Perinteisesti pääomasijoituskohteet liitetään yleensä investointiprojekteihin. Sijoitustoiminnasta annetun lain mukaan ... investointihanke - tämä on perustelu pääomasijoitusten taloudelliselle kannattavuudelle, määrälle ja ajoitukselle, mukaan lukien tarvittava suunnittelu- ja arviodokumentaatio, joka on kehitetty Venäjän federaation lainsäädännön ja määrätyllä tavalla hyväksyttyjen standardien (normien ja sääntöjen) mukaisesti, sekä kuvaus käytännön toimista investointien tekemiseksi (liiketoimintasuunnitelma).

Tämä määritelmä vaikeuttaa investointihankkeen tärkeiden termien ja ominaisuuksien käyttöä. Kuten yllä olevasta lain tekstistä seuraa, investointihanke on ennen kaikkea kattava toimenpidesuunnitelma, jolla pyritään luomaan uusi tai nykyaikaistamaan olemassa olevaa tavarantuotantoa (työt, palvelut) taloudellisen hyödyn saamiseksi. Tämän perusteella on vaikeaa ottaa käyttöön esimerkiksi sellaisia ​​peruskäsitteitä kuin "investointihankkeen tehokkuus", "yksittäisen yrittäjän kassavirrat", "yksittäisen yrittäjän takaisinmaksu" jne.

Termi "projekti" ymmärretään kahdessa mielessä:

• asiakirjakokonaisuudena, joka sisältää tulevan toiminnan tavoitteen muotoilun ja toimenpiteiden määrittelyn asetetun tavoitteen saavuttamiseksi;
• toimien kokonaisuutena (työt, palvelut, hankinnat, johtamistoimenpiteet ja päätökset), joilla pyritään saavuttamaan asetettu tavoite.

Investointiteoriassa ja -käytännössä termiä "projekti" käytetään yleensä toisessa merkityksessä.

Investointihanke (IP) "Metodologisissa suosituksissa ..." määritellään samalla tavalla kuin laissa "Investointitoiminnasta ...".

"Metodologisten suositusten..." mukaan investointihanke perustuu aina tiettyyn hankkeeseen investointitavoitteiden saavuttamiseen tähtäävien töiden ja palveluiden kokonaisuutena, ja investointihanke kuvaa tätä hanketta taloudellisen kannattavuuden näkökulmasta. sen täytäntöönpanosta. Näin ollen investointihanke syntyy aina jostakin hankkeesta (toisen määritelmän merkityksessä), jonka toteutettavuuden perusteet ja ominaispiirteet se sisältää. Tässä suhteessa jodi, jolla on IP:n ominaisuudet, ominaisuudet, parametrit (kesto, toteutus, kassavirrat jne.), tarkoittaa sitä luovan projektin vastaavia ominaisuuksia, ominaisuuksia, parametreja. Toisin sanoen IP-rakentamisen ja -käytön, esimerkiksi huoltoaseman, hyväksyttävyyttä arvioitaessa tulee olettaa, että huoltoaseman rakentamiseen on olemassa työ (projekti), jonka kuvaus on kirjattu investointihanke. Tällöin huoltoaseman "investointihankkeen tehokkuus" ymmärretään projektin tehokkuudella töiden kokonaisuutena.

Investointihankkeiden luokittelu

Tärkein luokittelukriteeri on investointihankkeiden keskinäisen vaikutuksen aste toisiinsa, mikä tarkoittaa yhden hankkeen päätösten ja tulosten välistä suhdetta toisessa hankkeessa tehdyistä päätöksistä: katsotaan, että hanke A vaikuttaa hankkeeseen B, jos se on tarpeen ottaa huomioon hanketta B koskevat päätökset (ja päinvastoin - jos projektia A koskevat päätökset on otettava huomioon tehtäessä päätöksiä hankkeesta B).

Keskinäisen vaikutuksen mukaan investointihankkeet voidaan jakaa seuraaviin tyyppeihin.

Itsenäiset investointihankkeet - kun päätös hyväksyä yksi hanke ei vaikuta päätökseen hyväksyä toinen yksittäinen yrittäjä.

Jotta investointihanke A olisi hankkeesta B riippumaton, vaaditaan vähintään kaksi ehtoa:

• - Hankkeen L toteuttamiseen on oltava tekniset valmiudet riippumatta siitä, onko hanke B vai ei. Esimerkiksi ikkunankehysten valmistus on teknisesti mahdollista käynnistää toteuttamatta ikkunalasien valmistusprojektia. Samalla tavalla teknisestä näkökulmasta on mahdollista toteuttaa huoltoaseman rakennushanke ottamatta huomioon rakennushanketta, esimerkiksi päiväkotia, koskevia päätöksiä;
• - Projektista B tehdyt päätökset eivät saa vaikuttaa hankkeelta A odotettavissa oleviin tuloihin.

Jos tarkastellaan yllä olevia investointihankkeita, on selvää, että tämän ehdon mukaan huoltoaseman ja päiväkodin rakentamishankkeet eivät ole yhteydessä toisiinsa - on vaikea kuvitella, että huoltoaseman omistajien tulot johtuu päiväkodin toiminnan tuloksista. Mitä tulee ensimmäiseen projektipariin - ikkunoiden kehysten ja lasien tuotantoon, johtopäätös, jonka mukaan tulojen välillä ei ole suhdetta, näyttää olevan virheellinen.

Oletus, että nämä kaksi hanketta on toteutettava samanaikaisesti, on perusteltu.

Joskus yritys ei varojen puutteen vuoksi voi toteuttaa kahta hanketta samanaikaisesti. Tällaisessa tilanteessa yhden projektin hyväksyminen merkitsee toisen hylkäämistä. Olisi kuitenkin väärin kutsua hankkeita riippuvaiseksi vain sillä perusteella, että sijoittajalla ei ole tarpeeksi varoja niiden yhteiseen toteuttamiseen. Itse asiassa, jos yrityksellä ei ole taloudellisia mahdollisuuksia rakentaa samanaikaisesti huoltoasemaa ja päiväkoti Tämän vuoksi nämä hankkeet eivät tule toisistaan ​​riippuvaisia.

Riippuvaiset investointihankkeet - näihin kuuluvat ne hankkeet, joissa hankkeen toteuttamispäätös vaikuttaa toiseen hankkeeseen, ts. Projektin A kassavirrat vaihtelevat sen mukaan, hyväksytäänkö vai hylätäänkö projekti B.

Riippuvaiset projektit voidaan jakaa useisiin tyyppeihin.

• 1... Vaihtoehtoiset (toisensa poissulkevat) projektit - kun kahta tai useampaa analysoitua hanketta ei voida toteuttaa samanaikaisesti ja yhden niistä hyväksyminen tarkoittaa automaattisesti, että muita hankkeita ei voida toteuttaa. Esimerkiksi nimetylle tontille voidaan rakentaa joko työpaja, ruokala tai parkkipaikka - yhden näistä hankkeista hyväksyminen tekee automaattisesti mahdottomaksi muiden toteuttaa.
• 2. Täydentävät hankkeet, kun useiden hankkeiden toteuttaminen voi tapahtua vain yhdessä. Kahden tyyppiset toisiaan täydentävät hankkeet ovat erittäin kiinnostavia:
  • a) ilmaisia ​​projekteja - Tässä tapauksessa yhden investointihankkeen hyväksyminen johtaa muiden hankkeiden tulojen kasvuun. Esimerkkejä täydentävistä hankkeista ovat edellä mainitut ikkunankehysten ja ikkunalasien tuotantoprojektit;
  • b) korvaussuhteisiin liittyvät projektit, kun uuden hankkeen hyväksyminen johtaa jonkin verran tulojen laskuun yhden tai useamman olemassa olevan hankkeen osalta. Korvaussuhteet liittyvät esimerkiksi kestohyödykkeiden tuotantoprojektiin (sähkötyökalut) ja tuotantoprojektiin tämän työkalun korjaamiseksi, joka täydentää sitä. Sähkötyökalujen valmistaja todellakin ymmärtää, että sillä on vaikeuksia tuotteidensa markkinoinnissa, jos korjaamoita ei avata. Mutta valmistajan kannalta ihanteellinen tilanne olisi, kun korjausmahdollisuutta ei olisi ja jos sähkötyökalussa ilmenee toimintahäiriö, se vaihdettaisiin uuteen.

Toinen investointihankkeiden luokittelukriteeri on niiden toteuttamisaika (luominen ja toiminta). Tämän kriteerin mukaan investointihankkeet jaetaan kolmeen tyyppiin:

• 1) lyhytaikaisia ​​investointihankkeita - täytäntöönpanoaika enintään kolme vuotta;
• 2) keskipitkän aikavälin investointihankkeet - täytäntöönpanoaika on kolmesta viiteen vuotta;
• 3) pitkäaikaiset investointihankkeet - täytäntöönpanoaika yli viisi vuotta.

