1. სამართლებრივი სტატუსის მიხედვით:

- ინდივიდუალური ( პირები); ინვესტორებს, რომლებიც ინვესტირებენ საკუთარ სახსრებს და ითვისებენ საინვესტიციო საქმიანობის შედეგებს, ეწოდებათ ინდივიდუალური ინვესტორები . ინდივიდუალური ინვესტორები, როგორც წესი, ატარებენ საკუთარ მიზნებს, მაგრამ, გარდა ამისა, წყვეტენ სოციალურ-ეკონომიკური ხასიათის პრობლემებს. ინდივიდუალური ინვესტორები შეიძლება იყვნენ ფიზიკური ან იურიდიული პირები, ფიზიკური ან იურიდიული პირების გაერთიანებები, სახელმწიფო და ადგილობრივი თვითმმართველობები;

- პროფესიონალი ( საინვესტიციო ბანკები, ფინანსური შუამავლები, ინოვაციური ბანკები, სხვადასხვა ფონდები); ინვესტორებს, რომლებიც თავიანთ საქმიანობას ახორციელებენ სხვა ფიზიკური და იურიდიული პირების სახსრების ხარჯზე, ფონდების მფლობელების მიზნებისთვის და ანაწილებენ ინვესტიციების შედეგებს მფლობელებს შორის, უწოდებენ პროფესიონალ ინვესტორებს. პროფესიონალი ინვესტორი არის ფინანსური შუამავალი, რომელიც აგროვებს სახსრებს ინდივიდუალური ინვესტორებისგან და ახორციელებს საინვესტიციო საქმიანობას საკუთარი სახელით. ესენია: ბანკები, საინვესტიციო კომპანიები და ფონდები, საპენსიო ფონდები, Სადაზღვევო კომპანიები;

– ინსტიტუციური (რუსეთის ფედერაციის მთავრობა, რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი სუბიექტები, რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო).

2. საინვესტიციო ბაზარზე სტრატეგიების მიხედვით:

– სტრატეგიული ინვესტორები მოელიან სააქციო საზოგადოებაზე კონტროლის მფლობელობის მოპოვებას და მოელიან, რომ მიიღებენ შემოსავალს ამ ქონების სარგებლობიდან, რაც უფრო მაღალია, ვიდრე აქციებზე დივიდენდები;

- პორტფელის ინვესტორები ეყრდნობიან მხოლოდ შემოსავალს მათი ქონებიდან ძვირფასი ქაღალდები.

არსებობს სხვადასხვა ტიპები საინვესტიციო პორტფელი:

– ზრდის პორტფელი იქმნება კომპანიების აქციებიდან, რომელთა საბაზრო ღირებულება იზრდება;

– აგრესიული ზრდის პორტფელი ორიენტირებულია კაპიტალის მაქსიმალურ ზრდაზე, მოიცავს ახალგაზრდა, სწრაფად მზარდი კომპანიების წილებს, ხოლო რისკიც და შემოსავალიც მაღალია;

- კონსერვატიული ზრდის პორტფელი არის ყველაზე სარისკო ზრდის პორტფელი, იგი შედგება დიდი წილებისგან, კარგი ცნობილი კომპანიები, რომელიც ხასიათდება გაცვლითი კურსის ღირებულების დაბალი, მაგრამ სტაბილური ზრდის ტემპებით;

- საშუალო ზრდის პორტფელი - აგრესიული და კონსერვატიული ზრდის კომბინაცია;

– შემოსავლების პორტფელი ორიენტირებულია მაღალი მიმდინარე შემოსავლის მიღებაზე. შედგება აქციებისა და ობლიგაციებისგან. ახასიათებს მაღალი დივიდენდი და პროცენტი საბაზრო ღირებულების ზომიერი ზრდით;

– რეგულარული შემოსავლის პორტფელი – იქმნება უაღრესად სანდო ფასიანი ქაღალდებიდან, რომლებიც საშუალო შემოსავალს გამოიმუშავებენ მინიმალური რისკი;

– შემოსავლიანი ფასიანი ქაღალდების პორტფელი შედგება იმ კომპანიების მაღალშემოსავლიანი ობლიგაციებისგან, რომლებიც ქმნიან მაღალ შემოსავალს რისკის საშუალო დონით;

– ზრდისა და შემოსავლის პორტფელი იქმნება მინიმუმამდე შესაძლო დანაკარგები on საფონდო ბაზარზემაშასადამე, აქტივების ერთი ნაწილი ორიენტირებულია ზრდაზე, მეორე კი შემოსავალზე დივიდენდების და პროცენტების სახით;

– ფულის ბაზრის პორტფელი: შენარჩუნება ფულიდროზე-

პირადი ვალუტა. მიზანი კაპიტალის შენარჩუნებაა;

– გადასახადისგან გათავისუფლებული ფასიანი ქაღალდების პორტფელი. იგი ძირითადად შეიცავს მთავრობას ობლიგაციები. ვარაუდობს კაპიტალის შენარჩუნებას ლიკვიდობის მაღალი ხარისხით;

– პორტფელი, რომელიც შედგება სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდებისგან. შემოსავალი მიიღება შესყიდვის ფასში ფასდაკლებითა და გამოსყიდვის ღირებულების სხვაობიდან ან პროცენტის სახით გადახდის განაკვეთიდან;

– პორტფელი, რომელიც შედგება სხვადასხვა ინდუსტრიის ფასიანი ქაღალდებისგან.

3. საინვესტიციო მიზნების მიხედვით:

– საინვესტიციო ობიექტის კონტროლი ან საკუთრების შეძენა;

– გავლენის სფეროს გაფართოება;

- პრესტიჟი. ინვესტიციები რეპუტაციის მქონე კომპანიებში ან სოციალურად მნიშვნელოვან ობიექტებში;

– დაბალი შემოსავლის მქონე ინვესტიციების უსაფრთხოება და შენარჩუნება;

- სტაბილური მომგებიანობა;

- მაღალი მომგებიანობა მაღალი რისკის ქვეშ.

4. საინვესტიციო ბაზარზე ქცევის ტაქტიკის შესახებ:

- კონსერვატიული ინვესტორები. როგორც წესი, მიზანია ინფლაციისგან დაცვა, დაბალი რისკი;

– ზომიერი (ზომიერად აგრესიული) ინვესტორები. მიზანია კაპიტალის გრძელვადიანი ინვესტიცია და მისი ზრდა, საშუალო რისკის ხარისხი;

– რისკიანი (აგრესიული) ინვესტორები. მიზანი არის შემოსავლის სწრაფი ზრდა სპეკულაციური აზარტული თამაშების მეშვეობით; რისკის მაღალი ხარისხი;

- ირაციონალური ინვესტორები - არ არსებობს მკაფიო მიზნები, რისკის ხარისხი დაბალია სხვადასხვა ინვესტიციების გამო.

რუსეთის კანონმდებლობის მიხედვით, საინვესტიციო საქმიანობა აღიარებულია, როგორც ნებისმიერი ინვესტორის განუყოფელი უფლება. ყველა ინვესტორს აქვს თანაბარი უფლება განახორციელოს თავისი საქმიანობა.

ინვესტორებს აქვთ შემდეგი უფლებები (აღნიშნული კანონის მე-6 მუხლი):

− დამოუკიდებლად განსაზღვრავს ინვესტიციების მოცულობას, მიმართულებას და საჭირო ეფექტურობას;

− ჩვენი შეხედულებისამებრ, ხელშეკრულების საფუძველზე, ჩავრთოთ სხვები

ინვესტიციების განსახორციელებლად საჭირო ფიზიკური და იურიდიული პირები;

− ფლობს, იყენებს და განკარგავს საინვესტიციო ობიექტებს;

− ინვესტიციების განხორციელების უფლება და მათი შედეგების გადაცემა

სხვა ფიზიკური და იურიდიული პირები, ასევე სახელმწიფო ორგანოები და ადგილობრივი თვითმმართველობები;

− განახორციელოს კონტროლი დანიშნულებისამებრ გამოყენებისსახსრები;

− გააერთიანონ საკუთარი და ნასესხები სახსრები სხვა ინვესტორების სახსრებთან ერთობლივი კაპიტალის ინვესტიციების მიზნით;

− განახორციელოს შეთანხმებით ან სახელმწიფო ხელშეკრულებით გათვალისწინებული სხვა უფლებები.

შესავალი 2

1 ინვესტიციის ეკონომიკური არსი 3

2 ინვესტორთა ტიპების კლასიფიკაცია 7

დასკვნა 13

ლიტერატურა 14

შესავალი

ეკონომიკური განვითარების ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ფაქტორია ინვესტიცია, ანუ გრძელვადიანი კაპიტალის ინვესტიცია ახლის შესაქმნელად ან არსებული საწარმოო აპარატის გასაუმჯობესებლად და მოდერნიზებაზე მოგების მისაღებად. საბაზრო ეკონომიკაში ფინანსური მენეჯმენტი ხდება ერთ-ერთი ყველაზე რთული და პრიორიტეტული ამოცანა ნებისმიერი კომპანიის მენეჯმენტის პერსონალის წინაშე, მიუხედავად მისი საქმიანობის მასშტაბისა და მასშტაბისა. ეს განისაზღვრება საბაზრო ეკონომიკაში მართვის სისტემის ობიექტებსა და მიზნებში პრიორიტეტების ცვლილებით.

Ერთ - ერთი დამახასიათებელი ნიშნებითანამედროვე საბაზრო ეკონომიკა ურთიერთობების მონაწილეთა პრაგმატიზმია. ნებისმიერი მატერიალური ან არამატერიალური ღირებულება ასეთი ურთიერთობების სისტემაში არის საინტერესო მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ მისი ფლობა ხელს უწყობს გარკვეული მიზნების მიღწევას, პირველ რიგში, ეკონომიკური ხასიათის. გამონაკლისი არც საინვესტიციო საქმიანობაა.

საინვესტიციო პროცესი დამახასიათებელია ნებისმიერი ეკონომიკისთვის, რადგან ყოველთვის არსებობენ ინვესტიციების საჭიროების მქონე ეკონომიკური სუბიექტები - საწარმოები, რომლებსაც სჭირდებათ განვითარება და სუბიექტები, რომლებსაც სურთ სახსრების ინვესტირება - მაგალითად, ბანკები ინვესტირებას ახდენენ ხელმისაწვდომ სახსრებს პროექტებში შემოსავლის გამომუშავებისთვის.

