โดยทั่วไป กระบวนการสร้างและจัดการพอร์ตการลงทุนเกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามขั้นตอนต่อไปนี้:

1. กำหนดเป้าหมายและเลือกประเภทพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสม
2. การวิเคราะห์วัตถุการลงทุน
3. การก่อตัวของพอร์ตการลงทุน
4. การเลือกและการดำเนินการตามกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
5. การประเมินประสิทธิผลของการตัดสินใจที่ทำ

ขั้นตอนแรกรวมถึงคำจำกัดความของเป้าหมายการลงทุนที่สามารถรับประกันความสำเร็จของพอร์ตการลงทุนและจำนวนเงินลงทุนที่ต้องการ

ควรสังเกตว่าจากการสะท้อนความหลากหลายและความซับซ้อนของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจสมัยใหม่ เป้าหมายของการลงทุนพอร์ตอาจแตกต่างกันมาก:

• รับรายได้;
• การสนับสนุนสภาพคล่อง
• ความสมดุลของสินทรัพย์และหนี้สิน
• ปฏิบัติตามพันธกรณีในอนาคต
• การแจกจ่ายทรัพย์สิน
• การมีส่วนร่วมในการจัดการกิจกรรมของนิติบุคคลเฉพาะ
• การออมเงินสะสม ฯลฯ

โดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจง เมื่อกำหนดวัตถุประสงค์เหล่านี้ จำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยสำคัญเช่นระยะเวลาของการดำเนินงาน (ขอบฟ้าเวลา) ความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวัง สภาพคล่องและความเสี่ยง

ประเภทและโครงสร้างของพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับเป้าหมายที่ตั้งไว้ ตามที่พวกเขามี:

• พอร์ตการเติบโตที่เกิดขึ้นจากสินทรัพย์ที่รับประกันความสำเร็จของอัตราการเติบโตที่สูงของเงินลงทุนและมีความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญ
• พอร์ตรายได้ที่เกิดจากสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูง
• พอร์ตการลงทุนที่สมดุลซึ่งรับประกันความสำเร็จของผลตอบแทนในระดับที่กำหนดในระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• พอร์ตสภาพคล่อง หากจำเป็น การรับเงินที่ลงทุนอย่างรวดเร็ว
• พอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมที่เกิดจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำและเชื่อถือได้ ฯลฯ

ควรสังเกตว่าในทางปฏิบัติจริง พอร์ตการลงทุนแบบผสมจะมีผลเหนือกว่า ซึ่งสะท้อนถึงวัตถุประสงค์การลงทุนที่หลากหลายในสภาวะตลาดทั้งหมด

สาระสำคัญของขั้นตอนที่สอง (การวิเคราะห์หรือการประเมินสินทรัพย์) คือการระบุและศึกษาลักษณะของสินทรัพย์เหล่านั้นที่เอื้อต่อการบรรลุเป้าหมายที่ติดตามมากที่สุด

ขั้นตอนที่สาม (การสร้างพอร์ตโฟลิโอ) รวมถึงการเลือกสินทรัพย์เฉพาะสำหรับการลงทุนตลอดจนการกระจายเงินลงทุนที่เหมาะสมระหว่างกันในสัดส่วนที่เหมาะสม การก่อตัวของพอร์ตการลงทุนขึ้นอยู่กับหลักการพื้นฐานหลายประการ ซึ่งที่สำคัญที่สุดคือ:

• การปฏิบัติตามประเภทพอร์ตการลงทุนตามเป้าหมายที่ตั้งไว้
• ความเพียงพอของประเภทพอร์ตการลงทุน
• การปฏิบัติตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• รับรองความสามารถในการควบคุม (ความสอดคล้องของจำนวนและความซับซ้อนของเครื่องมือที่ใช้กับความสามารถของนักลงทุนในการจัดระเบียบและใช้กระบวนการจัดการพอร์ตโฟลิโอ) เป็นต้น

โดยไม่คำนึงถึงประเภทของพอร์ตการลงทุน เมื่อสร้างมันขึ้นมา นักลงทุนต้องเผชิญกับปัญหาการคัดเลือก การเลือกเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการดำเนินงาน และวิธีการบริหารความเสี่ยงที่เพียงพอกับเป้าหมายที่ตั้งไว้

ปัญหาแรกเป็นที่รู้จักกันดี ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ปัญหาการจัดสรรทรัพยากรที่ดีที่สุดภายใต้ข้อจำกัดที่กำหนด ในขณะเดียวกัน เกณฑ์หลักในการรวมสินทรัพย์ในพอร์ตในกรณีทั่วไปคืออัตราส่วนของความสามารถในการทำกำไร สภาพคล่อง และความเสี่ยง

ประสิทธิผลของการแก้ปัญหาต่อไปส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความถูกต้องของการวิเคราะห์และการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในระดับราคาสำหรับประเภทของสินทรัพย์เฉพาะที่ดำเนินการในขั้นตอนก่อนหน้า

สำหรับการบริหารความเสี่ยงโดยตรง ส่วนใหญ่มักใช้การกระจายความเสี่ยงและวิธีการป้องกันความเสี่ยงต่างๆ

สาระสำคัญของการกระจายความเสี่ยงคือการก่อตัวของพอร์ตการลงทุนของสินทรัพย์ต่างๆ ในลักษณะที่ภายใต้ข้อจำกัดบางประการ มันเป็นไปตามอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่กำหนด อย่างเป็นทางการ งานนี้สามารถกำหนดได้ดังนี้: เพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอสำหรับระดับผลตอบแทนที่กำหนดหรือเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่เลือก

วิธีการที่ทันสมัยในการป้องกันความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอนั้นขึ้นอยู่กับการใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชั่น สวอป ฯลฯ

ขั้นตอนที่สี่ (การเลือกและการดำเนินการตามกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่เพียงพอ) มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับเป้าหมายการลงทุน กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่ใช้ในการลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินสามารถแบ่งออกเป็นแบบแอ็คทีฟ แบบพาสซีฟ และแบบผสม

กลยุทธ์เชิงรุกเกี่ยวข้องกับการค้นหาเครื่องมือที่ตีราคาต่ำเกินไปและการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอบ่อยครั้งตามการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาด ช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดของการดำเนินการคือการทำนายปัจจัยที่ส่งผลต่อลักษณะ เอกสารที่มีค่ารวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอ การดำเนินการตามกลยุทธ์ที่ใช้งานอยู่ต้องใช้ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการวิเคราะห์และติดตามตลาดอย่างต่อเนื่องตลอดจนการดำเนินการซื้อ/ขายระหว่างการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอ มีกลยุทธ์ที่ใช้งานอยู่หลายประเภท

กลยุทธ์แบบพาสซีฟต้องการข้อมูลขั้นต่ำและต้นทุนที่ต่ำ กลยุทธ์ที่ง่ายที่สุดของประเภทนี้คือกลยุทธ์ "ซื้อและถือจนกว่าจะครบกำหนดหรือวันที่กำหนด" กลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมอย่างหนึ่งของประเภทนี้คือการจัดทำดัชนี กลยุทธ์ดังกล่าวขึ้นอยู่กับการทำให้มั่นใจว่าความสามารถในการทำกำไรและโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอของดัชนีตลาดบางอย่างมีความสอดคล้องกันสูงสุด ตัวอย่างเช่น RTS, MICEX, DJ, S & P500 เป็นต้น นักลงทุนสถาบันรายใหญ่จำนวนหนึ่งใช้กลยุทธ์ที่คล้ายกัน - ร่วมกัน การลงทุน ดัชนีและ กองทุนบำเหน็จบำนาญ, บริษัทประกันภัย ฯลฯ การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าในระยะยาวกองทุนดัชนีโดยเฉลี่ย "เหนือกว่า" ผู้จัดการ บริษัท ลงทุนที่ใช้กลยุทธ์เชิงรุก

กลยุทธ์แบบผสม ตามชื่อหมายถึง ผสมผสานองค์ประกอบของการจัดการแบบแอคทีฟและพาสซีฟ ในเวลาเดียวกัน กลยุทธ์แบบพาสซีฟถูกใช้เพื่อจัดการ "แกนหลัก" หรือส่วนหลักของพอร์ตโฟลิโอ และกลยุทธ์เชิงรุกจะถูกนำมาใช้เพื่อจัดการส่วนที่เหลือ (มักจะมีความเสี่ยง)

ขั้นตอนสุดท้ายเกี่ยวข้องกับการประเมินประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอเป็นระยะ ทั้งในแง่ของรายได้ที่ได้รับและที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ทำให้เกิดปัญหาในการเลือกลักษณะอ้างอิงเพื่อเปรียบเทียบ

วิธีที่ง่ายที่สุดวิธีหนึ่งคือการเปรียบเทียบผลลัพธ์กับกลยุทธ์การจัดการซื้อและถือจนครบกำหนด อย่างไรก็ตาม มีแนวทางการประเมินขั้นสูงกว่า เช่น

• การคำนวณตัวบ่งชี้พิเศษ (เช่น อัตราส่วน Sharpe อัตราส่วน Treynor ฯลฯ );
• การคำนวณและการเปรียบเทียบลักษณะอ้างอิงที่ตามมาด้วยพารามิเตอร์แบบมีเงื่อนไขของ "พอร์ตโฟลิโอของตลาด"
• วิธีการทางสถิติ (เช่น การสร้างอันดับเปอร์เซ็นไทล์ การวิเคราะห์สหสัมพันธ์ ฯลฯ)
• การวิเคราะห์ปัจจัย
• วิธีการ ปัญญาประดิษฐ์และอื่น ๆ.

ในทางปฏิบัติของการจัดการทางการเงิน ขั้นตอนที่สองและสามของขั้นตอนดังกล่าวของการจัดการพอร์ตโฟลิโอมีบทบาทสำคัญ

⇐ ก่อนหน้า1234567ถัดไป ⇒

วันที่ตีพิมพ์: 2015-07-22; อ่าน: 191 | เพจละเมิดลิขสิทธิ์

Studopedia.org - Studopedia.Org - 2014-2018. (0.002 ว.) ...

พอร์ตการลงทุนคือชุดของสินทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหุ้น สกุลเงิน และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งจัดตั้งขึ้นโดยนักวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการลงทุน

มีรูปแบบอย่างไร
พอร์ตการลงทุน?

นักวิเคราะห์ของเราระบุบริษัทจำนวนหนึ่งที่มีการประมาณการเชิงบวกมากที่สุดสำหรับการเติบโตในอนาคตโดยอิงจากการวิเคราะห์ประเภทพื้นฐาน (การประเมินสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจและสังคมในปัจจุบัน) และทางเทคนิค (การระบุรูปแบบในการเคลื่อนไหวของกราฟราคา)

ตัวอย่างเช่น เรากำลังพิจารณาการเข้าซื้อสินทรัพย์ของ NVIDIA COMPANY

NVIDIA Corporation

บริษัทอเมริกัน หนึ่งในผู้พัฒนาตัวเร่งความเร็วและโปรเซสเซอร์กราฟิกรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่ง รวมถึงชิปเซ็ต ในตลาด ผลิตภัณฑ์ของบริษัทเป็นที่รู้จักภายใต้เครื่องหมายการค้าเช่น GeForce, nForce, Quadro, Tesla, ION และ Tegra

เราดำเนินการวิเคราะห์โดยละเอียดของบริษัท

เราพิจารณาว่าราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงไปมากเพียงใดในช่วงเวลาหนึ่ง สังเกตแนวโน้มใด และเปรียบเทียบผลลัพธ์กับตัวบ่งชี้ของดัชนี SP500 ซึ่งรวมถึงหุ้น NVIDIA นอกจากนี้เรายังวิเคราะห์ประเด็นต่อไปนี้:

ปัจจัยเหล่านี้และปัจจัยอื่นๆ มากมายมีอิทธิพลต่อราคาหุ้นและช่วยให้นักวิเคราะห์ทางการเงินตัดสินใจได้อย่างถูกต้อง
ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะวิเคราะห์สถานการณ์ในภาคเศรษฐกิจใด ๆ ที่เราสนใจ

เพิ่มผลกำไรโดยรวม

เพิ่มส่วนแบ่งกำไร
ในการลงทุนใหม่

การปฏิรูปที่เกิดขึ้นจริง
รัฐบาล

การเติบโตของงาน

แนวโน้มที่เพิ่มขึ้น
จำนวนลูกค้า

ภูมิรัฐศาสตร์
สถานการณ์

การจัดสรรความเสี่ยงและการค้นหาผู้ออกหลักทรัพย์

นักลงทุนที่ชาญฉลาดไม่สามารถรับผิดชอบส่วนต่างของบริษัทใดบริษัทหนึ่งได้มากนัก - ควรมีการกระจายความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้อย่างเท่าเทียมกัน หลังจากทำตามขั้นตอนที่จำเป็นเหล่านี้แล้วเท่านั้น พอร์ตการลงทุนถือว่าพร้อมใช้งาน

อย่างที่คุณทราบการกระจายความเสี่ยงเป็นคุณลักษณะที่โดดเด่นของพอร์ตการลงทุนเมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนแบบจุดในหุ้นแต่ละตัว ในเรื่องนี้ สิ่งสำคัญไม่เพียงแต่จะทำพอร์ตหุ้นของหลายบริษัทเท่านั้น แต่ยังต้องกระจายเงินทุนของบัญชีเงินฝากอย่างสม่ำเสมอ

จะจัดการพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างไร?

