Šajā rakstā aplūkosim, kā pareizi veidot sabalansētu un diversificētu investīciju portfeli.

Lai to izdarītu, soli pa solim apsvērsim, kā tiek veidots pilnvērtīgs ieguldījumu portfelis:

Investīciju portfeļa veidošanas pamatprincipi.

Fiksēta ienākuma aktīvu izvēle ieguldījumu portfelim.

Riskantu aktīvu izvēle portfelim.

Principi darbam ar riskantiem un bezriska instrumentiem portfelī.

Reāla investīciju portfeļa modelēšana ar pilnu risku segšanu tam.

Portfeļieguldījumu principi

Viens no galvenajiem ieguldījumu mērķiem ir iegūt stabilu un prognozējamu ieguldījumu portfeļa atdevi, un šim nolūkam investora rīcībā ir dažādi instrumenti.

Šo uzdevumu nav iespējams realizēt tikai ar viena instrumenta palīdzību, neatkarīgi no tā, vai tā ir vispievilcīgākā akcija vai stabilākā un augstākā ienesīguma obligācija. Šeit ir nepieciešama sistemātiska pieeja investīciju portfeļa veidošanai, kur katram aktīva veidam ir sava loma kopējā portfeļa rezultātā.

No šī viedokļa ir jāizceļ galvenie ieguldījumu aktīvu veidi, kas tikai palīdz atrisināt kādu sarežģītu uzdevumu ieguldījumu portfelī, tas ir, lai nodrošinātu stabilāku ieguldījumu atdevi, kas ievērojami pārsniedz izplatītāko uzkrājumu veidu. - banku noguldījumi.

Portfeļieguldījumu instrumenti

Visus ieguldījumu aktīvus var iedalīt vairākās dažādās grupās, kuras atšķiras viena no otras ar naudas plūsmas raksturu, ko šo grupu aktīvi spēj nest:

Pamatlīdzekļi

Galvenais kritērijs šādiem instrumentiem ir tas, ka to ienesīgumu var aprēķināt ar precizitāti, un tas nemainās līdz noteiktam datumam laikā. Lai kas arī notiktu, investors, ja ir izvēlējies kvalitatīvu un uzticamu aktīvu, saņem plānotās atdeves summu. Tāpēc šos instrumentus sauc arī par bezriska instrumentiem, jo ​​var pieņemt, ka to ienesīgums ir garantēts, ja emitents ir uzticams un nepieļauj saistību nepildīšanu. Pirmkārt, šādi instrumenti ietver obligācijas ar fiksētu vai nemainīgu kuponu. Šai instrumentu klasei, protams, pieder arī banku noguldījumi, taču mūsu šodienas raksta ietvaros mēs tos sīkāk neapskatīsim, jo ​​tas ir primitīvākais instruments, kas visos galvenajos ieguldījumu parametros ir zemāks par obligācijām.

Fiksēta kupona obligācijas raksturo tas, ka tām konkrētā kupona likme ir zināma līdz dzēšanas brīdim, un dzēšana, ja emitents nepieļauj defoltu, vienmēr notiek 100% apmērā no nominālvērtības.

Atsevišķu vietu ieņem obligācijas ar peldošo kuponu. No vienas puses, tas joprojām ir fiksēta ienākuma instruments, taču ar zināmu nenoteiktības pakāpi, jo precīza nākotnes kupona likme tiem nav zināma, tā parasti ir piesaistīta vienam vai otram makroekonomiskajam vai tirgus rādītājam. Visbiežāk tas ir patēriņa cenu indekss vai RUONIA likme, vai tieši Centrālās bankas diskonta likme.

Jebkurā gadījumā šeit var teikt, ka šīs ieguldījumu portfeļa obligācijas veic noteiktu aizsargfunkciju - tā ir aizsardzība no noteikta veida tirgus riska, piemēram, inflācijas riska vai procentu likmju riska. Vairāk par to, kā pareizi izmantot šāda veida obligācijas, varat lasīt mūsu rakstā "".

Kopumā fiksētā ienākuma instrumentiem ieguldījumu portfelī ir izšķiroša nozīme, jo tie kalpo par visa ieguldījumu portfeļa bāzi jeb pamatu, nodrošinot tā nesatricināmo fiksēto pieauguma daļu, un tajā pašā laikā šai peļņai vajadzētu kompensēt citu, riskantāku portfeļa instrumentu riski. Tāpēc, ja investors ievēro piesardzīgu ieguldījumu stratēģiju, tad viņa ieguldījumu portfelī ir stingri jābūt fiksēta ienākuma instrumentiem. Turklāt tiem būtu jāveido lielākā daļa no tā, lai nodrošinātu efektīvu aizsardzību pret riskiem pašreizējā tirgus rentabilitātes līmenī. Tāpat ir vērts atzīmēt, ka šobrīd fiksētā ienākuma instrumentiem nav uzdevums nodrošināt augstu, virs standarta ieguldījumu portfeļa ienesīgumu, šis uzdevums ir portfeļa riskantajiem instrumentiem. Bezriska instrumentu uzdevums ir nodrošināt ieguldījumu portfeļa elementāru stabilitāti un drošību, kā arī segt riskus.

Aktīvi ar nosacīti nemainīgu atdevi

Faktiski šī ir starpposma instrumentu klase starp fiksēta ienākuma un riskantiem instrumentiem. Arī bieži šādi instrumenti tiek saukti par "kvaziobligācijām". Tas ir, savā būtībā tie spēj nest fiksētu naudas plūsmu, taču pēc principa, pēc kura to ģenerē, tās būtiski atšķiras no obligācijām.

Pirmkārt, šādos instrumentos būtu jāiekļauj dividenžu akcijas ar stabilu dividenžu ienesīgumu un caurskatāmu un noteiktu dividenžu politiku. Tomēr jāsaprot, ka pēc savas būtības tā joprojām nav obligācija un šim instrumentam nav tādas garantijas un naudas plūsmas stabilitātes, kāda ir obligācijām. Turklāt akciju kotējumi ir daudz nepastāvīgāki par obligācijām un to kustības ir neparedzamas, tāpēc līdz ar stabilu naudas plūsmu dividenžu veidā šādas akcijas vienlaikus var ciest arī tirgus vērtības zaudējumus. Dividenžu politika arī nav uzņēmuma pienākums, bet gan tikai oficiāla iecere, kas palielina uzņēmuma pievilcību investoru acīs. Tāpēc dividenžu izmaksas, pat ja tās ne vienmēr ir bijušas vēsturiski stabilas, var uzskatīt tikai nosacīti nemainīgas.

Kopumā šī instrumentu klase ar nosacīti nemainīgu atdevi var būt ieguldītāja ieguldījumu portfelī, taču tā nevar adekvāti aizstāt klasiskos fiksētā ienākuma instrumentus, piemēram, obligācijas. Šī instrumentu klase var kalpot tikai kā papildinājums fiksētā ienākuma instrumentu blokam un papildus uzlabot ieguldījumu portfeļa aizsardzības īpašības.

Arī šī instrumentu klase bieži tiek saukta "mīkstākā" veidā - instrumenti ar augstu nenoteiktības līmeni. Pirmkārt, tās ir akcijas. Šī instrumenta būtība ir tāda, ka tam ir spekulatīvs raksturs un ļoti liela un asa pēdiņu svārstību amplitūda. Turklāt īstermiņā un vidējā termiņā tas ir neprognozējams svārstību process, kas var nest gan peļņu, gan zaudējumus. Taču, strādājot ar šādiem instrumentiem, varam paļauties uz ilgtermiņa, fundamentāliem faktoriem, kas noteikti ietekmē akciju ilgtermiņa tendenču veidošanos. Šajā sakarā mēs sagaidām, ka jo vairāk laika ritēs, jo lielāka iespēja, ka būtiski fundamentāli faktori darbosies un kotācijas būtiski mainīsies tieši to ietekmē.

Kopumā akciju uzvedība īstermiņa un vidēja termiņa perspektīvā ir maz prognozējama, un akcijas var atrasties jebkurā diapazona punktā. No risku un zaudējumu zonas uz peļņas zonu.

Nav iespējams pateikt, kurā konkrētā cenu diapazona punktā vērtspapīri atradīsies noteiktā laika periodā, taču investori darbojas ar ilgtermiņa fundamentālajiem faktoriem, kas palīdz noteikt izaugsmes potenciālu un riska līmeni katrai atsevišķai akcijai, un laika faktors. Jo vairāk laika paiet, jo lielāka iespēja, ka akcijas būs pie potenciālā pieauguma diapazona augšējās robežas. Mūsu servisā šādi diapazoni tiek aprēķināti visiem krājumiem.

Šo instrumentu uzdevums ieguldītāja ieguldījumu portfelī ir nodrošināt paaugstinātu, pārsniedz standarta ienesīgumu, kam vajadzētu daudzkārt pārsniegt fiksētā ienākuma instrumentu ienesīgumu. Sakarā ar to kopējā ieguldījumu portfeļa atdeve izrādās ievērojami augstāka nekā citas pieejamās kapitāla izvietošanas alternatīvas un, pirmkārt, banku noguldījumi.

Investīciju portfeļa diversifikācija

Daudzi iesācēju investori uzdod ļoti vienkāršu jautājumu, kāpēc principā veidot investīciju portfeli? Galu galā ir pievilcīgu aktīvu grupa, un starp šo grupu ir vispievilcīgākais īpašums. Kāpēc gan neiegādāties šo vienīgo un spēcīgāko īpašumu? Bet tas viss ir saistīts ar risku. Tieši no riskiem tiek atgrūsts portfeļieguldījumu princips, no to kontroles un samazināšanas.

Iegādājoties vienu atsevišķu aktīvu, investors pilnībā uzņemas savus riskus, gan šī konkrētā uzņēmuma, gan visas nozares riskus, gan globālos makroekonomiskos un finanšu riskus. Iegādājoties jau vairākus aktīvus, samazinās viena portfeļa uzņēmuma risku ietekme, kā arī nozares un nozaru riski. Līdz ar to investora, kurš ir iegādājies pietiekamu skaitu aktīvu, portfelī daudz mazāk tiek ietekmēti viena aktīva un pat dažādu nozaru riski, kas palielina investīciju portfeļa stabilitāti pret dažādiem svārstību modeļiem brīžiem.

Šo "zelta" investīciju likumu izmanto ne tikai privātie investori, bet visi bez izņēmuma pasaules lielākie investīciju fondi. Daži fondi par savu galveno un prioritāro stratēģiju izvirza pēc iespējas plašākas diversifikācijas stratēģiju, kas diversifikāciju sniedz ārkārtīgi plašā aptvērumā gan instrumentu ģeogrāfijas, gan to veidu un skaita ziņā. Slavenajā Ray Dalio investīciju fondā BridgeWater investīciju portfeļu diversifikācijas plašums sasniedz vairāk nekā 1000 dažādus aktīvus.

Tajā pašā laikā ieguldījumu portfeļa instrumentu diversifikācijai nevajadzētu būt aklai, bet gan jāveic saskaņā ar tādu aktīvu atlases principu, kuriem ir vismazākā savstarpējā korelācija. Jo vairāk šādu aktīvu un mazāka korelācija starp tiem, jo ​​stabilāks un stabilāks kļūst investīciju portfelis.

Arī praksē šiem nolūkiem ieguldītāji izmanto kopā ar korelācijas koeficientu , kas pēc būtības ir modificēts korelācijas koeficients un atspoguļo ne tikai atsevišķa aktīva korelācijas pakāpi ar portfeli kopumā, bet arī tā jutīgumu pret portfeli. svārstības.

Tajā pašā laikā ieguldījumu portfeļa diversifikācija būtu jāveic dažādos virzienos gan attiecībā uz ievērojamu aktīvu skaitu, gan attiecībā uz dažādiem instrumentu veidiem un klasēm.

Arī savā personīgajā ieguldījumu praksē aktīvi pielietojam ieguldījumu portfeļa plašas kvantitatīvās un kvalitatīvās diversifikācijas principus.

