ბარათები

Promsvyazbank-ის პროგნოზები. ბანკის სტაბილურობა და საიმედოობა

აპრილის დასაწყისიდან ინდექსი 2500-2600 ქულის ფარგლებშია. ამ დროისთვის, ჩვენ ვაგრძელებთ ფოკუსირებას ინდექსის კონსოლიდაციაზე, დიაპაზონის ზედა ზღვართან უფრო ახლოს, მაგრამ გლობალურ ბაზრებზე რისკის მადის გაგრძელების აღდგენის სცენარში, ჩვენ ვხედავთ 2600 ნიშნის ხელახალი ტესტირების შანსებს.
საბაზისო სცენარში, ჩვენ ყურადღებას ვამახვილებთ დოლარის / რუბლის წყვილის კონსოლიდაციაზე 64,50 რუბლი / დოლარის ნიშნულთან ახლოს. ფუნდამენტურად, ჩვენ კვლავ ვხედავთ რუსული ვალუტის გამყარების გარკვეულ პოტენციალს, მაგრამ ამისთვის სასურველია გლობალურ ბაზრებზე მკვეთრად გამოხატული რისკის მადა დავინახოთ.

20.05.2019 || PSB კვლევა || FX Market-ის ყოველკვირეული მიმოხილვა - 20 მაისი
სავალუტო ბაზრის ყოველკვირეული მიმოხილვა.

20.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || საფონდო ბირჟის მრავლობითი - 2019 წლის 20 მაისი
კაპიტალის ბაზრის მრავლობითი

20.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || 2019 წლის 20 მაისის დილის ექსპრესსო
აპრილის დასაწყისიდან ინდექსი 2500-2600 პუნქტის ფარგლებშია, გასული კვირის ბოლოს კი თანდათან მიუახლოვდა ზედა საზღვარს. დღეს ჩვენ ველოდებით მოსკოვის ბირჟის ინდექსის კონსოლიდაციას მიმდინარე დონეებთან ახლოს, მაგრამ გლობალური რისკის მადის გაუმჯობესებით, ჩვენ ვხედავთ 2600 ქულის სატესტო ნიშნის შანსებს.

20.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || ვალის, ფულის და სავალუტო ბაზრები || ტექნიკური მონიტორი 2019 წლის 20 მაისიდან
გლობალური ბაზრები

ევროობლიგაციები: Z-სპრედები
ევრობონდები
ევრობონდები - სპრედები

რუბლის ობლიგაციები
Lombard REPO სია ცენტრალურ ბანკთან

17.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || 2019 წლის 17 მაისის დილის ექსპრესსო
აპრილის დასაწყისიდან ინდექსი 2500-2600 პუნქტის ფარგლებშია და გუშინდელ სავაჭრო სესიაზე თანდათან მიუახლოვდა ზედა ზღვარს. ამასთან, მოსკოვის ბირჟაზე ზრდა შეინიშნება არა იმდენად ფართო ბაზარზე, არამედ ცალკეულ ჩიპებში. უახლოეს მომავალში მოსკოვის ბირჟის ინდექსზე 2600 ქულის სატესტო ნიშნულს ველოდებით.
საბაზო სცენარში, დღეს ჩვენ ველოდებით დოლარი/რუბლის წყვილის კონსოლიდაციას 64,50-65 რუბლი/დოლარის დიაპაზონში.

16.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || 2019 წლის 16 მაისის დილის ექსპრესსო
დღეს ჩვენ ველით, რომ მოსკოვის ბირჟის ინდექსი გააგრძელებს კონსოლიდაციას მიმდინარე დონეებთან ახლოს. ნავთობის ფასების ზრდა ხელს შეუწყობს, მაგრამ ვაჭრობის შეზღუდვებით გამოწვეული მუდმივი არასტაბილურობა ზეწოლას მოახდენს გლობალური და რუსული ინდექსების დინამიკაზე.
საბაზო სცენარში, დღეს ჩვენ ველოდებით, რომ დოლარი/რუბლი წყვილი კონსოლიდირებული იქნება 64,50-65 რუბლი/დოლარის დიაპაზონში.

16.05.2019
გლობალური ბაზრები
მოსავლიანობის მრუდები: გლობალური ბაზრები
რუსეთის ვალი და ფულის ბაზარი
ევროობლიგაციები: Z-სპრედები
ევრობონდები
ევრობონდები - სპრედები
რუბლის ობლიგაციები: ვრცელდება OFZ-ზე
რუბლის ობლიგაციები
Lombard REPO სია ცენტრალურ ბანკთან

16.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || ვალის, ფულის და სავალუტო ბაზრები || ტექნიკური მონიტორი 2019 წლის 16 მაისიდან
გლობალური ბაზრები
მოსავლიანობის მრუდები: გლობალური ბაზრები
რუსეთის ვალი და ფულის ბაზარი
ევროობლიგაციები: Z-სპრედები
ევრობონდები
ევრობონდები - სპრედები
რუბლის ობლიგაციები: ვრცელდება OFZ-ზე
რუბლის ობლიგაციები
Lombard REPO სია ცენტრალურ ბანკთან

15.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || 2019 წლის 15 მაისის დილის ექსპრესსო
საბაზისო სცენარში, დღეს ჩვენ ველით, რომ მოსკოვის ბირჟის ინდექსი შეეცდება გადავიდეს 2550-2600 ქულების დიაპაზონის ზედა ნახევარში, თუმცა სანქციების რისკებმა შესაძლოა შეაფერხოს ზრდის პოტენციალი.
დოლარი/რუბლის წყვილი შეიძლება კონსოლიდირებული იყოს 65 რუბლი/დოლარის ნიშნულთან ახლოს. დღის მთავარი მოვლენა წარმომადგენელთა პალატის შესაბამის კომიტეტში საჯარო განხილვებია, რომლის მონაწილეთა რიტორიკა არჩევნებში ჩარევის თემაზე ახალი სანქციების დაწესების ალბათობაზე მოსაზრებების ჩამოყალიბებას შეუწყობს ხელს.