1 ინვესტიციის ეკონომიკური არსი

კაპიტალი სოციალური სიმდიდრის ერთ-ერთი მთავარი ელემენტია. კაპიტალი ამ სიტყვის ფართო გაგებით არის ნებისმიერი რესურსი, რომელიც შექმნილია მეტი ეკონომიკური საქონლის წარმოებისთვის. საქონლისა და მომსახურების გარკვეული ნაკადის მიღება მომავალში გულისხმობს წარმოების პროცესში გამძლე რესურსების გარკვეული მიწოდების არსებობას, ე.ი. კაპიტალი.

კაპიტალის შესაქმნელად და გაზრდისთვის საჭიროა ინვესტიციები - ინვესტიციები.

ინვესტიციები (კაპიტალური ინვესტიციები) არის მატერიალური, შრომითი და ფულადი რესურსების ხარჯების ერთობლიობა, რომელიც მიზნად ისახავს ძირითადი საშუალებების გაფართოებულ რეპროდუქციას ეროვნული ეკონომიკის ყველა სექტორში.

ინვესტიცია ჩვენი ეკონომიკისთვის შედარებით ახალი ტერმინია. ცენტრალიზებული დაგეგმვის სისტემის ფარგლებში გამოიყენებოდა ცნება „მთლიანი კაპიტალის ინვესტიციები“, რაც გულისხმობდა ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციის ყველა ხარჯს, მათ შორის მათი შეკეთების ხარჯებს. ინვესტიცია უფრო ფართო ცნებაა. ის მოიცავს როგორც ეგრეთ წოდებულ რეალურ ინვესტიციებს, რომლებიც შინაარსობრივად ახლოსაა ჩვენს ტერმინთან „კაპიტალური ინვესტიციები“, ასევე „ფინანსური“ (პორტფელის) ინვესტიციები, ანუ ინვესტიციები აქციებში, ობლიგაციებსა და სხვა ფასიან ქაღალდებში, რომლებიც პირდაპირ კავშირშია სათაურთან. მესაკუთრე, რომელიც აძლევს უფლებას მიიღოს შემოსავლები ქონებიდან. ფინანსური ინვესტიციები შეიძლება გახდეს როგორც კაპიტალის ინვესტიციის დამატებითი წყარო, ასევე ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე გაცვლითი თამაშის საგანი. მაგრამ პორტფელის ინვესტიციების ნაწილი - ინვესტიციები საწარმოების აქციებში მატერიალური წარმოების სხვადასხვა სექტორში - თავისი ბუნებით არ განსხვავდება წარმოებაში პირდაპირი ინვესტიციებისგან.

გამოიკვეთა საინვესტიციო პოლიტიკის შემდეგი ძირითადი მიზნები:

არასახელმწიფო სექტორის საინვესტიციო აქტივობის გაზრდისათვის ხელსაყრელი გარემოს შექმნა;

კერძო საშინაო და უცხოური ინვესტიციების მოზიდვა საწარმოების რეკონსტრუქციისთვის, ასევე სახელმწიფო მხარდაჭერისთვის სიცოცხლის მხარდამჭერი ყველაზე მნიშვნელოვანი ინდუსტრიებისთვის და სოციალური სფეროკაპიტალის ინვესტიციების ეფექტურობის გაზრდისას.

საინვესტიციო პოლიტიკის ძირითადი პრინციპები.

წარმოების შემდგომი კლების დაძლევის აუცილებლობისა და სახელმწიფოს შეზღუდული ფინანსური შესაძლებლობების გათვალისწინებით, გათვალისწინებულია საინვესტიციო პოლიტიკის განხორციელება შემდეგი პრინციპების საფუძველზე:

საინვესტიციო პროცესის თანმიმდევრული დეცენტრალიზაცია საკუთრების მრავალფეროვანი ფორმების განვითარების გზით, საწარმოების დანაზოგის შიდა (საკუთარი) წყაროების როლის გაზრდა მათი საინვესტიციო პროექტების დასაფინანსებლად;

საწარმოების სახელმწიფო მხარდაჭერა ცენტრალიზებული ინვესტიციების მეშვეობით;

შეზღუდული ცენტრალიზებული კაპიტალის ინვესტიციების განთავსება და საინვესტიციო პროექტების სახელმწიფო დაფინანსება საწარმოო მიზნებისთვის მკაცრად ფედერალური მიზნობრივი პროგრამების შესაბამისად და ექსკლუზიურად კონკურენტულ საფუძველზე;

ფედერალური ბიუჯეტის სახსრების მიზნობრივ ხარჯვაზე მთავრობის კონტროლის გაძლიერება;

მოზიდვის მიზნით მარეგულირებელი ბაზის გაუმჯობესება;

საინვესტიციო პროექტების ერთობლივი სახელმწიფო-კომერციული დაფინანსების პრაქტიკის მნიშვნელოვანი გაფართოება.

საინვესტიციო პროცესი დამახასიათებელია ნებისმიერი ეკონომიკისთვის, რადგან ყოველთვის არის ეკონომიკური სუბიექტები, რომლებსაც სჭირდებათ ინვესტიციები - საწარმოები, რომლებსაც სჭირდებათ განვითარება და სუბიექტები, რომლებსაც სურთ სახსრების ინვესტირება - მაგალითად, ბანკები, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ ხელმისაწვდომ სახსრებს პროექტებში შემოსავლის გამომუშავებისთვის.

საინვესტიციო პროცესების გარეშე შეუძლებელია როგორც ქვეყნის ეკონომიკის მთლიანობაში, ისე ცალკეული საწარმოების განვითარება. საწარმოში საინვესტიციო და მოდერნიზაციის პროცესების არარსებობის შემთხვევაში, მოცურავის ე.წ. ეფექტი დინების საწინააღმდეგოდ იწვევს: თუ საწარმო შეწყვეტს განვითარებას, მაშინ ის თანდათან ჩამორჩება სხვებს.

ეკონომიკური სისტემის მონაწილეები - საწარმო, ინდუსტრია ან მთლიანად ეროვნული ეკონომიკა - მუდმივად გრძნობენ საჭირო თანხებს, რომლებიც აუცილებელია ძირითადი და მასთან დაკავშირებული საბრუნავი კაპიტალის შესაქმნელად და გაფართოებისთვის, რეკონსტრუქციის ან ტექნიკური გადაიარაღებისთვის. ვინაიდან ფინანსური რესურსების მოთხოვნილება ყოველთვის დიდია და შესაძლებლობები შეზღუდული, პრიორიტეტული სფეროების, საინვესტიციო პოლიტიკის არჩევის და მათი ეფექტურობის შეფასების პრობლემა საკმაოდ რთულია, მაგრამ ამავე დროს აუცილებელი.

ეფექტური ეკონომიკა თავისთავად არ წარმოიქმნება. როგორც წესი, ეს არის არა მხოლოდ თანმიმდევრული სამთავრობო პოლიტიკის, არამედ ძალიან რთული ეკონომიკური პროცესების პროფესიული ადგილობრივი მენეჯმენტის შედეგი და, კერძოდ, საინვესტიციო პროექტების მართვა ინვესტორების ჩართულობით, რაც უზრუნველყოფს მიზნობრივი ამოცანების ეფექტური გადაწყვეტას. .

ინვესტორის ბიზნეს საქმიანობის საფუძველია საწარმოს ეკონომიკური პოტენციალის გაზრდა. ნებისმიერ საინვესტიციო პროექტში კაპიტალის ინვესტიციით მოსალოდნელია არა მხოლოდ თქვენი ინვესტიციების ანაზღაურება გარკვეული პერიოდის შემდეგ, არამედ საკმარისი მოგების მიღებაც. ამ მოგების ოდენობის შეფასება ეფუძნება ინვესტიციებიდან მომავალი შემოსავლის პროგნოზს და არსებითად ნიშნავს დილემის გადაჭრას - არის თუ არა აღნიშნული პროექტი მომგებიანი.

ინვესტიციების ეფექტურობის ეკონომიკური დასაბუთება საშუალებას გაძლევთ შეადაროთ ინვესტიციის შესაძლო ვარიანტები თითოეულ კონკრეტულ პროექტში შემუშავებულ ტექნიკურ, ტექნოლოგიურ, ორგანიზაციულ და სხვა ღონისძიებებში. ფინანსური შედეგების და მათი ეფექტურობის შეფასება და დასაბუთება საშუალებას აძლევს პროექტის დეველოპერებს და მენეჯერებს იყვნენ უფრო კომპეტენტური კონკრეტული საინვესტიციო პროექტის საკითხებში და მიიღონ საუკეთესო გადაწყვეტილება.

საწარმოს წარმოების გაფართოების, რეკონსტრუქციის ან ტექნიკური აღჭურვისთვის საჭიროა გარკვეული კაპიტალური ინვესტიციები, რომლებიც ახასიათებს საინვესტიციო პროცესებს. ინვესტიციები გაგებულია, როგორც კაპიტალისა და სახსრების განთავსება ნებისმიერ საწარმოში, ორგანიზაციაში, მოკლევადიან და გრძელვადიან პროექტებში მოგების მიღებისა და დადებითი სოციალური ეფექტის მიღწევის მიზნით. ინვესტირების პროცესს ეწოდება ინვესტიცია ან საინვესტიციო საქმიანობა. ინვესტიცია გულისხმობს ფულის დაბანდებას მიმოქცევაში, სადაც მოგება მიიღება თუნდაც ინფლაციური პროცესების გათვალისწინებით.

საინვესტიციო ბაზრის თითოეული მონაწილე ასრულებს გარკვეულ ფუნქციებს საინვესტიციო საქმიანობაში და ხელს უწყობს შრომის, წარმოების, ფინანსური და სხვა რესურსების რაციონალურ გამოყენებას. უცხოური საინვესტიციო ინსტიტუტები დიდ გავლენას ახდენენ შიდა საინვესტიციო ბაზრის ფუნქციონირებაზე.

საწარმოს ფიზიკურ აქტივებში ინვესტიციები, ახალი ძირითადი საშუალებების შექმნის, აგრეთვე არსებული ძირითადი საშუალებების გაფართოების, რეკონსტრუქციის, ტექნიკური ხელახალი აღჭურვისა და მოდერნიზაციის ხარჯები კლასიფიცირდება როგორც ე.წ. რეალური ინვესტიციები. ახალი მშენებლობა არის შენობებისა და ნაგებობების მშენებლობა ახალ ობიექტებზე ახალი საწარმოო შესაძლებლობების შესაქმნელად. საწარმოს გაფართოება არის ახალი საწარმოს მშენებლობა და არსებული საწარმოო ობიექტების და საამქროების გაფართოება დამატებითი და ახალი საწარმოო სიმძლავრეების შესაქმნელად. საწარმოს რეკონსტრუქცია არის წარმოების სრული ან ნაწილობრივი ხელახალი აღჭურვა, რაც იწვევს პროდუქციის მოცულობის ზრდას ახალი ტექნოლოგიების საფუძველზე, პროდუქციის ასორტიმენტისა და ხარისხის გაუმჯობესებამდე, წარმოების მექანიზაციასა და ავტომატიზაციამდე.