การซื้อพอร์ตโฟลิโอทำได้โดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเฉพาะ เช่น MetaTrader 5, cTrader หรือ QUIK หรือโดยการโทรศัพท์ติดต่อผู้จัดการพอร์ต

หลังจากได้รับพอร์ตโฟลิโอแล้ว คุณต้องคอยจับตาดูอยู่เสมอเพื่อให้สามารถตอบสนองต่อสถานการณ์ปัจจุบันได้ทันเวลาและทำกำไรจากมันหรือป้องกันตัวเองจากการขาดทุน: คุณสามารถขายหุ้น ซื้อหุ้นใหม่ ขจัดสิ่งที่ไม่ได้กำไร หรือลดส่วนแบ่งในพอร์ตโฟลิโอ

การคาดการณ์ไม่ได้เป็นจริงเสมอไป เนื่องจากมีปัจจัยหลายพันประการที่อาจส่งผลต่อผลลัพธ์ เราสามารถขาดทุนได้เมื่อหุ้นสองในสิบหุ้นในพอร์ตของเราลดลง

แต่เรามีผู้ออกบัตรรายอื่น ๆ อีกหลายรายที่เราสามารถทำได้โดยการเติบโตของหุ้นที่เราทำกำไร

ชื่อ บริษัท

ปิด

ประเภทพอร์ตการลงทุนของเรา

ซึ่งอนุรักษ์นิยม

หุ้นขนาดใหญ่ราคาไม่แพง บริษัทที่เชื่อถือได้. การเบิกถอนขั้นต่ำที่เป็นไปได้พร้อมผลกำไรที่มั่นคง

สมดุล

ความสมดุลที่ยอดเยี่ยมระหว่างระดับของกำไรที่คาดการณ์ไว้กับการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

ความก้าวหน้า

หุ้นของบริษัทที่มีทุนสูง ความหลากหลายในระดับสูง

นอกจากพอร์ตการลงทุนมาตรฐานแล้ว เรายังสร้างการลงทุนรายบุคคล
กลยุทธ์ พารามิเตอร์ขึ้นอยู่กับความสามารถและเป้าหมายของลูกค้าของเรา

Portfolio Company คืออะไร | บริษัทผลงาน

บริษัทพอร์ตโฟลิโอ — ภาษาอังกฤษ บริษัทผลงาน, เป็นบริษัทที่มีวัตถุประสงค์ในการลงทุนโดยบริษัทการลงทุนที่เชี่ยวชาญด้านการลงทุน ธุรกิจส่วนตัวเพื่อให้ได้มาซึ่งหุ้นในทุนหรือไถ่ถอนทั้งหมด ทุกบริษัทที่บริษัทลงทุนเป็นตัวแทนของพอร์ตโฟลิโอ

การลงทุนในบริษัทพอร์ตสามารถทำได้ในรูปแบบของการลงทุนโดยตรงในบริษัทที่มีอยู่หรือในรูปแบบของการร่วมทุนในบริษัทใหม่ที่กำลังจะเกิดขึ้น ผู้จัดการกองทุนรวมกำลังพยายามสร้างพอร์ตของบริษัทที่จะให้ผลตอบแทนสูงสุดแก่นักลงทุน ในขณะเดียวกันก็จำกัดความเสี่ยง

ตลาดหุ้นที่นักลงทุนซื้อและขายหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เป็นเพียงรูปแบบหนึ่งของโอกาสในการลงทุนสำหรับนักลงทุนเอกชน การลงทุนอีกรูปแบบหนึ่งคือผ่านบริษัทการลงทุนขนาดใหญ่ที่ลงทุนในบริษัทเอกชนที่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติม บริษัทมักต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเป็นทุนในการขยายธุรกิจ อัพเกรดอุปกรณ์ หรือเพียงเพื่อความอยู่รอด การลงทุนในบริษัทดังกล่าวมักต้องการเงินทุนจำนวนมาก แต่บริษัทที่มีพอร์ตการลงทุนที่ทำกำไรได้เพียงบริษัทเดียวก็สามารถจ่ายคืนได้หลายเท่า

กองทุนที่ลงทุนส่วนใหญ่พยายามสร้างพอร์ตการลงทุนที่มอบความหลากหลายให้กับลูกค้า ซึ่งหมายความว่าบริษัทในพอร์ตโฟลิโอจะได้รับการคัดเลือกจากหลากหลายอุตสาหกรรมและอาจเป็นตัวแทนของตำแหน่งทางการตลาดที่หลากหลาย ตัวอย่างเช่น บริษัทพอร์ตโฟลิโอแห่งหนึ่งอาจเป็นบริษัทตลาดระดับกลางที่มีชื่อเสียงที่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อรับมือกับช่วงเวลาที่เลวร้าย ในขณะที่อีกบริษัทหนึ่งอาจเป็นบริษัทไฮเทคแห่งใหม่ที่มีประวัติการทำงานเพียงเล็กน้อย แต่มีแนวคิดที่ดีที่ต้องการเงินทุนจำนวนมากในการจัดหาเงินทุน

การเปิดเผยนักลงทุนถึงระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เป็นไปได้ที่แตกต่างกัน ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสามารถลดความเสี่ยงของพอร์ตโดยรวมได้อย่างมีประสิทธิภาพ การกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนหมายความว่าความล้มเหลวของบริษัทพอร์ตโฟลิโอเพียงแห่งเดียวหรือหลายบริษัทสามารถบรรเทาได้ด้วยรายได้จากบริษัทพอร์ตโฟลิโอที่ทำกำไรได้ นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าบริษัทในพอร์ตการลงทุนอาจได้รับเลือกด้วยเหตุผลอื่น เนื่องจากบางบริษัทได้หุ้นมาเพียงส่วนเดียว ในขณะที่บริษัทอื่นๆ ถูกซื้อเต็มจำนวน

ตราสารอนุพันธ์ ได้แก่ ทรัพยากรทางการเงินซึ่งมีมูลค่าขึ้นอยู่กับต้นทุนของกองทุนอื่นๆ เรียกว่า Basic (พื้นฐาน) กองทุนอ้างอิงประเภทที่พบมากที่สุดคือหุ้นสามัญ ตราสารอนุพันธ์ที่พบบ่อยที่สุดคือออปชั่นและฟิวเจอร์สทางการเงิน

ตัวเลือกมีสองประเภท: ซื้อตัวเลือก (ตัวเลือกการโทร)— มันเป็นหลักทรัพย์ที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของ (แต่ไม่ได้กำหนดภาระผูกพัน) ในการซื้อหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดไว้ - ราคาขายที่เรียกว่าภายในระยะเวลาที่กำหนด นักลงทุนที่ขาย call option จำเป็นต้องขายหลักทรัพย์ที่ระบุใน option ที่ราคาใช้สิทธิ (ในกรณีที่ผู้ลงทุนที่ซื้อ option นี้ใช้สิทธิ) ใส่ตัวเลือก (ใส่ตัวเลือก).— นี่คือหลักทรัพย์ที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของ (โดยไม่มีข้อผูกมัด) ในการขายหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาที่กำหนด นักลงทุนที่ขายพุตออปชั่นจำเป็นต้องซื้อหลักทรัพย์ในราคาใช้สิทธิ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแสดงถึงข้อตกลงในการซื้อหรือขายในปริมาณที่กำหนดของสินค้าที่กำหนด ณ สถานที่ที่กำหนดในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคล้ายกับตัวเลือกที่มีความแตกต่างที่สำคัญซึ่งเมื่อทำธุรกรรมฟิวเจอร์ส ทั้งผู้ขายและผู้ซื้อมีหน้าที่ปฏิบัติตามภาระผูกพันของตน

ทางเลือกในการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ

การใช้ออปชั่นและการรวมเข้าด้วยกันเป็นพอร์ตเดียวที่มีหุ้นและพันธบัตรช่วยขยายโอกาสของนักลงทุนได้อย่างมากในแง่ของการหาอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่เหมาะสม การสร้างพอร์ตโฟลิโอใด ๆ ขึ้นอยู่กับความเท่าเทียมกัน:

(ราคาคอลออปชั่น)+(มูลค่าปัจจุบันของราคาใช้สิทธิ)=(ราคาหุ้น)+(ราคาพุทออปชั่น)

กลยุทธ์ตัวเลือกพื้นฐาน

· การขายตัวเลือกการโทรที่ปลอดภัยออปชั่นถือว่ามีหลักประกันเมื่อผู้ขายเป็นเจ้าของหุ้นอ้างอิงในขณะที่ขาย และหากเจ้าของออปชั่นใช้สิทธิ ก็สามารถขายหุ้นนี้ให้กับเขาได้ ดังนั้นการขายตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุมหมายความว่านักลงทุนขายตัวเลือกเพื่อเรียกหุ้นอ้างอิงและซื้อหุ้นนั้นพร้อมกัน กลยุทธ์การขายตัวเลือกการโทรที่ปลอดภัยนั้นให้ผลกำไรเมื่อนักลงทุนประเมินว่าการเปลี่ยนแปลงราคาที่คาดไว้จะไม่สูงเกินไป

· การขายตัวเลือกการขายและการซื้อพันธบัตรที่ปราศจากความเสี่ยงผลประโยชน์ที่ได้จะเหมือนกับผลประโยชน์ที่นักลงทุนจะได้รับจากการขายพุตออปชั่นและใช้เงินที่ได้รับเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง นักลงทุนสถาบันพิจารณาว่ากลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงมากกว่าการขายออปชั่นซื้อแบบครอบคลุม ดังนั้นจึงเป็นที่นิยมน้อยกว่า

· การซื้อตัวเลือกการวางที่ปลอดภัยใช้เพื่อป้องกัน (hedge) จากราคาหุ้นที่ลดลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่ผันผวนด้วยกลยุทธ์นี้ผู้ลงทุนซื้อหุ้นอ้างอิงและตัวเลือกในการขายหุ้นเดียวกัน กลยุทธ์ดังกล่าวจะเป็นประโยชน์เมื่อมีความผันผวนในเชิงบวกอย่างมากในราคาหุ้น

· การซื้อออปชั่นและการซื้อพันธบัตรที่ไม่มีความเสี่ยงควรให้ผลกำไรเช่นเดียวกับตัวเลือกด้านบนในการซื้อหุ้นและพุทออปชั่น กลยุทธ์นี้มีความน่าสนใจน้อยกว่า "ซื้อหุ้นและพุทออปชั่น" เนื่องจากตัวเลือกนี้ต้องการเงินทุนประมาณ 90% ในการลงทุนในพันธบัตรที่ปราศจากความเสี่ยง ซึ่งอาจทำให้เกิดความไม่ไว้วางใจในหมู่ลูกค้าได้ นอกจากนี้ ตัวเลือกการโทรยังถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่า

· การใช้ออปชั่นเพื่อเก็งกำไรเพิ่มหรือลดราคาหุ้น. โอกาสในการก่อหนี้ทางการเงิน (โดยใช้ ยืมเงิน) และการประกันความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นได้ทำให้สามารถคาดการณ์ความผันผวนของราคาหุ้นอ้างอิงได้ ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนเชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น เขาสามารถซื้อหุ้นเองหรือซื้อออปชั่นก็ได้ ในกรณีของการซื้อออปชั่น เขายังรับประกันการขาดทุนที่ต่ำกว่ามูลค่าของออปชั่น (option premium) ในทางปฏิบัติ พวกเขามักจะใช้การซื้อหลายตัวเลือกและชุดค่าผสมต่าง ๆ ของพวกเขาไม่ว่าจะร่วมกันหรือกับหุ้นอ้างอิง

ฟิวเจอร์สในการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงระหว่างบุคคลสองคน (ผู้ซื้อและผู้ขาย) สำหรับการส่งมอบผลิตภัณฑ์บางอย่างในเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในราคาที่กำหนด ฟิวเจอร์สมีหลายอย่าง คุณสมบัติหลัก:

เป็นมาตรฐานในแง่ของข้อกำหนดของสัญญา - ประเภทปริมาณและคุณภาพของสินค้าวันที่ส่งมอบสินค้า

· ธุรกรรมฟิวเจอร์สทำขึ้นจากการแลกเปลี่ยนที่ออกแบบมาเป็นพิเศษสำหรับสิ่งนี้ สมาชิกที่เชื่อมโยงคือสำนักหักบัญชี ซึ่งให้ทั้งสองฝ่ายทำธุรกรรมฟิวเจอร์สพร้อมการรับประกันความสมบูรณ์

เมื่อทำธุรกรรมฟิวเจอร์ส มาร์จิ้นจะถูกใช้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถขายต่อให้กับนักลงทุนรายอื่นได้

· การซื้อขายล่วงหน้าถูกควบคุมโดยหน่วยงานพิเศษ

คุณสมบัติเหล่านี้ทำให้ฟิวเจอร์สเป็นหลักทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้อย่างต่อเนื่องตลอดอายุของฟิวเจอร์ส ในเรื่องนี้ การทำธุรกรรมกับฟิวเจอร์สนั้นมีความคล้ายคลึงกับธุรกรรมที่มีหุ้นอยู่หลายประการ - ทั้งสองดำเนินการในการแลกเปลี่ยน ในขณะที่ลูกค้าใช้คำสั่งประเภทเดียวกันเกือบทั้งหมด ธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนนั้นดำเนินการโดยสมาชิกเท่านั้น ฯลฯ แต่ ยังมีพื้นฐาน ความแตกต่าง:

การซื้อหุ้นหมายถึงการได้มาโดยตรงในขณะที่ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเจ้าของไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์ถาวรซึ่งสรุปธุรกรรมฟิวเจอร์สจนกว่าสัญญาจะหมดอายุเมื่อผู้ขายส่งมอบสินทรัพย์ ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับผู้ซื้อ;

· สัญญาซื้อขายล่วงหน้าต้องการเงินทุนที่ยืมมาเป็นจำนวนมาก เมื่อซื้อหุ้น มาร์จิ้นเริ่มต้นจะสูงกว่ามาก (มากกว่า 50% ของมูลค่าหุ้นที่ซื้อ) ในขณะที่เมื่อซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า มาร์จิ้นดังกล่าวจะไม่เกิน 20% ของมูลค่าธุรกรรม

ราคาหุ้นสามารถเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่มีข้อจำกัดใดๆ การทำธุรกรรมกับฟิวเจอร์สจำเป็นต้องมีขีดจำกัดซึ่งอนุญาตให้เปลี่ยนแปลงราคาสัญญาได้ หากเกินระดับนี้ ธุรกรรมจะถูกยกเลิก

· ไม่มีข้อจำกัดในการขายชอร์ตฟิวเจอร์ ในขณะที่ห้ามขายชอร์ตสำหรับหุ้นในกรณีที่ราคามีแนวโน้มลดลง

· การทำธุรกรรมกับฟิวเจอร์สนั้นง่ายกว่ามาก เนื่องจากไม่มีการจ่ายเงินปันผล การรวมบัญชี และการแยกตัวของฟิวเจอร์ส

· เมื่อจัดการกับหุ้น อนุญาต "ล็อตที่ไม่หมุนเวียน" นั่นคือไม่เท่ากับ 100 หุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะดำเนินการกับล็อตมาตรฐานเท่านั้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีอายุหลายเดือน น้อยกว่า 1-2 ปี ในขณะที่อายุของหุ้นนั้นแทบไม่มีขีดจำกัด

· ในกรณีของการซื้อขายออปชั่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวข้องกับเดือนที่หมดอายุของสัญญาที่เฉพาะเจาะจง

ระยะเวลาที่มีผลบังคับใช้ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและเดือนที่หมดอายุจะแตกต่างกันสำหรับสินทรัพย์ถาวรประเภทต่างๆ ไม่มีวันหมดอายุสำหรับหุ้น

มีสาม ทิศทางการใช้งานสัญญาซื้อขายล่วงหน้า: การเปิดเผยราคา การป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร

· การเปิดเผยราคาหากเราคิดว่า ณ เวลาที่สิ้นสุดสัญญา ผู้ขายและผู้ซื้อไม่ได้มีอิทธิพลภายนอกใดๆ ราคาที่พวกเขาตกลงทำธุรกรรมจะสะท้อนความเห็นร่วมกันของพวกเขาเกี่ยวกับอนาคต (กล่าวคือ 25 กันยายน) ราคาของสินค้าในตลาดสปอตแล้วมีราคาที่สามารถซื้อสินค้าได้ในวันที่ 25 กันยายนในร้านค้าด้วยการชำระด้วยเงินสดทันที ดังนั้นราคาฟิวเจอร์สของวันนี้ (10 มิถุนายน) จะเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับราคาที่คาดการณ์และคาดการณ์ในตลาดเงินสด ณ เวลานั้น (25 กันยายน) เมื่อผู้ขายส่งสินค้าไปยังผู้ซื้อ มีความสัมพันธ์ระหว่างราคาฟิวเจอร์สของวันนี้ (คือราคาที่ผู้เข้าร่วมในการซื้อขายวันนี้ถือว่าจะถูกกำหนดในตลาดเงินสดในอนาคต) กับราคาจริงที่จะสังเกตได้จริงในอนาคตจึงใช้ข้อมูลเกี่ยวกับ ราคาฟิวเจอร์สของวันนี้ นักลงทุนสามารถอนุมานได้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ราคาในอนาคตอย่างไร ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างเหมาะสม

· ป้องกันความเสี่ยงเป็นทิศทางหลักของการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า การป้องกันความเสี่ยงหมายถึงการประกันการทำธุรกรรมกับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ด้วยความช่วยเหลือของการป้องกันความเสี่ยง ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายพยายามป้องกันตนเองจากความผันผวนของราคาผลิตภัณฑ์หลักที่อาจเกิดขึ้นได้ สาระสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงคือผู้เข้าร่วมที่มีศักยภาพในการทำธุรกรรมซื้อและขายผลิตภัณฑ์หลักพยายามที่จะเข้ารับตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นในตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์หลักและในตลาดซื้อขายล่วงหน้า: ผู้ขายของผลิตภัณฑ์มีสถานะซื้อใน ตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์หลัก ดังนั้นเขาจึงขายฟิวเจอร์สและกลายเป็นตำแหน่งสั้นในตลาดฟิวเจอร์ส ในกรณีนี้ เขารับประกันตัวเองจากการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลักที่ไม่เอื้ออำนวย ผู้ซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีตำแหน่งสั้นในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์จะต้องซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและรับตำแหน่งซื้อในตลาดซื้อขายล่วงหน้า จากนั้นเขาก็ประกันตัวเองจากการสูญเสีย

