Инвестиционная привлекательность регионов россии. Понятие инвестиционной привлекательности регионов

Инвестирование стало достаточно часто встречаться в нашей стране как род финансовой деятельности человека.

Благодаря переходу Российской Федерации от плановой модели экономики к рыночной, каждый обычный человек теперь может осуществлять вложения и зарабатывать на финансовых биржах. Единственный критерий, который важен скорее для самого инвестора, так как определяет его уровень дохода, это определенные знания и умения, необходимые для инвестиционной деятельности.

Заработок посредством вложений может обеспечить достаточно высокий и постоянный уровень дохода для инвестора, если правильно выбрать проект для инвестирования. Критерии выбора разнообразны: нужно оценить риски, связанные с инвестированием в эту отрасль или конкретный объект, осведомиться о доходе от операции и тому подобное. Главное, что нужно сделать грамотному инвестору - это в первую очередь оценить России.

Данный показатель отображает степень экономического, законодательного, политического, социального и финансового развития области инвестирования. Эту привлекательность определяет направление потоков инвестиций (куда больше идет вкладов - в регион или из него), движения интеллектуальных ресурсов (то есть обмен человеческими ресурсами, которые обладают нужными знаниями для какой-то отрасли), уровень инфляции, а также многие другие экономические факторы инвестиционной привлекательности.

То есть, проще говоря, этот показатель отображает выгодность или невыгодность вложения денежных средств в данный экономический район, сопровождающие этот процесс риски и возможные перспективы развития того объекта, чью инвестиционную привлекательность оценивают. Ее можно определять, как для конкретного объекта, так и для разных масштабов территории - области, региона, страны.

Составляющие инвестиционной привлекательности

Данное понятие является комплексным, собирательным, поэтому логично, что его можно разделить на составляющие. Такими составными частями являются и риск вложения денег в регион. Потенциал края - это возможность его развития при наличии достаточного объема инвестиций. Он показывает, готов ли регион принять инвестиции, сохраняться эти денежные средства и принесут ли доход инвестору. Включает в себя различные виды потенциалов, которые отражают его уровень развития.Риск при вложении финансов - это возможность утраты денежных средств, вложенных в какой-то объект в пределах территориального образования. Также является совокупностью многих видов рисков, в том числе законодательного, политического, социального, экологического и прочих.

Инвестиционная политика

Регион уже стал практически самостоятельной экономической частью страны, что определяется ее федеративным укладом. Такой уклад дает некоторую автономность отдельно взятым экономическим районам.

Инвестиционная политика региона направлена на улучшение его развития в экономической сфере, привлечение инвестиций, в том числе иностранных, проведение модернизации. На государственном уровне формируется перспективная региональная инвестиционная политика, которая бы адекватно отвечала состоянию финансовых рынков, потребностям национального хозяйства, уровню спроса на ту или иную продукцию, а также структуре рыночной экономики в целом.

Разработка поэтапной реализации политики по инвестированию именуется инвестиционной стратегией региона. Именно этот параметр отвечает за воплощение всех тех экономических, финансовых и социальных преобразований, запланированных во время формирования политики вкладов.

Инвестиционный климат

Инвестиционный климат - это условия для денежных вложений в области региона, прежде всего иностранных. Этот показатель как раз оценивает риски, связанные с вложениями.

Важная составляющая климата региона - предоставление вкладчикам гарантий относительно их сбережений и капиталовложений. При современном положении вещей этот фактор является крайне важным. Все инвесторы хотят обезопасить себя и свои деньги.

Также одним из факторов, который помогает создать благоприятный климат для вложений в пределах экономического района, является законодательная база (налоговая). Этот пункт обеспечивает честность и прозрачность всех финансовых операций региона.

Привлекательность муниципального образования для вложения в него денег инвесторами

Стоит начать с того, что инвестиционная политика муниципального образования может несколько отличаться от таковой для большего территориального образования.

Само по себе муниципальное образование - это часть территории нашей страны, где наблюдается местное самоуправление для решения локальных вопросов. Их инвестиционная привлекательность рассчитывается так же, как и для края. Чтобы лучше понять, что это такое, представьте матрешку - меньшие муниципальные образования входят в большие, и так до государственного уровня.

Рейтинг регионов РФ по их инвестиционной привлекательности

Все регионы России можно разделить в зависимости от их привлекательности для инвесторов. Оценка инвестиционной привлекательности региона особенно важна, если вы хотите сделать крупное вложение, которое имеет национальное значение.

При оценивании привлекательности края используются показатели ВРП - валового регионального продукта. Он является локальным аналогом ВНП.

На основании этого показателя составляется инвестиционный рейтинг регионов России, который в 2015 году возглавил Татарстан. Также в тройку вошли Калужская область и Белгородская.

19 июня 2015 года в Санкт-Петербурге на Петербуржском Международном форуме в экономической сфере был представлен ежегодный рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России. Было отмечено, что она выросла по сравнению с прошлым годом.

Факультет управления и социально-гуманитарного образования

Кафедра управления

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине«Инвестиционный менеджмент»

«Оценка инвестиционной привлекательности регионов»

Работу выполнила:

студентка группы ГО-12/2

Чеботарева Юлия Витальевна

Работу проверила:

к.э.н., доц. Шутова Т.В.

Королев, 2015

Введение. 3

Инвестиционная привлекательность регионов. 5

Понятие инвестиционной привлекательности регионов. 5

Факторы инвестиционной привлекательности регионов. 10

Управление инвестиционной привлекательностью регионов 11

Привлечение инвестиций в регионы России. 15

Различные подходы к оценке инвестиционной привлекательности регионов 18

Определение инвестиционной привлекательности на основе интегрального показателя 18

Заключение. 20

Список использованной литературы.. 22

Введение

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества.

Инвестиционная деятельность предприятия во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. Инвестиционная привлекательность регионов – интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможностей привлечения инвестиционных ресурсов и других факторов, существенно влияющих на формирование доходности инвестиций и инвестиционных рисков. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов должны быть непосредственно увязаны с государственной региональной политикой. Целью этой политики является обеспечение эффективного развития регионов с учетом рационального использования разнообразных экономических возможностей каждого из них.



Целью данной работы является раскрытие понятия инвестиционной привлекательности регионов России, определение факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность, изучение процесса управления инвестиционной привлекательности регионов.

Для достижения цели контрольной работы нужно выполнить следующие задачи, а именно рассмотреть:

1. Сущность инвестиционной привлекательности регионов

2. Оценку эффективности инвестиционного проекта.

Предмет контрольной работы – инвестиционная привлекательность регионов.

Объект контрольной работы – регион, куда привлекаются инвестиции.

Контрольная работа выполнена в соответствии с методическими рекомендациями, содержит введение, основную часть, заключение и список использованных источников.

Инвестиционная привлекательность регионов

Понятие инвестиционной привлекательности регионов

Традиционно понятие инвестиционная привлекательность означает наличие таких условий инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. Объектом инвестирования может выступать отдельный проект, предприятие в целом, корпорация, город, регион, страна. Нетрудно выделить то общее, что ставит их в один ряд: наличие собственного бюджета и собственной системы управления. Объект каждого уровня (и, соответственно, его инвестиционная привлекательность) обладает собственным набором значимых свойств, но регион в этом ряду занимает особое место: в силу особенностей он имеет свою специфику, и, в то же самое время, в силу целостности структуры не является уникальным. Именно эта особенность позволяет сравнивать регионы между собой .

