Termi "valuutta" sovelletaan kolmella tavalla:

1. Valuutta on kyseisen maan valuutta.
2. Valuutta Nämä ovat ulkomaisia ​​rahavaroja ja laskentayksiköitä.
3. Valuutta- nämä ovat kansainvälisiä laskentayksiköitä, kuten "euro", SDR jne.

Koska tehtävänä on edistää kehitystä, kaikilla kansallisilla valuutoilla tulee olla ulkoinen ja sisäinen vaihdettavuus eli mahdollisuus muuntaa muiden valtioiden valuutoihin. Vaihdettavuus määrää valuutan likviditeetin kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla. Näin ollen valuutan vaihdettavuus luonnehtii valuutan laatua. Vaihdettavuuden asteesta riippuen voidaan erottaa kolme valuuttaryhmää (luokkaa).

1. Vapaasti vaihdettava valuutta(SLE). Tällainen valuutta vaihdetaan vapaasti ja rajoituksetta muihin ulkomaisiin valuuttoihin, eli kovalla valuutalla on täysi ulkoinen ja sisäinen vaihdettavuus.

Kovan valuutan vaihdon soveltamisala ulottuu sekä juokseviin transaktioihin (tavaroiden ja palveluiden viennin ja tuonnin toteuttamiseen liittyvät liiketoimet) että pääomanliikkeisiin, esimerkiksi ulkopuolisten lainojen tai ulkomaisten investointien saamiseen, liittyviin liiketoimiin.

Voidaan siis sanoa, että vapaasti vaihdettava valuutta on sen maan valuutta, jossa sen kanssa tapahtuville liiketoimille ei ole laillisia rajoituksia.

Vapaasti vaihdettavia valuuttoja ovat Yhdysvaltain dollari (USD), Englannin punta (GBF), Sveitsin frangi (CHF) jne.

2. Osittain vaihdettava valuutta(PCI). Tällaisia ​​valuuttoja ovat muun muassa niiden maiden kansalliset valuutat, joissa asukkaisiin sovelletaan valuuttarajoituksia, sekä tietyntyyppiset vaihtotapahtumat. Esimerkiksi Venäjän rupla on osittain vaihdettava.

3. Ei-vaihtokelpoinen (suljettu) valuutta(NKV). Tämä on kansallinen valuutta, joka toimii vain tietyn maan sisällä, eikä sitä vaihdeta ulkomaisiin valuuttoihin.

Kansainvälinen valuuttarahasto määrittää valuutan sijoituksen.

Lisäksi kansainvälisessä kaupassa käytetään valuuttayksiköitä, jotka ovat olemassa vain ei-käteisessä muodossa - selvitysvaluuttoja.

Valuuttojen selvitys- Nämä ovat valuuttalaskentayksiköitä, jotka ovat olemassa vain ei-käteisessä muodossa ja joita käyttävät vain maksusopimukseen osallistuvat maat suorittaessaan keskinäisiä maksuja toimitetuista tavaroista ja palveluista.

Maailmantaloudessa on olemassa varantovaluuttojen käsite.

Varavaluutta- Nämä ovat johtavien maailmankauppaan osallistuvien maiden kansallisia valuuttarahastoja, joita käytetään kansainvälisiin selvityksiin ulkomaankaupan toiminnassa ja maailmanmarkkinahintojen määrittämisessä.

Historiallisesti varantovaluutan alkuperäinen rooli oli Englannin punta. Tämä oli luonnollista, koska teollisuus ja kauppa kehittyivät aktiivisesti Englannissa. Lisäksi Englannilla oli monia siirtomaaomaisuutta, jossa kaupankäynti perustui Englannin puntaan. Myöhemmin, Yhdysvaltojen nopean kehityksen vuoksi, niiden kansallinen valuutta (dollari) alkoi kuitenkin nopeasti korvata Englannin puntaa, joka toimii päävarantovaluuttana. Varantovaluutan (USD) rooli annettiin lopulta Yhdysvaltain dollarille vuonna 1944 Bretton Woodsin konferenssissa.