Kolmas kriteeri hankkeiden luokittelussa on niiden mittakaava. Se on syytä pitää mielessä investointihankkeen mittakaavassa luonnehtii sen yhteiskunnallista merkitystä, joka määräytyy hankkeen toteutuksen tulosten vaikutuksesta vähintään yhdelle sisä- tai ulkomarkkinoista (rahoitus, tavarat ja palvelut, resurssit) sekä ympäristö- ja sosiaalinen tilanne. Mittakaavaltaan hankkeet on suositeltavaa jakaa seuraaviin tyyppeihin.

• 1. Globaalit investointiprojektit, joiden toteuttaminen vaikuttaa merkittävästi taloudelliseen, sosiaaliseen tai ympäristön tilanteeseen ympäri maailmaa tai suuressa ryhmässä maita. Esimerkkejä tällaisista hankkeista ovat mannerten öljy- ja kaasuputkien rakentaminen, maailmanlaajuisen tiedonvaihtoverkoston luominen, suoran itä-länsi-rautatien muodostaminen jne.
• 2. Kansantalouden investointihankkeet vaikuttaa koko maahan tai sen kokonaisuuteen suuria alueita(Ural, Volgan alue), ja niitä arvioidessaan voidaan rajoittua huomioimaan vain tämä vaikutus. Tämän mittakaavan hankkeita ovat liittovaltion moottoritiet ja rautatiet, suuret voimalaitokset jne.
• 3. Suuret investointihankkeet, jotka kattavat yksittäisiä toimialoja tai suuria alueellisia muodostelmia (liiton muodostavat kokonaisuudet, kaupungit, piirit), ja niitä arvioitaessa on mahdollista ottaa huomioon näiden hankkeiden vaikutukset muiden alueiden tai toimialojen tilanteeseen - suuryritysten rakentamiseen. , sillat, aluetietojärjestelmät jne.
• 4. Paikalliset investointihankkeet , jonka toimintaa rajoittaa tämän IP:tä toteuttavan yrityksen puitteet. Niiden toimeenpanolla ei ole merkittävää vaikutusta alueen taloudelliseen, sosiaaliseen ja ympäristön tilanteeseen, eikä se muuta hyödykemarkkinoiden hintatasoa ja -rakennetta.

On syytä muistaa, että globaalit, kansalliset taloudelliset ja suuret hankkeet ovat yhteiskunnallisesti merkittäviä hankkeita, joiden tulokset ovat tärkeitä koko yhteiskunnalle. Paikallisia hankkeita ei pidetä yhteiskunnallisesti merkittävinä.

Investointihankkeiden luokittelun neljäs kriteeri on niiden pääpaino. Investointihankkeen painopiste riippuu sen tavoitteista. Tämän kriteerin kannalta investointihankkeet voidaan jakaa seuraaviin tyyppeihin:

• kaupalliset investointihankkeet , jonka päätarkoituksena on tuottaa voittoa;
• sosiaaliset investointihankkeet keskittynyt ratkaisemaan esimerkiksi alueen työttömyysongelmia tai entisen sotilashenkilöstön sosiaalista sopeutumista jne.;
• ympäristöinvestointihankkeet, jonka pääpaino on ihmisten elinympäristön sekä kasviston ja eläimistön parantaminen, esimerkiksi puiston rakentaminen, käsittelylaitosten rakentaminen, maanparannus jne.

Asianmukainen hankkeiden luokittelu antaa yrityksille mahdollisuuden harjoittaa määrätietoisesti investointipolitiikkaa, käyttää järkevästi taloudellisia ja muita resursseja sekä saavuttaa optimaalinen tasapaino projektin kustannusten ja siitä saatavien tulosten välillä.

• "Metodologisia suosituksia investointihankkeiden tehokkuuden arvioimiseksi." Virallinen painos. M .: Taloustiede, 2000.S. 104.

"Investointihankkeen" käsite on toimenpiteiden järjestelmä, joka toteutetaan ajoissa yrityksen toiminnan merkittävää uudistamista tai perustavanlaatuisten uusien yksittäisten osien luomista varten. Minkä tahansa investointiprojektin osat ovat suoria osallistujia (fyysisiä / kokonaisuus), organisaatio tai ryhmä siitä kiinnostunutta. Tämän rakenteen viimeinen linkki voi viitata sekä makro- ja meso- että mikrotaloudelliseen tasoon.

Täältä voit ladata täydellisimmän investointiprojektin (esimerkki Excelin laskelmista). Laskentatulokset ovat testattavissa, kaavat ovat "näkyviä" (on helppo tarkistaa, mitä kaavaa on käytetty, mihin tietoihin viitataan).

Projektissa on luotava rakennekaavio, jotakuinkin näin:

• idean kirjoittaja;
• sisällön tekijä;
• sijoittajat;
• yritys (yritysryhmä), jolle hanke on suunnattu;
• kuluttajille, joille hanke oli suunnattu.

Esimerkiksi investointihankkeissa sinun on järjestettävä kaikkien rakenneosien järjestys. Tämä järjestelmä suorittaa seuraavat toiminnot:

• päätöksenteon tuki suunnittelussa ja valinnassa;
• optimaalinen liiketoiminnan kehittämissuunnitelma; rahoitussuunnitelmien ja investointiprojektien laatiminen;
• erimuotoisten ja -rakenteisten yritysten toiminnan mallintaminen.

Investointiprojektissa erittäin tärkeä osa on sen keston tarkka määrittely, esimerkiksi 1 vuosi tai 2-3 kuukautta. Myös investointihankkeen "käynnistyspäivä" on tärkeä.

Suunnittelemme investointiprojektin esimerkin avulla

Nimi:	"Kotieläintilan luominen täydellä tuotantosyklillä."
Dokumentointi:	liiketoimintasuunnitelma, maatalousalan markkinoiden markkinointitutkimus.
Hankkeen budjetti:	40 000 USD.
Toimiala:	Maatalous.
Rahoituslähteet:	henkilökohtaiset varat, luottorahastot.
Tavoitteen määrittäminen:	täysimittaisen kotieläintilan luominen, tuotantosykli olemassa olevan maatalousyrityksen pohjalta.
Suunta:	kaupallinen.

Jos puhumme tietystä esimerkistä investointihankkeesta, niin alla on yksityiskohtainen kuvaus projektisuunnitelman toteuttamisen kaikista vaiheista, konseptista, uutuudesta, tehokkuudesta, toteutustavoista. On huomattava, että tyypillinen esimerkki voi olla itse investointihankkeen liiketoimintasuunnitelma kokonaisuudessaan tai sen osa. Projekti voi sisältää enintään kymmenen osaa:

1. alkutiedot,
2. markkina-arvio,
3. rahoitusomaisuus
4. tuotanto,
5. henkilöstöhallinto,
6. sijoituskohteiden alueellinen jakautuminen,
7. projektidokumentaatio,
8. organisaatio ja kulut,
9. suunnitelmien toteuttamisen ehdot,
10. liiketoiminnan suorituskyvyn arviointi.

Esimerkki rakennusprojekti: "Parantola- ja lomakeskuskompleksi (SKK)". Jopa tällainen kaikin puolin täydellisesti suunniteltu yritysprojekti ilman sijoittajaa jää toteutumatta.

Investointihankkeen rakenteen rekisteröinti

Toinen esimerkki virallisesta investointihankkeesta on seuraava rakenne:

• yhtiö,
• käsitteellinen olemus,
• pääomainvestointisuunnitelma (tekniset ja luvat, verkon käyttöönottokustannukset jne.),
• valmistuspäivät,
• toteutusehdot,
• toteutus- ja markkinointitavat, materiaalit ja komponentit,
• yleiskustannukset ja henkilöstösuunnitelma,
• rahoitusta.

Rakenteen tulisi riippua suoraan sijoituskohteen erityispiirteistä, toteutuksen laajuudesta jne. Nämä esimerkit investointihankkeista eivät ota huomioon yritysprojektien taloudellista puolta. On tärkeää, että nykyinen taloudellinen tilanne määrää hankkeen aloituspäivän tasapainon. Tämä tekijä vaikuttaa suoraan kassavirtojen määrään ja suuntaan. Tässä suhteessa sijoitetun pääoman tuotto määräytyy. Kootuissa esimerkeissä tulee olla kuvaukset investointien määrästä ja muodosta. Lyhyt yhteenveto ehdotuksen sisällöstä on pakollinen. Ansioluettelo tarkoittaa kehitystyön pääpiirteiden yksityiskohtaista kuvausta, jotka projekti itse on ennalta määrittänyt. Monet yritykset, asiantuntijat tarjoavat palveluita investointiprojektien kehittämiseen tai niiden analysointiin ja korjauksen tuloksena maksimaalisen tehokkuuden saavuttamiseksi.