Инвестиционная привлекательность регионов – интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможностей привлечения инвестиционных ресурсов и других факторов, существенно влияющих на формирование доходности инвестиций и инвестиционных рисков. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов осуществляется при разработке инвестиционной стратегии компании.

Инвестиционная привлекательность является характеристикой, которая может применяться и к региону, и к конкретному инвестиционному объекту (предприятие, финансовый инструмент). Этот параметр отражает факт соответствия данного инвестиционного объекта конкретным целям определенного инвестора.

В международной практике обычно под инвестиционной привлекательностью или инвестиционным климатом объекта (территории, региона, организации) понимается лишь совокупность некоммерческих рисков `вхождения` инвестора в данный регион (некоммерческие риски непосредственно связаны с прямыми или косвенными действиями принимающего государства, которые причиняют ущерб иностранным инвесторам, осуществившим капиталовложения в экономику страны-реципиента. Такие действия принимающего государства могут заключаться в принятии нормативных правовых актов, ущемляющих имущественные интересы иностранных инвесторов, в осуществлении экономической политики или в проведении в жизнь определенных политических решений, таких как начало боевых действий или провоцирование гражданских беспорядков), или предприятие и осуществления им инвестиционного проекта. Рассматривая понятие шире, так как, по мнению автора одних ли некоммерческих рисков недостаточно для объективной оценки, можно использовать следующее определение, инвестиционная привлекательность региона – это совокупность объективных экономических, социальных и природных признаков, средств, возможностей и ограничений, определяющих приток капитала в регион и оцениваемых инвестиционной активностью.

В свою очередь инвестиционная активность региона может рассматриваться как интенсивность притока капитала.

Интегральная инвестиционная привлекательность региона –это сводный уровень объективных социально-экономических, природно-географических и экологических показателей, характеризующих условия хозяйственного развития региона и оказывающие позитивное либо негативное влияние на формирование инвестиционной активности в нем.

Категория «инвестиционный потенциал» отражает степень возможности вложения средств в активы длительного пользования, включая вложения в ценные бумаги с целью получения прибыли или иных народнохозяйственных результатов. При этом следует отметить, что некоторые экономисты под «инвестиционным потенциалом» понимают «определенным образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющих добиться эффекта синергизма при их использовании».
Заслуживают внимания подходы к анализу формирования и реализации инвестиционного потенциала региона, предложенные Ф. С. Тумусовым. Он рассматривает «инвестиционный потенциал» как совокупность инвестиционных ресурсов, составляющих ту часть накопленного капитала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме потенциального инвестиционного спроса, способного и имеющего возможность превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворение материальных, финансовых и интеллектуальных потребностей воспроизводства капитала.

В целом, инвестиционный потенциал региона можно определить как совокупную возможность собственных и привлеченных в регион экономических ресурсов обеспечивать при наличии благоприятного инвестиционного климата инвестиционную деятельность в целях и масштабах, определенных экономической политикой региона .
Зенченко С.В., Шемёткина М.А. в своей работе выделяют ряд факторов, оказывающих наибольшее влияние на предпочтения инвесторов. Так, наиболее значимыми для оценки инвестиционного потенциала региона являются следующие факторы:

· ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);

· производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности в регионе);

· потребительский (совокупная покупательная способность населения региона);

· инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обустроенность);

· интеллектуальный (образовательный уровень населения);

· институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);

· инновационный (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе).

Отметим, что на инвестиционный потенциал является одним из возможных критериев классификации регионов.

Каждый инвестиционный проект имеет конкретную направленность и с наибольшей эффективностью может быть реализован в тех регионах, где для этого имеются наилучшие условия. Поэтому важную роль в процессе обоснования стратегии инвестиционной деятельности компаний и фирм играет оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательность регионов.

Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов должны быть непосредственно увязаны с государственной региональной политикой. Целью этой политики является обеспечение эффективного развития регионов с учетом рационального использования разнообразных экономических возможностей каждого из них. В соответствии с этой целью, задачами государственной политики регионального развития является реконструкция старых промышленных регионов; стимулирование развития экспортных и импортозаменяющих производств тех регионов, которые имеют для этого наилучшие условия.

Определение инвестиционной привлекательности региона разбивается на следующие основные этапы:

Определяется доля основных фондов каждой отрасли, существующей в рассматриваемом регионе, в общероссийском объеме основных фондов данной отрасли;

Исходя из объема капиталовложений в данную отрасль по всей России рассчитывается нормативная величина капиталовложений в данную отрасль данного региона (произведение доли основных фондов данной отрасли, приходящейся на рассматриваемый регион, в общероссийском объеме основных фондов этой отрасли, на общероссийский объем капиталовложений, осуществленных в данную отрасль);

Суммированием нормативных величин капиталовложений всех отраслей, существующих в данном регионе, рассчитывается нормативная величина капиталовложений в данный регион;

Суммированием реальных величин капиталовложений всех отраслей, существующих в данном регионе, рассчитывается реальная величина капиталовложений в данный регион;

Осуществляется группировка и сопоставление регионов по величине реальных и нормативных капиталовложений.

Во многих методиках интегральная оценка инвестиционной привлекательности определяется сравнением эффективности вложений. В этом случае позиция России близка позициям Ирака, Нигерии, Венесуэлы. К этой же группе можно отнести и тех, кто предлагает определять инвестиционную привлекательность через уровень прибыли от вложения капиталов или через мультипликаторы макроэкономических процессов. Такой подход отличается узкой сферой применения, поскольку для получения адекватных результатов требуется, чтобы инвестиции осуществлялись только в виде финансовых вложений и с одинаковой степенью риска. Поскольку инвестиции в регион должны носить преимущественно реальный характер, то применение такого подхода представляется невозможным.

Очень необычной представляется методика оценки инвестиционной привлекательности регионов, основанная на инвестиционном имидже регионов. Здесь предлагается создание желаемого уровня привлекательности путем творческого подхода, взятого, прежде всего, из психологии. Для этих целей рекомендуется использовать опыт известных имиджмейкеров. Такой подход базируется только на социально-психологическом восприятии инвестора. Однако инвестора, прежде всего, интересует результат вложений, а не «престижность» объекта инвестирования. Учитывая это, использование данного подхода для оценки инвестиционной привлекательности считается невозможным; его применение возможно при управлении инвестиционной привлекательностью региона в целях создания желаемого мнения о региональном развитии. Однако даже это применение невозможно без мероприятий экономического характера.

Исключительно высокая неоднородность инвестиционного пространства России является признанной и широко освещаемой особенностью современной российской экономики. Вместе с тем в работах, посвященных проблемам оценки степени благоприятности инвестиционного климата в регионах России, и по сей день остается нерешенным ряд важных вопросов, а именно:

Научное обоснование методических положений анализа и прогнозирования инвестиционной привлекательности регионов РФ как одной из интегральных характеристик инвестиционного климата, складывающегося в различных субъектах Федерации;

Исчисление на основе целостной методики количественных уровней интегральной текущей и прогнозной инвестиционной привлекательности регионов России;

Определение критерия обоснованности применяемой для вышеуказанных целей методики;

Комплексная количественная оценка инвестиционной активности в регионах РФ.

Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат региона

Основные понятия

В специальной литературе и большинстве нормативных документов, относящихся к инвестиционной проблематике, применяется нечеткий и "рыхлый" понятийный аппарат, в котором слабо различаются, путаются и подменяются понятия инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата, коммерческих и некоммерческих инвестиционных рисков и т.д. Вплоть до 1996 г. вся инвестиционная терминология оставалась неупорядоченной и нечеткой, за исключением, отчасти, официальных публикаций Госкомстата России.

Лишь в 1997 г. в некоторых проектах нормативных документов, удалось более или менее удачно сформулировать общее понятие инвестиций и дать определения их частных разновидностей. Согласно наиболее общему определению, "инвестиции - средства, вкладываемые с целью получения последующего результата (чаще всего - дохода)".

Учитывая чрезвычайно широкое содержание общего термина "инвестиции", необходимы четкое отграничение финансовых инвестиций от капиталообразующих и указание о том, какие именно инвестиции имеются в виду.

Преобладающую и ведущую часть капиталообразующих инвестиций составляют инвестиции в основной капитал, то есть средства, направляемые на приобретение, создание и модернизацию основных фондов.

В данной работе в случае отсутствия особых оговорок, под инвестициями имеются в виду инвестиции в основной капитал, которые будем считать синонимом понятия "капитальные вложения".

Соответственно и прилагательное "инвестиционный" относится в таких случаях также только к характеристике процессов создания, приобретения и модернизации основных фондов.

Для подготовки и реализации действенной инвестиционной политики необходимы четкое и однозначное определение критериев оценки инвестиционной ситуации в стране и ее регионах, разработка методического аппарата, адекватного экономическим реалиям, и его последовательное применение.

На мой взгляд, в совокупности понятий, формирующих состояние инвестиционной сферы, или иначе - инвестиционный климат в экономике, системообразующей категорией является инвестиционная привлекательность страны в целом, региона, отрасли, предприятия или корпорации.

Инвестиционная привлекательность страны, региона и т.д. - система или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей, обусловливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данную страну, регион, отрасль, предприятие (корпорацию).

В зависимости от временного горизонта анализа, управления и прогнозирования могут быть выделены текущая и перспективная инвестиционная привлекательность страны, региона и т.д.

Наиболее общим понятием, характеризующим инвестиционные процессы в регионе, является его инвестиционный климат. Инвестиционный климат, например, региона РФ представляет собой сложившуюся за ряд лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и др. условий, определяющих масштабы (объем и темпы) привлечения инвестиций в основной капитал данного региона РФ. Инвестиционный климат состоит из двух компонентов - инвестиционной привлекательности региона и инвестиционной активности в нем.

Важнейшей отличительной особенностью применяемого подхода к содержательной интерпретации и к количественным оценкам степени благоприятности инвестиционного климата регионов является рассмотрение инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности во взаимосвязи. Между инвестиционной активностью в регионе и его инвестиционной привлекательностью существует причинно-следственная связь: инвестиционная привлекательность является обобщенным факториальным признаком (независимой переменной), а инвестиционная активность в регионе - результативным признаком (зависимой переменной). Иными словами, инвестиционная привлекательность - аргумент (X), а инвестиционная активность - функция (Y) инвестиционной привлекательности. Соответственно, могут быть установлены тип и параметры этой объективно существующей зависимости, т.е. может быть подобрана функция Y = f(X).

Инвестиционная активность в регионе (инвестиционная активность региона) представляет собой интенсивность привлечения инвестиций в основной капитал региона. Инвестиционная активность может быть фактической, в том числе текущей (т.е. за последний отчетный период), и прогнозной, определение которой также является весьма актуальной задачей . Инвестиционная активность измеряется комплексным (интегральным) показателем, на чем далее остановимся.

Инвестиционная привлекательность региона представляет собой совокупность различных объективных признаков, средств, возможностей и ограничений, обусловливающих интенсивность привлечения инвестиций в основной капитал региона. В зависимости от временного горизонта анализа, управления и прогнозирования (так же, как и в случае с инвестиционной активностью) выделяются фактическая, в том числе текущая (т.е. за последний отчетный период), и прогнозная инвестиционные привлекательности региона. Основные методические положения их определения являются едиными.

Инвестиционная привлекательность региона в свою очередь формируется двумя группами факторов, или двумя комплексными факторами, - инвестиционным потенциалом региона и региональными инвестиционными рисками.

Инвестиционный потенциал региона - совокупность объективных экономических, социальных и природно-географических свойств региона, имеющих высокую значимость для привлечения инвестиций в основной капитал региона.

Региональные инвестиционные риски - неспецифические (некоммерческие) риски, обусловленные внешними по отношению к инвестиционной деятельности факторами регионального характера (регионального происхождения). К таким факторам относятся в первую очередь социально-политическая обстановка в регионе (в частности, отношение населения к процессам формирования рыночной экономики), состояние природной среды и др. Наличие региональных инвестиционных рисков определяет наличие вероятности неполного использования инвестиционного потенциала региона.

Факторы инвестиционной привлекательности

Значительная часть факторов (факториальных признаков) инвестиционной привлекательности и выражающих их показателей является общей для всех или для большинства структурных уровней экономики. Таковы, например, объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятий, темпы изменения прибыли и объемов промышленного производства, доля убыточных предприятий в общем их количестве (соответственно по стране в целом, региону или по определенной отрасли промышленности).

Другие же факториальные признаки присущи только одному или некоторым структурным уровням экономики. Например, отношение населения к курсу экономических реформ, измеряемое по результатам президентских или парламентских выборов, является факториальным показателем, общим только для макроэкономического (“странового”) и регионального уровней. Такой несомненный фактор инвестиционной привлекательности, как частота и диапазон изменений центральным банком страны ставки рефинансирования, применим лишь для измерения динамики инвестиционной привлекательности страны в целом (макроэкономический уровень).

Уровень инвестиционной привлекательности страны, региона, отрасли, предприятия (как обобщенное количественное выражение их инвестиционной привлекательности) состоит из двух компонентов - уровня инвестиционного потенциала и уровня неспецифических (некоммерческих) инвестиционных рисков.

Содержание инвестиционного потенциала, формируемого рядом экономических, социальных и природно-географических факторов, не вызывает особых вопросов. Этого нельзя сказать об инвестиционных рисках. Иногда такие риски неоправданно трактуются расширительно, включая все элементы инвестиционного потенциала. Именно так, например, поступили авторы широко известной работы, посвященной региональным инвестиционным проблемам России, подготовленной Венским банком. Однако в большинстве случаев понятийные затруднения и нечеткость критериев возникают из-за произвольного, необоснованного объединения принципиально различных видов инвестиционных рисков.

В общем виде инвестиционные риски можно определить как возможность или вероятность полного или частичного недостижения (неполучения) результатов осуществления инвестиций, планируемых участниками инвестиционного проекта.

Инвестиционная привлекательность является позитивным по своему содержанию понятием, а инвестиционные риски, которые участвуют в формировании этой привлекательности, - негативным понятием. Поэтому при учете некоммерческих инвестиционных рисков как комплексного фактора инвестиционной привлекательности целесообразно преобразование числовых характеристик рисков в числовые характеристики понятия, противоположного по смыслу понятию “региональные инвестиционные риски” (то же относится и к страновым и отраслевым рискам). Такое понятие - антоним понятия инвестиционных рисков - можно назвать “социально-политическая и экологическая безопасность для инвесторов”, или упрощенно - инвестиционная безопасность (соответственно - макроэкономическая, региональная, отраслевая и на уровне предприятия).

