Интернет-трейдинг обеспечивает быстрое и эффективное исполнение распоряжений инвестора. Проблема быстроты была актуальна для профессиональных инвесторов. Использование
телефона или факса для связи с брокером часто проводит клиента, особенно если операцию нужно провести срочно.
Интернет позволяет инвестору не только следить за изменением котировок в реальном времени, но и воплощать свои намерения в реальное действие. Например, связь с трейдером через e-mail не обеспечивает быстроты и эффективности - это нельзя назвать Интернет-трейдингом. Недостаток электронной почты - это плохая защита от постороннего доступа. Если инвестор передает свои распоряжения в режиме on-line, это не означает, что система подачи заявки полностью автоматизирована, так как брокеру надо проводить проверку на обеспеченность и самостоятельно размещать заявку клиента. На это уходит драгоценное для инвестора время. При автоматизированном Интернет-трейдингом действия человека сведены к минимуму. Проверка на обеспеченность и размещение заявки происходят немедленно.
Массовый интерес к системам Интернет-трейдинга в России обусловлен, прежде всего, успехом Интернет-брокеров на Западе, в первую очередь в США. Снижение стоимости использования сети Интернет позволило зарубежным инвестиционным компаниям, наряду с традиционными брокерскими услугами, оказывать услуги по электронному заключению сделок. Опыт зарубежных рынков показывает, что в Интернет-трейдинге сегодня больше всего заинтересованы компании, ориентирующиеся на рынок частных инвесторов (физических лиц), поскольку они работают с возрастающим числом относительно небольших по стоимости клиентских приказов.
Системы Интернет-трейдинга в России стали появляться после создания в конце 1999 года на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) шлюза, позволяющего подключать к торговому комплексу ММВБ брокерские системы сбора клиентских заявок. В настоящее время закончены работы по созданию аналогичного шлюза в Российскую торговую систему (РТС) для передачи заявок в систему гарантированных котировок. Представители бирж объявили о том, что торговые системы готовы к той дополнительной нагрузке, которую принесут брокерские интернет-системы. Эта нагрузка может быть весьма значительной. Если шлюзы установят у себя 20 брокеров и у каждого будет по 50 инвесторов, это будет означать появление дополнительно 1000 торговых мест, что сравнимо с тем количеством клиентов, которые биржи имеют сейчас. Уже сейчас брокерские компании, использующие Интернет-трейдинг занимают 58,6% в общем обороте фондовой секции ММВБ.
Автоматизация обслуживания клиентов приводит как к увеличению масштабов операций, так и к приходу новых клиентов на фондовой бирже. Динамика развития торговли с использованием Интернет-трейдинга просто поражает.
Достаточно взглянуть на цифры, характеризующие долю сделок, заключенных через системы, подключенные с использованием шлюза в общем обороте фондового рынка ММВБ, удельный вес сделок в общем количестве сделок и число участников, использующих электронные системы, подключенные через шлюзы.
Таблица 19
Динамика развития торговли ценными бумагами через шлюз ММВБ Месяц, год Доля в обороте, % Доля в количестве сделок, % Число компаний ноя.99 0,3 0,7 1 дек.99 0,8 1,7 1 янв.00 0,8 1,8 2 фев.00 1,1 3 3 мар.ОО 2,4 4,7 4 апр.00 6,5 10,6 12 май.00 11,4 27 июн.00 15,5 24,2 41 июл.00 17,8 28,1 47 авг.00 22,3 35 60 сен.00 24,8 42,1 68 окт.00 27,9 45,3 77 нояб.00 25,4 49,3 85 дек.00 26,4 51,3 92 Главная особенность Интернет-трейдинга - простота совершения операций. Это позволяет привлечь к работе на фондовом рынке абсолютно новые слои инвесторов (в основном частных и мелких), которых пугала сложная процедура работы с брокером и которые не представляли большого интереса для брокера как клиенты вследствие относительно высоких издержек на их обслуживание. Реальная возможность резко повысить оборот за счет увеличения количества клиентов при незначительном увеличении расходов на их обслуживание стимулирует все брокерские компании заявлять о намерении предлагать в ближайшее время услуги Интернет-трейдинга для своих клиентов.
По оценкам инвестиционной компании «Атон», в России есть несколько миллионов человек, готовых вложить в ценные бумаги до 1000 долларов и эффективно их можно обслуживать только через Интернет.
Разработка технологий интернет-трейдинга имеет важную роль для инвестора. Внешне системы интернет-трейдинга выглядят одинаково, а набор функций заложенных в них может отличаться очень сильно. Большое количество инвестиционных компаний ведут разработку систем интернет-трейдинга самостоятельно, «под себя». Пока на российском рынке отсутствуют стандарты, которым должны удовлетворять системы Интернет-трейдинга по количеству одновременно обслуживаемых клиентов, надежности, задержкам в передаче заявок и информации о сделках и т.д. Можно достаточно быстро разработать систему Интернет-трейдинга, рассчитанную на обслуживание 30-40 клиентов, но системы, предназначенные для работы с 1000 и более пользователями в режиме реального времени при достаточно интенсивном информационном потоке с биржи требуют тщательного проектирования, тестирования и профессионального подхода к разработке программного обеспечения в целом.
На сегодня немало компаний, которые предоставляют свои услуги в области Интернет-трейдинга. Среди систем, получивших одобрение специалистов ММВБ, это Гута-банк, Алор-Ин-вест, Альфа-банк, Авто-банк, Атон, Церих Кэпитал Менеджмент и др. Лидером электронной коммерции в области предоставления брокерских услуг может стать тот электронный брокер, который сможет предложить столь же широкий набор услуг, что и традиционный. Это финансовые услуги, связанные с непосредственно с торговлей:
Консультации по фондовому рынку;
Технический анализ;
Финансовая отчетность по совершенным операциям;
Анализ клиентского портфеля;
Кредитование клиента денежными средствами и фондовыми активами;
Работа с производными финансовыми инструментами В 2000году завершился период становления рынка электронного брокера, а также сформировался стандарт современной Интернет-брокерской системы, которая имеет следующие особенности.
Для клиента:
Работа на всех основных торговых площадках,
Ведение в режиме он-лайн портфелей активов,
Автоматическое маржинальное кредитование,
Высокая скорость работы,
Управление денежными средствами и ценными бумагами,
Поддержка заявок с отложенным исполнением,
Развернутая отчетность и аналитика,
Информационный сервис (новости, аналитика рынка),
Немедленное исполнение заявок на бирже,
Различные каналы доступа к информации. Для брокера:
Интеграция с адаптированным к обработке большого количества сделок в режиме реального времени бек-офисом,
Развитая система риск-менеджмента, без которой риски предоставления маржинального плеча становятся слишком большими.
Преимущества Интернет-трейдинга:
1. Клиент может сам принимать решения по управлению финансовым портфелем.
2. Интернет-трейдинг дает участнику электронных торгов те же возможности, который имеет брокер, обладающий доступом к торговому терминалу биржевой системы.