Promsvyazbank-ის პრობლემები 2017 წლის ნოემბერში. უნდა მეშინოდეს რეორგანიზაციის, ლიცენზიის გაუქმების თუ გაკოტრების? უახლესი ამბები დღევანდელი დღისთვის.

Promsvyazbank-ის (PSB) კაპიტალიზაციის გაზრდის გზების განხილვა, რომლის შესახებაც ბოლო დროს ბაზარზე და მედიაში უარყოფითი ინფორმაცია ვრცელდება, გრძელდება: გასულ კვირას გავრცელდა ინფორმაცია PSB - ბანკის ერთ-ერთი აქტივის მოახლოებული გაყიდვის შესახებ. ვოზროჟდენიე. PSB ამას უარყოფს და აცხადებს, რომ შესაძლებელია სტრატეგიული ინვესტორის მოზიდვის ვარიანტი, მაგრამ „ვოზროჟდენიეს“ გაყიდვაზე საუბარი არ არის. მანამდე PSB-ის წარმომადგენლებმა განაცხადეს, რომ დამატებითი კაპიტალიზაცია ბანკის მოგების ხარჯზე განხორციელდებოდა. თეორიულად შესაძლებელია აქტივების გაყიდვაც.

Promsvyazbank-ის რეიტინგი შემცირდა

ნოემბრის დასაწყისში S&P Global Ratings-მა შეამცირა PSB-ის გრძელვადიანი საკრედიტო რეიტინგი BB--დან B+-მდე და უარყოფითი მოლოდინებით გადაიტანა განსახილველ რეიტინგების სიაში. ძირითადი მიზეზებია ბანკის ბიზნეს პოზიციის შესუსტება უარყოფითი საინფორმაციო ფონის გამო, მარეგულირებელი მოთხოვნების გამკაცრება, სტრატეგიის გაურკვევლობა, რიგი მენეჯერების წასვლა და ვარაუდი, რომ PSB იძულებული იქნება მიყიდოს მომგებიანი აქტივები. შეავსოს მისი ძირითადი კაპიტალი.

2017 წლის 1 ოქტომბრის მდგომარეობით, PSB-ის N1.1 კაპიტალის ადეკვატურობის კოეფიციენტმა 6.49% შეადგინა, რაც მარჟით აკმაყოფილებს არსებულ მოთხოვნებს 6.1%. თუმცა, 2018 წლის 1 იანვრიდან სისტემურად მნიშვნელოვანი ბანკებისთვის მინიმალური დასაშვები დონე 7,025%-მდე გაიზრდება. შესაბამისად, PSB-მ უნდა მოიძიოს სახსრები კაპიტალის ინექციისთვის. S&P-ის შეფასებამდე ფაქტიურად ორი დღით ადრე Moody's-მა ასევე შეამცირა PSB-ის გრძელვადიანი რეიტინგი Ba3-დან B2-მდე შემდგომი შემცირების შესაძლებლობით.მთავარი მიზეზი იყო PSB-სა და Vozrozhdenie-ს შერწყმის გაუქმება, რომელიც მოსალოდნელი იყო 2014 წლის ბოლომდე. 2017 წელი.

ექსპერტები: Promsvyazbank-ს ჯერ კიდევ შეუძლია აღდგენა

„ბინბანკისა და ოტკრიტიესგან განსხვავებით, PSB-ს აქვს მოგების კარგი მაჩვენებლები, საპროცენტო მარჟის დონე და საკომისიოს შემოსავალი“, - ამბობს სერგეი სელიანინი, პროექტის მენეჯერი ექსპერტი ანალიტიკური ცენტრიდან. - ახლა ყველა ბანკს აქვს პრობლემა, მაგრამ ასეთი განსხვავებული ბანკების ერთ თაროზე მოთავსება შეუძლებელია. ნეგატიური ინფორმაციის გამო, PSB-მ განიცადა მომხმარებლის სახსრების გადინება თითქმის 60 მილიარდი რუბლის ოდენობით, რომელიც ბანკმა შეცვალა, როგორც ჩანს, დეპოზიტების დაზღვევის სააგენტოს სახსრებით. კლიენტთა პანიკის პრობლემა კვლავ ბანკის მთავარი პრობლემაა და მისი გადაჭრა ცენტრალური ბანკის ინტერესებში შედის“.

„საკრედიტო რეიტინგი შემცირდა იმის გამო, რომ PSB–ს აქვს ვადაგადაცილებული სესხების წილი საბანკო სისტემის საშუალოზე მაღალი წილი“, განმარტავს იური ტვერდოხლები, საფინანსო ფაკულტეტის ფინანსური ინსტიტუტების საქმიანობის რეგულირების დეპარტამენტის ასოცირებული პროფესორი. და RANEPA-ს ბანკინგი. შეგახსენებთ, რომ PSB-ის სასესხო პორტფელში 90 დღეზე მეტი ვადაგადაცილებული სესხების წილი 2017 წლის პირველი კვარტლის ბოლოს 8,3%-ს შეადგენდა, ხოლო მთლიან საბანკო სექტორში ვადაგადაცილებული სესხების წილი 6,6%-ია. სესხები არასაფინანსო სექტორზე და 7.5% - სესხები ფიზიკურ პირებზე.

სერგეი სელიანინის თქმით, PSB-ს აკლია დაახლოებით 6 მილიარდი რუბლი კაპიტალის ადეკვატურობის ძირითადი სტანდარტის შესასრულებლად, მაგრამ ბანკი შესაძლოა აკმაყოფილებდეს სტანდარტს. ბანკი გეგმავს კაპიტალის გაზრდას მოგების ხარჯზე - ეს გულახდილი პასუხია, განსხვავებით ბანკებისგან, რომლებიც კაპიტალს „იზიდავენ“. აქტივების გაყიდვამ, თუნდაც პრობლემურმა, შეიძლება დაგვეხმაროს - ანალიტიკოსის აზრით, ეს შეამცირებს აქტივებს, მაგრამ არ იმოქმედებს კაპიტალზე და სტანდარტის დაკმაყოფილება შესაძლებელია.

ბოლო დროს საბანკო ანალიტიკოსთა ფორუმზე Promsvyazbank-ის სახელი სულ უფრო ხშირად ისმის.

და ამიტომ დადგა დრო ამ ბანკის ანგარიშგების შესწავლის. და ამავდროულად, ანალიტიკოსების შეშფოთება მისი საქმიანობის გარკვეულ სფეროებთან დაკავშირებით. ჩვენ შევისწავლით კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებას IFRS-ის მიხედვით 2016 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით. ყველა ფიგურა იქნება ამ თარიღისთვის, თუ სხვა რამ არ არის მითითებული.

ასე რომ, Promsvyazbank არის ძალიან დიდი ბანკი რუსული სტანდარტებით. 2017 წლის 1 აპრილის მდგომარეობით, მან მე-9 ადგილი დაიკავა აქტივების რეიტინგში, აქტივებით 1,356,6 მილიარდი რუბლი. მაგრამ, ამავე დროს, მიუხედავად ამ რეიტინგში ძალიან მაღალი ადგილისა, მისი წილი რუსეთის საბანკო სისტემის აქტივებში იმავე დღეს მხოლოდ 1,71% იყო. ასე რომ, ბანკის სისტემური მნიშვნელობა, როგორც ასეთ შემთხვევებში სარეიტინგო სააგენტოები წერენ, ზომიერია. გადაარჩენს თუ არა მას სახელმწიფო, თუ რამე ცუდი მოხდება, ძალიან დიდი კითხვაა. ბანკი, რომელიც აქტივების მხრივ მესამე ათეულშია, ცოტა ხნის წინ გადარჩენილი არ ყოფილა.

ანგარიშგებისას, ჩვეულებისამებრ, დავინტერესდებით ვადაგადაცილებული ვალით და მასთან დაკავშირებული ყველაფერი. ფინანსური ანგარიშგების მიხედვით, სესხები 96,19 მილიარდი რუბლის ოდენობით იყო ვადაგადაცილებული, რაც უდრის ყველა სესხის 11,3%-ს გაუფასურების რეზერვის გამოკლებამდე, რომელმაც შეადგინა 851,254 მილიარდი რუბლი. ეს 2,2-ჯერ მეტია საბანკო სისტემის საშუალო მაჩვენებელზე (5,21% 2017 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით). თუ ვადაგადაცილებულ სესხებს დავუმატებთ უფრო მეტ სესხს, რომლებიც გაუფასურებულია, მაგრამ არა ვადაგადაცილებული, მაშინ მათი მთლიანი უიმედო სესხების ოდენობა იქნება 170,37 მილიარდი რუბლი, რაც არის ყველა სესხის 20,0% გაუფასურების რეზერვის გამოკლებამდე.

ბევრი, მაგრამ არა სასიკვდილო. ჩვენს ქვეყანაში არის ბანკები, რომლებსაც სესხების ხარისხით გაცილებით უარესი მდგომარეობა აქვთ და ჯერ კიდევ ცოცხლები არიან. რაც ძალიან უცნაურია, მაგრამ მაინც.

გასაკვირია, რომ ბანკში ფიზიკური პირებისთვის გაცემული სესხების ხარისხი შესამჩნევად უკეთესია, ვიდრე იურიდიული პირების სესხების ხარისხი. ჩვეულებრივ პირიქით ხდება. ფიზიკურ პირებს ბევრად უარესად შეუძლიათ წინასწარ განსაზღვრონ თავიანთი მომავალი შემოსავალი და დაგეგმონ ხარჯები, ვიდრე იურიდიულ პირებს.

ბანკმა ჩამოაყალიბა უიმედო სესხების გაუფასურების რეზერვი 68,099 მილიარდი რუბლის ოდენობით, რაც გაცემული სესხების ოდენობის თითქმის 8%-ია. ეს რუსეთის საბანკო სისტემის საშუალოზე ნაკლებია. ცენტრალური ბანკის მონაცემებით, 2017 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით, რეზერვებმა სისტემის მასშტაბით 10.1% შეადგინა. ეს ნაკლებია, ვიდრე ვადაგადაცილებული საბანკო სესხები, რომლებიც შეადგენდა 96,19 მილიარდ რუბლს. ეს კიდევ უფრო ნაკლებია, ვიდრე უმოქმედო სესხები (მოიცავს სესხებს ვადაგადაცილებული ძირით და/ან პროცენტით 90 დღეზე მეტით), რომელიც შეადგენდა 72,702 მილიარდ რუბლს. მართალია, ბანკმა ასევე განმარტა, რომ ასე ცოტა რეზერვები შეიქმნა, რადგან არის უიმედო სესხების უზრუნველყოფა. ამის გარეშე, კორპორატიულ კლიენტებზე და მცირე და საშუალო ბიზნესზე გაცემული სესხების გაუფასურების რეზერვის ოდენობა 31,447 მილიარდი რუბლით მეტი იქნებოდა.

68.099+31.447=99.546 მილიარდი რუბლი. ეს უკვე მეტია ვადაგადაცილებული სესხების ოდენობაზე (96,19 მილიარდი რუბლი), მაგრამ მაინც ნაკლებია ცუდი სესხების ოდენობაზე (170,37 მილიარდი რუბლი).

ბანკი არც ისე კონსერვატიულად ქმნის რეზერვებს, როგორც რეიტინგული სააგენტოები იტყვიან. მაგრამ ჯერჯერობით, მაინც, არაფერია საბედისწერო.

ბანკმა თავის განცხადებებში იტყობინება, რომ ავითარებს და თანმიმდევრულად აუმჯობესებს ქულების და რეიტინგის მოდელებს. ვალდებულებების შეუსრულებლობის ალბათობიდან გამომდინარე, მსესხებელი ფასდება კატეგორიებად, დაწყებული „მაღალი კრედიტუნარიანობის“ კატეგორიით და დამთავრებული „დაბალი კრედიტუნარიანობის“ კატეგორიით. დაბალი გადახდისუნარიანობის მქონე მსესხებლებზე გაცემული სესხები (მსესხებლები, რომლებსაც აქვთ გადახდისუნარიანობის საშუალოზე მაღალი ალბათობა) შეადგენდა 162,742 მილიარდ რუბლს, ანუ გაუფასურებამდე ყველა სესხის 19,12%-ს. რაც დაახლოებით უდრის უიმედო სესხების მთლიან რაოდენობას (170,37 მილიარდი რუბლი).

ეს ისევ ცუდია, მაგრამ არა ფატალური.

რომელ ინდუსტრიებს აძლევს ბანკი სესხებს? პირველ ადგილზეა უძრავი ქონება (176,932 მილიარდი რუბლი, ანუ ყველა სესხის 20,8%, მეორე ადგილზეა ვაჭრობა (124,41 მილიარდი რუბლი, ანუ 14,6%), მესამეზე ნავთობისა და გაზის ინდუსტრია (54,936 მილიარდი რუბლი, ან 6,5%), მეოთხე ადგილზეა ფინანსები (29,07 მილიარდი რუბლი, ანუ 3,4%). საერთო ჯამში, ეს არის 385,348 მილიარდი რუბლი, ანუ ყველა სესხის 45,3%.

მაგრამ ეს უკვე ცუდია. Ძალიან ცუდი. ოთხივე ინდუსტრია უკიდურესად არის დამოკიდებული ბაზრის პირობებზე. განსაკუთრებით უძრავი ქონება. ის, როგორც წესი, ჯერ "იწვება", ბოლოს კი "ადგება". ახლა გასაგებია, რატომ არის საბანკო სესხების ხარისხი საბაზრო საშუალოზე უარესი. საბაზრო ვითარების შემდგომი გაუარესების შემთხვევაში, სიტუაცია Promsvyazbank-ში სწრაფად გაუარესდება.

ვიღაცამ შეიძლება თქვას, რომ რუსეთი კრიზისიდან გამოსვლის მიზეზი არ არსებობს. დიახ, ფორმალურად გამოვიდა. როსსტატის ქაღალდის ხრიკებით ქვეყანა, სავარაუდოდ, ზედიზედ ორი კვარტალი ავლენს ეკონომიკურ ზრდას. გულუბრყვილოებმა შეიძლება გააგრძელონ როსსტატის დაჯერება. კი, თუნდაც გამოვიდეს. პლუს 0,3% გასული წლის მეოთხე კვარტალში, პლუს 0,5% მიმდინარე წლის პირველ კვარტალში - ეს ყველაფერი სტატისტიკური ცდომილების ფარგლებშია. ეს ყველაფერი ამხიარულებს რუსეთის ფედერაციის პრეზიდენტის ამაოებას და მის გარშემო მყოფი გულმოდგინეებს. მაგრამ, მეტი არა.

მაგრამ არის კიდევ ერთი რამ. ცენტრალური ბანკი საბოლოოდ დაიღალა იმის ყურებით, თუ როგორ ცინიკურად სარგებლობენ სანატორიუმები იმ ფაქტით, რომ ბანკებს, რომლებსაც ისინი ხსნიან გაკოტრებისგან, შეუძლიათ კანონიერად დაარღვიონ ყველა სტანდარტი. კონკრეტულად როგორ იყენებენ სანატორები ამ ხარვეზს კანონმდებლობაში? ისინი თავიანთ გაჭირვებულ აქტივებს გადასცემენ დახმარების ბანკს, რითაც აუმჯობესებენ საკუთარ ბალანსს. და ის, რომ შენახული ბანკის ბალანსი ამავდროულად უარესდება, სანატორები სულაც არ აწუხებს. როგორც ამბობენ, "მხოლოდ ბიზნესი, არაფერი პირადი" და "ყველა ადამიანი თავისთვის".

რა შუაშია პრომსვიაზბანკი? და მიუხედავად იმისა, რომ 2015 წლის ივლისში იგი დაამტკიცა ინვესტორმა Avtovazbank-ის (AVB) რეორგანიზაციისთვის. მე საგულდაგულოდ ვცდილობდი მომეპოვებინა კვალი განცხადებებში, თუ როგორ ატვირთავს ცინიკური Promsvyazbank თავის ცუდ აქტივებს საბითუმო და საცალო Avtovazbank-ში. მე ვიპოვე მხოლოდ 23,604 მილიარდი რუბლი სესხი პირველიდან მეორემდე. მოსწონს, არც ისე ბევრი. ერთადერთი პრობლემა ის არის, რომ ზოგიერთი მედიის ცნობით, რეალურად, სავარაუდოდ, Promsvyazbank-მა Avtovazbank-ს 100 მილიარდ რუბლზე მეტი სესხი გადაურიცხა. ამავდროულად, ეს მედია ეხება AVB-ის რეპორტაჟს. თუმცა, თავად Promsvyazbank-ის ანგარიშგებაში, მსგავსი არაფერია ნაპოვნი.

და ეს იწვევს სამწუხარო აზრებს Promsvyazbank-ის განცხადებების სანდოობის შესახებ. და კიდევ უფრო სამწუხარო ანარეკლები მის რეალურ ფინანსურ მდგომარეობაზე. თუ რეალურად Promsvyazbank-ის ცუდი სესხები 100 მილიარდი რუბლით მეტია, ვიდრე ეს აისახება ფინანსურ ანგარიშგებაში, მაშინ დაგვიანება იქნება არა 11.3%, არამედ 23.1%, და ყველა ცუდი სესხი იქნება არა 20.0%, არამედ 31.8%. . და ეს ბევრად უფრო სამწუხაროა.

სხვათა შორის, ბანკის აუდიტორს დასკვნაში განსაკუთრებული მოსაზრებები არ დაუწერია. ანუ მხატვრული ნიჭი არ შემიმჩნევია ბანკის ბუღალტრული აღრიცხვის განყოფილებიდან ამონაწერების დახატვაში. ან ვითომ ვერ შეამჩნია.

არაპირდაპირი მტკიცებულება იმისა, რომ ყველაფერი ისე კარგად არ არის, როგორც ჩანს ბანკში, არის ინფორმაცია იმის შესახებ, რომ ჯგუფმა, თითქოსდა, უმიზეზოდ, გადაწყვიტა გაეყიდა თავისი "მთავარი ქონება" - ბიზნეს ცენტრი "არბატი, 1" (ნ. ყოველ შემთხვევაში, ასე უწოდეს მას "საბანკო ანალიტიკოსთა ფორუმზე"). ფორუმზე ვარაუდობდნენ, რომ ბანკის მფლობელები აგროვებდნენ ლიკვიდობას. Რისთვის? არანაირი წინადადება არ გაკეთებულა.

და კიდევ ერთი ძალიან საინტერესო შენიშვნა ივლისის დასაწყისში იმავე ფორუმზე ავტორმა ზედმეტსახელად „კოფემანია“ გააკეთა: „ჯიუტად არ მესმის, რატომ არ ციმციმებს „ოტკრიტიეს“ და „ბინბანკის“ ხსენებისას მოსკოვის საკრედიტო ბანკის და პრომსვიაზბანკის სახელები. პარალელურად" "არანაკლები სქემებია და იმდენი აქციონერული სამშენებლო პროექტია, რომ დედას არ ინერვიულოს. ეს ოთხივე, თუ ერთ-ერთ მათგანს შეეხო, მთელს მსოფლიოში წავა, რადგან ისინი ძალიან მჭიდროდ არიან მიბმული თითოეულზე. სხვა."

მოკლედ რომ ვთქვათ, ბანკის რეალური ფინანსური მდგომარეობა უცნობია პრომსვიაზბანკის ფინანსური ანგარიშგების სანდოობასთან დაკავშირებით გაჩენილი ეჭვების გამო. თუ თვალს დავხუჭავთ შესაძლო არასანდოობაზე, მაშინ ბანკის მდგომარეობა აშკარად უარესია რუსეთის საბანკო სისტემის საშუალოზე და აქვს შემდგომი მნიშვნელოვანი გაუარესების დიდი რისკი, თუ გარე სიტუაცია გართულდება.

Promsvyazbank-ის უარყოფითი პროგნოზები!

როგორც UtroNews-ის კორესპონდენტისთვის გახდა ცნობილი, 25 სექტემბერს პორტალზე analizbankov.ru-ზე გამოქვეყნებული ინფორმაციის თანახმად, პრომსვიაზბანკმა, რომელსაც ძმები ანანიევები ფლობს, უარყოფითი პერსპექტივები მიიღო S&P-ისა და Moody's-ის რეიტინგებზე. S&P-ის უარყოფითი პერსპექტივა ნიშნავს, რომ რეიტინგი შეიძლება კიდევ უფრო შემცირდეს. ახდება თუ არა პროგნოზები, რომ Promsvyazbank-მა შესაძლოა Otkritie Bank-ს მიჰყვეს?

ორივე Otkritie და Promsvyazbank იყო ნახსენები Alfa Capital-ის დაგზავნის სიაში, როგორც ბანკებს პრობლემების მქონე. და მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიამ გააუქმა ფოსტა, უწოდა მას თანამშრომლის კერძო ინიციატივა, მალე ოტკრიტიე ბანკი ფაქტიურად პრობლემების ზვავს დაეფარა. ახლა ბანკის რეორგანიზაცია მიმდინარეობს ცენტრალური ბანკის მიერ საბანკო სექტორის კონსოლიდაციის ფონდის (FCBS) მეშვეობით.

პრომსვიაზბანკში დაიწყეს იმის თქმა, რომ მათთან ყველაფერი კარგადაა. სექტემბრის დასაწყისში ვედომოსტმა გამოაქვეყნა ინტერვიუ დიმიტრი ანანიევთან, რომელშიც მან აღწერა Promsvyazbank-ისა და მისი Vozrozhdenie ბანკის მომავალი. ანანიევის პროგნოზით, მომდევნო წლებში ორივე ბანკი თითო 40 მილიარდი რუბლის გამომუშავებას შეძლებს.

ამ წლის პროგნოზები Promsvyazbank - 6 მილიარდი რუბლი, Vozrozhdenie - 3 მილიარდი რუბლი. გეგმები უბრალოდ გრანდიოზულია! და ძნელად შესასრულებელი. და როგორია მომავალი წლები? 2 წელია თუ 5? დიმიტრი ანანიევი ზედმეტად ბუნდოვანი იყო იმისთვის, რომ სერიოზულად მიგვეღო.

ბოლო დროს ბანკებში, რომლებსაც წარუმატებლობას უწინასწარმეტყველებენ, მოდური გახდა საუბარი ერთგვარ „ლიკვიდურობის ბალიშზე“, რომელმაც უნდა გადაარჩინოს ბანკი. გუშინ მოსკოვის კომერციული ბანკის (MCB) გამგეობის თავმჯდომარემ ვლადიმერ ჩუბარმა გამოაცხადა მისი გიგანტური ზომა.

დიმიტრი ანანიევმა კი ინტერვიუში გამოაცხადა მისი ზომა - 300 მილიარდი რუბლი. მაშინ რატომ არის რეიტინგი უარყოფითი? იქნებ ეს სულაც არ არის "ბალიში"? ბანკირების ეს განცხადებები ძალიან ჰგავს ჩვეულ „საბაბებს“ გულმოდგინე კლიენტებისთვის, რომლებსაც არ ესმით საკრედიტო ინსტიტუტის საქმიანობის ფინანსური სირთულეები.

MKB მალე დაიხურება?

არსებობს ლიკვიდობის კოეფიციენტები - H2 (დღე), H3 (თვე), H4 (წელი). რომელ მათგანზეა ცნობილი ბალიში? თუ ერთი დღით ან თუნდაც ერთი თვის განმავლობაში, მაშინ ეს ნაკლებად სავარაუდოა, რომ დაამშვიდოს ბანკის კლიენტები, რომლებმაც თავიანთი ფული ანდო მას.

სხვათა შორის, MCB არის Promsvyazbank-ის აქციების 9,97%-ის მფლობელი REPO-ს ფარგლებში. დიმიტრი ანანიევმა ინტერვიუში თქვა, რომ REPO გარიგება MKB-სთან 15 სექტემბრისთვის დაიხურება. თუმცა მისი დასრულების შესახებ ჯერჯერობით არაფერია ცნობილი. იმიტომ რომ ორივე ბანკს პრობლემები შეექმნა? და ინვესტორები არ ჩქარობენ Promsvyazbank-ის ფასიანი ქაღალდების შეძენას.

შერწყმა რენესანსთან?

როგორც ჩანს, კლიენტების დასამშვიდებლად, სექტემბერში ანანიევებმა გამოაცხადეს თავიანთი ბანკის ვოზროჟდენიეს ბანკთან შერწყმის შესახებ. ამბობენ, ჩვენთან ყველაფერი კარგადაა, წინასწარ დაგეგმილ სტრატეგიას ვახორციელებთ. და რაზე ფიქრობდნენ ადრე ძმები ანანიევები? მათ შეიძინეს ვოზროჟდენიე ბანკი ჯერ კიდევ 2015 წელს. და ორი წლის განმავლობაში გადაწყვიტეს რა გაეკეთებინათ მასთან?

როგორ მიიღეთ ბანკი? ჯერ ერთი, ბანკის მფლობელის, დიმიტრი ორლოვის გარდაცვალების შემდეგ, ანანიევებმა გამოისყიდეს ბანკის აქციების 20% და გახდნენ მისი უმრავლესობის აქციონერები. შემდეგ კი მათ შეიძინეს კიდევ 25% წილი ტატიანა ორლოვასგან, დიმიტრი ორლოვის ქალიშვილისგან. როგორც ჩანს, ტატიანამ გადაწყვიტა, რომ მამის ბიზნესს კარგ ხელში გადასცემდა.

ძმები ბანკების გაერთიანებაზე ორი წლის განმავლობაში საუბრობდნენ. რატომ მიიღეს გადაწყვეტილება მხოლოდ ახლა? დიახ, რადგან ვოზროჟდენიეში, როგორც ჩანს, ყველაფერი უკეთესად მიმდინარეობს, ვიდრე პრომსვიაზბანკში, ვოზროჟდენიეს რეიტინგი "სტაბილურია".

რამდენ ხანს გაგრძელდება "რენესანსი"?

ამიტომ ძმებმა ალბათ გადაწყვიტეს მისი ხარჯით გაეუმჯობესებინათ საკუთარი ბანკის ბალანსი. და კიდევ რა რჩება მათ, როცა უარყოფითი რეიტინგი გაქვს? ჩვენ უნდა ვეძებოთ ხარვეზები. და ძმებმა ანანიევებმა იციან როგორ. შესაძლებელია ბანკების შერწყმა დასრულდეს იმით, რომ ორივე მოხვდება ცენტრალური ბანკის რეორგანიზაციის ქვეშ. პრომსვიაზბანკმა შეიძლება თან წაიღოს ვოზროჟდენიე.

შერწყმის მიზანი ასევე შეიძლება იყოს ძმები ანანიევების მიერ ვოზროჟდენიეს ბანკიდან თანხის გატანა. და ბანკის კლიენტები და მეანაბრეები შესაძლოა თავდასხმის ქვეშ აღმოჩნდნენ. რომლებსაც ჯერჯერობით ეჭვიც კი არ ეპარებათ ანანიევების "დიდ" გეგმებში.

ანანიევების ეშმაკური სქემები?

სხვა ბანკების საკუთარი მიზნებისთვის გამოყენება საბანკო სექტორში გავრცელებული სქემაა. და ძმები ანანიევები, როგორც ჩანს, წარმატებით იყენებენ მას. იმავე 2015 წელს, ვოზროჟდენიეს გარდა, მათ შეიძინეს სამარას პერვობანკის აქციების 100%, რომელსაც ფლობს ნოვატეკის გამგეობის თავმჯდომარე ლეონიდ მიხელსონი. გადაიხადეს არა ფულით, არამედ პრომსვიაზბანკის 5%-იანი წილით. 2016 წელს ამ ბანკმა შეწყვიტა არსებობა და შეუერთდა Promsvyazbank-ს.

იმავე წელს Promsvyazbank-მა მიიღო AvtoVAZbank (AVB) რეორგანიზაციისთვის და მასთან ერთად 18 მილიარდი რუბლი. ცენტრალური ბანკიდან. ანანიევებმა კი, როგორც ჩანს, გადაწყვიტეს გამოეყენებინათ სქემა, რომლის მიხედვითაც ბანკი, საკუთარი საქმიანობის გაუმჯობესების მიზნით, გადასცემს „ცუდ“ სესხებს რეაბილიტირებულ ბანკს.

Promsvyazbank-ის ცნობით, მან AVB-ს 23,6 მილიარდი რუბლი გადაურიცხა, მაგრამ ბოროტი ენები მედიისა და AVB-ის ცნობებზე დაყრდნობით ვარაუდობენ, რომ ამ თანხამ შეიძლება მიაღწიოს 100 მილიარდ რუბლს. თუმცა, თანხა არ ჩანს Promsvyazbank-ის განცხადებებში, რაც ეჭვებს ბადებს ანგარიშების სანდოობასთან დაკავშირებით. და, შესაბამისად, ბანკის რეალურ ფინანსურ მდგომარეობაზე.

როდესაც გასულ წელს ბანკმა მოულოდნელად მიიღო 12 მილიარდი რუბლის მოგება, ანალიტიკოსები ძალიან გაოცდნენ, რადგან, მათი შეფასებით, ბანკი წლის განმავლობაში ზარალში მუშაობდა. აზრადაც არ მოსვლიათ, რომ ანანიევებს შეეძლოთ სქემის გამოყენება „ყალბი“ გირავნობის გადაფასებით.

და მოგება, როგორც ჩანს, ამ გზით იქნა მიღებული. უცნობმა მსესხებელმა ბანკიდან 117 მიწის ნაკვეთზე სესხი აიღო. ნაკვეთები მაშინვე გადაფასდა და მათი ღირებულება 5-ჯერ (!) გაიზარდა. შესაძლებელია, რომ ფარული მსესხებელი ძმებთან ანანიევებთან ასოცირებული იყოს.

ექსპერტები ამტკიცებენ, რომ მიწის ღირებულების გაზრდის ერთადერთი გზა შესაბამისი თანამდებობის პირებისთვის ქრთამია. ასევე საჭირო იყო ცენტრალური ბანკის აუდიტორების „შეზეთვა“, რომ ზედმეტი კითხვები არ დაესვათ. და თუ ძმები ანანიევები, როგორც ჩანს, არ უგულებელყოფენ ასეთ მეთოდებს, შეიძლება მათი ნდობა?

საინტერესოა, რომ ანანიევები მოსკოვის მახლობლად ფერმერებისგან მიწის შეძენის სკანდალში იყვნენ ჩართულნი. ბიძები მივიდნენ მფლობელებთან ძვირადღირებული მანქანებით და ნაღდი ფულის ჩანთებით და იყიდეს ყველაფერი, რაც ხელთ იყო. შემდეგ, საერთო კრებაზე შესთავაზეს საწესდებო კაპიტალის 10-ჯერ გაზრდა.

ფერმერებს, რა თქმა უნდა, ამის ფული არ ჰქონდათ. ბიძები კი მიწის ბატონები გახდნენ. ამ თაღლითობაში ეჭვმიტანილები იყვნენ ძმები ანანიევები. გამოიყენებოდა თუ არა ეს მიწები „უცნობი“ მსესხებლის სესხის აღებისთვის? უფრო მეტიც, ისინი ანანიევს გადაეცა რეალური ღირებულების 20%-ის ფასად.

მალავენ თუ არა ანანიევები სიმართლეს?

2015 წელს Promsvyazbank-ის რეკაპიტალიზაცია მოხდა ფედერალური სასესხო ობლიგაციების დახმარებით 30 მილიარდი რუბლით. თუმცა, მან მაინც დაასრულა წელი 16,5 მილიარდი რუბლის ზარალით. ამგვარმა „ინფუზიამ“ კი არ გააუმჯობესა ბანკის ფინანსური მდგომარეობა. 2016 წელს ბანკის პერსონალის 10% შემცირდა. რამდენიმე ტოპ მენეჯერიც კი დაითხოვეს. ანანიევები, როგორც ჩანს, დამნაშავეს ეძებდნენ. შენ სცადე თავის მოქცევა? და ამავდროულად უთხარი სიმართლე ხალხს.

პრომსვიაზბანკში ვადაგადაცილებული სესხების ოდენობა შეადგენს ყველა სესხის 11,3%-ს. ეს მაჩვენებელი საბანკო სისტემის საშუალო მაჩვენებელს 2,2-ჯერ აღემატება. ფორუმის ანალიტიკოსები აღნიშნავენ, რომ ბანკმა ჩამოაყალიბა უიმედო სესხების გაუფასურების რეზერვი გაცემული სესხების ოდენობის 8%-ის ოდენობით. საბანკო სისტემაში ეს მაჩვენებელი უფრო მაღალია - 10,1%.

ბანკში აცხადებენ, რომ რეზერვები ცოტაა, რადგან არის უიმედო სესხების უზრუნველყოფა. მოგვწონს თუ არა, ის რჩება ბანკის ხელმძღვანელობის სინდისზე, რომელსაც ყოველთვის შეუძლია საჭირო განცხადებების „დახატვა“.

ბანკი გასცემს სესხებს ძირითად მიმართულებებში - უძრავი ქონება (20.8%), ვაჭრობა - 14.6%, ნავთობისა და გაზის მრეწველობა (6.5%), ფინანსები (3.4%). ოთხივე ინდუსტრია დიდად არის დამოკიდებული ბაზრის პირობებზე, განსაკუთრებით უძრავ ქონებაზე. თუ სიტუაცია გაუარესდება, მაშინ სიტუაცია Promsvyazbank-ში სწრაფად გაუარესდება.

Promsvyazbank მუშაობს მფლობელებისთვის?

არსებობს კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი საბანკო სტანდარტი H25 - რისკის მაქსიმალური ოდენობა ბანკთან დაკავშირებულ პირზე ან დაკავშირებულ პირთა ჯგუფზე - არ უნდა აღემატებოდეს კაპიტალის 20%-ს. H25 Promsvyazbank - 29,3%. სხვათა შორის, თავის ინტერვიუში დიმიტრი ანანიევი ციფრს 12%-ს უწოდებს. და ვის დავუჯერო? ანანიევი თუ დამოუკიდებელი ანალიტიკოსები?

ზარი უკვე რეკავს?

და როგორ აპირებს Promsvyazbank წელს 6 მილიარდი რუბლის გამომუშავებას, როცა მხოლოდ აგვისტოში მან უკვე დახარჯა 4 მილიარდი რუბლი? რუსპროდჰოლდინგმა კომპანიამ, რომელმაც ამ თანხით სესხი აიღო, ათობით ტონა მარშმელოუ, ტკბილეული და სხვა ტკბილეული გადაყარა. ფულის მისაცემად არაფერი იყო. თუ რუსპროდჰოლდინგმა ეს 4 მილიარდი მანეთი უბრალოდ ძმებ ანანიევებთან ერთად „გაინახა“? ვინ აკონტროლებდა განკარგვას. და ყველაფერი შეიძლება დახატოს ქაღალდზე. ყველაფერს იტანს.

ცოტა ხნის წინ ძმებმა ანანიევებმა კიდევ ერთი უცნაური განცხადება გააკეთეს, რომ ბიზნესს აფრიკაში განავითარებენ. კი არა ერთ ქვეყანაში, 10-15-ში. ასეთი განცხადების შემდეგ, უნებურად იწყება Promsvyazbank-ის მფლობელების სიტყვების უნდობლობა. მათ უნდა გააგრძელონ ბიზნესი რუსეთში და არ დაემუქრონ აფრიკას.