Yhdysvaltain dollari on tällä hetkellä maailman tärkein varantovaluutta. Suurin osa kansainvälisistä maksuista suoritetaan tässä valuutassa, monien hyödykeryhmien maailmanmarkkinahinnat ovat kiinteät. Lisäksi kaikki maailman tilastot perustuvat USD:iin.

Valuuttakurssilla on suuri vaikutus kansainvälisiin taloussuhteisiin. On huomattava, että tällä hetkellä valtion rahapolitiikka voi vaikuttaa suuresti valuuttakurssiin. Kansallisen valuutan ylläpitämiseksi minkä tahansa maan keskuspankki voi suorittaa valuuttainterventioita.

Valuuttainterventiot- Tämä on vaikutus kansallisen valuutan vaihtokurssiin, kun valtion virastot ostavat tai myyvät huomattavan määrän ulkomaista valuuttaa. Esimerkiksi Venäjän keskuspankki (CBR) voi ruplan vahvistamiseksi myydä osan valuuttavarannoistaan ​​valuuttamarkkinoilla.

Vaihtokurssi

Valuuttapariteetti

Raha täyttää arvomitat ja kiertovälineet vain vastaavan tilan rajoissa. Näiden toimintojen ulkopuolella ostovoima määräytyy ulkomaisiin valuuttoihin verrattuna ja rahan ulkoinen arvo ilmaistaan ​​valuuttayksiköissä. Rahan ulkoista arvoa määritettäessä syntyy seuraavia ongelmia: valtion elinten valuuttapariteetin määrittäminen; kurssien muodostus valuuttamarkkinoilla.

Valuuttapariteetti- tämä on laillisesti vahvistettu kahden valuutan välinen suhde, joka on valuuttakurssin perusta. Nykyaikaisissa olosuhteissa valuuttapariteetti määritetään erityisten nosto-oikeuksien (SDR) perusteella. SDR on IMF:n jäsenmaiden käyttämä kansainvälinen selvitysvaluutta.

- eri maiden rahayksiköiden välinen suhde niiden ostovoiman mukaan tiettyyn tavara- ja palvelujoukkoon - todistaa, että maailmanmarkkinoilla samalla tuotteella on oltava sama hinta kaikissa maissa, jos se lasketaan samalla valuutalla . Mutta maailmanmarkkinoilla tavaroita myydään ja ostetaan eri rahalla, joten valuuttojen välillä on oltava tietty suhde. Tämä suhde ilmaistaan ​​Kesselin kaavalla:

Esimerkiksi 1 dollari = 1,5 euroa tai 1 euro = 0,75 dollaria, mikä tarkoittaa, että voit ostaa saman määrän hyödyllisiä tuotteita sekä 1 dollarilla että 1,5 eurolla.

Molempia pariteetteja käytetään virallisten valuuttakurssien määrittämisessä.

vaihtokurssi on kahden valuutan välinen suhde tai yhden valuutan hinta ilmaistuna toisessa valuutassa.

Nimellinen valuuttakurssi on yhden valuutan todellinen hinta toisen valuutan yksiköissä. Esimerkiksi 1 Yhdysvaltain dollarin hinta Venäjän markkinoilla tammikuussa 2002 oli 30 ruplaa ja 1 ruplan hinta oli noin 0,33 dollaria.

On olemassa seuraavan tyyppisiä valuuttakursseja:

• kiinteä valuuttakurssi- tämä on lailla vahvistettu virallinen suhde kahden valuutan välillä;
• kelluva- asetetaan huutokaupoissa valuutanvaihdossa;
• poikki kurssi- tämä on kahden valuutan välinen suhde, joka seuraa niiden vaihtokurssia kolmatta valuuttaa vastaan;
• nykyinen- tämä on käteisen eli käteismaksun kurssi. Sen mukaan selvitykset tehdään kahdessa päivässä;
• eteenpäin tai futuurikaupan kurssi on valuuttatermiinisopimuksen laskentakurssi tietyn ajan kuluttua sopimuksen tekemisestä.

Valuutan arvo ilmaistaan ​​hinnassa, joka määräytyy valuutan arvon perusteella toisen valuutan - kansallisen tai ulkomaisen - suhteellisissa yksiköissä. Ulkomaan valuutan hinta on ns vaihtokurssi.