3. Использование автоматизированной торговой технологии снижает комиссию за транзакции. Это позволяет инвестору играть на внутридневных колебаниях тренда, фиксируя спекулятивную прибыль.
4. Интернет-трейдинг позволяет обслуживать сколь угодно удаленных от брокера инвесторов. Это увеличивает технологические возможности брокера по привлечению большого количества клиентов из различных регионов страны.
Недостатки Интернет-трейдинга:
1. Снижается роль брокера как консультанта и управляющего портфелем клиента.
2. Системы не включают в себя возможности управления портфелем, оценки финансовых рисков, регулирования рисков с помощью инструментов срочного рынка.
3. Существующие системы предоставляют работу только на 1-2 торговых площадках. Это увеличивает риски клиента.
4. Для принятия торговых решений профессиональный брокер использует огромное количество информации. Системы доступа к биржевым торгам не предоставляют инвестору такой информации.
5. Интернет-трейдинг способствует развитию механизмов маржинальной торговли, которая, как известно, играет
важную роль в функционировании фондового рынка, являясь одним из инструментов стимулирования спроса и предложения. Массовое инвестирование - процесс рискованный, поэтому в любой момент на рынке может возникнуть ситуация ажиотажа.
Таким образом, электронные торговые системы существенно расширяют возможности инвестора по проведению торговых операций. Но существующие электронные торговые системы увеличивают риски потерь вложенных средств в силу недостаточного информационного обеспечения, относительно невысокой квалификации индивидуального участника торгов.
Мошеннические схемы при торговле ценными бумагами с использованием Интернета
В связи с увеличением количества сайтов в сети Интернет, предлагающих русскоязычным инвесторам возможность торговли акциями американских и иных иностранных эмитентов с использованием сети Интернет, инвестирование денежных средств с использованием сети Интернет сопряжено с риском быть вовлеченным в различные рода мошеннические схемы. Приведем информацию по результатам анализа мошеннических действий, выявленных Комиссий по ценным бумагам и биржам США.
Виды схем
1. Схема «увеличить и сбросить» - вид рыночной манипуляции, заключающейся в извлечении прибыли за счет продажи ценных бумаг, спрос на которые был искусственно сформирован. Манипулятор, называясь осведомленным лицом и распространяя ложную информацию об эмитенте, создает повышенный спрос на определенные ценные бумаги, способствует повышению их цены, затем осуществляет продажу ценных бумаг по завышенным ценам. После манипуляций цена на рынке возвращается к своему исходному уровню, а инвесторы оказываются в убытке. Данный прием используется в условиях недостатка или отсутствия информации о компании, ценные бумаги которой редко торгуются.
2. Схема финансовой пирамиды при инвестировании денежных средств, используя интернет-технологии, полностью повторяет классическую финансовую пирамиду. При использовании данного приема инвестор получает прибыль исключительно за счет вовлечения в игру новых инвесторов.
3. Схема «надежного» вложения капитала - распространение через Интернет инвестиционных предложений с низким
уровнем риска и высоким уровнем прибыли. Это предложения несуществующих, но очень популярных проектов, таких как вложения в высоколиквидные ценные бумаги банков, телекоммуникационных компаний, с безусловными гарантиями возврата вложенного капитала и высоким прибылями.
4. «Экзотические» предложения - например, распространение через Интернет предложения акций костариканской кокосовой плантации, имеющей контракт с сетью американских универмагов с банковской гарантией получения основной суммы инвестиций плюс 15% прибыли.
5. Мошенничества с использованием банков - заключается в том, что мошенники, прикрываясь именами и гарантиями известных финансовых учреждений, предлагают инвесторам вложение денег в ничем не обеспеченные обязательства с нереальными размерами доходности.
6. Навязывание информации - часто инвесторов вводят в заблуждение недостоверной информацией об эмитенте, преувеличенными перспективами роста компаний, ценные бумаги которых предлагаются. Информация может быть распространена среди широкого круга пользователей сети самыми разнообразными способами: размещена на информационных сайтах, электронных досках объявлений, в инвестиционных форумах, разослана по электронной почте.
Анонимность, которую предоставляет Интернет, возможность охвата большой аудитории, высокая скорость и гораздо более низкая стоимость распространения информации делает Интернет наиболее удобным инструментом для мошеннических действий.
Таким образом, во избежание потерь средств при инвестировании на иностранных фондовых рынках, инвестору следует придерживаться следующих правил:
1. Осознанно подходить к выбору объекта инвестиций.
2. Обращаться к услугам брокера.
3. Тщательно обдумывать различного рода «заманчивые» предложения.
4. Проявлять осторожность при предоставлении информации о паролях доступа к инвестиционному счету.
5. Использовать лимитные приказы во избежании покупки или продажи акций по ценам выше или ниже желаемой. Лимитный приказ предполагает наличие заранее определенной инвестором цены исполнения. В случае размещения рыночного приказа у инвестора отсутствует контроль за ценой исполнения приказа. Брокер может злоупотребить незнанием инвестора относительно цен, сложившихся на рынке, что может привести к финансовым потерям для инвестора.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
1. Сущность Интернет-трейдинга
2. Виды Интернет-трейдинга
3. Совершение сделок через Интернет-трейдинг
4. Риски, возникающие при биржевой торговле через Интернет
Заключение
Используемая литература
Введение
Нынешний век - век всевозможных технологий и новшеств. И невозможно представить, что в современной жизни существует хоть одна сторона жизни людей, в которую не привнес что-то Интернет.
Развитие технологий в великой сети в последнее время приобрело весьма стремительный характер. Через Интернет мы может уже не только находить необходимую нам информацию, но и оплачиваем коммунальные платежи, делаем покупки, бронируем авиа и ж/д билеты, номера в гостиницах и столики в ресторанах.
Интернет-технологии продвинулись за последние годы далеко вперед, стали еще более совершенными. Теперь совершенно не в новинку, когда мы слышим о том, что есть возможность приобрести любые ценные бумаги через глобальную сеть Интернет. В момент ока теперь возможно сформировать свой портфель инвестиций, и также легко управлять своими активами, при этом оперативно получать нужную информацию, независимо от того, где мы находимся в данный момент.
К совершению торговых операций с ценными бумагами через сеть Интернет обращается с каждым разом все большее и большее число брокеров, банков. Наиглавнейшая особенность Интернет-трейдинга - легкость и простота в совершении необходимых операций.
1. Сущность Интернет-трейдинг а
На сегодняшний день существует большое разнообразие способов применения свободных денежных средств - от примитивного хранения до крупных покупок (недвижимости, автотранспорта, земельных участков и т.д.). При каждом выбранном варианте имеются как достоинства, так и недостатки. Однако сотни тысяч людей в развитых странах считают, что один из самых лучших и эффективных способом вложения денежных средств - это приобретение ценных бумаг. Таким образом, денежные средства отправляются в оборот для получения хорошей прибыли в форме постоянного дохода дивидендами, либо в форме дохода от совершения с ними различных торговых операций .