Sijoitusrahastojen lisääminen on välttämätöntä minkä tahansa liiketoiminnan kehittymiselle toimialasta, kehitysasteesta ja suunnatusta suunnasta riippumatta. Esimerkki onnistuneesta ja kannattavasta investointihankkeesta on yrityksen tekninen varustelu, sen tuottavuuden parantaminen ja sen seurauksena kaupallisen likviditeetin kasvu.

Luomisen tarkoitus

Minkä tahansa yrityksen projekti on kokoelma asiakirjoja, jotka osoittavat investointinäkymät.

Näitä asiakirjoja ovat:

• tekniset laskelmat;
• tulevan laitoksen yleinen suunnitelma;
• markkinointistrategia;
• liiketoimintaprojektin kestävyyden analyysi;
• analyysi yrityksen taloudellisesta tilanteesta.

Laskelmien tarkoituksena on osoittaa (useimmissa tapauksissa sijoittamista suunnittelevalle sijoittajalle) sen likviditeetti. Yleisesti ottaen idean omistajalla (kehittäjällä) on käsitys siitä, miten koko ehdotetun liiketoimintarakenteen tulee toimia, miten sen pitäisi kehittyä ja mitä riskejä siihen liittyy. Ideologinen kehittäjä ymmärtää kaikki menestyvän liiketoiminnan komponentit, mutta hänellä ei ole päätyökalua - rahoitusta. Toisaalta sijoittajalla on varoja, hän haluaa sijoittaa ne liiketoimintaan ja etsii itselleen kannattavinta vaihtoehtoa.

Projekti on se komponentti sijoittajan ja kehittäjän välillä, jonka avulla voit toteuttaa erilaisia ​​tavoitteita yhden tuloksen – menestyksen – hyväksi. Kaksi eri tarkoitukseen tarkoitettua rakennetta puolestaan ​​saavat tarvitsemansa: sijoittaja saa varoja ilmoitetussa määrässä oikeaan aikaan ja ideologinen tekijänoikeuksien haltija saa mahdollisuuden kääntää ideoitaan paperinpalalla olevista fantasioista ja kaavoista elämään.

Laskelmien ydin

Projekti, investointi, pääomasijoitus - se näyttää niin kaukaiselta, asia, joka voi koskea vain liikemiestä, jolla on vähintään miljoona vapaata sijoitusrahastoa. Itse asiassa jokainen meistä voi tulla sijoittajaksi, tärkeintä on valita onnistunut lupaava vaihtoehto omille sijoituksillemme, ymmärtää hieman asiaa, missä rahoitusinjektiot suunnitellaan. Esimerkiksi metallurgi ei osaa arvioida todellisia riskejä minileipomot, ja leipuri ei pysty ymmärtämään metallurgisten yritysten kannattavuutta koskevia tilinpäätöksiä. Siksi pääsääntönä on ymmärtää, millä toimialalla investointiprojekti on tarkoitus toteuttaa.

Taloustieteilijät ja rahoittajat sanovat mielellään, että kannattamattominkin hanke on käytännössä onnistuneempi ja aineellisesti perusteltumpi kuin ihanteellisin suunnitelma, joka ei koskaan löytänyt sijoittajaansa.

On olemassa valtava määrä taloudellisia kaavoja, esimerkkejä, joissa on näytteitä liiketoimintamuodon tehokkuuden laskemisesta.

Mutta jopa sellaisilla laskelmilla, jotka voivat osoittaa valitun investointihankkeen kannattavuuden, tulevaisuudennäkymät, ei voida tehdä ilman todellista ymmärrystä tapauksen erityispiirteistä. Laskelmat ovat ammattitaitoisesti koulutettujen taloustieteilijöiden työtä, jotka pystyvät osoittamaan investointihankkeen hyödyt numeroina. Käytännössä on tärkeää ymmärtää yksinkertaisia ​​totuuksia, tutkia kaikkia liiketoiminnan ominaisuuksia, jotka muodostavat sen menestyksen.

Esimerkki: puuta valmistavan huonekaluyrityksen projekti

Nimi

Puuntyöstö Permin yritys, joka on suunniteltu huonekalujen ja varusteiden valmistukseen eri lajikkeiden luonnonpuusta, puutavarasta.

Kehitetyn projektin ominaisuudet

Ilmoitettuna ajanjaksona yritys koostuu kahdesta työpajasta, joiden painopiste on lasten kaappihuonekalujen valmistus. Investointihankkeen aikana on tarkoitus laajentaa tuotantoa perustamalla lastenhuoneiden pehmustettujen huonekalujen tuotanto. Tuotantolaitosten alue on Kanskin kaupunki (Krasnojarskin alue). Yrittäjä aikoo laajentaa huonekalutuotannon alaa lisäämällä myyntiä ensimmäisenä vuonna 20 %, jokaista seuraavaa vuotta 15-18 %.

Suunniteltujen investointien määrä on 15 miljoonaa ruplaa.

Markkinoinnin seurantaan perustuva markkinatutkimus 2010-2017

Luonnonpuusta ja sahatavarasta (lastulevy, puukuitulevy) valmistetut lasten kaappikalusteet on suosittu tuote sekä kaupungissa että seudulla. Yhä suositumpi suunta - pehmustetut lastenhuoneen huonekalut ovat yhtä kysyttyjä ja merkityksellisiä kuin valmistetut kaappihuonekalut. Tuotanto kaudella 2014-2017 allekirjoitti yli 10 suurta sopimusta, jotka keskittyvät päiväkodin kaappikalusteiden säännölliseen toimitukseen ja myymälöihin.

Uusi suunta auttaa vähentämään kustannuksia verhoiltuja huonekaluja valmistavan yrityksen kanssa aiemmin solmitun sopimuksen mukaisesti. Tämän sopimuksen perusteella yritys ostaa tarvittaessa pehmustetut huonekalut ja muodostaa setin lastenhuoneeseen. Jos sinulla on omaa tuotantoa, voit säästää tämän tyyppisen tuotteen maksussa valmistamalla sen itse.

Vuodesta 2010 vuoteen 2017 yhtiö onnistui kehittämään omille tuotteilleen strategian ja liiketoimintamallin siten, että ehdotukset olivat kuluttajalle kannattavampia. Tarjolla on laaja valikoima sekä edullisia segmenttejä että eksklusiivisia huonekaluja, jotka on valmistettu luonnollisesta massiivipuusta (leppä, tammi, saarni, haapa). Oli aikoja, jolloin ostajien aktiivisuus väheni (2012-2014), mutta nykyään tuotteiden kysynnästä on tullut yhtä ajankohtainen. Lastenhuoneeseen on tarkoitus valmistaa noin 1000 sarjaa pehmustettuja huonekaluja vuodessa.

Tekniikka teknisten laitteiden rakentamiseen uuteen suuntaan

Koska yritys osti rakennuksen huonekalujen tuotantoa varten ja rakennuksen tyhjiä huoneita on mahdollista käyttää, lisärakennuksen hankintaan tai rakentamiseen ei tarvita varoja. Seuraavat tutkimukset on tehty, joiden tulokset on liitetty liiketoimintasuunnitelmaan:

• tehtiin laskelmia valon, veden ja lämmityksen kulutuksesta vasta varustetussa huoneessa;
• tarvittavien laitteiden tarkastus ja valinta, joita tarvitaan uuden konepajan varustamiseen (tuotanto uudessa työpajassa);
• laskettiin raaka-aineiden hankintakustannukset sekä palkkojen maksaminen;
• pehmustettujen huonekalujen valmistukseen on tarkoitus työllistää lisäksi 4 henkilöä;
• tarvittavien raaka-aineiden toimittajia valittiin edullisin hinnoin tukkumyyntiehdoin.

Investointilaskelmat:

• suunnitellut investoinnit yhteensä - 15 miljoonaa ruplaa;
• kertaluonteinen varojen lisäys on suunniteltu, koska kaikki rahat käytetään tarvittavien laitteiden ostamiseen, rakennuksen vanhan osan korjaamiseen;
• alullepanijan omat varat (huonekaluyritys) - 3 miljoonaa ruplaa;
• sijoitusinjektiot ulkopuolisilta sijoittajilta - 12 miljoonaa ruplaa;
• 40 % suunniteltu sisäinen tuottoprosentti (IRR);

• 4 vuotta (DPBP) - suunniteltu diskontattu takaisinmaksuaika;
• 3 vuotta (PBP) - takaisinmaksuaika lasketaan sijoituksen alussa;
• NPV 9 miljoonaa ruplaa.

