Le marché des valeurs mobilières fait partie du marché financier. Une autre partie est le marché des prêts bancaires. Une banque commerciale prête rarement plus d'un an. En émettant des titres, vous pouvez obtenir un prêt sur plusieurs décennies (obligations) ou à usage perpétuel (actions). Derrière la division du marché financier en deux parties se cache la division du capital en capital circulant et capital fixe. Le marché des valeurs mobilières complète et interagit avec le système de crédit bancaire. Les banques commerciales accordent des prêts aux intermédiaires RZB pour souscrire à de nouvelles émissions, et elles vendent de gros blocs de titres aux banques pour les revendre. Une partie importante du marché des valeurs mobilières est le marché monétaire, où sont négociés les titres de créance à court terme, principalement les bons du Trésor (billets). Le marché monétaire fournit un flux de liquidités flexible au trésor public et permet aux entreprises et aux particuliers de recevoir des revenus de leurs fonds temporairement inutilisés.

Comme tout autre marché, RZB est composé d'une offre, d'une demande et d'un prix qui les équilibrent. La demande est créée par les entreprises et le gouvernement, qui manquent de revenus propres pour financer les investissements. Les entreprises et les gouvernements agissent comme des emprunteurs nets sur RZB (empruntant plus qu'empruntant), tandis qu'un prêteur net est la population dont le revenu, pour diverses raisons, dépasse les dépenses de consommation courante et les investissements dans des actifs corporels (par exemple, dans l'immobilier).

Le marché des valeurs mobilières a un certain nombre de fonctions qui peuvent être grossièrement divisées en deux groupes : les fonctions générales du marché qui sont généralement inhérentes à chaque marché et les fonctions spécifiques qui le distinguent des autres marchés. Les fonctions générales du marché comprennent : une fonction commerciale, c'est-à-dire la fonction de tirer profit des opérations sur ce marché ; fonction de prix, c'est-à-dire assurer le processus de repli des prix du marché, leur mouvement constant, etc. fonction d'information, c'est-à-dire le marché produit et communique à ses participants des informations de marché sur les objets du commerce et ses participants ; fonction de régulation, c'est-à-dire l'élaboration des règles du commerce et de sa participation, la procédure de règlement des différends entre les participants, fixe les priorités, les organes de contrôle ou encore les organes directeurs, etc.

Les fonctions spécifiques du marché des valeurs mobilières sont les suivantes : fonction de redistribution ; fonction d'assurance des prix et risques financiers... La fonction redistributive peut être conditionnellement divisée en trois sous-fonctions : redistribution De l'argent entre les industries et les domaines d'activité du marché ; le transfert de l'épargne, principalement de la population, de la forme improductive à la forme productive ; financement du déficit budget de l'Etat sur une base non inflationniste, c'est-à-dire sans mettre en circulation des fonds supplémentaires. La fonction d'assurance des risques de prix et financiers, ou de couverture, est devenue possible grâce à l'émergence d'une classe de produits dérivés : les contrats à terme et les options.

Les éléments constitutifs du marché des valeurs mobilières ne reposent pas sur tel ou tel type de titre, mais sur la manière de négocier sur ce marché au sens large du terme. A partir de ces positions, on distingue les marchés suivants : primaire et secondaire ; organisé et non organisé; change et de gré à gré; traditionnel et informatisé; comptant et urgent.

Le marché primaire est l'achat de titres par leurs premiers propriétaires, première étape du processus de vente d'un titre ; la première apparition d'un titre sur le marché, assorti de certaines règles et exigences. Le marché secondaire est la circulation des titres émis antérieurement ; la totalité de tous les actes d'achat et de vente ou d'autres formes de transfert d'un titre d'un propriétaire à un autre pendant toute la durée de vie du titre.

Un marché organisé des valeurs mobilières est leur circulation sur la base de règles stables entre des intermédiaires professionnels agréés - participants au marché - pour le compte d'autres participants au marché. Un marché non organisé est la circulation de valeurs mobilières sans respecter des règles uniformes pour tous les acteurs du marché. Le marché des changes est la négociation de titres en bourse. Le marché OTC négocie des titres sans passer par la bourse. Le marché des changes est toujours un marché de valeurs mobilières organisé, puisque les échanges y sont effectués strictement selon les règles de la bourse et uniquement entre des intermédiaires boursiers soigneusement sélectionnés parmi tous les autres participants au marché. Le marché de gré à gré peut être organisé et non organisé. Le marché de gré à gré organisé repose sur des services informatiques de communication, de négociation et de valeurs mobilières.