Интернет-трейдинг (Internet trading) - удаленный доступ к торговым (инвестиционным) счетам посредством персонального компьютера и Интернета с возможностью совершения операций по покупке/продаже акций и других фондовых ценностей
Интернет-трейдинг - один из самых доступных и легких способов продавать и покупать ценные на бирже бумаги. Купля-продажа через глобальную сеть - это грамотный способ выгодно распорядиться своими денежными средствами, и хотя инвестиции всегда сопровождаются определенной долей риска, награда за риск является большая прибыль.
На сегодняшний день имеет место быть такая ситуация, что различные экономические рынки (валютные и фондовые) стали еще больше близки к частным инвесторам. Данный факт нашел отражение, в первую очередь, в возможности инвестора следить за ситуацией на рынке и проводить торговые операции финансовыми инструментами и средствами в "реальном времени". Такая возможность появилась у инвесторов, благодаря развитию Интернет и возникновению "он-лайн" брокеров. Услуги данного вида брокера заключаются в тех же услугах, которые имеет возможность предоставлять и обычный брокер, однако в данном случае посредников в отношениях брокера и инвестора является Интернет. Эта особенность дает он-лайн брокеру возможность оказывать еще и такую услугу, как своевременное предоставление оперативной и нужной инвестору финансовой информации в режиме реального времени.
Таким образом, услуга брокера посредством Интернет - это услуга, которая предоставляется банком или брокерской компанией, т.е. посредником, который дает возможность клиенту производить операции купли- продажи валютных средств и ценных бумаг в режиме реального времени через глобальную сеть Интернет.
Услуга "Он-лайн" брокера включает в себя :
Конкретно возможность совершения операции купли-продажи активов в режиме реальном времени;
Возможность открытия счетов в разных иностранных валютах;
Создание портфеля инвестора;
Возможность применения кредитной поддержки;
Возможность хеджирования позиций;
Предоставление возможности участия клиента во взаимных фондах;
Предоставление клиенту оперативной и точной финансовой информации о постоянно меняющихся курсах валют и котировках ценных;
Предоставление клиенту статей аналитиков, графической информации, возможностей использования профессиональной помощи, а так же технического анализа рынка и т.д.
Необходимо отметить также, что Интернет-трейдинг - это современная технология заключения сделок с ценными бумагами, которая дает компании-брокеру возможность автоматически обслуживать наибольшее, но в то же время, лимитированное число клиентов, предоставляя данные по заявкам клиентов непосредственно в торговую систему биржи.
Основными составляющими интернет-трейдинга являются:
1. торговая система,
2. пользователи интернет-трейдинга,
3. "он-лайн" брокеры,
4. программное обеспечение интернет-трейдинга.
Рассмотрим данные составляющие более подробно.
Торговая система - это система правил, которых инвестор четко придерживается при открытии разного вида позиций. Данная система правил поддается программированию, тестированию и оптимизации. Данная система- это организованный рынок, т.е. биржа, которая осуществляет контролирование поставок акций и своевременной оплаты сделки; биржа, помимо всего прочего, предъявляет конкретные требования к ценным бумагам, с которыми производятся операции купли-продажи. На рынке РФ доступ к биржевым торгам разрешается только лишь участникам-профессионалам.
Пользователи интернет-трейдинга - это люди, которые имеют деньги, не задействованные в каких- либо коммерческих операциях и имеющие желание разместить свои денежные средства на рынке ценных бумаг с максимальным удобством, быстротой и комфортом для себя. Для этого они обращаются к посреднику - интернет-брокеру .
Интернет-брокер - это брокер, который может предоставить желающим часть либо все имеющиеся услуги с применением глобальной сети. В прямые обязанности Интернет-брокера входит прием от клиента заявок на выполнение сделки, предоставление ему докладов о совершенных по данным поручениям сделках, депозитарные и какие-либо иные предложения.
Все другие брокерские предложения (консультационные, информационные) считаются сопутствующими, ну а в интернет-варианте предоставляется наименьший набор брокерских услуг. Это одна из первопричин взимания интернет-брокером наименьшего объёма брокерских комиссионных. Во всем мире присутствует большое количество Интернет-брокеров. Это как снова созданные фирмы, так и подразделения солидных инвестиционных банков, традиционных брокерских компаний и взаимных фондов.
Система Интернет-трейдинга - это система, позволяющая совершать покупку и реализацию ценных бумаг либо СКВ через Сеть интернет. Она гарантирует прямой выход на биржи в режиме online с персонального компьютера из дома или же кабинета. Используя возможности системы, можно без помощи других покупать либо реализовывать акции на фондовом рынке, или же приобретать и сбывать СКВ на рынке в режиме реального времени по текущим биржевым котировкам.
2. Виды Интернет-трейдинг а
Через глобальную сеть теперь у людей есть возможность торговать на любом рынке, по желанию - и на валютном рынке, и на фондовой бирже.
Торговля через онлайн на Forex. Такой вид трейдинга считается более обычным и легкодоступным для понимания. Заказчику довольно просто отслеживать действия, оказывающие большое влияние на курсы СКВ и подвергать анализу состояние рынка. Прибыль при данном виде торговли выходит за счет неизменной перемены котировок СКВ, клиент имеет возможность раскрывать свою позицию в сторону движения тренда и закрывать ее уже с доходом.
Для того, что бы повысить объем сделок клиенту предоставляется плечо кредитного рычага, которое дозволяет повысить необходимую сумму имеющихся у клиента средств в несколько раз. Его размер варьируется от 1:10 до 1:1000, другими словами, имея в наличии всего 10 $, заказчику предоставляется возможность обрести 10 000. Услуга кредитного плеча предоставляется на бесплатной основе .
Сумма заработка меняется от величины депозита клиента и объема выполняемых операций, к примеру, если клиент приобрел 0,1 лота евро за 12 500 $, а через два часа курс поднялся на 50 пунктов и уже цена 0,1 лота составила 12 550 $- в этом случае прибыль заказчика стала 50 $.
Провести такую операцию возможно имея всего 10 $, а также при использовании плеча кредитного рычага 1:1000. Однако необходимо точно подобрать направление перемещения курса СКВ. Торговля через веб на Forex исполняется при помощи дилинговых центров Форекс, непосредственно они выступают в виде посредников и дают все нужное программное обеспечение и консультации, а время от времени и безвозмездную учебу.
Торговля акциями. Гораздо труднее, чем интернет-трейдинг на Forex, здесь уже на курс промоакций оказывают большое влияние не столько внешние причины, но и внутренняя политика управление самой компании и масса иных обстоятельств. Все операции исполняются на фондовой бирже, аналогично с участием специализированных фирм арбитров .
Получение выгоды происходит подобно, как и на Форекс, только в такой ситуации объектом торговли на рынке Forex уже выступают пакеты акций или же иных ценных бумаг. К примеру, клиент уверен, что на протяжении обозримого будущего непременно будет увеличение стоимости на газ на крупных биржах, и приобретает пакет акций крупной компании. При всем этом аналогично применяется плечо кредитного рычага. В последствии того как состоялось увеличение стоимости, акции продаются с прибылью.