Piemērs plašai Fin-Plan uzņēmuma publisko ieguldījumu portfeļa diversifikācijai, kas ir daļa no ikgadējā Analytics atbalsta pakalpojuma:

Šajā piemērā mūsu publiskajā portfelī akciju daļas ietvaros esam ieviesuši plašu kvantitatīvo diversifikāciju, portfelī šobrīd ir 34 pozīcijas riskantiem aktīviem, kā arī veikta kvalitatīva diversifikācija, atbilstoši dažādiem ieguldījumu raksturlielumiem un instrumentu rādītājiem, kā arī to spēja radīt naudas plūsmu. Portfelī ir iekļautas dažādas investīciju idejas par nenovērtēšanu, investīciju idejas ilgtermiņa izaugsmei un attīstībai, kā arī papīri, kas rada nosacīti nemainīgu naudas plūsmu un papīri, kas kompensē valūtas riskus.

Tāpat portfelis ir pakļauts plašai nozaru diversifikācijai, kas lielā mērā ļauj samazināt nozaru un nozaru riskus.

Portfeļa mehānikas principi

Tātad, rezumējot mūsu raksta teorētisko daļu, varam teikt, ka jebkura investīciju portfeļa uzdevums ir gūt virspeļņu, kas būtu lielāka par pieejamām alternatīvām kapitāla ieguldīšanai, un, no otras puses, samazināt riska līmeni. Tajā pašā laikā investora rīcībā ir konkrēti praktiski instrumenti gan pirmā, gan otrā uzdevuma risināšanai.

Lai iegūtu atdevi, kas pārsniedz pieejamās alternatīvas, ieguldītājam ir jāizmanto pārbaudīti un izpētīti mehānismi uzticamu aizsardzības aktīvu un nenovērtētu un daudzsološu riskantu aktīvu izvēlei. Turklāt tas būtu jādara nevis intuitīvi, bet gan pēc noteiktiem skaidriem kritērijiem un tehnoloģijām. Kā to izdarīt, sīkāk mācām savos profesionālajos investīciju kursos “Viedo investīciju skola”.

Kontroles un riska samazināšanas nolūkos par 100% tiek izmantots portfeļieguldījumu mehānisms. Ja paskatās uz ieguldījumu portfeli, ir trīs galvenie riska veidi:

viena uzņēmuma risks ieguldījumu portfelī, šo risku sauc arī par nesistemātisku;

atsevišķas nozares vai uzņēmuma nozares risks ir nozares risks;

globālās ārējās un iekšējās situācijas risks tirgos, ar kuriem uzņēmums mijiedarbojas. Parādu tirgus, kapitāla tirgus, naudas tirgus, preču tirgus un tā tālāk. Šādus riskus sauc arī par sistemātiskiem, jo ​​tie ietekmē visu ekonomisko sistēmu kopumā un skar visus uzņēmumus.

Viena investīciju portfeļa uzņēmuma vai pat atsevišķa sektora riski tiek efektīvi neitralizēti, diversificējot ieguldījumu portfeli. Ja kaut kas notiek ar vienu emitentu, tas būtiski neietekmē visu ieguldījumu portfeli. Zaudējumus no viena instrumenta daudzkārt sedz citu portfeļa instrumentu rezultāti. Tas pats attiecas uz atsevišķu nozari vai uzņēmumu nozari. Pirmkārt, nozares mēroga riski neietekmē visus nozares uzņēmumus vienādi, jo mēs atlasām uzņēmumus, kas ir nedaudz savstarpēji saistīti. Otrkārt, zaudējumus vienā nozarē kompensē pozitīvi rezultāti citās nozarēs un nozarēs. Šajā gadījumā ir loģiski, ka jo plašāka ir diversifikācijas pakāpe, gan nozaru, gan kvantitatīvā diversifikācija kopumā visā investīciju portfelī, jo mazāka ietekme ir viena uzņēmuma riskiem un visas nozares riskiem.

Sistemātisko risku vai to var raksturot kā vispārēju tirgus risku, nevar neitralizēt ar jebkādu diversifikācijas pakāpi. Tie ir globālās sistēmas riski, un tie ietekmē lielāko daļu tirgu un lielāko daļu uzņēmumu. Tas ir gadījums, kad vairs nedarbojas ne dažādu aktīvu korelācijas principi, ne pēc iespējas plašāka diversifikācija. Tie ir ekstrēmi ārējie apstākļi, kuros visi tirgi krīt un visi aktīvi samazinās. Pēdējās desmitgades spilgtākais piemērs ir 2008. gada globālā finanšu krīze.

Tikai fiksēta ienākuma instrumentu daļa var aizsargāt ieguldījumu portfeli no šāda riska. Šos instrumentus mēs izmantojam līdz termiņa vai piedāvājuma datumiem, un, ja emitents ir izvēlēts kvalitatīvi un tam ir pietiekama finansiālā spēka rezerve, tad obligācijas nes savu plānoto ienesīgumu un nodrošina naudas plūsmu, kas nozīmē, ka tās kompensē riskantā risku. instrumentiem neatkarīgi no tā, cik nopietns ir riskants notikums. Riski tiek kompensēti pat pie visnegatīvākajiem visu aktīvu krišanas scenārijiem. Tajā pašā laikā riskanto un bezriska instrumentu īpatsvara attiecība ieguldījumu portfelī ir ārkārtīgi svarīga, un tā jāveido tā, lai bezriska aktīvu daļas atdeve efektīvi kompensētu riskus, riskantās daļas ziņā atbilstoši pieļaujamajam riskam ieguldījumu portfelim kopumā.

Apskatīsim, kā praksē tiek veikta risku pārklāšanās plaši diversificētā ieguldījumu portfelī.

Šiem nolūkiem izmantosim pakalpojumu, kurā iespējams ātri izveidot plaši diversificētu ieguldījumu portfeli un izvērtēt tā riska un atdeves profilu.

Kopumā portfelis sastāv no 15 riskanto aktīvu (akciju) pozīcijām un 61 pozīcijas fiksēta ienākuma aktīvos (obligācijās).

Akciju portfelī esam iekļāvuši to uzņēmumu akcijas, kuriem ir labi finanšu rādītāji. Uzņēmuma ieņēmumi pagājušajā gadā auguši par vairāk nekā 10%, savukārt peļņa augusi arī par vairāk nekā 10%. Šo uzņēmumu pašu kapitāla atdeve ir lielāka par alternatīvo atdeves likmi, tas ir, lielāka par pašreizējo vidējo OFZ ienesīgumu. Un tomēr šie uzņēmumi ir nenovērtēti. Tas ir, to pašreizējā tirgus vērtība ir mazāka par to patieso vērtību, kas aprēķināta, izmantojot diskontētās naudas plūsmas metodi. Akciju īpatsvars šajā ieguldījumu portfelī ir 33,7%.

Obligāciju īpatsvaru ieguldījumu portfelī veido 61 obligāciju pozīcija. Obligāciju īpatsvars visa ieguldījumu portfeļa struktūrā ir 65,9%, skaidras naudas īpatsvars ieguldījumu portfelī ir 0,4%. Portfeļa obligāciju daļā iekļāvām stabilākos un uzticamākos vērtspapīrus: OFZ, federācijas subjektus un pašvaldību vērtspapīrus, kā arī lielāko Krievijas uzņēmumu korporatīvās obligācijas, kas ir kvalitatīvi un uzticami aizņēmēji.

Ar noteiktu riskanto un bezriska aktīvu attiecību ieguldījumu portfelī mēs iegūstam, ka pat pie sistemātisku risku realizācijas nosacījuma, ka visas portfeļa akcijas vienlaikus samazināsies par to aprēķināto izņemšanas vērtību, ienesīgums. obligāciju daļa no portfeļa, pateicoties tam, ka tā ir garantēta un fiksēta, nodrošinās pilnīgu portfeļa risku segšanu un nodrošinās ieguldījumu portfeļa rentabilitāti. Vienlaikus jāsaprot, ka šāda iespēja, kad riski par visām akcijām piepildīsies vienlaikus, ir diezgan maza iespējamība. Un pat šis mazās varbūtības risks šādā portfelī tiks segts.

Tas ir viens no portfeļieguldījumu pamatprincipiem. Vienlaikus, mainot riskanto un bezriska instrumentu akciju atlikumu portfelī, ir iespējams regulēt kopējo riska/atdeves profilu visam ieguldījumu portfelim un pielāgot to katra investora konkrētajiem personīgajiem mērķiem. Dažiem ir svarīgi izveidot ieguldījumu portfeli, kas ir 100% aizsargāts pret risku, un daži investori ir gatavi samierināties ar nelielu īslaicīgu negatīvu kapitāla izņemšanu, lai nodrošinātu lielāku iespējamo ienesīgumu. To katrs var izlemt pats.

secinājumus

Veiksmīga investīcija balstās uz diviem galvenajiem darba principiem – tā ir portfeļieguldījumu metožu izmantošana darbā, kas, pirmkārt, ļauj samazināt riskus un tos kontrolēt. Un arī pēc kvalitatīvu aktīvu izvēles principa obligācijām tā pirmām kārtām ir emitenta uzticamība un stabilitāte, savukārt akcijām – pašreizējais vērtspapīru tirgus nenovērtējums, kā arī tālākās perspektīvas un izaugsmes iespējas.

Kā izvēlēties augstas kvalitātes uzticamas obligācijas un perspektīvas akcijas ar augstu izaugsmes potenciālu, mēs mācām mūsu apmācību programmā no nulles līdz profesionālam līmenim. Sāciet ar bezmaksas ievada tīmekļa semināru. Jūs varat reģistrēties, izmantojot saiti -.

Veiksmi ar jūsu ieguldījumu!

Ieguldot viena uzņēmuma akcijās, jūs riskējat 100% , tas ir, viss jūsu ieguldījumu kapitāls ir pilnībā atkarīgs no viena uzņēmuma. Lai samazinātu ieguldījumu riskus, vislabāk ir izveidot ieguldījumu portfeli ar akcijām, kur pat ar 2-4 vērtspapīru zaudējumiem pārējie uzņēmumi ienesīs jūsu kopsummu pozitīvā atdevē.

Raksta saturs:

Skatiet sabalansēta vērtspapīru ieguldījumu portfeļa sastāvu:

Akciju portfelis

sektors	Uzņēmums
Tehnoloģijas	Mikronu tehnoloģija (MU)
	Adobe Systems (ADBE)
	NVIDIA Corporation (NVDA)
	Facebook (FB)
	Nīlsens (FB)
	Alfabēts (GOOG)
	Cisco Systems (CSCO)
	Pārdošanas spēks (CRM)
Pakalpojumi	Amazon (AMZN)
	Alibaba grupa (BABA)
	Time-Warner (TWX)
	Netflix (NFLX)
Patēriņa preces	LOreal (OR.PA)
	Berry Plastics Group (BERY)
	Colgate-Palmolive Company (CL)
	Volkswagen AG (VOW3.DE)
	Goodyear riepu un gumijas uzņēmums (GT)
	Deivids Kampari-Milano (CPR.MI)
	Karnevāls (CCL.L)
	Beiersdorf (BEI.DE)
veselības aprūpe	Džonsons un Džonsons (JNJ)
	Abbott Laboratories (ABT)
	Thermo Fisher Scientific (TMO)
	Alerģisks (AGN)
	Cooper Cos Inc. (COO)
	CVS Health Corp (CVS)
	Eli Lilly & Company (LLY)
Izejviela	Celanese Corp (CE)
	Dow Chemical Co. (DOW)

Vērtspapīru portfeļa atdeve lielā mērā ir atkarīga no tā, kādu ienesīgumu seko ieguldītājs. Jāzina ne tikai no kādiem aktīviem veidot savu akciju portfeli, bet arī kā tirgoties un uz kādiem faktoriem balstoties ir jāpieņem investīciju lēmumi, kur ir galvenie stratēģiju virzieni -

1. Pērciet un paturiet (pērkot lielus un dividenžu uzņēmumus uz ilgu laiku);
2. Vidēja termiņa investīcijas (uz 2-4 mēnešiem jaunu izmaiņu ietekmē uzņēmumos);
3. Aktīva tirdzniecība (ikdienas pirkumi/pārdošana).