ქვეყნის რეგიონებში უცხოური ინვესტიციების შემოდინების შეფერხების ტიპიური მიზეზებია:

არსებული საგადასახადო სისტემის არასრულყოფილება;

საბაჟო რეგულირების პრობლემები;

დანაშაული და კორუფცია;

ფინანსურ რესურსებზე არასაკმარისი ხელმისაწვდომობა;

კვალიფიციური კადრების ნაკლებობა.

სწორედ ამ დროს პროგრესული ლიდერები, ეგრეთ წოდებული „ზრდის მენეჯერები“ მიხვდნენ, რომ სახელმწიფო ნანგრევებიდან სწორედ რეგიონებიდან უნდა წამოსულიყო, თითოეული ცალკეული საწარმოს წარმატებული მუშაობის წყალობით. ზრდის მენეჯერები მიხვდნენ, რომ ცხოვრებაში წესი „ფული ფულზე“ მკაცრად მუშაობს. ინვესტორის პოვნა ყველაზე ხშირად არაპერსპექტიული საქმიანობაა. არავინ არაფერს არ მოგცემთ, არავინ გამოყოფს სახსრებს, თუ საქმე ცუდად წავიდა. ჩვენ უნდა დავიწყოთ შიდა რეზერვების გამოვლენით. მხოლოდ მოგვიანებით, როცა ფული დამოუკიდებლად გამოიმუშავებს, ინვესტორები აუცილებლად აიღებენ სატყუარას.

ნებისმიერი ქვეყნის ეკონომიკის კეთილდღეობის ერთ-ერთი წინაპირობაა რეგიონული საინვესტიციო პოლიტიკა გამოხატული ინდუსტრიული პრიორიტეტებით. სტრატეგიული ინვესტორები, პირველ რიგში, დაინტერესებულნი არიან გრძელვადიანი ინვესტიციებით ნებისმიერ ქვეყანაში ყველაზე პერსპექტიულ დინამიურად განვითარებად კომპანიებში და რუსეთი არ არის გამონაკლისი.

ინვესტორი არისსაინვესტიციო სამყაროს ის სუბიექტი, რომელიც შოულობს საკუთარი კაპიტალის ინვესტიციით.

შემოსავალი შეიძლება იყოს სწრაფი, დიდი და სარისკო, ან პირიქით, სანდო და მის მისაღებად გარკვეულ დროს მოითხოვს.

ინვესტორების სახეებიდამოკიდებულია სხვადასხვა მახასიათებლებზე, მაგრამ, როგორც წესი, ჩვეულებრივ ხდება ინვესტორების დაყოფა ინვესტიციის პროცესში მათი ქცევის განსხვავებულობის საფუძველზე, მათი ინვესტიციების მიმართულებაზე და საინვესტიციო ობიექტის არჩევაზე.

მაგალითად, ერთი ტიპის ინვესტორი იღებს სტაბილურ შემოსავალს უძრავ ქონებაში ინვესტიციით, ხოლო სხვა ტიპის ინვესტორი ამჯობინებს ინვესტირებას ფინანსურ ინსტრუმენტებში და თამაშობს საფონდო ბირჟაზე. Ყველას თავისი.

გამარჯობა, ძვირფასო მკითხველებო!

ჩემი აზრით, დღევანდელი ინფორმაცია ბევრისთვის საინტერესო იქნება, რადგან მასში გეტყვით რა ტიპის ინვესტორების ტიპებიუფრო სწორად, განვიხილავთ კერძო ინვესტორების კლასიფიკაციას, რომლის საფუძველზეც შეგიძლიათ განსაზღვროთ რომელ ტიპს მიეკუთვნებით.

ეს სტატია ინვესტორების ტიპებისა და მათი მახასიათებლების შესახებ შეიძლება ჩასვათ ესეების საგანმანათლებლო მასალებში, რადგან ის ზოგადად საგანმანათლებლო და თეორიულია.

ინვესტიციის საფუძველია პირადი კაპიტალის ნაწილი, რომელსაც პოტენციური ინვესტორი, რისკების მართვის გარკვეულ ასპექტებზე დაკვირვებით (დაწვრილებით ამის შესახებ), ათავსებს სხვადასხვა ინსტრუმენტებში მისი შენარჩუნებისა და გაზრდის მიზნით. და როგორ მოქმედებს ეს ინვესტორი და რა მეთოდებს იყენებს, დამოკიდებულია მის მახასიათებლებზე.

სანამ გადავიდოდეთ ინვესტორების ტიპების ჩამონათვალსა და კლასიფიკაციაზე, კიდევ ერთხელ მინდა ვთქვა, რომ და ეს არ არის დამოკიდებული იმაზე, თუ როგორი კაპიტალი გაქვთ, შეგიძლიათ დაიწყოთ მცირედით, შეადგინოთ თქვენი ინსტრუმენტების პორტფელი მინიმალური შესაძლებლობით. შეიტანეთ და ამით სცადეთ, დააკვირდეთ, მართოთ ისინი ინტერნეტის ენაზე საუბრისას, გამოიყენეთ :-D.

ყველას, ვინც უბრალოდ ფიქრობს სახსრების შესაძლო ინვესტირებაზე და მათ გაზრდაზე, ჩნდება კითხვა, სად უნდა მიიღოს საწყისი კაპიტალი, როდის. დამატებითი ფულიარასოდეს, რადგან ბევრი "იბეგრება" სესხით?

პასუხი მხოლოდ ერთია: ყოველდღიურად (!) შეინახეთ, გადახედეთ და დაალაგეთ ყველა თქვენი ხარჯი (მანამდე შეგიძლიათ წაიკითხოთ და) და დაინახავთ, რომ მცირე ფული თითქმის ყოველთვის მოიძებნება.

რა თქმა უნდა, თუ მცირედით დაიწყებთ, მაშინვე არ გჭირდებათ სიმდიდრის მოლოდინი; ინვესტიცია გრძელვადიანი პროცესია და ყოველთვის არ არის მარტივი, მაგრამ რაც უფრო მეტხანს გადადებთ ამ დაგეგმილ საქმიანობას, მით უფრო დაგვიანდება ყველა სწავლა და შედეგი.

ბევრჯერ მსმენია ადამიანებისგან, რომ დიდი ხანია აქვთ ინვესტიციის და პროცენტის მიღების სურვილი, კითხულობენ სხვადასხვა ავტორებს, მათ შორის უორენ ბაფეტს და ა.შ. , მერე მეორე... მერე გადაწყვეტენ მანქანის გამოცვლას... მერე უნდა მოამზადონ ბავშვები სკოლისთვის... მერე ფული დახარჯონ გარე ტანსაცმელში... უცებ უნდა გაიკეთონ კბილები... და ასე შემდეგ შეგიძლიათ ბოლომდე ჩამოთვალოთ (ეს პრაქტიკულად ალეგორიაა).

ამიტომ, თუ გადაწყვეტთ, იმოქმედეთ არა თავხედურად, არამედ გააზრებულად, ფრთხილად და გონივრულად.

ახლა კი ინვესტორების ტიპების სრული კლასიფიკაცია:

1. ინვესტორი არის პროფესიონალი.

ამ ტიპს მიეკუთვნება ისინი, ვისაც შეუძლია იცხოვროს და სრულად უზრუნველყოს თავი მათი ინვესტირებული კაპიტალიდან. პროფესიონალი ინვესტორის პორტფელი ჩამოყალიბებულია სხვადასხვა ინსტრუმენტებიდან და კლასიფიცირებულია რისკის მიხედვით (შეგიძლიათ შეისწავლოთ ჩემი პორტფელის მაგალითი), ასევე პროფესიონალს შეუძლია მართოს თავისი პორტფელი სხვადასხვა გზით:

• Პასიური. ამ ტიპის კონტროლით მეტი კონტროლი ხდება და საჭიროებისამებრ ხდება გარკვეული კორექტირება.

• სპეკულაციური. აქ დასვენება არ არის, რადგან თქვენ მუდმივად გჭირდებათ ბაზრის მონიტორინგი, ანალიზი და ქმედებები, რომ მიიღოთ მოგება შერჩეული ინსტრუმენტების ფასის მატება/დაცემაზე, ეს შეიძლება იყოს ნებისმიერი: და ა.შ.

სპეკულაციაზე მოგება შეიძლება იყოს ძალიან პროდუქტიული, მაგრამ რისკიც გარდაუვალია, ასე რომ თქვენ გესმით, რომ შეგიძლიათ არა მხოლოდ ფულის გამომუშავება, არამედ ზარალზე ვაჭრობაც, ამიტომ აქ, უფრო მეტად, ვიდრე სხვაგან, ცოდნა, გამოცდილება და პროფესიონალიზმი მნიშვნელოვანია და აუცილებელია.

• ინვესტორებს, რომლებიც დარწმუნებულნი არიან ვაჭრობის უნარში ან წარმატებით გამოიყენონ პასიური მენეჯმენტი, ან ოსტატურად აერთიანებენ ორივეს (და ასევე შეუძლიათ მათ თვალყური ადევნონ) შეუძლიათ თავიანთი სახსრების ორგანიზება და მართული კაპიტალის პროცენტის მიღება შეთავაზების მიხედვით (ასეთი ინსტრუმენტები ხელმისაწვდომია, შეგიძლიათ იხილეთ მათი მუშაობის სტატისტიკა).

ეს არის სახსრებისა და კაპიტალის გაზრდის ერთ-ერთი ყველაზე მომგებიანი, მაგრამ ასევე ყველაზე საპასუხისმგებლო გზა. როგორც ამბობენ, ვისაც ბევრი აქვს, მას დიდი მოთხოვნა აქვს, ამიტომ ამ შემთხვევაში ინვესტორი მენეჯერი მაქსიმალურად პროფესიონალი უნდა იყოს და კიდევ უკეთესი, პროფესიონალთა გუნდი შექმნას გამოყენებული საინვესტიციო სტრატეგიების დივერსიფიკაციისთვის. მაგრამ ინვესტორები, რომლებიც ენდობიან ასეთ მენეჯერს, ვალდებულნი არიან დაიმახსოვრონ რისკები და გააცნობიერონ, რომ არ უნდა ენდონ მთელ გამოყოფილ თანხას ერთ მენეჯერს; მაღალი რისკის ინვესტიციებში ძალიან მნიშვნელოვანია პორტფელის შექმნა, რაც არ უნდა მოხდეს.