Какой бы вид онлайн торговли на рынке Forex вы бы не избрали. Это прекрасная возможность начать делать деньги без помощи других и вовсе не находиться в зависимости от настроя руководства и ситуации в стране. Не стоит рассчитывать, что онлайн торговля на рынке Forex это незатейливый вариант заработка, вместе с большими суммами выгоды здесь наличествует гигантский риск, а для того, что бы быть специалистом должны пройти годы практики.
В практике российской экономики также выделяют еще два вида Интернет-трейдинга:
1. Доступ к рынку для Интернет-торговли акциями осуществляется через посредника .
Брокер считается номинальным держателем любых акций, выставленных на он-лайн бирже. Он также дает клиенту доступ через Web к своим собственным торговым терминалам, которые подключены к торговым виртуальным системам и биржам. Заказчик только дает распоряжения по сделкам в режиме настоящего времени. Помимо всего этого, заказчик гарантированно имеет возможность получать все доклады по совершенным сделкам, получать консультации экспертов, наблюдать за новостной лентой и так далее. В настоящее время данный вариант доступа считается во всем мире наиболее популярным.
2. Прямой доступ к бирже
Инвестор лично осуществляет торговлю акциями на бирже в режиме настоящего времени при помощи особой системы программного обеспечения без посредничества Интернет-брокера. Превосходством данного метода считается оперативность системы, т.к. возможно как осуществить, так и отозвать сделку. Минусом данного метода считаются наиболее повышенные риски (инвестор работает без помощи других в отсутствии поддержки специалистов).
Сопоставляя Интернет-трейдинг в России с Интернет-трейдингом в США, возможно обнаружить некие отличия. В иностранной практике Интернет-трейдинг случается:
- "глобальный" - исполняется через Интернет-брокеров, каковые являются дисконтными и гарантируют автоматизированный сбор заказов с последующей передачей их маркет-мейкеру на выполнение;
- "престижный" - исполняется через Electronic Communication Network (ECN), обеспечивающий прямую трансляцию заказа или в выбранную ECN, или на NASDAQ в очередь под именованием подходящей ECN, или профессионалу на NYSE.
3. Совершение сделок через Интернет-трейдинг
Как де происходит сам непосредственный процесс совершения сделки по ценным бумагам через Интернет-трейдинг?
Трейдер, желающий приобрести или же реализовать акции, используется биржевым терминалом и выставляет свою заявку на биржу, где указывает названия акций, численности лотов и желанной стоимости выполнения. Заказ попадает на биржу, где идет автоматическое сопоставление насчет присутствия встречных заказов с указанной стоимостью или же гораздо лучше (в качестве примера можно предложить такую ситуацию: по заявке клиента, которая выставлена на реализацию, ищется заказ на покупку с той же ценной или же большей) .
Когда таковая встречная заявка присутствует, происходит сделка. А в случае если таковой встречной заявки не нашлось, то заказ заносится в информационную базу биржи и ждёт момента, когда появиться встречный заказ, или пока клиент не отменит свою заявку.
В период торговой сессии на бирже по любой ценной бумаге в информационной базе присутствуют заказы на покупку и на реализацию. Очередь заказов выставлена по типу лучшей стоимости. Заказы на покупку присутствуют ниже, заказы на реализацию повыше, между ними имеется просвет (Spread). Нижняя граница спрэда считается лучшей заявкой на покупку, а верхняя граница наилучшей заявкой на реализацию. У ликвидных акций, Spread не велик, и сделки происходят часто, но у малоликвидных акций Spread немаленький и число проводимых сделок довольно небольшое.
Десять лучших заказов на реализацию и 10 наилучших заказов на покупку возможно понаблюдать в программе интернет-трейдинга в особом окошке которое называется "стакан" котировок.
4. Риски, возникающие при биржевой торговле через Интернет
После того как инвестором была выбрана конкретная торговая платформа, он приступает непосредственно к самим торгам на рынке. В ходе своей деятельности инвестор обязан предусматривать, что участие в Интернет-торговле связано с большим количеством рисков.
В случае, если через Интернет-трединг на рынок пришел незнающий, непрофессиональный инвестор, который плохо ориентирующийся в главных принципах функционирования фондового рынка, подчас дестабилизирующий его собственными актами купли/реализации, что нередко является предпосылкой конфликтных обстановок. И тут миссия брокера - оказание не совсем только технической, но и консультационной помощи имея цель понижения экономических рисков принимаемых таковыми игроками решений.
Под риском в общем случае понимается возможность происхождения негативного действия. Ежели осматривать экономический риск - то это вероятность утраты доли личных активов, недополучения прибылей или же появление добавочных затрат вследствие деятельности.
Рассмотрим, какие опасности ждут частного инвестора на рынке при Интернет-торговле. Такового рода опасности возможно разбить на несколько групп :
1 категория. Сетевые риски. К этой группе относятся опасности, стимулированные передачей по телекоммуникационным сетям единого потребления конфиденциальной платной информации. Так как Сеть интернет формировался как всецело открытая сеть для широкого обмена информацией, то применяемых в нем шаблонные протоколы передачи данных не рассчитаны на защиту передаваемой информации и вовсе не гарантируют достаточный уровень надежности при обоюдной идентификации сторон, обменивающихся информацией, и защиты от фальсификации передаваемых данных.
2 категория. Провайдерские риски. К этой группе относятся опасности, связанные с непостоянством предоставляемых Интернетом телекоммуникационных услуг. Вследствие непостоянства пропускной возможности сети, вероятной утраты части пакетов, заказчик, торгующий через Онлайн, имеет возможность оказаться лишенным своевременной информации, достаточной для принятия инвестиционных решений, или же получить данную информацию несвоевременно, что не даст возможность выполнить достаточную операцию (к примеру, поставить либо снять заявку) в критический момент.
3 категория. Технические риски. К данной группе рисков возможно отнести опасности, обусловленные качеством реализации используемой соучастником рынка электронной брокерской системы: стабильностью ее работы, ее безопасностью и надежностью, реактивностью.
4 категория. Мошеннические риски. Вследствие мошеннических действий может быть украдена конфиденциальная платная информация, также на время выведен из строя сервер или же канал взаимосвязи с Вебом, что приведет к невозможности оказывать посетителям услуги по доступу к торгам .
Для минимизации этой категории рисков возможно использовать специальные криптографические протоколы, обеспечивающие довольно высокую степень передаваемой информации. Программные средства, реализующие криптографические протоколы, имеют все шансы встраиваться в электронные брокерские системы.
К этой группе возможно аналогично отнести опасности, связанные с качеством реализации электронной брокерской системы. В виде мер, компенсирующих данные опасности, можно предложить применение организациями, предоставляющими брокерские предложения, коллективов довольно грамотных разработчиков при создании электронных брокерских систем или же приобретение одной из высококачественных систем этого рода у фирм-разработчиков.