Yllä olevat luvut ovat likimääräisiä. Itse asiassa investointiprojekti on dokumentti, joka näyttää todelliset voitot tällä hetkellä ja odotetun kannattavuuden diskonttaus huomioiden. Esimerkki investointihankkeesta näyttää vain mahdollisia laskelmia, itse asiassa kuva voi vaihdella tuotannon erityispiirteet, sen määrät ja tavoitteet huomioon ottaen.

Miksi tarvitset tehokkuuslaskelman

Suunnitelman tehokkuus on investoinnin välttämättömyys ja tulos. Sijoittajille tarjotun projektin ainutlaatuisuus luo yksilöllisiä lähestymistapoja toteutettavan liiketoimintasuunnitelman tehokkuuden arvioimiseen.

Tällainen yksilöllisyys on eräänlainen "kuori", jota ei käytetä missään muualla (osaaminen). Tämä ominaisuus varmistaa monella tapaa koko toteutettavan projektin tehokkuuden ja vaatii yksilöllisen ratkaisun. Tulevan liiketoiminnan tehokkuutta arvioidaan useimmissa tapauksissa erityisillä ominaisuuksilla - suoritusindikaattoreilla.

Investointiprojektin tulosindikaattoreiden laskemiseksi sinun on tiedettävä, mitä toimia tehdään, mitä tavoitteita kukin yksittäinen osallistuja tavoittelee ja minkä arvoisia ne ovat aineellisesti:

• jokainen yksittäinen hankkeen osallistuja asettaa yksilöllisesti tavoitteet, kiinnostuksen kohteet, arviointikriteerit, joiden mukaan määritellyn hankkeen yhteensopivuutta ja omia etujaan arvioidaan jatkossa. Ei yksinkertaisesti ole olemassa erityistä järjestelmää hankkeen arvioimiseksi kaikkien osallistujien näkökulmasta. Esimerkiksi yksi osallistuja (sijoittaja) pitää projektia tehokkaana, jos se tuo todellisia suunniteltuja varoja, ja toinen osallistuja (yrittäjä) arvioi myynnin kasvun indikaattoreita tehokkuudeksi;
• yrittäjän (kehittäjä) on ymmärrettävä sijoittajan tavoitteet, perusteltava osallistumisensa edut indikaattoreilla, jotka ilmaisevat nämä intressit itse.

• taloudellinen, mikä kuvastaa rahallisessa muodossa olevien kustannusten ja odotettujen tulosten vastaavuutta;
• sosiaalinen - hankkeen merkitys lähistöllä asuvalle väestölle on erittäin tärkeää arvioida, riippumatta yrityksen suunnasta;
• ekologinen - eli tuotannon vaikutus ympäristöön kaikissa vaiheissa;
• puolustus - kustannusten vastaavuus maan turvallisuuden etujen kanssa.

Riippuen tuotannon määrästä ja asetetuista tavoitteista, on suositeltavaa harkita tällaista indikaattoria useilla tavoilla:

• suunnitelman tehokkuus kokonaisuutena;
• kunkin ryhmän jäsenen osallistumisen tehokkuus.

Tehokkuusarviointi on juuri sitä, minkä vuoksi sijoittaja on valmis ottamaan riskejä. Jos tavoitteet, tavoitteet, laskelmat ovat oikeita ja kaikilta puolilta ymmärrettäviä ja riskit perusteltuja, sijoittaja päättää positiivisesta tuloksesta, investointiprojekti toteutetaan.

Miten investointihankkeen tehokkuutta arvioidaan? Miksi investointihanke luodaan? Kuka tarjoaa todellista apua investointiohjelmien arvioinnissa Moskovassa?

Hei rakkaat ystävät! Denis Kuderin on yhteydessä.

Jatkamme kannattavien rahoitussijoitusten aiheen tutkimista. Uudessa julkaisussa käsitellään yksityiskohtaisesti investointihankkeita. Jaan kanssasi henkilökohtaisen kokemukseni tästä asiasta.

Materiaali kiinnostaa sekä aloittelevia liikemiehiä, jotka aikovat perustaa oman yrityksen, että kokeneille sijoittajille, jotka haluavat täydentää taloustietämyksen matkatavaroita.

Joten aloitetaan!

1. Mikä on investointiprojekti ja miksi sitä tarvitaan?

Minkä tahansa rahasijoituksen tarkoitus on pääoman moninkertaistaminen. Et voi saada vakavaa voittoa sijoittamalla ensimmäiseen vastaantulevaan sijoitusvälineeseen.

On tarpeen tehdä esityötä sijoitusten taloudellisen hyödyn perustelemiseksi, määrittää talletusaika ja niiden määrä, ottaa huomioon kaikki riskit ja laskea yrityksen kannattavuus. Tätä tarkoitusta varten kehitetään investointihankkeita.

Investointiprojekti- dokumentaarinen suunnitelma, joka perustelee tiettyyn suuntaan sijoittamisen toteutettavuuden. Sisältää taloudelliset laskelmat sekä kuvauksen investoinnin toteuttamisvaiheista. Läheisesti liittyvä termi on liiketoimintasuunnitelma.

Sanan laajassa merkityksessä investointiprojektilla tarkoitetaan mitä tahansa hanketta, johon sijoitetaan rahaa osinkojen saamiseksi. Se voi olla pieni tuoreita pullia myyvä myymälä, valtava öljynjalostamo tai jopa kokonainen kaupunki.

Artikkelimme aiheena ovat kuitenkin aloittelevien yrittäjien saatavilla olevat yksityiset investointihankkeet ja olemassa olevat yritysrakenteet.

Tällaisia ​​projekteja on useita:

• tuotanto (liittyy todelliseen tavaroiden tuotantoon);
• taloudellinen;
• kaupallinen;
• tieteellinen ja tekninen.

Jokaiselle hankkeelle on ominaista yksilöllinen suunta - se voi olla uusien tuotteiden luominen, operaatiot kassavirroilla, toimenpiteet olemassa olevien tuotantolaitosten modernisoimiseksi.

Olemassaolonsa aikana investointihankkeet on jaettu:

• pitkäaikainen (yli 15 vuotta);
• keskipitkän aikavälin (5-15 vuotta);
• lyhytaikainen (enintään 5 vuotta).

Jokainen projekti perustuu lupaavaan liikeideaan. Jatkotoimilla pyritään muuttamaan tämä ajatus todeksi.

Harkitse investointiprojektien luomisen päävaiheita.

Vaihe 1. Sijoitusidean etsiminen

Jokainen projekti perustuu lupaavaan kaupalliseen ideaan. Ei ideaa, ei projektia. Aloite uuden tulolähteen luomiseksi voi tulla yksityishenkilöltä tai oikeushenkilöltä.

Nykyään Internetissä on erityisiä sivustoja - investointiprojektipörssejä, joista rahaa omaavat ihmiset voivat halutessaan löytää ehdotuksia kannattavaksi pääomasijoitukseksi. Projektit eroavat toisistaan ​​budjetin, suuntaviivojen, toteutusajan ja sijoitetun pääoman tuoton suhteen.

Itse sijoitusideat ovat vieläkin monipuolisempia:

• maatalousteollisuuskompleksin kehittäminen Krimille;
• tilan avaaminen maa-artisokan tuotantoa varten;
• aurinkoenergiageneraattoreiden luominen Saharan autiomaahan;
• liikkuvan kahvilan käynnistäminen kaupungin raitiovaunun laiturille.

Vakuutan teille, että julkistetut projektit eivät ole kirjoittajan mielikuvituksen hedelmää, vaan todellisia ideoita yhden Venäjän virallisen pörssin listalta.

Todennäköisyys kerätä varoja liian eksoottisiin projekteihin on tietysti pieni. Ideoilla, joiden olemus on selkeä ja ymmärrettävä tavallisille sijoittajille, jotka tähtäävät ensisijaisesti pitkän aikavälin voittoon, ovat realistisemmat.

Vaihe 2. Riskinarviointi

Tässä vaiheessa kaikki tiedot projektin ajoituksesta, kerättyjen varojen määrästä, sijoitetun pääoman tuotosta ja kilpailun tasosta analysoidaan kriittisesti.

On tarpeen harkita kaikkia vaihtoehtoja markkinatilanteen muuttamiseksi ja arvioida niiden vaikutusta kannattavuuteen.

Tällaisten toimenpiteiden tarkoituksena on määrittää hankkeen riskitaso, laskea tulevan yrityksen tuotot ja kulut, tunnistaa subjektiivisten ja objektiivisten tekijöiden mahdollisen vaikutuksen kerroin tulokseen.