Käytä valuuttojen nimeämistä liiketoimia tehtäessä ISO- valuuttakoodit. Yksittäinen valuuttakoodi koostuu kolmesta kirjaimesta: kaksi ensimmäistä kirjainta osoittavat maan, kolmas - valuutan. Taulukossa on esimerkkejä joidenkin valuuttojen ISO-koodeista.

Valuuttakurssit näytetään tapahtumaan osallistuvien valuuttaparien mukaan, kuten GBP/USD tai USD/CHF, missä GBP/USD ilmaisee, kuinka monta Yhdysvaltain dollaria on 1 Ison-Britannian punta (kuinka monta Yhdysvaltain dollaria voi ostaa 1 Englannin punnalla ), ja USD/CHF näyttää kuinka monta Sveitsin frangia on 1 Yhdysvaltain dollarissa (kuinka monta Sveitsin frangia voi ostaa 1 Yhdysvaltain dollarilla).

Valuuttaa, jolla ostetaan tai myydään eli vaihdetaan, kutsutaan vaihdettu valuutta, ja valuutta, jota käytetään kaupankäynnin kohteena olevan valuutan arvioinnissa lainata valuuttaa. Joten kun näytetään valuuttapari, ensimmäinen ilmoitetuista valuutoista on kaupankäynnin valuutta ja toinen on noteerausvaluutta.

Yleensä valuuttakurssia ilmaistaessa ulkomaan valuutta toimii kaupankäynnin valuuttana ja paikallinen valuutta noteerausvaluuttana. Tämä lainaus on ns suoraan, tai arviointi: tietyn ulkomaan valuutan hinta ilmaistaan ​​muuttuvina kansallisina yksiköinä. Tällaista lainausjärjestelmää käytetään erityisesti Sveitsissä, Japanissa ja Kanadassa. Esimerkiksi lainaus USD/JPY106.4 osoittaa, että yhdessä Yhdysvaltain dollarissa on 106.4 Japanin jeniä.

Epäsuora (käänteinen) valuuttakurssinoteeraus on paikallisen valuutan vakioyksikön hinta ilmaistuna ulkomaan valuutan muuttuvina yksikköinä.

Etenkin Iso-Britannia ja Australia (GBP/USD ja AUD/USD) käyttävät valuuttansa epäsuorien noteerausten järjestelmää. Epäsuoraa noteerausta käytetään myös euron vaihtokurssia (EUR/USD) laskettaessa.

Esimerkiksi lainaus EUR/USD1,23 osoittaa, että 1 euro sisältää 1,23 Yhdysvaltain dollaria.

Pankkien välisessä valuuttakaupassa valuutan noteeraava pankki noteeraa yleensä osto- ja myyntikurssit. Ostokurssi määritellään tarjouskurssiksi, myyntikurssi - Tarjous(Kysy).

Suoralla noteerauksella Bid-kurssi on kurssi, jolla pankit ostavat vaihdetun (ulkomaisen) valuutan ja myyvät kansallisen valuutan. Tarjous(Ask) -kurssi on kurssi, jolla pankki myy vaihdetun valuutan ja ostaa kansallisen valuutan. Summa, jolla Tarjouskurssi eroaa Tarjous(Ask) -korosta, kutsutaan levitän.

Suurin valuuttamarkkinoilla tehtyjen transaktioiden määrä kohdistuu spot-kauppoihin. Tarjoukset paikalla kaikki valuuttatapahtumat kutsutaan, joiden maksut suoritetaan toisena pankkipäivänä tapahtuman jälkeen. Jos tämä päivä osuu viikonloppuun, eräpäivä (arvopäivä) on seuraava arkipäivä. Korkoa, jolla spot-kaupat tehdään, kutsutaan spot-kurssi.

Taulukossa on esimerkki arvopäivämäärän laskemisesta.

Poikkikurssi- tämä on kahden valuutan välinen suhde, joka lasketaan niiden vaihtokurssin perusteella suhteessa kolmannen valuutan kurssiin. Ristikursseja laskettaessa Yhdysvaltain dollari on pääsääntöisesti kolmas valuutta. Tämä johtuu siitä, että Yhdysvaltain dollari ei ole vain päävaravaluutta, vaan myös transaktiovaluutta useimmissa valuuttatransaktioissa.

