Traditionnellement, les objets d'investissement en capital sont généralement associés à des projets d'investissement. Conformément à la loi "Sur l'activité d'investissement ..." projet d'investissement - il s'agit d'une justification de la faisabilité économique, du volume et du calendrier des investissements en capital, y compris la documentation de conception et d'estimation nécessaire élaborée conformément à la législation de la Fédération de Russie et aux normes (normes et règles) approuvées de la manière prescrite, ainsi qu'un description des actions concrètes pour réaliser des investissements (business plan).

Cette définition rend difficile l'utilisation de termes et caractéristiques importants d'un projet d'investissement. En effet, comme il ressort du texte de loi ci-dessus, un projet d'investissement est avant tout un plan global de mesures visant à créer une nouvelle ou à moderniser la production existante de biens (travaux, services) afin d'obtenir des avantages économiques. Sur cette base, il est difficile, par exemple, d'introduire des concepts aussi fondamentaux que "l'efficacité d'un projet d'investissement", "les flux de trésorerie d'un entrepreneur individuel", "le retour sur investissement d'un entrepreneur individuel", etc.

Le terme « projet » s'entend dans deux sens :

• comme un ensemble de documents contenant la formulation de l'objectif de l'activité à venir et la définition d'un ensemble d'actions visant à atteindre l'objectif fixé ;
• comme un ensemble d'actions (travaux, prestations, acquisitions, opérations de gestion et décisions) visant à atteindre l'objectif affiché.

Dans la théorie et la pratique de l'investissement, le terme « projet » est généralement utilisé dans le second sens.

Un projet d'investissement (PI) dans les "Recommandations méthodologiques ..." est défini de la même manière que dans la loi "sur l'activité d'investissement ...".

Selon les "Recommandations méthodologiques ...", tout projet d'investissement est toujours basé sur un certain projet en tant qu'ensemble de travaux et de services visant à atteindre des objectifs d'investissement, et un projet d'investissement décrit ce projet du point de vue de la faisabilité économique de sa mise en œuvre. Par conséquent, un projet d'investissement est toujours généré par un projet (au sens de la deuxième définition), dont il contient la justification de la faisabilité et les caractéristiques. À cet égard, l'iode avec l'une ou l'autre des propriétés, caractéristiques, paramètres de la propriété intellectuelle (durée, mise en œuvre, flux de trésorerie, etc.) signifie les propriétés, caractéristiques, paramètres correspondants du projet qui le génère. En d'autres termes, lors de l'évaluation de l'acceptabilité de la construction et de l'exploitation IP, par exemple, une station-service, il faut supposer qu'il existe un ensemble de travaux (projet) pour la construction d'une station-service, dont la description est inscrite dans le projet d'investissement. Ensuite, l'« efficacité du projet d'investissement » d'une station-service s'entend comme l'efficacité du projet en tant qu'ensemble d'ouvrages.

Classification des projets d'investissement

Le critère de classification le plus important est le degré d'influence mutuelle des projets d'investissement les uns sur les autres, c'est-à-dire la relation entre les décisions et les résultats d'un projet à partir des décisions prises sur un autre projet : on considère que le projet A affecte le projet B s'il est nécessaire de prendre en compte les décisions sur le projet B (et vice versa - si les décisions sur le projet A doivent être prises en compte pour prendre des décisions sur le projet B).

Selon l'influence mutuelle les uns sur les autres, les projets d'investissement peuvent être divisés en les types suivants.

Projets d'investissement indépendants - lorsque la décision d'accepter un projet n'affecte pas la décision d'accepter un autre entrepreneur individuel.

Pour que le projet d'investissement A soit indépendant du projet B, au moins deux conditions sont requises :

• - il doit exister des capacités techniques pour mettre en œuvre le projet L, que ce soit ou non le projet B. Par exemple, il est techniquement possible de démarrer la production de châssis de fenêtres sans mettre en œuvre un projet de production de verre à vitre. De la même manière, d'un point de vue technique, il est possible de mettre en œuvre un projet de construction de station-service sans tenir compte des décisions sur un projet de construction, par exemple une école maternelle ;
• - les revenus attendus du projet A ne doivent pas être influencés par les décisions prises sur le projet B.

Si l'on considère les paires de projets d'investissement ci-dessus, il est évident que selon cette condition, les projets de construction d'une station-service et d'un jardin d'enfants ne sont pas interconnectés - il est difficile d'imaginer que les revenus des propriétaires d'une station-service est due aux résultats du fonctionnement de l'école maternelle. En ce qui concerne la première paire de projets - la production de châssis de fenêtres et de vitres, la conclusion qu'il n'y a pas de relation entre leurs revenus semble erronée.

L'hypothèse selon laquelle ces deux projets doivent être mis en œuvre simultanément est justifiée.

Parfois, une entreprise, faute de fonds, ne peut pas mettre en œuvre simultanément deux projets. Dans une telle situation, l'acceptation d'un projet entraînera le rejet du second. Cependant, il serait incorrect d'appeler des projets dépendants uniquement au motif que l'investisseur ne dispose pas de suffisamment de fonds pour leur mise en œuvre conjointe. En effet, si une entreprise n'a pas la capacité financière de construire à la fois une station-service et un jardin d'enfants, alors ces projets ne deviendront pas interdépendants de ce fait.

Projets d'investissement dépendants - ceux-ci incluent les projets pour lesquels la décision de réaliser un projet affecte un autre projet, c'est-à-dire Les flux de trésorerie du projet A varient selon que le projet B est accepté ou rejeté.

Les projets dépendants peuvent être divisés en plusieurs types.

• 1... Projets alternatifs (mutuellement exclusifs) - lorsque deux ou plusieurs projets analysés ne peuvent pas être mis en œuvre en même temps, et que l'adoption de l'un d'eux signifie automatiquement que le reste des projets ne peut pas être mis en œuvre. Par exemple, sur un terrain désigné, on peut construire soit un atelier, soit une cantine, soit un parking - l'adoption de l'un de ces projets rend automatiquement impossible la mise en œuvre des autres.
• 2. Projets complémentaires, lorsque la mise en œuvre de plusieurs projets ne peut se faire qu'ensemble. Deux types de projets complémentaires présentent un intérêt considérable :
  • une) projets complémentaires - dans ce cas, l'adoption d'un projet d'investissement entraîne une augmentation des revenus des autres projets. Des exemples de projets complémentaires comprennent les projets ci-dessus pour la production de cadres de fenêtre et de verre à fenêtre ;
  • b) projets liés aux relations de substitution, lorsque l'adoption d'un nouveau projet entraîne une certaine diminution des revenus pour un ou plusieurs projets existants. Les relations de substitution sont liées, par exemple, au projet de production de biens durables (outils électriques) et au projet de production de réparation de cet outil, qui le complète. En effet, le fabricant d'outils électriques comprend qu'il aura des difficultés à commercialiser ses produits si des ateliers de réparation ne sont pas ouverts. Mais pour le fabricant, la situation idéale serait lorsqu'il n'y aurait aucune possibilité de réparation et en cas de dysfonctionnement de l'outil électrique, il serait remplacé par une nouvelle copie.

Le deuxième critère de classification des projets d'investissement est la période de leur mise en œuvre (création et fonctionnement). Selon ce critère, les projets d'investissement se divisent en trois types :

• 1) projets d'investissement à court terme - période de mise en œuvre jusqu'à trois ans;
• 2) projets d'investissement à moyen terme - la période de mise en œuvre est de trois à cinq ans;
• 3) projets d'investissement à long terme - période de mise en œuvre sur cinq ans.

Le troisième critère de classement des projets est leur échelle. Il faut garder à l'esprit que ampleur du projet d'investissement caractérise son importance sociale, qui est déterminée par l'impact des résultats de la mise en œuvre du projet sur au moins un des marchés internes ou externes (financiers, biens et services, ressources), ainsi que sur la situation environnementale et sociale. En termes d'échelle, il est recommandé de subdiviser les projets selon les types suivants.

• 1. Projets d'investissement mondiaux, dont la mise en œuvre affecte de manière significative la situation économique, sociale ou environnementale dans le monde ou dans un grand groupe de pays. Un exemple de tels projets est la construction d'oléoducs et de gazoducs continentaux, la création d'un réseau mondial d'échange d'informations, la formation d'un transit ferroviaire direct est-ouest, etc.
• 2. Projets nationaux d'investissement économique affectant l'ensemble du pays dans son ensemble ou ses grandes régions (l'Oural, la région de la Volga), et en les évaluant, on peut se limiter à ne prendre en compte que cette influence. Les projets de cette envergure comprennent les autoroutes fédérales et les lignes de chemin de fer, les grandes centrales électriques, etc.
• 3. Projets d'investissement à grande échelle, couvrant des industries individuelles ou de grandes entités territoriales (entités constitutives de la Fédération, villes, districts), et lors de leur évaluation, il est possible de prendre en compte l'impact de ces projets sur la situation dans d'autres régions ou industries - la construction de grandes entreprises , passerelles, systèmes d'information régionaux, etc.
• 4. Projets d'investissement locaux , dont l'action est limitée par le cadre de cette entreprise qui met en œuvre l'IP. Leur mise en œuvre n'affecte pas de manière significative la situation économique, sociale et environnementale de la région et ne modifie pas le niveau et la structure des prix sur les marchés des matières premières.

Il convient de garder à l'esprit que les projets économiques mondiaux, nationaux et à grande échelle sont des projets d'importance sociale, dont les résultats sont importants pour la société dans son ensemble. Les projets locaux ne sont pas considérés comme socialement significatifs.

Le quatrième critère pour la classification des projets d'investissement est leur objectif principal. Le point central du projet d'investissement dépend de ses objectifs. Du point de vue de ce critère, les projets d'investissement peuvent être classés dans les types suivants :

• projets d'investissement commercial , dont le but principal est de réaliser un profit ;
• projets d'investissement social axé sur la résolution, par exemple, des problèmes de chômage dans la région ou d'adaptation sociale des anciens militaires, etc. ;
• projets d'investissement environnemental, dont l'objectif principal est d'améliorer le cadre de vie des personnes, ainsi que la flore et la faune, par exemple, l'aménagement d'un parc, la construction d'installations de traitement, la remise en état des terres, etc.

La classification appropriée des projets permet aux entreprises de poursuivre délibérément des politiques d'investissement, d'utiliser rationnellement les ressources financières et autres et d'atteindre un équilibre optimal entre les coûts du projet et les résultats obtenus.

• "Recommandations méthodologiques pour évaluer l'efficacité des projets d'investissement." Édition officielle. M. : Économie, 2000.S. 104.

Le concept de « projet d'investissement » est un système de mesures déployées à temps pour un renouvellement significatif ou la création de composantes individuelles fondamentalement nouvelles des activités d'une entreprise. Les composants de tout projet d'investissement sont des participants directs (personne physique/personne morale), une organisation ou un groupe de personnes qui s'y intéressent. Le dernier maillon de cette structure peut se référer à la fois au niveau macro-économique et au niveau méso, ainsi qu'au niveau micro-économique.

Vous pouvez télécharger ici le projet d'investissement le plus complet (exemple avec calculs sous Excel). Les résultats des calculs sont disponibles pour les tests, les formules sont "visibles" (il est facile de vérifier quelle formule particulière a été utilisée, à quelles données se réfèrent).

Le projet doit créer un diagramme de structure comme celui-ci :

• auteur de l'idée ;
• auteur de contenu ;
• investisseurs;
• entreprise (groupe d'entreprises) à laquelle s'adresse le projet;
• consommateurs auxquels le projet s'adressait.

Pour les projets d'investissement par exemple, vous devez classer la séquence de tous les éléments structurels. Ce système remplit les fonctions suivantes :

• aide à la décision pour la conception et la sélection ;
• plan de développement commercial optimal ; création de plans financiers et de projets d'investissement;
• modéliser les activités d'entreprises de formes et de structures diverses.

Dans un projet d'investissement, une partie intégrante très importante est la définition précise de sa durée, par exemple 1 an ou 2-3 mois. La date du « lancement » du projet d'investissement est également importante.

Nous élaborons un projet d'investissement à l'aide d'un exemple

Nom:	"Création d'une ferme d'élevage avec un cycle de production complet."
Documentation:	plan d'affaires, étude de marché du marché de l'industrie agricole.
Budget du projet:	40 000 USD.
Champs d'activité:	Agriculture.
Sources de financement :	fonds personnels, fonds de crédit.
Détermination de l'objectif :	création d'une ferme d'élevage à grande échelle, un cycle de production sur la base d'une entreprise agricole existante.
Direction:	commercial.

Si nous parlons d'un exemple spécifique de projet d'investissement, voici une description détaillée de toutes les étapes de la mise en œuvre du plan de projet, du concept, de la nouveauté, de l'efficacité, des moyens d'y parvenir. Il convient de noter qu'un exemple typique peut être un plan d'affaires par le projet d'investissement lui-même dans son ensemble, ou une partie de celui-ci. Un projet peut comprendre jusqu'à dix sections :

1. donnée initiale,
2. évaluation du marché,
3. actifs financiers
4. production,
5. ressources humaines,
6. répartition territoriale des objets d'investissement,
7. documentation du projet,
8. organisation et dépenses,
9. modalités de mise en œuvre des plans,
10. évaluation des performances de l'entreprise.

Un exemple de projet de construction : « Complexe de sanatorium et de villégiature (SKK) ». Même un projet d'entreprise aussi parfaitement planifié à tous égards, sans investisseur, reste non réalisé.

Enregistrement de la structure d'un projet d'investissement

Un autre exemple de projet d'investissement formalisé est la structure suivante :

• entreprise,
• essence conceptuelle,
• plan d'investissement (techniques et permis, coûts de déploiement du réseau, etc.),
• dates de fabrication,
• modalités de mise en œuvre,
• modes de réalisation et de commercialisation, matériaux et composants,
• frais généraux et plan du personnel,
• financement.

La structure doit dépendre directement des spécificités de l'objet d'investissement, de l'étendue de la mise en œuvre, etc. Ces exemples de projets d'investissement ne prennent pas en compte l'aspect financier des projets d'entreprise. Il est important que la situation financière actuelle détermine le solde de la date de lancement du projet. Ce facteur affecte directement le montant et la direction des flux de trésorerie. À cet égard, le retour sur investissement est déterminé. Les exemples compilés doivent avoir des descriptions du volume et de la forme de l'investissement. Un bref résumé de l'essence de la proposition est obligatoire. Un curriculum vitae, c'est détailler les principales caractéristiques du développement prédéfinies par le projet lui-même. De nombreuses entreprises, spécialistes fournissent des services pour le développement de projets d'investissement ou leur analyse, et à la suite de correction pour une efficacité maximale.

L'injection de fonds d'investissement est nécessaire au développement de toute entreprise, quels que soient le secteur, le degré de développement et la direction poursuivie. Un exemple de projet d'investissement réussi et rentable est le rééquipement technique d'une entreprise, une amélioration de sa productivité et, par conséquent, une augmentation de la liquidité commerciale.

But de la création

Le projet de toute entreprise est un ensemble de documents qui montrent les perspectives d'investissement.

Ces documents comprennent :

• calculs techniques;
• plan général de la future installation ;
• stratégie de marketing;
• analyse de la pérennité d'un projet d'entreprise ;
• analyse de la situation financière de l'entreprise.

Le but des calculs est de montrer (dans la plupart des cas à un investisseur qui envisage d'investir) sa liquidité. Dans l'ensemble, le propriétaire de l'idée (développeur) a une compréhension de la façon dont l'ensemble de la structure d'entreprise proposée devrait fonctionner, comment elle devrait se développer et quels risques existent. Un développeur idéologique comprend toutes les composantes d'une entreprise prospère, mais ne dispose pas de l'outil principal - la finance. D'autre part, l'investisseur a des fonds, veut les investir dans l'entreprise et recherche l'option la plus rentable pour lui-même.

Un projet est cette composante entre un investisseur et un développeur qui vous permet de réaliser différents objectifs au profit d'un seul résultat : le succès. À leur tour, deux structures à finalité différente obtiennent ce dont elles ont besoin : l'investisseur obtient les fonds du montant indiqué au bon moment, et le titulaire du droit d'auteur idéologique a la possibilité de traduire ses idées à partir de fantasmes et de formules sur un morceau de papier dans la vie.

L'essentiel des calculs

Un projet, un investissement, un investissement en capital - cela semble si lointain, quelque chose qui ne peut concerner qu'un homme d'affaires qui dispose d'au moins un million de fonds disponibles pour investir. En fait, chacun de nous peut devenir investisseur, l'essentiel est de choisir une option prometteuse et réussie pour ses propres investissements, de comprendre un peu la question où les injections financières sont prévues. Par exemple, un métallurgiste ne peut pas évaluer les risques réels d'une mini-boulangerie, et un boulanger ne peut pas comprendre les rapports financiers sur la rentabilité des entreprises métallurgiques. Par conséquent, la règle principale est de comprendre le secteur dans lequel le projet d'investissement doit être mis en œuvre.

Les économistes et les financiers aiment à dire que même le projet le moins rentable sera, en pratique, plus réussi et matériellement justifié que le plan le plus idéal qui n'a pas trouvé son investisseur.

Il existe un grand nombre de formules économiques, des exemples avec des exemples de calcul de l'efficacité d'un format d'entreprise.

Mais même avec de tels calculs qui peuvent montrer la rentabilité, les perspectives du projet d'investissement retenu, on ne peut se passer d'une réelle compréhension des spécificités du dossier. Les calculs sont le travail d'économistes formés professionnellement qui peuvent montrer les avantages d'un projet d'investissement en chiffres. En pratique, il est important de comprendre des vérités simples, d'étudier toutes les caractéristiques d'une entreprise qui font son succès.

Exemple : un projet d'une entreprise de meubles en bois

Nom

Entreprise de travail du bois de Perm, conçue pour la production de meubles et d'accessoires à partir de bois naturel de diverses variétés, de bois d'œuvre.

Caractéristiques du projet développé

Pour la période indiquée, l'entreprise se compose de deux ateliers dont l'objectif est la production de meubles d'armoires pour enfants. Dans le cadre du projet d'investissement, il est prévu d'étendre la production en mettant en place la production de meubles rembourrés pour les chambres d'enfants. La région des installations de production est la ville de Kansk (Territoire de Krasnoïarsk). L'entrepreneur prévoit d'étendre la sphère de la production de meubles, en augmentant les ventes la première année de 20 %, pour chaque année suivante de 15 à 18 %.

Le volume des investissements prévus est de 15 millions de roubles.

Etude de marché basée sur une veille marketing de 2010 à 2017

Les meubles d'armoires pour enfants en bois naturel et en bois scié (aggloméré, panneaux de fibres) sont un produit apprécié tant en ville que dans la région. Une direction de plus en plus populaire - les meubles rembourrés pour les chambres d'enfants seront aussi demandés et pertinents que les meubles d'armoire produits. La production au cours de la période 2014-2017 a signé plus de 10 grands contrats, axés sur la fourniture régulière de meubles d'armoires pour les jardins d'enfants et la vente dans les magasins.

La nouvelle orientation contribuera à réduire les coûts en vertu d'un accord signé plus tôt avec une entreprise qui produit des meubles rembourrés. Sur la base de cet accord, l'entreprise achète, si nécessaire, des meubles rembourrés et forme un ensemble pour la chambre des enfants. Si vous avez votre propre production, vous pouvez économiser sur le paiement de ce type de produit en le produisant vous-même.

De 2010 à 2017, l'entreprise a réussi à développer une stratégie et une analyse de rentabilisation pour ses propres produits de manière à ce que les propositions soient plus rentables pour le consommateur. Il existe une large gamme de meubles de segment bon marché et exclusifs en bois massif naturel (aulne, chêne, frêne, tremble). Il y a eu des périodes de baisse d'activité des acheteurs (2012-2014), mais aujourd'hui la demande de produits est devenue tout aussi pertinente. Il est prévu de produire environ 1000 ensembles de meubles rembourrés pour une chambre d'enfant par an.

Technologie pour la construction d'équipements techniques pour une nouvelle direction

Étant donné que l'entreprise a acheté le bâtiment pour la production de meubles et qu'il est possible d'utiliser les pièces vides du bâtiment, des fonds pour l'achat ou la construction d'un bâtiment supplémentaire ne seront pas nécessaires. Les études suivantes ont été réalisées dont les résultats sont joints au business plan :

• des calculs ont été faits pour la consommation de lumière, d'eau, de chauffage dans une pièce nouvellement équipée;
• inspection et sélection des équipements nécessaires, qui seront nécessaires pour équiper le nouvel atelier (production dans le nouvel atelier);
• le coût des coûts d'achat des matières premières a été calculé, ainsi que le paiement des salaires;
• il est prévu d'employer 4 personnes supplémentaires pour la production de meubles rembourrés ;
• une sélection de fournisseurs des matières premières nécessaires à des prix avantageux à des conditions de gros a été effectuée.

Calculs d'investissement :

• total des investissements prévus - 15 millions de roubles;
• une injection de fonds ponctuelle est prévue, car tout l'argent sera utilisé pour acheter l'équipement nécessaire, réparer la partie ancienne du bâtiment;
• fonds propres de l'initiateur (entreprise de meubles) - 3 millions de roubles;
• injections d'investissements d'investisseurs extérieurs - 12 millions de roubles;
• Taux de rentabilité interne (TRI) prévu de 40 % ;

• 4 ans (DPBP) - période de récupération escomptée prévue ;
• 3 ans (PBP) - retour sur investissement calculé au début de l'investissement ;
• VAN d'un montant de 9 millions de roubles.

Les chiffres ci-dessus sont approximatifs. En fait, un projet d'investissement est un document qui affiche les bénéfices réels du moment, et la rentabilité attendue, compte tenu de l'actualisation. Un exemple de projet d'investissement ne montre que les calculs possibles, en fait, le tableau peut différer, compte tenu des spécificités de la production, de ses volumes et de ses objectifs.

Pourquoi avez-vous besoin d'un calcul de calcul d'efficacité

L'efficacité du plan est la nécessité et le résultat de l'investissement. L'unicité du projet proposé aux investisseurs crée des approches individuelles pour évaluer l'efficacité du plan d'affaires mis en œuvre.

Une telle individualité est une sorte de « zeste » qui n'est utilisé nulle part ailleurs (savoir-faire). À bien des égards, cette fonctionnalité garantit l'efficacité de l'ensemble du projet mis en œuvre et nécessite une solution individuelle. L'efficacité de l'entreprise future est évaluée dans la plupart des cas par des caractéristiques spécifiques - des indicateurs de performance.

Afin de calculer les indicateurs de performance d'un projet d'investissement, vous devez savoir quelles actions sont effectuées, quels objectifs chaque participant poursuit et ce qu'ils valent en termes matériels :

• chaque participant au projet définit individuellement des objectifs, des intérêts, des critères d'évaluation, selon lesquels la conformité du projet spécifié et leurs propres intérêts seront évalués à l'avenir. Il n'existe tout simplement pas de système spécifique pour évaluer un projet du point de vue de tous ses participants. Par exemple, un participant (investisseur) considérera qu'un projet est efficace s'il apporte des fonds réels prévus, et un autre participant (entrepreneur) considérera les indicateurs de croissance des ventes comme de l'efficacité ;
• l'entrepreneur (développeur) doit comprendre les objectifs de l'investisseur, justifier les bénéfices de sa participation par des indicateurs qui expriment eux-mêmes ces intérêts.

• économique, qui reflète la correspondance des coûts sous forme monétaire avec les résultats attendus ;
• social - l'importance du projet pour la population qui habite à proximité est extrêmement importante à évaluer, quelle que soit la direction de l'entreprise ;
• écologique - c'est-à-dire l'impact de la production sur l'environnement à toutes les étapes ;
• défense - la conformité des coûts avec les intérêts de la sécurité du pays.

En fonction du volume de production, ainsi que des objectifs fixés, il est recommandé d'envisager un tel indicateur de plusieurs manières :

• l'efficacité du plan dans son ensemble;
• l'efficacité de la participation de chaque membre de l'équipe.

L'évaluation de l'efficacité est exactement ce pour quoi l'investisseur est prêt à prendre des risques. Si les buts, les objectifs, les calculs sont corrects et compréhensibles de tous les côtés et que les risques sont justifiés, alors l'investisseur décide d'un résultat positif, le projet d'investissement est mis en œuvre.

Comment l'efficacité d'un projet d'investissement est-elle évaluée ? Pourquoi créer un projet d'investissement ? Qui fournit une assistance réelle dans l'évaluation des programmes d'investissement à Moscou ?

Bonjour chers amis! Denis Kuderin est en contact.

Nous continuons d'explorer le sujet des investissements financiers rentables. La question qui sera discutée en détail dans la nouvelle publication est celle des projets d'investissement. Je vais partager avec vous mon expérience personnelle à ce sujet.

Le matériel intéressera à la fois les hommes d'affaires novices qui vont créer leur propre entreprise et les investisseurs expérimentés qui souhaitent reconstituer le bagage de connaissances financières.

Alors, commençons!

1. Qu'est-ce qu'un projet d'investissement et pourquoi est-il nécessaire ?

Le but de tout investissement monétaire est de multiplier le capital. Vous ne pouvez pas obtenir de bénéfices importants en investissant dans le premier instrument d'investissement qui se présente.

Il est nécessaire de réaliser des travaux préalables pour justifier les avantages économiques des investissements, déterminer la durée des dépôts et leur volume, prendre en compte tous les risques et calculer la rentabilité de l'entreprise. À ces fins, des projets d'investissement sont en cours d'élaboration.

Projet d'investissement- un plan documentaire, qui justifie la faisabilité d'investir dans une certaine direction. Comprend des calculs financiers, ainsi qu'une description des étapes spécifiques pour mettre en œuvre l'investissement. Un terme étroitement lié est un plan d'affaires.

Au sens large du terme, un projet d'investissement s'entend comme tout projet dans lequel de l'argent est investi afin de percevoir des dividendes. Il peut s'agir d'un petit magasin vendant des petits pains frais, d'une immense raffinerie de pétrole ou même d'une ville entière.

Cependant, le sujet de notre article est les projets d'investissement privés accessibles aux entrepreneurs novices et aux structures d'entreprise existantes.

Il existe plusieurs types de tels projets :

• production (associée à la production effective de biens);
• financier;
• commercial;
• scientifique et technique.

Chaque projet est caractérisé par une direction individuelle - il peut s'agir de la création de nouveaux produits, d'opérations avec des flux de trésorerie, de mesures de modernisation des installations de production existantes.

Au moment de leur existence, les projets d'investissement sont divisés en:

• à long terme (plus de 15 ans);
• moyen terme (5-15 ans) ;
• à court terme (jusqu'à 5 ans).

Tout projet repose sur une idée d'entreprise prometteuse. D'autres actions visent à traduire cette idée en réalité.

Considérez les principales étapes de la création de projets d'investissement.

Étape 1. Recherche d'une idée d'investissement

Chaque projet repose sur une idée commerciale prometteuse. Aucune idée, aucun projet. L'initiative de créer une nouvelle source de revenus peut venir d'une personne physique ou morale.

Aujourd'hui, il existe des sites spéciaux sur Internet - des échanges de projets d'investissement, sur lesquels les personnes disposant d'argent, s'ils le souhaitent, peuvent trouver des propositions pour un investissement de capital rentable. Les projets diffèrent en termes de budget, d'orientations, de temps de mise en œuvre et de retour sur investissement.

Les idées d'investissement elles-mêmes sont encore plus diverses :

• développement d'un complexe agro-industriel en Crimée ;
• ouvrir une ferme pour la production de topinambours ;
• création de générateurs d'énergie solaire dans le désert du Sahara ;
• lancement d'un café mobile sur le quai du tramway de la ville.

Je vous assure que les projets annoncés ne sont pas le fruit de l'imagination de l'auteur, mais de vraies idées issues de la liste d'une des bourses officielles russes.

La probabilité de lever des fonds pour des projets trop exotiques, bien sûr, est faible. Les idées, dont l'essence est claire et compréhensible pour les investisseurs ordinaires, qui visent principalement le profit à long terme, ont des chances plus réalistes.

Étape 2. Évaluation des risques

A ce stade, toutes les informations concernant le calendrier du projet, le montant des fonds levés, le retour sur investissement et le niveau de concurrence sont soumises à une analyse critique.

Il est nécessaire d'examiner toutes les options pour changer la situation du marché et d'évaluer le degré de leur impact sur la rentabilité.

Le but de ces activités est de déterminer le niveau de risque du projet, de calculer les revenus et les dépenses de la future entreprise, d'identifier le coefficient d'influence possible de facteurs subjectifs et objectifs sur le bénéfice.

Une évaluation des risques compétente est le critère principal pour prendre une décision finale. La réalisation d'une telle analyse permet de savoir quand et dans quel volume un retour sur le capital investi peut être attendu.

Étape 3. Élaboration d'un projet d'investissement

A ce stade, les développeurs sont engagés dans une étude approfondie de la niche de marché et collectent le maximum d'informations concernant la demande des consommateurs pour le produit qu'ils envisagent de créer.

Les prix des biens similaires (services, travaux) des futurs concurrents sont nécessairement analysés, la politique commerciale et économique de ces entreprises est clarifiée. Ces activités permettront d'évaluer la viabilité du projet et de déterminer ses perspectives.

Les principaux mécanismes pour la mise en œuvre future du plan d'affaires sont également en cours d'élaboration. Le nombre de personnel est calculé, les listes des équipements nécessaires sont établies et le plan financier est approuvé.

Étape 4. Coordination et approbation du projet

À la quatrième étape, les projets d'investissement se transforment en installations à part entière, prêtes à fonctionner. Il ne reste plus qu'à se mettre d'accord sur un business plan avec les investisseurs et à l'approuver, c'est-à-dire conclure un accord d'investissement et commencer à travailler sur sa mise en œuvre.

Vous devez également acheter toutes les licences et certificats prévus par la loi pour que votre activité soit légale.

Étape 5. Mise en œuvre du projet

Il est temps de transformer vos plans en réalité. Le succès dépend d'une coordination claire des actions. Il est nécessaire de préparer les locaux, d'acheter du matériel, d'impliquer des spécialistes et du personnel auxiliaire dans les travaux.

S'il s'agit d'un projet Internet, vous aurez besoin d'un site Web à part entière pour fonctionner - sa mise en place et son lancement nécessitent également un investissement de fonds et la participation de développeurs professionnels.

Pour plus de clarté, combinons les étapes de création du projet et leurs caractéristiques dans le tableau :

№	Les étapes de création du projet	Actions spécifiques	Nuances importantes
1	A la recherche d'une idée	Nous recherchons des projets d'affaires prometteurs	Les idées rentables doivent être motivées par la demande des consommateurs
2	L'évaluation des risques	Nous réalisons des analyses de marché dans la niche sélectionnée	S'il y a un risque élevé, il vaut mieux abandonner le développement et choisir un autre projet
3	Développement de	Les principaux mécanismes de mise en œuvre du plan d'affaires sont en cours d'élaboration	Assurez-vous de faire attention aux prix des produits similaires (services) des concurrents
4	Une entente	Nous rédigeons la documentation	N'oubliez pas de délivrer des licences pour faire des affaires à temps (si nécessaire)
5	Mise en œuvre	Faire des plans une réalité	Le succès dépend d'une approche professionnelle et compétente des affaires

3. Comment le projet d'investissement est évalué - un aperçu des principales méthodes du TOP-5

Une évaluation des perspectives d'un projet d'investissement permet de juger de sa rentabilité et de sa viabilité. Les capacités financières de la startup sont également vérifiées et le niveau approximatif de rentabilité future est déterminé.

Il existe plusieurs méthodes pour déterminer ces paramètres.

Méthode de surbrillance conditionnelle

Cette méthode d'évaluation est utilisée lorsque le projet est une succursale d'une entreprise déjà en activité. Le nouvel objet est classiquement présenté comme une entité juridique indépendante avec ses propres actifs et passifs.

La méthodologie évalue l'efficacité du projet et sa viabilité financière. Le seul inconvénient réside dans les erreurs de calcul des coûts fiscaux, car ils sont payés sur la base des résultats de l'ensemble de l'entreprise.

Changer la méthode d'analyse

Cette méthode est utilisée dans les cas où des investissements sont attirés pour l'expansion ou la modernisation d'une production existante.

Le but de l'analyse est de comparer le revenu net de l'entreprise avec le montant de l'investissement requis pour changer l'état actuel de l'entreprise. En fait, seule l'efficacité économique est évaluée : les bénéfices financiers réels de la modernisation ne peuvent être calculés de cette manière.

L'essence de la méthode réside dans l'analyse de la situation financière d'une entreprise intéressée par un projet d'investissement. La méthode est pratique lorsque l'échelle de la production existante et de la nouvelle installation est comparable.

L'importance du fonds de roulement, l'évolution des flux financiers de l'entreprise sont pris en compte, une prévision du résultat de l'entreprise est réalisée. Nous ne devons pas oublier les prêts et dettes en cours, sinon l'évaluation du projet sera incorrecte.

Méthode de mélange

Tout d'abord, la faisabilité économique et financière du nouveau projet est analysée, après quoi les résultats sont comparés avec le plan monétaire existant de l'entreprise d'exploitation.

La méthode permet d'envisager un projet d'investissement sous différents points de vue, mais présente un certain degré de convention.

Méthode de comparaison

Tout est ici simple : l'investisseur compare les revenus actuels de l'entreprise en exploitation avec les revenus possibles après le lancement du projet d'investissement. La différence déterminera la rentabilité du lancement d'une nouvelle installation.

4. Comment évaluer l'efficacité d'un projet d'investissement - instructions étape par étape pour les hommes d'affaires novices

Dans ce paragraphe, je vais vous expliquer comment évaluer l'efficacité des startups d'investissement privé dans la pratique.

Les connaissances acquises vous aideront à comprendre correctement si le projet vaut l'argent investi et quels bénéfices peuvent en être attendus à l'avenir.

Étape 1. Faites attention au caractère unique de l'idée de projet

Les idées uniques ne sont pas toujours prometteuses, mais elles peuvent rapporter des bénéfices vraiment intéressants.

Puisqu'un projet d'investissement est avant tout un projet, il a donc toutes les caractéristiques de ce document. Et les signes du projet peuvent être davantage interprétés par rapport aux activités d'investissement.

Tout projet se caractérise par :

• restrictions temporaires;
• cout du projet;
• résultat unique ;
• algorithme de mise en œuvre par étapes et dans le temps.

Ces caractéristiques sont pleinement inhérentes à un projet d'investissement. Mais un projet innovant n'est pas un ensemble de documents, comme certains auteurs essaient de le présenter assez souvent. un projet d'investissement consiste en la mise en œuvre d'une idée innovante, déjà incarnée dans les technologies ou équipements développés, sur un objet d'investissement spécifique. Le projet est réalisé par les exécuteurs selon le plan dans des conditions de ressources limitées dans un certain environnement naturel et social, qui imposent également certaines restrictions à sa mise en œuvre. Par conséquent, il est important de définir le concept et les types de projets d'investissement.

Un projet d'investissement est une annonce et une description d'une idée de projet, une offre commerciale aux investisseurs et une évaluation de son efficacité, un guide de mise en œuvre de projet et un plan d'affaires pour le fonctionnement d'un objet d'investissement. Il s'agit d'un ensemble de mesures prises par les participants au projet pour atteindre les objectifs fixés dans le projet. Tout cela est uni par le concept d'un projet d'investissement.

L'objectif principal d'un projet d'investissement, pour tout investisseur, est de maximiser le retour sur investissement de l'objet investi. Même en investissant dans des équipements sociaux, l'investisseur suppose une augmentation des bénéfices à l'avenir des équipements de production, en raison de l'amélioration des conditions sociales des travailleurs, où il a investi.

Les projets d'investissement sont aussi divers que la classification des projets d'investissement. Leurs principales caractéristiques de classification comprennent :

1. objectifs du projet;
2. ampleur des projets;
3. cycle de vie du projet;
4. portée du projet.

1. En plus de l'objectif général de tout projet d'investissement, maximiser le profit des investissements dans l'objet investi, il existe des sous-objectifs qui lui confèrent des caractéristiques particulières. Ces sous-objectifs peuvent être :

• résoudre un problème économique, social ou environnemental;
• augmenter le volume de production ou augmenter le nombre de services;
• fabrication de nouveaux produits.

2. L'échelle des projets s'apprécie à la fois par le montant des fonds investis dans le projet et par l'impact de ses résultats sur l'environnement.

Par la taille des fonds investis, ils sont divisés en:

• mégaprojets;
• grand;
• moyen;
• petit.

Les mégaprojets en termes d'investissements dépassent plusieurs centaines de milliards de roubles, notamment de grands projets de construction de grandes installations industrielles, par exemple la construction d'une usine de liquéfaction de gaz naturel dans le territoire de Primorsky en Russie.

Les grands projets en termes d'investissements s'élèvent à des dizaines de milliards de roubles, par exemple la reconstruction d'une usine de transformation de matières plastiques dans une usine chimique.

Les projets de taille moyenne ont des investissements d'environ ou un peu plus d'un milliard de roubles, et sont généralement orientés vers la création de petites installations nouvelles ou la modernisation ou la reconstruction de la production existante.

Les petits projets d'investissement ont un petit volume d'investissement de dizaines de millions à 1 milliard de roubles.

L'ampleur de l'impact du projet se divise en :

• économique nationale;
• régional;
• industrie;
• local;
• pour un objet.

Un projet d'investissement économique national affecte et affecte les activités de l'économie du pays, par exemple, la création d'un système de paiement national sur les supports en plastique.

Les projets régionaux sont similaires aux précédents, mais concernent majoritairement la région. Par exemple, la construction d'un pont vers la Crimée.

Les projets sectoriels ne sont mis en œuvre que dans une industrie distincte, par exemple sur le plateau marin.

Les projets locaux sont liés à une ville ou à un établissement spécifique, il peut s'agir de la construction d'une petite centrale électrique utilisant un combustible local pour fournir à la ville de l'électricité bon marché.

Le plus grand nombre de projets d'investissement concerne des objets individuels : entreprises, organisations, usines, ateliers, entreprises sociales et autres.

3. Chaque projet d'investissement est caractérisé par la durée de son existence, depuis la conception de l'idée, l'élaboration de sa documentation, la mise en œuvre du projet, le cycle de production efficace jusqu'à la clôture du projet. Pour la classification des projets, il est d'usage de mesurer la période de sa mise en œuvre à partir du moment où l'investissement commence jusqu'à ce que l'objet d'investissement atteigne le niveau d'exploitation. Selon ce critère, les projets sont divisés en :

• à long terme - plus de 15 ans;
• moyen terme - de 5 à 15 ans;
• à court terme - jusqu'à 5 ans.

4. En termes de mise en œuvre des projets d'investissement, ils se répartissent en :

• production;
• social;
• écologique;
• scientifique et technique;
• financier:
• organisationnel.

Les projets d'investissement industriel comprennent tous les types de projets d'investissement visant à créer de vrais produits pour l'économie du pays, qu'il s'agisse d'une nouvelle turbine à gaz ou d'une nouvelle variété de pommes de terre.

Des investissements sociaux sont réalisés dans les équipements sociaux : santé, éducation, etc. Les investissements environnementaux sont orientés vers le développement de méthodes et de méthodes de protection de l'environnement, de systèmes modernes de protection de la nature contre les émissions nocives et d'autres mesures. Les investissements scientifiques et techniques servent à soutenir la science appliquée et fondamentale et sont dirigés vers des domaines de recherche plus prometteurs. Les investissements dans le système financier (à ne pas confondre avec les investissements financiers) sont utilisés pour développer des modes de gestion du secteur bancaire, pour développer la bourse, les bourses, les systèmes d'assurance, etc. Les investissements organisationnels visent à améliorer le système de gestion de la production, la gestion de la qualité des produits, l'organisation du travail et le repos des employés.

La classification ci-dessus couvre pratiquement tous les types de projets d'investissement.

Contenu du projet d'investissement

Un projet d'investissement, dont nous avons donné la définition ci-dessus, au cours de son cycle de vie change plusieurs fois, seule la structure du projet d'investissement ne change pas. Le cycle de vie est divisé en étapes d'un projet d'investissement. Chaque étape est caractérisée par la profondeur d'élaboration des idées de projet et l'utilisation d'un ensemble d'outils de recherche et de méthodes de calcul différents. La conception de l'investissement commence par l'élaboration d'un scénario de projet, dans lequel les objectifs du projet sont indiqués, quels résultats seront obtenus, quelles ressources matérielles et financières seront nécessaires.

La composition approximative du scénario du projet d'investissement correspond à son contenu et comprend :

1. Résumé du projet.
2. Caractéristiques de l'initiateur du projet.
3. L'idée principale et l'essence du projet.
4. Analyse du marché de la production de produits ou de services sur un thème choisi.
5. Analyse du marché de vente de produits ou de services, du marché des matières premières et matériaux, du marché du travail.
6. Plan de mise en œuvre du projet.
7. Plan financier du projet.
8. Évaluation des risques du projet.

1. Le résumé donne un résumé du projet d'investissement. 2. Les caractéristiques de l'investisseur de projet décrivent la situation financière du porteur de projet, sa position dans l'industrie et le marché, les caractéristiques du système de gestion, et décrivent également les participants au projet d'investissement du côté du porteur de projet. 3. L'idée principale et l'essence du projet donnent une description du projet d'investissement, les principes et mécanismes de mise en œuvre de l'idée de projet, ses avantages et préférences par rapport aux autres idées. 4. L'analyse de marché montre son état de production des produits analysés, la part que le fabricant peut prendre en cas de projet d'investissement. 5. L'analyse du marché de vente et des ressources nécessaires à la mise en œuvre du projet apporte des réponses à la question de la possibilité de vendre les produits sur le marché et de la possibilité d'accéder en permanence aux ressources nécessaires à la production. 6. Le plan de mise en œuvre du projet contient les étapes du projet d'investissement, les mesures organisationnelles nécessaires à la mise en œuvre de toutes les étapes du projet. 7. Le plan financier du projet détermine combien de ressources financières doivent être investies dans le projet d'investissement, dans quel délai et quel sera le retour financier sur investissement. 8. L'évaluation des risques du projet donne une évaluation élargie pessimiste et optimiste du projet et du degré de divers risques liés à sa mise en œuvre.

Étapes du projet d'investissement

Les étapes de mise en œuvre d'un projet d'investissement peuvent être grossièrement désignées comme :

• pré-investissement;
• investissement;
• opérationnel;
• liquidation.

La phase de pré-investissement comprend une liste complète des travaux reflétés dans le scénario du projet d'investissement. Les investissements du projet à ce stade s'élèvent à 0,7 - 1,5% de l'investissement total dans le projet.

L'étape d'investissement comprend une liste de travail avec les investisseurs. Détermination du montant de financement requis, de l'ordre et de la priorité des investissements. Détermination des fournisseurs d'équipements et de technologies, conditions de livraison et d'installation sur l'objet d'investissement, détermination des effectifs de l'entreprise, leur niveau de qualification, conclusion de contrats avec des fournisseurs de matières premières et de composants, contrats d'électricité, d'eau et de chaleur Ressources. A ce stade, l'essentiel et la majeure partie de l'investissement est réalisé. L'investissement du projet à ce stade représente 70 à 90 % de l'investissement total.

Au stade opérationnel, les investissements en fonds de roulement et en salaires sont déterminés. Au cours des premières années, un projet d'investissement peut ne pas être rentable, les investisseurs doivent donc également prendre en compte les investissements supplémentaires dans le fonctionnement à but non lucratif de l'objet d'investissement pendant une certaine période. La phase d'exploitation dure plusieurs années et peut se mesurer en décennies, tout dépend du choix du projet d'investissement et de la période de physique ou d'obsolescence des principaux équipements du projet. Pendant la période opérationnelle, tous les objectifs fixés par les investisseurs aux auteurs du projet doivent être atteints. Si nous prenons l'investissement dans le projet à 100 %, alors cette étape est de 7 à 10 %.

La phase de liquidation débute après épuisement de toutes les possibilités du projet d'investissement et se caractérise par une baisse des bénéfices, et parfois par un excédent des coûts sur les revenus. L'objet fait l'objet d'une liquidation ou d'une reconstruction, ce qui nécessite de nouveaux investissements. Au stade de la liquidation, toutes les phases du projet d'investissement et ses résultats sont analysés, les erreurs méthodologiques et de mise en œuvre du projet sont révélées. Cette étape est nécessaire à la poursuite du travail de tous les participants sur de nouveaux projets, qu'il s'agisse d'un nouveau projet d'investissement ou de tout autre.

Évaluation de l'efficacité des projets d'investissement

Investir des projets à chaque étape de sa mise en œuvre nécessite une évaluation économique. De telles estimations aux stades de pré-investissement et d'investissement sont de nature prédictive, aux stades ultérieurs, elles sont calculées sur la base d'éléments factuels. Naturellement, les estimations prévisionnelles sont effectuées sous certaines hypothèses qui affectent l'exactitude des estimations des prévisions économiques et le degré de risque.

Les investisseurs à ces étapes sont attentifs à la pertinence des flux de trésorerie dans les projections. Les flux de trésorerie pertinents sont caractérisés par une transition unique des flux de trésorerie du domaine des coûts au domaine rentable. Dans ce cas, la précision des estimations prévisionnelles augmente considérablement et la confiance de l'investisseur dans ces estimations augmente.

Les principales évaluations économiques des projets d'investissement sont divisées en statique et dynamique. Les estimations statiques, qui incluent le taux de rendement des investissements et leur période de récupération, sont largement utilisées pour les estimations préliminaires, diffèrent par la simplicité de calcul, mais présentent un inconvénient important - elles ne tiennent pas compte de l'évolution du prix de l'argent au fil du temps .

Les évaluations dynamiques éliminent cet inconvénient et fournissent une évaluation adéquate de l'efficacité d'un projet d'investissement. Ces indicateurs comprennent :

• Indice de retour sur investissement (PI) ;
• Taux de rendement interne (TRI) ;
• Taux de rendement interne modifié (MIRR) ;
• Période de remboursement actualisée (DPP).

Vous trouverez ci-dessous un projet d'investissement utilisant l'exemple d'une entreprise du secteur de l'énergie.

PROJET D'INVESTISSEMENT D'APPROVISIONNEMENT DU CONSOMMATEUR EN ÉNERGIE THERMIQUE ET ÉLECTRIQUE À PARTIR DE SOURCES INDÉPENDANTES.

L'idée principale du projet de fourniture d'énergie à partir de sources indépendantes

L'initiateur du projet part du fait que l'utilisation de technologies modernes pour la production combinée de chaleur et d'énergie électrique augmente considérablement la qualité de l'énergie produite et réduit son coût.

Ceci est possible grâce à deux facteurs principaux :

• Combiner la production d'énergie thermique et électrique;
• Pas de pertes dans la transmission de puissance.

La combinaison de la production d'électricité avec la production d'énergie thermique est un processus de génération d'électricité dans lequel toute la chaleur générée par l'entraînement du générateur est utilisée. L'utilisation de la chaleur est possible grâce à l'intégration d'échangeurs de chaleur dans la conception du moteur, qui permettent de chauffer l'eau du réseau dans un régime thermique donné. Le rendement global, dans ce cas, est supérieur à 90 %, dont 42 % pour l'énergie électrique, 48 à 50 % pour le chauffage.

L'utilisation d'une technologie combinée pour la production d'énergie électrique et thermique peut réduire considérablement la consommation spécifique relative de carburant par rapport à leur production séparée, ainsi que la pollution de l'environnement.

L'absence de pertes de transport est due au fait que toute l'énergie produite est consommée sur le lieu de production. Le zéro déchet améliore encore l'efficacité d'utilisation des équipements et crée un avantage concurrentiel supplémentaire.

L'initiateur du projet peut construire pour les mini-TPP à piston à gaz Consumer d'une capacité de 15,984 MW et d'une capacité thermique de 14,552 MW.

Justification du choix de la technologie et des équipements

Description de l'équipement et de la technologie

Dans ce projet, il est censé utiliser :

GE Jenbacher 612, avec les principaux paramètres techniques suivants :

Puissance électrique unitaire 2002 kWh

Puissance thermique unitaire 1842 kWh

Tension du générateur 0,4 kV

Rendement électrique 48,2%

Efficacité thermique 43,9%

Efficacité globale 92,1%

Facteurs qui ont déterminé le choix de l'équipement acheté

Les conditions de mise en œuvre du projet de fourniture d'électricité et de chaleur aux installations de l'économie du consommateur impliquent la production d'énergie à l'aide de gaz naturel. Il existe actuellement deux manières de générer :

1. L'utilisation de centrales à turbine à gaz ;
2. L'utilisation d'installations à piston à gaz.

Pour la mise en œuvre de ce projet d'alimentation électrique, des centrales électriques basées sur des centrales à piston à gaz ont été sélectionnées. Ce choix est dû aux raisons suivantes :

• Le rendement mécanique des turbines à gaz est nettement inférieur à celui des moteurs à gaz ;
• Le moteur à essence maintient un rendement électrique élevé même à des températures ambiantes élevées.
• Le moteur à essence a un rendement électrique plus élevé et plus stable.

En résumant ce qui précède, nous concluons que le total d'une centrale électrique à pistons à gaz produisant de l'électricité de l'ordre de 0,5 à 30 MW est inférieur à celui de son analogue utilisant la technologie des turbines, et les investissements pour le projet de cette entreprise seront considérablement inférieurs.

ANALYSE DE MARCHÉ

Facteurs déterminant le choix du fabricant et du fournisseur de matériel

GE Jenbacher fait partie du groupe General Electric et est le leader du marché des moteurs à gaz. Les avantages des équipements GE Jenbacher incluent :

1. La ressource totale de leurs installations dépasse 240 000 heures et la ressource avant révision est d'au moins 60 000 heures;
2. Grande fiabilité. Pendant toute l'exploitation de l'entreprise du fournisseur, il n'y a eu aucun rappel d'équipement en raison de défaillances de son travail ;
3. Haut degré d'automatisation ;
4. Possibilité d'une approche modulaire pour augmenter la capacité de l'usine. Le système de contrôle général assure le fonctionnement coordonné d'un nombre illimité d'unités ;
5. L'adaptation à une nouvelle composition de gaz, dans la plupart des cas, ne prend pas beaucoup de temps et ne nécessite pas de coûts financiers importants;
6. Haut niveau de service. Le fournisseur dispose d'une filiale de services sur le territoire de la Fédération de Russie, qui assure l'installation de haute qualité de l'équipement fourni, son réglage et son service après-vente.

Actuellement, le marché de vente des centrales à turbine à gaz et à piston à gaz est assez vaste. Il existe des fournisseurs d'équipement nationaux et étrangers sur le marché. Dans le même temps, les fournisseurs nationaux proposent des équipements sur un segment de marché moins cher et sont à la traîne en termes de qualité des équipements fournis et de niveau de développement des services. Les équipements importés occupent un segment plus cher du marché. Les consommateurs potentiels de ce groupe, tout d'abord, ne sont pas guidés par le niveau des prix, mais par la fiabilité et le niveau de service. Les parts de marché des fabricants étrangers sur le marché russe sont présentées dans le diagramme 1, en particulier, la part de GE Jenbacher est de 52 %.

Comme vous pouvez le voir sur les diagrammes, GE Jenbacher occupe la première place sur le marché russe.

Calcul de l'efficacité économique du projet

Données initiales Projet d'investissement
				cogénération
Marque d'équipement				612						8
Puissance électrique unitaire, kW				1 998		Puissance électrique, totale, kW				15 984
				1 819						14 552
Total : puissance électrique, kW										15 984
Total : puissance thermique, kW										14 552
Composition et capacité de l'équipement :				chaudières à eau chaude (VK)
Marque d'équipement				REX300		Nombre d'unités				8
Puissance thermique unitaire, kW				4 000		Puissance thermique, totale, kW				32 000
Puissance thermique totale, kW										46 552
Électricité produite et utilisée, kWh par an						cogénération
				134 265 600					83,0%	111 440 448
À pleine charge - 100 % - de l'équipement				122 236 800		Avec la charge d'équipement prévue			50%	61 118 400
Énergie calorifique produite et utilisée, kWh par an						chaudières à eau chaude (VK)
À pleine charge - 100 % - de l'équipement				268 800 000		Avec la charge d'équipement prévue			50%	134 400 000
				391 036 800
Coût de la centrale électrique, millions de roubles				Construction complète
Équipements et matériaux				836,400		28 000
Tarif				16,400
Concevoir				93,200
CMP				300,000						#DIV/0 !
Reconstitution des réseaux				200						32 000
Mise en service et supervision de l'installation				114						0,70
Le total				1 560,000		22 400
Fonds investis dans le projet				0
Montant total du prêt, millions de roubles				1 560,000
COTS D'EXPLOITATION - gaz				cogénération		chaudières à eau chaude (VK)
Consommation spécifique de gaz, m3 / kWh				0,25		0,12
Consommation de la station, m3 par an (8400 heures par an)				27 860 112		16 128 000	43 988 112
Coût de 1000 m3 de gaz, frotter (TVA incluse)				3 540
Dépenses annuelles pour le gaz combustible, millions de roubles				98,625		57,093
COTS DE FONCTIONNEMENT - huile INCLUS dans PIÈCES DE RECHANGE et SERVICE
COTS D'EXPLOITATION - pièces de rechange et service							chaudières à eau chaude (VK)
				par unité équiper.		pour toute la gare.		par unité équiper.		pour toute la gare.
1 ère année		0,30				33,432	10%			26,746
FRAIS DE FONCTIONNEMENT - frais de personnel INCLUS dans PIÈCES DE RECHANGE et SERVICE
Niveau tarifaire
				frotter.
Coût moyen de 1 kWh d'électricité				3,63
Coût moyen de 1 MWh de chaleur				864,00
Taux pour la capacité, RUB mln / MW par mois				1,41954
Le coût du chauffage et de l'électricité, par an					cogénération		chaudières à eau chaude
					millions de roubles			millions de roubles
électricité				404,529				−
chaleureusement				52,806				116,122
Le total				457,335				116,122

Efficacité des projets d'investissement

Flux opérationnel	unités	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Coûts énergétiques (total)		0,00	672,30	739,53	805,98	873,20	940,85	1 014,68	1 095,29	1 183,33	1 279,53	1 384,69
Frais d'achat d'électricité	millions de roubles	0,00	444,98	489,48	538,43	592,27	651,50	716,65	788,31	867,14	953,86	1 049,24
Coûts d'achat d'énergie thermique		0,00	227,32	250,05	267,55	280,93	289,36	298,04	306,98	316,19	325,67	335,44
Charges d'exploitation (variables) dans son propre centre énergétique
Coûts du gaz	millions de roubles	0,00	(175,62)	(193,18)	(206,70)	(217,04)	(223,55)	(230,26)	(237,16)	(244,28)	(251,61)	(259,16)
Pièces et service	millions de roubles	0,00	(37,51)	(38,26)	(39,03)	(39,81)	(40,60)	(41,42)	(42,24)	(43,09)	(43,95)	(44,83)
Coûts fixes	millions de roubles	0,00	(24,47)	(36,51)	(40,59)	(44,99)	(48,83)	(54,12)	(60,06)	(66,73)	(73,35)	(81,74)
Total des cessions d'exploitation	millions de roubles	0,00	(104,42)	(353,22)	(379,45)	(403,61)	(424,01)	(447,65)	(473,22)	(500,92)	(530,10)	(562,71)
BAIIA	millions de roubles	0,00	567,88	386,31	426,53	469,59	516,84	567,04	622,07	682,41	749,43	821,97
en pourcentage du coût d'achat des ressources énergétiques	%		84%	52%	53%	54%	55%	56%	57%	58%	59%	59%
Résultat d'exploitation avant impôt		(78,00)	357,28	183,51	231,53	282,39	337,44	395,44	458,27	588,81	663,63	743,97
Résultat net d'exploitation		(62,40)	285,82	146,81	185,22	225,91	269,95	316,35	366,61	471,05	530,90	595,18
Bénéfice / perte cumulé		(62,40)	223,42	370,23	555,46	781,37	1 051,32	1 367,67	1 734,28	2 205,33	2 736,23	3 331,41
Flux d'investissement		(1 560,00)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	(312,00)	0,00	0,00	0,00
nombre d'installations Type "612"	PCS.	8
prix d'une installation Type "612"	millions de roubles	77,86
nombre de PVC	PCS.	8
prix d'un PVC	millions de roubles	26,69
Autres dépenses en capital	millions de roubles	724
Coût total des gares	millions de roubles	(1 560,00)
révision	millions de roubles								(312,00)
Emprunt obligataire		1 560,00	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)
Conditions de prêt	20
offre %	10%
Le flux de trésorerie net	3 509,06	(78,00)	341,68	167,91	215,93	266,79	321,84	379,84	130,67	510,81	585,63	665,97
Flux sans dette	3 938,06	(1 560,00)	567,88	386,31	426,53	469,59	516,84	567,04	310,07	682,41	749,43	821,97
		(1,90)	8,33	4,10	5,27	6,51	7,85	9,26	3,19	12,46	14,28	16,24
Flux actualisé (VAN)	1 524,15	-1560,00	511,60	313,54	311,87	309,33	306,72	303,16	149,35	296,11	292,97	289,49
TRI	16,80%
Période de récupération	5	1	1	1	1	1	0	0	0	0	0	0

Le projet d'investissement de l'entreprise, proposé par l'Initiateur, contribue à la croissance du capital de l'entreprise et stimule les ventes de ressources énergétiques dans cette industrie. Le projet d'investissement que nous avons cité est typique des projets d'investissement.

L'Investment Projects Exchange offre aux investisseurs un large éventail de projets similaires. En Russie, il existe un portail d'information spécial pour les projets d'investissement mis en œuvre en Russie, dans lequel seuls les projets d'investissement en 2015 constituent environ cent cinquante propositions à tous les investisseurs, y compris étrangers.