კვიპროსში, სადაც ანანიევებს ფილიალი აქვთ, ცოტა ხნის წინ სკანდალი ატყდა. ბანკი ეჭვმიტანილი იყო მსხვილ ქურდობაში და აღიძრა სისხლის სამართლის საქმე. Promsvyazbank ეჭვმიტანილია შეთქმულებაში კვიპროსულ კომპანია Maxoton Holding Limited-თან, ბანკის კლიენტთან და მოვალესთან.

შეთქმულების მონაწილეები შპს „რამფუდის“ და შპს „ოოპ ჰოლდინგის“ წილების უმრავლესობის ხელში ჩაგდებას ცდილობდნენ. ასეთი დანაშაული 14 წლამდე თავისუფლების აღკვეთას ითვალისწინებს. იქნებ ძმები ანანიევები გამოჩნდნენ კვიპროსის სასამართლოს წინაშე?

ძმებს ანანიევებს შეუძლიათ მედიას უთხრან რაც უნდათ. და, დიდი ალბათობით, ამას ყოველდღიურად უფრო და უფრო აქტიურად გააკეთებენ. იმის გამო, რომ Promsvyazbank-ის დაშლა, როგორც ჩანს, უკვე ახლოსაა. წამყვანი უწყებების უარყოფითი რეიტინგი ფინანსურ ბაზარზე უკვე განაჩენია. და ანაზღაურება შეიძლება მოხდეს ნებისმიერ დღეს.

14.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || დილის ექსპრესსო 2019 წლის 14 მაისს
რუსეთის ბაზრის პერსპექტივებს, პირველ რიგში, გარე პირობები და სუსტი რისკის მადა განსაზღვრავს. გუშინ მოსკოვის ბირჟის ინდექსმა მოახერხა სერიოზული ვარდნის თავიდან აცილება, ბაზარს ნაწილობრივ ნავთობის ფასი უჭერს მხარს. ასევე, რუსული ბაზარი მიმზიდველად რჩება დივიდენდების სეზონის მოახლოების და მაღალი დივიდენდური შემოსავლის გამო. დღეს ჩვენ ველით, რომ მოსკოვის ბირჟის ინდექსი შეძლებს დარჩეს 2500 ნიშნულზე ზემოთ და დარჩეს 2500-2550 დიაპაზონის ქვედა ნახევარში.
მოკლევადიან პერიოდში, დიაპაზონი 65-65,50 რუბლი / აშშ დოლარია. სანამ ის კვლავ აქტუალურია. რუბლის შემდგომი დინამიკა, პირველ რიგში, დამოკიდებულია გლობალურ ბაზრებზე რისკის მადაზე.

13.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || 2019 წლის 13 მაისის დილის ექსპრესსო
მოკლევადიანი საბაზრო პერსპექტივები კვლავ განისაზღვრება, პირველ რიგში, გარე პირობებით და შედარებით სუსტმა რისკის მადამ ბაზრებზე კვირის დასაწყისში შესაძლოა ხელი შეუწყოს ინდექსის 2500 პუნქტამდე შემცირების მცდელობებს. საბაზისო სცენარის შემდეგი სავაჭრო სესიების ჰორიზონტზე ჩვენ ყურადღებას ვამახვილებთ მოსკოვის ბირჟის ინდექსზე 2500-2550 დიაპაზონზე. რუსეთის ბაზარს საშუალოვადიან პერსპექტივაში კვლავ მიმზიდველად მივიჩნევთ.
დიაპაზონი 65-65,50 რუბლი / დოლარია. სანამ ის კვლავ აქტუალურია. რუბლის შემდგომი დინამიკა, პირველ რიგში, დამოკიდებულია გლობალურ ბაზრებზე რისკის მადაზე.

08.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || დილის ექსპრესო 2019 წლის 8 მაისი
თვეზე მეტია მოსკოვის ბირჟის ინდექსი 2540-2600 პუნქტის დიაპაზონშია და ბაზრებზე სუსტი რისკის მადის გათვალისწინებით, დღეს ჩვენ ველით, რომ ინდექსი დიაპაზონის ქვედა ზღვართან უფრო ახლოს იქნება. ჩვენ ფუნდამენტურად ვხედავთ რუსეთის ბაზარზე ზრდის განახლების პოტენციალს, თუმცა, მოკლევადიან პერსპექტივებს, პირველ რიგში, გარე ფონი განსაზღვრავს.
დღეს ჩვენ ველით, რომ დოლარი/რუბლი წყვილი გააგრძელებს კონსოლიდაციას 65-65,50 რუბლი/დოლართან ახლოს. რუბლის შემდგომი დინამიკა, პირველ რიგში, დამოკიდებულია გლობალურ ბაზრებზე რისკის მადაზე.

07.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || 2019 წლის 7 მაისის დილის ექსპრესსო
მსოფლიო ბაზრებზე რისკის მადის მკვეთრად გამოხატული გაუარესების გათვალისწინებით, დღეს ჩვენ ველით მოსკოვის ბირჟის ინდექსის დაბრუნებას 2550-2600 პუნქტის დიაპაზონის ქვედა ნახევარში.
დოლარი/რუბლის წყვილის ამჟამინდელ პირობებში ჩვენ ვაგრძელებთ ფოკუსირებას 65-65,50 რუბლი/დოლართან ახლოს დონეებზე.

06.05.2019 PSB კვლევის&სტრატეგია || 2019 წლის 6 მაისის დილის ექსპრესსო
ბოლო სამი კვირის განმავლობაში მოსკოვის ბირჟის ინდექსი 2540-2600 პუნქტის ფარგლებშია და ეს დიაპაზონი, ჩვენი აზრით, კვლავ აქტუალურია. საბაზისო სცენარში ჩვენ ველოდებით კონსოლიდაციას ძირითადად შუა დიაპაზონში.
დღეს, საბაზისო სცენარში, ჩვენ ველით, რომ დოლარი/რუბლი წყვილი კონსოლიდირებული იქნება მიმდინარე დონეებთან ახლოს (ფართი 64,50 რუბლი/დოლარი).