის დოკუმენტური ფორმის შემთხვევაში). იგი მოქმედებს ფასიანი ქაღალდების მფლობელთან ან ფასიან ქაღალდებთან დაკავშირებით სხვა უფლებების მქონე პირთან ხელშეკრულების საფუძველზე (დეპოზიტის ხელშეკრულება). რეგისტრატორი არის ფასიანი ქაღალდების ბაზრის პროფესიონალი მონაწილე, რომელიც აწარმოებს რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდების მფლობელთა რეესტრს (ფასიანი ქაღალდების მფლობელთა რეესტრის წარმოების სისტემის შემადგენელი მონაცემების შეგროვება, დაფიქსირება, დამუშავება, შენახვა და მიწოდება). რეგისტრატორი მუშაობს ფასიანი ქაღალდების ემიტენტთან ხელშეკრულების საფუძველზე; რეესტრში ანგარიშების გახსნის პირები არ აფორმებენ ხელშეკრულებას რეგისტრატორთან.

3 დისციპლინის მოკლე აღწერა კურსი ეძღვნება ფასიანი ქაღალდებით კომერციული ბანკების ოპერაციების ანალიზსა და შეფასებას: სახსრების, ფასიანი ქაღალდების, შექმნილი რეზერვების, შემოსავლებისა და ხარჯების მდგომარეობასა და მოძრაობას ფასიან ქაღალდებთან და მათ ზეგავლენას საბოლოო შედეგებზე. ფინანსური შედეგებიბანკის მუშაობა. ცალკე განიხილება ბანკების ემისია და საინვესტიციო ოპერაციები.

4 დისციპლინის სწავლების მიზნები და ამოცანები დისციპლინის „კომერციული ბანკების ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით“ შესწავლის მიზანია სტუდენტებს მიაწოდოს ცოდნა კომერციული ბანკების ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების წარმოების თეორიისა და პრაქტიკის შესახებ მზარდი კონკურენციის პირობებში. ფინანსური ბაზრები და ბანკებსა და კლიენტებს შორის ურთიერთობების შეცვლა. კურსის „კომერციული ბანკების ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით“ შესწავლის მიზანია განახორციელოს უმაღლესი პროფესიული განათლების სახელმწიფო საგანმანათლებლო სტანდარტით დადგენილი მოთხოვნები საბანკო საქმის სპეციალისტების მომზადებისთვის, სტუდენტების გაცნობა ფასიანი ქაღალდებით კომერციული ბანკების ოპერაციების შინაარსის შესახებ. , მათი განხორციელების ძირითადი მიმართულებები, ამ ოპერაციების ანალიზის ტექნიკა და მეთოდები.

5 დისციპლინის ადგილი დაკავშირებულ დისციპლინებს შორის კურსს „კომერციული ბანკების ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით“ სტუდენტები სწავლობენ თანამედროვე ბიზნეს პრაქტიკასთან, კომერციული ბანკის საქმიანობის ორგანიზებას საბანკო ბიზნესის მართვის თანამედროვე მეთოდებსა და მოდელებზე დაფუძნებული. მაქსიმალური საბოლოო ეკონომიკური შედეგის მისაღწევად. ეს კურსი იყენებს სტუდენტების მიერ მიღებულ ცოდნას საგნების „ფული, კრედიტი, ბანკები“, „ფინანსები, ფულის მიმოქცევა და კრედიტი“, „ფასიანი ქაღალდების ბაზარი“ შესწავლის პროცესში. ფასიანი ქაღალდებით კომერციული ბანკის ოპერაციების ანალიზის კითხვები საბანკო ბიზნესის ორგანული გაგრძელებაა. დისციპლინა "კომერციული ბანკების ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით" აფართოებს და აღრმავებს სტუდენტების მიერ შეძენილ ცოდნას კურსის "ფასიანი ქაღალდების ბაზარი" შესწავლის პროცესში და სწავლობს ისეთ კურსებთან მჭიდრო კავშირში, როგორიცაა "კომერციული ბანკინგის ორგანიზაცია", "საბანკო მენეჯმენტი". , „საბანკო მარკეტინგი“, „ბუღალტერია და საოპერაციო საქმიანობაკომერციულ ბანკებში.