· การเก็งกำไร -ส่วนประกอบสำคัญของตลาดฟิวเจอร์ส นักเก็งกำไรพยายามที่จะทำกำไรโดยการเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ เขากำลังเสี่ยงอย่างมาก ซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้ป้องกันความเสี่ยงพยายามหลีกเลี่ยง ธุรกรรมเก็งกำไรเป็นระยะสั้นมาก (บางครั้ง - ไม่กี่นาที) และผู้เก็งกำไรทำงานเฉพาะในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเท่านั้น ดังนั้น เขาจึงไม่ต้องการผลิตภัณฑ์หลักเลย นักเก็งกำไรเพิ่มสภาพคล่องของฟิวเจอร์สและกิจกรรมของการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สอย่างมีนัยสำคัญ แต่ควรเน้นว่าการเก็งกำไรในอนาคตเป็นเกมที่มีความเสี่ยงสูง

หลักการพื้นฐานของการทำธุรกรรมฟิวเจอร์ส:

ราคาของผลิตภัณฑ์จะต้องผันผวนทั้งสองทิศทาง (นั่นคือ ผันผวน - เปลี่ยนแปลงได้) ข้อกำหนดนี้มีความสำคัญพื้นฐาน - ท้ายที่สุดแล้ว ธุรกรรมฟิวเจอร์สแต่ละรายการเกี่ยวข้องกับการมีส่วนร่วมของทั้งสองฝ่าย ซึ่งหนึ่งในนั้นจำเป็นต้องนับการเพิ่มขึ้นของราคาของผลิตภัณฑ์หลักในอนาคต และอีกส่วนหนึ่ง - จากการลดลง หากราคาของสินค้าโภคภัณฑ์เปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย หรือมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเท่านั้น (ลดลง) เป็นการยากที่จะหาคู่ค้าสำหรับธุรกรรมฟิวเจอร์ส

· เงื่อนไขทางการตลาดที่แข่งขันได้สำหรับผลิตภัณฑ์หลักที่มีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากต้องได้รับการประกัน สินค้าที่มีการผูกขาดระดับสูงของอุตสาหกรรม ซึ่งทำให้ผู้ผลิตสามารถมีอิทธิพลต่อราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ในระดับสูง จะไม่ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายล่วงหน้า ไม่ควรมีรัฐควบคุมราคาของสินค้าเหล่านี้

ตลาดเงินสด (สปอต) ที่สำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีข้อมูลที่มีอยู่อย่างกว้างขวางเป็นสิ่งจำเป็น ในท้ายที่สุด ถ้าไม่มีตลาดเงินสดกว้างสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ นั่นคือ ไม่มีอุปทานและไม่มีอุปสงค์ แล้วทำไมต้องทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับมัน?;

· ผลิตภัณฑ์ต้องประกอบด้วยส่วนประกอบที่เป็นเนื้อเดียวกัน (เหมือนกัน) เมื่อแต่ละส่วนของผลิตภัณฑ์สามารถขายเป็นผลิตภัณฑ์ได้เอง จากมุมมองนี้ พันธบัตรองค์กรไม่สามารถเป็นเป้าหมายของธุรกรรมฟิวเจอร์สได้ ความเสี่ยงของพันธบัตรนั้นแตกต่างกันเกินไป แต่ธุรกรรมกับหลักทรัพย์ของรัฐบาลเป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลาย

2.52. การลงทุน: ความหมายและสาระสำคัญ กิจกรรมการลงทุน: สาระสำคัญ วิชาและวัตถุ นโยบายการลงทุน: เนื้อหา เป้าหมาย และขั้นตอน การจำแนกประเภทการลงทุน สถาบันการลงทุนร่วม โครงการลงทุน: สาระสำคัญ เป้าหมาย ประเภท การเงิน โครงการลงทุน.

ตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในกิจกรรมการลงทุนในสหพันธรัฐรัสเซียดำเนินการในรูปแบบของการลงทุน" การลงทุนหมายถึง กองทุน เงินฝากธนาคารเป้าหมาย หุ้น หุ้นและหลักทรัพย์อื่นๆ เทคโนโลยี เครื่องจักร อุปกรณ์ ใบอนุญาต รวมทั้งเครื่องหมายการค้า สินเชื่อ ทรัพย์สินหรือสิทธิในทรัพย์สินอื่นใด มูลค่าทางปัญญาที่ลงทุนในธุรกิจและกิจกรรมประเภทอื่นๆ เพื่อทำกำไร (รายได้) และบรรลุผลทางสังคมในเชิงบวก

การลงทุนสามารถมองได้ว่าเป็นสินค้าวัสดุที่ต้องละทิ้งในขณะนี้เพื่อให้ได้มูลค่าเพิ่มในอนาคต การเพิ่มมูลค่าหรือผลกำไร (พร้อมกับผลลัพธ์ทางสังคม) เป็นเป้าหมายหลักของการลงทุน หัวใจสำคัญของการลงทุน- การลงทุนทุน การลงทุนในทรัพย์สินที่สร้างกำไร การลงทุนทำขึ้นโดยมีเป้าหมายเพื่อทำกำไร ตัวอย่างเช่น คุณสามารถลงทุนในธุรกิจโดยตรงหรือผ่านทางหุ้น เนื่องจากการซื้อหุ้นหมายถึงการได้มาซึ่งส่วนหนึ่งของธุรกิจนี้ สาระสำคัญทางเศรษฐกิจของการลงทุนในเวลาเดียวกัน: โดยการซื้อหุ้นของบริษัทรัสเซียขนาดใหญ่ (Sberbank, Gazprom, Rosneft) คุณลงทุนในเศรษฐกิจรัสเซียและมีส่วนช่วยในการพัฒนา

กิจกรรมการลงทุน- การลงทุนและการดำเนินการในทางปฏิบัติเพื่อทำกำไรและ (หรือ) บรรลุผลประโยชน์อื่น ๆ

หัวข้อกิจกรรมการลงทุนดำเนินการในรูปของเงินลงทุน ได้แก่ นักลงทุน ลูกค้า ผู้รับเหมา ผู้ใช้วัตถุการลงทุนและบุคคลอื่น ๆ นักลงทุนสามารถเป็นบุคคลและนิติบุคคลที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานของข้อตกลงกิจกรรมร่วมกันและไม่มีสถานะเป็นนิติบุคคล สมาคมของนิติบุคคล หน่วยงานของรัฐ รัฐบาลท้องถิ่น ตลอดจนหน่วยงานธุรกิจต่างประเทศ (ต่อไปนี้จะเรียกว่านักลงทุนต่างชาติ ).

ลูกค้าเป็นบุคคลและนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตจากนักลงทุนที่ดำเนินโครงการลงทุน ในเวลาเดียวกัน พวกเขาไม่ได้เข้าไปยุ่งเกี่ยวกับผู้ประกอบการและ (หรือ) กิจกรรมอื่น ๆ ของกิจกรรมการลงทุนอื่น ๆ เว้นแต่จะมีข้อตกลงระหว่างกัน นักลงทุนสามารถเป็นลูกค้าได้

เรื่องของกิจกรรมการลงทุนมีสิทธิที่จะรวมหน้าที่ของสองหน่วยงานขึ้นไป เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นโดยข้อตกลงและ (หรือ) สัญญาของรัฐที่ทำขึ้นระหว่างกัน

⇐ ก่อนหน้า38394041424344454647ถัดไป ⇒

วันที่ตีพิมพ์: 2015-02-03; อ่าน: 191 | เพจละเมิดลิขสิทธิ์

Studopedia.org - Studopedia.Org - ปี 2014-2018 (0.004 s) ...

อันดับแรก มาดูกันว่าการลงทุนในพอร์ตคืออะไร เป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อทำกำไร ต่างจากการลงทุนโดยตรงที่ไม่เพียงแต่สร้างผลกำไร แต่ยังรวมถึงโอกาสในการมีส่วนร่วมในการบริหารบริษัทด้วย การลงทุนในพอร์ตมีจุดมุ่งหมายเพื่อเป็นเจ้าของทรัพย์สินและผลกำไรแบบพาสซีฟโดยไม่มีความสามารถในการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของบริษัท .

กำไรจากการลงทุนในพอร์ตเกิดขึ้นจากการเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่ได้มาและเงินปันผล เพื่อกระจายการลงทุน นักลงทุนลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทต่างๆ

ประเภทของพอร์ตการลงทุน

การจัดประเภทตามผลตอบแทนและความเสี่ยงของพอร์ต:

• การลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง - มีลักษณะการทำกำไรสูง แต่ความเสี่ยงมักจะสูงมาก
• การลงทุนที่มีรายได้ปานกลาง - สร้างกำไรเฉลี่ยที่คงที่และมั่นคง พอร์ตโฟลิโอรวมถึงหุ้นของบริษัทที่เชื่อถือได้ ความเสี่ยงน้อยกว่ามาก
• พอร์ตการลงทุนรวมประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงต่างกัน

การจำแนกประเภทขึ้นอยู่กับเวลา:

• การลงทุนในพอร์ตระยะสั้น - ระยะเวลาไม่กี่ชั่วโมงถึง 3-6 เดือน
• ระยะกลาง - ระยะเวลา 6-12 เดือน
• ระยะยาว - ระยะเวลาหนึ่งปีขึ้นไป

หลักการลงทุนพอร์ต

หลักอนุรักษนิยม. หากนักลงทุนเข้าหาการก่อตัวของพอร์ตการลงทุนอย่างถูกต้องความเสี่ยงในการลงทุนจะลดลงไม่ใช่การสูญเสียเงินต้น แต่จะได้รับรายได้ไม่เพียงพอ การสูญเสียที่เป็นไปได้จากหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงจะได้รับผลกำไรจากหุ้นที่เชื่อถือได้

หลักสภาพคล่อง ตามแนวทางปฏิบัติ บางครั้งคุณต้องเสียสละผลตอบแทนที่สูงขึ้นและรวมหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงไว้ในพอร์ตของคุณ นี่เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดได้อย่างรวดเร็ว

หลักการกระจายความเสี่ยง เป็นการดีที่สุดที่จะใช้การกระจายความเสี่ยงไม่เพียงเพราะจำนวนหลักทรัพย์เท่านั้น แต่ยังเนื่องมาจากประเภทของหลักทรัพย์ด้วย

กล่าวคือ จำเป็นต้องรวมหุ้นของบริษัทจากอุตสาหกรรมต่างๆ ไว้ในพอร์ตการลงทุน แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายในการทำกำไรก็ตาม

กลยุทธ์การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ

ตามกฎแล้ว กลยุทธ์การลงทุนพอร์ตโฟลิโอสองแบบมีความโดดเด่นและถูกกำหนดโดยขึ้นอยู่กับประเภทของการจัดการสินทรัพย์: แบบพาสซีฟและแบบแอคทีฟ

กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟ

ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การติดตามตลาด (หรือดัชนีหุ้นที่ประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด) กล่าวอีกนัยหนึ่ง ถ้าความรู้หรือเวลาว่างของคุณไม่เพียงพอที่จะเอาชนะผู้เข้าร่วมที่เหลือในตลาดการเงิน การติดตามตลาดจะง่ายกว่าสำหรับคุณที่จะแข่งขัน

โดยทั่วไป กลยุทธ์แบบพาสซีฟสามารถจำแนกได้ดังนี้:

• โดยทั่วไปสำหรับนักลงทุนอนุรักษ์นิยม
• เป้าหมายหลักคือการปกป้องการลงทุนจากภาวะเงินเฟ้อและรับรายได้ที่รับประกันโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด
• ต้นทุนการจัดการขั้นต่ำ
• องค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอไม่ได้รับการตรวจสอบเป็นเวลานาน ตามกฎแล้วไม่เกินหนึ่งครั้งทุก 6-12 เดือน
• ในกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟ พอร์ตโฟลิโอที่มีการกระจายความเสี่ยงที่ยอดเยี่ยมจะถูกสร้างขึ้น ซึ่งสามารถคำนวณความสามารถในการทำกำไร สภาพคล่อง และความเสี่ยงได้อย่างแม่นยำ
• ความแตกต่างหลักจากการลงทุนที่ใช้งานอยู่คือการลดต้นทุนการทำธุรกรรม

กลยุทธ์การลงทุนแบบแอคทีฟพอร์ต

ลักษณะเด่นของวิธีนี้รวมถึง:

• การตรวจสอบตลาดอย่างระมัดระวังและสม่ำเสมอและการได้มาซึ่งสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว
• การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอ
• เป้าหมายคือการเอาชนะตลาดและรับรายได้ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด
• เวลาและต้นทุนทางการเงินที่สำคัญ
• การลงทุนแบบ Active Port เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความรู้อย่างมืออาชีพ

แนวทางการลงทุนพอร์ตโฟลิโอ

1. กิจกรรมการลงทุนทั้งหมดสามารถดำเนินการได้อย่างอิสระ โดยคอยตรวจสอบองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอ ระดับการทำกำไร ความเสี่ยง

2. ด้วยความช่วยเหลือของกองทุนรวมที่ลงทุน วิธีการลงทุนในพอร์ตนี้มีข้อดีหลายประการ:

• ง่ายต่อการควบคุม
• โอกาสการลงทุนที่มากขึ้น
• การลดต้นทุนตามขนาดของกองทุน
• รายได้ที่ได้รับยังคงอยู่ในกองทุนซึ่งจะช่วยลดต้นทุนภาษีขั้นกลาง

ทุกวันนี้ การลงทุนและการลงทุนในพอร์ตโดยเฉพาะมีให้สำหรับทุกคนเกือบทุกคน โดยไม่คำนึงถึงขนาดของเงินทุนเริ่มต้นและโดยไม่คำนึงถึงอาชีพ หากคุณจริงจังกับการสร้างพอร์ตการลงทุน กำไรจะสูงกว่าดอกเบี้ยธนาคารหลายเท่า โดยมีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ

ผู้เขียน Kostya Kalashnikovถามคำถามใน โรงงานผลิต

กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอคืออะไร? และได้คำตอบที่ดีที่สุด

คำตอบจาก Yoolnyshko[คุรุ]
กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอเป็นกลยุทธ์ในการสรรหาพื้นที่ธุรกิจที่สำคัญที่สุด โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างสมดุลให้กับกิจกรรมของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการสร้างรายได้ การพัฒนาและการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในตลาด ออกจากตลาด และรักษาระดับที่มีอยู่ของ ฝ่ายขาย.