Asiantunteva riskinarviointi on tärkein kriteeri lopullisen päätöksen tekemisessä. Sellaisen analyysin tekeminen tekee selväksi, milloin ja missä määrin sijoitetun pääoman tuottoa voidaan odottaa.

Vaihe 3. Investointihankkeen kehittäminen

Tässä vaiheessa kehittäjät tutkivat syvällisesti markkinarakoa ja keräävät mahdollisimman paljon tietoa luomansa tuotteen kuluttajakysynnästä.

Tulevien kilpailijoiden vastaavien tavaroiden (palveluiden, töiden) hintoja analysoidaan välttämättä, markkinoidaan ja talouspolitiikka tällaisia ​​yrityksiä. Nämä toimet auttavat arvioimaan hankkeen elinkelpoisuutta ja määrittämään sen tulevaisuudennäkymät.

Myös liiketoimintasuunnitelman tulevan toteuttamisen päämekanismeja kehitetään. Lasketaan henkilöstömäärä, laaditaan luettelot tarvittavista kalustoista ja hyväksytään taloussuunnitelma.

Vaihe 4. Hankkeen koordinointi ja hyväksyminen

Neljännessä vaiheessa investointihankkeet muuttuvat täysimittaisiksi, käyttövalmiiksi tiloiksi. Ei muuta kuin sopia liiketoimintasuunnitelma sijoittajien kanssa ja hyväksyä se - ts. tehdä investointisopimus ja aloittaa työ sen toteuttamiseksi.

Sinun on myös ostettava kaikki lain edellyttämät lisenssit ja sertifikaatit, jotta toimintasi olisi laillista.

Vaihe 5. Hankkeen toteutus

On aika muuttaa suunnitelmasi todeksi. Menestys riippuu toimien selkeästä koordinoinnista. Työhön on tarpeen valmistaa tilat, ostaa laitteita, ottaa mukaan asiantuntijoita ja apuhenkilöstöä.

Jos tämä on Internet-projekti, tarvitset täysimittaisen verkkosivuston toimiaksesi - sen perustaminen ja käynnistäminen vaatii myös varojen sijoittamista ja ammattimaisten kehittäjien osallistumista.

Yhdistetään selvyyden vuoksi projektin luomisen vaiheet ja niiden ominaisuudet taulukossa:

№	Projektin luomisen vaiheet	Erityiset toimet	Tärkeitä vivahteita
1	Ideaa etsimässä	Etsimme lupaavia yritysprojekteja	Kustannustehokkaiden ideoiden on perustuttava kuluttajien kysyntään
2	Riskin arviointi	Teemme markkina-analyysin valitulla markkinaraolla	Jos riski on suuri, on parempi luopua kehittämisestä ja valita toinen projekti
3	Kehittäminen	Liiketoimintasuunnitelman toteuttamisen päämekanismeja kehitetään	Muista kiinnittää huomiota kilpailijoiden vastaavien tuotteiden (palvelujen) hintoihin
4	sopimus	Laadimme asiakirjat	Älä unohda myöntää toimilupia ajallaan (tarvittaessa)
5	Toteutus	Suunnitelmien toteuttaminen	Menestys riippuu ammattimaisesta ja osaavasta lähestymistavasta liiketoimintaan

3. Miten investointihanketta arvioidaan - katsaus TOP-5 päämenetelmiin

Investointiprojektin näkymien arvioinnin avulla voidaan arvioida sen kannattavuutta ja kannattavuutta. Myös startupin taloudelliset edellytykset tarkistetaan ja tulevan kannattavuuden arvioitu taso selvitetään.

Näiden parametrien määrittämiseen on useita menetelmiä.

Ehdollinen korostusmenetelmä

Tätä arviointimenetelmää käytetään, kun hanke on jo toimivan yrityksen sivuliike. Uusi kohde esitetään perinteisesti itsenäisenä oikeushenkilönä, jolla on omat varat ja velat.

Metodologialla arvioidaan hankkeen tehokkuutta ja taloudellista kannattavuutta. Ainoa haittapuoli on virheet verokulujen laskennassa, koska ne maksetaan koko yrityksen tulosten perusteella.

Muuta analyysimenetelmää

Tätä menetelmää käytetään tapauksissa, joissa investointeja houkutellaan olemassa olevan tuotannon laajentamiseen tai nykyaikaistamiseen.

Analyysin tehtävänä on verrata yrityksen nettotuloa muutoksen edellyttämään investointien määrään nykyinen tila yritykset. Itse asiassa vain taloudellista tehokkuutta arvioidaan: modernisoinnin todellisia taloudellisia voittoja ei voida laskea tällä tavalla.

Menetelmän ydin on investointihankkeesta kiinnostuneen yrityksen taloudellisen tilanteen analysoinnissa. Menetelmä on kätevä, kun olemassa olevan tuotannon ja uuden laitoksen mittakaava on vertailukelpoinen.

Käyttöpääoman suuruus, yrityksen rahoitusvirtojen liikkeet otetaan huomioon, tehdään ennuste yrityksen tuloksesta. Emme saa unohtaa nykyisiä lainoja ja velkoja, muuten hankkeen arvio on virheellinen.

Sekoitusmenetelmä

Ensin analysoidaan uuden projektin taloudellinen ja rahoituksellinen kannattavuus, minkä jälkeen tuloksia verrataan toimivan yrityksen olemassa olevaan rahasuunnitelmaan.

Menetelmän avulla voit tarkastella investointiprojektia eri näkökulmista, mutta sillä on tietty konventio.

Vertailumenetelmä

Täällä kaikki on yksinkertaista: sijoittaja vertaa toimivan yrityksen tämänhetkisiä tuottoja mahdollisiin tuloihin investointihankkeen käynnistämisen jälkeen. Ero ratkaisee uuden laitoksen käynnistämisen kannattavuuden.

4. Kuinka arvioida investointiprojektin tehokkuutta - vaiheittaiset ohjeet aloitteleville liikemiehille

Tässä kappaleessa kerron kuinka arvioida yksityisten sijoitusstartup-yritysten tehokkuutta käytännössä.

Saatu tieto auttaa sinua ymmärtämään oikein, onko projekti sijoitetun rahan arvoinen ja mitä voittoja siitä voidaan odottaa tulevaisuudessa.

Vaihe 1. Kiinnitä huomiota projekti-idean ainutlaatuisuuteen

Ainutlaatuiset ideat eivät aina ole lupaavia, mutta ne voivat tuottaa todella arvokasta voittoa.

Koska investointihanke on ennen kaikkea projekti, siinä on kaikki tämän asiakirjan ominaisuudet. Ja hankkeen merkkejä voidaan tulkita edelleen suhteessa investointitoimintaan.

Kaikille projekteille on ominaista:

• väliaikaiset rajoitukset;
• hankkeen kustannukset;
• ainutlaatuinen tulos;
• toteutusalgoritmi vaiheittain ja ajallisesti.

Nämä ominaisuudet kuuluvat täysin investointiprojektiin. Mutta innovatiivinen projekti ei ole joukko asiakirjoja, kuten jotkut kirjoittajat yrittävät esittää sen melko usein. investointihanke koostuu kehitettyihin teknologioihin tai laitteisiin jo sisältyvän innovatiivisen idean toteuttamisesta tietyssä investointikohteessa. Hankkeen toteuttajat toteuttavat suunnitelman mukaisesti rajallisten resurssien olosuhteissa tietyssä luonnon- ja sosiaalisessa ympäristössä, mikä asettaa myös tiettyjä rajoituksia sen toteuttamiselle. Siksi on tärkeää määritellä investointihankkeiden käsite ja tyypit.

Investointihanke on ilmoitus ja kuvaus hankeideasta, kaupallinen tarjous sijoittajille ja arvio sen tehokkuudesta, opas hankkeen toteuttamiseen ja liiketoimintasuunnitelma sijoituskohteen toimintaan. Tämä on joukko toimenpiteitä, joita hankkeen osallistujat toteuttavat saavuttaakseen hankkeessa asetetut tavoitteet. Kaikkea tätä yhdistää investointiprojektin käsite.

Sijoitusprojektin päätavoite kenelle tahansa sijoittajalle on maksimoida sijoitetun kohteen sijoitetun pääoman tuotto. Jopa sosiaalisiin tiloihin sijoittaessaan sijoittaja odottaa lisäävänsä voittoja tulevaisuudessa tuotantolaitokset, johtuen työntekijöiden sosiaalisten olojen paranemisesta, jonne hän sijoitti.