Esimerkkinä ristikkäisten kurssien käytöstä voit laskea EUR/YPJ-kurssin käyttämällä EUR/USD- ja USD/YPJ-kursseja:

Valuuttakurssi

Valuuttakurssin asettamisprosessia kutsutaan valuuttanoteeraukseksi.

Lainaustyypit:

Pörssin sijainnista ja maasta, jossa valuuttatapahtuma tapahtuu, on:

1. suora valuuttakurssi. Sen avulla ulkomaan valuutan yksikön hinta ilmaistaan ​​tietyn kansallisen valuutan määrän kautta.

• 1 yksikkö valuutat = yksiköihin. kansallinen valuutta.
• 1 dollari = 31 ruplaa.

Jos liiketoimi tehdään missä tahansa maassa;

2. Epäsuora valuuttakurssi. Sen avulla kansallisen valuutan yksikön (eli 1 kappaleen) hinta ilmaistaan ​​tietyssä valuutassa.

• 1 kansallisen valuutan yksikkö = X ulkomaan valuutan yksikköä.
• 1 rupla = 1/28 dollaria.

Sama tarjous voi olla tapahtumamaasta riippuen suoraa ja epäsuoraa.

Valuuttakurssi noteerataan kahteen suuntaan:

• ostajan korko- tämän kurssin mukaisesti pankki ostaa ulkomaan valuutan vastineeksi kansallisesta;
• myyjän hinta- Tämän kurssin mukaisesti pankki myy ulkomaan valuuttaa vastineeksi kansallisesta valuutasta.

Suoralla tarjouksella myyjän korko on yleensä korkeampi kuin ostajan korko.

Epäsuorassa noteerauksessa ostajan hinta on korkeampi kuin myyjän hinta.

Jos kahden valuutan noteeraus suoritetaan laskemalla kolmannen valuutan kautta, niin tällaista noteerausta kutsutaan ristikurssiksi.

Valuutan vaihdettavuus on kyky vaihtaa kansallista valuuttaa ulkomaiseen. Se tapahtuu:

• täysi muunnettavuus— vaihto ilman rajoituksia (dollari);
• epätäydellinen vaihdettavuus— vaihto on rajoitettu (rupla).

Kotimarkkinoilla ei ole rajoituksia (ulkomaan valuutan ostaminen ruplilla).

Maan ulkopuolisissa suhteissa keskuspankki asettaa rajoituksia.

3.5.3. Valuutan selvitys

Selvitys on maksujen nettoutusta, ts. tilanne, jossa osallistujien rahalliset saamiset (myyntisaamiset) maksetaan takaisin heidän omilla rahavelvoitteillaan (ostovelkalla) ilman oikean rahan käyttöä.

Selvitysoperaatiot luokitellaan yleensä kahden kriteerin mukaan: toteutustiheys ja osallistujien kokoonpano. Ensimmäisen ominaisuuden mukaan selvitys on jaettu kertaluonteiseen, joka suoritetaan satunnaisesti myyntisaamisten ja velkojen kertyessä, tai pysyvä, määräajoin, riippumatta selvitysosapuolten rahallisten velvoitteiden ja rahasaatavien tilasta. Osallistujien kokoonpanosta riippuen selvitys voi olla kahden- tai monenvälistä.

Valuuttaselvitys on hallitustenvälinen sopimus kansainvälisten saatavien ja velvoitteiden vastavuoroisesta (ei käteisrahasta) kuittaamisesta, joka perustuu kahden tai useamman maan hallituksen väliseen sopimukseen. Valuuttaselvitys tarkoittaa selvitysten keskittämistä valtuutettujen pankkien avaamien erityisten selvitystilien selvityssopimuksen osapuolina olevien valtioiden välillä. Tämä järjestelmä on pakollinen yksityishenkilöille ja oikeushenkilöille, joiden liiketoimet ovat sopimuksen alaisia. Tuojat ja viejät sekä muut velkojat ja lainanottajat eivät ole oikeutettuja tekemään keskinäisiä maksuja muuten kuin valuuttaselvityksen kautta. Valuutan selvitys perustuu myös muihin pakollisiin elementteihin:

sen tilavuus;

Selvitysvaluutta;

Teknisen lainan määrä

Selvitysmäärällä tarkoitetaan sitä, missä määrin maksut on katettu. Täydellisen valuuttaselvityksen myötä koko ulkomaankaupan liikevaihto jää tämän järjestelmän piiriin. Osittaisella selvityksellä ei-kaupalliset toiminnot (matkailu, suurlähetystöjen ja kauppaedustustojen ylläpito, työmatkat ulkomaille jne.) suoritetaan tavalliseen tapaan - kirjeenvaihtajatilien kautta.