6 საბაზისო ცოდნა კურსის წარმატებით დაუფლებისთვის საჭიროა ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფუნქციონირების საფუძვლების, კომერციული ბანკის, ცენტრალური ბანკის საქმიანობის, ქვეყნის სავალუტო სისტემის ფუნქციონირებისა და მონეტარული რეგულირების ორგანიზების ცოდნა.

7 საბოლოო ცოდნა, უნარები და უნარები ამ დისციპლინის შესწავლის შედეგად სტუდენტმა უნდა: იცოდეს: - საბანკო საქმიანობის ორგანიზაციის საფუძვლები, ფასიანი ქაღალდების დეპარტამენტის მუშაობის არსი და სპეციფიკა კომერციულ ბანკში; - ფასიანი ქაღალდებით ბანკის ოპერაციების მიზნები, ამოცანები და სახეები; - ბანკის საინფორმაციო და ანალიტიკური სფეროს ფორმირების თავისებურებები; - ბანკის საკანონმდებლო საბაზისო ემისია ოპერაციები; - კომერციული ბანკის საინვესტიციო საქმიანობის ანალიზის ტექნიკა და მეთოდები; - საიმედო, ეფექტური და კონკურენტუნარიანი საბანკო ბიზნესის ორგანიზებისთვის აუცილებელი ძირითადი მახასიათებლები. შეძლოს: - გამოიყენოს ანალიზის მეთოდები და ტექნიკა ფასიანი ქაღალდებით ბანკის ოპერაციების შესაფასებლად, როგორც მთელი ბანკისთვის, ასევე ცალკეული სფეროებისთვის: საინვესტიციო, ემისია, სატრასტო ოპერაციები, სადეპოზიტო საქმიანობა და ა.შ.; - ანალიზის საფუძველზე გამოავლინოს ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენს ბანკის ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების ეფექტურობაზე და შეაფასოს თითოეული მათგანის გავლენის ხარისხი; - შეაფასოს ფასიანი ქაღალდებით ბანკის ოპერაციების გავლენა ფინანსური სტაბილურობაქილა; - გაანალიზოს და პრაქტიკულად შეაფასოს რისკის დონე ფასიანი ქაღალდებით ბანკის გარკვეული ოპერაციების განხორციელებისას; - კონკრეტული ბანკის საინვესტიციო საქმიანობის მიღწეული შედეგების რეალური და ყოვლისმომცველი შეფასება და მისი ოპტიმიზაციის გზების განსაზღვრა; - თეორიული ცოდნის გამოყენება კვლევით სამუშაოებში (უპირველეს ყოვლისა, საკურსო ნაშრომების და თეზისები). დასახული ამოცანების გადაწყვეტა მომავალ სპეციალისტებს საშუალებას მისცემს წარმატებით შეასრულონ თავიანთი მოვალეობები პრაქტიკულ საქმიანობაში, გამოიყენონ თავიანთი თეორიული ცოდნა და პრაქტიკული უნარები.

8 სალექციო კურსის შინაარსი თემა 1. საფუძვლები სამართლებრივი რეგულირებაბანკების საინვესტიციო საქმიანობა თემა 2. ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტების სისტემა თემა 3. ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების როლი და მნიშვნელობა თემა 4. ფასიანი ქაღალდებით კომერციული ბანკების ოპერაციების სახეები თემა 5. Კომერციული ბანკიროგორც ფასიანი ქაღალდების ემიტენტი თემა 6. საინვესტიციო ბანკები თემა 7. იპოთეკური ბანკები

9 თემა 1. ბანკების საინვესტიციო საქმიანობის სამართლებრივი რეგულირების საფუძვლები კურსის პირველი თემაა დისციპლინის შესწავლის შესავალი. მოიცავს ბანკების საინვესტიციო და საინვესტიციო საქმიანობის კონცეფციების გაცნობას. განიხილება ფინანსური ბაზარი და მისი კომპონენტები, საერთაშორისო ფინანსური ბაზარი და მისი სტრუქტურა. უფრო დეტალურად განიხილება საკრედიტო ბაზრის სტრუქტურა. ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ადგილი ეკონომიკაში. ფასიანი ქაღალდების ბაზრის კონცეფცია, მისი არსი და ფუნქციები მაკრო და მიკრო ეკონომიკაში. რუსეთის ფედერაციის ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მახასიათებლები. საფონდო ბირჟის ძირითადი მონაწილეები. დანაზოგი და ინვესტიცია. ფასიანი ქაღალდების ბაზარი, როგორც ეკონომიკის დაფინანსების ალტერნატიული წყარო.