คำตอบจาก Yoergey N[คุรุ]
Ukrainians ปล้นสะดมในรูปของกระป๋องแก๊สสำหรับเติมไฟแช็คบนแก๊สของเรา

คำตอบจาก ยุนอา[ผู้เชี่ยวชาญ]
กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอเป็นกลยุทธ์ระดับสูงสุด แนวคิดของ "พอร์ตโฟลิโอ" หมายถึงพอร์ตของหลักทรัพย์ที่กลุ่มบริษัท บริษัท ความกังวลหรือกลุ่ม บริษัท เป็นเจ้าของ การจัดการกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอคือการจัดการของทุกองค์กรและองค์กรที่เป็นส่วนหนึ่งขององค์กรด้วยความช่วยเหลือของหลักทรัพย์ สำหรับกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ วิธีการสร้างพอร์ตการลงทุนมีความสำคัญ กล่าวคือ:
การซื้อวิสาหกิจใหม่
เสริมสร้างความเข้มแข็งขององค์กรในพอร์ตโฟลิโอและการพัฒนาต่อไป
ตัด (ชำระบัญชี) องค์กรเก่าที่ไม่พึงประสงค์ในพอร์ตโฟลิโอ;
การขายวิสาหกิจในแง่ดี
การกระจายและการจัดการทรัพยากรทางการเงิน ในระดับกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ ผู้บริหารระดับสูงจะจัดสรรและควบคุมทรัพยากรทางการเงินระหว่างแต่ละบริษัทในพอร์ตโฟลิโอ

คำตอบจาก 3 คำตอบ[คุรุ]

สวัสดี! นี่คือหัวข้อที่เลือกสรรพร้อมคำตอบสำหรับคำถามของคุณ: กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอคืออะไร?

กิจกรรมของบริษัทใด ๆ มีวัตถุประสงค์เพื่อแก้ไขงานและเป้าหมายบางอย่างในบริบทของประเภทผลิตภัณฑ์และทิศทางการตลาด

หากเราหันไปใช้เงื่อนไขทางเศรษฐกิจ นี่คือกลยุทธ์ทางการตลาด

และหน่วยธุรกิจอิสระขององค์กรเดียวกันรวมกันเป็น "ผลงาน"

ดังนั้น เพื่อพัฒนากลยุทธ์ทางการตลาดโดยที่เป็นไปไม่ได้ จำเป็นต้องวิเคราะห์กิจกรรมของส่วนประกอบของพอร์ตโฟลิโอของเราอย่างรอบคอบ

นั่นคือการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ ซึ่งจะทำให้เรามีความคิดเกี่ยวกับประสิทธิภาพและโอกาสของแต่ละพื้นที่เพื่อกระจายการลงทุนอย่างมีเหตุผลตามลำดับความสำคัญ

อ่านบทความเกี่ยวกับเป้าหมาย วัตถุประสงค์ และขั้นตอน วิธีการประยุกต์และเทคนิคการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ

การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอเป็นการประเมินเชิงกลยุทธ์ของหน่วยธุรกิจ

การวิเคราะห์พอร์ตการลงทุน (portfolio analysis) เป็นการวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์เปรียบเทียบสำหรับหน่วยธุรกิจ (หน่วยธุรกิจ) ของบริษัท ซึ่งเป็นหนึ่งในขั้นตอนในการพัฒนากลยุทธ์ทางการตลาดที่ออกแบบมาเพื่อรับคำแนะนำเกี่ยวกับการกระจายการลงทุนตามลำดับความสำคัญ ทรัพยากรในบริษัท

การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอระยะเป็นคำศัพท์ทางการตลาดเชิงกลยุทธ์ การวิเคราะห์นี้ประเมินความน่าดึงดูดใจของตลาดและความสามารถในการแข่งขันขององค์กรและหน่วยธุรกิจในแต่ละตลาดเหล่านี้

ผลงานขององค์กร (ผลงานขององค์กร) - ชุดของหน่วยธุรกิจที่ค่อนข้างอิสระซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างธุรกิจเดียวและเป็นเจ้าของโดยเจ้าของคนเดียว

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือการจัดวางกลยุทธ์และส่วนใหญ่ การใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพทรัพยากรการลงทุนที่มีอยู่ระหว่างแต่ละแผนกของบริษัท ในแง่ของการเติบโต ผลลัพธ์ทางการเงินทั่วทั้งบริษัทและบรรลุตำแหน่งทางการตลาดที่ยั่งยืนของบริษัท

ขั้นตอนการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอช่วยลดความซับซ้อนของกระบวนการวิเคราะห์และเลือกตัวเลือกกลยุทธ์ทางการตลาด

Igor Ansoff ผู้ก่อตั้งการจัดการเชิงกลยุทธ์กล่าวว่า “วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือการประเมินผลิตภัณฑ์ของบริษัทและโอกาสทางการตลาดนอกเหนือจากกิจกรรมปัจจุบันและตัดสินใจขั้นสุดท้าย: หากบริษัทเปลี่ยนขอบเขตของพอร์ตการลงทุนผ่านการกระจายความเสี่ยง การทำให้เป็นสากล หรือทั้งสองอย่าง” ( "กลยุทธ์องค์กรใหม่" โดย I. Ansoff)

งานของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ:

1. การปรับกลยุทธ์ทางธุรกิจของแผนกต่างๆ ของบริษัท เพื่อให้เกิดความสมดุลระหว่างแผนกต่างๆ ที่ให้ผลตอบแทนที่รวดเร็ว และแผนกต่างๆ ที่เตรียมอนาคต
2. การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอของความสมดุลของแผนก
3. การก่อตัวของงานผู้บริหารสำหรับแผนก
4. ดำเนินการปรับโครงสร้างองค์กรหรือแยกแผนก

พื้นฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือแนวคิดของวงจรชีวิตผลิตภัณฑ์ เส้นโค้งประสบการณ์ และฐานข้อมูล PIMS ในเวลาเดียวกัน การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอแนะนำว่าสำหรับวัตถุประสงค์ในการพัฒนากลยุทธ์ แต่ละสายผลิตภัณฑ์ของบริษัท หน่วยธุรกิจของบริษัทได้รับการพิจารณาอย่างอิสระ - หน่วยที่แยกจากกัน ศูนย์กำไร ซึ่งช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบกันได้ คู่แข่ง

การวิจัยผลงานช่วยให้สามารถใช้วิธีการต่างๆ

Portfolio matrix และประเภทของมัน

เทคนิคหลักของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือการสร้างเมทริกซ์สองมิติ โดยใช้หน่วยธุรกิจหรือผลิตภัณฑ์ที่สามารถเปรียบเทียบกันได้ตามเกณฑ์เช่น:

• อัตราการเติบโตของยอดขาย
• ตำแหน่งการแข่งขันสัมพัทธ์
• ระยะวงจรชีวิต,
• ส่วนแบ่งการตลาด,
• ความน่าดึงดูดใจของอุตสาหกรรม ฯลฯ

เมทริกซ์พอร์ตโฟลิโอเป็นกราฟสองมิติที่แสดงตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของแต่ละกิจกรรมของบริษัทที่มีความหลากหลาย

1. หนึ่งในวิธีการวิเคราะห์พอร์ทัลที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดคือเมทริกซ์ "การเติบโต - ส่วนแบ่งการตลาด" (เมทริกซ์ BCG) ที่พัฒนาโดย Boston Consulting Group ในทศวรรษที่ 60 ของศตวรรษที่ผ่านมา เมทริกซ์นี้ใช้ตัวบ่งชี้สองตัวที่ไม่ได้ให้ผลลัพธ์ที่น่าพอใจเสมอไป
2. เมทริกซ์การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ "McKincey" - "General Electric" มีความยืดหยุ่นมากกว่า ซึ่งเป็นเมทริกซ์ BCG เวอร์ชันเพิ่มเติม เนื่องจากตัวชี้วัดจะถูกเลือกตามสถานการณ์เฉพาะ อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับเมทริกซ์ BCG ไม่มีความสัมพันธ์เชิงตรรกะระหว่างตัวบ่งชี้ความสามารถในการแข่งขันกับกระแสเงินสด โมเดลเมทริกซ์นี้มีข้อมูลมากกว่าบอสตันเมทริกซ์อย่างมาก
   

   ตัวบ่งชี้การเติบโตของตลาดถูกแปลงในรูปแบบนี้ให้เป็นแนวคิดแบบพหุปัจจัยของ "ความน่าดึงดูดใจของตลาด" และตัวบ่งชี้ของส่วนแบ่งการตลาดถูกเปลี่ยนเป็นตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ คุณลักษณะของแบบจำลองที่พัฒนาขึ้นคือสามารถนำไปใช้ในทุกขั้นตอนของวงจรชีวิตอุปสงค์ภายใต้สภาวะการแข่งขันที่หลากหลาย

3. Directed Policy Matrix ได้รับการพัฒนาขึ้นที่เชลล์เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างรวดเร็วซึ่งทำให้ไม่สามารถใช้วิธีการที่เป็นที่รู้จักในการคาดการณ์ตำแหน่งของหน่วยธุรกิจขององค์กรได้
   

   โมเดลนี้ให้คุณเลือกกลยุทธ์เฉพาะตามลำดับความสำคัญที่เลือก: โดยเน้นที่วงจรชีวิตของผลิตภัณฑ์บางประเภทหรือกระแสเงินสด

   แบบจำลองเชลล์ช่วยให้คุณรักษาสมดุลระหว่างส่วนเกินและการขาดแคลนเงินทุนโดยการพัฒนาประเภทหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ที่มีแนวโน้มดี อย่างไรก็ตาม โมเดลเชลล์มีข้อจำกัดหลายประการ: ขอบเขตของโมเดลจำกัดเฉพาะอุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนสูง

4. เมทริกซ์การวิเคราะห์พอร์ทัลของ Igor Ansoff เป็นเมทริกซ์พอร์ตโฟลิโอประเภทที่เป็นธรรมชาติที่สุด มีวัตถุประสงค์เพื่ออธิบายกลยุทธ์ที่เป็นไปได้ขององค์กรในตลาดที่กำลังเติบโต ข้อดีของเมทริกซ์ Ansoff คือความเรียบง่ายและความชัดเจนของการนำเสนอกลยุทธ์ที่เป็นไปได้ และข้อเสียคือการวางแนวด้านเดียวไปสู่การเติบโต โดยคำนึงถึงเพียงสองตัวชี้วัดเท่านั้น แม้ว่าตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุด (ผลิตภัณฑ์ - ตลาด)
5. D. Abel ได้พัฒนาแนวทางของ I. Ansoff โดยเสนอตัวบ่งชี้เพิ่มเติมที่สามสำหรับการกำหนดธุรกิจ - เทคโนโลยี

คุณสมบัติและข้อเสีย

คุณลักษณะที่สำคัญของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอไม่ได้เป็นเพียงแนวทางในการวิเคราะห์สถานการณ์และปัญหาขององค์กรเท่านั้น แต่ยังเป็นชุดของกลยุทธ์ทั่วไปที่เป็นไปได้อีกด้วย

ข้อเสียทั่วไปของวิธีเมทริกซ์ทั้งหมดของการวิเคราะห์พอร์ทัล ได้แก่:

• ความคลาดเคลื่อนของผลการเปรียบเทียบหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ที่อยู่ในอุตสาหกรรมต่างๆ
• อัตวิสัยในการพิจารณาการประเมินเชิงปริมาณ

ที่มา: marketch.ru

การวิเคราะห์โดยใช้เมทริกซ์ BCG

การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ (PA) เป็นเครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์เปรียบเทียบหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ของบริษัทเพื่อกำหนดลำดับความสำคัญที่สัมพันธ์กันในการจัดสรรทรัพยากรการลงทุน ตลอดจนรับคำแนะนำเชิงกลยุทธ์มาตรฐานเป็นการประมาณในครั้งแรก

เครื่องมือที่สะดวกสำหรับการเปรียบเทียบ SBA (พื้นที่ธุรกิจเชิงกลยุทธ์) ต่างๆ ที่องค์กร SHP (หน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์) ดำเนินการคือเมตริกซ์ที่พัฒนาโดย Boston Consultative Group (BCG) ขนาดแนวตั้งในเมทริกซ์นี้กำหนดโดยอัตราการเติบโตของปริมาณความต้องการและขนาดแนวนอนโดยอัตราส่วนของส่วนแบ่งการตลาดที่เป็นของคู่แข่งชั้นนำ

อัตราส่วนนี้ควรกำหนดตำแหน่งการแข่งขันเปรียบเทียบในอนาคต เมทริกซ์ BCG ช่วยให้บริษัทสามารถ:

1. เพื่อจำแนกวิสาหกิจทางการเกษตรแต่ละแห่งตามส่วนแบ่งการตลาดเมื่อเทียบกับคู่แข่งหลักและอัตราการเติบโตประจำปีในอุตสาหกรรม
2. เพื่อตรวจสอบว่าวิสาหกิจทางการเกษตรของ บริษัท ใดครองตำแหน่งผู้นำเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งการเปลี่ยนแปลงของตลาดคืออะไร
3. ทำการกระจายทรัพยากรทางการเงินเชิงกลยุทธ์เบื้องต้นระหว่าง SHPs

เมทริกซ์ขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่รู้จักกันดี - ส่วนแบ่งของผู้ประกอบการทางการเกษตรในตลาดมากขึ้น (ปริมาณการผลิต) ต้นทุนต่อหน่วยที่ต่ำลงและผลกำไรที่สูงขึ้นอันเป็นผลมาจากเศรษฐกิจสัมพัทธ์ของการผลิต

เมทริกซ์แนะนำการจำแนกประเภท SHP ต่อไปนี้ใน SBA ที่เกี่ยวข้อง และแนะนำกลยุทธ์ที่เหมาะสมสำหรับแต่ละประเภท:

• "ดาว",
• "วัวเงินสด",
• "แมวป่า" ("เครื่องหมายคำถาม")
• "สุนัข".

"สตาร์ส" ครองตำแหน่งผู้นำในอุตสาหกรรมที่กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว พวกเขานำผลกำไรมาเป็นจำนวนมาก แต่ในขณะเดียวกันก็ต้องการทรัพยากรจำนวนมากเพื่อรองรับการเติบโตอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการควบคุมทรัพยากรเหล่านี้อย่างเข้มงวดจากด้านข้าง กลยุทธ์ "สตาร์" มุ่งเป้าไปที่การเพิ่มหรือรักษาส่วนแบ่งการตลาด เมื่อก้าวของการพัฒนาช้าลง "ดาว" จะกลายเป็น "วัวเงินสด"

"Cash Cow" ครองตำแหน่งผู้นำในอุตสาหกรรมที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพหรือหดตัว เนื่องจากยอดขายค่อนข้างคงที่โดยไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม SHP นี้จึงให้ผลกำไรมากกว่าที่จำเป็นเพื่อรักษาส่วนแบ่งการตลาด

กลยุทธ์ "วัวเงินสด" มีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาสภาพที่เป็นอยู่เป็นเวลานานและให้การสนับสนุนทางการเงินแก่การพัฒนาวิสาหกิจทางการเกษตร

"แมวป่า" หรือ "เครื่องหมายคำถาม" มีผลกระทบเล็กน้อยต่อตลาดในอุตสาหกรรมเกิดใหม่เนื่องจากมีส่วนแบ่งเพียงเล็กน้อย สำหรับเธอ การสนับสนุนที่อ่อนแอจากผู้ซื้อและความได้เปรียบในการแข่งขันที่ไม่ชัดเจนนั้นเป็นเรื่องปกติ ตำแหน่งผู้นำในตลาดถูกครอบครองโดยคู่แข่ง กลยุทธ์ "แมวป่า" มีทางเลือกอื่น - ความพยายามของบริษัทในตลาดนี้เข้มข้นขึ้นหรือออกจากตลาด ต้องใช้เงินทุนจำนวนมากเพื่อรักษาหรือเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันสูง

"สุนัข" เป็น SHPs ที่มีการขายจำกัดในอุตสาหกรรมที่เป็นที่ยอมรับหรือกำลังตกต่ำ Зa длитeльнoe вpeмя пpeбывaния нa pынкe этим СХП нe yдaлocь зaвoeвaть cимпaтии пoтpeбитeлeй, и oни cyщecтвeннo ycтyпaют кoнкypeнтaм пo вceм пoкaзaтeлям (дoлe pынкa, вeличинe и cтpyктype издepжeк, oбpaзy тoвapa и т.п.). กลยุทธ์ของ "สุนัข" คือการลดความพยายามในตลาดหรือการชำระบัญชี (การขาย)

Нa pиcунке пyнктиpнaя линия пoкaзывaeт, чтo «Дикиe кoшки» пpи oпpeдeлeнныx ycлoвияx мoгyт cтaть «Звeздaми», a «Звeзды» c пpиxoдoм нeизбeжнoй зpeлocти cнaчaлa пpeвpaтятcя в «Дoйныx кopoв», a зaтeм и в «Сoбaк». เส้นทึบแสดงการปันส่วนปันส่วนจาก "Cash Cows"

จากประสบการณ์การใช้ BCG matrix พบว่ามีประโยชน์ในการกำหนดตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของบริษัท ตลอดจนการกระจายทรัพยากรเชิงกลยุทธ์สำหรับอนาคตอันใกล้

Однaкo нeoбxoдимo oтмeтить, чтo пpeждe, чeм иcпoльзoвaть для aнaлизa мaтpицy БКГ, вaжнo yбeдитьcя в тoм, чтo pocт oбъeмa пpoизвoдимoй пpoдyкции мoжeт быть нaдeжным пoкaзaтeлeм пepcпeктив paзвития, a oтнocитeльнyю пoзицию фиpмы в кoнкypeнтнoй бopьбe мoжнo oпpeдeлить пo ee дoлe нa pынкe.