Selvitysvaluutta on sovittu laskentayksikkö (valuutta), jolla selvitystilejä pidetään. Se voidaan ilmaista valuutassa:

Yksi kumppanimaista;

Molemmat osavaltiot;

kolmannessa maassa.

Maksut tai kuitit selvitystileiltä suoritetaan kussakin maassa vain kansallisessa valuutassa sopivan kurssin mukaan. Selvitysvaluuttoja käytetään ainoastaan ​​ei-käteisessä muodossa. Valuuttojen selvityslähde on sopimuksiin osallistuvien maiden keskinäinen luotonanto tavarantoimituksiin ja palvelujen tuottamiseen. Selvitysvaluuttoja käytetään sillä periaatteella, että ne on käytettävä siinä maassa, jossa ne ansaitaan.

Teknisen luoton määrä (suurin sallittu velkasaldo) on tarpeen selvitysten jatkuvuuden varmistamiseksi; määräytyy velkasalteen osuuden mukaan toimitusmääristä. Käytännössä selvitystilin saldon säätelyssä käytetään erilaisia ​​menetelmiä.

Venäjän selvitys- ja luottosuhteet useiden maiden kanssa perustuivat aiemmin selvitystyyppisiin maksusopimuksiin. Osa tilityksistä, kuten Kiinan, Egyptin ja Intian kanssa, selvitetään edelleen, vaikka sopimuksen mukaan juoksevat maksut suoritetaan tällä hetkellä vapaasti vaihdettavissa valuutoissa. Tosiasia on, että aiemmin Neuvostoliiton ja näiden maiden välillä oli selvitystyyppisiä maksusopimuksia, ja siirryttäessä maksuihin vapaasti vaihdettavissa valuutoissa, selvitystilejä ei "suljettu kokonaan" ja siksi osa Venäjän toimintaa laillisena. Neuvostoliiton seuraaja toteutetaan näillä tileillä.

Selvitys- ja suljettujen valuuttojen todellisen suhteen määrittämiseksi rupla- ja perusvaluuttoihin otettiin vuonna 2000 käyttöön 8 erityistä korjaustekijää viralliseen valuuttakurssiin am. dollari, Sveitsin frangi, Intian rupia, aiemmin käytettiin selvitykseen Intian, Kiinan ja Egyptin kanssa. Näitä kertoimia käytetään määritettäessä varojen kirjanpitoarvoa tietyissä selvitys- ja suljetuissa valuutoissa, laskettaessa veron perustetta ja tullimaksujen määrää, mutta niitä ei käytetä määritettäessä kotimaisten tilille hyvitettävää valuuttatuloa. valtuutetut venäläiset pankit. Vuonna 2000 vahvistettujen kertoimien koot ovat: am. USD siirtoihin Egyptin, Intian ja Kiinan kanssa - 0,9, Intian rupia - 0,85, Sveitsin frangi selvityksiin Kiinan kanssa - 0,85. Selvitystyyppiset maksusopimukset (selvitykset) sisältävät keskitetyn, pakollisen kuittauksen maiden välillä erilaisten taloudellisten ja muiden siteiden kautta syntyvistä keskinäisistä rahasaatavista ja velvoitteista.

Nämä maksusopimukset on rakennettu yhden järjestelmän mukaan ja sisältävät seuraavat pääelementit:

1. Selvitystilijärjestelmä - jokainen maa mahdollistaa selvitystilin avaamisen, jolle kirjataan kaikki maksut ja tulot: Venäjän federaatiossa - Venäjän federaation Vneshtorgbankissa ja sopimusmaissa - kansallisessa (kesk. ) asianomaisten osavaltioiden pankit.