10 თემა 2. ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტების სისტემა კურსის მეორე თემა მთლიანად ეძღვნება ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მარეგულირებელი კანონმდებლობის განხილვას. განხილულია კითხვები ფასიანი ქაღალდის ცნებასთან, ფასიანი ქაღალდების ძირითადი თვისებების შესახებ. განსაკუთრებული ყურადღება ეთმობა წილობრივ ფასიან ქაღალდებს და მათ კლასიფიკაციას. ასევე განიხილება აქციები: ცნება და მახასიათებლები. აქციების სახეები და ტიპები. პრივილეგირებული აქციების სახეები. კონვერტირებადი აქციები. აქციების ფასების სახეები; ობლიგაციები, ობლიგაციების სახეები, ობლიგაციების სახეები შემოსავლის დარიცხვის მეთოდის მიხედვით, ობლიგაციების სახეები ვალდებულებების უზრუნველყოფის მეთოდის მიხედვით. კონვერტირებადი ობლიგაციები, რუსული კორპორატიული ობლიგაციების ბაზრის განვითარების ტენდენციები; სახელმწიფო, სუბფედერალური და მუნიციპალური ფასიანი ქაღალდების სახეები, სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფუნქციონირების შედარებითი მახასიათებლები რუსულ და საერთაშორისო პრაქტიკაში.

11 თემა 3. ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების როლი და მნიშვნელობა ამ თემაში თქვენ გაეცნობით ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების განვითარების ძირითად მიმართულებებს და ტენდენციებს. განვიხილოთ ფასიანი ქაღალდების როლი კაპიტალის საერთაშორისო ინტეგრაციაში და ფასიანი ქაღალდების სახით კაპიტალის დაგროვების სპეციფიკა. გარდა ამისა, თქვენ გაეცნობით ფასიანი ქაღალდებით ტრანზაქციების გზით გამდიდრების ფორმებსა და მეთოდებს, წარმოებულების ბაზრის განვითარების ტენდენციებს ქ. რუსეთის ფედერაცია, წარმოებული ფასიანი ქაღალდების ძირითადი თვისებები, წარმოებული ფასიანი ქაღალდების სახეები, რომლებიც მიმდინარეობს რუსეთში და მის ფარგლებს გარეთ.

12 თემა 4. კომერციული ბანკების ოპერაციების სახეები ფასიანი ქაღალდებით ამ თემაში განხილულია ბანკების ადგილი ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე. ფასიანი ქაღალდების სახეები და მათთან ოპერაციები კომერციული ბანკების მიერ. საბანკო ოპერაციები საფონდო ფასიანი ქაღალდებით. ოპერაციები სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდებით. ინვესტიცია აქციებში. ინვესტიცია ობლიგაციებში. ახალი ტიპის ფასიანი ქაღალდები და ფინანსური ინსტრუმენტები. ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე პროფესიული საქმიანობის კონცეფცია და სახეები. მოთხოვნები ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მონაწილეებისთვის, მათი ორგანიზაციული და სამართლებრივი ფორმები. ლიცენზირება, ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე კომერციული ბანკების საქმიანობის შეზღუდვა.

13 თემა 5. კომერციული ბანკი, როგორც ფასიანი ქაღალდების ემიტენტი ეს თემა ეძღვნება კომერციული ბანკების მიერ ფასიანი ქაღალდების ემისიასთან და მათ განთავსებასთან დაკავშირებული საკითხების შესწავლას. უფრო დეტალურად განიხილება აქციებისა და ობლიგაციების ემისია: პროცედურა, მახასიათებლები, მოთხოვნები, ასევე ბანკის მიერ სერტიფიკატების და კუპიურების გაცემა.