Investointihankkeet ovat yhtä monipuolisia kuin investointihankkeiden luokittelu. Niiden tärkeimmät luokitusominaisuudet ovat:

1. hankkeen tavoitteet;
2. hankkeiden laajuus;
3. hankkeen elinkaari;
4. hankkeen laajuus.

1. Minkä tahansa investointiprojektin yleisen tavoitteen, maksimoidakseen sijoitetun kohteen tuoton, lisäksi on alatavoitteita, jotka antavat sille erityisiä ominaisuuksia. Tällaisia ​​osatavoitteita voivat olla:

• taloudellisen, sosiaalisen tai ympäristöongelman ratkaiseminen;
• tuotannon määrän laajentaminen tai palveluiden määrän lisääminen;
• uusien tuotteiden tuotanto.

2. Hankkeiden laajuutta arvioidaan sekä hankkeeseen sijoitettujen varojen määrän että sen tulosten ympäristövaikutusten perusteella.

Sijoitettujen varojen koon mukaan ne jaetaan:

• mega hankkeita;
• suuri;
• keskipitkä;
• pieni.

Megaprojektit investointien osalta ylittävät useita satoja miljardeja ruplaa, näihin kuuluvat suuret hankkeet suurten teollisuuslaitosten rakentamiseksi, esimerkiksi maakaasun nesteytyslaitoksen rakentaminen Venäjän Primorsky-alueelle.

Investoinneissa mitattuna suuret projektit ovat kymmeniä miljardeja ruplaa, esimerkiksi muovinjalostuslaitoksen jälleenrakennus kemiantehtaalla.

Keskisuurissa hankkeissa on noin miljardin ruplan tai hieman yli miljardin ruplan investoinnit, ja ne on yleensä suunnattu pienten uusien tilojen luomiseen tai nykyisen tuotannon modernisointiin tai uudelleenrakentamiseen.

Pienillä investointihankkeilla on pieni investointivolyymi kymmenistä miljoonista 1 miljardiin ruplaan.

Hankkeen vaikutusten laajuus on jaettu:

• kansantalouden;
• alueellinen;
• ala;
• paikallinen;
• yhdelle esineelle.

Kansantaloudellinen investointihanke vaikuttaa ja vaikuttaa maan talouden toimintaan, esimerkiksi kansallisen maksujärjestelmän luomiseen muovivälineille.

Alueelliset hankkeet ovat samanlaisia ​​kuin aikaisemmat, mutta enimmäkseen koskevat aluetta. Esimerkiksi sillan rakentaminen Krimille.

Alakohtaisia ​​hankkeita toteutetaan vain erillisellä toimialalla, esimerkiksi merihyllyllä.

Paikalliset hankkeet liittyvät tiettyyn kaupunkiin tai sijainti Tämä voisi olla pienen voimalaitoksen rakentaminen paikallisella polttoaineella tuottamaan kaupungille halpaa sähköä.

Suurin määrä investointiprojekteja kohdistuu yksittäisiin kohteisiin: yrityksiin, organisaatioihin, tehtaisiin, työpajoihin, sosiaalisiin yrityksiin ja muihin.

3. Jokaiselle investointihankkeelle on tunnusomaista sen olemassaoloaika idean suunnittelusta, dokumentoinnin kehittämisestä, hankkeen toteuttamisesta, tehokkaan tuotannon syklistä hankkeen päättämiseen. Hankkeiden luokittelussa on tapana mitata sen toteutusaikaa investointien alkamisesta siihen asti, kun investointikohde saavuttaa toimintatason. Tämän kriteerin mukaan hankkeet jaetaan:

• pitkäaikainen - yli 15 vuotta;
• keskipitkän aikavälin - 5-15 vuotta;
• lyhytaikainen - jopa 5 vuotta.

4. Investointihankkeiden toteuttamisen kannalta ne jaetaan:

• tuotanto;
• sosiaalinen;
• ekologinen;
• tieteellinen ja tekninen;
• taloudellinen:
• organisatorinen.

Teollisuuden investointihankkeisiin kuuluu kaikenlaisia ​​investointihankkeita, joilla pyritään luomaan todellisia tuotteita maan taloudelle, olipa kyseessä sitten uusi kaasuturbiini tai uusi perunalajike.

Sosiaalisia investointeja tehdään sosiaalipalveluihin: terveydenhuoltoon, koulutukseen jne. Ympäristöinvestoinnit suunnataan ympäristönsuojelumenetelmien ja -menetelmien kehittämiseen, nykyaikaisiin järjestelmiin luonnonsuojeluun haitallisilta päästöiltä ja muihin toimenpiteisiin. Tieteelliset ja tekniset investoinnit tukevat soveltavaa ja perustieteitä ja suuntautuvat lupaavammille tutkimusaloille. Investoinnit sisään rahoitusjärjestelmä(jota ei pidä sekoittaa rahoitussijoituksiin) käytetään pankkisektorin johtamismenetelmien kehittämiseen, osakemarkkinoiden, pörssien, vakuutusjärjestelmien jne. kehittämiseen. Organisaatioinvestoinneilla pyritään parantamaan tuotannonohjausjärjestelmää, tuotteiden laadunhallintaa, työn ja henkilöstön lepojärjestelyä.

Yllä oleva luokitus kattaa käytännössä kaikentyyppiset investointihankkeet.

Investointiprojektin sisältö

Investointiprojekti, jonka määritelmän annoimme edellä, muuttuu elinkaarensa aikana monta kertaa, vain investointihankkeen rakenne ei muutu. Investointiprojektin elinkaari on jaettu vaiheisiin. Jokaiselle vaiheelle on ominaista projekti-ideoiden perusteellisuus ja erilaisten tutkimustyökalujen ja laskentamenetelmien käyttö. Investointisuunnittelu alkaa hankeskenaarion laatimisella, jossa ilmoitetaan hankkeen tavoitteet, mitä tuloksia saadaan, mitä aineellisia ja taloudellisia resursseja tarvitaan.

Investointiprojektin skenaarion likimääräinen koostumus vastaa sen sisältöä ja sisältää:

1. Projektin yhteenveto.
2. Hankkeen alullepanijan ominaisuudet.
3. Projektin pääidea ja ydin.
4. Valitun aiheen tuotteiden tai palveluiden tuotantomarkkinoiden analyysi.
5. Analyysi tuotteiden tai palveluiden myyntimarkkinoista, raaka-aineiden ja materiaalien markkinoista, työmarkkinoista.
6. Projektin toteutussuunnitelma.
7. Hankkeen rahoitussuunnitelma.
8. Hankkeen riskien arviointi.

1. Yhteenveto antaa yhteenvedon investointihankkeesta. 2. Hankesijoittajan ominaisuudet kuvaavat hankkeen aloitteentekijän taloudellista tilaa, asemaa toimialalla ja markkinoilla, johtamisjärjestelmän ominaispiirteitä sekä kuvaavat investointiprojektiin osallistujat hankkeen aloittajan puolelta. 3. Hankkeen pääidea ja olemus antaa kuvaus investointihankkeesta, hankeidean toteuttamisen periaatteet ja mekanismit, sen edut ja mieltymykset muihin ideoihin verrattuna. 4. Markkina-analyysi osoittaa sen analysoitujen tuotteiden tuotantotilanteen, osuuden, jonka valmistaja voi ottaa investointiprojektin yhteydessä. 5. Myyntimarkkinoiden ja hankkeen toteuttamiseen tarvittavien resurssien analyysi antaa vastauksia kysymykseen mahdollisuudesta myydä tuotteita markkinoilla ja mahdollisuudesta saada jatkuvasti käyttöön tuotantoon tarvittavat resurssit. 6. Hankkeen toteutussuunnitelma sisältää investointihankkeen vaiheet, hankkeen kaikkien vaiheiden toteuttamiseen tarvittavat organisatoriset toimenpiteet. 7. Hankkeen rahoitussuunnitelmassa määritellään, kuinka paljon taloudellisia resursseja investointihankkeeseen on investoitava, missä ajassa ja mikä on sijoituksen taloudellinen tuotto. 8. Hankkeen riskiarviointi antaa laajemman pessimistisen ja optimistisen arvion hankkeesta ja sen toteuttamiseen liittyvien erilaisten riskien asteesta.

Investointiprojektin vaiheet

Investointihankkeen toteutusvaiheet voidaan karkeasti määritellä seuraavasti:

• ennakkoinvestointi;
• investoinnit;
• toimiva;
• likvidaatio.

Investointia edeltävä vaihe sisältää täydellisen listan investointiprojektin skenaariossa näkyvistä töistä. Hankeinvestoinnit ovat tässä vaiheessa 0,7 - 1,5 % hankkeen kokonaisinvestoinneista.