Описанное преобразование позволяет избежать противонаправленного влияния двух комплексных факторов - инвестиционного потенциала и инвестиционных некоммерческих рисков - на результирующую характеристику - инвестиционную привлекательность.

Точно таким же образом каждый частный фактор этих обобщающих понятий имеет одновременно как позитивное количественное выражение (через “позитивный” показатель - для определения сводного уровня макроэкономической, региональной и др. инвестиционной безопасности), так и негативное (через обратный по содержанию “негативный” показатель - для определения сводного уровня макроэкономических, региональных и др. инвестиционных некоммерческих рисков).

Состав показателей для комплексной оценки инвестиционной привлекательности регионов

Очевидно, что комплексная количественная оценка текущей инвестиционной привлекательности регионов может быть проведена только с помощью сводного, интегрального показателя, который формируется множеством частных факториальных признаков, измеряемых соответствующими показателями.

Интегральный показатель определяется путем свода числовых значений отдельных частных показателей инвестиционной привлекательности. Числовое значение интегрального показателя инвестиционной привлекательности по стране в целом принимается за 1,00 или за 100%, а значения интегральных показателей для регионов определяются по отношению к среднему уровню по стране.

Все частные показатели инвестиционной привлекательности регионов подразделяются на позитивные и негативные. По позитивным показателям более высокие количественные значения (например, темпы роста промышленного производства, экспорт продукции за рубеж и др.) обусловливают при прочих равных условиях более высокий интегральный уровень инвестиционной привлекательности. По негативным же показателям более высокая количественная характеристика (например, более высокий уровень преступности) снижает интегральный уровень инвестиционной привлекательности соответствующего региона. Методические особенности интегрирования числовых характеристик позитивных индикаторов с негативными излагаются далее.

Примерный состав инвестиционно-значимых показателей для определения интегрального уровня инвестиционной привлекательности регионов РФ.

Наименование частных показателей

Единица измерения и источники данных

(показатели государственной статистики и производные от них обозначаются аббревиатурой ГКС)

А. Показатели инвестиционного потенциала региона

I. Показатели производственно-финансового потенциала региона

Объем промышленного производства

Объем продукции промышленности на душу населения региона. ГКС

Темпы изменения объема промышленного производства

Годовой темп изменения, исходя из объемов в сопоставимых ценах. ГКС

Уровень развития малого предпринимательства

Доля занятых на малых предприятиях в общей численности экономически активного населения. ГКС

Доля убыточных предприятий

Удельный вес предприятий и организаций, закончивших год с убытком, в общем количестве предприятий и организаций, ведущих предпринимательскую деятельность. ГКС

Суммарный объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятий

Сумма обеспеченных денежным покрытием (по усредненной доле) амортизационных отчислений всех предприятий и прибыли рентабельных предприятий (за вычетом налогов по усредненной доле) в расчете на душу населения региона. ГКС (в основном)

Объем розничного товарооборота

Объем розничного товарооборота на душу населения (с корректировкой на региональные различия в уровне розничных цен). ГКС

Экспорт продукции в дальнее и ближнее зарубежье

Экспорт из региона в долл. на душу населения региона. ГКС

II. Показатели социального потенциала региона

Обеспеченность населения жильем

Жилье (в кв. м общей площади) на душу населения. ГКС

Обеспеченность населения легковыми автомобилями

Количество легковых автомобилей в собственности граждан на 1000 чел. населения. ГКС

Обеспеченность населения домашними телефонными аппаратами сети общего пользования

Количество личных (неслужебных) телефонных аппаратов (номеров) сети общего пользования на 1000 семей. ГКС

Обеспеченность региона автомобильными дорогами с твердым покрытием

Общая протяженность автодорог на единицу площади региона и на душу населения региона, определяемая с применением показателя Э. Энгеля (Кэ):

где Д - длина сети автодорог в км; Т - площадь региона в сотнях кв. км; Н - население региона в десятках тыс. человек. ГКС

Объем платных услуг для населения

Стоимостной объем платных услуг на душу населения. ГКС

Уровень жизни населения региона

Соотношение среднедушевых располагаемых ресурсов и величины прожиточного минимума. ГКС

III. Показатели природно-географического потенциала региона

Объем природных запасов нефти и газа (углеводородных ресурсов)

Объем природных запасов нефти и газа (категории A+B+C1), с учетом рентабельности разработки месторождений в расчете на единицу показателя Э. Энгеля (аналогично показателю № 11)

Наличие природных запасов минерально-сырьевых ресурсов кроме углеводородных

Объем природных запасов минерально-сырьевых ресурсов кроме углеводородных, в расчете на единицу показателя Э. Энгеля (аналогично показателю № 11)

Географическое положение региона по отношению к внешнеторговым выходам России

Балльная оценка, основанная на объективных природно-географических признаках (диапазон колебаний: Мурманская обл. и др. - 7 баллов, …, Кемеровская обл. и др. - 0 баллов)

Итого: уровень инвестиционного потенциала региона (свод данных по показателям №№ 1 - 16 по формуле многомерной средней)

Б. Показатели, определяющие региональный уровень социально-политической и экологической безопасности для инвесторов (антоним - уровень инвестиционных некоммерческих рисков в регионе)

Доля малоимущего населения

Доля населения с денежными доходами ниже величины прожиточного минимума. ГКС

Уровень преступности

Комплексный показатель, интегрирующий: 1) число зарегистрированных преступлений (за вычетом наиболее тяжких) на 100 тыс. населения; 2) число наиболее тяжких преступлений на 100 тыс. населения. ГКС

Уровень безработицы

Численность безработных в % к численности экономически активного населения. ГКС

Уровень экологической загрязненности и дискомфортности климата в регионе

Комплексный показатель, интегрирующий три экологические характеристики по данным государственной статистики (сброс загрязненных сточных вод и т.п. в расчете на единицу показателя Э. Энгеля) и одну балльную климатическую характеристику. ГКС (в основном)

Отношение населения региона к процессам формирования рыночной экономики

Уровень конфликтности трудовых отношений

Доля участвовавших в забастовках в общей численности работников предприятий. ГКС

Уровень политической стабильности в регионе (временный показатель для оценки отрицательного влияния на инвестиционную привлекательность напряженной социально-политической ситуации в некоторых регионах Северного Кавказа)

По всем регионам РФ, кроме республик Северного Кавказа и Ставропольского края, принимается на уровне 1,0; по упомянутым регионам Северного Кавказа дифференцированные балльные отрицательные значения

Итого: региональный уровень социально-политической и экологической безопасности для инвесторов (свод данных по показателям №№ 17 - 23 по формуле многомерной средней)

Всего: интегральный уровень инвестиционной привлекательности региона

Интегральный (сводный) коэффициент, обобщающий данные всех частных показателей по формуле многомерной средней

Инвестиционная активность

Инвестиционная привлекательность региона, включающая и некоммерческие инвестиционные риски, реализуется в виде инвестиционной активности в регионе.

Инвестиционная активность страны, региона, отрасли, предприятия - реальное развитие инвестиционной деятельности в виде инвестиций в основной капитал соответственно в стране в целом, регионах, отраслях, на предприятии.

Взаимосвязь инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности для каждого из этих структурных уровней носит характер корреляционной зависимости: инвестиционная привлекательность является обобщенным факторным признаком (независимой переменной), а инвестиционная активность - зависимым от него результативным признаком (зависимой переменной).