5 категория. Правовые риски. В Российском законодательстве отсутствует юридическое понятие "электронный документ", а единственным юридическим прецедентом, которым можно апеллировать, считается факт, когда электронная цифровая подпись была признана в качестве подтверждения арбитражным судом. Этого рода опасности имеют все шансы быть существенно снижены методом принятия подходящих юридических мер - внесения в договоры об участии в торгах четких формулировок.
6 категория. Риски участников-непрофессионалов. Это - опасности, связанные с выходом на фондовый рынок немаленького количества соучастников торгов, не являющихся специалистами. Эти соучастники в гораздо большей мере подвержены разным конъюнктурным, маркетинговым и пропагандистским воздействиям.
Основная масса приватных инвесторов утрачивают собственные наличные средства лишь потому, что они не следуют правилам управления состоянием. Игра на бирже настоятельно просит особой подготовки. Тут важно знать и использовать основы планирования и управления рисками. Самые нелегкие моменты наиболее часто наступают впоследствии первых нескольких эффективных сделок. У новенького создается представление, что он уже понял все тонкости специальности, и тогда он начинает бездоказательно повышать объемы договоров, пренебрегать правилами управления личным состоянием или осуществлять торговлю по наитию. В большинстве случаев, это плохо заканчивается .
Большая часть начинающих трейдеров рассчитывают на стремительный успех. Биржу они оценивают как казино. И это - основное заблуждение. Примеры нежданного фурора, естественно, есть. Хотя биржа - это, для начала серьезная работа, но не азартная забава. И у данной работы есть собственные законы.
Подъем объемов операций, исполняемых через Интернет-трейдинг, привел к тому, что почти все Интернет-брокеры осознали потребность создания персональной системы риск-менеджмента для любого клиента.
Удачи фаворитов нынешнего фондового рынка - во многом и считаются итогом того, что они ранее других не совсем только осознали потребность управления рыночными рисками, но и на практике реализовали процедуры прогрессивного риск-менеджмента.
Риск-менеджмент - процесс выявления и оценки рисков, помимо прочего выбор методов и устройств управления для минимизации риска.
Риск маркетинг включает:
* идентификацию, анализ и оценку рисков;
* превентивную разработку программы мероприятий по ликвидации результатов кризисных обстановок;
* разработку механизмов выживания;
* создание системы страхования;
* прогнозирование развития предприятия с учетом вероятного конфигурации конъюнктуры и прочие события.
Приватный инвестор как полноправный соучастник рынка ценных бумаг подвержен экономическим рискам. Системы риск-менеджмента нацелены на понижение непосредственно этой категории рисков. Главными приемами понижения денежных рисков считаются - страхование, резервирование, хеджирование, распределение, диверсификация, минимизация и избежание (отказ от связанной с риском операции).
Понятие "хеджирование" значит лимитирование рисков по базовым активам. Предназначение хеджирования состоит в том, чтобы ликвидировать неопределенность грядущих валютных потоков, что разрешает иметь абсолютное представление о грядущих заработках и затратах, образующихся в ходе торговли. Иначе говоря, хеджирование являет из себя метод страхования от вероятных издержек методом заключения уравновешивающей сделки. Целью хеджирования считается достижение подходящей структуры риска, т.е. лучшего для инвестора соответствия между превосходствами хеджирования и его ценою .
Существуют три ключевых способа хеджирования:
1) реализация актива в настоящее время по расценкам поставок грядущих периодов (к примеру, фьючерсные договоры);
2) обмен экономическими обязательствами, таких как размен текущими обязательствами на грядущие (к примеру, своп-сделки);
3) вероятность приобретения актива в дальнейшем по желанию клиента или же торговца (к примеру, опционы).
Этот метод не может уменьшить системный риск, связанный с непрогнозируемым конфигурацией законодательства, внедрением пошлин и акцизов и так далее. В таких ситуациях хеджирование имеет возможность лишь усу-губить обстановку, поскольку открытые неотложные позиции не дают возможности понизить негативное влияние данных деяний методом уменьшения размера операций .
Образцов хеджирования рисков может быть большое количество, исходя из цели хеджа. При принятии решения о проведении операций хеджирования чрезвычайно важно наверняка квалифицировать цели хеджирования с тем, чтобы адекватно расценивать его эффективность. Ошибочная постановка цели, или же неверное представление о задачах проведения операций дадут почву ложным решениям.
Диверсификация считается методом сокращения общей подверженности риску с помощью распределения средств между всевозможными активами, стоимость либо прибыльность которых слабо взаимосвязаны друг с другом. Суть диверсификации состоит в понижении наиболее вероятных утрат за одно событие. При всем при этом в одно и тоже время увеличивается число видов рисков, которые нужно контролировать. Но диверсификация эффективна лишь для риска, связанного с конкретным инструментом, в то время как регулярные опасности, единые для всех рассматриваемых инструментов, не в состоянии быть уменьшены методом конфигурации структуры портфеля.
Ограничение операций считается одним из более известных методов управления рисками и являет из себя лимитирование количественных данных отдельных групп операций. Лимит являет из себя количественное ограничение и нужен тогда, когда во время выполнения операций в расчёт не воспринимаются требуемые данные рискованности операций. При потребности в программном обеспечении возможно установить позиционные лимиты, "stop loss" лимиты и другие. Например, несоблюдение лимита "stop loss" вызывает незамедлительное закрытие открытой позиции, этим дозволяя отсечь лишние утраты, которые имеют все шансы появиться, к примеру, вследствие стрессовых ситуаций.
Страхование, основанное на распределении страхуемых рисков между соучастниками страхования (страхователями), осложняется наличием персональных нетипичных рисков, связанных с деятельностью конкретного инвестора. Участие страховых институтов в диверсификации рисков приватного Интернет-инвестора очень ограничено и кроме того довольно недешево.
Одним из весомых моментов, способствовавших становлению системы управления рисками на современном рынке ценных бумаг, стало быстрое становление маржинальных операций, которые в одно и тоже время считаются инструментами увеличенного риска и увеличенной прибыльности. В в последнее время регулятором предприняты конкретные шаги по упорядочению маржинальных сделок, большая часть из которых настоятельно просят от профессионалов создания квалифицированной системы управления рисками.
Главным условием эффективной работы при совершении маржинальных сделок считается наличие у профессионального соучастника рынка ценных бумаг автоматизированной системы обработки информации, дозволяющей осуществлять контроль состояние счетов посетителей, проводящих маржинальные сделки, в режиме on-line. Вероятность исполнения этого притязания соучастниками рынка ценных бумаг напрямую находится в зависимости от уровня автоматизации процессов обработки информации, т.е. от уровня используемых IT-решений.
Рассмотренные приемы минимизации рисков не применимы для технических, операционных, провайдерских, мошеннических рисков и другие. Эту категорию рисков можно уменьшить, применив наиболее прогрессивные и безупречные IT-технологии по защите программ, совершенствование свойства интернет-связи и многократную модернизации обслуживающих серверов.