2. არაპროფესიონალი ინვესტორი, ყველაზე ხშირად ახალბედა ინვესტიციების სამყაროში.

თემის დასაწყისში უკვე ვისაუბრე ცოტა ასეთ ინვესტორებზე, ამ ტიპის ინვესტორებში შედის ე.წ.

არაპროფესიონალები ასევე შეიძლება დაიყოს ქვეტიპებად:

• იმოქმედოს დამოუკიდებლად, სწავლობს პროფესიონალებისგან და ცდილობს გააკეთოს ყველაფერი, რასაც პროფესიონალები აკეთებენ. ერთადერთი ის არის, რომ ისინი ყველაფერს სიფრთხილით უახლოვდებიან, ეძებენ ხელმისაწვდომ ინსტრუმენტებს და იწყებენ მცირე, თანდათან ზრდიან კაპიტალს.

• ისინი, ვინც არ არიან დამოუკიდებელი, ალბათ ყველაზე პრობლემურია. მათ მიაჩნიათ, რომ ინვესტიციაში ყველაფერი მარტივი და მარტივია, პოულობენ რამდენიმე პროექტს (რომლებსაც ხშირად ვერ ამოიცნობენ მატყუარასგან), სადაც ჰპირდებიან სტაბილურ მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს, მოგების წყურვილის გარდა არაფერზე ფიქრის გარეშე, ინვესტირებას ახდენენ. იქ ყველაფერი, შემდეგ კი, კარგავენ ყველაფერს, ნერვიულობენ და ინვესტიციების შესახებ მხოლოდ უარყოფით აზრს ქმნიან.

თვითკმარი ინვესტორების მთავარი პრობლემა ის არის, რომ ისინი ფიქრობენ, რომ ვერაფერს ისწავლიან, მაგრამ ეს ილუზიაა. ამ ტიპის ინვესტორებს შეუძლიათ ასევე განიხილონ საბანკო დეპოზიტები ინვესტიციებისთვის, მაგრამ ამას არ შეიძლება ეწოდოს სრულფასოვანი ინვესტიცია, რადგან ასეთი ინსტრუმენტები არ გამოიმუშავებენ მოგებას, რომელიც აღემატება ინფლაციას და ნებისმიერი ინვესტორის მთავარი მიზანია სწორედ მათი სახსრების გაზრდა ინფლაციური ზრდის მიღმა. .

ყველაფერი მაშინვე არ გამოდგება; ინვესტირებას, განსაკუთრებით პროფესიონალურ ინვესტიციას, სოლიდური დრო სჭირდება და ყოველთვის ყველაფერი ისე არ მიდის, როგორც დაგეგმილი იყო...

როგორც ნებისმიერ ბიზნესში, ხდება ეგრეთ წოდებული სკრინინგი და ისინი, ვინც სწრაფად არ ნერვიულობენ შედეგით და არ აკეთებენ დასკვნებს, ხდებიან პროფესიონალი ინვესტორები. მოკლე ვადასაინვესტიციო კლასები. მიახლოებითი სტატისტიკის მიხედვით, ინვესტორების მხოლოდ 20-25%-ს შეუძლია შეინარჩუნოს და გაზარდოს კაპიტალი, დანარჩენი კი შესაძლოა საწყის ეტაპებზე გაუარესდეს.

სიცხადისთვის, ჩვენ შეგვიძლია დავყოთ ყველა ტიპის ინვესტორი სამ ცალკეულ სეგმენტად:

1. ინვესტორები, უარყოფითი შედეგებით, ეს არის ყველაზე დიდი სეგმენტი 75-80%.

2. ინვესტორების დაახლოებით 10% რჩება მათთან, მცირე გამოცდილების შეძენის წყალობით.

3. ინვესტორები, რომლებმაც იციან როგორ შეინარჩუნონ არა მხოლოდ საინვესტიციო კაპიტალი, არამედ მიიღონ მოგება, მათ შორის დაახლოებით 10-15%.

რა თქმა უნდა, ერთი შეხედვით, სტატისტიკა შეიძლება დამთრგუნველი ჩანდეს, მაგრამ ეს კიდევ ერთხელ ადასტურებს იმ ფაქტს, რომ თქვენ უნდა ისწავლოთ ყველაფერი, იყოთ მოთმინება და გესმოდეთ, რომ "სწრაფად, ბევრი და ერთდროულად" შეიძლება არ მოხდეს. მაგრამ ეს არ ნიშნავს იმას, რომ თქვენ უნდა დანებდეთ და დაივიწყოთ ინვესტიცია, ნებისმიერ შემთხვევაში, ყველა, ვინც საერთოდ არ ინვესტიციას განახორციელებს ან მიატოვა ეს საწარმო წარუმატებლობის გამო, დარჩება წითელში, რადგან, სავარაუდოდ, ისინი გაფლანგებენ ყველაფერს. მათი სახსრები ნივთებზე, რომლებიც შემდეგ გადაიყრება, ნაგავი ან ტუალეტში ჩაედინება (ბოდიშს ვიხდი უხეში ვარ) და შანსი, ისწავლოთ როგორ გაზარდოთ თქვენი კაპიტალი, გამოტოვებთ ან დაგვიანდებათ.

ზოგადად, ვფიქრობ, ნათელია ინვესტორების ძირითადი ტიპების შესახებ; რჩება საუბარი თითოეულ ტიპს შორის გარკვეულ განსხვავებაზე და ეს დაკავშირებულია სასურველ საინვესტიციო სტრატეგიებთან, კერძოდ, რისკის განაწილების ხარისხთან:

• კონსერვატორები - მათთვის მნიშვნელოვანია სტაბილური შემოსავალი, თუმცა მცირე. ასეთი ინვესტორები ცდილობენ არ აიღონ ზედმეტად დიდი რისკი, ამასთან, მაქსიმალურად ახდენენ თავიანთი პორტფელის დივერსიფიკაციას კონსერვატიული ინსტრუმენტებით.

• აგრესორები, პირიქით, რისკებისა და მღელვარების მოყვარულნი არიან, მათთვის ეს ან ყველაფერია, ან არაფერი. მათ მიაჩნიათ, რომ აზრი არ აქვს დროის აღნიშვნას, არამედ სრული რისკების მიღებას.

• საშუალო საინვესტიციო სტრატეგიები კონსერვატიულ და აგრესიულ მიდგომას შორის. არსებობს ინვესტორების ტიპები, რომლებიც აბალანსებენ საინვესტიციო სტრატეგიებს შორის, მაგრამ ძალიან ხშირად ამ გზით შერჩეული პორტფელისთვის მთლიანი შემოსავალი მიდის იქამდე, რომ მოგება დიდად არ განსხვავდება კონსერვატიულისგან.

მაშ როგორ? უკვე გადაწყვიტეთ რა ტიპის ინვესტორი ხართ? ყოველივე ამის შემდეგ, ზოგადად, ეს იყო მთავარი არჩევანი, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ მარტივად გადაწყვიტოთ 😉

დღეისთვის სულ ესაა, შემდეგ ჯერზე შევხვდებით!

**********************************************************************************************************************

ინვესტორები საინვესტიციო საქმიანობის ერთ-ერთი სუბიექტია. ინვესტორები გაგებულია, როგორც იურიდიული ან ფიზიკური პირები, რომლებიც ახორციელებენ სახსრების გრძელვადიან ინვესტიციებს საინვესტიციო პროექტში მოგების მიღების მიზნით. განასხვავებენ ინვესტორთა შემდეგ ტიპებს: ინსტიტუციური კრიტერიუმების მიხედვით, პროფესიონალიზმისა და ზრახვების სისწორის დონის მიხედვით, „ინვესტიციის“ პრიორიტეტის ტიპის მიხედვით და ასევე ინვესტორების მოლოდინების მიხედვით. მოდით განვიხილოთ ინვესტორთა კლასიფიკაციის აგება, რომელიც არის ზოგადი გეგმის ნაწილი ინვესტორის ქცევის რაციონალურობის სხვადასხვა ინტერპრეტაციების სისტემატიზაციისთვის, მიღებული ეკონომიკაში.

ინვესტორების კლასიფიკაცია ინსტიტუციური კრიტერიუმებით:

- ინსტიტუციური ინვესტორები - ბანკები, ფონდები;

კერძო ინვესტორები არიან პირები, რომლებიც მონაწილეობენ საინვესტიციო პროცესებში;

უცხოელი ინვესტორები.

მსოფლიოში ცნობილია ფინანსური ინსტიტუტების სამი ყველაზე გავრცელებული ტიპი: დეპოზიტი, საკონტრაქტო შემნახველი და ინვესტიციის სახეები.

კომერციული ბანკების არსებითი როლი უდაოა, თუმცა არსებული მარეგულირებელი დოკუმენტები ფორმალურად ზღუდავს მათ საინვესტიციო საქმიანობას. ამრიგად, ბანკებს არ შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც მყიდველები, ასევე არ შეიძლება ფლობდნენ რომელიმე სააქციო საზოგადოების აქციების 10%-ზე მეტს და ასევე არ შეიძლება ჰქონდეთ აქციების 5%-ზე მეტი მათ აქტივებში. სააქციო საზოგადოება. ამის გამო, ბანკები ქმნიან შვილობილი კომპანიების ინვესტირებას და ვაჭრობას კორპორატიული ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე.

ბანკების კორპორატიულ ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის მიზეზებს შორისაა შემდეგი:

კონტროლის დაწესება კონკრეტულ პერსპექტიულ საწარმოზე;

აქციების შეძენა, რათა შეიქმნას გარკვეული პლაცდარმი გარკვეულ ინდუსტრიებში გაფართოებისთვის;

დომინანტური მოტივი არის კომერციული საწარმოების აქციების შეძენა მსხვილი უცხოელი და ადგილობრივი ინვესტორების სასარგებლოდ ( საკომისიოს შემოსავალიან სავალუტო სხვაობა აქციების ბლოკის გადაყიდვისას);

სახელმწიფოს საკუთრებაში არსებული აქციების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლის ნაწილის სასარგებლოდ გადანაწილება (ავტორიზებული ბანკების სისტემა);

ერთგვარი „სადაზღვევო ფონდის“ ფლობა (იმის გათვალისწინებით, რომ სახელმწიფო არ დაუშვებს ინდუსტრიულ გიგანტებს გაკოტრების საშუალებას და, დიდი ალბათობით, გაუწევს სუბსიდიებს ან რაიმე შეღავათებს, რომლებიც ასევე შეიძლება გამოიყენოს გარე აქციონერმა);

უმსხვილეს სამრეწველო სააქციო საზოგადოებებში წილების ფლობა სერიოზული ინვესტორის იმიჯის შესაქმნელად.