Совокупность инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности составляет инвестиционный климат страны, региона, отрасли, корпорации (на предприятии).

Взаимосвязь и соподчиненность понятий, изложенных выше, выражается схематично следующим образом (см. рис.1).

Рис. 1. Основные структурные элементы инвестиционных процессов и их взаимосвязь

Состав показателей для оценки инвестиционной активности в регионах

Переходя к вопросу об измерении инвестиционной активности, отметим, прежде всего, что с учетом данного ей выше содержательного определения активность процесса реального инвестирования в регионе должна измеряться, по крайней мере, двумя частными индикаторами, которые также интегрируются по формуле многомерной средней (хотя в данном случае речь идет лишь о двухмерной средней):

1) душевой объем инвестиций;

2) темпы роста инвестиций в регионе.

При этом принимается во внимание, что душевой объем инвестиций сам по себе еще недостаточно полно характеризует уровень инвестиционной активности в регионе.

Дело в том, что и душевой, и абсолютный объемы капитальных вложений в регионе в большой мере определяются отраслевой структурой экономики региона и дифференциацией удельной капиталоемкости продукции разных отраслей. Ясно, что при всех усилиях хозяйствующих субъектов Новгородской области и ее органов государственной власти объемные показатели инвестиций в основной капитал (абсолютные и душевые) вряд ли достигнут здесь когда-либо уровня Томской области или Ямало-Ненецкого АО в силу различной специализации экономики этих регионов.

В отличие от объемных показателей, темповый индикатор мало подвержен межрегиональным различиям в специализации экономики регионов. Более того, как известно, регионы с меньшими уровнями душевых объемов капитальных вложений могут даже быстрее наращивать их объемы. Поэтому объемный душевой и темповый индикаторы органично дополняют друг друга, позволяя путем их интеграции получить действительно комплексную оценку состояния инвестиционной активности в регионе.

Методики оценки инвестиционной ситуации в регионах

Однако за последние годы появилось значительное количество отечественных и зарубежных методик оценки инвестиционной ситуации, складывающейся в различных регионах России. Среди них: методика мониторинга социально-политического климата российских территорий аналитиков журнала "Коммерсантъ"; обзоры инвестиционной привлекательности экономических районов России агентства "Юниверс", основанные на выведении результирующего показателя регионального предпринимательского риска; анализ инвестиционных особенностей регионов России, осуществленный группой авторов под руководством А.С. Мартынова с использованием программы “Datagraf”; работа И. Тихомировой "Инвестиционный климат в России: региональные риски" (1997 г.); "Методика оценки инвестиционного климата регионов России" ИЭ РАН; "Методика оценки региональных рисков в России", выполненная Institute for Advanced Studies (IAS) по заказу Банка Австрии; "Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России", ежегодно выполняемый "РА-Эксперт"; "Методика расчетов индексов инвестиционной привлекательности регионов" - результат совместного исследования Экспертного института (Россия) и Центра по изучению России и Восточной Европы Университета Бирмингема (Великобритания,) и ряд других работ.

Подробный сравнительный анализ новых методик и результатов их применения показал, что, несмотря на определенные позитивные сдвиги, достигнутые за последние годы в изучении и оценке инвестиционной ситуации в регионах РФ, большинству из этих разработок присущ ряд методологических упущений, следствием чего является недостаточная достоверность полученных результатов.

Так, во многих методиках при определении качества инвестиционного климата регионов предпочтение отдается балльным, преимущественно экспертным, оценкам каждого из учитываемых факторов. Но, как показывает практика, экспертные балльные оценки неизбежно являются в значительной мере субъективными и обычно сглаживают или "сжимают" реальный разброс региональных характеристик: эксперты инстинктивно "тянутся" к середине заданной шкалы и остерегаются крайних оценок.

Другой метод, получивший большое распространение, - статистические (а не экспертные) балльные оценки. Он часто применяется с использованием приведения числовых значений статистических показателей к балльным оценкам по какой-либо шкале и также не может в полной мере отразить степень дифференциации статистических показателей по регионам из-за неизбежно ограниченного числа применяемых интервалов "разбивки" данных или заранее заданного диапазона балльных оценок. По существу - оба метода игнорируют реальный разброс соответствующих фактических, не зависящих от воли и симпатий авторов, характеристик.

Конечно, для некоторых признаков, не поддающихся статистическому измерению (например, для оценки географического положения региона по отношению к внешнеторговым выходам России), применение экспертных балльных оценок является вынужденной необходимостью. Но таких признаков немного, и не они играют главную роль. Такую роль, в силу их несомненно большей объективности, должны играть фактические, в основном - по данным государственной статистики, и количественные характеристики по инвестиционно-значимым экономическим, социальным и природно-географическим показателям регионов.

Значительные недостатки также имеют широко применяемые методы свода частных показателей в интегральный показатель - методы "суммы баллов" и "суммы ранговых (порядковых) мест".

Интегральные рейтинги, составленные с использованием указанных выше методов оценки и свода частных факторов, показывают лишь то, что один регион лучше или хуже другого по определенному признаку (или по своду признаков). Но такие рейтинги не показывают главного: на сколько один субъект Федерации превосходит другой или на сколько он уступает другому. Ведь между регионами, занимающими 40-е и 41-е места в рейтинге, разница может быть как на 0,1%, так и на 10%! Особенно сомнительным представляется сочетание таких методов оценки и свода с применением различных весовых коэффициентов значимости частных показателей (или весовых баллов). Определение величин весовых коэффициентов значимости опять-таки производится экспертным путем, дополняя субъективную балльную оценку показателей не менее субъективной оценкой их значимости.

В итоге применение большинства из упомянутых методик, во-первых, требует проведения ряда трудоемких и дорогостоящих экспертных процедур и, во-вторых, не дает возможности убедиться в адекватности полученных результатов из-за отсутствия "встроенного" в методику объективного критерия достоверности.

Преимущественная роль, отводимая "экспертным оценочным баллам" и "экспертным весовым коэффициентам значимости" различных показателей, приводит к тому, что результаты так называемых инвестиционных рейтингов можно рассматривать только с позиции "веришь - не веришь" (в компетентность составителей, отбиравших показатели, в компетентность экспертов их оценивающих и т.д.), но никак не с позиции "рейтинг - объективная характеристика инвестиционной ситуации в регионе". Косвенным подтверждением недостаточной методологической проработки вопросов оценки инвестиционной ситуации в регионах в настоящее время является полное отсутствие даже каких-либо попыток осуществить переход от констатации текущего положения дел к прогнозированию. Для экспертных методик прогнозирование инвестиционной ситуации в субъектах РФ - это опять-таки вопрос веры в компетентность привлеченных экспертов.

Оценка регионального инвестиционного климата

Оценка регионального инвестиционного климата и имиджа должна постоянно совершенствоваться как в методическом, так и в содержательном отношении.

Инвестиционный климат регионов, в современных российских условиях, чрезвычайно динамичен и постоянно меняется в ту или иную сторону. В этом смысле проблема мониторинга инвестиционного климата весьма актуальна. Причем региональный мониторинг должен не только фиксировать происходящие изменения, но и пытаться установить глубинные причинно-следственные связи между протекающими в регионе социально-экономическими процессами и тем каким образом они отражаются на инвестиционной привлекательности региона, осуществлять профилактику наиболее слабых элементов инвестиционного климата. Совокупный инвестиционный потенциал регионов юга России велик, однако предстоит еще многое сделать для его эффективного использования.