Kā veidojas vērtspapīru portfelis

Jebkura vērtspapīru portfeļa būtība ir risku samazināšana, kas tiek panākta ar diversifikāciju – sadali. Vienkārši izsakoties, tas nozīmē, ka visas olas nav jāliek vienā grozā.

Ja Tavā portfelī ir 15 uzņēmumi un 3 no tiem cieta zaudējumus, tad pārējie vērtspapīri spēj segt zaudējumus. Taču liela nozīme ir ne tikai dažādu akciju skaitam, bet arī kapitāla sadalei.

piemēram, jūs iegādājāties akcijas desmit uzņēmumos, bet vienā uzņēmumā ieguldījāt 80% kapitāla. Šajā gadījumā, neskatoties uz portfeļa daudzveidību, jūsu risks būs augsts.

Tiek uzskatīts, ka 70-80% kapitāls jāiegulda konservatīvos un uzticamos uzņēmumos, un tikai 20-30% sadalīt starp perspektīvākajiem, bet ar paaugstinātu akciju risku. Šeit nevar būt skaidru noteikumu, bet mērķis ir maksimāli pasargāt sevi no lieliem zaudējumiem.

Portfeļa konservatīvajā daļā var ietilpt ne tikai uzņēmumu akcijas, bet arī obligācijas, eiroobligācijas, federālās aizdevumu obligācijas, ieguldījumu fondu akcijas (UIF).

Jā, šī portfeļa veidošanas daļa ir visgarlaicīgākā, taču rezultāts var būt 800% atdeve trīs gadu laikā.

Jūsu portfelī jāiekļauj izaugsmes vai galvenās nozares un to spēcīgākās akcijas.

piemēram, tagad nav iespējams ignorēt zāles. Runa ir ne tikai par izaugsmi, bet arī par perspektīvām nākamajiem 20 gadiem.

Ja paskatās uz Krievijas demogrāfiju, jūs redzēsit, ka iedzīvotāji noveco:

Eiropā situācija ir vēl sliktāka. Tas nozīmē, ka naktsklubos būs arvien mazāk cilvēku, savukārt klīnikas kļūs populārākas.

Aptauja: cik akciju jums ir jūsu portfelī?

Vērtspapīru portfeļa struktūra sastāv no trīs veidu akcijām:

1. . Augsta likviditāte un milzīga kapitalizācija. Papildus stabilai reputācijai šīm akcijām ir arī citas privilēģijas. Piemēram, regulatoram ir tiesības pārtraukt tirdzniecību, ja blue chips krīt pārāk ātri. Blue chip kotējumu svārstīgumu tirdzniecības dienas laikā raksturo mērenas un nesteidzīgas kustības. Piemēri: American Express Co. (kredītpakalpojumi), AT&T (telekomunikācijas), Boeing Co., The (aviācija un aizsardzība), Caterpillar, Inc. (lauksaimniecības un celtniecības aprīkojums), Cisco Systems (telekomunikācijas), Chevron Corp. (naftas un gāzes uzņēmums), Coca-Cola Co. (dzērieni).
2. . Spekulanti neizmanto otrā līmeņa akcijas dienas tirdzniecībai. Tomēr šādu emitentu vērtspapīriem var būt slēpts potenciāls, un neliela likviditāte var izraisīt strauju un ilgstošu valūtas kursa pieaugumu. Piemēri: Raytheon Company (raķešu zinātne), Honeywell International (aizsardzība), Tesla (elektriskie transportlīdzekļi) un Supernus Pharmaceuticals (medicīna).
3. . Tie ir nozaru reģionālie uzņēmumi un uzņēmumi, kuru galvenie turētāji ir pašvaldības vai mazie privātie investori. Ļoti zema likviditāte. Piemēri: Spetsgazremstroy, Tyumendorstroy.

Ja domājat, ka portfeļa veidošanai ir nepieciešams milzīgs kapitāls, tad tā nav gluži taisnība. Protams, ka nenāks par ļaunu, bet var sākt ar mazāko, brokeru konta atvēršanai ir vairāk par minimālo summu, teiksim par visu $200 . Par šo naudu jau var nopirkt 2-8 uzņēmumu akcijas.

Šeit varat izveidot pilnu akciju portfeli no dažādām nozarēm un tirgiem, piemēram, Eiropas, Amerikas un Āzijas uzņēmumiem:

Kā no nulles izveidot akciju ieguldījumu portfeli

Var iegādāties vienu akciju, nākamajā mēnesī vēl vienu, trešo, ceturto vēl, bet piektajā mēnesī vērtspapīrus var iegādāties ar pirmo četru mēnešu peļņu. Jūsu ieguldījumi sāks strādāt paši un pēc gada varēsiet savākt pietiekamu vērtspapīru portfeli.

Portfeļa pārvaldība

Pirmkārt, jums jāpievērš uzmanība tam, kāda veida peļņu plānojat saņemt: investīcijas vai spekulatīvs.

Pirmajā gadījumā lielu lomu spēlē akciju portfeļa diversifikācija. Jo vairāk nozaru ir sakārtotas investīciju profilā, jo mazāks risks.

Par ideālo koeficientu var saukt tādu akciju portfeli, kas atkārto visas kopējā indeksa pieauguma tendences, bet ignorē tā kritumu.

Tajā pašā laikā labāk ir atvēlēt lielu daļu aktīviem ar augstu dividenžu līmeni. Ilgtermiņā vislabāko rezultātu dos pārdalītās peļņas procentu uzkrājumi, salīdzinot ar aktīviem bez dividendēm. Ņemot vērā ilgtermiņa ieguldījumus, daļu līdzekļu var novirzīt daudzsološām otrā līmeņa akcijām ( ne vairāk kā 35%). Pārmērīgs laiks ļaus slēgt jebkuras pozīcijas, neatkarīgi no to likviditātes.

Ja ņem vērā spekulatīvos portfeļu veidus, tad tikai ļoti likvīdi aktīvi būs galvenie tirdzniecības instrumenti. Pozīcijas ir jāslēdz gandrīz katru dienu, tāpēc pat neliels likviditātes deficīts var radīt zaudējumus. Turklāt pie augsta darījumu tempa dividenžu saņemšana aiziet otrajā plānā un var brīvi izvēlēties tos blue chips, kas tās nemaz nemaksā.

Aptauja: jūsu portfolio ir paredzēts šādiem terminiem:

Aptaujas iespējas ir ierobežotas, jo jūsu pārlūkprogrammā ir atspējots JavaScript.

Ilgtermiņa ieguldījumi 54%, 290 balsis

Man vēl nav * 20%, 108 balsis

Vidēja termiņa ieguldījumi 15%, 83 balsot

Īstermiņa ieguldījumi 5%, 27 balsis

Atkarībā no konkrētajiem krājumiem 5%, 26 balsis

* - pievienoja apmeklētājs

Portfeļa pārvaldīšana neaprobežojas tikai ar aktīviem, jo ​​liela nozīme ir arī kapitālam, proti, peļņas vadībai. Pieņemsim, ka esat guvis peļņu, ko ar to darīt tālāk?

Protams, ir patīkami gūt peļņu un tērēt to sev, taču tas nebūtu pilnīgi pareizi, jo saņemto peļņu labāk sadalīt vairākās daļās:

• reinvestē daļu
• dažus atlikt uz finanšu spilvena
• paturiet dažus sev kā atlīdzību

Taču, ja darbosies kā amerikāņu pensiju fondi, proti, naudu pilnībā reinvestēsi, tad vecumdienās tev nebūs par ko uztraukties.

Piemēram, nostrādājot 3-6 mēnešus labā darbā Amerikā, jums tiks piedāvāts krāt naudu pensiju fondā un tiks dotas tiesības izvēlēties: obligācijas, akcijas, preču tirgus, dažādi riski... bet būtība ir tāda, ka pēc 20-30 gadu darba un šiem noguldījumiem ir milzīgs kapitāls, kas strādās pats par sevi. Tādējādi attīstīto valstu pensionāri sev neko neliedz.

Apskatiet vienkāršu piemēru, ja ligzdojat $1000 zem 6% mēnesī un neizņem peļņu 3 gadus:

Rezultātā peļņa būs 814%.

Piemēram, pēdējo 2 gadu laikā krājumi Amazon pieauga līdz 200% , pēdējos 3 gadus Adidas pieauga līdz 300% , akciju tirgus ļauj nopelnīt šo naudu.

Gatavi akciju portfeļi

Noteikti esat dzirdējuši par tādiem akciju indeksiem kā Dovs Džonss vai CAC40, DAX… Šo indeksu grozā apkopoti lielākie biržas uzņēmumi, kas jau ir gatavi portfeļi.

Tas ir ETF ( biržā tirgotie fondi) sāka kopēt visu akciju indeksu grozus un pārdot savas akcijas. Jūs varat iegādāties vienu ETF fonda akciju, kura aktīvos būs noteikts portfelis. Tas ir ļoti līdzīgs kopfondam, taču šeit jūs iegādājaties akciju biržā un neesat no neviena atkarīgs.

Kas ir ETF

ETF(Exchange Traded Funds), jeb, citiem vārdiem sakot, biržā tirgotie fondi ir investīciju produkts, kas radās pagājušā gadsimta beigās Ziemeļamerikas tirgos un pēdējos gados strauji gūst popularitāti visā pasaulē.

Šādu fondu akcijas tiek tirgotas biržā līdzvērtīgi citiem vērtspapīriem. Katras šādas akcijas īpašniekam ir noteikta daļa kopējos ETF aktīvos, kurus, savukārt, pārstāv noteikts portfelis.

Pēc ETF struktūrā iekļauto aktīvu veida ir:

• Indekss- šāds fonds pērk visas akcijas no konkrēta akciju indeksa groza. Tie var būt 30 uzņēmumi, piemēram, DAX indeksa grozs, vai 500 uzņēmumi no indeksa S&P 500. Jūsu ETF akcijas ietvers gatavu vērtspapīru portfeli vienā jūsu ETF akcijā.
• Rūpniecība- orientēts uz konkrētas tautsaimniecības nozares, piemēram, naftas ieguves, daļām.
• Prece– pašu nākotnes līgumi naftai, zeltam, kviešiem utt.
• Obligāciju fondi.
• Nekustamā īpašuma fondi.
• Reversie fondi- tiek likta likme uz noteikta tirgus kotējumu kritumu.
• Sintētisks– iegādāties citu ETF akcijas.

Ir pat ļoti eksotiski ETF – piemēram, fonds, kuram pieder Indijas Ekonomikas ministrijas melnajā sarakstā iekļauto uzņēmumu akcijas, vai fonds, kuram pieder tikai viskija uzņēmumu akcijas.

Brokeris nodrošina profesionālu tirdzniecības platformu un labākos nosacījumus. Minimālais depozīts konta atvēršanai $250 .

Secinājums

1. Jūs varat iegādāties akcijas pats, tas nav grūtāk, kā iegādāties telefona maciņu interneta veikalā.
2. Veidojot portfeli, varat iegādāties dažādu uzņēmumu akcijas.
3. Varat arī iegādāties daļu no gatavā ETF portfeļa vai kopfondu vērtspapīriem.

Tā kā dažādība ir liela – pērciet to, kas jums tuvāks, par ko vairāk zināt vai vēlētos.

Lai ko jūs izvēlētos, portfelis vienmēr jūs pasargās, un tā galvenais mērķis ir samazināt riskus, tāpēc, izvēloties portfeli, ņemiet vērā ne tikai viena veida uzņēmumus, bet arī dažādas nozares vai virzienus.

Ja atrodat kļūdu, lūdzu, iezīmējiet teksta daļu un noklikšķiniet uz Ctrl+Enter.

Kā teica izcilais Vorens Bafets, investēšana ir mūža process. Krievijas biržā tiek tirgoti daudzi dažādu sektoru vērtspapīri. Jūs varat ieguldīt preču un akciju atvasinātajos instrumentos, iegādāties ieguldījumu fondus. Ienākšana ārzemju vietnēs palielina pieejamo rīku klāstu. Šeit var iegādāties gan akcijas, kas ir visiem uz lūpām (piemēram, Apple vai Facebook), gan arī progresīvākus instrumentus, piemēram, ETF. Un tas vēl nav viss!

Kā nepazust finanšu instrumentu daudzveidībā un pelnīt naudu, ir viens no galvenajiem jautājumiem iesācējiem investoriem. Lai nepieļautu kļūdas, ir svarīgi saprast, kā pareizi veidot investīciju portfeli, kā izvēlēties labāko instrumentu komplektu atbilstoši saviem mērķiem, interesēm un iespējām.

"Mācīties, mācīties un vēlreiz mācīties". Šī frāze tiek attiecināta uz V. I. Ļeņinu. Tomēr ideja ir aktuāla visiem laikiem un ir diezgan attiecināma uz investīciju procesu. Šajā apskatā mēģināsim formulēt vispārēju pieeju investīciju portfeļa veidošanai, kā arī atbildēt uz iesācēju investoru pamatjautājumiem.

IEGULDĪJUMS VS. SPEKULĀCIJAS

Tiklīdz izlemjat ienākt akciju tirgū, nekavējoties izlemiet, ko darīsiet – investīcijas vai spekulācijas, vai varbūt abus. Bieži tās ir divas pilnīgi atšķirīgas lietas. Parasti terminu "investors" lieto kā pretstatu vārdam "spekulants". Tātad, kāda ir atšķirība starp šiem šķietami līdzīgajiem terminiem?

Laicīgs brīdis. Investors parasti koncentrējas uz ilgtermiņa investīcijām – vairāk nekā gadu. Spekulants katru dienu var veikt daudzus darījumus.

Ienākumu avots. Investori vadās pēc aktīva ilgtermiņa fundamentālā pieauguma. Tāpat iespējams saņemt dividendes, piedalīties uzņēmuma darbībā, balsojot akcionāru sapulcēs u.c.

Spekulanti gūst labumu no finanšu instrumentu cenu svārstībām īsākā laikā. Ir iespējams atvērt gan garos, gan šortus. Kamēr ilgtermiņa investors pacietīgi sēž ar savu pozīciju, spekulants var nopelnīt labu naudu vietējā tirgus kustībās.

Aktīvu atlase. Ilgtermiņa investīciju gadījumā priekšplānā izvirzās fundamentālā analīze, kas nepieciešama, lai izvērtētu uzņēmuma vai cita investīciju objekta perspektīvas. Investors iegulda konkrēta uzņēmuma vērtspapīros, kas, viņaprāt, ir piemēroti ilgtermiņa ieguldījumiem.

Spekulantam aktīva būtība ir sekundāra. Pirmkārt, viņš meklē situācijas, kurās jūs varat gūt peļņu no cenu izmaiņām. Spekulantam nav tik svarīgi, ar ko tieši tirgoties, galvenais, lai atbilstošā laika horizontā ir potenciāls vērtības pieaugumam. Tāpēc tehniskā analīze šeit ir nenovērtējama palīdzība.

Atgriešanās un risks. Pareizi īstenotas spekulatīvās operācijas var nest lielus ieguvumus. Tomēr neaizmirstiet par risku pieaugumu, īpaši tirdzniecības gadījumā "ar kredītplecu".

Tātad, kas tomēr ir labāks? Nav vienas atbildes. Ilgtermiņa investora pieeja prasa rūpīgu aktīvu atlasi portfelī. No otras puses, spekulants nereti dienas laikā ir spiests rūpīgi uzraudzīt kotējumus, daudz biežāk pieņemot lēmumus. Riska pārvaldība ir pirmajā vietā. Tas rada nedaudz lielāku psiholoģisko slogu. Turklāt liela nozīme ir ieguldītās naudas summai. Ar minimālām summām ir vieglāk nopelnīt stabilus līdzekļus, izmantojot spekulatīvas operācijas.

Kā liecina prakse, ilgtermiņā akciju tirgum raksturīga izaugsme, jo lielākā daļa uzņēmumu attīstās, parādās jaunas "zvaigznes". Jāsaprot, ka dividenžu maksājumi, īpaši reinvestētie, bieži vien ir nozīmīgs ienākumu avots ilgtermiņa investoram.

Ilgā laika periodā palielinās atšķirības par labu kopējai peļņai. Paskatīsimies uz ASV akciju tirgu, kur attiecīga statistika tiek glabāta ļoti ilgu laiku. Šeit lielisks piemērs ir S&P 500 Total Return Index, kas kopš 1990. gada ir palielinājies par aptuveni +1447%, salīdzinot ar +730% no standarta S&P 500 (Reuters dati uz 24.04.19.).

Kopumā par optimālu var saukt jauktu pieeju, kad daļa līdzekļu tiek novirzīta ilgtermiņa investīcijām, bet otra daļa – spekulācijām. Piemēram, attiecībā 70 pret 30. Tas viss ir atkarīgs no investora individuālajām vēlmēm, viņa budžeta un laika ierobežojumiem, vēlmes reaģēt uz Tirgus Meistara īstermiņa kaprīzēm.

IEGULDĪJUMU PROCESS

Parasti tas sastāv no četriem galvenajiem posmiem:

1. investora mērķu un ierobežojumu analīze;
2. piemērotu instrumentu izvēle;
3. ieguldījumu sadale portfeļa ietvaros;
4. portfeļa novērtēšana un līdzsvarošana.

Investora mērķu un ierobežojumu analīze

Uzsākot darbu vērtspapīru tirgū, investoram skaidri jāsaprot, ko viņš sagaida, kā arī savas iespējas. Mērķis var būt absolūts (procentos) vai salīdzinošs (piemēram, daudz vairāk nekā MICEX indeksa atdeve vai bankas depozīts). Var runāt gan par būtisku kapitāla palielināšanu, gan par tā saglabāšanu. Jebkurā gadījumā pat ārkārtīgi ambiciozam mērķim jābūt reālam.

Jāsaprot, ka parasti, jo lielāks risks, jo lielāka atdeve. Ierasts nodalīt investora tieksmi/toleranci pret risku un viņa spēju uzņemties šo risku. Otrajā gadījumā mēs runājam par ierobežojumiem un dzīves situācijām, ar kurām var saskarties investors.

laika horizonts. Galvenais parametrs, ar kuru investoram ir jāizlemj. Ilgs ieguldījumu periods ļauj gūt lielāku atdevi. Ja ienākat tirgū uz īsu laiku, tad lielā svārstīguma un iespējamo neveiksmīgo ienākšanas punktu dēļ pieaug arī jūsu riski, neskatoties uz šķietamo darbību pareizību. Jāsaprot, ka konservatīvie līdzekļi neparedzētu apstākļu gadījumā jāiekļauj tajos pašos pensiju uzkrājumos. Turklāt, jo tuvāk pensionēšanās laiks, jo lielāka ir šī proporcija.

Likviditāte. Ja jums tuvākajā nākotnē ir gaidāmi nozīmīgi izdevumi, tad jūsu portfelī ir jābūt stabilai likvīdo aktīvu daļai, kurus pārdodot, jūs nezaudēsit tirgus starpības dēļ. Turklāt lielajai iespējamībai, ka līdzekļi tiks izņemti no portfeļa priekšlaicīgi, vajadzētu palielināt konservatīvo instrumentu nozīmi, kas nav tik pakļauti cenu svārstībām.

nodokļu aspekts. Var ietekmēt instrumentu izvēli. Jāpiebilst, ka Krievijas investoriem ir pieejami Individuālo investīciju konti (IIA), kas ļauj saņemt nopietnas nodokļu priekšrocības.

unikālie faktori. Piemēram, investora reliģiskās, ētiskās, valsts preferences.

Pareizo rīku izvēle

Jebkurš ieguldījumu portfelis ir akciju, obligāciju un citu finanšu instrumentu kolekcija. Tās atšķiras ne tikai pēc fundamentālajām īpašībām, bet arī pēc riska pakāpes. Parasti, jo augstāks ir instrumenta ienesīgums, jo lielāki ar to saistītie riski. Vismazāk riskantākie ir "naudai" pietuvināti instrumenti (valsts īstermiņa obligācijas), riskantākās ir jauno uzņēmumu akcijas, kā arī nākotnes līgumi.

Iespējams, iesācējam investoram vajadzētu ieklausīties brokera ieteikumos. Ja nolemjat uzticēties tikai sev, atcerieties dažus galvenos punktus:

• skaidri definējiet sev, kāpēc jūs ieguldāt;
• lai sāktu, ir vērts ieguldīt jums saprotamākajos uzņēmējdarbības veidos un rīkos;
• ja vēlaties investēt konkrētā nozarē, koncentrējieties uz tās līderiem;
• ieguldot autsaideros, ir vērts izprast to samazināšanās cēloņus, novērtēt nākotnes izaugsmes katalizatorus;
• dodiet priekšroku šķidriem instrumentiem - tiem, no kuriem jebkurā laikā varat atbrīvoties. Piemēri ir blue chips Krievijas akciju tirgū, S&P 500 komponenti ASV;
• veidojiet savu portfeli tikai no tiem vērtspapīriem, kas atbilst jūsu riska līmenim;
• mācies, mācies un vēlreiz mācies!

Investīciju sadalījums portfeļa ietvaros.

Pasīvās un aktīvas investīcijas

Kā likums, pasīva pieeja investīcijām nozīmē sekošanu plašajam tirgum. Ideja ir vienkārša – ilgtermiņā ir grūti iegūt daudz lielāku atdevi par galvenajiem etaloniem (piemēram, galvenajiem akciju indeksi). Ieguldījumu process tiek veikts, pērkot un ilgstoši turot ETF vai ieguldījumu fondus.

Biržas tirdzniecības fondi ir biržā tirgoti fondi, kas iegulda noteiktos aktīvos vai to grupās. Būtībā viņiem pieder pamatā esošie aktīvi (akcijas, obligācijas, preču fjūčeri, ārvalstu valūta utt.) un emitē uz tiem akcijas. Mainoties aktīvu vērtībai, mainās arī ETF cena. Ideālā gadījumā ETF cieši seko portfeļa dinamikai.

ETF ir ārkārtīgi daudzveidīgi, tikai ASV tirgū to skaits ir aptuveni 1900. Apgrozījuma ziņā 2016. gadam pirmajā vietā ierindojās SPY papīri, tas ir, ETF, kas atkārto S&P 500 dinamiku. atbilst principiem pasīvās investīcijas.

Aktīvās investīcijas, gluži pretēji, ietver atsevišķu finanšu instrumentu izvēli portfelim. Līdzsvarošana – pozīciju atvēršana vai aizvēršana – notiek daudz biežāk. Ir iespēja atvērt šortus. Runājot par komisijām, tas ir dārgāks pasākums. Turklāt aktīva ieguldīšana prasa vairāk laika. Tomēr ar pareizo pieeju ienākumi var būt nozīmīgāki. Ņemiet vērā, ka aktīvas investīcijas ne vienmēr ir spekulācijas, investīcijas var būt ilgtermiņa.

Turklāt diezgan pieņemama ir kombinēta pieeja: daļu līdzekļu ieguldot sava veida akciju indeksā, bet otru daļu dažos perspektīvākajos vērtspapīros. Kopumā pasīvā pieeja nozīmē diezgan nopietnu dažādošana investīcijas, ļaujot līdzsvarot riskus.

Diversifikācija vs. koncentrācija

Diversifikācija nozīmē spēju pārvaldīt risku. Atcerēsimies portfeļa teorijas pamatlicēja Harija Markovica izteikumu "nelieciet visas olas vienā grozā". Ir divas iespējamās dažādošanas pieejas. Pirmais ir šaurā nozīmē, tas ir, starp vienas preču grupas, viena tirgus vai nozares aktīviem. Otrais ir plašā mērogā, tas ir, starp dažādām aktīvu klasēm, kas pieder dažādiem tirgiem vai valstīm.

Ideālā gadījumā portfeļa aktīviem jābūt vāji vai negatīvi savstarpēji saistītiem, lai izlīdzinātu tā svārstības. Plaša diversifikācija šajā ziņā ir optimāla. Tomēr diez vai ir vērts ieguldīt noteiktā aktīvu klasē, ja šie instrumenti jūsu investīciju horizontā izskatās neperspektīvi.

Ja runājam par akciju portfeli, tad ir jēga aprobežoties ar aptuveni 5-15 dažādu nozaru uzņēmumiem. Vienkāršākais veids ir sadalīt ieguldījumus vienādi. Konservatīvāka pieeja: izvietojiet lielāko daļu naudas likvīdos un stabilos uzņēmumos, bet pārējo naudu - augsta riska akcijās. Atšķaidot portfeli ar obligācijām, kā arī ārvalstu vērtspapīriem, var iegūt diezgan sabalansētu komplektu.

Patiesībā joprojām nav vienprātības par dažādošanu. Vorena Bafeta slavenais partneris Čārlijs Mungers uzskata, ka pietiek ar 3-5 uzņēmumu akcijām portfelī. Un pats Bafets savukārt norādīja, ka "diversifikācija nav nekas vairāk kā aizsardzība pret nezināšanu". Minētie akciju guru tic koncentrētai pieejai. Viņi uzskata, ka īpaši veiksmīgu investīciju ideju katrā brīdī nav tik daudz. Turklāt katrs cilvēks spēj pilnībā, rūpīgi izprast ierobežotu uzņēmumu skaitu, kas apgrūtina kvalitatīva, plaši diversificēta portfeļa izveidi.

Kuru pieeju izvēlēties, ir atkarīgs no jums. Liela nozīme ir arī ieguldīto līdzekļu apjomam. Plaša diversifikācija prasa lielus ieguldījumus. Šai pieejai ir savi plusi un mīnusi. Samazinot risku, diversifikācija neizbēgami ierobežo iespējamo peļņu. Tālāk apskatīsim ne pārāk plašas dažādošanas piemērus.

Atkarībā no riska līmeņa ir trīs galvenie portfeļa veidi.

Konservatīvs- vismazāk riskants. To galvenokārt veido lielu, pazīstamu uzņēmumu akcijas (blue chips), bieži vien bagātas ar dividendēm, kā arī obligācijas ar augstu reitingu. Portfeļa sastāvs ilgstoši saglabājas stabils, un ir mazāka iespēja, ka tas tiks pārskatīts. Šāda veida portfelis primāri ir vērsts uz kapitāla saglabāšanu, kas neizslēdz mērenu ienākumu gūšanu kotāciju pieauguma, dividenžu un procentu plūsmas dēļ. Šeit ir šāda portfeļa piemērs:

Agresīvs- ietver strauji augošu uzņēmumu akcijas, spekulatīvās obligācijas, fjūčerus. Ir iespējama tirdzniecība ar kredītplecu. Portfeļieguldījumi ir diezgan riskanti, taču tajā pašā laikā tie var nest vislielākos ienākumus. Portfeļa paraugs:

Mērens- apvieno agresīva un konservatīva tipa portfeļu īpašības. Tajā iekļauti gan uzticami uz ilgu laiku iegādāti vērtspapīri, gan riskanti instrumenti, kuru sastāvs periodiski tiek atjaunināts. Kapitāla pieaugums ir vidējs, un riska pakāpe ir mērena. Šis portfeļa veids ir vislīdzsvarotākais. Portfeļa paraugs:

Ņemiet vērā, ka šie ir tikai portfeļu paraugi. Konkrētāks sadalījums ir atkarīgs no investora personīgajām vēlmēm. Ja iespējams, ir jēga atšķaidīt portfeli ar ārvalstu (īpaši Amerikas) aktīviem.

Bonuss: Nākotnes darījumu portfeļa pārvaldības padomi

Grāmatā Technical Analysis of the Futures Markets Džons Mērfijs sniedza dažus padomus, kā pārvaldīt naudu nākotnes darījumu portfelī. Atgādiniet, ka fjūčeri ir augsta riska finanšu instruments, galvenokārt "pleca" klātbūtnes dēļ.

• kopējais ieguldīto līdzekļu apjoms nedrīkst pārsniegt 50% no kapitāla. Pārējo vajadzētu ievietot īstermiņa valsts obligācijās vai vienkārši skaidrā naudā.
• vienā tirgū ieguldīto līdzekļu kopējais apjoms (piemēram, zelts) nedrīkst pārsniegt 10-15% no kapitāla.
• kopējais garantiju maksu apjoms, kas samaksāts, atverot pozīcijas vienā tirgu grupā (piemēram, dārgmetāli), nedrīkst pārsniegt 20-25% no kapitāla.
• riska likme katram tirgum, kurā tirgotājs ir ieguldījis, nedrīkst pārsniegt 5% no kopējā kapitāla. Runa ir par summu, ko tirgotājs var ziedot zaudējumu gadījumā.

Viens no biežākajiem iesācēju investoru pieprasījumiem ir Tāpēc šodien mēs runāsim par to, kas ir investīciju portfelis, analizēsim to galvenos veidus un izmantojot reālus piemērus, redzēsim, kā pa posmiem izveidot investīciju portfeli.

• Investīciju portfeļa jēdziens
• Portfeļa veidi
• Investīciju portfeļa veidošana
• Investīciju portfeļu piemēri

Investīciju portfeļa jēdziens

Patiesībā investīciju portfelis daudz neatšķiras no parasta maka, ar vienīgo atšķirību, ka parastajā makā mēs nēsājam banknotes un monētas, un ieguldījumu portfelī ir iekļauti finanšu instrumenti.

Veiksmīgi investori zina, kā pareizi atlasīt un pārvaldīt aktīvus savā finanšu makā, lai gūtu maksimālu peļņu ar minimālu zaudējumu risku. Tajā viņiem palīdz līdzekļu sadale starp finanšu instrumentiem un aktīviem. Tas ir saistīts ar to, ka, ja naudas ieguldīšana vienā finanšu instrumentā izrādās neveiksmīga un radīs zaudējumus, tad pārējais segs zaudējumus un nesīs ienākumus.

Iesācēji investori uzvedas nedaudz savādāk. Viņi kā dimants meklē pašu vienīgo pasīvo ienākumu avotu, kas viņiem nes maksimālu atdevi no ieguldītā kapitāla. Un, kad viņi to atrod, viņi iegulda tajā visu naudu, kas viņiem ir, un dažreiz pat aizņemto naudu (mēs atceramies tos, kuri cieta no cashberry). Šī opcija var nest lielisku peļņu, ja jums ir Nostradamus spējas un izdodas izņemt naudu laikā. Ja nē, tad šāds ieguldīšanas veids pievienos adrenalīnu un dzinumu dzīvei, bet ne naudu.

Ja saprātīgi pieiet jautājumam par finanšu portfeļa veidošanu, tad nevajadzētu koncentrēties uz aktīviem ar maksimālu ienesīgumu. Daudz efektīvāk ir vienlaikus apvienot bezriska ieguldījumus ar zemu atdevi un ieguldījumus ar vidēju un augstu riska līmeni. Šajā gadījumā peļņas izņemšana no riskantiem ieguldījumiem tiek segta ar ienākumiem no pārējiem.

Tādējādi investīciju portfelis ir finanšu instrumentu (akcijas, obligācijas, depozīts un pamm-konti u.c.) kopums, kas tajā atrodami noteiktās proporcijās, kas atbilst mērķiem. Piemēram:

• 30% akciju,
• 20% obligācijas,
• 25% banku noguldījumi,
• 15% ārvalstu valūtas,
• 10% pamm konts.

Šāds maciņš rada ienākumus noguldījumu procentu, izmaksāto dividenžu, valūtu kursu starpības un tirdzniecības akciju tirgū veidā.

Viena no galvenajām investīciju portfeļa veidošanas iezīmēm ir pasivitāte, t.i. ieguldītājs nepiedalās to uzņēmumu darbībā, kuru aktīvus viņš ir iegādājies.

Investīciju portfeļu veidi

Investīciju portfeļu veidus lielākoties nosaka ieguldījumu stratēģija. Gandrīz vienmēr investīciju portfeļa veidošanai ir nepieciešama vairāku veidu maciņu vienlaicīga kombinācija atkarībā no investora konkrētajiem mērķiem. Kopumā var atšķirt sekojošo:

• Izdevīgi.

Šāds portfelis ir vērsts uz maksimālas peļņas gūšanu ar zaudējumiem, kas mēdz būt līdz nullei. To izvēlas investori ilgtermiņa investīcijām ar 15-20 gadu horizontu.

Šāda veida portfeļa galvenās sastāvdaļas ir ieguldījumi valsts obligācijās, akcijās un lielu pārbaudītu uzņēmumu obligācijās caur. Šādi aktīvi nes sistemātiskus ienākumus 19-25% gadā. Peļņa tiek gūta no procentiem par kuponu obligācijām un dividendēm par akcijām.

• izaugsmes portfelis.

Galvenie ienākumi šāda veida maka veidošanā sastāv no aktīvu pirkšanas un pārdošanas cenas starpības. Tie. nopirka akcijas par 100 rubļiem par vienību, kurss pieauga līdz 150 rubļiem, pārdeva un nopelnīja 50%. Izaugsmes portfeļa sastādīšanai no investora ir nepieciešama pieredze un noteiktas zināšanas. Tās galvenais mērķis ir saņemt ievērojamu peļņu 30-100% gadā. Galvenie investīciju objekti ir tādu uzņēmumu vērtspapīri, kuriem tiek prognozēta strauja izaugsme īstermiņā un vidējā termiņā. Tas ietver arī ieguldījumus jaunuzņēmumos.

Izaugsmes portfelim raksturīgs augsts riska līmenis, ko var samazināt, sistemātiski sekojot līdzi tirgus jaunumiem un laicīgi gūstot peļņu, pārdodot aktīvus.

• Optimāli.

Pieņem mērenu atdeves un riska kombināciju. Optimāla veida ieguldījumu portfeļa veidošana sastāv no: parasti no lielu un pārbaudītu akciju sabiedrību akcijām, kurām raksturīgi nemainīgi augsti darbības rādītāji pēdējo 5 gadu laikā. Ir atļauts iegādāties vērtspapīrus, kas ir pakļauti straujai kursa kustībai, bet tiek pastāvīgi uzraudzīti.

Optimālā portfeļa piekritēji ir investori, kuri iegulda 5-10 gadus. To galvenais mērķis ir ietaupīt naudu no inflācijas un neliela stabila kapitāla pieauguma 10-15% gadā.

• riskants portfelis.

Piemērots investoriem, kuri izvēlas tirgoties forex tirgū ar vēlmi gūt vislielāko peļņu. Sastāv no pamm kontiem, tirdzniecības kontiem forex darījumu kopēšanai, kriptovalūtām, slavenu zīmolu vērtspapīriem, akciju emisijas uzsākšanai (Pinterest u.c.). Tajā pašā laikā jums jābūt gatavam straujiem ievērojamiem zaudējumiem. Šādi riski ir pieņemami ar uzsvaru uz rentabilitāti 300-1000% formā.

Investīciju portfeļu klasifikācija

• Ilgtermiņa investīciju portfelis

Piemērots bagātiem investoriem ar ievērojamu sākuma kapitālu. Tas veidojas no sākotnējās naudas un sastāv no bezriska aktīviem (monopoluzņēmumu akcijas, obligācijas, nekustamais īpašums utt.). Investīcijas periods ir 15-20 gadi. Portfeļa būtība ir tāda, ka tiek atlasīti aktīvi, kuriem nav nepieciešama pastāvīga uzraudzība. Portfelis tiek pārbaudīts un izplatīts reizi 3-5 gados.

Šāda veida investīciju portfeļa veidošana ļauj nopelnīt 20-40% gadā. Šāda veida portfeļieguldījumiem seko lieli investori, tostarp labi pazīstamais Vorens Bafets.

• Īstermiņa investīciju portfelis.

Šāda veida makā ir aktīvi ar īsu ieguldījumu periodu no 1 dienas līdz 3-4 mēnešiem. Tās ir spekulatīvas investīcijas tirgos ar augstu nepastāvību – Forex tirdzniecībā, kriptovalūtā, hype projektos. Šādu ieguldījumu ienesīgums ir augsts - no 0,5-1% dienā. Bet naudas zaudēšanas risks ir tuvu 100%. Tāpēc to galvenokārt izvēlas investori ar nelielu sākotnējo depozītu, lai palielinātu kapitālu un palielinātu peļņu.

• Šaurs portfelis

Šajā gadījumā aktīvi tiek atlasīti no nozares, kurā ieguldītājs saprot vislabāk. Piemēram, automašīnu entuziastiem tā var būt automobiļu joma. Šauri fokusētais portfelis sastāvēs no autobūves uzņēmumu vērtspapīriem, kas sadalīti:

• stabils un liels
• Ņemot vērā cenu pieaugumu,
• Ar augstu dividendi.

Tas var ietvert arī ieguldījumus automašīnu nomas biznesā vai atveseļošanos pēc negadījumiem, kriptovalūtu iegādi par šo tēmu IPO stadijā, retu un kolekcionējamu automašīnu iegādi utt. Galvenais ir izvēlēties investoram tuvu un interesantu jomu.

Faktiski ir daudz vairāk investīciju portfeļu veidu, un tie ir reti sastopami tīrā neizmainītā veidā. Iesācējiem iesaku pieturēties pie pirmajiem 2 veidiem.

Investīciju portfeļa veidošana

Man bieži jautā par to, kā no nulles izveidot investīciju portfeli privātpersonai un cik daudz naudas tam ir nepieciešams. Atbilde ir vienkārša – tāpat kā nav universāla auto, kas piemērots katram autovadītājam, nav arī investīciju portfeļa, kas atbilstu katra investora vajadzībām.

Investīciju portfeļa veidošana ir vienkāršāka, nekā jūs domājat, lai gan tas nenozīmē, ka jums nav jātērē laiks un pūles. Jebkurā gadījumā tas ir tā vērts, jo no tā ir atkarīga jūsu ģimenes finansiālā labklājība. Zemāk ir 4 galvenie investīciju portfeļa veidošanas posmi tiem, kuri neizmanto profesionāla konsultanta palīdzību un vēlētos pašiem mēģināt izveidot stabilu investīciju portfeli.

Precīza un pārdomāta portfeļa uzbūve ļaus sasniegt izvirzītos mērķus un izvairīties no vilšanās kļūdainu investīciju lēmumu dēļ.

1. solis. Investīciju mērķu noteikšana.

Pirms portfeļa veidošanas ir vērts pārdomāt, kāpēc mēs investējam un ko vēlamies sasniegt. Jo detalizētākus mērķus izvirzīsim, jo ​​vieglāk tos sasniegt. Sāciet izvirzīt mērķus, atbildot uz šādiem jautājumiem:

• Cik daudz naudas mums vajadzēs nākotnē?
• Kāda aktīvu vērtība mums jau ir?
• Cik ilgi mēs vēlamies ieguldīt?
• Cik lielu kapitālu mēs varam pakļaut riskam? Vai vēlaties sasniegt vidējo atdevi 8-20% apmērā, nezaudējot kapitālu vai saņemt no 25% gadā, bet ar draudiem zaudēt daļu no ieguldītajiem līdzekļiem?

Mērķis var būt: iegādāties dzīvokli, automašīnu vai kotedžu, atvaļinājumu ārzemēs vai radīt pasīvus ienākumu avotus, kas nav algas. Summa jānorāda skaitļos.

1. Noteikti norādiet datumu, līdz kuram mums nepieciešama norādītā naudas summa. Pieņemsim, ka es vēlos iegādāties automašīnu par 800 000 rubļu. tieši pēc 1 gada.
2. Mūsu sākotnējā kapitāla analīze– summa, ar kuru vēlaties uzsākt ieguldījumus. Lai tas būtu 200 000 rubļu.
3. Mēs nosakām, cik daudz jums ir jāiegulda mēnesī, lai sasniegtu šo mērķi.(800 000 rubļu - 200 000 rubļu) / 12 mēneši = 50 000 rubļu. Tas ir, lai gadā nopirktu automašīnu par 800 000 rubļu. Mums ir nepieciešams, lai investīciju apjoms katru mēnesi palielinātos par 50 000 rubļu.

Secinājums: investīciju portfeļa veidošana jāsāk ar mērķu izvirzīšanu. Lai to izdarītu, mums ir jāzina, cik daudz mēs vēlamies sasniegt noteiktā laika periodā, un jāaprēķina, cik daudz laika un naudas mums ir nepieciešams šī mērķa sasniegšanai.

2. solis Apsveriet, cik lielu ieguldījumu risku varat uzņemties.

Atcerieties, ka investēšana nav sprints, tas ir maratons. Investīcijām jābūt vērstām ne tikai uz peļņas palielināšanu līdz vēlamajam apjomam, bet arī uz riska līmeņa un tirgus svārstību (inflācijas) minimizēšanu. Aktīvu atdeve var mainīties atkarībā no daudziem faktoriem, kas noved pie investīciju portfeļa ienesīguma svārstībām. Šī iemesla dēļ Ieteicamais minimālais ieguldījumu periods ir 3-5 gadi. Gars apvārsnis palīdzēs samazināt ekonomisko svārstību ietekmi uz portfeļa darbību un iztīrīt galvu no nevajadzīgām emocijām.

Ja nebaidies no riska un samierinies ar īslaicīgiem, pat būtiskiem zaudējumiem un papildus investē ilgā, vismaz 5 gadu perspektīvā, tad pastāv liela iespējamība, ka finansiālos mērķus sasniegsi krietni ātrāk, nekā plānots.

Tiem, kas dod priekšroku mierīgam miegam, ir pieejami finanšu instrumenti ar zemāku riska līmeni, bet piedāvājot lielākus ienākumus nekā bankas depozīts. Piemēram, korporatīvās obligācijas no cienījamiem uzņēmumiem, valsts kases vērtspapīri, parāda vērtspapīri. Šie līdzekļi kļūs par pamatu konservatīvo maciņu celtniecībai.

Tomēr dažiem investoriem veiksies labāk ar mērenu aktīvu profilu ar dažādu riska līmeni.

Īsākiem finanšu mērķiem (no 5 līdz 36 mēnešiem) tiek izmantota vidēji agresīva investīciju stratēģija.

Atbildes uz iepriekš minētajiem jautājumiem ļaus izvēlēties pareizo ieguldījumu stratēģiju un optimālu aktīvu sadalījumu.

Skaidrības labad pieņemsim, ka sākam veidot investīciju portfeli bērna mācīšanai ārzemēs – jāsakrāj 1 000 000 rubļu. pēc 10 gadiem. Ieguldot 5333,33 rubļus. mēnesī 10 gadus, atdeves likmei jābūt ap +8% gadā (pēc ienākuma nodokļa). Reālākā scenārijā, lai izlīdzinātu inflāciju, ieteicams palielināt ikmēneša iemaksu līdz 5700-6000 rubļiem. sasniegt 1 miljonu rubļu. ieguldījuma beigās.

gads	Sākotnējais kapitāls, rub.	Uzkrātie procenti, berzēt.	Kopā par periodu, berzēt.
1	64000,00	5120,00	69120,00
2	133120,00	10649,60	143769,60
3	207769,60	16621,57	224391,17
4	288391,17	23071,29	311462,46
5	375462,46	30037,00	405499,46
6	469499,46	37559,96	507059,42
7	571059,42	45684,75	616744,17
8	680744,17	54459,53	735203,70
9	799203,70	63936,30	863140,00
10	927140,00	74171,20	1001311,20

Piemēram, ar automašīnu, ir jāsaprot, ka, lai palielinātu sākumkapitālu 4 reizes 1 gada laikā, jums būs jāiegulda lielākā kapitāla daļa 30-35% mēnesī. Un šī nozīmē aktīvu izmantošanu ar zaudējumu risku līdz 100% no kapitāla.Šo risku var samazināt, katru mēnesi ieguldot papildu līdzekļus. Tātad, pievienojot 10 000 rubļu. katru mēnesi mums būs jānopelna 150% no depozīta vai 12,5% mēnesī. Tie. Jūs varat 3 reizes samazināt riskus un investīcijām izmantot konservatīvākus un drošākus objektus. Mēs tos analizēsim 3. darbībā.

Kā izveidot investīciju portfeli

Investīciju portfeļa veidošana 3. solis. Aktīvu analīze.

Šajā solī, vadoties no dotā rentabilitātes un riska līmeņa, no visa investīciju objektu klāsta ir jāizvēlas tie, kas novedīs pie izvirzītā mērķa.

Investīciju portfeļa sastāvdaļas:

Sāksim ar galvenajiem konservatīvajiem finanšu instrumentiem, kas veido bezriska portfeļa pamatu.

• Krājumi– ļauj sasniegt 25% atdeves likmi ilgtermiņā un daļēji nodrošināties pret inflāciju,
• Obligācijas– ļauj sasniegt 6-7% stabilus ienākumus un samazināt portfeļa risku,

Ieguldījumu portfelis, kas sastāv no akcijām un obligācijām, ir pakļauts monetārās politikas riskam. Taču šo risku var samazināt, ieguldot naudu caur individuālo investīciju kontu, kas dod tiesības saņemt papildus 13% ar nodokļu atlaidi, taču absolūti bez riska.

• Banku noguldījumi- spēj nodrošināt 7-10% ienesīgumu, kas sedz inflācijas līmeni tikai par 2-3%. Bet konservatīva portfeļa diversifikācijai, ņemot vērā saņemto ikmēneša kapitalizāciju, noguldījumi paliek aktuāli.
• Ārvalstu valūtas.

Populārākās valūtas, uz kurām neattiecas inflācija, ir cietās valūtas: dolārs, eiro, jena vai Šveices franks. Tie vienmēr ir nostiprinājušies pret rubli slikto ekonomisko apstākļu un akciju tirgus apstākļos. Tāpēc tagad ir ārkārtīgi saprātīgi turēt makā tādas valūtas kā dolārs vai eiro.

Ieguldījumus ārvalstu valūtā var apvienot ar investīcijām labi pelnošās akcijās un daudzsološu Krievijas uzņēmumu obligācijās.

• Dārgmetāli.

Pēc ekspertu domām, centrālās bankas ar savu politiku pēdējos gados ir nostiprinājušas investoros stingru pārliecību, ka nepastāv sistēmisks risks un augsta finanšu sistēmas stabilitāte. Līdz ar to apdrošināšana pret finanšu tirgus traucējumiem dārgmetālu veidā pēdējos gados ir zaudējusi savu nozīmi, popularitāti un cenu. 2012. gadā zelta unce maksāja 1800 dolārus, bet pēdējos gados tā svārstījās no 1300 līdz 1450 dolāriem. Apdomīgam investoram nevajadzētu pievērst uzmanību īslaicīgam dārgmetālu cenas kritumam un pat uzskatīt šo situāciju par iespēju iegādāties lētu apdrošināšanu.

Ja investori nonāks pie secinājuma, ka centrālās bankas ir pārtraukušas apdrošināt tirgus pret kritumu, zelta un citu dārgmetālu cenas sāks kāpt debesīs.

Agresīvāki un ienesīgāki investīciju objekti ir:

• Akciju tirgus.

Šo līdzekļu veidu var attēlot dažādos veidos:

• Neatkarīga tirdzniecība forex tirgū,
• Pieredzējušu tirgotāju darījumu kopēšana, izmantojot specializētas platformas,
• Investēšana pamm kontos.

Šis ieguldījumu veids ir pievilcīgs ar zemu ienākšanas slieksni (no 10 USD) un nozīmē lielu peļņu, bet apvienojumā ar 100% riskiem. Lai samazinātu riskus, ir svarīgi sadarboties ar uzticamiem forex brokeriem, kuri nodrošinās bezmaksas materiālus un demonstrācijas kontu apmācībām. No sevis es varu ieteikt šādus uzticamus brokerus:

Šie uzņēmumi ir bijuši tirgū daudzus gadus un uzrāda stabilus un uzticamus rezultātus.

• Atvasinājumi– nodrošināt iespēju sasniegt ļoti augstas atdeves likmes un augstāku portfeļa risku. Tie ietver iespējas līgumus, fjūčerus un citus atvasinātos finanšu instrumentus. Tos ir lietderīgi izmantot diversifikācijai un risku ierobežošanai.
• Alternatīvie ieguldījumi- parasti nav ļoti likvīdi, taču tie ļauj sasniegt atdevi, kas salīdzināma ar akcijām. Tie ietver: senlietas, mākslas priekšmetus utt.

Sākumā var šķist grūti analizēt un saprast finanšu instrumentus.Šajā solī daudzi iesācēji pieļauj kļūdu - pēc 1-2 stundu domāšanas viņi dodas uz banku un pārskaita naudu bankas analītiķu trasta vadībai. Tādējādi viņi atbrīvojas no atbildības pārvaldīt savu naudu un ienākumus. Neveiksmes gadījumā, un tas ir vairāk nekā 50% gadījumu, viņi pie visa vaino banku un nomierinās, mierinot sevi ar naudu, ko izdevās ietaupīt.

Uzņemieties atbildību par savu finansiālo labklājību, izpētiet informāciju un pēc 1-2 nedēļām, atvēlot 1-2 stundas dienā, varēsiet patstāvīgi slēgt jautājumu par naudas sadali portfeļa ietvaros.

Aktīvu izvietošana ir ļoti būtisks ieguldījumu procesa elements, kas ļauj sasniegt savus ilgtermiņa mērķus, kā arī samazināt ieguldījumu portfeļa risku. Piemēram, ja jūs ieguldāt pusi no sava portfeļa akcijās un pusi valsts kases obligācijās, jūs samazināsiet portfeļa risku. Akcijas nesīs augstu atdevi labā ekonomiskajā situācijā, savukārt Valsts kases obligācijas – lejupslīdes laikā.

Automašīnas gadījumā es veicu pilnīgu aktīvu analīzi ar rentabilitātes un risku aprēķinu rakstā "". Tur viss ir detalizēti un skaitļos, iesaku izlasīt.

4. solis. Uzņēmumu un aktīvu atlase portfelim.

Portfeļa aktīvu izvēle ir viena no svarīgākajām daļām visā ieguldījumu procesā. Ja nolemsim investēt akcijās, mums būs diezgan plašas izvēles iespējas. Simtiem uzņēmumu ir kotēti tirdzniecības stāvos.

Tur ir vairāki veidi, kā izvēlēties visrentablāko:

• neatkarīgi novērtēt uzņēmumus, pamatojoties uz uzņēmuma finanšu un pašreizējo pārskatu analīzi,
• piemērot pārbaudītas stratēģijas ieguldījumiem akcijās,
• izmantot brokeru māju analīzes un ieteikumus. Šī risinājuma trūkums ir tāds, ka analīze tiek sagatavota noteiktam brīdim. Pēc pāris dienām analīze var būt novecojusi, jo ir parādījusies informācija, kas mainījusi prognozi.

Nesteidzieties nekavējoties sadalīt un ieguldīt visu naudu. Dariet to pakāpeniski. Labs vingrinājums pret pārsteidzīgiem ieguldījumiem var būt investora dienasgrāmata, kurā jūs ierakstāt detalizēti:

• kāpēc viņi izvēlējās šī konkrētā uzņēmuma aktīvus,
• kādu rentabilitāti un līdz kuram laikam plānojat saņemt,
• par kādām cenām jūs pārdodat aktīvu ar zaudējumiem, ja investīciju objekta cena sāk jūs iedzīt mīnusā,
• par kādu cenu un peļņu fiksēsiet peļņu un noslēgsiet darījumu.

Pieturieties pie šiem noteikumiem.

Svarīgs elements ieguldījumu portfeļa veidošanā ir diversifikācija.

Diversifikācija ir portfeļa sadrumstalotība starp dažādiem aktīviem. Piemēram, tā vietā, lai visu ieguldītu vienā akcijā, labāk ir ieguldīt 5-7 uzņēmumos. Nav ideālu investoru, pat vispieredzējušākie pieļauj kļūdas. Tāpēc ir svarīgi nepaļauties tikai uz vienu ieguldījumu lielai summai.

5. solis. Pārraugiet portfeli un veiciet izmaiņas.

Daudzi investori pēc pirkuma aizmirst par investīcijām. Tā ir liela kļūda. Pēc ieguldīšanas jums pastāvīgi jāuzrauga iegūtie aktīvi. Tirgus ir dzīvs, un pastāvīgi parādās jauna informācija.

Akcijas uzņēmumā, kas vakar šķita labs ieguldījums, var nebūt labs ieguldījums pēc mēneša vai sešiem mēnešiem. Ir vērts to atcerēties un pastāvīgi uzraudzīt tirgu.

Ja mēs pirktu arī akcijas, kas izrādījās derīgas investīcijas un pagājušajā gadā pieauga par 50%, to īpatsvars portfelī krasi pieaugtu. Lai saglabātu portfeļa līdzsvaru, būtu nepieciešams daļu akciju pārdot, bet fiksēto peļņu sadalīt proporcionāli savāktajam maciņam. Tas palīdzēs nodrošināt atbilstošu dažādošanas līmeni.

Investīciju portfeļa vadība

Investora vajadzības, finansiālais stāvoklis un līdz ar to arī ieguldījumu mērķi laika gaitā var mainīties. Izmaiņas notiek arī ārējā vidē, kas ietekmē investora finansiālo stāvokli (algas pieaugums, darba zaudēšana), kas var uzlaboties vai pasliktināties. Tas nozīmē, ka investīciju portfelis ir pastāvīgi jāuzrauga un jāmaina. Piemēram, finansiālu problēmu gadījumā ir pieļaujams izņemt daļu no likvīdajiem līdzekļiem.

Investīciju portfeļa pārvaldīšana pēc izveidošanas ir obligāta procedūra ikvienam investoram. Tas iekļauj:

• sasniegtās peļņas fiksēšana un rentabilitātes aprēķināšana,
• iegādāto aktīvu riska līmeņa uzraudzība atbilstoši tirgus situācijai,
• portfeļa korekcija, pamatojoties uz efektivitātes un mērķa sasniegšanas analīzes rezultātiem,
• vārtu dienasgrāmatas kārtošana.

Sasniegtās peļņas fiksēšana un rentabilitātes aprēķināšana

Ja esat rūpīgi izlasījis iepriekš minēto informāciju, jūs esat noskaidrojis, cik svarīgi ir izveidot aktīvu ieejas un izejas punktus. Jebkurš aktīvs ir pakļauts cenu izmaiņām. Katra investora sapnis ir pirkt zemu cenu un pārdot dārgi. Bet tas notiek ļoti reti. Tāpēc, atkarībā no mērķa, jums vajadzētu būt konkrētiem skaitļiem darījuma noslēgšanai ar peļņu vai zaudējumiem. Ja peļņas mērķis ir sasniegts, izlabojiet to, pabeidzot darbību. Jo pēc izaugsmes vienmēr ir lejupslīdes periods.

Pat ja šķiet, ka aktīva vērtība turpinās augt, sasniedzot vēlamo peļņu, fiksējiet to pēc iespējas tuvāk plāna ienesīgumam. Labāk ir atstāt daļu naudas un pirkt vēlreiz ar atcelšanu.

Tas pats ar zaudējumiem. Slēgšanas zaudējumi tiek noteikti atbilstoši vēsturiskajam atbalsta un pretestības līmenim katrā tirgū. Sasniedzot šo līmeni, atrodiet spēku slēgt darījumus un novērst zaudējumus. Tici man, labāk izkāpt ar minimāliem zaudējumiem un atrast jaunu investīciju objektu, nekā sēdēt un skatīties, kā aug zaudējumi cerībā, ka tirgus ies tavā virzienā.

• Iegādāto aktīvu riska līmeņa uzraudzība

Situācija valstī un pasaulē nemitīgi mainās: tiek pieņemti jauni likumi, ieviesti papildu ierobežojumi un nodokļi, parādās konkurenti, aug resursu cenas. Tāpēc ir svarīgi ik pa laikam sekot līdzi jaunumiem svarīgākajās tautsaimniecības nozarēs, lai laikus reaģētu uz izmaiņām – pirkt vai pārdot daļu aktīvu.

• Izmaiņu veikšana portfelī

Balstoties uz analīzes rezultātiem, tiks pieņemti lēmumi par izmaiņu veikšanu portfelī. Iespējams, kāds finanšu instruments tev nederēs ienesīguma vai risku ziņā, vai arī mācību procesā atradīsi piemērotāku investīciju objektu. Šajā gadījumā ir atļauts veikt izmaiņas portfelī. Tomēr jums rūpīgi jāuzrauga šādas izmaiņas, lai nepieļautu novirzi uz riskantiem aktīviem vai vienu instrumentu, kas pārkāpj riska sadales noteikumus.

• Mērķu dienasgrāmatas uzturēšana

Šī ir ārkārtīgi svarīga kontrole. Ilgstoša dienasgrāmatas saglabāšana parādīs visas kļūdas, ko pieļaujat uzvedībā, un palīdzēs izdarīt pareizos secinājumus.

Kopumā investīciju portfeļa veidošana un tā pārvaldīšana ir nesaraujami saistīta ar emocijām, un no tām atkarīgs gala rezultāts. Tāpēc ikvienam investoram ir nepieciešama spēja kontrolēt emocijas.

Individuālie investori nolemj ieguldīt un uz dažiem gadiem aizmirst par tiem. Kā liecina daudzi pētījumi, visizplatītākā uzvedība ir pirkšana, kad investors redz labu rezultātu, un neregulāra pārdošana, kad tirgus ir lejupslīdes. Tas noved pie tā, ka peļņas vietā cilvēkiem paliek mīnuss. Gudrs ieguldījums ir pretējs, t.i. ievērojot principu "pērc zemu un pārdod dārgi". Mēģiniet uzlūkot rudeni kā pirkšanas iespēju. Jāatzīst, ka ir vērojamas ilgstošas ​​lejupejošas tendences, taču jāatceras, ka tās nav mūžīgas.

Investīciju portfeļa diversifikācija

Galvenais ieguldījumu vērtību ietekmējošais faktors ir risks, un galvenais riska samazināšanas instruments ir riska diversifikācija jeb portfeļa izvietošana.

Diversifikācijas būtība ir aktīvu iegāde portfelī, cerot, ka dažu iespējamo vērtības samazināšanos kompensēs citu vērtības pieaugums.

Diversifikācijas veidi:

• daudzums (pērkot dažādu uzņēmumu akcijas portfelī - jo vairāk, jo labāk);
• rūpniecība / nozare (aktīvu iegāde no dažādām tautsaimniecības nozarēm, piemēram, banku, būvniecības uzņēmumu akcijas),
• dažādu tirgus segmentu aktīvu iegāde (piemēram, akcijas, obligācijas, nekustamais īpašums, ieguldījumu fondu daļas);
• starptautiskā (ģeogrāfiski diferencētu aktīvu, piemēram, dažādu valstu akciju iegāde);
• mazo un lielo uzņēmumu aktīvu iegāde.

Ieguldot dažādos finanšu instrumentos, investors sadala riskus. Ja viens aktīvs rada zaudējumus, tad peļņa no cita kompensē šos zaudējumus. Rezultātā investors nezaudēs peļņu vai zaudēs mazāk.

Investīciju portfeļa piemērs 2019. gadam

Ņemsim savu piemēru ar auto un atkarībā no stratēģijas un mērķa sadalīsim to starp finanšu instrumentiem ar ienesīguma aprēķinu. Tas ļaus izvēlēties vispiemērotāko ieguldījumu stilu saistībā ar riskiem.

• Konservatīvs portfelis
  Tas ietver naudas tirgus instrumentus, kas piedāvā viszemāko risku un augstāko likviditāti: akcijas, obligācijas, banku noguldījumus. Tieši šie instrumenti veido portfeļa lielāko daļu – līdz 75 procentiem no kopējām investīcijām.

• 100 000 rubļu. (50%) mēs ieguldām Krievijas akcijās un obligācijās attiecībā 50/50. Šajā gadījumā vidējā raža būs 13-15% gadā.

Tradicionāli visdrošākās ir valsts obligācijas, taču ienesīguma palielināšanai var izmantot arī lielu un ilgstoši stabilu uzņēmumu obligācijas.

Aprēķinos ņēmu vērā tikai obligāciju ienesīgumu un dividenžu apjomu. Ja labi analizējat tirgu un pērkat akcijas ar izaugsmes perspektīvu, varat nopelnīt vairāk.

Izdevīgāk to būtu darīt caur individuālo investīciju kontu (IIA), kas palielinātu ienesīgumu par 8-10%. Bet jūs nevarat izņemt naudu no IIS 3 gadus, un mūsu mērķis ir gada laikā nopirkt labu automašīnu.

• 45 000 rubļu. veicam depozītu bankā ar procentu kapitalizāciju. Peļņa būs 6-8% gadā. Depozīts būs konservatīvā portfeļa likvīdākā daļa, tāpēc mēģiniet izvēlēties likmi ar minimāliem zaudējumiem priekšlaicīgas izņemšanas gadījumā.
• 25 000 rubļu. tiks izmantota ārvalstu uzņēmumu akciju iegādei. Dividendes par vērtspapīriemārvalstu uzņēmumiem daudzkārt mazāk nekā Krievijā. Šajā gadījumā uzsvars tiek likts nevis uz dividenžu lielumu, bet gan uz pašu akciju cenas pieaugumu. Ja jūs to uztverat nopietni, vidējā raža būs virs 25%.
• 15 000 rubļu. mēs ieguldām pārbaudīti brokeri ar ienesīgumu 3-5% mēnesī vai Forex darījumu kopēšana. Iesaku brokeri kopēšanai.
• atlikušie 15 000 rubļu. konvertēt uz kriptovalūtu caur apmainītājiem. Jūs varat izvēlēties daudzsološas kriptovalūtas ar ienesīgumu 70-100%.

Konservatīvā tipa ieguldījumu portfeļa veidošana galvenokārt atbilst šādiem mērķiem:

• aktīvu aizsardzība pret inflāciju,
• saņemot nelielu atdevi.

Kā redzams, konservatīvā portfeļa vidējais ienesīgums būs līdz 30% gadā. Tas mums neļaus iegādāties automašīnu 1 gada laikā, tāpēc apskatīsim cita veida portfeļus.

• Progresīvs portfelis
  Progresīvajā portfelī ietilpst akcijas, obligācijas un naudas tirgus instrumenti, kas sniedz iespēju gūt peļņu, vienlaikus saglabājot risku vidējā līmenī. Apmēram puse no kopējās ieguldījumu vērtības tiek ieguldīta akcijās, obligācijās un kopfondos, bet atlikušie 50 procenti tiek sadalīti starp forex tirgu un kriptovalūtu.

Progresīvā ieguldījumu portfeļa piemērs 200 000 rubļu:

• 75 000 rubļu. nosūtīt uz Krievijas vērtspapīriem (akcijas un obligācijas),
• 25 000 rubļu. ieguldījumu fondos ar ienesīgumu 20% gadā.

Šī ir mūsu portfeļa konservatīvākā un aizsargātākā daļa ar aptuveni 20 procentu ienesīgumu. Lielāko daļu naudas mēs nopelnīsim, izmantojot šādus finanšu instrumentus:

• 25 000 rubļu. - Amerikas uzņēmumu akcijas. Neskatieties uz jaunpienācējiem, izvēlieties milzu uzņēmumus, kas ražo preces, kurām ir liels pieprasījums (Apple utt.),
• 35 000 rubļu. – Forex darījumu un pamm kontu kopēšana. Izvēlieties konservatīvus tirgotājus, kuri ir bijuši tirgū 1-2 gadus. Peļņa būs 3-6% nedēļā vai 12-24% mēnesī.
• 40 000 rubļu. - kriptovalūtu iegādei. Sadaliet tos starp bitcoin, ētera un citām monētām ar lielāko lielo burtu lietojumu. Kriptovalūtai ir augsta nepastāvība. Tāpēc, pērkot, nekavējoties nosakiet atbalsta un pretestības līmeni un regulāri sekojiet jaunumiem.

Šī portfeļa atdeve būs aptuveni 50% gadā ar gandrīz 50% aizsardzību. Vispār pieņemami, bet arī nepietiekami, lai iegādātos auto.

Ar eliminācijas metodi izrādījās, ka, lai saņemtu 150% gadā, ir nepieciešams savākt dinamiska veida ieguldījumu portfeli.

• Dinamiskais portfelis
  Tiem, kuri vēlas gūt lielāku peļņu, jāiegulda instrumentos ar augstāku risku. Šajā gadījumā riskanto ieguldījumu īpatsvars portfelī sasniedz 70-80%.

Dinamiskā tipa ieguldījumu portfeļa veidošana:

• 100 000 rubļu. – darījumu kopēšanā forex tirgū vai neatkarīgā tirdzniecībā akciju tirgū.

Šis aktīvs, ņemot vērā 60% no nopelnītās naudas reinvestēšanu, spēj radīt ienākumus gandrīz 200 000 rubļu. ar vidējo mēneša atdevi 5%.

Periods, mēneši	Sākotnējais ieguldījums, rub.	Ienākumi mēnesī	Kopā, mēnesī
1	100000,00	5000,00	103000,00
2	103000,00	10300,00	113300,00
3	113300,00	11330,00	124630,00
4	124630,00	12463,00	137093,00
5	137093,00	13709,30	150802,30
6	150802,30	15080,23	165882,53
7	165882,53	16588,25	182470,78
8	182470,78	18247,08	200717,86
9	200717,86	20071,79	220789,65
10	220789,65	22078,96	242868,61
11	242868,61	24286,86	267155,47
12	267155,47	26715,55	293871,02

Šo procentuālo daļu ir pilnīgi iespējams saglabāt, ja rūpīgi analizējat to tirgotāju darbu, kurus gatavojaties kopēt.

Tiem, kas to uzskata par riskantu, derēs jebkuri papildu ienākumi, kas ļauj ietaupīt 10 000-15 000 rubļu. ik mēnesi (īrējot garāžu vai dzīvokli vai mini uzņēmumu ar augstu rentabilitāti). Galvenais, lai raža būtu vismaz 5-10% mēnesī. jeb 150-200% gadā, ņemot vērā summas lielākās daļas reinvestēšanu.

• 50 000 rubļu. – kriptovalūtā ar daļēju Forex risku ierobežošanu. Iesaku izplatīt 7-10 virtuālajās valūtās.
• 50 000 rubļu. – izaugsmes portfelī, kas piepildīts ar ārvalstu un Krievijas akcijām pamatojoties uz to izmaksu pieaugumu nākamajos 3–6 mēnešos.

Šī portfeļa atdeve būs:

Objekts investīcijas	Sākotnējais investīcijas, rub.	Vidējā atdeve % gadā	ienākumi gadā,
darījumu kopēšana,	100000	200	200000
Kriptovalūta	60000	85	51000
Krājumi	40000	25	10000

Šim portfelim ir nepieciešama pastiprināta kontrole ik pēc 1-3 dienām ar pārdali katru nedēļu un daļēju naudas reinvestēšanu atpakaļ ieguldījumos. Pirmkārt, reinvestējiet 60-70% augsta riska ieguldījumos un 40-30% akcijās un obligācijās. Pakāpeniski, sasniedzot plānu, pārskaitiet naudu konservatīvajos finanšu instrumentos (noguldījumos, valsts obligācijās, ārvalstu valūtā utt.). Vienkārši atcerieties saglabāt līdzsvaru aktīvu sadalē.

Peļņa no kriptovalūtām un akcijām tabulā tiek aprēķināta, neņemot vērā reinvestīcijas. Iesaku reinvestēt kriptovalūtā ne vairāk kā 10-20%, jo. zaudējumu risks ir augsts. Labāk ir papildināt portfeli ar vērtspapīriem.

Kā redzat, investīciju portfeļa veidošana ar kompetentu pieeju un kontroli ļauj nopelnīt 800 000 rubļu. gadā ar sākumkapitālu 4 reizes mazāku. Bet tas ir riskanti, un iesācējiem labāk pieturēties pie progresīva portfeļa un turēt kapitālu aizsargātu vismaz par 50%.

Komentāros dalieties ar savām ieguldījumu portfeļa veidošanas iezīmēm, uzdodiet jautājumus, abonējiet atjauninājumus un sociālos tīklus. Novēlu ikvienam sasniegt savus finansiālos mērķus.

Mans akciju portfelis jau ir sešus mēnešus vecs. Es atklāti publicēju šī portfolio rezultātus, bet apzināti cenšos slēpt tā sastāvu, lai jaunpienācējiem nerastos vēlme to kopēt. Jo kopējot svešu, laika nepārbaudītu un nepietiekamas praktiskās pieredzes savāktu cilvēku portfeli, bieži vien tiek radīti lieli finansiāli zaudējumi.

Tomēr par to rodas arvien vairāk jautājumu, un es mēģināšu vispārīgi aprakstīt, kā es veidoju savu portfolio. Vēlreiz atgādinu lasītājam, ka mani atlases kritēriji var būt kļūdaini.

Kāpēc es neizmantoju indeksu fondus vai trastus?

Iemesls, kāpēc es nolēmu patstāvīgi veidot un pārvaldīt savu portfeli, ir ļoti vienkāršs - neapmierinošās statistikas analīze. Daži fakti, kas jāpatur prātā pirms ieguldīšanas:

1. 96% aktīvo vadītāju ilgtermiņā nevar pārspēt indeksu. Un to 4% sastāvs, kas joprojām pārspēj tirgu, dažādos laika intervālos ir atšķirīgs. Nākotnes uzvarētāju minēšana ir līdzīga ruletes spēlēšanai, un tā nav metode, ko es kā investors plānoju praktizēt.
2. Pat nelielas papildu komisijas maksas un nodokļi var apēst milzīgu nākotnes peļņas daļu. Pateicoties , maksājot vienu papildu procentu, mēs nākotnē varētu zaudēt miljoniem dolāru peļņu.

Pamatojoties uz šiem diviem nosacījumiem, es nonācu pie diezgan loģiska secinājuma priekš sevis.

1. Man kā iesācējam nav jēgas ticēt, ka varu pārspēt indeksu, jo lielākajai daļai profesionālu vadītāju tas neizdodas.
2. Man ir jāmaksā pēc iespējas mazāk komisijas maksas un nodokļu, lai iegūtu ievērojami labākus rezultātus.

Par to runā arī indeksu fondi, aicinot tajos investēt. Likumsakarīgi, ka vidēji investoru rezultāti nevar būt labāki par tirgu, jo tie visi kopā ir tirgus, un papildu iemaksas investīcijās padara spēli ar negatīvu matemātisku cerību.

Bet es gāju vēl tālāk. Ja investoram ir svarīgi nevis pārspēt tirgu, bet gan samazināt izmaksas, tad kāpēc maksāt papildu komisijas maksu indeksu fondiem? Vai nav vieglāk izveidot savu indeksu un izveidot to pēc noteikta laika?