ამავდროულად, ბანკებზე, როგორც რეალურ სტრატეგიულ მფლობელზე, რომელიც პასუხისმგებელია საწარმოს გრძელვადიან განვითარებაზე ევროპული კონტინენტური მოდელის კონტექსტში, სადაც კონტროლის გარდა, ბანკი ასევე აფინანსებს, ჯერ არ შეიძლება ვისაუბროთ. საწარმო ამა თუ იმ ფორმით.

საინვესტიციო ბაზრის თითოეული მონაწილე ასრულებს გარკვეულ ფუნქციებს საინვესტიციო საქმიანობაში და ხელს უწყობს შრომის, წარმოების, ფინანსური და სხვა რესურსების რაციონალურ გამოყენებას. უცხოური საინვესტიციო ინსტიტუტები დიდ გავლენას ახდენენ შიდა საინვესტიციო ბაზრის ფუნქციონირებაზე.

უმსხვილესი საერთაშორისო ფინანსური ორგანიზაციები მოიცავს მსოფლიო ბანკს და საერთაშორისო სავალუტო ფონდს, რომლებიც 1944 წელს შეიქმნა გაეროს სავალუტო და ფინანსური კონფერენციის გადაწყვეტილებით. ამ ინსტიტუტების შტაბ-ბინა მდებარეობს ვაშინგტონში (აშშ). ეს ფინანსური ინსტიტუტები ორიენტირებულია მათი წევრი ქვეყნების ეკონომიკის გაფართოებასა და გაძლიერებაზე.

მსოფლიო ბანკის დაარსების მიზანი იყო გრძელვადიანი ინვესტიციების საერთაშორისო ნაკადის უზრუნველყოფა მეორე მსოფლიო ომის შედეგად დაზარალებული ქვეყნების დასახმარებლად. მაგრამ ბანკი მალევე ჩამოშორდა თავის თავდაპირველ როლს, რომელიც ხელს უწყობს ევროპაში რეკონსტრუქციისა და განვითარების ხელშეწყობას და გახდა მსოფლიოში პირველი ბანკი, რომელმაც ინვესტირება მოახდინა. განვითარებადი ქვეყნები. ამჟამად მსოფლიო ბანკი არის საერთაშორისო ფინანსური ინსტიტუტი, რომელიც ხელს უწყობს ბანკის წევრი ქვეყნების ეკონომიკურ განვითარებას. მსოფლიო ბანკს აქვს 40-ზე მეტი ფილიალი მთელს მსოფლიოში და პერსონალი 6 ათასზე მეტი ადამიანია.

ჩართულია თანამედროვე სცენამსოფლიო ბანკი თავის საქმიანობაში ასრულებს შემდეგ ფუნქციებს:

ხელს უწყობს მსოფლიოს ეკონომიკურად ჩამორჩენილი ქვეყნების განვითარებას;

ეხმარება განვითარებად ქვეყნებს საინვესტიციო პროექტებისა და განვითარების პროგრამების გრძელვადიანი დაკრედიტების გზით;

სპეციალურ ფინანსურ დახმარებას უწევს ქვეყნებს, რომელთა მთლიანი შიდა პროდუქტი ერთ სულ მოსახლეზე 1,2 ათას აშშ დოლარზე ნაკლებია.

მსოფლიო ბანკის საინვესტიციო საქმიანობის პრიორიტეტული მიმართულებებია პროექტები მრეწველობისა და სოფლის მეურნეობის, ენერგეტიკისა და ტრანსპორტის, განათლებისა და ჯანდაცვის, ურბანული განვითარების, წყალმომარაგებისა და კომუნიკაციების სფეროებში. მსოფლიო ბანკისგან დაფინანსებული ტექნიკური დახმარება ასევე მოიცავს სხვადასხვა კატეგორიის მომსახურებას: საინჟინრო და საკონსულტაციო, ადმინისტრაციულ და ორგანიზაციულ დახმარებას და ხელმძღვანელობის დახმარებას. ბანკის ტექნიკური დახმარების მნიშვნელოვანი ელემენტია გაეროს განვითარების პროგრამის მხარდაჭერით განხორციელებული პროექტების ტექნიკურ-ეკონომიკური შესწავლა.

საერთაშორისო სავალუტო ფონდი არის მთავრობათაშორისი სავალუტო და საკრედიტო ორგანიზაცია გაეროს სპეციალიზებული სააგენტოს სტატუსით, რომელშიც შედის 175 წევრი ქვეყანა. ეს არის თანამშრომლობის ინსტიტუტი, რომლის ფუნქციაა ქვეყნებს შორის გადახდებისა და ფულადი სახსრების მიღების მოწესრიგებული სისტემის ჩამოყალიბება. სსფ არ არის ბანკი და არ ეწევა შუამავალ ოპერაციებს მეანაბრეებსა და მსესხებლებს შორის; მას არ შეიძლება ეწოდოს საკრედიტო ინსტიტუტი, რომელიც არის მსოფლიო ბანკი. მიუხედავად ამისა, ფონდს აქვს 125 მილიონ დოლარზე მეტი ფინანსური რესურსი. საერთაშორისო სავალუტო ფონდს ჰყავს დაახლოებით 2000 თანამშრომელი 100-ზე მეტი წევრი ქვეყნიდან, მათი უმეტესობა დაფუძნებულია მის შტაბ-ბინაში ვაშინგტონში, სამი პატარა ოფისით პარიზში. ფონდი ფინანსურ დახმარებას უწევს აღმოსავლეთ ევროპის ქვეყნებს და ახორციელებს საექსპერტო შეფასებებს იმ ფინანსური და ეკონომიკური სტრუქტურების შექმნაში, რომლებიც აუცილებელია თავისუფალი მეწარმეობის ფუნქციონირებისთვის.

საერთაშორისო სავალუტო ფონდის ოფიციალური მიზნებია საერთაშორისო თანამშრომლობის ხელშეწყობა ფულად-საფინანსო სფეროში და მსოფლიო ვაჭრობის განვითარება და მონაწილე ქვეყნების სავალუტო ურთიერთობების რეგულირება. სსფ იძლევა მოკლე და საშუალოვადიან სესხებს. ფონდის აქტივები ფორმირდება ძირითადად მონაწილე ქვეყნების შენატანებით (კვოტებით), რომელთაგან თითოეული შეაქვს მისი ეკონომიკის პროპორციულ თანხას, რომელიც განიხილება ყოველ 5 წელიწადში ერთხელ.

სადაზღვევო კომპანიების საინვესტიციო საქმიანობა, რომელიც დაკავშირებულია სადაზღვევო რეზერვების განთავსებასთან, რეგულირდება ყაზახეთის რესპუბლიკის კანონით „დაზღვევის შესახებ“ და რიგი სხვა დოკუმენტებით. ინვესტიციის ნებადართული სფეროებია: სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები; ყაზახეთის რესპუბლიკის სუბიექტებისა და ადგილობრივი თვითმმართველობების ფასიანი ქაღალდები; სხვა ფასიანი ქაღალდები; საბანკო დეპოზიტები; საწესდებო კაპიტალში წილის საკუთრების უფლება; უძრავი ქონება, ბინების ჩათვლით; ვალუტის ღირებულებები; ნაღდი ფული.

ინვესტორების კლასიფიკაცია პროფესიული დონისა და ზრახვების სისწორის მიხედვით:

პროფესიონალები არიან პროფესიონალი კომპანიები ან პირები, რომლებსაც აქვთ სპეციალიზებული ცოდნა და კვალიფიკაცია საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღებისა და ინვესტიციების მენეჯმენტში და იღებენ გადაწყვეტილებებს მკაფიოდ განსაზღვრული საინვესტიციო პრიორიტეტების საფუძველზე.

არაპროფესიონალები არის მსხვილი ან მცირე არაფინანსური კომპანიები, რომლებსაც აქვთ საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღების გაურკვეველი კრიტერიუმები, რომლებსაც არ გააჩნიათ საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღებისა და ორგანიზაციულ სტრუქტურაში მათი ეფექტურობის მონიტორინგის მკაფიო სისტემა.

მარაუდები არიან საეჭვო მიზნების მქონე კომპანიები, რომლებიც ყიდულობენ აქციებს გაკოტრების გზით, კომპანიის აქტივების შემდგომი გატანით.

„ინვესტორების“ ტიპები საინვესტიციო პრიორიტეტების მიხედვით:

1. სტრატეგიული ინვესტორები - დაინტერესებულნი არიან ბიზნესის მენეჯმენტით. მათ აინტერესებთ პოტენციური ფაქტორები და რესურსები, რომლებიც აძლიერებენ მათ სტრატეგიულ პოზიციას (ბაზრები, წარმოების პროცესების ნაწილები და ა.შ.). სტრატეგიული ინვესტორები ორიენტირებული არიან, კერძოდ, პორტფელის ინვესტორებისთვის და საკრედიტო ინსტიტუტებისთვის საინვესტიციო მიმზიდველი ბიზნესის შექმნაზე.

2. პორტფელის (ფინანსური) ინვესტორები - დაინტერესებულია ღირებულების ზრდის დინამიკით რისკების მინიმიზაციისას. ამ ინვესტორებს უპირველეს ყოვლისა აინტერესებთ ბიზნესის ღირებულების ზრდის პოტენციალი (წილების ბლოკები). პორტფელის ინვესტორები, როგორც წესი, არ ერევიან ინვესტიციების მონაწილეების მართვაში, ხოლო კერძო ინვესტიციები იძენენ მნიშვნელოვან წილებს საწარმოებში, რათა გააკონტროლონ მათი შესრულება. ამ ტიპის ინვესტორი ბიზნესს უყენებს შემდეგ მოთხოვნებს: გამჭვირვალობა, პრიორიტეტები, მიზნები და სტრატეგია, პორტფელის ინვესტორისთვის პროექტიდან „გასვლის“ უზრუნველყოფა. რამ შეიძლება უზრუნველყოს ბიზნესის შესაბამისობა ამ მოთხოვნებთან:

თავად ბიზნესის, აქტივების, მართვის სისტემის რესტრუქტურიზაცია;

ბიზნესის განვითარების სტრატეგიის შემუშავება;

პროექტიდან გასვლის მექანიზმების შემუშავება.