Выводы

Вследствие наличия некоторого временного разрыва между инвестиционной привлекательностью региона за определенный год и ее реализацией в виде инвестиционной активности, есть основания полагать, что в некризисные периоды, особенно на стадии экономического роста, продолжительность упомянутого выше лага возрастает в связи с осуществлением более капиталоемких проектов, повышением роли факторов социального, в частности, образовательного потенциала и др.

Таким образом, эти циклы и тенденции необходимо отслеживать на уровне государства и управлять ими, чтобы повысить итоговую инвестиционную привлекательность страны.

Существующая "недоинвестированность" реального сектора экономики в регионе по сути означает, что с каждым днем выход из кризиса будет сопряжен с необходимостью более масштабного обновления факторов производства за все более и более короткие сроки т.к. ситуация с нарушением воспроизводственных пропорций достигла угрожающих масштабов. Опыт других государств показывает, что если инвестиционные ресурсы внутри региона (или группы регионов) недоступны, то государство более активно пытается обеспечить доступ к “внешним источникам”, которыми в данном случае следует считать – инвестиции из других регионов и иностранные инвестиции. При этом выбор четких региональных и отраслевых приоритетов являются неотъемлемым элементом успеха.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

    Понятие и основные критерии инвестиционной привлекательности отрасли экономики. Общая экономическая характеристика и инвестиционная структура Тюменской области. Разработка рекомендаций по повышению инвестиционной привлекательности Тюменской области.

    дипломная работа , добавлен 08.12.2010

    Сущность понятия "инвестиционная привлекательность региона". Факторы привлечения инвестиций, механизмы стимулирования. Развитие нефтегазохимического комплекса как условие повышения инвестиционной привлекательности и инвестиционно-значимых показателей.

    дипломная работа , добавлен 05.12.2010

    Понятие инвестиций, инвестиционной деятельности, инвестиционной привлекательности. Оценка инвестиционной привлекательности регионов, выявление сильных и слабых сторон. Современная практика повышения инвестиционной привлекательности отельных субъектов РФ.

    курсовая работа , добавлен 12.05.2011

    Сущность и особенности инвестиционной деятельности в Республике Беларусь; ее задачи, способы и источники. Социально-экономическое развитие Гомельской области. Расчет интегрального показателя инвестиционной привлекательности региона, меры по ее повышению.

    дипломная работа , добавлен 27.03.2014

    Основные понятия и сущность инвестиционной привлекательности. Регион как объект приоритетного инвестировании. Критерии и факторы оценки инвестиционной привлекательности регионов; формирование имиджа и усиление моментов узнаваемости российских территорий.

    курсовая работа , добавлен 30.01.2014

    курсовая работа , добавлен 02.02.2015

    Специфика и особенности осуществления инвестиционной деятельности в рыночных условиях. Анализ инвестиций по видам экономической деятельности. Оценка экономической эффективности мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности Ростовской области.

    дипломная работа , добавлен 16.05.2017

Термин «инвестиционная привлекательность» означает наличие условий инвестирования, влияющих на предпочтение инвестора в выборе того или иного объекта вложения средств. Объект инвестирования, экономик субъекта РФ - это территориально ограниченная открытая хозяйственна система, стремящаяся к формированию рыночных отношений с широким внешними связями, ориентированными на максимальное участие в мирохозяйственном разделении труда. В каждом случае инвестор конкретизирует для себя объект хозяйственной системы, в который он собираетс вкладывать денежные средства, и тогда этот объект характеризуется собственным набором наиболее значимых свойств инвестиционной привлекательности .

Инвестиционная привлекательность региона (экономической системы) - это совокупность различных объективных признаков, свойств средств, возможностей системы, обусловливающих потенциальный спро на инвестиции. Инвестиционная привлекательность региона рассматривается в причинно-следственной связи с инвестиционной активность в регионе.

Инвестиционная активность региона представляет собой интенсивность привлечения инвестиций в основной капитал региона. Инвестиционная привлекательность является обобщенным факториальным признаком (независимой переменной), а инвестиционная активност региона - результативным признаком (зависимой переменной). Иным словами, инвестиционная привлекательность - аргумент (X), а инвестиционная активность - функция (У) инвестиционной привлекательности Соответственно, могут быть установлены тип и параметры этой объективно существующей зависимости, т.е. У = /(X). Инвестиционная активность может быть фактической, т.е. за отчетный период, и прогнозной определение которой также является весьма актуальной задачей. В зависимости от временного горизонта анализа, управления и прогнозировани (как и в случае с инвестиционной активностью) выделяются фактическа инвестиционная привлекательность региона и прогнозная. Основные методические положения их определения являются едиными.

Инвестиционная привлекательность включает в себя инвестиционный потенциал и инвестиционный риск и характеризуется взаимодействие этих факторов.

Инвестиционный потенциал региона - совокупность объективных экономических, социальных и природно-географических свойств региона имеющих высокую значимость для привлечения инвестиций в основно капитал региона.

Региональные инвестиционные риски - неспецифические (некоммерческие) риски, обусловленные внешними по отношению к инвестиционной деятельности факторами регионального характера (регионального происхождения). К таким факторам относятся в первую очередь социально-политическая обстановка в регионе, отношение населения к процессам формирования рыночной экономики, состояние природной среды и др Наличие региональных инвестиционных рисков определяет вероятност неполного использования инвестиционного потенциала региона.

В соответствии с методологией каждый из российских регионов рассматривается через призму формирования его конкурентоспособности, заложить фундамент которой призваны инвестиции в основной капитал -В масштабные инвестиции как в новые технологии, так и в региональну социальную сферу. Иначе говоря, инвестиционная привлекательность российских регионов рассматривается как важный компонент их конкурентоспособности на глобальных и межрегиональных рынках.

Известны национальные рейтинги инвестиционного климата и рисков, периодически публикуемые ведущими журналами мира (Еиготопеу The Economist ), а также наиболее именитыми рейтинговыми агентствам (Moody"s IBCA). Международные рейтинговые агентства традиционн относят Россию к числу развивающихся стран. За последние нескольк лет повысился кредитный рейтинг России до отметки «ВВ+», по оценка агентства Fitch Railing , и до отметки «ВВ», по оценкам агентства Moody"s что свидетельствует о высоком уровне кредитоспособности России Начиная с 2000 г. Россия вошла в десятку стран с наиболее динамичн и успешно развивающейся экономикой, занимая первое место по темпа снижения задолженности федерального бюджета, второе - среди 30 крупнейших экспортеров по темпам роста стоимости объемов экспорта, четвертое - по темпам роста ВВП на душу населения, шестое - по темпам рост промышленного производства, седьмое - но темпам роста ВВП .

В настоящее время проблемы оценки инвестиционного потенциала региона рассматриваются достаточно широко. Существует множество методик, каждая из которых использует определенные подходы к формированию структуры факторов и методов оценки.

Методика Совета по изучению производительных сил Министерства экономического развития РФ и РАН (авторы - И. И. Райзман, И. В. Гришина, А. Г. Шахназаров и другие), согласно которой структурными элементами инвестиционного климат региона являются инвестиционный потенциал, инвестиционные риски, инвестиционная привлекательность и активность.