В критериях грубой конкуренции фирмы все наибольшее внимание уделяют действиям привлечения новейших посетителей и улучшения обслуживания уже наличествующих. Инвесторы, работающие на российском рынке ценных бумаг, подрастали и менялись в одно и тоже время с рынком, вследствие этого именно в данный момент возможно резюмировать присутствие довольно широкого слоя маленьких и средних инвесторов, имеющих отношение к категории опытных, другими словами своих людей с главными принципами риск-менеджмента, диверсифицирующих операции не совсем только между всевозможными секторами рынка ценных бумаг, но и работающих через всевозможных брокеров, благо выбор более чем достаточен.
Заключение
трейдинг брокер биржа forex
Российский рынок электронной торговли еще молод, и, невзирая на неудовлетворительную информированность приватных лиц о возможностях инвестирования средств, также невысокую степень проникания Интернет-технологий в РФ, в нем скрывается большой потенциал.
Фондовый рынок во всем мире считается источником привлечения капитала. Развитый рынок ценных бумаг дает людям уверенность в завтрашнем дне и разрешает им подходящим образом распоряжаться собственными сбережениями. Ценные бумаги остаются для множества наиболее привлекательным источником инвестиции независимых капиталов, также источником привлечения относительно доступного денег для фирм. Интернет-трейдинг в РФ пользуется все большей известностью посреди частных инвесторов, имеющих достаточные средства для солидных операций на фондовом рынке. Российский рынок относится к числу развивающихся рынков. Есть к чему устремляться: наглядные примеры по всему миру демонстрируют все минусы и плюсы разных областей рынка. А именно, становление рынка деривативов окажет бесспорный приток инвесторов. Фьючерсы, свопы, опционы позволяют минимизировать опасности на рынке - в соответствии с этим можно получить шикарную возможность больше заработать. Грамотно построенная методология и технология игры и диверсификация портфеля могут помочь не проигрывать и получать благородную прибыль.
Несомненно, далеко не последнюю, и зачастую наиглавнейшую роль играют IT-технологии. Оперативность и скорость любой из торговой платформы, вседоступность и широкое распространение Интернета - весьма необходимые и важные факторы при Интернет-торговле на фондовом рынке. Бесспорно, при интернет-торговле решающей может стать каждая секунда (даже не минута). Поэтому для участия в интернет-торговле просто необходимы высокоскоростные сервера Интернет-брокеров, которые имеют возможность подключить к своим торговым терминалом и обслужить большое количество клиентов. Помимо всего прочего, необходимы н самые современные и мощные компьютеры торговых бирж, чтобы не возникало остановок в торговле.
Создание новых, развитие и совершенствование уже имеющихся современных интернет-технологий непременно приведут к еще большей мобилизации инвесторов в будущем. Однако привлечение к интернет-торговле еще большого числа непрофессиональных и неграмотных брокеров на рынке неуклонно будет сопровождаться нарастающими экономическими рисками. Интернет-брокеры будут разрабатывать новые системы управления рисками, модифицировать уже имеющиеся программы риск-менеджмента. На такие вынужденные меры их будет толкать с каждым разом все более ужесточающаяся борьба за клиента.
Российский рынок Интернет-трейдинга в ближайшем будущем, скорее всего, перейдет в стабильную стадию, где будут представлены несколько основных систем - собственных разработок Интернет-брокеров или предоставляемых торговых платформ иных разработчиков. Однако, создание новой системы не приведет к достойной конкурентности с имеющимся программным обеспечением, так как рынок интернет-трейдинга уже "поделен". Большинство Интернет-брокеров, скорее всего, перейдут в стадию субброкерства для того, чтобы снизить затраты и сократить расходы. Можно утверждать, что развитие Интернет-трейдинг в России в последние годы вышло на новый уровень. Техническое обеспечение с каждый годом все более модернизируется и совершенствуется, что само по себе ведет к модифицированию торговые платформы, которые предлагают своим клиентам брокерами. Можно предположить также, что сейчас необходимо обратить внимание на инвестиционное образование для инвестора: предоставление полного спектра ознакомительной информации по всему рынку ценных бумаг, о возможностях и перспективах развития фондового рынка. Однако необходимо отметить, что государство также должно приложить свои усилия, для того чтобы сделать рынок более привлекательным для частного инвестора.
Используемая литература
1. Азбука частного инвестора. Путеводитель по фондовому рынку / под ред. В.А. Зверева. М., 2012
2. Громан В. Интернет - трейдинг по-русски. СПб, 2011
3. Гаврилов А.Е., Логинова В.А. Рынок ценных бумаг (Технический анализ). СПб, 2006
4. Ершов В.А. Рынок ценных бумаг. М, 2009
5. Закарян И. Практический Интернет-трейдинг. Как работать на рынках акций, опционов, фьючерсов и Forex. М., 2008
6. Карбовский В.Ф. Оценка рисков на рынке ценных бумаг. Саратов, 2011
7. Лобанов А.А., Чугунов А.В. / Энциклопедия финансового риск-менеджмента. М., 2006 г
8. Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. Инвестиции. М., 2004
9. Смирнов В., Шешеловский М. Эволюция интернет-трейдинга в России. М., 2007
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие и сущность Интернет-трейдинга. Развитие электронной торговли и особенности ее формирования, развития и правового регулирования в отдельных странах. Оценка рисков инвестирования торговых платформ и анализ возможного развития системы в России.
дипломная работа , добавлен 11.02.2011
Применение интернет-биржи для автоматизации заключения договоров на поставки между независимыми фирмам. Интерактивные методы ведения торгов ценными бумагами. Виды интернет-бирж: товарные, фондовые и валютные. Деятельность внебиржевого рынка форекс.
курсовая работа , добавлен 13.04.2014
Проблемы, решаемые с помощью АИТ (Автоматизированные информационные технологии). Функций, которые должны быть реализованы в системах Интернет-трейдинга. Рынок информационных технологий, предлагаемых для рынка ценных бумаг. Преимущество интернет-трейдинга.
реферат , добавлен 06.04.2011
Программные-аппаратные комплексы, являющиеся инструментами для осуществления торгово-закупочной деятельности в сети Интернет. Методы привлечения клиентов в сегментах В2В и В2С. Каталоги, электронные биржи и аукционы. Методы привлечения клиентов.
курсовая работа , добавлен 21.05.2012
Анализ системы проведения расчетов между интернет-пользователями в процессе покупки и продажи услуг и товаров через интернет. Защита информации и соблюдение конфиденциальности в электронных платежных системах. Электронные платежи через сеть Internet.
реферат , добавлен 20.12.2010
Осуществление коммерческой деятельности в сети Интернет, риски электронной коммерции. Анализ брокерской деятельности ФК "Открытие", услуга доступа к площадкам рынка ценных бумаг через профессиональную систему автоматизированного сбора заявок клиента QUIK.