Sijoitusvaihe sisältää listan sijoittajien kanssa tehtävästä työstä. Tarvittavan rahoituksen määrän, investointien järjestyksen ja tärkeysjärjestyksen määrittäminen. Laitteiden ja teknologian toimittajien määrittäminen, toimitus- ja asennusehdot investointikohteeseen, yrityksen henkilöstön määrittäminen, heidän pätevyyden taso, sopimusten tekeminen raaka-aineiden ja komponenttien toimittajien kanssa, sähkö-, vesi- ja lämpösopimukset resursseja. Tässä vaiheessa pääosa ja suurin osa investoinnista toteutuu. Hankeinvestointi on tässä vaiheessa 70-90 % kokonaisinvestoinneista.

Toimintavaiheessa määritellään investoinnit käyttöpääomaan ja palkkaan. Ensimmäisinä vuosina investointihanke ei välttämättä ole kannattava, joten sijoittajan tulee huomioida myös lisäinvestoinnit sijoituskohteen voittoa tavoittelemattomaan toimintaan tietyn ajan. Käyttövaihe kestää useita vuosia ja voidaan mitata vuosikymmeninä, kaikki riippuu investointihankkeen valinnasta ja hankkeen päälaitteiden fyysisen tai vanhentuneen ajankohdasta. Toimintajakson aikana tulee saavuttaa kaikki sijoittajien hankkeen tekijöille asettamat tavoitteet. Jos otamme hankkeen investoinnin 100 %:ksi, niin tämä vaihe on 7-10 %.

Selvitysvaihe alkaa sen jälkeen, kun kaikki investointihankkeen mahdollisuudet on käytetty, ja sille on ominaista voittojen lasku ja joskus kustannusten ylittyminen tuloihin nähden. Kohde on selvitystilassa tai saneerausvaiheessa, mikä edellyttää uusia investointeja. Selvitysvaiheessa investointihankkeen kaikki vaiheet ja sen tulokset analysoidaan, hankkeen ja toteutuksen metodologiset virheet paljastetaan. Tämä vaihe on välttämätön kaikkien osallistujien jatkotyölle uusissa projekteissa, olipa kyseessä sitten uusi investointihanke tai mikä tahansa muu.

Investointiprojektien tehokkuuden arviointi

Investointihankkeiden toteuttamisen jokaisessa vaiheessa edellyttää taloudellista arviointia. Tällaiset arviot investointia edeltävässä ja sijoitusvaiheessa ovat luonteeltaan ennakoivia, myöhemmissä vaiheissa ne lasketaan tosiasioiden perusteella. Luonnollisesti ennustearvioita tehdään tietyillä oletuksilla, jotka vaikuttavat taloudellisten ennusteiden tarkkuuteen ja riskiasteeseen.

Sijoittajat kiinnittävät näissä vaiheissa huomiota kassavirtojen relevanssiin ennusteissa. Relevanteille kassavirroille on ominaista yksittäinen kassavirtojen siirtyminen kustannusalueelta kannattavaan. Tällöin ennustearvioiden tarkkuus kasvaa merkittävästi ja sijoittajan luottamus tällaisiin arvioihin kasvaa.

Investointiprojektien tärkeimmät taloudelliset arvioinnit on jaettu staattisiin ja dynaamisiin. Staattiset arviot, jotka sisältävät sijoitusten tuottoprosentin ja niiden takaisinmaksuajan, ovat laajasti käytössä alustavissa arvioissa, ne ovat yksinkertaisia ​​laskea, mutta niissä on merkittävä haittapuoli - niissä ei oteta huomioon rahan hinnan muutosta ajan myötä.

Dynaamiset arvioinnit poistavat tämän haitan ja antavat riittävän arvion investointiprojektin tehokkuudesta. Näitä indikaattoreita ovat mm.

• Sijoitetun pääoman tuottoindeksi (PI);
• Sisäinen tuottoprosentti (IRR);
• Modified Internal Rate of Return (MIRR);
• Discounted Payback Period (DPP).

Alla on investointiprojekti energia-alan yrityksen esimerkillä.

INVESTOINTIPROJEKTI KULUTTAJALLE LÄMPÖ- JA SÄHKÖENERGIAN TOIMITTAMISEKSI ITSENÄISTÄ ​​LÄHTEISTÄ.

Hankkeen pääidea energian toimittamisesta riippumattomista lähteistä

Hankkeen alullepanija lähtee siitä, että nykyaikaisten teknologioiden käyttö lämmön ja sähkön yhteistuotannossa lisää merkittävästi tuotetun energian laatua ja alentaa sen kustannuksia.

Tämä on mahdollista kahdesta päätekijästä johtuen:

• Lämpö- ja sähköenergian tuotannon yhdistäminen;
• Ei häviöitä voimansiirrossa.

Sähköntuotannon yhdistäminen lämpöenergian tuotantoon on sähköntuotantoprosessi, jossa käytetään kaikki generaattorikäytön tuottama lämpö. Lämmön käyttö on mahdollista, koska lämmönvaihtimet on integroitu moottorin suunnitteluun, mikä mahdollistaa verkon veden lämmittämisen tietyssä lämpötilassa. Kokonaishyötysuhde on tässä tapauksessa yli 90 %, josta 42 % on sähköenergialla ja 48-50 % lämmöllä.

Yhdistetyn teknologian käyttö sähkö- ja lämpöenergian tuotannossa voi merkittävästi vähentää ehdollista ominaiskulutusta verrattuna niiden erilliseen tuotantoon sekä vähentää ympäristön saastumista.

Siirtohäviöiden puuttuminen johtuu siitä, että kaikki tuotettu energia kulutetaan tuotantopaikalla. Nollajäte tehostaa entisestään laitteiden käyttöä ja luo ylimääräistä kilpailuetua.

Hankkeen alullepanija voi rakentaa Consumer kaasumäntä-mini-TPP:ille, joiden teho on 15 984 MW ja lämpökapasiteetti 14 552 MW.

Tekniikan ja laitteiden valinnan perustelut

Laitteiston ja tekniikan kuvaus

Tässä projektissa sen on tarkoitus käyttää:

GE Jenbacher 612, jossa on seuraavat tärkeimmät tekniset parametrit:

Yksikön sähköteho 2002 kWh

Yksikön lämpöteho 1842 kWh

Generaattorin jännite 0,4 kV

Sähköteho 48,2 %

Lämpöhyötysuhde 43,9 %

Kokonaishyötysuhde 92,1 %

Tekijät, jotka määrittelivät ostetun laitteen valinnan

Kuluttajatalouden tiloihin sähkön ja lämmön toimittamista koskevan hankkeen toteuttamisen ehdot edellyttävät energian tuotantoa maakaasulla. Tällä hetkellä luomiseen on kaksi tapaa:

1. Kaasuturbiinien käyttö;
2. Kaasumäntäasennuksien käyttö.

Tämän tehonsyöttöprojektin toteuttamiseen valittiin kaasumäntälaitoksiin perustuvat voimalaitokset. Tämä valinta johtuu seuraavista syistä:

• Kaasuturbiinien mekaaninen hyötysuhde on huomattavasti alhaisempi kuin kaasumoottoreilla;
• Kaasumoottori ylläpitää korkeaa sähkötehoa jopa korkeissa ympäristön lämpötiloissa.
• Kaasumoottorilla on korkeampi ja vakaampi sähköinen hyötysuhde.

Yhteenvetona edellä esitetystä päättelemme, että 0,5-30 MW sähköä tuottavan kaasumäntävoimalaitoksen kokonaissumma on pienempi kuin sen turbiiniteknologiaa käyttävän analogin, ja tämän yrityksen hankkeen investoinnit ovat huomattavasti pienemmät.

MARKKINA-ANALYYSI

Laitteen valmistajan ja toimittajan valintaan vaikuttavat tekijät

GE Jenbacher on osa General Electric -konsernia ja on kaasumoottoreiden markkinajohtaja. GE Jenbacher -laitteiden etuja ovat:

1. Niiden asennusten kokonaisresurssi ylittää 240 tuhatta tuntia, ja resurssi ennen peruskorjausta on vähintään 60 tuhatta tuntia;
2. Korkea luotettavuus. Toimittajan yrityksen koko toiminnan aikana ei ollut laitteiden takaisinvetoa sen työhäiriöistä johtuen;
3. Korkea automaatioaste;
4. Mahdollisuus modulaariseen lähestymistapaan laitoksen kapasiteetin lisäämiseksi. Yleinen ohjausjärjestelmä varmistaa rajoittamattoman määrän yksiköitä koordinoidun toiminnan;
5. Sopeutuminen uuteen kaasukoostumukseen ei useimmissa tapauksissa vie paljon aikaa eikä vaadi suuria taloudellisia kustannuksia;
6. Palvelun korkea taso. Toimittajalla on Venäjän federaation alueella tytäryhtiöpalveluyritys, joka tarjoaa toimitettujen laitteiden laadukkaan asennuksen, säädön ja huoltopalvelun.