2. Selvityksen määrä - kaikki maksut ja kuitit vienti-tuonti, kuljetus ja muut sopimuksissa määrätyt toiminnot näkyvät selvitystileissä. Jotkut sopimukset sallivat joidenkin tavaroiden tai liiketoimien maksamisen vapaasti vaihdettavissa valuutoissa ja tällaisia ​​selvityksiä kutsutaan epätäydellisiksi.

3. Selvitysvaluutta on valuutta, jossa selvitystilejä pidetään; tällainen valuutta voi olla jonkin sopimuspuolen valuutta tai kolmannen osapuolen valuutta (useimmiten Yhdysvaltain dollari). Mutta kaikissa tapauksissa se on sovittu laskentayksikkö, jota osapuolet käyttävät tietyillä näissä selvityssopimuksissa määritellyillä alueilla.

4. Valuuttalausekkeet - niiden sisällyttämisen tarpeen sanelee se, että selvitysvaluutat ovat devalvoituneita, ja tappioiden estämiseksi sopimuksissa on valuutta- ja monivaluuttalausekkeita, joiden mukaan selvitystilin saldo, joka ilmaistaan jokin selvitysvaluutta, lasketaan uudelleen, jos sen vaihtokurssi muuttuu kovemmaksi valuutaksi (US-dollari) tai useaksi ennalta määrätyksi valuutaksi (monivaluuttalauseke).

5. Tekninen luotto on molemminpuolisesti hyväksyttävää lainaa tietyissä määrissä toistensa maiden kesken sopimuksen täytäntöönpanon aikana; tällaisen lainan absoluuttinen koko ilmoitetaan (yleensä noin 5 prosenttia arvioidusta maksumäärästä). Tämä laina on uusiutuva (revolving) ja se myönnetään ilmaiseksi, koska negatiivinen saldo muodostuu yhdeltä tai toiselta puolelta.

6. Nykyinen selvityssaldon tasoitus - suoritetaan säännöllisesti sovitun ajan kuluessa (kuusi kuukautta, vuosi); nousevan saldon (teknisen luoton ylittävän) takaisinmaksumenetelmistä riippuen selvitykset jaetaan:

a) selvitys ilman muunto-oikeutta - tässä tapauksessa velka maksetaan takaisin vain tavaroiden viennistä tai palvelujen suorittamisesta saaduilla tuloilla, joiden osalta negatiivinen saldo lisää tavaran (palvelun) tarjontaa, a toinen - keskeyttää väliaikaisesti, kunnes laskelmat on kohdistettu;

b) selvitys ilmaisella muunnolla - tämä on silloin, kun osapuoli, jolla on negatiivinen saldo missä tahansa määrässä (yli kuin teknisen lainan), on velvollinen maksamaan tämän saldon takaisin vapaasti vaihdettavalla valuutalla;

c) selvitys rajoitetulla muunnolla - minkä tahansa osapuolen muodostama negatiivinen saldo (ylitekninen laina) maksetaan takaisin vapaasti vaihdettavassa valuutassa, jos tämä saldo ylitti osapuolten määrittämän määrän tai sitä ei ole maksettu takaisin sovitun ajan kuluessa siitä hetkestä lukien. sen esiintyminen (esimerkiksi 3 kuukautta); Näissä tapauksissa ylimääräiselle määrälle maksetaan korkoa maailman luottomarkkinoiden korkojen mukaisesti.

7. Loppusääntelyn taseselvityssopimukset solmitaan määräajaksi (3 tai 5 vuotta) ja joskus vuodeksi, mutta jatkuvalla automaattisesti, jos osapuolet eivät ilmoita etukäteen (3 tai 6 kuukautta ennen sopimuksen päättymistä). vastaava yhden vuoden ajanjakso)

aikomus irtisanoa selvityssopimus.

Jonkun osapuolen muodostaman negatiivisen saldon lopulliseksi sääntelemiseksi voidaan soveltaa erilaisia ​​menetelmiä - tavaroiden (palvelujen) lisätoimituksia, lunastusta vapaasti vaihdettavassa valuutassa, tämän saldon siirtoa kolmannen osapuolen selvitystilille (yhdistyksen suostumuksella). jälkimmäinen).