курсовая работа , добавлен 12.11.2011
Информационная среда глобальной компьютерной сети Интернет как новая сфера оказания электронных банковских услуг. Влияние Интернет-банкинга на структуру банковских рисков: особенности и принципы управления. Банковское обслуживание через Интернет в России.
дипломная работа , добавлен 12.12.2010
Возникновение банковских услуг в Интернет. Конкурентные преимущества Интернет-банкинга перед традиционными банковскими услугами. Дистанционное обслуживание розничных клиентов Альфа-Банка. Использование Интернет-технологий в обслуживании юридических лиц.
курсовая работа , добавлен 06.04.2015
Основы организации операций с ценными бумагами. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Виды операций банка с ценными бумагами: дилерская; брокерская; деятельность по доверительному управлению; клиринговая. Учет операций с ценными бумагами.
реферат , добавлен 30.10.2010
Теоретические основы анализа операций банка с ценными бумагами. Современное состояние рынка ценных бумаг и роль коммерческих банков на рынке. Определение проблем и направлений совершенствования операций банка с ценными бумагами АО "Россельхозбанк".
На российском рынке используется около десятка компьютерных программ, которые позволяют частным инвесторам покупать акции на бирже. По словам экспертов, их функционал на 90% схож, но есть и существенные отличия. Однако непрофессионалу не так легко разобраться, в чем же они заключаются и какую лучше выбрать программу.
Абсолютно все опрошенные эксперты сразу обратили внимание на то, что клиент в первую очередь выбирает не столько саму программу, сколько брокерскую компанию, через которую планирует работать. «Инвесторам не стоит рассматривать выбор торговой системы как главную задачу при выходе на фондовую биржу, - считает ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. - В первую очередь рекомендуем инвестору ответственно подойти к выбору своего инвестиционного консультанта и партнера-брокера, затратить время на изучение таких важных моментов, как стабильность торговой системы брокера, качество аналитической поддержки клиентов, дополнительные услуги для клиентов, тарифная политика
брокера, его репутация на рынке». «Главное - это выбор брокера
, - соглашается генеральный директор «Ренессанс Онлайн» Максим Малетин. - Торговая система - только один из инструментов, и успех работы клиента зависит от качества всего комплекса услуг. Кроме того, важно, кто обслуживает систему. От наличия ресурсов зависит уровень его технического оснащения и резервирования, качество каналов связи». Одна система может совершенно по-разному эксплуатироваться разными брокерами: у одного она работает практически идеально, клиенты второго постоянно жалуются на сбои, отмечает эксперт.
На российском рынке торговых систем можно выделить два типа продуктов: разработки независимых IT-компаний, которые специализируются на этом сегменте (Quik, Net-Investor, Transaq), и торговые системы, самостоятельно созданные крупными брокерами (Aton-Line, «Альфа-Директ», «Алор-Трейд», «Онлайн-брокер», Z-Trade, SmartТrade).
Сам себе программист
Вопрос покупки готовой или разработки собственной системы интернет-трейдинга вставал перед всеми брокерскими компаниями, которые предоставляют сейчас удаленный доступ к торгам. «Как показывает практика, разработка собственной системы на начальных этапах может стоить меньше, чем приобретение готового продукта, либо позволяет провести тонкую настройку системы с учетом всех требований брокера, либо интегрировать электронную торговлю с другими услугами брокера on-line (например, торговая система «Альфа-Директ» от Альфа-банка объединена с интернет-банкингом)», - поясняет Сергей Старшинин из ИБ «Траст». По этой причине и появилось большинство собственных разработок брокерских компаний.
Однако в дальнейшем затраты на поддержку собственной системы чаще всего превышают расходы на приобретение и внедрение сторонней разработки. Кроме того, брокерам крайне трудно оперативно реагировать на запросы клиентов по модернизации и оптимизации системы. Брокер - это не IT-компания, целью его деятельности не является разработка лучших программ на рынке.
Вторым слабым местом собственных торговых платформ является необходимость содержания целого штата программистов: команда разработчиков (минимум 6 человек), команда тестировщиков (3 человека), поддержка пользователей (от 2 человек в зависимости от нагрузки). Это достаточно большой фонд заработной платы, отмечает руководитель отдела эксплуатации торговых систем ИК «Финам» Дмитрий Анциферов. С точки зрения удобства пользователей те, кто уже не первый день на фондовом рынке, давно привыкли к определенным программам и, скорее всего, не захотят переучиваться. Те же, кто только вышел на фондовый рынок, также предпочитают наиболее распространенные торговые терминалы, так как при смене брокера ему чаще всего не придется изучать новый интерфейс.
Чья проблема?
«Система «ИТС Quik » - самая популярная на рынке как среди частных трейдеров, так и профессионалов. Порядка 80% клиентов на рынке пользуются именно ею», - подтверждает управляющий брокерской компании «БКС» Андрей Алетдинов. По его словам, программа использует понятный интерфейс и, что самое главное, максимально настраиваема под нужды клиента. Там есть доска опционов, автоматический контроль трафика. Программа также позволяет экспортировать данные из Quik в системы механического анализа и импортировать транзакции из механических торговых систем. «Quik - разработка компании «СМВБ-ИТ», безусловный лидер рынка торговых систем как по распространенности, так и по функциональным возможностям», - соглашается ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. Де-факто Quik стал синонимом интернет-трейдинга в России. Часто, помимо собственных продуктов, брокеры предлагают клиентам и Quik.
Однако далеко не всегда можно однозначно говорить, что наиболее распространенные системы лучше собственных разработок брокерских компаний. «Первые носят универсальный характер, вторые создаются в большей степени под запросы клиентов той или иной компании и могут не устроить отдельные группы инвесторов», - отмечает руководитель отдела эксплуатации торговых систем ИК «Финам» Дмитрий Анциферов. Что касается широко распространенной системы Quik, то и она далеко не идеальна - многие клиенты жалуются на сбои в программе. Чем именно они вызваны, управляющий брокерской компании «БКС» Андрей Алетдинов, предлагающий своим клиентам платформу Quik, пояснить затруднился. «Сложный вопрос… Конечно, сбои бывают у всех», - говорит эксперт.
Иногда причиной проблемы оказывается сбой в компьютере клиента, возможно, его программное обеспечение не в состоянии предоставить торговым платформам достаточный уровень быстродействия. На скорость доступа и появление сбоев влияет даже то, является ли сетевая карта встроенной или представляет собой отдельный блок. Также немаловажный момент - скорость доступа в Интернет и стабильность канала, предоставляемого провайдером.