Les titres peuvent être négociés sur les marchés traditionnels et informatisés. Dans ce dernier cas, la négociation s'effectue à travers des réseaux informatiques qui unissent les intermédiaires boursiers concernés en un seul marché informatisé, dont les caractéristiques sont : l'absence de lieu physique de rencontre entre vendeurs et acheteurs et, par conséquent, l'absence de contact direct entre eux; automatisation complète du processus de négociation et de sa maintenance ; le rôle des acteurs du marché se réduit principalement à la saisie d'ordres d'achat et de vente de titres dans le système de négociation.

Le marché au comptant des titres (marché au comptant ou marché au comptant) est un marché avec exécution immédiate des transactions dans un délai de 1 à 2 jours ouvrables. Le marché des produits dérivés est un marché où sont conclues des transactions de natures diverses avec une maturité supérieure à 2 jours ouvrés. Le plus souvent, le délai d'exécution des transactions est de 3 mois.

Le terme "sécurité" est défini par deux composantes lexicales - "sécurité" et "papier". Il est d'usage de comprendre le papier comme le matériau lui-même pour l'écriture, les graphiques, le dessin ou les enregistrements de nature personnelle, créative, officielle ou officielle réalisés sur un tel matériau. C'est dans ce dernier sens que « papier » est compris dans cette combinaison : le papier est un document ou un document officiel. Le document doit être rédigé sous une forme strictement définie par une personne spécialement habilitée. Les mêmes signes peuvent être attribués à l'interprétation désignée du mot "papier". Définir le papier comme précieux signifie sa capacité, directement ou indirectement, à répondre aux intérêts des personnes et de leurs associations et à satisfaire leurs besoins, c'est-à-dire la capacité d'un tel papier à être porteur de valeur d'usage. Puisque le papier doit être potentiellement capable de satisfaire les besoins non pas d'un, mais de plusieurs sujets, ce papier est potentiellement susceptible d'être un objet d'échange, c'est-à-dire un objet d'échange. elle est porteuse de valeur d'échange.

La capacité du papier, comme tout autre objet de relations, à être porteur de valeur d'usage et d'échange s'appelle la valeur du papier. Les sûretés en matière civile et commerciale réglementation légale ne sont pas tous des titres ayant une valeur. Les valeurs mobilières au sens juridique sont des documents de valeur qui valent non par eux-mêmes, en vertu de leurs propriétés naturelles, mais en vertu du droit qu'ils contiennent à une certaine valeur (biens, services de nature immatérielle, argent ou autres valeurs). En outre, l'État ne devrait pas leur interdire d'être traités comme tels.

Cependant, tous les documents qui répondent aux critères ci-dessus ne sont pas reconnus comme un titre, mais un seul qui met le droit à la valeur en relation étroite avec le titre. La législation civile de la Fédération de Russie définit une sûreté comme suit : « Une sûreté est un document certifiant un droit de propriété, qui ne peut être exercé que sur présentation de l'original de ce document. Un droit certifié par un titre ne peut être cédé à une autre personne qu'en transférant le titre. » Afin de transférer le droit matérialisé par le papier à une autre personne, il est nécessaire de lui transférer, tout d'abord, le papier lui-même, afin que cette dernière puisse le présenter.

Les titres sont subdivisés en titres au porteur, à ordre et nominatifs. Le titre au porteur est transféré à une autre personne par livraison, bon de commande - en faisant une inscription certifiant le transfert. Un titre nominatif est transféré conformément à la procédure établie pour la cession des créances, sauf disposition contraire de la loi.

Titres au porteur Titres comportant une obligation de payer une certaine somme d'argent : - les substituts monétaires obligatoires ; -les obligations ; – Certificats d'épargne et de dépôt ; - les obligations de trésorerie de l'Etat. 2) Billets de banque (billets). 3) Documents dépositaires des établissements de crédit : – livrets d'épargne au porteur ; –Gagner des billets pour la loterie en espèces. 4) Promotions. 5) Contrôles de privatisation. 6) Connaissements. 7) Documents de transport (billets). 8) Factures. 9) Chèques. 10) Les reçus bancaires pour les opérations de prêts à terme garantis par des titres.

Titres au porteur Les titres au porteur suivants existent, mais ne sont pas légalement consacrés : 11) Factures de marchandises expédiées dans le cadre d'opérations d'import-export (facture, ou facture, « connaissement à terre »). 12) Warrants (certificats de nantissement). 13) Certificat de propriété. 14) Substituts monétaires sous forme d'ordres de paiement, de reçus de marchandises et d'argent, etc. 15) Signes légitimes.

Titres de commande : 1) Lettres de crédit. 2) Lettres de change et ordinaires. 3) Connaissements comportant l'une des clauses suivantes : « à l'ordre de l'expéditeur » ; « Ordre du destinataire » ; au nom du destinataire. 1) Contrôles. 2) Composantes d'un double certificat d'entrepôt : récépissé d'entrepôt (certificat de propriété) ; certificat de gage (warrant).

La législation prévoit les types de titres nominatifs suivants : 1) Actions. 2) Obligations. 3) Contrôles. 4) Coupons d'actions et certificats provisoires remplaçant des actions (certificats d'actions). 5) Reçus pour l'acceptation des marchandises pour stockage par les entrepôts et certificats de prêteur sur gages. 6) Bons de caisse. 7) Connaissements. 8) Documents dépositaires des établissements de crédit. 9) Les papiers du chiffre d'affaires du transport (billets, récépissés de bagages). La plupart des titres peuvent être à la fois au porteur et à ordre.

Titres Type de titre Ordre au porteur Nominal 1 ObligationInexistant.O 2 Chèque_ + Inexistant. 3 Lettre de change_ + Pas des créatures. 4Partage_Non existant + 5Connaissement + __ 6 Certificats de dépôt et bons de caisse + __ 7 Bons du Trésor de l'Etat + Non existant. Interdiction. par la loi 8 Pièces jointes + Ne pas être. 9 Reçus d'entrepôt et reçus de LLC 10 Papiers de chiffre d'affaires de transport + Pas de créatures. La prévalence des titres différents types... Désignations : "+" - distribution prédominante; "O" - approximativement le même degré de distribution; "_" - a une légère distribution ; "Interdire. par la loi "- ce type de sécurité est interdit par la loi ; "Pas des créatures." - ne peuvent pas du tout exister, en raison de leur nature. Il existe également d'autres types de classifications de titres.

Les sujets (participants) du marché des valeurs mobilières sont des individus ou des organisations qui vendent ou achètent des valeurs mobilières ou assurent le service de leur chiffre d'affaires et de leurs règlements, c'est-à-dire nouer des relations économiques entre eux en matière de valeurs mobilières. Il existe les principaux groupes d'acteurs suivants sur le marché des valeurs mobilières, en fonction de leur objet fonctionnel : les émetteurs ; investisseurs; intermédiaires boursiers; les organisations desservant le marché des valeurs mobilières ; organismes de réglementation et de contrôle de l'État.

Les émetteurs sont des organisations qui émettent des titres en circulation. Les investisseurs sont des acheteurs de titres en circulation. Les intermédiaires boursiers sont des commerçants qui assurent le lien entre les émetteurs et les investisseurs sur le marché des valeurs mobilières. Organisations desservant le marché des valeurs mobilières - organisations remplissant toutes les autres fonctions sur le marché des valeurs mobilières, à l'exception de la fonction d'achat et de vente. Les émetteurs sont généralement l'État, des entreprises et des organisations commerciales. Les investisseurs sont des particuliers, ainsi que des organisations commerciales intéressées par l'augmentation (augmentation) des fonds.

Émetteurs Investisseurs Intermédiaires boursiers Autorités gouvernementales de régulation et de surveillance Organismes au service du marché Agences d'information Organismes assurant les transactions Bourse Organisateurs de marché de gré à gré Organismes assurant l'exécution des opérations Dépôts Registres

Les intermédiaires en valeurs mobilières sont des organisations qui exercent des activités de courtage ou de courtier dans la gestion de titres sur le marché des valeurs mobilières. Les organismes servant au fonctionnement du marché des valeurs mobilières peuvent comprendre : les organisateurs du marché des valeurs mobilières (bourses, etc.) ; centres de règlement (Chambres de compensation, Centres de compensation) ; dépositaires; registraires; organismes ou organisations d'information. Organismes étatiques de régulation et de contrôle du marché des valeurs mobilières en Fédération Russe comprennent : les organes directeurs suprêmes (président, gouvernement) ; ministères et départements (Ministère des finances de la Fédération de Russie, Commission fédérale du marché des valeurs mobilières, etc.); Banque centrale RF.

La régulation du marché des valeurs mobilières est l'ordonnancement des activités sur celui-ci de tous ses participants et les transactions entre eux de la part d'organismes habilités par la société pour ces actions. La régulation peut être externe ou interne. Il existe les types suivants de réglementation du marché des valeurs mobilières : réglementation gouvernementale; la régulation par les acteurs professionnels du marché des valeurs mobilières ou l'autorégulation ; régulation publique ou régulation par l'opinion publique. La régulation du marché des valeurs mobilières poursuit les objectifs suivants : maintenir l'ordre sur le marché, créer des conditions de travail normales pour tous ses participants ; protection des participants au marché contre la malhonnêteté et la fraude des individus et des organisations ;

Offrir une tarification libre et ouverte des titres en fonction de l'offre et de la demande ; la création d'un marché efficace, dans lequel il existe toujours des incitations à l'activité entrepreneuriale et dans lequel chaque risque est récompensé de manière adéquate ; dans certains cas - créer de nouveaux marchés, soutenir les structures de marché, les initiatives de marché et les innovations ; impact sur le marché afin d'atteindre des objectifs sociaux (augmentation du taux de croissance de l'économie, réduction du taux de chômage, etc.).

Le processus réglementaire sur le marché des valeurs mobilières comprend : la création d'un cadre réglementaire pour le fonctionnement du marché, c'est-à-dire élaboration de lois, règlements, instructions, règles, règlements méthodologiques et autres règlements qui mettent le fonctionnement du marché sur une base unique ; sélection d'acteurs professionnels du marché ; contrôle du respect par tous les acteurs du marché des normes et règles de fonctionnement du marché ; un système de sanctions en cas de dérogation aux normes et règles établies sur le marché (avertissements, amendes, sanctions pénales, exclusion des rangs des acteurs du marché).

Dans l'Empire russe, la première bourse des valeurs a été créée à Saint-Pétersbourg en 1703 à l'initiative de Pierre le Grand, qui connaissait ces institutions grâce à l'expérience personnelle acquise lors de sa visite en Hollande. Après les bourses hollandaise, de Londres et de Hambourg, apparues aux XVIe et XVIIe siècles, la Bourse de Saint-Pétersbourg était l'une des plus anciennes d'Europe. Au XVIIe siècle, la première bourse jouait un rôle modeste dans l'économie du pays, ce qui s'expliquait par l'absence d'un marché unique panrusse, la dette publique en obligations et les sociétés par actions. La bourse servait de lieu de rencontre pour les marchands étrangers et nationaux, et les courtiers en devises remplissaient la fonction de traducteurs ordinaires. Jusqu'au premier quart du XIXe siècle, la Bourse de Saint-Pétersbourg était une bourse de marchandises. Des opérations de vente et d'achat de marchandises et d'affrètement de navires y étaient effectuées. Dans le cadre des transactions sur matières premières, des opérations d'achat et de vente de devises étrangères sous forme de lettres de change et de pièces étaient effectuées.

Initialement, comme dans d'autres pays, le développement des opérations avec des titres à la bourse des matières premières de Saint-Pétersbourg a été associé à l'émergence et à la croissance de la dette publique. Dans les années 30 du XIXe siècle, des actions de sociétés par actions y sont apparues pour la première fois. Une nouvelle expansion de ce groupe d'opérations a eu lieu en fonction de la croissance de la dette publique sous forme d'obligations, du nombre d'entreprises par actions. Sur les bourses provinciales, les opérations d'obligations et d'actions ont commencé à être effectuées beaucoup plus tard, et en petits volumes. L'abolition du servage en 1861, la marche vers la formation d'une économie multistructurée, l'élimination du « rideau de fer », l'afflux de capitaux étrangers ont entraîné un accroissement du rôle des bourses qui existaient dans le pays. Leurs comités d'échange étaient dirigés par des marchands proactifs qui avaient de nombreux contacts dans le monde des affaires du pays et à l'étranger.

En raison de l'augmentation rapide du nombre de sociétés par actions, principalement des entreprises ferroviaires et des banques par actions, et l'expansion des émissions d'obligations d'État, le commerce des valeurs mobilières a commencé à se développer plus activement sur les bourses. Le volume des transactions sur actions a augmenté. Le rôle de la bourse consistait également à placer des prêts publics nationaux, des obligations de banques hypothécaires, des titres de chemin de fer et des actions bancaires. Au tournant des XIXe et XXe siècles, le processus de différenciation des bourses russes par objectif fonctionnel en bourses de marchandises et bourses a été esquissé. Cependant, ce processus n'a pas conduit à la création de simples bourses. La seule bourse de l'Empire russe n'était pas formellement une bourse indépendante, mais seulement un département de la Bourse de Saint-Pétersbourg.

L'histoire du marché des valeurs mobilières dans l'Empire russe est étroitement liée au développement du système de crédit, en particulier des banques commerciales. Le fait de l'apparition de chaque banque commerciale est associé à son fonctionnement fondamental - l'émission et le placement de ses propres actions sur le marché des valeurs mobilières. En règle générale, les actions bancaires ont bénéficié d'une demande constante de la part des détenteurs de capitaux libres et ont rapidement trouvé des acheteurs. Par le placement de leurs actions les banques commerciales constitué un capital social, ce qui leur a permis de démarrer une variété d'opérations actives, passives et hors bilan. L'approche habile des opérations avec des lettres de change, des actions et des obligations a apporté des avantages significatifs aux banques. La condition du succès était la connaissance par la banque de la situation des titres, du degré de fiabilité d'un titre particulier et de la situation financière de son émetteur.

L'importance des opérations bancaires avec des actions, des obligations et des effets s'est particulièrement accrue avec le déclenchement de la guerre mondiale, lorsque les échanges officiels ont été fermés par décision du gouvernement. Depuis cette époque, les transactions sur titres étaient principalement effectuées par les banques, certaines d'entre elles étaient conclues par des entrepreneurs, des particuliers sur le marché noir. Après la Révolution d'Octobre, par l'arrêté du Conseil des commissaires du peuple de la RSFSR du 23 décembre 1917, toutes les opérations sur titres sur le territoire de la RSFSR ont été interdites. Le même mois, les obligations d'État ont été annulées. Dans le cadre de la nationalisation, les sociétés par actions ont cessé d'exister. Leurs actions et obligations ont perdu leur force légale. Ainsi, le marché des valeurs mobilières a cessé d'exister sur le territoire de la Russie, pour réapparaître à la fin du XXe siècle.

En Russie soviétique, le marché des valeurs mobilières n'existait pas. Le seul type de titres était les obligations de prêts du gouvernement. L'infrastructure de la bourse est déjà créée. Cependant, l'utilisation des valeurs mobilières n'est pas aussi répandue que dans les pays économiquement développés. La raison en est l'instabilité de la situation politique et, par conséquent, économique en Russie. Un danger particulier est la possibilité d'un changement illimité cadre législatif régulariser les relations nées du processus de circulation des titres. De nombreuses entreprises et particuliers préfèrent accepter les paiements en espèces, même si cela contourne parfois la loi. Cependant, cela devrait changer avec le temps. En entrant dans le commerce international, les relations financières, les entrepreneurs russes seront contraints d'utiliser les instruments du marché des valeurs mobilières.

Ces dernières années, la Russie a été confrontée au problème de son entrée dans l'espace économique mondial. Une infrastructure boursière bien développée est le signe d'une économie civilisée. Dans la Russie moderne, une telle infrastructure doit être recréée. Dans le monde, le système de paiement sans numéraire est très largement utilisé. Les titres sont l'une des composantes de la circulation non monétaire. Il est possible que ce soient précisément les mesures visant à créer une circulation non monétaire civilisée, à réduire la part du soi-disant « argent noir » dans les règlements mutuels des entités du marché et à une utilisation plus large des titres (par exemple, les lettres de change) dans la circulation qui pourraient aider à réduire le problème des non-paiements mutuels, auquel les entreprises russes sont confrontées avec acuité. Pour créer des conditions propices à une augmentation de la part des paiements autres qu'en espèces (y compris par l'utilisation de titres), la participation active de l'État est requise. Il s'agit de lois non seulement directement liées aux valeurs mobilières, mais aussi indirectement liées à leur circulation (par exemple, la législation fiscale).

Pour comprendre la signification des valeurs mobilières dans l'interaction des participants au marché, une interprétation sans ambiguïté du concept de valeur mobilière est nécessaire. Un des points de cet ouvrage est consacré à la divulgation de la notion même de titre. L'utilisation correcte des titres dans la mise en œuvre de l'interaction entre les acteurs du marché est impossible sans que ces derniers connaissent leur finalité et leurs caractéristiques. Différents types de classification des titres sont utilisés pour systématiser et généraliser la connaissance de ces caractéristiques. L'article présente la classification des titres la plus fréquemment utilisée. Dans les conditions des relations de marché, la régulation du marché est d'une grande importance. Le document présente les objectifs de la régulation du marché des valeurs mobilières et décrit également brièvement les principaux points du processus de régulation. En Russie, le marché boursier a commencé à se redresser relativement récemment, par conséquent, le cadre législatif régissant les relations entre les entités dans les transactions sur titres n'est pas suffisamment développé. Dans ces conditions, il est particulièrement important pour les entités de marché réalisant de telles opérations de suivre l'évolution du cadre juridique afin d'améliorer leur propre fiabilité et d'améliorer leur réputation auprès des clients.

Diaporama

Texte de la diapositive : Marché des valeurs mobilières Yuri N. Belonozhkin Copyright © 2013 Département des finances et du crédit, Université d'État de Sotchi http://dsgu.ru/ Thème 2. Valeurs mobilières et leurs types 2.1. L'essence et les types de valeurs mobilières La deuxième composante du marché des valeurs mobilières est l'objet du marché - divers types de valeurs mobilières. Les valeurs mobilières sont des instruments financiers essentiels de l'économie du pays, à l'aide desquels sont résolus les problèmes d'investissement, de paiement, de règlement, d'organisation et autres. En tant qu'instrument financier, les titres sont utilisés pour attirer des investissements et investir des ressources financières, couvrir les paiements, les garanties, le crédit et sa sécurité, la transformation de biens, etc.

Texte de la diapositive : La Banque centrale en tant qu'objet de marché remplit un certain nombre de fonctions : mobilise l'épargne monétaire des citoyens et libère temporairement les ressources financières des organisations pour financer les dépenses budgétaires ; redistribue les fonds entre les secteurs et les sphères de l'économie, entre les territoires et les pays, entre les groupes et les couches de la population, entre la population et l'État, etc. ; réglemente la circulation monétaire; est une source d'investissement pour la création de nouvelles entreprises et le développement d'entreprises existantes ; agit comme un instrument de crédit et de règlement ; agit comme un document confirmant l'investissement des fonds ; donne des droits supplémentaires (à l'exception du droit au capital). Des droits tels que : le droit de participer à la gestion (si la Banque centrale est une action) ; le droit à des informations pertinentes ; assure la perception des revenus du capital et (ou) le retour du capital lui-même, etc. Un titre en tant qu'objet de marché remplit un certain nombre de fonctions : = mobilise l'épargne monétaire des citoyens et libère temporairement les ressources financières des organisations pour financer le budget dépenses; = redistribue les fonds entre les secteurs et les sphères de l'économie, entre les territoires et les pays, entre les groupes et les couches de la population, entre la population et l'État, etc. ; = régule la circulation monétaire ; = est une source d'investissement pour la création de nouvelles entreprises et le développement d'entreprises existantes ; = agit comme un instrument de règlement de crédit ; = agit comme un document confirmant l'investissement des fonds ; = donne des droits supplémentaires (sauf droit au capital). Des droits tels que : le droit de participer à la gestion (si le titre est une action) ; le droit à des informations pertinentes ; = assure la perception des revenus du capital et (ou) le remboursement du capital lui-même, etc.

Texte de la diapositive : Exigences pour la Banque centrale Comme les titres ne sont reconnus que ceux qui répondent aux exigences suivantes : = négociabilité, = disponibilité pour la circulation civile, = standard et sérialité, = réglementation et reconnaissance par l'État, = liquidité, = risque, = obligatoire performances... La notion de valeur mobilière est multiple, elle peut être envisagée aussi bien d'un point de vue économique que d'un point de vue juridique.

Texte de la diapositive : Art. 142 du Code civil de la Fédération de Russie donne une définition légale de la Banque centrale. 142 du Code civil de la Fédération de Russie, une définition légale d'une valeur mobilière est donnée en tant que document certifiant, conformément à la forme établie et aux mentions obligatoires, les droits de propriété, dont l'exercice ou le transfert n'est possible que sur présentation.

Texte de la diapositive : Droits sur les valeurs mobilières En tant que catégorie juridique, les valeurs mobilières sont définies par les droits suivants : = propriété des valeurs mobilières ; = certification de la propriété et des droits obligatoires ; = contrôle à droite ; = preuve de transfert ou de réception de propriété.

Texte de la diapositive : En tant que catégorie économique, un titre a plusieurs propriétés : il peut être échangé contre de l'argent de diverses manières (achat et vente, remboursement, retour à l'émetteur, cession, etc.) ; peut être utilisé dans les calculs ; servir de sujet de gage; peut être stocké pendant de nombreuses années ou indéfiniment ; peut être hérité, etc. En tant que catégorie économique, un titre est = une forme d'existence du capital, = une marchandise spécifique, = un instrument du marché financier. = Un titre a plusieurs propriétés : = Il peut être échangé contre de l'argent de diverses manières (achat et vente, remboursement, retour à l'émetteur, cession, etc.) ; = peut être utilisé dans les calculs ; = servir de sujet de gage ; = peut être stocké pendant de nombreuses années ou indéfiniment ; = peut être hérité, etc.

Texte de la diapositive : Caractéristiques de la Banque centrale période d'existence origine forme d'existence affiliation nationale affiliation territoriale forme de propriété, forme d'émission, forme de propriété et type d'émetteur, forme d'investissement, nature de la circulation et degré de risque d'investissement, forme de paiement des revenus Comme toute catégorie économique, un titre possède les caractéristiques appropriées : == temporelles, == spatiales, == marchandes. Les caractéristiques temporelles incluent : = durée de vie du titre, = origine. Les caractéristiques spatiales comprennent : = forme d'existence, = nationalité, = territorialité. Les caractéristiques du marché comprennent : = forme de propriété, = forme d'émission, = forme de propriété et type d'émetteur, = forme d'investissement, = nature de la circulation et degré de risque des investissements, = forme de paiement des revenus, etc. les relations économiques exprimées par un titre sont très complexes et en constante évolution et changement, ceci explique la variété des titres existants et contribue à l'émergence de nouveaux types de titres.

Texte de la diapositive : Classification des titres Caractéristiques de la classification Types de titres Caractéristiques temporelles Origine Principal - Dérivés Durée d'existence Durée - Perpétuelle Caractéristiques spatiales Forme d'existence Documentaire (papier) - Non documentaire (sans papier) Identité nationale de l'émetteur National - Etranger Affiliation territoriale ( territoire de circulation) International - National - Régional - Local La variété des types de titres prédétermine la multiplicité des critères de leur classement (tableau 2.1). titres de base et titres dérivés. Les principaux sont les titres, qui reposent sur des droits de propriété sur tout actif (biens, argent, capital, propriété, ressources, etc.). Les principaux titres peuvent être

Texte de la diapositive : Caractéristiques de la classification Types de titres Caractéristiques du marché Procédure de propriété Nominal - Ordre - Porteur Forme d'émission Émission Non émis (individuel) Forme de propriété et type d'émetteur État Non étatique Type de circulation Marché Non marchand À diffusion limitée Essence économique (type de droits) Actions, obligations, lettres de change, certificats de dépôt (d'épargne), connaissement, warrant, option, etc. Niveau de risque Sans risque Disponibilité du revenu Rentable - Non rentable Forme de revenu Intérêt - Escompte - Indexé - Gagnant La variété des types de titres prédétermine la multiplicité des critères de leur classement (tableau 2.1).

Diapositive numéro 10

Texte de la diapositive : Caractéristiques de la classification Types de titres Caractéristiques du marché Objet de l'émission Commerciale - Échangeable Convertible Non convertible Forme d'investissement Dette Actions Type d'utilisation Investissement Non-investissement Possibilité de remboursement anticipé Révocable Irrévocable La présence du pair Avec le pair -Nominal La variété des types de titres prédétermine le tableau des critères multiples pour leur classement 2.1).

Diapositive numéro 11

Texte de la diapositive : Caractéristiques de la classification Types de titres Échangeables Convertibles Non convertibles Forme d'investissement Dette Actions Type d'utilisation Investissement Non-investissement Possibilité de remboursement anticipé Révocable Irrévocable La présence du pair Au pair Nominal La variété des types de titres prédétermine la multiplicité des critères de leur classification (tableau 2.1).

1 diapositive

2 diapositives

Les valeurs mobilières sont des documents qui ont une valeur et la capacité de se transformer en argent. Types de titres : Actions Obligations

3 diapositives

Une action est une valeur mobilière, son propriétaire est l'un des propriétaires de la société par actions et a droit à une certaine partie (part) de ses biens et de ses bénéfices. Ceux qui ont des actions (actionnaires) ont le droit de recevoir de la société anonyme une partie du revenu annuel - un dividende.

4 diapositives

Selon l'ordre de paiement des dividendes, les actions sont subdivisées en : Ordinaires (ordinaires) Privilégiées, leur part ne doit pas excéder 25 % du nombre total d'actions.

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Les actions en tant que titres peuvent : être héritées émises au nominatif et au porteur vendues et achetées sur le marché des valeurs mobilières avoir une valeur nominale (prix) avoir une valeur de marché (cours de l'action) (plus chère que la valeur nominale - avec une prime, moins chère - avec un réduction)

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Marché des valeurs mobilières Une partie importante est la BOURSE. Objectif : mise en œuvre du négoce de titres Aider les entreprises à obtenir de l'argent pour le développement de leurs activités. Assurer le transfert des fonds des actionnaires des entreprises non rentables vers des entreprises ou des industries prospères.

7 diapositives

Sont habilités à enregistrer les transactions lors de l'achat de titres : les bourses les sociétés d'investissement les banques elles-mêmes les entreprises émettrices de titres

9 diapositives

Les obligations sont un billet à ordre, ce qui signifie que le propriétaire de l'obligation sera remboursé de sa valeur en temps voulu et qu'un intérêt fixe (pour le prêt accordé) sera payé. Les obligations peuvent être émises par : l'entreprise d'État Objectif : obtenir un prêt de la population.

10 diapositives

Les obligations de la société sont : Au porteur (indiqué par le numéro, le pair, le taux de %, le nom de la société (débiteur), les modalités et modalités de paiement des %) Nominale (+ nom ou nom de l'obligataire)

11 diapositives

Obligations prêt du gouvernement(le plus fiable) Il existe deux types: Obligations du prêt d'épargne de l'État (GSZ) - au cours de l'année, vous pouvez obtenir un rendement du coupon 4 fois (% dur) Valeur nominale: 100 et 500 roubles. Ils peuvent être vendus ou échangés contre de l'argent à tout moment.

12 diapositives

2. Obligations du prêt intérieur en devises étrangères de l'État - sur celles-ci paient chaque année 3% par an. La coupure est exprimée en $ Émis en Russie en cinq séries : - remboursés en 1994 - remboursés en 1996 - remboursés en 1999 - remboursés en 2003 - remboursés en 2008

13 diapositives

Autres types de titres de créance : Une lettre de change est une reconnaissance de dette par laquelle celui qui a emprunté de l'argent s'engage à le restituer dans un certain délai à celui qui lui a remis l'argent, avec les intérêts convenus pour le prêt consenti. Un bon du Trésor à court terme est un titre émis pour une durée maximale d'un an et généralement vendu à un prix inférieur au prix auquel le gouvernement rachètera ensuite le titre. Cette remise constitue le revenu de l'acheteur de la facture.

14 diapositives

Le certificat de caisse d'épargne est un titre de créance émis pour une durée de trois ans. Les bons de caisse, comme les obligations, peuvent être utilisés dans les règlements et comme garantie. Selon le certificat, deux fois par an, vous pouvez percevoir des revenus sous la forme d'un pourcentage de la valeur faciale (à partir du prix indiqué sur le certificat). Les certificats peuvent également être vendus et payés à tout moment.

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Un chèque est un titre qui est une sorte d'argent. Il contient un ordre écrit à la banque d'émettre le montant indiqué dans le chèque sur le compte de la personne qui a signé le chèque. Les bons bien connus et même les billets de loterie sont également classés comme titres.