3. სესხის გამცემი ორგანიზაციები დაინტერესებულნი არიან მინიმუმამდე დაიყვანონ თანხების დაფარვის ვადები და მინიმუმამდე დაიყვანონ რისკები. პირველ რიგში, ისინი დაინტერესებულნი არიან კომპანიის გადახდისუნარიანობით. სესხის გამცემი ორგანიზაციები - დაინტერესებულნი არიან, უპირველეს ყოვლისა, თანხების დაფარვის პერიოდის მინიმუმამდე დაყვანით და რისკების მინიმუმამდე შემცირებით, ამ ტიპის „ინვესტორი“ ბიზნესს (პროექტებს) უყენებს შემდეგ მოთხოვნებს:

პროექტის მაღალხარისხიანი განვითარება, არა მხოლოდ ეკონომიკის, არამედ ბაზრის, ასევე ორგანიზაციის თვალსაზრისით;

კომპანიის სტაბილური პოზიცია ბაზარზე, ბაზრის სტაბილურობა;

გირაო, გარანტიები.

იმის მიხედვით, თუ რას ელის პოტენციური ინვესტორი საფონდო ბირჟაზე მუშაობისგან, არსებობს შემდეგი ტიპის ინვესტორები:

1) ეს შეიძლება იყოს ფულის დაზოგვის სურვილი ინფლაციისგან და დაბრუნების დონე, რომელიც 2-4%-ით მაღალია, ვიდრე საბანკო დეპოზიტების განაკვეთების დონე. ასეთ ინვესტორებს უწოდებენ კონსერვატიულს, მათთვის უფრო შესაფერისია ფიქსირებული შემოსავლის ფასიანი ქაღალდები - ობლიგაციები.

2) ეს შეიძლება იყოს საფონდო ბირჟაზე მუშაობისგან მაქსიმალური სარგებლის მიღების სურვილი და ინვესტორი მზად არის აიტანოს დაკავშირებული რისკები. ინვესტორი, რომელიც ცდილობს მაქსიმალური შემოსავლის მიღებას საფონდო ბირჟაზე, ინვესტირებას ახდენს აქციებში. ამ ტიპის ინვესტორს უწოდებენ აგრესიულს.

3) ეს შეიძლება იყოს საშუალო შემოსავლის მიღების სურვილი, მაგრამ ამავდროულად რისკის მინიმუმამდე დაყვანა, შემდეგ ინვესტორი აყალიბებს თავის პორტფელს როგორც ობლიგაციებიდან, ასევე აქციებიდან და ამ ტიპის ინვესტორს ეწოდება ზომიერი.

აუცილებელია ნათლად გვესმოდეს საინვესტიციო რისკსა და შემოსავალს შორის ურთიერთობის პრინციპი: რაც უფრო მაღალია ფასიან ქაღალდში ინვესტიციის რისკი, მით უფრო მაღალია შემოსავლის დონე. შესაბამისად, რაც უფრო გრძელია საინვესტიციო პერიოდი, მით უფრო მეტ შემოსავალს ელის ინვესტორი, ვინაიდან იზრდება საინვესტიციო რისკი.

ის, თუ როგორ უახლოვდება ადამიანი საინვესტიციო პროცესს, ხშირად განსაზღვრავს მის ყველა შემდგომ მიღწევასა და წარუმატებლობას ამ სფეროში. ექსპერტები თვლიან, რომ ყველა ინვესტორი შეიძლება დაიყოს რამდენიმე ტიპად. თითოეულ ტიპს აქვს როგორც დადებითი, ასევე უარყოფითი მხარეები. ამ მახასიათებლების ცოდნა საშუალებას მოგცემთ შექმნათ „იდეალური“ ინვესტორის გარკვეული იმიჯი, ე.ი. მაქსიმალური მოგება და მინიმუმამდე შემცირება.

პირველ ტიპში შედის ადამიანი, რომელსაც უპირობოდ სჯერა ბაზრის. მან იცის, რომ მთელ ცივილიზებულ სამყაროში ადამიანები თავიანთ დანაზოგს აქციებში, ობლიგაციებსა და სხვა მაღალშემოსავლიან ფასიან ქაღალდებში ახორციელებენ. ხშირად ასეთი ინვესტორი შემოდის საფონდო ბირჟაზე საკმარისი ცოდნის გარეშე, უბრალოდ იმ იმედით, რომ ცივილიზებული საფონდო ბაზარი მოგების გარანტიას იძლევა. სამწუხაროდ, ეს მთლად ასე არ არის, ამიტომ „თავისუფალი მცურავი“ და მაღალი რისკის პროდუქტები უკუნაჩვენებია ასეთი ინვესტორისთვის. ის ბაზარზე პროფესიონალი ფინანსური მრჩევლების დახმარებით უნდა შევიდეს და უფრო სანდო ვარიანტებით დაიწყოს.

მეორე ტიპი, პირველისგან განსხვავებით, პირიქით, უკიდურესი პესიმიზმით ეპყრობა ბირჟას. როგორც წესი, მისი დანაზოგი მოთავსებულია ულტრაკონსერვატიულ ინსტრუმენტებში, როგორიცაა საბანკო დეპოზიტები, უძრავი ქონება და სახელმწიფო ობლიგაციები, ან ინვესტიცია ხდება საკუთარ ბიზნესში. ზოგჯერ ეს არის ადამიანი, რომელმაც ერთ დროს სერიოზული მარცხი განიცადა საფონდო ბირჟაზე და მას შემდეგ განუვითარდა მუდმივი "ალერგია" მასზე. თუმცა, ბანკები და უძრავი ქონება აჩვენებენ დაბალ შემოსავალს, რომელიც ყოველთვის არ აგრძელებს ინფლაციას. მეორეც, კონსერვატიზმი არ არის სანდოობის სინონიმი. ბანკები, უძრავი ქონება და ბიზნესი, ისევე როგორც საფონდო ბაზარი, ექვემდებარება კრიზისებს. ამ ტიპის ინვესტორის მთავარი შეცდომა არის საფონდო ბირჟის პოტენციალის შეუფასებლობა და ინვესტიციების დივერსიფიკაციის ნაკლებობა.

შემდეგი ტიპი არის ადამიანი, რომელიც ინვესტიციებს განიხილავს, როგორც სწრაფი გამდიდრების ინსტრუმენტს. მას აინტერესებს ვარიანტები, რომლებსაც შეუძლიათ წლიური 100%-მდე მოტანა. ასეთი ჭარბი მოგების ძიებაში ის ივიწყებს სიფრთხილეს და უგულებელყოფს რისკებს. მისი წარმატება ყველაზე ხშირად შემთხვევითია და შემდგომ კიდევ უფრო დიდ დანაკარგად იქცევა. განსაკუთრებით საშიშია, როდესაც ასეთი ინვესტორი ვნებით არის „დაავადებული“. შემდეგ ის არაფრით განსხვავდება კაზინოს რეგულარულისგან, რომელიც კარგავს უსასრულოდ, მაგრამ აგრძელებს ფსონების გაზრდას, რაც არ უნდა მოხდეს.

ამ სამი ტიპის ინვესტორები, როგორც წესი, მოქმედებენ ბაზარზე დამოუკიდებლად, პროფესიონალების მოსაზრებების მოსმენის გარეშე. მათი შეცდომები დიდწილად იმით აიხსნება, რომ გადაწყვეტილების მიღების დროს იქვე არ იყო სპეციალისტი. ამავე დროს, არსებობს კიდევ ერთი უკიდურესობა. რამდენიმე ინვესტორი ცდილობს სრულად ენდოს თავის მენეჯერს. უფრო მეტიც, ხშირად ხმამაღალი და კარგად რეკლამირებული სახელი მათზე პირდაპირ მაგიურ გავლენას ახდენს. ამავდროულად, მენეჯერის მეტი მოგება ყოველთვის არ ნიშნავს უფრო დიდ მოგებას მისი კლიენტებისთვის. ყოველივე ამის შემდეგ, საინვესტიციო ბაზარზე დიდი ბრენდები ხშირად კარგავენ ნაკლებად ცნობილ კონკურენტებს კლიენტებისთვის მომგებიანობის თვალსაზრისით.

ინვესტორების ტიპები აქტივის ტიპის მიხედვით

ბიზნეს ანგელოზები

პროექტებში ინვესტირებას ახდენენ ძალიან ადრეულ სტადიაზე, როცა ჯერ არ არის ნათელი ეს ბიზნესია თუ უბრალოდ ნაგავსაყრელი. ეს ინვესტორები ინვესტიციას ახდენენ ძალიან სარისკო პროექტებში. ერთმა წარმატებულმა პროექტმა უნდა გადაიხადოს ყველა წარუმატებელი. ართმევენ ბიზნესს, ძალიან ცოტა ფულს ინვესტირებენ და ცდილობენ ყველაფერი მაქსიმუმამდე მიაღწიონ: კონტროლი, ფულადი ანაზღაურება, შრომის შედეგების უფლება და ა.შ. თუ კარგი პროექტი გაქვთ და შეგიძლიათ მისი განვითარება სხვა წყაროებით, მაშინ. უმჯობესია არ დაუკავშირდეთ ამ მეგობრებს. ასეთი პროექტების დაფინანსების მრავალი სხვა წყარო არსებობს, მაგალითად, სპონსორები და გრანტები, რომლებიც ფინანსდება ბიუჯეტიდან ან ნებაყოფლობითი შემოწირულობებით. ისინი მოგთხოვენ ანგარიშს მათი ფულისთვის, მაგრამ არა უფლებებისა და დივიდენდების. მხოლოდ როგორც უკანასკნელი საშუალება, თუ წასასვლელი არსად არის, მაშინ ანგელოზებს მივმართავთ. ანგელოზები არჩევენ პროექტებს შთაგონებისა და ინსტინქტების საფუძველზე.

ვენჩურული ინვესტორები

თუ ბიზნესმა აჩვენა თავისი პირველი ოპტიმისტური ფინანსური შედეგები, მაშინ ვენჩურული ინვესტორები იწყებენ მის მიმართ ინტერესს. ესენი არიან ინვესტორები, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან კარგი, პერსპექტიული, მაგრამ მაინც მცირე პროექტების განვითარებაში. ასეთ ინვესტორთან თანამშრომლობა იძლევა გარკვეულ ფინანსურ რესურსებსა და შესაძლებლობებს. როგორც წესი, ინვესტორი ფულის გარდა უზრუნველყოფს კონტაქტების ქსელს, რჩევებსა და დახმარებას. ეს ინვესტორები მუშაობენ სტანდარტული კრიტერიუმების მიხედვით; მათ აინტერესებთ მცირე ბიზნესი, რომელიც, ფულის ინფუზიით, შეიძლება გაიზარდოს - და არის ბაზარი, რომელშიც უნდა გაიზარდოს. ბიზნესმა უკვე უნდა მიაღწიოს თვითკმარობას და ჰქონდეს საკმაოდ დივერსიფიცირებული კლიენტების ბაზა და არ იყოს დამოკიდებული ერთ ან ორ კლიენტზე. ასეთ ინვესტორებთან თანამშრომლობა შეიძლება მომგებიანი იყოს. ბიზნესი შეიძლება გაძვირდეს, თუ ის ანგელოზების ინტერესის სფეროდან გადავა ვენჩურული ინვესტორების ინტერესის არეალში, ანუ ხდება თვითშენარჩუნებული. ვენჩურული ინვესტორები შეიძლება იყვნენ კერძო პირები ან ვენჩურული ფონდები.