ที่มา: "30n.ru"

ขั้นตอนหลักและส่วนประกอบของ PA

การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์เกิดขึ้นในช่วงปลายทศวรรษ 1960 ในเวลานี้ บริษัทขนาดใหญ่และบริษัทขนาดกลางส่วนใหญ่กลายเป็นคอมเพล็กซ์ที่รวมการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ต่างกันและเข้าสู่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมาก อย่างไรก็ตาม การเติบโตยังห่างไกลจากทุกตลาด และบางแห่งก็ไม่มีแนวโน้ม

ความคลาดเคลื่อนนี้เกิดขึ้นเนื่องจากความแตกต่างในระดับของความต้องการอิ่มตัว สภาพเศรษฐกิจ การเมืองและสังคมที่เปลี่ยนแปลงไป การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น และความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของการอัพเกรดเทคโนโลยี เห็นได้ชัดว่าการย้ายเข้าสู่อุตสาหกรรมใหม่ๆ ไม่ได้ช่วยให้บริษัทแก้ปัญหาเชิงกลยุทธ์หรือใช้ศักยภาพอย่างเต็มที่ สถานการณ์ดังกล่าวทำให้ผู้จัดการต้องเปลี่ยนมุมมองของตนอย่างสิ้นเชิง

ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว การคาดการณ์ได้ถูกแทนที่ด้วยการวางแผนเชิงกลยุทธ์และการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ หน่วยของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือ "เขตธุรกิจเชิงกลยุทธ์" (SZH) SZH คือตลาดใดๆ ที่บริษัทมีหรือกำลังพยายามหาทางออก

SBA แต่ละรายการมีลักษณะเฉพาะตามประเภทของความต้องการ เช่นเดียวกับเทคโนโลยีบางอย่าง ทันทีที่เทคโนโลยีหนึ่งถูกแทนที่ด้วยเทคโนโลยีอื่น ปัญหาของอัตราส่วนของเทคโนโลยีจะกลายเป็นทางเลือกเชิงกลยุทธ์ของบริษัท ในการวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทจะประเมินโอกาสสำหรับกิจกรรมเฉพาะ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ของบริษัทที่มีความหลากหลายเรียกว่าการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ

พอร์ตโฟลิโอขององค์กรหรือพอร์ตโฟลิโอองค์กรคือชุดของหน่วยธุรกิจที่ค่อนข้างอิสระ (หน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์) ที่มีเจ้าของคนเดียว

การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอเป็นเครื่องมือที่ฝ่ายบริหารขององค์กรระบุและประเมินกิจกรรมทางธุรกิจเพื่อลงทุนในด้านที่ทำกำไรหรือมีแนวโน้มมากที่สุด และลด/หยุดการลงทุนในโครงการที่ไม่มีประสิทธิภาพ

ในขณะเดียวกันก็ประเมินความน่าดึงดูดใจของตลาดและความสามารถในการแข่งขันขององค์กรในแต่ละตลาดเหล่านี้

สันนิษฐานว่าพอร์ตของบริษัทควรมีความสมดุล กล่าวคือ การผสมผสานที่เหมาะสมของผลิตภัณฑ์ที่ต้องการเงินทุนเพื่อการพัฒนาต่อไปจะต้องได้รับการประกันด้วยหน่วยเศรษฐกิจที่มีทุนส่วนเกินบางส่วน

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือการประสานกลยุทธ์ทางธุรกิจและจัดสรรทรัพยากรทางการเงินระหว่างหน่วยธุรกิจของบริษัท

การวิเคราะห์ผลงานโดยทั่วไปจะดำเนินการตามรูปแบบต่อไปนี้:

1. กิจกรรมทั้งหมดขององค์กร (กลุ่มผลิตภัณฑ์) แบ่งออกเป็นหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ และเลือกระดับในองค์กรเพื่อวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอของธุรกิจ
2. กำหนดความสามารถในการแข่งขันของแต่ละหน่วยธุรกิจและแนวโน้มการพัฒนาของตลาดที่เกี่ยวข้อง

   การรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลในกรณีนี้ดำเนินการในพื้นที่ต่อไปนี้:

   • ความน่าดึงดูดใจของอุตสาหกรรม
   • ตำแหน่งการแข่งขัน
   • โอกาสและภัยคุกคามต่อบริษัท
   • ทรัพยากรและคุณสมบัติของพนักงาน
3. เมทริกซ์พอร์ตโฟลิโอ (เมทริกซ์การวางแผนเชิงกลยุทธ์) ถูกสร้างและวิเคราะห์ และกำหนดพอร์ตโฟลิโอของธุรกิจที่ต้องการและตำแหน่งการแข่งขันที่ต้องการ
4. กลยุทธ์ได้รับการพัฒนาสำหรับหน่วยธุรกิจแต่ละหน่วย และหน่วยธุรกิจที่มีกลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกันจะรวมกันเป็นกลุ่มที่เป็นเนื้อเดียวกัน

ถัดไป ฝ่ายบริหารจะประเมินกลยุทธ์ของแผนกทั้งหมดในแง่ของความสอดคล้องกับกลยุทธ์ขององค์กร คำนวณกำไรและทรัพยากรที่แต่ละแผนกต้องการ โดยใช้เมทริกซ์การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ

ในขณะเดียวกัน เมทริกซ์การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอธุรกิจไม่ได้เป็นเครื่องมือในการตัดสินใจในตัวเอง พวกเขาแสดงเฉพาะสถานะของพอร์ตธุรกิจซึ่งควรคำนึงถึงโดยผู้บริหารเมื่อทำการตัดสินใจ

ทิศทางการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ตามการใช้เมทริกซ์

สิ่งที่สำคัญเป็นพิเศษในระบบเศรษฐกิจตลาดคือการกำหนดทิศทางเชิงกลยุทธ์สำหรับการพัฒนาองค์กรบริการที่สอดคล้องและสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจโดยอิงจากการใช้เมทริกซ์นี้:

1. การเจาะตลาดหรือการปรับปรุงธุรกิจ เมื่อเลือกทิศทางเชิงกลยุทธ์นี้ จำเป็นต้องดำเนินกิจกรรมทางการตลาดเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดที่มีอยู่ กล่าวคือ การดึงดูดผู้ใช้ใหม่ รวมถึงลูกค้าขององค์กรที่แข่งขันกัน โดย:
   • การโฆษณา,
   • การปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์ (การให้บริการ)
   • ให้มากขึ้น เงื่อนไขที่เอื้ออำนวย,
   • ส่วนลดการค้า,
   • ใช้ประโยชน์จากข้อบกพร่องในกิจกรรมของคู่แข่ง

   ทิศทางนี้ต้องใช้ต้นทุนสูง เนื่องจาก “นอกจากจะลงทุนในเทคโนโลยีและการผลิตแล้ว ยังมาพร้อมกับการใช้ราคาที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับคู่แข่ง” การควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการของวิสาหกิจที่แข่งขันกัน

2. การพัฒนาตลาด กลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อค้นหาส่วนใหม่ของตลาดสินค้า (บริการ) สำหรับประเภทบริการการผลิตที่เชี่ยวชาญอยู่แล้ว ตัวอย่างเช่น หากองค์กรให้บริการเป็นหลัก นิติบุคคลจากนั้นภายในกรอบของกลยุทธ์นี้ ก็สามารถขยายขอบเขตของบริการได้โดยการจัดหาและ บุคคล.
   

   นอกจากนี้ยังเป็นไปได้สำหรับองค์กรที่จะเข้าสู่ฟาร์มใกล้เคียง อำเภอและภูมิภาคอื่น ๆ ด้วยข้อเสนอ

3. การสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ (บริการ) กลยุทธ์ในการสร้างสินค้าประเภทใหม่ (บริการ) และปรับปรุงสินค้าที่มีอยู่นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเพิ่มขอบเขตการขาย ในเวลาเดียวกัน บริษัท ค้นหาเฉพาะเพิ่มเติมในพื้นที่ที่มีอยู่และเป็นที่รู้จักของตลาดบริการตามความต้องการที่มีอยู่ของลูกค้า
4. ทิศทางเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญคือการกระจายความเสี่ยง ซึ่งเกี่ยวข้องกับการพัฒนาบริการประเภทใหม่พร้อมกับการพัฒนาส่วนใหม่ๆ ของตลาดบริการไปพร้อม ๆ กัน

การกระจายการลงทุน

การกระจายความหลากหลายคือการขยายกิจกรรมทางเศรษฐกิจไปสู่พื้นที่ใหม่ (การขยายประเภทของบริการที่มีให้ ขอบเขตทางภูมิศาสตร์ของกิจกรรม ฯลฯ)

ในความหมายที่แคบ การกระจายความเสี่ยงหมายถึงการแทรกซึมขององค์กรเข้าสู่อุตสาหกรรมที่ไม่มีความเชื่อมโยงทางอุตสาหกรรมโดยตรงหรือการพึ่งพาการทำงานในกิจกรรมหลักของพวกเขา

องค์กรต้องตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินการกระจายความเสี่ยงในสภาวะที่อิ่มตัวมากเกินไปของตลาดบริการและความต้องการที่ลดลงสำหรับพวกเขาการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและในที่ที่มีทรัพยากรทางการเงินฟรีที่สะสมซึ่งขณะนี้มีกำไรมากขึ้นในการลงทุน ในอุตสาหกรรมที่น่าสนใจมากกว่าในกิจกรรมปัจจุบัน

มีการกระจายความเสี่ยงประเภทต่อไปนี้:

1. การกระจายความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้อง

• การกระจายความเสี่ยงในแนวดิ่งที่เกี่ยวข้อง (โดยตรงหรือย้อนกลับ)

ด้วยการกระจายความหลากหลายในแนวดิ่งที่เกี่ยวข้อง (การรวมแนวตั้ง) องค์กรบริการจะได้รับการผลิตประเภทใหม่และผลิตภัณฑ์ที่ใช้ในห่วงโซ่เทคโนโลยีก่อน (การรวมแบบย้อนกลับ) หรือหลัง (การรวมโดยตรง) องค์กรบริการ

ดังนั้น ในระบบโลจิสติกส์ จึงเป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่บริษัทบริการจะกลายเป็นตัวแทนจำหน่ายของผู้ผลิตเครื่องจักรการเกษตรและชิ้นส่วนอะไหล่ ในกรณีนี้ บริษัทได้เปรียบในการแข่งขันที่แข็งแกร่ง - แหล่งอุปทานที่มั่นคงและการสนับสนุนจากผู้ผลิตวิธีการผลิต

และในด้านของการแปรรูปและนำผลผลิตทางการเกษตรมาสู่ผู้บริโภค องค์กรบริการอาจได้รับสิ่งอำนวยความสะดวกในการผลิต เช่น โรงสี เบเกอรี่ โรงงานแปรรูปขนาดเล็กต่างๆ ในชนบทและในเมืองเล็กๆ ซึ่งในทางกลับกัน ทำให้เป็นไปได้ในการกำจัดผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรที่ได้รับจากฟาร์มเพื่อชำระค่าบริการอย่างมีเหตุผลและมีกำไรมากกว่าที่จะขายต่อโดยไม่ดำเนินการกับผู้บริโภครายอื่น

ในเวลาเดียวกัน ควรระลึกไว้เสมอว่าความเป็นไปได้ขององค์กรบริการในทิศทางที่ระบุของการบูรณาการโดยตรงนั้นค่อนข้างจำกัด เนื่องจากตัวมันเองไม่มีตัวกลางมีส่วนร่วมในการขายผลิตภัณฑ์ที่ได้รับ

• การกระจายความหลากหลายในแนวนอนที่เกี่ยวข้อง (การขยายช่วงของผลิตภัณฑ์หรือการขยายทางภูมิศาสตร์)

ด้วยการกระจายความเสี่ยงในแนวนอนที่เกี่ยวข้อง (การรวมแนวนอน) ความเฉพาะเจาะจงคือการรวมองค์กรที่แข่งขันกันซึ่งดำเนินงานในพื้นที่เดียวกันเข้าด้วยกัน

ดังนั้น MTS ที่ทำกำไรได้มากกว่าจึงสามารถซื้อบริษัทผู้ให้บริการอื่น ๆ รวมถึงบริษัทที่อยู่นอกพื้นที่ให้บริการ เพื่อลดการแข่งขันและเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่ง ขยายขอบเขตการบริการ และดึงดูดลูกค้าใหม่ผ่านการขยายทางภูมิศาสตร์

• การกระจายความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้อง

ในการกระจายความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้องกัน องค์กรเลือกกิจกรรมที่ไม่เกี่ยวข้องกับทรัพยากรและเทคโนโลยีการผลิต ดังนั้นจึงไม่อยู่ในภาคบริการ

องค์ประกอบเชิงกลยุทธ์

ในทางปฏิบัติ การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอในองค์กรจะดำเนินการโดยคำนึงถึงองค์ประกอบเชิงกลยุทธ์จำนวนหนึ่ง Igor Ansoff ผู้เชี่ยวชาญที่มีชื่อเสียงในด้านการจัดการเชิงกลยุทธ์ ระบุองค์ประกอบเชิงกลยุทธ์สี่ประการของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ:

1. องค์ประกอบแรกคือเวกเตอร์ของการเติบโต ซึ่งกำหนดขนาดและทิศทางของขอบเขตในอนาคตของกิจกรรมขององค์กร องค์ประกอบของเวกเตอร์การเติบโตคือผลิตภัณฑ์และการขยายตลาด
2. องค์ประกอบที่สองของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือความได้เปรียบในการแข่งขันขององค์กร

   มีหลายวิธีในการบรรลุความได้เปรียบในการแข่งขัน โดยสามารถแยกแยะวิธีหลักดังต่อไปนี้:

   • การลดต้นทุน,
   • ความแตกต่างของสินค้า (บริการ)
   • การเข้าสู่ตลาดในช่วงต้น

   เมื่อใช้กลยุทธ์เพื่อลดต้นทุนโดยรวม เป็นสิ่งสำคัญสำหรับองค์กรที่ต้องทำการวิเคราะห์ต้นทุนอย่างละเอียดและมาตรการที่เหมาะสมโดยมุ่งเป้าไปที่การลดต้นทุนทั้งหมดและบรรลุประสิทธิภาพการผลิต