«Толстый» против «тонкого»
Если выбор торговой программы и брокера сделан, нужно определиться со стратегией поведения на рынке. «Если совершать сделки редко, то скорость работы системы не так принципиальна. В таком случае достаточно периодически получать каким-либо образом рыночные котировки (например, через SMS), и в случае необходимости совершить сделку использовать систему на основе web-технологий - без необходимости установки на компьютере и небольшим интернет-трафиком, только для того, чтобы поставить заявку», - отмечает управляющий брокерской компании «БКС» Андрей Алетдинов. В этом случае с любого компьютера можно зайти на сайт брокера и после введения пароля подать заявку на покупку/продажу акций. Если же стратегия исключительно спекулятивная - например, торговля внутри дня, то, конечно, прежде всего важна скорость, с которой заявка попадает в торговую систему. Как правило, в web-приложениях скорость обновления составляет около одной секунды. Помимо этого, у web-приложений, как их еще иногда называют - урезанных торговых программ, есть ограничения по использованию технического анализа, глубины просмотра архивных данных (на WebQuik они ограничены дневным интервалом). На WebQuik нет кармана транзакций, нельзя импортировать транзакции, отсутствует доска опционов.
С другой стороны, все это никак не мешает подавляющей части клиентов работать именно через систему WebQuik, так как из любого интернет-кафе клиент всегда может посмотреть котировки и подать заявку. Вторым аргументом в пользу упрощенного торгового терминала является то, что торговая сессия на российских биржах совпадает со стандартным рабочим днем, торги прекращаются в 18.00. Соответственно многие инвесторы могут торговать только со своих рабочих мест, на компьютерах которых часто запрещено устанавливать дополнительные программы либо закрыт выход в Интернет для внешних программ.
Участники рынка делят клиентов на две категории: «толстых» и «тонких». К последним относят тех, кто пользуется урезанными торговыми программами, а к первой соответственно тех, кто работает с полной версией. В отличие от сокращенной, она дает игрокам значительно больше дополнительной информации, позволяет проводить технический анализ, общаться с другими игроками и аналитиками брокерской компании, а также многое другое. Однако ставится эта программа, как правило, лишь на домашний компьютер и требует специальных ключей доступа, которые вручную ввести нельзя - они записываются на мобильный носитель информации, чаще всего на флэш-карту.
«Частному инвестору нужно понимать, что «толстый» клиент - основная цель, ради которой разрабатывалась торговая система. В «толстом» клиенте реализуется весь функционал торговой системы брокера (торговые и неторговые операции), он работает стабильнее и в большинстве случаев быстрее, чем «тонкий» клиент», - отмечает ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. Однако «толстый» клиент привязывает инвестора к тому компьютеру, на котором установлена программа. Но если в качестве рабочей станции выбран ноутбук, то частный инвестор может не ограничивать себя в мобильности. «Это разные решения для разных клиентов. В зависимости от потребностей и возможностей клиента выбирается тот или другой вариант», - резюмирует генеральный директор «Ренессанс Онлайн» Максим Малетин.
Ставка на фьючерс
Российский интернет-трейдинг во многом повторяет путь, пройденный на Западе. Основная тенденция в развитии торговых систем российских брокеров сегодня - расширение торговых возможностей для клиентов через выход на новые биржи и в новые страны. Уже сейчас многие российские брокеры предоставляют клиентам возможность торговать на западных площадках (LSE, NYSE, NASDAQ). При этом все чаще брокеры дают возможность клиентам торговать с «единого» счета как на ММВБ, РТС, ФОРТС, так и на зарубежных биржах. Это позволяет инвесторам использовать различные инвестиционные стратегии, не размывая свои средства по разным брокерам или счетам в одной брокерской компании. «Направление одно - глобализация, если можно так сказать - «все в одном», и этому тренду давно уже положено начало. В торговых системах российских разработчиков (например, Quik) уже появился доступ к торгам на западных площадках. Предполагаю, что в ближайшее время будут представлены и другие продукты российских разработчиков, позволяющие проводить торговые операции на иностранных биржах», - подтверждает руководитель отдела эксплуатации торговых систем ИК «Финам» Дмитрий Анциферов.
«Еще одна тенденция, которая ярко проявилась в 2007 году, - это рост интереса к рынку производных инструментов», - отмечает ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. В 2007 году оборот на ФОРТС вырос почти в 3 раза (до 7,5 трлн рублей), в то время как рост торгового оборота на фондовом рынке ММВБ составил 38% (18,5 трлн рублей). «По нашим прогнозам, опционы и фьючерсы станут в ближайшее время основным инструментом торгов частного инвестора», - говорит эксперт. А значит, и разработчики торговых терминалов будут предлагать все более широкий функционал своей продукции, подстраиваясь под требования потребителей.
НАИБОЛЕЕ РАСПРОСТРАНЕННЫЕ В РОССИИ ПРОГРАММЫ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА *
QUIK - программа подгоняется под требования конкретного заказчика (того или иного банка, брокерской компании). Предоставляет возможность доступа на все основные российские биржи, а также при подключении дополнительного модуля - на другие площадки, например, на валютный рынок. Наряду со стационарным клиентским терминалом разработаны приложения WebQuik (для упрощенного доступа через компьютер, на котором не установлено специализированное программное обеспечение) и PocketQuik (для мобильных устройств)
NETINVESTOR - по основным функциям аналогична программе Quik, однако имеет несколько особенностей, среди которых развитая система обмена сообщениями и файлами, позволяющая также вести переговоры с другими пользователями в режиме чата. Помимо стационарного терминала, выпущены web- и Java-версии, которые не требуют установки на компьютер и запускаются в браузере
TRANSAQ - позволяет получить доступ к торгам даже при использовании канала с низкой пропускной способностью, что крайне актуально для инвесторов, которые используют для выхода в Интернет низкоскоростные соединения посредством телефонной линии или сотового телефона
ATON-LINE - ИК «Атон» предлагает свою торговую систему в двух модификациях: упрощенной и базовой. Первая ориентирована на начинающего частного инвестора, а вторая - на уже продвинутого пользователя
«АЛЬФА-ДИРЕКТ » - система разработана Альфа-банком, ее особенностью является возможность получения оповещения на мобильный телефон, по электронной почте или на пейджер об операциях по счету и о событиях на рынке
«АЛОР-ТРЕЙД » - эта программа для клиентов «Алора». Ее разработчики сделали упор на доступности средств технического анализа и простоте использования системы
«ОНЛАЙН-БРОКЕР » - продукт ВТБ-24, сменивший разработку Гута-банка (на базе которого был построен ВТБ-24) - Remote Trader. Внешний вид несколько отличается от привычного для большинства пользователей программ интернет-трейдинга - он не имеет многостраничного интерфейса
Z-TRADE - разработана ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». В компании утверждают, что приемлема и для новичков, и для профессионалов. Но пользователи отмечают, что она весьма требовательна к ресурсам системы
SMARTТRADE - «Ай Ти Инвест» предлагает базовую и упрощенную версии программы интернет-трейдинга. Она позволяет формировать собственный биржевой индекс и в дальнейшем вести торговлю целым пакетом, как обычной акцией
* ДАННЫЙ ПЕРЕЧЕНЬ СОСТАВЛЕН БЕЗ УЧЕТА большинства характеристик представленных программ и НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕЙТИНГОМ популярности/надежности/функциональности