ინვესტორების ტიპების მახასიათებლები

ამრიგად, ინვესტორების სამი ტიპი შეიძლება დახასიათდეს შემდეგნაირად:

1) რისკისადმი ინდიფერენტული ინვესტორი არის ინვესტორის ტიპი, რომელიც არ მოითხოვს (არ მოელით) ინვესტიციის უფრო მაღალ შემოსავალს, რადგან ინვესტიციის რისკის ხარისხი იზრდება.

2) რისკების მოყვარული ინვესტორი არის ინვესტორის ტიპი, რომელიც ითხოვს (მოელის) უფრო მაღალ შემოსავალს მაღალი რისკის სანაცვლოდ.ამ ტიპის ინვესტორი ყველაზე გავრცელებულია. რაც უფრო დიდია რისკი, მით უფრო კონსერვატიულია ინვესტორი

3) რისკის მიმღები არის ინვესტორის ტიპი, რომელიც მზად არის მიიღოს დაბალი ანაზღაურება მაღალი რისკის სანაცვლოდ. ბუნებრივია, ამ ტიპის ინვესტორი ძალიან იშვიათია.

პორტფელის ინვესტორების სახეები

მოგების (შემოსავლის მიღების მიზნით) სხვადასხვა სახის ეკონომიკურ საქმიანობაში ინვესტირებისას გამოიყოფა ინვესტორების რამდენიმე ტიპი: კონსერვატიული, ზომიერად აგრესიული, აგრესიული და ირაციონალური. ეს კლასიფიკაცია ეფუძნება ინვესტირების ფსიქოლოგიურ მიდრეკილებას.

კონსერვატიულ ინვესტორს ახასიათებს რისკის დაბალი ხარისხი შემოსავლის დაბალი, მაგრამ საკმაოდ საიმედო დონით. ამ ტიპის ინვესტორის მთავარი საინვესტიციო მიზანი ინფლაციისგან დაცვაა. მაგალითად, კონსერვატიული ინვესტორის პორტფელი შედგება დაახლოებით 20% აქციებისგან, 50% ობლიგაციებისგან და 30% მოკლევადიანი ნაშრომებისგან. კონსერვატიული სტრატეგია ოპტიმალურია მოკლევადიანი ინვესტიციებისთვის და კარგი ალტერნატივაა საბანკო დეპოზიტებისთვის.

ზომიერად აგრესიული ტიპის ინვესტორს ახასიათებს რისკის საშუალო ხარისხი. ის ფოკუსირებულია გრძელვადიან კაპიტალის ინვესტიციებზე და მდგრად ზრდაზე. ამ მიზნის მისაღწევად ის მზადაა განახორციელოს სარისკო ინვესტიციები, მაგრამ შეზღუდული რაოდენობით. მის ფასიანი ქაღალდების პორტფელში, როგორც წესი, დომინირებს მსხვილი და საშუალო ზომის, მაგრამ საკმაოდ სანდო კომპანიების ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც დიდი ხანია მოქმედებენ ბაზარზე. როგორც ვარიანტი, ზომიერ ინვესტორს აქვს პორტფელში: აქციები - 45%, ობლიგაციები 35% და მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდები - 20%.

აგრესიულ ინვესტორს ურჩევნია ინვესტირება ჩადოს ბიზნესში ან ობიექტებში მაღალი რისკის ხარისხით, მაგრამ ჰპირდება უფრო დიდ მოგებას (შესავალს). ინვესტორი იზიდავს ინვესტიციული სახსრების სწრაფი ზრდით, ამისათვის ის მზადაა ინვესტირება მოახდინოს სარისკო ფასიან ქაღალდებში, სწრაფად შეცვალოს თავისი პორტფელის სტრუქტურა, ჩაატაროს სპეკულაციური თამაში უსაფრთხოების განაკვეთებზე. მისი საინვესტიციო პორტფელი ძირითადად ყალიბდება სარისკო კაპიტალის კომპანიების და შედარებით მცირე საწარმოების მაღალი სარგებელი ფასიანი ქაღალდებით. მაგალითად, აგრესიული ინვესტორის პორტფელი შეიძლება იყოს წარმოდგენილი: აქციებით - 70%, ობლიგაციებით - 20% და მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდებით - 10%.

ირაციონალური ინვესტორები არიან ისეთებიც, რომლებსაც არ აქვთ მკაფიო მიზნები და ახორციელებენ ფასიანი ქაღალდების შემთხვევით და თვითნებურ შერჩევას. როგორც წესი, ისინი ინვესტირებას ახდენენ დაბალი რისკის პროექტებში.

ფასიანი ქაღალდების პორტფელის არსი და სახეები

Ამ ეტაპზე კურსის მუშაობაჩვენ განვიხილავთ თანამედროვე მიდგომებს საინვესტიციო პორტფელების ტიპიზაციისთვის.

1. საინვესტიციო შემოსავლის გენერირების მიზნებიდან გამომდინარე გამოირჩევა საინვესტიციო პორტფოლიოს სამი ძირითადი ტიპი - შემოსავლის პორტფელი, ზრდის პორტფელი, ზრდა და შემოსავლის პორტფელი.

ზრდის პორტფელი იქმნება კომპანიების აქციებიდან, რომელთა საბაზრო ღირებულება იზრდება. ამ ტიპის პორტფელის მიზანია დივიდენდების მიღებასთან ერთად მისი კაპიტალის ღირებულების გაზრდა. თუმცა, დივიდენდის გადახდა ხდება მცირე ოდენობით.

შემოსავლის პორტფელი - ამ ტიპის პორტფელი ორიენტირებულია მაღალი მიმდინარე შემოსავლის მიღებაზე - პროცენტები და დივიდენდების გადახდა. იგი შედგება ძირითადად შემოსავლის წილებისაგან, ე.ი. ისეთ აქციებს, რომლებიც ხასიათდება საბაზრო ღირებულების ზომიერი ზრდით და მაღალი დივიდენდებით, ობლიგაციებით და სხვა ფასიანი ქაღალდებით, რომელთა საინვესტიციო ქონება არის მაღალი მიმდინარე გადახდები. ამ ტიპის პორტფელის თავისებურება ის არის, რომ მისი შექმნის მიზანია შემოსავლის შესაბამისი დონის მიღება, რომლის ღირებულება შეესაბამებოდეს კონსერვატიული ინვესტორისთვის მისაღები რისკის მინიმალურ ხარისხს. ამრიგად, პორტფელის ინვესტიციის ობიექტებს წარმოადგენენ უაღრესად სანდო საფონდო ბირჟის ინსტრუმენტები, რომლებსაც აქვთ თანმიმდევრულად გადახდილი პროცენტისა და საბაზრო ღირებულების მაღალი თანაფარდობა.

ზრდისა და შემოსავლის პორტფელი. ამ ტიპის პორტფელის ფორმირება ხორციელდება საფონდო ბირჟაზე შესაძლო ზარალის თავიდან აცილების მიზნით, როგორც საბაზრო ღირებულების ვარდნის, ასევე დაბალი დივიდენდის ან პროცენტის გადახდის გამო. ამ პორტფელში შემავალი ფინანსური აქტივების ერთი ნაწილი მფლობელს აძლევს კაპიტალის ღირებულების ზრდას, ხოლო მეორე - შემოსავალს. ერთი ნაწილის დანაკარგი შეიძლება ანაზღაურდეს მეორის გაზრდით.

2. აღებული რისკების დონის მიხედვით გამოირჩევა საინვესტიციო პორტფელი სამი ტიპი: აგრესიული, ზომიერი და კონსერვატიული. პორტფელის ეს ტიპიფიკაცია ეფუძნება დონის დიფერენციაციას საინვესტიციო რისკი, რომელიც კონკრეტულ ინვესტორს შეუძლია მიიღოს ფინანსური ინვესტიციის პროცესში.

აგრესიული (სპეკულაციური) პორტფელი იქმნება მიმდინარე შემოსავლის მაქსიმალური გაზრდის ან ინვესტიციული კაპიტალის ზრდის კრიტერიუმით, მიუხედავად საინვესტიციო რისკის თანმდევი დონისა. ეს საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ ინვესტიციის ანაზღაურების მაქსიმალური მაჩვენებელი ინვესტიციურ კაპიტალზე, მაგრამ ამას თან ახლავს საინვესტიციო რისკის უმაღლესი დონე, რომლის დროსაც ინვესტირებული კაპიტალი შეიძლება დაიკარგოს მთლიანად ან მნიშვნელოვნად.

ზომიერი (კომპრომისული) პორტფელი არის ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების ჩამოყალიბებული ნაკრები და აახლოებს პორტფელის რისკის საერთო დონეს საბაზრო საშუალო მაჩვენებელთან; საინვესტიციო მოგების მაჩვენებელი დაბანდებულ კაპიტალზე ასევე ახლოს იქნება საბაზრო საშუალო მაჩვენებელთან.

კონსერვატიული პორტფელი არის პორტფელი, რომელიც ყალიბდება საინვესტიციო რისკის დონის მინიმიზაციის კრიტერიუმით. ყველაზე ფრთხილი ინვესტორების მიერ შექმნილი ასეთი პორტფელი პრაქტიკულად გამორიცხავს ფინანსური ინსტრუმენტების გამოყენებას, რომელთა საინვესტიციო რისკის დონე აღემატება საბაზრო საშუალო მაჩვენებელს; უზრუნველყოფს ფინანსური ინვესტიციების უსაფრთხოების უმაღლეს დონეს.

3. ლიკვიდურობის დონის მიხედვით გამოირჩევა საინვესტიციო პორტფელი სამი ტიპი: მაღალლიკვიდური, საშუალო თხევადი და დაბალი სითხე. საწარმოს საინვესტიციო პორტფელის ეს ტიპიფიკაცია განისაზღვრება ფინანსური ინვესტიციების მიზნებით (დროებით თავისუფალი ფულადი სახსრების ეფექტური გამოყენება, როგორც საბრუნავი კაპიტალის ნაწილი ან საინვესტიციო კაპიტალის გრძელვადიანი ზრდა) და გარემო ფაქტორების ცვლილებების ინტენსივობით, რაც განსაზღვრავს სიხშირეს. კაპიტალის რეინვესტირება პორტფელის რესტრუქტურიზაციის პროცესში.

მაღალლიკვიდური პორტფელი იქმნება, როგორც წესი, როგორც მოკლევადიანი ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტებიდან, ასევე ბაზარზე დიდი მოთხოვნილების მქონე გრძელვადიანი ტიპებიდან, რომლებზეც რეგულარულად ტარდება ყიდვა-გაყიდვის ოპერაციები.

საშუალო ლიკვიდური პორტფელი, ზემოთ ჩამოთვლილ ფინანსურ საინვესტიციო ინსტრუმენტებთან ერთად, მოიცავს მათი ტიპების გარკვეულ ნაწილს, რომლებიც არ არის მოთხოვნადი და ტრანზაქციების არარეგულარული სიხშირით.

დაბალი ლიკვიდობის პორტფელი, როგორც წესი, იქმნება ობლიგაციებიდან ხანგრძლივი ვადის პერიოდით ან ცალკეული საწარმოების წილებიდან, რომლებიც უზრუნველყოფენ საინვესტიციო შემოსავლის მაღალ (საშუალო ბაზრის შედარებით) დონეს, მაგრამ ძალიან დაბალი მოთხოვნილება აქვთ (ან არ არიან კოტირებული ბაზარზე. საერთოდ).

4. საინვესტიციო პერიოდის მიხედვით განასხვავებენ საინვესტიციო პორტფელის ორ ტიპს: მოკლევადიანი და გრძელვადიანი, რაც ეფუძნება არსებულ პრაქტიკას. აღრიცხვასაწარმოს ფინანსური აქტივები.

მოკლევადიანი პორტფოლიო (პორტფოლიო მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები) ყალიბდება წლის განმავლობაში გამოყენებული ფინანსური აქტივების საფუძველზე. ასეთი ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტები, როგორც წესი, ერთ-ერთ ფორმას ემსახურება უსაფრთხოების მარაგისაწარმოს ფულადი აქტივები, რომლებიც შედის საბრუნავ კაპიტალში.

გრძელვადიანი პორტფელი (გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციების პორტფელი) ყალიბდება ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში გამოყენებული ფინანსური აქტივების საფუძველზე. ამ ტიპის პორტფელი საშუალებას გაძლევთ გადაჭრათ საწარმოს საინვესტიციო საქმიანობის სტრატეგიული მიზნები და განახორციელოთ არჩეული ფინანსური საინვესტიციო პოლიტიკა.

5. საინვესტიციო შემოსავლის დაბეგვრის პირობების მიხედვით, გამოიყოფა საინვესტიციო პორტფელი ორი სახის: დასაბეგრი პორტფელი და დაუბეგრავი პორტფელი.

დასაბეგრი პორტფელი შედგება ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტებისგან, რომლებზედაც შემოსავალი ექვემდებარება დაბეგვრას ზოგადად ქვეყანაში მოქმედი საგადასახადო კანონის შესაბამისად. საგადასახადო სისტემა. ასეთი პორტფელის ფორმირება არ ემსახურება ფინანსური ინვესტიციების განხორციელებისას საგადასახადო გადასახადების მინიმიზაციის მიზანს.

დაუბეგრავი პორტფელი შედგება ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტებისგან, რომელთა შემოსავალი არ ექვემდებარება გადასახადებს. ეს ჩვეულებრივ მოიცავს ცალკეული სახეობებიგადაუდებელი საინვესტიციო პრობლემების გადასაჭრელად საინვესტიციო რესურსების სწრაფი დაგროვების მიზნით გამოშვებული სახელმწიფო და მუნიციპალური ობლიგაციები. ასეთ ინსტრუმენტებზე შემოსავლის დაბეგვრისგან ინვესტორის გათავისუფლება კიდევ უფრო ასტიმულირებს საინვესტიციო საქმიანობას, რაც ზრდის წმინდა საინვესტიციო მოგების ოდენობას ამ საგადასახადო შეღავათის ოდენობით.

6. ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების ძირითადი ტიპების სტრუქტურის სტაბილურობიდან გამომდინარე, პორტფელი იყოფა ორ ტიპად: პორტფელი ძირითადი აქტივების სტრუქტურით და პორტფელი მოქნილი აქტივების სტრუქტურით, რომელიც დაკავშირებულია ინვესტორის ფუნდამენტურ მიდგომებთან. მის შემდგომ რესტრუქტურიზაციამდე.

ძირითადი აქტივების სტრუქტურის მქონე პორტფელი ახასიათებს იმ ტიპს, რომელშიც ძირითადი ტიპის ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების წილები (აქციონები, ობლიგაციები, დეპოზიტები და ა.შ.) უცვლელი რჩება ხანგრძლივი დროის განმავლობაში. ასეთი პორტფელის შემდგომი რესტრუქტურიზაცია ხორციელდება ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების ცალკეული ტიპებისთვის ამ ტიპის ფიქსირებული მთლიანი მოცულობის ფარგლებში.

მოქნილი აქტივების სტრუქტურის მქონე პორტფელი ახასიათებს ტიპს, რომელშიც ძირითადი ტიპის ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების წილები მობილურია და იცვლება გარემო ფაქტორების ან ფინანსური ინვესტიციის მიზნების გავლენის ქვეშ.

7. საინვესტიციო მართვის თანამედროვე პრაქტიკაში ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების ძირითადი ტიპების სპეციალიზაციის მიხედვით გამოიყოფა აქციების, ობლიგაციების, ობლიგაციების, საერთაშორისო ინვესტიციების, დეპოზიტების და სპეციალიზაციის სხვა ფორმების პორტფელი.

საფონდო პორტფოლიო საშუალებას გაძლევთ მიზანმიმართულად მიაღწიოთ მისი ფორმირების მიზანს, როგორიცაა ინვესტირებული კაპიტალის მაღალი ზრდის ტემპების უზრუნველყოფა მომავალ გრძელვადიან პერსპექტივაში. ამ ტიპის პორტფელის ვარიაციაა სარისკო (რისკოვანი) საწარმოების აქციების პორტფელი.

ობლიგაციების პორტფელი საშუალებას გაძლევთ მიაღწიოთ მისი ფორმირების ისეთ მიზნებს, როგორიცაა მიმდინარე შემოსავლის წარმოქმნის მაღალი მაჩვენებლების უზრუნველყოფა, საინვესტიციო რისკების მინიმუმამდე შემცირება და ფინანსური ინვესტიციების დროს „საგადასახადო ფარის“ ეფექტის მიღება.

გადასახადების პორტფელი საშუალებას გაძლევთ მიზანმიმართულად უზრუნველყოთ მიმდინარე შემოსავლის მიღება მოკლევადიან პერიოდში ეფექტური გამოყენებაფულადი აქტივების დროებით თავისუფალი ბალანსი და ამავე დროს ეკონომიკური კავშირების გაძლიერება მათი პროდუქციის საბითუმო მყიდველებთან.

საერთაშორისო ინვესტიციების პორტფელი, როგორც წესი, იწყება ინსტიტუციური ინვესტორების მიერ უცხოური ბიზნეს სუბიექტების მიერ გამოშვებული ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების შეძენით. როგორც წესი, ამ ტიპის პორტფელი მიზნად ისახავს საინვესტიციო რისკების დონის მინიმუმამდე შემცირებას.

დეპოზიტების პორტფელი საშუალებას გაძლევთ მიზანმიმართულად გადაჭრას მისი ფორმირების ისეთი მიზნები, როგორიცაა აუცილებელი ლიკვიდობის უზრუნველყოფა, მიმდინარე საინვესტიციო შემოსავლის მიღება და საინვესტიციო რისკების დონის მინიმიზაცია.

სპეციალიზაციის სხვა ფორმების პორტფელის ფორმირების საფუძველს წარმოადგენს ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების ერთ-ერთი სახეობის არჩევანი, რომელიც ზემოთ არ არის განხილული.

8. ფორმირების სტრატეგიული მიზნების რაოდენობის მიხედვით გამოიყოფა პორტფელების მონო და მრავალფუნქციური ტიპები.

მონო დანიშნულების პორტფელი ხასიათდება მისი ტიპით, რომელშიც მის შემადგენლობაში შემავალი ყველა ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტი შეირჩევა მისი ფორმირების ერთ-ერთი სტრატეგიული მიზნის გადაჭრის კრიტერიუმით: მიმდინარე შემოსავლის მიღების უზრუნველყოფა; გრძელვადიან პერსპექტივაში დაბანდებული კაპიტალის ზრდის უზრუნველყოფა; საინვესტიციო რისკის მინიმიზაცია და ა.შ. ასეთი პორტფელი შეიძლება მოიცავდეს სტრატეგიულად მიზნობრივი ფინანსური ინსტრუმენტების ძირითად ტიპებს.

მრავალფუნქციური (კომბინირებული) პორტფოლიო იძლევა მისი ფორმირების მთელი რიგი სტრატეგიული მიზნების ერთდროულად გადაწყვეტის შესაძლებლობას. თანამედროვე საინვესტიციო პრაქტიკაში კომბინირებული პორტფელის ფორმირება ყველაზე ხშირად განხილული პირველი ორი კრიტერიუმის მიხედვით ხორციელდება - საინვესტიციო შემოსავლის გენერირების მიზნები და აღებული რისკების დონე. საინვესტიციო პორტფელის კომბინირებული ტიპის ეს ძირითადი ვარიანტებია:

აგრესიული შემოსავლის პორტფელი (სპეკულაციური შემოსავლის პორტფელი);

აგრესიული ზრდის პორტფოლიო (დაჩქარებული ზრდის პორტფელი);

ზომიერი შემოსავლის პორტფელი (ნორმალური შემოსავლის პორტფელი);

ზომიერი ზრდის პორტფელი (ნორმალური ზრდის პორტფელი);

კონსერვატიული შემოსავლის პორტფელი (გარანტირებული შემოსავლის პორტფელი);

კონსერვატიული ზრდის პორტფელი (გარანტირებული ზრდის პორტფელი).

საინვესტიციო პორტფელების კომბინირებული ტიპების სპექტრი შეიძლება კიდევ უფრო გაფართოვდეს მათი ვარიანტების გამო, რომლებსაც აქვთ ფინანსური საინვესტიციო მიზნების შუალედური მნიშვნელობა.

საინვესტიციო პორტფელების განხილულ ტიპიზაციას შეიძლება დაემატოს სხვა მახასიათებლები, რომლებიც დაკავშირებულია კონკრეტული საწარმოების ფინანსური ინვესტიციების თავისებურებებთან.