17 საკონტროლო აქტივობები წინასწარი კონტროლი ტარდება შემოთავაზებულ თემებზე ესეს დამოუკიდებელი შერჩევისა და შევსების საფუძველზე. მიმდინარე კონტროლი ტარდება შემოთავაზებული ტესტებისა და ამოცანების შესრულების საფუძველზე. საბოლოო კონტროლი ტარდება ა.შ. ტესტი, მათ შორის კითხვებზე პასუხები და საბოლოო ტესტების ამოხსნა.

19 გამოყენებული ლიტერატურა მთავარი: 1. ბერდნიკოვა თ.ბ. ფასიანი ქაღალდების ბაზარი და ბირჟის ბიზნესი. სახელმძღვანელო. მ., ინფრა - მ., გუსევა ი.ა. სახელოსნო ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე M., "იურისტი", Nalivaysky V.Yu. Vladyka M.V., Goncharenko T.V. კომერციული ბანკების ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით. სახელმძღვანელო. BelGU გამომცემლობა ფასიანი ქაღალდების ბაზარი / ედ. გალანოვა V.A., Basova A.I., სახელმძღვანელო. მე-2 გამოცემა, დაამატეთ. და გადამმუშავებელი. მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, რუბცოვი ბ.ბ. მსოფლიო საფონდო ბირჟები: მიმდინარე მდგომარეობა და განვითარების ნიმუშები. მ., რუსეთის ფედერაციის მთავრობასთან არსებული ფინანსური აკადემია, 2000 ინფორმაციის ოფიციალური წყაროები რუსეთის ფედერაციის სტატისტიკის სახელმწიფო კომიტეტის ოფიციალური ვებგვერდი: http://www. gks.ru რუსეთის ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფედერალური კომისიის ოფიციალური ვებგვერდი: ბიუროს ოფიციალური ვებგვერდი ეკონომიკური ანალიზი»: რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ოფიციალური ვებგვერდი: რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ოფიციალური ვებგვერდი:

20 დამოუკიდებელი ნაშრომი რეფერატების თემები 1. კომერციული ბანკების როლი ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე. 2. რუსეთში საბანკო სისტემის განვითარების მიმდინარე ტენდენციები. 3. ფასიანი ქაღალდებით საბირჟო ვაჭრობის ორგანიზების ფორმები. 4. ოქროს როლი კაპიტალის დაგროვებაში. 5. საინვესტიციო ბანკები და მათი განვითარება რუსეთში. 6. კომერციული ბანკების სატრასტო ოპერაციები. 7. იპოთეკური ბანკები და მათი განვითარება რუსეთში. 8. ფიქტიური კაპიტალი და მისი ფორმები. 9. საფონდო ბირჟები და მათი მუშაობის ორგანიზება. 10. ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ორგანიზაცია. 11. საბირჟო ვაჭრობის ორგანიზებაში კომერციული ბანკების მონაწილეობის ფორმები და მეთოდები. 12. კომერციული ბანკების სადეპოზიტო საქმიანობა. 13. კომერციული ბანკების ოპერაციები გადასახადებით. 14. კომერციული ბანკების ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით და მათი როლი ლიკვიდობის რეგულირებაში. 15. ფასიანი ქაღალდებით კომერციული ბანკების ოპერაციების სტრუქტურა და დინამიკა. 16. კომერციული ბანკების ემისია ოპერაციები. 17. კომერციული ბანკების კლირინგული ოპერაციები. 18. ფასიანი ქაღალდებით ტრანზაქციების რისკის ფაქტორის შეფასება. 19. ფასიანი ქაღალდების ბაზრის განვითარების მიმდინარე ტენდენციები. 20. ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების როლი და მნიშვნელობა. 21. მოსახლეობის დანაზოგი - როგორც ფასიანი ქაღალდების ბაზრის რესურსების წყარო. 22. გაცვლითი ინფრასტრუქტურა და მისი განვითარების ტენდენციები. 23. მოსახლეობის ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების უცხოური გამოცდილება. 24. კომერციული ბანკის საინვესტიციო პორტფელის მართვა. 25. კომერციული ბანკების მიერ რესურსების მოზიდვა ფასიანი ქაღალდების გამოშვებით. 26. კომერციული ბანკების ოპერაციების დაბეგვრა ფასიანი ქაღალდებით. 27. ბანკების ბალანსგარეშე ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით. 28. ფასიან ქაღალდებზე შემოსავლის გამოთვლისა და გადახდის ხერხები.