Tällä hetkellä kaasuturbiini- ja kaasumäntävoimaloiden myyntimarkkinat ovat varsin laajat. Markkinoilla on sekä kotimaisia ​​että ulkomaisia ​​laitetoimittajia. Samanaikaisesti kotimaiset toimittajat tarjoavat laitteita halvemmalla markkinasegmentillä ja jäävät jälkeen toimitettujen laitteiden laadusta ja palvelun kehittämisen tasosta. Tuoduilla laitteilla on kalliimpi segmentti markkinoilla. Tämän ryhmän potentiaalisia kuluttajia ei ohjaa ensinnäkään hintataso, vaan palvelun luotettavuus ja taso. Ulkomaisten valmistajien markkinaosuudet Venäjän markkinoilla on esitetty kaaviossa 1, erityisesti GE Jenbacherin osuus on 52 %.

Kuten kaavioista näkyy, GE Jenbacher on Venäjän markkinoilla ensimmäinen paikka.

Hankkeen taloudellisen tehokkuuden laskeminen

Alkutiedot Investointiprojekti
				yhteistuotanto
Laitteen merkki				612						8
Yksikkö sähköteho, kW				1 998		Sähköteho, yhteensä, kW				15 984
				1 819						14 552
Yhteensä: sähköteho, kW										15 984
Yhteensä: lämpöteho, kW										14 552
Laitteen koostumus ja kapasiteetti:				lämminvesivaraajat (VK)
Laitteen merkki				REX 300		Yksiköiden lukumäärä				8
Yksikkölämpöteho, kW				4 000		Lämpöteho, yhteensä, kW				32 000
Kokonaislämpöteho, kW										46 552
Tuotettu ja käytetty sähkö, kWh vuodessa						yhteistuotanto
				134 265 600					83,0%	111 440 448
Täydellä - 100 % - laitteiden kuormituksella				122 236 800		Suunnitellun laitekuorman kanssa			50%	61 118 400
Tuotettu ja käytetty lämpöenergia, kWh vuodessa						lämminvesivaraajat (VK)
Täydellä - 100 % - laitteiden kuormituksella				268 800 000		Suunnitellun laitekuorman kanssa			50%	134 400 000
				391 036 800
Voimalaitoksen hinta, miljoonaa ruplaa				Täysi rakentaminen
Varusteet ja materiaalit				836,400		28 000
Hinta				16,400
Design				93,200
CMP				300,000						# DIV / 0!
Verkkojen jälleenrakennus				200						32 000
Käyttöönoton ja asennuksen valvonta				114						0,70
Kaikki yhteensä				1 560,000		22 400
Hankkeeseen sijoitetut varat				0
Lainan kokonaismäärä, miljoonaa ruplaa				1 560,000
KÄYTTÖKULUT - kaasu				yhteistuotanto		lämminvesivaraajat (VK)
Kaasun ominaiskulutus, m3 / kWh				0,25		0,12
Aseman kulutus, m3 vuodessa (8400 tuntia vuodessa)				27 860 112		16 128 000	43 988 112
1000 m3 kaasun hinta, hiero (sis. alv)				3 540
Polttokaasun vuosikulut, milj. ruplaa				98,625		57,093
KÄYTTÖKUSTANNUKSET - öljy SISÄLTÄÄ VARAOSAT JA HUOLTO
KÄYTTÖKULUT - varaosat ja huolto							lämminvesivaraajat (VK)
				yksikköä kohti varustaa.		koko asemalle.		yksikköä kohti varustaa.		koko asemalle.
1. vuosi		0,30				33,432	10%			26,746
KÄYTTÖKULUT - henkilöstökulut SISÄLTÄÄ VARAOSAT ja HUOLTO
Tariffitaso
				hieroa.
Keskimääräinen 1 kWh sähkön hinta				3,63
Keskimääräinen 1 MWh lämmön hinta				864,00
Kapasiteetin hinta, RUB miljoonaa / MW kuukaudessa				1,41954
Lämmön ja sähkön hinta vuodessa					yhteistuotanto		kuumavesikattilat
					miljoonaa ruplaa			miljoonaa ruplaa
sähköä				404,529				−
lämpöä				52,806				116,122
Kaikki yhteensä				457,335				116,122

Investointiprojektien tehokkuus

Operatiivinen virtaus	yksiköitä	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Energiakustannukset (yhteensä)		0,00	672,30	739,53	805,98	873,20	940,85	1 014,68	1 095,29	1 183,33	1 279,53	1 384,69
Sähkön ostokulut	miljoonaa ruplaa	0,00	444,98	489,48	538,43	592,27	651,50	716,65	788,31	867,14	953,86	1 049,24
Lämmön hankintakulut		0,00	227,32	250,05	267,55	280,93	289,36	298,04	306,98	316,19	325,67	335,44
Käyttökulut (muuttuva) omassa energiakeskuksessa
Kaasun kustannukset	miljoonaa ruplaa	0,00	(175,62)	(193,18)	(206,70)	(217,04)	(223,55)	(230,26)	(237,16)	(244,28)	(251,61)	(259,16)
Osat ja huolto	miljoonaa ruplaa	0,00	(37,51)	(38,26)	(39,03)	(39,81)	(40,60)	(41,42)	(42,24)	(43,09)	(43,95)	(44,83)
Kiinteät kustannukset	miljoonaa ruplaa	0,00	(24,47)	(36,51)	(40,59)	(44,99)	(48,83)	(54,12)	(60,06)	(66,73)	(73,35)	(81,74)
Kokonaiskäyttöinen hävitys	miljoonaa ruplaa	0,00	(104,42)	(353,22)	(379,45)	(403,61)	(424,01)	(447,65)	(473,22)	(500,92)	(530,10)	(562,71)
EBITDA	miljoonaa ruplaa	0,00	567,88	386,31	426,53	469,59	516,84	567,04	622,07	682,41	749,43	821,97
prosentteina energiavarojen hankintakustannuksista	%		84%	52%	53%	54%	55%	56%	57%	58%	59%	59%
Liikevoitto ennen veroja		(78,00)	357,28	183,51	231,53	282,39	337,44	395,44	458,27	588,81	663,63	743,97
Toiminnan nettotulos		(62,40)	285,82	146,81	185,22	225,91	269,95	316,35	366,61	471,05	530,90	595,18
Kertynyt voitto/tappio		(62,40)	223,42	370,23	555,46	781,37	1 051,32	1 367,67	1 734,28	2 205,33	2 736,23	3 331,41
Investointivirta		(1 560,00)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	(312,00)	0,00	0,00	0,00
asennusten määrä Tyyppi "612"	PC.	8
yhden asennuksen hinta Tyyppi "612"	miljoonaa ruplaa	77,86
PVC:n määrä	PC.	8
yhden PVC:n hinta	miljoonaa ruplaa	26,69
Muut pääomakustannukset	miljoonaa ruplaa	724
Asemien kokonaiskustannukset	miljoonaa ruplaa	(1 560,00)
peruskorjaus	miljoonaa ruplaa								(312,00)
Joukkovelkakirjalaina		1 560,00	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)	(78,00)
Lainaehdot	20
tarjous %	10%
Nettorahavirta	3 509,06	(78,00)	341,68	167,91	215,93	266,79	321,84	379,84	130,67	510,81	585,63	665,97
Velaton virtaus	3 938,06	(1 560,00)	567,88	386,31	426,53	469,59	516,84	567,04	310,07	682,41	749,43	821,97
		(1,90)	8,33	4,10	5,27	6,51	7,85	9,26	3,19	12,46	14,28	16,24
Alennettu virtaus (NPV)	1 524,15	-1560,00	511,60	313,54	311,87	309,33	306,72	303,16	149,35	296,11	292,97	289,49
IRR	16,80%
Takaisinmaksuaika	5	1	1	1	1	1	0	0	0	0	0	0

Aloittajan ehdottama yrityksen investointihanke myötävaikuttaa yrityksen pääoman kasvuun ja stimuloi tämän toimialan energiavarojen myyntiä. Mainitsemamme investointihanke on tyypillinen investointihankkeille.

Investointiprojektipörssi tarjoaa sijoittajille laajan valikoiman vastaavia hankkeita. Venäjällä Venäjällä toteutettaville investointihankkeille on olemassa erityinen tietoportaali, jossa vain vuoden 2015 investointihankkeet muodostavat noin sataviisikymmentä ehdotusta kaikille sijoittajille, myös ulkomaisille.