Методика анализа факторов , основанная на построении моделей: факторных и регрессионных . Регрессионный анализ делает акцент на выявлении веса каждог факторного признака, воздействующего на результат, на количественную оценк чистого воздействия данного фактора. Акцент в факторном анализе делается на исследовании внутренних причин, формирующих специфику изучаемого явления, на выявлении обобщенных факторов. Факторный анализ не требует априорного разделения признаков на зависимые и независимые. Все признаки в нем рассматриваются ка равноправные. Задача факторного анализа: нахождение минимального числа существенных факторов, описывающих явление, и построение обобщенного индекса, значения которого определяются факторными весами объектов.

Однако необходимо учитывать масштабы Российской Федерации. Многообразие территориальных образований требует оценки инвестиционной привлекательности России не в целом, а в разрезе субъектов Федерации Это позволит получить реальную характеристику инвестиционного климата. Инвесторы смогут конкретно определить регионы, благоприятны для вложений, а руководство регионов сумеет выявить слабые места и принять меры по улучшению инвестиционной привлекательности и стимулированию инвестиционной активности.

Наиболее существенные региональные конкурентные преимущества или, наоборот, слабости в конкурентных позициях с точки зрения оценк перспективы привлечения инвесторов выявляются позиционирование регионов в системе инвестиционно значимых факторов, т.е. факторов формирующих активность инвесторов в регионах. Состав инвестиционн значимых факторов одинаков для всех субъектов Федерации и регулярн уточняется на основании применения логических и математических критериев в связи с необходимостью адекватного отражения особенностей социально-экономического развития России.

В качестве составляющих при анализе инвестиционной привлекательности регионов России приняты три в значительной степени самостоятельные характеристики: инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционное законодательство.

Определение инвестиционного потенциала. Любой регион может представлять интерес для потенциальных инвесторов только в том случае, если он для них обладает инвестиционной привлекательностью. Инвестиционная привлекательность определяется посредством оптимального сочетани экономических, политических, социальных, финансовых, организационных, правовых факторов. Эти факторы в совокупности мотивируют инвесторов к вложению средств в реальный сектор экономики на воспроизводство основных фондов . Инвестиционный потенциал (инвестиционна емкость территории) складывается как сумма объективных предпосыло для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объекто инвестирования, гак и от их экономического «здоровья». Потенциал стран или региона в своей основе характеристика количественная, учитывающа основные макроэкономические показатели, потребительский спрос населения, насыщенность территории факторами производства (природным ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.)В и др. Инвестиционный потенциал региона в соответствии с методико журнала «Эксперт» складывается из семи частных: 1) ресурсно-сырьевог (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов) потенциала; 2) производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности населения); 3) потребительског (совокупная покупательная способность населения); 4) инфраструктурного (экономико-географического положения и его инфраструктурной обеспеченности; 5) интеллектуального (образовательный уровень населения);В 6) институционального (степень развития ведущих институтов рыночно экономики); 7) инновационного (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса).

В 2014 г. Национальным рейтинговым агентством (НРА) в рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России были включены 80 из 85 субъектов РФ. Показатели Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов учитывались при выставлении рейтинговой оценки Тюменской области; показател Ненецкого АО включены в оценку Архангельской области. Республика Крым и горо Севастополь, включенные в состав РФ в марте 2014 г., в рейтинге не оценивалис из-за отсутствия достаточного количества сопоставимых статистических данных.

При составлении рейтинга использовались статистические данные Росстата, Банка России, Министерства финансов РФ и других ведомств за 2013 г. с учето событий и тенденций 2014 г. Рейтинг свидетельствует о сохранении высокой дифференциации регионов России по уровню инвестиционной привлекательности Выделены два ключевых драйвера роста инвестиционной привлекательности регионов. Первый - базовые преимущества региона - богатые запасы природных ресурсов, столичный статус, высокая численность населения, выгодное географическо положение. Второй - активная деятельность региональных властей но созданию благоприятного инвестиционного климата. Максимальные объемы частных инвестици поступают в регионы, обладающие комбинацией названных преимуществ. Например Республика Татарстан является привлекательной для инвестиций как в добывающи сектор экономики, так и в высокотехнологичные отрасли (благодаря развитой инновационной инфраструктуре и благоприятному деловому климату).

Таблица 133

привлекатель
  • 1С2 - высокая инвестиционная привлекательность -В второ уровень -
  • 8 регионов

Ленинградская и Московская области.

По ряду показателей экономической и инвестиционной активности превосходят города федерального значения, в том числе по темпа ввода жилья, объемам инвестиций в строительной отрасли Сахалинская и Тюменская области.

Ключевой фактор инвестиционной привлекательности - нефтегазовые ресурсы. Снижение цен на нефть создает определенные риски для регионов, находящихся практически в полной зависимост от топливно-энергетического комплекса (ТЭК). Эти риски нашл отражение в снижении рейтинговых позиций Сахалинской области переместившейся за год из группы ICI в группу IC2.

Республика Татарстан.

Проводит политику диверсификации региональной экономики (эксплуатация природных ресурсов + большое внимание создани благоприятного инвестиционного климата, привлечению иностранных инвесторов).

Краснодарский край, Самарская и Белгородская области. Улучшили свои рейтинговые позиции за счет позитивной динамики по ряду показателей, учитываемых в рейтинге
  • 1СЗ - высокая инвестиционная привлекательность -В трети уровень -
  • 9 регионов

Нижегородская область, Республика Башкортостан, Республика Коми.

В каждом регионе существуют высокий накопленный промышленный потенциал и хорошие возможности для новых инвестиционных вложений.

Калининградская, Калужская, Магаданская, Свердловская и Томская области, Хабаровский край.

Высокие позиции Калининградской и Калужской областей предопределены выгодным географическим положением, качеством инвестиционного климата регионов, вызывающим доверие ка российских, так и зарубежных инвесторов.

Томская область - уникальный пример гармоничного развития ТЭК и инновационных отраслей экономики.

Свердловская область - лидер но абсолютным объемам привлеченных иностранных инвестиций, обладает развитым промышленным комплексом.

Магаданская область и Хабаровский край имеют возможности для привлечения крупных инвесторов из стран Азии, прежде всег из Китая

1С4,1С5 и 1С6-«средний»В уровень инвестиционно привлекательности -В 42 региона

IC4 - Воронежская, Липецкая области и др.

IC5 - Курская, Смоленская, Тамбовская, Тульская, Ярославская и др. IC6 - Костромская, Рязанская, Тверская и др.