   พึงระลึกไว้เสมอว่าการบรรลุข้อได้เปรียบอันเนื่องมาจากต้นทุนการบริการที่ค่อนข้างต่ำและการนำไปปฏิบัติในเงื่อนไขทางการเกษตรที่จำเป็นเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งนั้นเป็นงานเร่งด่วนมากในภาคเกษตรกรรมของเศรษฐกิจ ซึ่งผู้บริโภคบริการส่วนใหญ่อ่อนไหวต่อ ราคาและความเร่งด่วนของพวกเขา
   

   กลยุทธ์การสร้างความแตกต่างของสินค้า (บริการ) เกี่ยวข้องกับการพัฒนาคุณลักษณะที่สำคัญหลายประการที่ทำให้แตกต่างจากสินค้า (บริการ) ของคู่แข่ง

   ในการนำกลยุทธ์นี้ไปใช้ให้สำเร็จ องค์กรต้องระบุความต้องการที่เป็นไปได้ของลูกค้าเพื่อชี้แจงสิ่งที่พวกเขาไม่พอใจในสินค้า (บริการ) ที่มีอยู่ และสิ่งที่จำเป็นต้องทำการเปลี่ยนแปลงเพื่อให้สอดคล้องกับการเติบโตที่คาดหวังในความต้องการของลูกค้า

   นอกจากนี้ ความแตกต่างดังกล่าวยังช่วยให้บริษัทสามารถเพิ่มผลกำไรได้ เนื่องจากในกรณีนี้ปัจจัยที่กำหนดสำหรับผู้บริโภคไม่ใช่ราคา แต่เป็นคุณลักษณะเฉพาะและความแตกต่างจากบริการของคู่แข่ง

   เมื่อใช้กลยุทธ์ในการเข้าสู่ตลาดสินค้า (บริการ) ก่อนกำหนดด้วยข้อเสนอดั้งเดิม องค์กรสามารถสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันที่ช่วยให้บรรลุการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว

   โปรดทราบว่าในตลาดบริการ เนื่องจากความแตกต่างจากสินค้า จึงเป็นเรื่องยากมากที่จะปกป้องการพัฒนาดั้งเดิมด้วยความช่วยเหลือจากใบรับรองลิขสิทธิ์สำหรับสิ่งประดิษฐ์และสิทธิบัตรมากกว่าในตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่

   ดังนั้นความได้เปรียบทางการแข่งขันดังกล่าวจึงอยู่ได้ไม่นานและค่อนข้างง่ายกว่าที่จะชนะมากกว่าที่จะรักษาไว้ เนื่องจากคู่แข่งได้ลอกเลียนแบบนวัตกรรมที่ใช้โดยองค์กรชั้นนำอย่างรวดเร็ว

3. องค์ประกอบที่สามของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือการทำงานร่วมกันซึ่งกำหนดไว้ในวรรณกรรมดังนี้: “ปรากฏการณ์เมื่อรายได้จากการใช้ทรัพยากรร่วมกันเกินจำนวนรายได้จากการใช้ทรัพยากรเดียวกันแยกกันมักจะเรียกว่า “2+ เอฟเฟกต์ 2=5” เราจะเรียกเอฟเฟกต์นี้ว่าการทำงานร่วมกัน” กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือ การได้รับผลทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมอันเป็นผลมาจากปฏิสัมพันธ์ของปัจจัยการผลิต
   

   การทำงานร่วมกันไม่เพียงแต่เป็นบวก แต่ยังเป็นลบด้วย สิ่งหลังนี้เป็นไปได้เมื่อองค์กรกระจายไปสู่อุตสาหกรรมที่มีการแข่งขันสูงโดยไม่มีประสบการณ์และทักษะการจัดการที่เพียงพอ

4. องค์ประกอบที่สี่คือความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์ของพอร์ตโฟลิโอของกิจกรรมต่างๆ โดยกำหนดว่าองค์กรมีโอกาสดังกล่าวซึ่งหากจำเป็น สามารถกระจายไปสู่อุตสาหกรรมอื่นๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ตามที่ I. Ansoff เน้นย้ำ การพัฒนาองค์ประกอบใดๆ ของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโออาจทำให้ส่วนอื่นๆ อ่อนแอลงได้ ตัวอย่างเช่น การเพิ่มความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์ของการจัดการทำให้ศักยภาพโดยรวมลดลง

ขึ้นอยู่กับแผนขององค์กรสำหรับการดำเนินการตามกลยุทธ์เฉพาะเป้าหมายของการพัฒนาต่อไปรวมถึงตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ในปัจจุบันในภาคเศรษฐกิจเฉพาะนั้นได้รับการคัดเลือกเพื่อประเมินตำแหน่งการแข่งขันของหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์และ ความน่าดึงดูดใจของตลาด

แนวทางต่อไปนี้เป็นที่รู้จักกันดีที่สุดในวรรณคดี:

• บอสตันคอนซัลติ้งกรุ๊ปพอร์ตโฟลิโอเมทริกซ์ (BCG Matrix);
• "เจเนอรัลอิเล็กทริก - McKinsey" หรือ "หน้าจอธุรกิจ";
• อาร์เธอร์ ดี. ลิตเติล คอนซัลติ้ง คอมพานี เมทริกซ์;
• เมทริกซ์นโยบายโดยตรงของเชลล์;
• Ansoff เมทริกซ์;
• อาเบลเมทริกซ์

ที่มา: "stplan.ru"

วิธีการวิเคราะห์ผลงาน

การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอเป็นเครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์เปรียบเทียบหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ของบริษัทเพื่อกำหนดลำดับความสำคัญที่สัมพันธ์กันในการจัดสรรทรัพยากรการลงทุน ตลอดจนรับคำแนะนำเชิงกลยุทธ์มาตรฐานเป็นการประมาณในครั้งแรก การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอเป็นขั้นตอนสำคัญในการพัฒนากลยุทธ์ทางการตลาด

สาระสำคัญของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโออยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทถือเป็นชุดของหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ ซึ่งแต่ละหน่วยค่อนข้างเป็นอิสระ

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือการประสานกลยุทธ์และใช้ทรัพยากรการลงทุนที่มีอยู่อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุดในแง่ของการบรรลุตำแหน่งที่ยั่งยืนสำหรับบริษัทโดยรวมและผลลัพธ์ทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

เพื่อการกระจายทรัพยากรการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุดระหว่างหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ จำเป็นต้องประเมินความสามารถในการทำกำไร ความเสี่ยง และโอกาสเชิงกลยุทธ์สำหรับการพัฒนาแต่ละหน่วย โดยทั่วไป การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอจะขึ้นอยู่กับกฎที่ว่ายิ่งศักยภาพในการพัฒนาหน่วยธุรกิจสูงขึ้น (การเติบโตของยอดขายและกำไร) และความเสี่ยงที่ต่ำลงเท่าใด ผลกำไรของบริษัทโดยรวมก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้นที่จะลงทุนในการพัฒนาสิ่งนี้ หน่วยธุรกิจ.

แหล่งการลงทุนในกรณีนี้สามารถเป็นได้ทั้งภายนอกและภายใน (กำไรของหน่วยธุรกิจอื่น)

หลักการพื้นฐานสำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุด:

1. การกระจายพอร์ตความเสี่ยง
2. การกระจายพอร์ตโฟลิโอตามขั้นตอนของวงจรชีวิตของวัตถุ
3. การกระจายพอร์ตการลงทุนโดยวัตถุการลงทุนและผู้บริจาค

นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอช่วยหลีกเลี่ยงแนวทาง "การรวมกัน" ในการพัฒนาหน่วยธุรกิจเหล่านี้เมื่อพัฒนากลยุทธ์ขององค์กร สำหรับแต่ละหน่วยธุรกิจ จะมีการระบุลำดับความสำคัญและเป้าหมายที่เป็นอิสระ ซึ่งสอดคล้องกับตำแหน่งในตลาดและบทบาทในพอร์ตโฟลิโอ

เมทริกซ์เมธอด

วิธีทั่วไปในการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือวิธีเมทริกซ์ เมทริกซ์สำหรับการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอมักจะเป็นตารางสองมิติ (เรารู้เพียงเมทริกซ์สามมิติของการวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ - การเปลี่ยนแปลงของเมทริกซ์ Ansof) โดยที่แกนแสดงค่าขอบเขตของปัจจัยที่พิจารณา (เงื่อนไขสำคัญ: ไม่ควรมีความสัมพันธ์เชิงหน้าที่ที่เข้มงวดระหว่างปัจจัยต่างๆ

จตุภาคเกิดขึ้นจากจุดตัดของค่าขอบเขตของปัจจัยทั้งสอง หน่วยธุรกิจที่ตกอยู่ในหนึ่งหรืออีกด้านหนึ่งหมายความว่าคำแนะนำเชิงกลยุทธ์ทั่วไปนำไปใช้กับพวกเขา

เมทริกซ์ที่มีชื่อเสียงที่สุดสำหรับการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ:

• BCG Matrix (BCG) - อัตราการเติบโตและการวิเคราะห์ส่วนแบ่งตลาด
• Matrix MCC (MCC) - การวิเคราะห์การปฏิบัติตามธุรกิจด้วยภารกิจขององค์กรและความสามารถที่สำคัญ
• GE/McKinsey Matrix - การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจของตลาดเปรียบเทียบและความสามารถในการแข่งขันทางธุรกิจ
• Shell Matrix - การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจของอุตสาหกรรมที่ใช้ทรัพยากรมากขึ้นอยู่กับความสามารถในการแข่งขัน
• Ansof Matrix - การวิเคราะห์กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับตลาดและผลิตภัณฑ์
• ADL Matrix - การวิเคราะห์วงจรชีวิตอุตสาหกรรมและตำแหน่งตลาดสัมพัทธ์

ขั้นตอนการวิเคราะห์ผลงาน:

1. คำจำกัดความของหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ของบริษัท
2. การเลือกวิธีการวิเคราะห์เมทริกซ์ (ดูด้านบน)
3. การรวบรวมข้อมูลที่จำเป็นสำหรับการสร้างเมทริกซ์
   ข้อมูลดังกล่าวอาจเป็น:
   • สถานะและแนวโน้มการพัฒนาของอุตสาหกรรมที่หน่วยธุรกิจดำเนินการอยู่
   • ความสามารถในการแข่งขันทางธุรกิจ
   • ส่วนแบ่งของหน่วยธุรกิจในตลาดของตน
   • ขั้นตอนของวงจรชีวิตของผลิตภัณฑ์และอุตสาหกรรม ฯลฯ
4. การสร้างเมทริกซ์การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอที่เลือก
5. ตามคำแนะนำทั่วไปของวิธีการวิเคราะห์เมทริกซ์ที่เลือก กลยุทธ์ทั่วไปสำหรับหน่วยธุรกิจได้รับการพัฒนา

ที่มา: "marketopedia.ru"

สาระสำคัญและขั้นตอนการวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์

แต่ละบริษัท เมื่อเลือกกลยุทธ์ทางการตลาด จะต้องวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอของตน การวิเคราะห์ผลงานควรช่วยในการจัดสรรทรัพยากรที่จำกัดในตลาดต่างๆ ที่ดำเนินการอยู่ ขั้นตอนการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอช่วยลดความซับซ้อนของกระบวนการวิเคราะห์และเลือกตัวเลือกกลยุทธ์ทางการตลาด

การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอเป็นเครื่องมือที่ฝ่ายบริหารขององค์กรระบุและประเมินกิจกรรมเพื่อลงทุนในด้านที่ทำกำไรหรือมีแนวโน้มมากที่สุดหรือลด (ยุติ) การลงทุนในโครงการที่ไม่มีประสิทธิภาพ

ในขณะเดียวกันก็ประเมินความน่าดึงดูดใจของตลาดและความสามารถในการแข่งขันขององค์กรในแต่ละแห่ง สันนิษฐานว่าพอร์ตของบริษัทควรมีความสมดุล กล่าวคือ จะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าแผนก (ผลิตภัณฑ์) ที่ต้องใช้เงินลงทุนเพื่อให้แน่ใจว่าการเติบโตจะถูกรวมเข้ากับแผนกที่มีทุนส่วนเกินอย่างถูกต้อง

การวิเคราะห์ผลงานมุ่งเน้นไปที่การแก้ปัญหาต่อไปนี้:

1. การจัดวางกลยุทธ์ทางธุรกิจหรือกลยุทธ์ของแผนกต่าง ๆ ขององค์กรเพื่อให้เกิดความสมดุลระหว่างแผนกที่ให้ผลตอบแทนอย่างรวดเร็วและแผนกที่เตรียมอนาคต
2. การกระจายทรัพยากรบุคคลและการเงินระหว่างหน่วยธุรกิจ
3. การวิเคราะห์งบดุลพอร์ตโฟลิโอ
4. การก่อตัวของงานบริหาร
5. การปรับโครงสร้างองค์กร

ข้อได้เปรียบหลักของการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอคือความเป็นไปได้ของการจัดโครงสร้างเชิงตรรกะและการแสดงภาพปัญหาเชิงกลยุทธ์ขององค์กร ความเรียบง่ายสัมพัทธ์ในการนำเสนอผลลัพธ์ และการเน้นในด้านคุณภาพของการวิเคราะห์

ข้อเสียเปรียบหลักคือการใช้ข้อมูลเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของธุรกิจเท่านั้น ซึ่งไม่สามารถคาดการณ์ได้ในอนาคตเสมอไป

ความแตกต่างระหว่างวิธีการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโออยู่ในแนวทางการประเมินตำแหน่งการแข่งขันของหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์และความน่าดึงดูดใจของตลาด มีหลายประเภทของการวิเคราะห์เมทริกซ์ของพอร์ตธุรกิจ

สองวิธีต่อไปนี้ของการวิเคราะห์เมทริกซ์ของพอร์ตธุรกิจขององค์กรมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในการปฏิบัติของการตลาดเชิงกลยุทธ์:

• เมทริกซ์ "การเติบโตของตลาด - ส่วนแบ่งขององค์กรสัมพันธ์" หรือที่เรียกว่าเมทริกซ์ Boston Consulting Group (BCG)
• เมทริกซ์ "ความน่าดึงดูดใจของตลาด - ความสามารถในการแข่งขันขององค์กร" (GE/McKinsey)

เมทริกซ์บีซีจี

เมทริกซ์ "การเติบโตของตลาด - ส่วนแบ่งสัมพันธ์ขององค์กร" ได้รับการพัฒนาในยุค 60 โดย Boston Consulting Group การใช้งานช่วยให้ บริษัท สามารถกำหนดตำแหน่งของแต่ละหน่วยธุรกิจในแง่ของส่วนแบ่งการตลาดเมื่อเทียบกับคู่แข่งหลักและ อัตราการเติบโตประจำปีในอุตสาหกรรม (อัตราการขยายตัวของตลาด)

พื้นฐานสำหรับการรวบรวมเมทริกซ์คือข้อสันนิษฐานว่าการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดของหน่วยธุรกิจทำให้ต้นทุนต่อหน่วยลดลงและอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มขึ้นอันเป็นผลมาจากผลกระทบของเส้นโค้งประสบการณ์ ผลกระทบของ "เส้นประสบการณ์" คือสำหรับการเพิ่มปริมาณการผลิตหรือการขายแต่ละครั้งเป็นสองเท่า จะมีต้นทุนต่อหน่วยที่ลดลงอย่างสม่ำเสมอในจำนวนหนึ่ง

การปฏิบัติได้กำหนดว่าช่วงของการลดลงนี้ขึ้นอยู่กับลักษณะของการผลิตสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตั้งแต่ 10% ถึง 30% ยิ่งผลิตภัณฑ์ซับซ้อนและมีความรู้มากเท่าใด ผลลัพธ์ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น สมมติว่าต้นทุนการผลิตและการตลาดเท่ากับ 100 หน่วยเงิน มีปริมาณรวม 1,000 หน่วยของผลิตภัณฑ์

ในกรณีนี้ การเพิ่มปริมาณการผลิตและการขายเป็นสองเท่าเป็น 2000 จะทำให้ต้นทุนต่อหน่วยลดลง 20% ซึ่งเป็น 80 หน่วยการเงิน การเพิ่มเป็นสองเท่าอีกเป็น 4000 จะลดต้นทุนต่อหน่วยอีกครั้ง 20% เป็น 64 หน่วยเงินตราเป็นต้น

ดังนั้น องค์กรที่ประสบความสำเร็จเป็นสองเท่าของปริมาณการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์จะได้รับข้อได้เปรียบในการแข่งขันเพิ่มเติมโดยพิจารณาจากการประหยัดต้นทุนสัมพันธ์กับคุณภาพของสินค้าที่เท่ากัน

การสร้างเมทริกซ์ BCG ประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:

1. จากการวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ ช่วงของการเปลี่ยนแปลงในขนาดของการเติบโตหรือการหดตัวของตลาดเป้าหมายทั้งหมดภายในพื้นที่ที่กำหนด ตัวบ่งชี้เหล่านี้ระบุไว้บนแกนแนวตั้งของเมทริกซ์ ตัวอย่างเช่น หากการคาดการณ์การพัฒนาตลาดแสดงให้เห็นว่าการเติบโตสูงสุดในช่วงเวลาการวางแผนสำหรับผลิตภัณฑ์บางอย่างอาจเป็น 20% และสำหรับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ การคาดการณ์การหดตัวของตลาด และขนาดสูงสุดของการลดนี้จะเท่ากับ 10% ดังนั้นสำหรับสิ่งนี้ พื้นที่ช่วงจะอยู่ระหว่าง -10 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์
   
2. แกนนอนระบุช่วงของการเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งการตลาดที่เกี่ยวข้อง (RMO) ขององค์กร ส่วนแบ่งสัมพัทธ์คือส่วนแบ่งของการแบ่งส่วนแบ่งการตลาดขององค์กรด้วยส่วนแบ่งการตลาดของคู่แข่งชั้นนำ

ตัวอย่างเช่น หากส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทคือ ระยะเวลาการรายงานคิดเป็น 10% และคู่แข่งหลักควบคุมตลาด 20% จากนั้น ODR ของบริษัทจะเป็น: ODR = 10% / 20% = 0.5

แต่ถ้ามีส่วนแบ่งการตลาดขององค์กรเท่ากันคู่แข่งมี 5% ในกรณีนี้ ODR จะเท่ากับ: ODR = 10% / 5% = 2.0

ODR ที่ต่ำกว่าหนึ่งแสดงถึงสถานะการแข่งขันที่อ่อนแอในตลาด ยิ่ง ODR มีค่ามากเท่าใด ความสามารถในการแข่งขันขององค์กรที่กำหนดหรือหน่วยธุรกิจที่แยกจากกันก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

การใช้ส่วนแบ่งการตลาดสัมพัทธ์เพื่อประเมินตำแหน่งทางการตลาดขององค์กรในเมทริกซ์ BCG นั้นสมเหตุสมผลกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ส่วนแบ่งการตลาด เนื่องจาก 10% ของตลาดสำหรับองค์กรมีลักษณะตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งกว่าหากคู่แข่งชั้นนำครอบครอง เพียง 5% และในทางกลับกัน ส่วนแบ่งการตลาด 10% เดียวกันบ่งชี้ว่ามีความสามารถในการแข่งขันต่ำ หากคู่แข่งชั้นนำครอบครอง ตัวอย่างเช่น 30% ของตลาด

3. ฟิลด์เมทริกซ์ที่ได้จะถูกหารด้วยเส้นแนวนอนและแนวตั้งเป็นสี่ส่วน:
   • เส้นแนวนอนของเมทริกซ์สามารถผ่านที่ระดับของอัตราการเติบโตของตลาดเฉลี่ยเลขคณิต (หรือที่ระดับ การเติบโตของ GDPประเทศ).
   • เส้นแนวตั้งสามารถผ่านตัวบ่งชี้ ODR =1 เป็นที่เชื่อกันว่าที่ค่า ODR นี้ ประโยชน์ของเอฟเฟกต์เส้นโค้งประสบการณ์เริ่มส่งผลกระทบ

เมทริกซ์การเติบโตของตลาด - ส่วนแบ่งการตลาดที่เกี่ยวข้อง:




4. สำหรับแต่ละหน่วยธุรกิจ อัตราการเติบโตในอนาคตจะถูกประมาณการ ส่วนแบ่งตลาดที่สัมพันธ์กันจะถูกคำนวณ และข้อมูลที่ได้รับจะกำหนดสถานะของหน่วยธุรกิจในเมทริกซ์ แต่ละหน่วยธุรกิจจะแสดงเป็นวงกลมซึ่งมีขนาดสอดคล้องกับส่วนแบ่งการขายในการหมุนเวียนรวมขององค์กร
   

   คุณสามารถใช้ตัวบ่งชี้ส่วนแบ่งของรายได้หน่วยธุรกิจในรายได้รวมขององค์กร ความหมองคล้ำอาจเป็นผลิตภัณฑ์ที่อยู่ในรายการของคู่แข่งชั้นนำ

5. สำหรับหน่วยธุรกิจแต่ละประเภทจะมีการกำหนดกลยุทธ์ทางการตลาดที่เหมาะสม

ดาว

ลักษณะเฉพาะ:

• ผู้นำตลาด
• การเติบโตของตลาดอย่างรวดเร็ว
• ผลกำไรที่สำคัญ
• ต้องการการลงทุนขนาดใหญ่

กลยุทธ์:

1. การคุ้มครองส่วนแบ่งการตลาดที่บรรลุ;
2. การลงทุนซ้ำของรายได้ในการพัฒนา
3. ขยายขอบเขตสินค้าและบริการ

"ดาว" เป็นผู้นำตลาดซึ่งตามกฎแล้วอยู่ที่ด้านบนสุดของวงจรผลิตภัณฑ์ของตน พวกเขานำเงินทุนมามากพอที่จะรักษาส่วนแบ่งสูงของตลาดที่กำลังพัฒนาแบบไดนามิก

แม้จะมีตำแหน่งที่น่าสนใจในเชิงกลยุทธ์ของผลิตภัณฑ์นี้ แต่รายได้สุทธิของผลิตภัณฑ์นี้ค่อนข้างต่ำ เนื่องจากจำเป็นต้องมีการลงทุนจำนวนมากเพื่อให้แน่ใจว่ามีอัตราการเติบโตสูง

ดวงดาวมักจะเป็นวัวเงินสดในระยะยาว และสิ่งนี้จะเกิดขึ้นหากตลาดชะลอตัว

เด็กยาก

ลักษณะเฉพาะ:

• โตเร็ว
• กำไรน้อย
• ความต้องการทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญ

กลยุทธ์:

1. การขยายส่วนแบ่งการตลาดด้วยการตลาดแบบเข้มข้น
2. เพิ่มความสามารถในการแข่งขันของสินค้าโดยการปรับปรุงคุณภาพของผู้บริโภค

"Problem kids" เป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ผลิตในอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูง ผลิตภัณฑ์หรือหน่วยธุรกิจสามารถมีแนวโน้มที่ดี แต่พวกเขาต้องการการสนับสนุนทางการเงินที่สำคัญจากศูนย์ คำถามเชิงกลยุทธ์หลักคือเมื่อใดควรหยุดการจัดหาเงินทุนสำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้และนำผลิตภัณฑ์เหล่านี้ออกจากพอร์ตโฟลิโอขององค์กร

หากทำเร็วเกินไป อาจเสี่ยงที่จะสูญเสีย "ดารา" ในอนาคต และหากทำช้าเกินไป เงินทุนที่สามารถลงทุนในโครงการอื่น ๆ จะช่วยสนับสนุนอุตสาหกรรมที่สามารถหาเลี้ยงตัวเองได้อยู่แล้ว

วัวเงินสด

ลักษณะเฉพาะ:

• ผลกำไรที่สำคัญ
• ได้รับทรัพยากรทางการเงินมากกว่าที่พวกเขาต้องการอย่างมาก
• การเติบโตของตลาดต่ำ

กลยุทธ์:

1. รักษาความได้เปรียบของตลาด
2. การลงทุนในเทคโนโลยีและการพัฒนาใหม่ๆ
3. การรักษานโยบายของผู้นำด้านราคา
4. การใช้เงินทุนฟรีเพื่อรักษาผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ของบริษัท

Cash Cows เป็นหน่วยธุรกิจหรือผลิตภัณฑ์ที่มีตำแหน่งผู้นำในตลาดที่มีอัตราการเติบโตต่ำ ความน่าดึงดูดใจของพวกเขาอธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาไม่ต้องการการลงทุนจำนวนมากและให้กระแสเงินสดจำนวนมาก หน่วยธุรกิจดังกล่าวไม่เพียงแต่จ่ายสำหรับตนเองเท่านั้น แต่ยังให้การลงทุนในโครงการใหม่ที่สถานะในอนาคตขององค์กรขึ้นอยู่กับ

สุนัข

ลักษณะเฉพาะ:

• ตลาดไม่พัฒนา ขาดโอกาสในการพัฒนาธุรกิจใหม่
• ขาดผลกำไร
• การแข่งขันต่ำ

กลยุทธ์:

1. การลดกิจกรรมทางธุรกิจออกจากตลาด
2. การใช้เงินทุนที่ปล่อยออกมาเพื่อสนับสนุนผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ของบริษัท

"สุนัข" คือหน่วยธุรกิจหรือผลิตภัณฑ์ที่มีส่วนน้อยของตลาดและไม่มีโอกาสเติบโต เนื่องจากอยู่ในอุตสาหกรรมที่ไม่น่าสนใจ กระแสเงินสดสุทธิในหน่วยธุรกิจดังกล่าวเป็นศูนย์หรือติดลบ หากไม่มีเหตุผลพิเศษที่จะเก็บไว้หน่วยธุรกิจเหล่านี้ควรถูกกำจัด

พอร์ตโฟลิโอที่สมดุล

ตัวเลือกที่ดีที่สุดผลงานที่สมดุลขององค์กรมีดังนี้:

• 2-3 ผลิตภัณฑ์ - "วัวเงินสด"
• 1-2 - "ดาว"
• "เด็กยาก" บางคน

ดังนั้น หากเลือกการเติบโตของปริมาณกิจกรรมและส่วนแบ่งตลาดที่เกี่ยวข้องเป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มการพัฒนาและตำแหน่งการแข่งขัน เมทริกซ์ BCG ก็สามารถนำมาใช้เป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์และเลือกกลยุทธ์ทางการตลาดและการจัดสรรทรัพยากรเชิงกลยุทธ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

หากโอกาสในการพัฒนาและเงื่อนไขการแข่งขันมีความซับซ้อนมากขึ้น โดยมีตัวแปรจำนวนมากแสดงว่าเมทริกซ์สองมิติจะไม่เกี่ยวข้องอีกต่อไป

ข้อบกพร่อง

เมทริกซ์ BCG มีข้อเสียดังต่อไปนี้:

1. ไม่คำนึงถึงข้อเท็จจริงที่ว่าองค์กรส่วนใหญ่ดำเนินงานในตลาดที่มีอัตราการเติบโตปานกลางและมีส่วนแบ่งตลาดที่สัมพันธ์กันซึ่งไม่เล็กหรือใหญ่
2. องค์กรหรือหน่วยธุรกิจบางหน่วยไม่สามารถนำมาประกอบกับกลุ่มใด ๆ ที่เสนอในเมทริกซ์ ดังนั้นทุกองค์กรจึงไม่สามารถใช้แนวคิดได้
3. เมทริกซ์สูญเสียคุณค่าและไม่สามารถใช้ในกรณีที่ไม่มีหรือลดอัตราการเติบโต

McKinsey matrix

แนวทางทางเลือก ซึ่งช่วยให้หลีกเลี่ยงข้อบกพร่องบางประการของเมทริกซ์ BCG ได้ ได้รับการเสนอโดยบริษัทที่ปรึกษา McKinsey สำหรับบริษัท General Electric ที่ใหญ่ที่สุดและมีความหลากหลายมากที่สุดแห่งหนึ่งของโลก

ความพยายามที่จะวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอที่ค่อนข้างหลากหลายของ General Electric นำไปสู่แนวคิดในการสร้างเมทริกซ์ของเก้าเซลล์ตามสองพารามิเตอร์:

• ความน่าดึงดูดใจในระยะยาวของอุตสาหกรรม
• จุดแข็ง (ความสามารถในการแข่งขัน) ขององค์กร

ในระยะแรก จำเป็นต้องจัดทำรายการตัวชี้วัดที่จะใช้ในการประเมินความน่าดึงดูดใจของตลาดและความสามารถในการแข่งขันขององค์กร

เกณฑ์ในการพิจารณาความน่าดึงดูดใจในระยะยาวของอุตสาหกรรม ได้แก่

1. ขนาดตลาดและอัตราการเติบโต
2. ข้อกำหนดทางเทคโนโลยี
3. ความรุนแรงของการแข่งขัน
4. อุปสรรคในการเข้าและออกจากอุตสาหกรรม
5. ปัจจัยตามฤดูกาลและวัฏจักร
6. ต้องการเงินทุน
7. ภัยคุกคามและโอกาสที่เกิดขึ้นในอุตสาหกรรม
8. ปัจจัยทางสังคม สิ่งแวดล้อม และระดับของกฎระเบียบ

ปัจจัยที่นำมาพิจารณาในการประเมินความสามารถในการแข่งขัน ได้แก่ :

• ส่วนแบ่งการตลาด,
• องค์ประกอบสัมพัทธ์ของต้นทุนต่อหน่วย
• ความสามารถในการแข่งขันกับบริษัทคู่แข่งเพื่อคุณภาพผลิตภัณฑ์
• ความรู้ของผู้บริโภคและตลาด
• ระดับความรู้ทางเทคโนโลยี
• คุณสมบัติความเป็นผู้นำ,
• ความสามารถในการทำกำไรเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

ขึ้นอยู่กับระดับของอิทธิพลต่อการประเมินขั้นสุดท้าย สำหรับแต่ละตัวบ่งชี้ จำเป็นต้องสร้างสัมประสิทธิ์ที่มีนัยสำคัญสัมพัทธ์ เพื่อความสะดวกในการเลือกสัมประสิทธิ์เหล่านี้ ขอแนะนำให้ผลรวมของตัวบ่งชี้แต่ละกลุ่มเป็น 1

สำหรับแต่ละตัวบ่งชี้ของความน่าดึงดูดใจของตลาดและความสามารถในการแข่งขันขององค์กร จะมีการกำหนดระดับการให้คะแนน ช่วงการให้คะแนนที่สะดวกที่สุดสำหรับการคำนวณคือตั้งแต่ 1 ถึง 5 หรือตั้งแต่ 1 ถึง 10 คะแนน ในเวลาเดียวกัน เป็นที่ยอมรับว่าคะแนนต่ำสุดสำหรับการแสดงเกณฑ์แต่ละรายการจะเท่ากับ 1 และคะแนนสูงสุดคือ 5 หรือ 10 ตามลำดับ

ข้อมูลที่แสดงถึงความน่าดึงดูดใจของพื้นที่หรือตลาด ซึ่งรวบรวมระหว่างขั้นตอนของการวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ ใช้เพื่อประเมินความน่าดึงดูดใจของตลาดโดยผู้เชี่ยวชาญ

การใช้งาน ยอดรวมค่าสัมประสิทธิ์นัยสำคัญซึ่งเท่ากับ 1 และช่วงการประเมินตั้งแต่ 1 ถึง 10 คะแนน บ่งชี้ว่าการประเมินความน่าดึงดูดใจของตลาดสูงสุดคือ 10 คะแนน

เมื่อได้รับคะแนนสุดท้ายจริงสำหรับตลาดใดตลาดหนึ่ง (ในตัวอย่างของเราคือ 6.1 คะแนน) คุณสามารถคำนวณระดับความน่าดึงดูดใจโดยรวมของตลาดโดยการหารคะแนนสุดท้ายด้วยคะแนนสูงสุดที่เป็นไปได้: 6.1/10=0.61

ช่วงทั้งหมดแบ่งออกเป็นสามช่วงการประเมิน ซึ่งมีลักษณะดังต่อไปนี้ ขึ้นอยู่กับระดับความน่าดึงดูดใจ:

ดังนั้น จากผลของตัวอย่างที่พิจารณา เราสรุปได้ว่าตลาดมีความน่าดึงดูดใจโดยเฉลี่ยสำหรับการวางแนวเชิงกลยุทธ์ขององค์กร ในทำนองเดียวกันมีการประเมินระดับความสามารถในการแข่งขันของหน่วยธุรกิจ

ขึ้นอยู่กับระดับความน่าดึงดูดใจของตลาดและความสามารถในการแข่งขันของหน่วยธุรกิจที่สร้างเมทริกซ์การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์:

• แกนนอนระบุช่วงเวลาของระดับความน่าดึงดูดใจของตลาด
• ตามแนวตั้ง - ระดับการแข่งขันที่แตกต่างกันของหน่วยธุรกิจ

ส่วนย่อยเชิงกลยุทธ์ทั้งหมดขององค์กรจะอยู่ในจตุภาคที่สอดคล้องกันของเมทริกซ์ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้ที่ได้รับ

McKinsey เมทริกซ์:

ตัวเลือกกลยุทธ์ทางการตลาด

สำหรับแต่ละควอดรันต์ของเมทริกซ์ จะมีการกำหนดตัวเลือกทั่วไปที่สอดคล้องกันสำหรับกลยุทธ์ทางการตลาด ซึ่งควรมีรายละเอียดและระบุโดยขึ้นอยู่กับความเชี่ยวชาญและเงื่อนไขของการดำเนินงานของแต่ละหน่วยธุรกิจขององค์กร

ในเมทริกซ์ McKinsey ขนาดของอุตสาหกรรมจะแสดงเป็นวงกลมที่มีเส้นผ่านศูนย์กลางที่แน่นอนและมีพิกัดที่แน่นอนของศูนย์กลาง และส่วนหนึ่งของวงกลมแสดงส่วนแบ่งของหน่วยธุรกิจ (องค์กร) ในตลาด:

1. ผู้ชนะ 1 โดดเด่นด้วยความน่าดึงดูดใจของตลาดในระดับสูงและมีข้อดีค่อนข้างมากในการจัดระเบียบ
   

   องค์กรมีแนวโน้มที่จะเป็นผู้นำที่ไม่มีปัญหาหรือหนึ่งในผู้นำ ภัยคุกคามอาจเป็นการเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของคู่แข่งรายบุคคล

2. "ผู้ชนะ 2" โดดเด่นด้วยความน่าดึงดูดใจของตลาดในระดับสูงและระดับข้อได้เปรียบโดยเฉลี่ยขององค์กร องค์กรดังกล่าวเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมและในขณะเดียวกันก็ไม่ล้าหลังผู้นำมากนัก

   วัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ขององค์กรดังกล่าวคือการระบุจุดแข็งและจุดอ่อนขององค์กรก่อน จากนั้นจึงทำการลงทุนที่จำเป็นเพื่อเพิ่มประโยชน์ของจุดแข็งและปรับปรุงตำแหน่งที่อ่อนแอ

3. ตำแหน่ง “ผู้ชนะ 3” มีอยู่ในองค์กรที่มีความน่าดึงดูดใจของตลาดอยู่ในระดับปานกลาง แต่ในขณะเดียวกัน ข้อได้เปรียบของพวกเขาในตลาดดังกล่าวก็ชัดเจนและแข็งแกร่ง

   สำหรับองค์กรดังกล่าว ก่อนอื่นจำเป็นต้องกำหนดกลุ่มตลาดที่น่าสนใจที่สุดและลงทุน พัฒนาข้อได้เปรียบ ต่อต้านอิทธิพลของคู่แข่ง

4. ผู้แพ้ 1 คือตำแหน่งที่มีความน่าดึงดูดใจของตลาดปานกลางและมีความได้เปรียบทางการตลาดในระดับต่ำ จำเป็นต้องมีการปรับปรุงในพื้นที่ที่มีความเสี่ยงต่ำ
5. "ผู้แพ้ 2" - ตำแหน่งที่มีความน่าดึงดูดใจของตลาดต่ำและระดับความได้เปรียบโดยเฉลี่ยในตลาด ตำแหน่งนี้ไม่มีจุดแข็งหรือโอกาสพิเศษใดๆ ธุรกิจสาขานี้ไม่น่าสนใจ องค์กรไม่ได้เป็นผู้นำ แต่สามารถและควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นคู่แข่งที่จริงจัง
   
6. "ผู้แพ้ 3" - ตำแหน่งที่มีความน่าดึงดูดใจของตลาดต่ำและมีข้อได้เปรียบในระดับต่ำขององค์กรในธุรกิจประเภทนี้

   ในสถานการณ์เช่นนี้ เราทำได้เพียงพยายามทำกำไรเท่านั้น คุณควรงดการลงทุนหรือออกจากธุรกิจประเภทนี้เลย

พื้นที่ธุรกิจที่แบ่งออกเป็นสามเซลล์ที่อยู่ตามแนวทแยงซึ่งเริ่มจากขอบล่างซ้ายไปยังขอบขวาบนของเมทริกซ์เรียกว่าเส้นขอบ ธุรกิจประเภทดังกล่าวสามารถพัฒนาได้ (ภายใต้เงื่อนไขบางประการ) และหดตัวลง

หากธุรกิจอยู่ในประเภทที่น่าสงสัย (มุมบนขวา) จะมีการเสนอตัวเลือกต่อไปนี้สำหรับการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์:

• การพัฒนาองค์กรในทิศทางของการเสริมสร้างความได้เปรียบที่สัญญาว่าจะกลายเป็นจุดแข็ง
• การจัดสรรโดยองค์กรเฉพาะในตลาดและการลงทุน
• การสิ้นสุดของธุรกิจนี้

ประเภทธุรกิจขององค์กรซึ่งกำหนดโดยความน่าดึงดูดใจของตลาดในระดับต่ำและข้อได้เปรียบเชิงสัมพันธ์ระดับสูงขององค์กรนั้นเรียกว่าผู้ผลิตกำไร

ในรัฐนี้ จำเป็นต้องจัดการการลงทุนจากมุมมองของการได้รับผลกระทบในระยะสั้น เนื่องจากการล่มสลายอาจเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมได้ตลอดเวลา ในขณะเดียวกัน การลงทุนควรเน้นที่กลุ่มตลาดที่น่าสนใจที่สุด

ข้อเสียเปรียบหลักของเมทริกซ์ McKinsey คือไม่ได้ให้โอกาสในการตอบคำถามว่าควรปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโออย่างไร คำตอบสำหรับคำถามนี้อยู่นอกขอบเขตของความเป็นไปได้ในการวิเคราะห์ของแบบจำลองนี้

แต่ละองค์กรผลิตชุดสินค้าและบริการ - ระบบการตั้งชื่อ ปริมาณการผลิตสินค้าที่แตกต่างกันอาจแตกต่างกันอย่างมาก และการทำกำไรของการผลิตและการขายสินค้าแต่ละรายการอาจแตกต่างกันอย่างมาก เนื่องจากบริษัทขายผลิตภัณฑ์ให้กับผู้ซื้อกลุ่มต่างๆ ในตลาดและกลุ่มต่างๆ จึงเป็นที่ชัดเจนว่าความสามารถในการทำกำไรของการขายไปยังกลุ่มต่างๆ อาจแตกต่างกัน นอกจากนี้ยังสามารถทำงานในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกัน ในประเทศต่าง ๆ เป็นต้น ที่นี่ก็เช่นกัน เป็นไปได้มากว่าจะไม่มีตัวชี้วัดทางการเงินแบบเดียวกัน ทั้งหมดนี้ไม่เพียงแค่เชื่อมโยงกับลักษณะเฉพาะของบริษัทเท่านั้น เนื่องจากปัจจัยแวดล้อมทางการตลาดมีอิทธิพลอย่างมาก ตัวอย่างเช่น “เจเนอรัล อิเล็คทริค แบ่งออกเป็น 13 สายธุรกิจ โดย 9 สายเป็นสายอุตสาหกรรม 4 สายเป็นสายธุรกิจการเงิน ภายในมีโครงสร้างเล็กๆ นับพันที่ไม่ก่อให้เกิดผลกำไร แต่ช่วยให้สามารถมุ่งความสนใจไปที่เทคโนโลยีใหม่และศึกษาตลาดที่บริษัทดำเนินการอยู่” คำถามเกิดขึ้น: วิธีการวิเคราะห์พอร์ตการลงทุน วิธีตัดสินใจพอร์ตโฟลิโอ

ตามที่ M. McDonald ได้บันทึกไว้ว่า “แนวคิดของพอร์ตโฟลิโอของสินค้ามีต้นกำเนิดมาจากทฤษฎีทางการเงิน ซึ่งใช้ชุดการลงทุนที่มีความเสี่ยงอย่างสมดุลเพื่อให้นักลงทุนได้รับผลกำไรตามที่ต้องการ เพื่อให้มั่นใจว่ารายได้ในปัจจุบันและในอนาคต ควรทำพอร์ตการลงทุนที่สมดุล

พอร์ตโฟลิโอธุรกิจ- ชุดสินค้าและบริการที่ผลิตโดยบริษัท จัดกลุ่มตามเกณฑ์การคัดเลือกเพื่อวัตถุประสงค์ในการวางแผนและการจัดการเชิงกลยุทธ์

การใช้วิธีนี้จำเป็นต้องกำหนดเกณฑ์สำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอ ในหลาย ๆ ด้าน มีความคล้ายคลึงกับเกณฑ์ในการระบุหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ (SHP) ภายในบริษัทขนาดใหญ่

เกณฑ์หลักสำหรับการจัดโครงสร้างพอร์ตธุรกิจ:

2. สินค้าและบริการแต่ละยี่ห้อ

3. ทำงานในภูมิภาค/สาขาต่างๆ

4. กลุ่มผู้บริโภค

5. กลุ่มผู้บริโภค

7. กระบวนการและขั้นตอนการบริการลูกค้า

8. สิ่งอำนวยความสะดวกใหม่ในตลาดต่างประเทศ

สำหรับ เทคโนโลยีที่ทันสมัยการวางแผนเชิงกลยุทธ์และการจัดการแนวคิดของพอร์ตธุรกิจมีบทบาทสำคัญมาก การเลือกเกณฑ์สำหรับการจัดโครงสร้างเชิงกลยุทธ์ของพอร์ตธุรกิจจะเป็นตัวกำหนดเวกเตอร์ของการพัฒนาของบริษัท เนื่องจากจะแสดงลำดับความสำคัญและวิธีในการบรรลุเป้าหมายทางการตลาด การกระจายการลงทุนยังเกิดขึ้นภายในพอร์ตธุรกิจและใช้เทคนิคการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอและการวางแผน กระบวนการของการก่อตัวของทุนที่ไม่มีตัวตนและการประเมินก็เกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของโครงสร้างของพอร์ตธุรกิจ

การตัดสินใจที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับการสร้างโครงสร้างองค์กรของธุรกิจขนาดใหญ่และแต่ละบริษัทและแผนกต่างๆ จะขึ้นอยู่กับความต้องการของการจัดการพอร์ตธุรกิจ

หน่วยพอร์ตธุรกิจยังอยู่ภายใต้การจัดการการตลาด

บริษัทพอร์ตโฟลิโอ - ภาษาอังกฤษ บริษัทผลงาน, เป็นบริษัทที่เป็นวัตถุสำหรับการลงทุนโดยบริษัทการลงทุนที่เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในธุรกิจส่วนตัวเพื่อวัตถุประสงค์ในการได้มาซึ่งหุ้นในทุนหรือการซื้อกิจการทั้งหมด ทุกบริษัทที่บริษัทลงทุนเป็นตัวแทนของพอร์ตโฟลิโอ การลงทุนในบริษัทพอร์ตสามารถทำได้ในรูปแบบของการลงทุนโดยตรงในบริษัทที่มีอยู่หรือในรูปแบบของการร่วมทุนในบริษัทใหม่ที่กำลังจะเกิดขึ้น ผู้จัดการกองทุนรวมกำลังพยายามสร้างพอร์ตของบริษัทที่จะให้ผลตอบแทนสูงสุดแก่นักลงทุน ในขณะเดียวกันก็จำกัดความเสี่ยง

ตลาดหุ้นที่นักลงทุนซื้อและขายหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เป็นเพียงรูปแบบหนึ่งของโอกาสในการลงทุนสำหรับนักลงทุนเอกชน การลงทุนอีกรูปแบบหนึ่งคือผ่านบริษัทการลงทุนขนาดใหญ่ที่ลงทุนในบริษัทเอกชนที่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติม บริษัทมักต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเป็นทุนในการขยายธุรกิจ อัพเกรดอุปกรณ์ หรือเพียงเพื่อความอยู่รอด การลงทุนในบริษัทดังกล่าวมักต้องการเงินทุนจำนวนมาก แต่บริษัทที่มีพอร์ตการลงทุนที่ทำกำไรได้เพียงบริษัทเดียวก็สามารถจ่ายคืนได้หลายเท่า

กองทุนที่ลงทุนส่วนใหญ่พยายามสร้างพอร์ตการลงทุนที่มอบความหลากหลายให้กับลูกค้า ซึ่งหมายความว่าบริษัทในพอร์ตโฟลิโอจะได้รับการคัดเลือกจากหลากหลายอุตสาหกรรมและอาจเป็นตัวแทนของตำแหน่งทางการตลาดที่หลากหลาย ตัวอย่างเช่น บริษัทพอร์ตโฟลิโอแห่งหนึ่งอาจเป็นบริษัทตลาดระดับกลางที่มีชื่อเสียงที่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อรับมือกับช่วงเวลาที่เลวร้าย ในขณะที่อีกบริษัทหนึ่งอาจเป็นบริษัทไฮเทคแห่งใหม่ที่มีประวัติการทำงานเพียงเล็กน้อย แต่มีแนวคิดที่ดีที่ต้องการเงินทุนจำนวนมากในการจัดหาเงินทุน

การเปิดเผยนักลงทุนถึงระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เป็นไปได้ที่แตกต่างกัน ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสามารถลดความเสี่ยงของพอร์ตโดยรวมได้อย่างมีประสิทธิภาพ การกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนหมายความว่าความล้มเหลวของบริษัทพอร์ตโฟลิโอเพียงแห่งเดียวหรือหลายบริษัทสามารถบรรเทาได้ด้วยรายได้จากบริษัทพอร์ตโฟลิโอที่ทำกำไรได้ นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าบริษัทในพอร์ตการลงทุนอาจได้รับเลือกด้วยเหตุผลอื่น เนื่องจากบางบริษัทได้หุ้นมาเพียงส่วนเดียว ในขณะที่บริษัทอื่นๆ ถูกซื้อเต็มจำนวน