Между регионами идет активная конкурентная борьба за привлечение инвесторов, большое значение имеют факторы, выходящие за рамки стандартных требований к инвестиционному климат регионов. Среди наиболее востребованных у инвесторов бонусов -В особые экономические зоны, подготовленные инвестиционны площадки и личная роль губернатора как куратора инвестиционны проектов и гаранта защиты инвестиций

привлекатель

Характеристика регионов - субъектов РФ

IC7 и IC8 -первый и второй уровни категори «умеренна инвестиционная привлекательность» -В 11 регионов

Регионы находятся ниже среднероссийского уровня по большинству показателей, включенных в методику НРА (Брянская, Орловская области и др.). Оптимальный путь развития таких регионов - внедрение лучших практик в области инвестиционного климата успешно апробированных в передовых регионах. Например в Псковской области уже внедрены все 15 разделов Региональног инвестиционного стандарта, создана особая экономическая зон промышленно-производственного типа, сформирована качественная нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционны процессы. В перспективе эти меры должны оказать положительно влияние на макроэкономические показатели и на общий уровен инвестиционной привлекательности

IC9 - умеренная инвестиционная привлекательность -В трети уровень -

8 регионов

Пять республик Северо-Кавказского федерального округа (Республика Дагестан, Республика Ингушетия, Кабардино-Балкарская Республика, Карачаево-Черкесская Республика, Республика Северная Осетия - Алания), Республика Алтай, Калмыкия и Тыва Низкая инвестиционная активность является следствием структурных социально-экономических проблем долгосрочного характера. Экономическое развитие этих регионов фактически зависи не от частных инвестиций, а от финансовой поддержки со сторон федерального центра (доля собственных налоговых и неналоговы доходов таких регионов не превышает 50%). Но в условиях неблагоприятной экономической конъюнктуры возможности для бюджетной поддержки депрессивных регионов сокращаются, что увеличивает риски, связанные с дальнейшим развитием этих субъектов РФ

Характеристика инвестиционного риска. Инвестиционный риск - это опасность потери инвестиций, неполучения от них полной отдачи, обесценения вложений . Он показывает, почему не следует (или следует)В инвестировать в данное предприятие, отрасль, регион, страну. В отличие от инвестиционного потенциала, многие из правил игры на инвестиционном рынке могут измениться в одночасье. Поэтому риск, по сути характеристика качественная. Степень инвестиционного риска зависи от политической, социальной, экономической, экологической, криминальной ситуации. Для анализа по методике журнала «Эксперт» оцениваютс следующие виды риска: экономический (тенденции в экономическом развитии региона); политический (поляризация политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов); социальны (уровень социальной напряженности); экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное); криминальный (уровен преступности в регионе с учетом тяжести преступлений).

Инвестиционное законодательство. В межгосударственном сопоставлении законодательство является важнейшей составляющей инвестиционного риска. Законодательство не только влияет на степень риска, но и регулирует возможности инвестирования в тс или иные сферы или отрасли, определяет порядок использования отдельных факторов производства -составляющих инвестиционного потенциала региона. Все существующи законодательные акты можно разделить на федеральные и региональные Инвестиционное законодательство делится на прямое, непосредственн регулирующее инвестиционную деятельность, и косвенное, связанно с условиями функционирования сфер деятельности. Инвестора интересует, насколько выгодным может быть вложение средств и насколько он рискованно. Риск и потенциал неразрывно связаны. Согласно методике предложенной журналом «Эксперт», все российские регионы рассмотрены в координатах «риск - потенциал». Заданы следующие градаци (табл. 13.4 ).

Потенциал - риск

Максимальные возможности при минимальном риске. Это российская элита

Высокий потенциал - умеренный риск

Высокий потенциал - высокий риск

Средний потенциал - минимальный риск

Средний потенциал - умеренный риск

Средний потенциал - высокий риск

Низкий потенциал - минимальный риск

Средний потенциал - умеренный риск. Наиболее популярное сочетание. Многочисленная группа «середняков». В ней выделены две подгруппы: ЗВ1 и ЗВ2

Пониженный потенциал - умеренный риск

Незначительный потенциал - умеренный риск

Пониженный потенциал - высокий риск

Незначительный потенциал - высокий риск

Низкий потенциал - экстремальный риск

По результатам обобщенной оценки регионам РФ присваивается рейтинг. В рамках рейтинга «Эксперт РА» формирует информативную картину риск-потенциала регионов России. Она позволяет оценить, с одной стороны, масштабы бизнеса, к которым готов регион; с другой - наскольк рискованно этот бизнес развивать.

Наряду с названными понятиями для анализа, оценки и реализации инвестиционной политики используется термин «инвестиционный климат». Инвестиционный климат - экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешни инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием законодательной базы, умеренными налогами, льготами, предоставляемыми инвесторам . Факторы оказывающие влияние па инвестиционный климат, подразделяютс по возможности воздействия на них со стороны общества на объективны (природно-климатические условия, оснащенность энергосырьевыми ресурсами, географическое местонахождение, демографическая ситуация и др.)В и субъективные (связанные с управлением деятельностью людей).

Для оценки инвестиционного климата используется система показателей. Однако для формирования инвестиционного климата мало общих показателей - в каждом регионе можно найти множество факторов, определяющих истинную «погоду» в условиях заданного инвестиционного климата. Работу по формированию инвестиционного климата целесообразн проводить по всесторонне продуманной программе, характеризующе условия и среду вложений капитала, систему мотивации и гарантий. В программе следует предусмотреть и учитывать такие критерии:

  • 1) финансовая стабилизация экономики;
  • 2) формирование бюджета развития региона, выступающего инструментом осуществления инвестиционной политики;
  • 3) поддержка и мотивация становления и развития инвестиционно инфраструктуры в регионе, включая финансово-кредитные институты консалтинговые, инжиниринговые и аудиторские фирмы;
  • 4) создание информационной базы по всем интересующим инвестор параметрам, позволяющим снижать неопределенность состояния экономики и вероятные риски до приемлемого уровня;
  • 5) установление ясных правил аренды земли и гарантий закреплени земельных участков под зданиями, сооружениями и предприятиями пр их покупке;
  • 6) смягчение системы налогообложения;
  • 7) формирование залогового фонда из объектов недвижимости, совершенствование системы страхования от политических рисков;
  • 8) приведение принятых в стране методов технико-экономическог обоснования инвестиционных проектов, форм бухгалтерской отчетност в соответствие с международными требованиями;
  • 9) принятие предупредительных своевременных мер по недопущени социально-экономических конфликтов в регионах, особенно с политическими требованиями;
  • 10) недвусмысленное распределение полномочий между федеральными и региональными органами власти.

Для выявления факторов, определяющих инвестиционную привлекательность экономической системы, целесообразно углубить анализ за счет расширения структуры инвестиционного потенциала и риска в разрез составляющих: макроэкономической, политической, законодательной ресурсно-сырьевой, производственной, потребительской, инфраструктурной, инновационной, инвестиционной, финансовой, интеллектуальной трудовой, социальной, экологической.

Состав факторов, методы их измерения и свода в интегральный показатель инвестиционной привлекательности регионов определяются в соответствии с разработанными Методическими рекомендациями по оценке инвестиционной привлекательности субъектов Российской Федерации утвержденными Министерством экономического развития и торговл 11 мая 2001 г., а также Методическими рекомендациями по оценке эффективности использования инвестиционной привлекательности субъектам Российской Федерации, разработанными в 2005 г.

Управление инвестиционной привлекательностью экономики субъектов Российской Федерации - это прежде всего управление тенденциями функционирования и развития. Субъект РФ станет привлекателен дл инвестора только тогда, когда изменит в положительную сторону ключевые свойства и основные результаты работы реального сектора экономики повысит надежность, ответственность и уровень доверия системы управления, а также добьется того, что распределение этих свойств по объекта реального сектора и другим сферам станет устойчивой тенденцией.

  • Регион: к новому качеству управления: сб. / под ред. Ю. П. Алексеева. М.: Луч, 2000. Спецкурс. Вып. 9. С. 214.
  • Инвестиционная политика: учеб, пособие / под ред. Ю. Н. Лапыгина. М. : КноРус 2005. С. 272.
    • Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России в 2010-2011 гг. // Эксперт. 2011. №52.
  • Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. С. 144.

Читайте также:

Категории:

Популярное: