Investiční objekty jsou tradičně spojovány s investičními projekty. Podle zákona "o investiční činnosti..." investiční projekt - jedná se o zdůvodnění ekonomické proveditelnosti, objemu a načasování kapitálových investic, včetně nezbytné projektové a odhadní dokumentace vypracované v souladu s legislativou Ruské federace a řádně schválených standardů (normy a pravidla), jakož i popis praktických akce pro realizaci investic (podnikatelský záměr).
Tato definice ztěžuje použití důležitých pojmů a charakteristik investičního projektu. Jak vyplývá z výše uvedeného textu zákona, investiční akce je především komplexní plán opatření zaměřených na vytvoření nové nebo modernizaci stávající výroby zboží (práce, služby) za účelem získání ekonomických přínosů. Na základě toho je například obtížné zavést tak zásadní pojmy jako „efektivita investičního projektu“, „peněžní toky IP“, „návratnost IP“ atd.
Termín „projekt“ je chápán ve dvou významech:
- jako soubor dokumentů obsahujících formulaci cíle připravované činnosti a definici souboru akcí směřujících k dosažení cíle;
- jako komplex akcí (práce, služby, akvizice, řídící operace a rozhodnutí) směřující k dosažení formulovaného cíle.
V investiční teorii a praxi se pojem „projekt“ obvykle používá ve druhém smyslu.
Investiční projekt(IP) v „Metodických doporučeních...“ je definována stejně jako v zákoně „O investiční činnosti...“.
Podle „Metodických doporučení...“ vychází každý investiční projekt vždy z určitého projektu jako souboru prací, služeb směřujících k dosažení investičních cílů a investiční projekt tento projekt popisuje z hlediska ekonomické proveditelnosti jeho realizace. Investiční projekt je tedy vždy generován nějakým projektem (ve smyslu druhé definice), jehož zdůvodnění účelnosti a vlastnosti obsahuje. V tomto ohledu jsou určité vlastnosti, charakteristiky, parametry IP (doba trvání, realizace, peněžní toky atd.) jódu chápány jako odpovídající vlastnosti, charakteristiky, parametry projektu, který jej generuje. Jinými slovy, při posuzování přijatelnosti výstavby a provozu IP např. čerpací stanice je třeba vycházet z toho, že existuje soubor prací (projekt) na výstavbu čerpací stanice, jejichž popis je zakotven v investičního projektu. Pak se „efektivitou investiční akce“ čerpací stanice rozumí účelnost projektu jako souboru prací.
Klasifikace investičních projektů
Nejdůležitějším klasifikačním kritériem je míra vzájemného vlivu investičních projektů na sebe, což je chápáno jako vztah rozhodnutí a výsledků pro jeden projekt od rozhodnutí přijatých na jiném projektu: má se za to, že projekt A ovlivňuje projekt B, pokud v pro rozhodování o projektu A je nutné vzít v úvahu rozhodnutí o projektu B (a naopak - pokud je třeba vzít v úvahu rozhodnutí o projektu A pro rozhodování o projektu B).
Podle vzájemného ovlivňování lze investiční projekty rozdělit do následujících typů.
Nezávislé investiční projekty - když rozhodnutí o přijetí jednoho projektu neovlivní rozhodnutí o přijetí jiného IP.
Aby byl investiční projekt A nezávislý na projektu B, jsou nutné alespoň dvě podmínky:
- - musí existovat technické možnosti pro realizaci projektu L bez ohledu na to, zda je či není přijat projekt B. Například je technicky možné zavést výrobu okenních rámů bez realizace projektu na výrobu okenních skel. Stejně tak je z technického hlediska možné realizovat projekt stavby čerpací stanice bez zohlednění rozhodnutí o projektu stavby např. mateřské školy;
- - příjmy očekávané z projektu A by neměly být ovlivněny rozhodnutími o projektu B.
Uvážíme-li výše uvedené dvojice investičních akcí, je zřejmé, že dle této podmínky nejsou projekty na výstavbu čerpací stanice a mateřské školy vzájemně propojeny - těžko si lze představit, že příjmy vlastníků plynárenské stanice je vzhledem k výsledkům fungování MŠ. Pokud jde o první dvojici projektů - výrobu okenních rámů a okenních skel, závěr, že mezi jejich příjmy neexistuje žádný vztah, se jeví jako nesprávný.
Opodstatněný je pouze předpoklad, že tyto dva projekty musí být realizovány současně.
Někdy firma z důvodu nedostatku finančních prostředků nemůže současně realizovat dva projekty. V takové situaci bude přijetí jednoho projektu znamenat zamítnutí druhého. Vyvolávat projekty závislé pouze z důvodu, že investor nemá dostatek prostředků na jejich společnou realizaci, by však bylo nesprávné. Pokud totiž firma nemá finanční kapacitu na to, aby současně postavila čerpací stanici a Mateřská školka, pak se kvůli tomu tyto projekty nestanou na sobě závislými.
Závislé investiční projekty - patří sem ty projekty, u kterých rozhodnutí o realizaci jednoho projektu ovlivňuje projekt jiný, tzn. Peněžní toky pro projekt A se mění v závislosti na tom, zda je projekt B přijat nebo zamítnut.
Závislé projekty lze rozdělit do několika typů.
- 1. Alternativní (vzájemně se vylučující) projekty – když dva nebo více analyzovaných projektů nelze realizovat současně a přijetí jednoho z nich automaticky znamená, že zbývající projekty nelze realizovat. Na přiděleném pozemku lze například postavit buď dílnu, jídelnu, nebo parkoviště - přijetí jednoho z těchto projektů automaticky znemožňuje realizaci dalších.
- 2. doplňkové projekty,
kdy k realizaci několika projektů může dojít pouze společně. Dva typy doplňkových projektů jsou velmi zajímavé:
- A) doplňkové projekty - v tomto případě přijetí jednoho investičního projektu vede ke zvýšení příjmů z jiných projektů. Příkladem doplňkových projektů jsou výše uvedené projekty na výrobu okenních rámů a okenních skel;
- b) substituční projekty, když přijetí nového projektu vede k určitému snížení příjmů pro jeden nebo více existujících projektů. Substituční vztahy jsou spojeny např. s projektem výroby zboží dlouhodobé spotřeby (elektrické nářadí) a doplňkovým projektem výroby opravy tohoto nářadí. Výrobce elektrického nářadí skutečně chápe, že pokud nebudou otevřeny dílny na jeho opravu, bude čelit potížím při uvádění svých výrobků na trh. Pro výrobce by ale byla ideální situace, kdy by nebyla možnost opravy a v případě jakékoli poruchy elektrického nářadí by bylo nahrazeno novým exemplářem.
Druhým kritériem pro klasifikaci investičních projektů je doba jejich realizace (vzniku a provozu). Podle tohoto kritéria jsou investiční projekty rozděleny do tří typů:
- 1) krátkodobé investiční projekty – doba provádění až tři roky;
- 2) střednědobé investiční projekty - doba provádění tři až pět let;
- 3) dlouhodobé investiční projekty - období realizace po dobu pěti let.
Třetím kritériem pro klasifikaci projektů je jejich rozsah. S tím je třeba počítat rozsah investičního projektu charakterizuje jeho společenský význam, který je dán dopadem výsledků projektu na alespoň jeden z vnitřních nebo vnějších trhů (finanční, zboží a služby, zdroje), jakož i na environmentální a sociální situaci. Z hlediska rozsahu je doporučeno projekty rozdělit do následujících typů.
- 1. globální investiční projekty, jehož realizace výrazně ovlivňuje ekonomickou, sociální či environmentální situaci ve světě nebo ve velké skupině zemí. Příkladem takových projektů je výstavba kontinentálních ropovodů a plynovodů, vytvoření globální sítě pro výměnu informací, vytvoření přímého železničního tranzitu z východu na západ atd.
- 2. Národní ekonomické investiční projekty ovlivňující celou zemi nebo její hlavní regiony(Ural, Povolží) a při jejich posuzování se můžeme omezit na zohlednění pouze tohoto vlivu. Projekty tohoto rozsahu zahrnují federální dálnice a železniční tratě, velké elektrárny atd.
- 3. rozsáhlé investiční projekty, pokrývající jednotlivá průmyslová odvětví nebo velké územní celky (předmět federace, města, okresy) a při jejich posuzování nelze brát v úvahu vliv těchto projektů na situaci v jiných regionech či odvětvích - výstavba velkých podniků, mostů , regionální informační systémy atd.
- 4. Místní investiční projekty , jehož činnost je omezena na rozsah podniku provádějícího IP. Jejich realizace nemá významný dopad na ekonomickou, sociální a environmentální situaci v regionu a nemění úroveň a strukturu cen na komoditních trzích.
Je třeba si uvědomit, že globální, národohospodářské a velké projekty jsou společensky významné projekty, jejichž výsledky jsou důležité pro celou společnost. Místní projekty nejsou považovány za společensky významné.
Čtvrtým kritériem pro klasifikaci investičních projektů je jejich hlavní zaměření. Zaměření investičního záměru záleží na jeho cílech. Z hlediska tohoto kritéria lze investiční projekty rozdělit do následujících typů:
- komerční investiční projekty jehož hlavním účelem je dosažení zisku;
- projekty sociálních investic ty zaměřené na řešení např. problémů nezaměstnanosti v regionu nebo sociální adaptace bývalých vojáků apod.;
- ekologické investiční projekty, jehož hlavním zaměřením je zlepšení životního prostředí lidí, stejně jako flóry a fauny, například založení parku, výstavba čistících zařízení, rekultivace atd.
Vhodná klasifikace projektů umožňuje firmám cílevědomě prosazovat investiční politiku, racionálně využívat finanční a jiné zdroje a dosahovat optimálního poměru nákladů projektu a výsledků z něj získaných.
- „Směrnice pro hodnocení efektivnosti investičních projektů“. Oficiální publikace. M.: Ekonomie, 2000. S. 104.
Pojem "investiční projekt" je systém včas rozmístěných opatření pro významnou obnovu nebo vytvoření zásadně nových jednotlivých složek činnosti podniku. Součástí každého investičního projektu jsou přímí účastníci (fyzičtí / entita), organizace nebo skupina osob, které o ni mají zájem. Poslední odkaz v této struktuře může odkazovat jak na makroekonomickou úroveň, tak na mezoúroveň, stejně jako na mikroekonomickou úroveň.
Na tomto odkazu si můžete stáhnout nejúplnější investiční projekt (příklad s výpočty v Excelu). Výsledky výpočtů jsou k dispozici pro testování, vzorce jsou „viditelné“ (lze snadno zkontrolovat, který vzorec byl použit, na která data se vztahuje).
Projekt potřebuje vytvořit strukturní diagram, jako je tento:
- autor myšlenky;
- autor obsahu;
- investoři;
- podnik (skupina podniků), na který je projekt zaměřen;
- spotřebitelům, na které se projekt zaměřuje.
- podpora rozhodování pro rozvoj a výběr;
- optimální plán rozvoje podnikání; tvorba finančních plánů a investičních projektů;
- modelování činnosti podniků různých forem a struktur.
Na příkladu vypracujeme investiční projekt
| Název: | "Vytvoření farmy pro hospodářská zvířata s úplným produkčním cyklem." |
| Dokumentace: | podnikatelský záměr, marketingový průzkum trhu zemědělského průmyslu. |
| Rozpočet projektu: | 40 000 USD. |
| Obor činnosti: | Zemědělství. |
| Zdroje financování: | osobní fondy, úvěrové fondy. |
| cílení: | vytvoření farmy pro chov hospodářských zvířat s plným produkčním cyklem na bázi stávajícího zemědělského podniku. |
| Směr: | komerční. |
- počáteční údaje,
- hodnocení trhu,
- finanční aktiva
- Výroba,
- lidské zdroje,
- územní umístění investičních objektů,
- projektová dokumentace,
- organizace a výdaje
- načasování realizace plánů,
- hodnocení obchodní výkonnosti.
Tvorba struktury investičního projektu
Dalším příkladem formalizovaného investičního projektu je následující struktura: - společnost,
- podstata konceptu,
- plán kapitálových investic (technická a povolovací dokumentace, náklady na nasazení sítě atd.),
- data výroby,
- harmonogram implementace,
- způsoby realizace a prodeje, materiály a komponenty,
- obecné náklady a personální plán,
- financování.
Struktura by měla přímo záviset na specifikách investičního objektu, rozsahu realizace atp. Tyto příklady investičních projektů nezohledňují finanční stránku podnikatelských projektů. Je důležité, aby aktuální finanční situace určovala zůstatek data zahájení projektu. Tento faktor přímo ovlivňuje výši a směr peněžních toků. V tomto ohledu se určuje návratnost investice. Kompilované příklady musí obsahovat popis objemu a formy investice. Stručné shrnutí podstaty návrhu je povinné. Souhrnem se rozumí upřesnění hlavních rysů vývoje předem daného projektem. Mnoho společností, specialistů poskytuje služby pro rozvoj investičních projektů nebo jejich analýzy a v důsledku korekce pro maximální efektivitu.
Infuze investičních fondů je nezbytná pro rozvoj jakéhokoli podnikání, bez ohledu na odvětví, stupeň rozvoje a směr, kterým se ubírá. Příkladem úspěšného a ziskového investičního projektu je technické převybavení podniku, zlepšení jeho produktivity a v důsledku toho zvýšení obchodní likvidity.
Účel stvoření
Projekt jakéhokoli podnikání je soubor dokumentů, které ukazují vyhlídky na investování.
Mezi tyto dokumenty patří:
- technické výpočty;
- hlavní plán budoucího objektu;
- marketingová strategie;
- Analýza udržitelnosti obchodních projektů;
- analýza finanční situace společnosti.
Účelem výpočtů je ukázat (ve většině případů investorovi, který plánuje investovat) jeho likviditu. Celkově vzato, vlastník nápadu (vývojář) rozumí tomu, jak by měla celá navrhovaná obchodní struktura fungovat, jak by se měla vyvíjet, jaká existují rizika. Ideový vývojář rozumí všem složkám úspěšného podnikání, ale nemá hlavní nástroj – finance. Na druhou stranu investor má finanční prostředky, chce je investovat do podnikání a hledá pro sebe nejvýnosnější variantu.
Projekt je ta složka mezi investorem a developerem, která umožňuje realizovat různé cíle ve prospěch jednoho výsledku – úspěchu. Na druhé straně dvě struktury s různými účely dostanou to, co potřebují: investor - prostředky v deklarované výši ve správný čas a ideologický držitel autorských práv - příležitost převést své nápady z fantazií a vzorců na listu papíru do reality. .
Podstata výpočtů
Projekt, investice, kapitálová investice - zdá se to tak vzdálené, něco, co se může týkat jen obchodníka, který má alespoň milion volných prostředků na investice. Ve skutečnosti se každý z nás může stát investorem, hlavní věcí je vybrat si úspěšnou slibnou možnost pro vlastní investice, trochu porozumět podnikání, kde se plánují finanční injekce. Například hutník nedokáže odhadnout reálná rizika minipekárny a pekař nebude schopen porozumět účetním výkazům o ziskovosti hutního průmyslu. Hlavním pravidlem je proto pochopení odvětví, ve kterém se plánuje realizace investičního projektu.
Ekonomové a finančníci rádi říkají, že i ten nejnevýnosnější projekt bude v praxi úspěšnější a finančně opodstatněnější než ten nejideálnější plán, který nikdy nenašel svého investora.
Existuje obrovské množství ekonomických vzorců, příkladů se vzorky, jak vypočítat efektivitu obchodního formátu.
Ale ani s takovými výpočty, které mohou ukázat ziskovost, vyhlídky vybraného investičního projektu, se nelze obejít bez skutečného pochopení specifik případu. Kalkulace jsou záležitostí profesionálně vyškolených ekonomů, kteří dokážou čísly ukázat výhody investičního projektu. V praxi je důležité porozumět jednoduchým pravdám, studovat všechny rysy podnikání, které tvoří jeho úspěch.
Příklad: projekt pro společnost vyrábějící nábytek na dřevo
název
Dřevozpracující podnik Perm, určený pro výrobu nábytku a sestav z přírodního dřeva různých odrůd, řeziva.
Charakteristika vypracovaného projektu
Po stanovenou dobu se podnik skládá ze dvou dílen, jejichž těžištěm je výroba skříňového dětského nábytku. V průběhu investiční akce je plánováno rozšíření výroby o zřízení výroby čalouněného nábytku do dětských pokojů. Oblastí výrobních zařízení je Kansk (Krasnojarské území). Podnikatel očekává rozšíření oblasti výroby nábytku, zvýšení tržeb za první rok o 20 %, za každý další rok o 15-18 %.
Objem plánovaných investic je 15 milionů rublů.
Průzkum trhu na základě marketingového monitoringu v období 2010 až 2017
Dětský skříňový nábytek z přírodního dřeva a řeziva (dřevotříska, sololit) je produktem, který je oblíbený jak ve městě, tak v regionu. Trend, který si získává na oblibě - čalouněný nábytek do dětských pokojů, bude stejně žádaný a relevantní jako vyráběný skříňový nábytek. Výroba v období let 2014 až 2017 uzavřela více než 10 velkých zakázek, které jsou zaměřeny na pravidelné dodávky skříňového nábytku pro předškolní zařízení a prodej na prodejnách.
Nový směr pomůže snížit náklady podle dříve uzavřené smlouvy s firmou vyrábějící čalouněný nábytek. Na základě této dohody firma v případě potřeby nakupuje čalouněný nábytek a tvoří sestavu do dětského pokoje. Máte-li vlastní výrobu, můžete ušetřit na placení za tento typ výrobku tím, že si jej vyrobíte sami.
V letech 2010 až 2017 byla společnost schopna vypracovat strategii a obchodní případ pro vlastní produkty tak, aby nabídky byly pro spotřebitele výhodnější. Široká je nabídka jak levného segmentového, tak exkluzivního nábytku z přírodního masivního dřeva (olše, dub, jasan, osika). Došlo k obdobím poklesu aktivity kupujících (2012-2014), ale dnes se poptávka po produktech stala stejně relevantní. Ročně je plánováno vyrobit cca 1000 sad čalouněného nábytku do dětského pokoje.
Technologie výstavby technických zařízení pro nový směr
Vzhledem k tomu, že společnost objekt zakoupila pro výrobu nábytku a je možné využívat prázdné prostory objektu, nebudou potřeba žádné finanční prostředky na nákup nebo výstavbu další budovy. Byly provedeny následující studie, jejichž výsledky jsou připojeny k podnikatelskému plánu:
- byly provedeny výpočty spotřeby světla, vody, vytápění v nově vybavené místnosti;
- byla provedena kontrola a výběr potřebného zařízení, které bude potřeba k vybavení nové dílny (výroba v nové dílně);
- byly vyčísleny náklady na nákup surovin a výplata mezd;
- plánuje se dodatečné zapojení 4 lidí na výrobu čalouněného nábytku;
- byl proveden výběr dodavatelů potřebných surovin za příznivé ceny za velkoobchodních podmínek.
Investiční kalkulace:
- celkový objem plánovaných investic je 15 milionů rublů;
- plánuje se jednorázová injekce finančních prostředků, protože všechny peníze budou použity na nákup potřebného vybavení, opravu staré části trupu;
- vlastní prostředky iniciátora (nábytkářská společnost) - 3 miliony rublů;
- investiční injekce od externích investorů - 12 milionů rublů;
- 40% plánovaná vnitřní ziskovost (IRR);
- 4 roky (DPBP) - plánovaná zvýhodněná doba návratnosti;
- 3 roky (PBP) - návratnost vypočtená na začátku investice;
- NPV ve výši 9 milionů rublů.
Výše uvedené údaje jsou orientační. Investiční projekt je ve skutečnosti dokument, který odráží skutečné zisky v daném okamžiku a očekávanou ziskovost s přihlédnutím k diskontování. Příklad investičního projektu ukazuje pouze možné kalkulace, ve skutečnosti se obrázek může lišit s ohledem na specifika výroby, její objemy a stanovené cíle.
Proč potřebujeme výpočet účinnosti
Efektivita plánu je nutností a výsledkem investic. Jedinečnost projektu nabízeného investorům vytváří individuální přístupy k hodnocení efektivity realizovaného podnikatelského záměru.
Taková individualita je jakási „chuť“, která se nikde jinde nepoužívá (know-how). Tato funkce v mnoha ohledech zajišťuje efektivitu celého realizovaného projektu a vyžaduje individuální řešení. Efektivitu budoucího podnikání posuzují ve většině případů specifické charakteristiky – výkonnostní ukazatele.
Abyste mohli vypočítat výkonnostní ukazatele investičního projektu, musíte vědět, jaké akce každý jednotlivý účastník provádí, jaké cíle každý jednotlivý účastník sleduje a jaké jsou materiální náklady:
- každý jednotlivý účastník projektu si individuálně stanoví cíle, zájmy, hodnotící kritéria, podle kterých se bude v budoucnu posuzovat soulad zadaného projektu a jeho vlastních zájmů. Specifický systém hodnocení projektu z pohledu všech jeho účastníků prostě neexistuje. Například jeden účastník (investor) bude považovat projekt za efektivní, pokud přináší skutečně plánované finanční prostředky, a druhý účastník (podnikatel) bude považovat ukazatele růstu tržeb za efektivitu;
- podnikatel (developer) musí rozumět cílům investora, zdůvodnit přínosy jeho účasti indikátory, které tyto zájmy samy vyjadřují.
- ekonomický, který odráží soulad nákladů v peněžní formě s očekávanými výsledky;
- sociální - význam projektu pro obyvatelstvo, které žije v blízkosti, je nesmírně důležité vyhodnotit, bez ohledu na směr podniku;
- environmentální - tedy vliv výroby na životní prostředí ve všech fázích;
- obrana - korespondence nákladů se zájmy bezpečnosti země.
V závislosti na objemu výroby a na stanovených cílech se doporučuje zvážit tento ukazatel několika způsoby:
- celková účinnost plánu;
- výkon každého člena týmu.
Hodnocení výkonnosti je přesně to, kvůli čemu je investor ochoten riskovat. Pokud jsou cíle, cíle, kalkulace správné a srozumitelné ze všech stran a rizika oprávněná, pak investor rozhodne o kladném výsledku, investiční projekt je realizován.
Jak se hodnotí efektivita investičního projektu? Proč vzniká investiční projekt? Kdo poskytuje skutečnou pomoc při hodnocení investičních programů v Moskvě?
Dobrý den drazí přátelé! Denis Kuderin je v kontaktu.
Pokračujeme ve zkoumání tématu ziskových finančních investic. Problematika, která bude podrobně rozebrána v nové publikaci, jsou investiční projekty. Podělím se s vámi o svou osobní zkušenost v této věci.
Materiál bude zajímat jak začínající podnikatele, kteří se chystají založit vlastní podnikání, tak zkušené investory, kteří si chtějí doplnit své finanční znalosti.
Pojďme tedy začít!
1. Co je to investiční projekt a proč je potřeba?
Účelem každé finanční investice je navýšení kapitálu. Investicí do prvního investičního nástroje, který se objeví, není možné získat seriózní zisk.
Je nutné provést předběžné práce, aby se odůvodnily ekonomické přínosy investic, určila se doba vkladů a jejich objem, vzala v úvahu všechna rizika a vypočítala ziskovost podniku. Pro tyto účely se připravují investiční projekty.
Investiční projekt- dokumentární plán, který dokládá proveditelnost investování kapitálu určitým směrem. Zahrnuje finanční kalkulace a také popis konkrétních kroků k realizaci investice. Souvisejícím pojmem je podnikatelský plán.
V širokém slova smyslu se investičním projektem rozumí jakýkoli projekt, do kterého se investují peníze za účelem získání dividend. Může to být malý obchod prodávající čerstvé housky, obrovská ropná rafinerie nebo dokonce celé město.
Předmětem našeho článku jsou však soukromé investiční projekty dostupné začínajícím podnikatelům a stávajícím podnikatelským strukturám.
Existuje několik typů takových projektů:
- výroba (spojená se skutečnou výrobou zboží);
- finanční;
- komerční;
- vědecké a technické.
Každý projekt se vyznačuje individuálním směrem – může to být tvorba nových produktů, operace s peněžními toky, opatření k modernizaci stávajících výrobních zařízení.
Investiční projekty se v době své existence dělí na:
- dlouhodobé (více než 15 let);
- střednědobé (5-15 let);
- krátkodobé (do 5 let).
Základem každého projektu je slibný podnikatelský nápad. Další akce jsou zaměřeny na převedení této myšlenky do reality.
Zvažte hlavní fáze vytváření investičních projektů.
Fáze 1. Hledání nápadu na investici
Základem každého projektu je slibný podnikatelský nápad. Žádný nápad, žádný projekt. Podnět k vytvoření nového zdroje příjmů může pocházet od fyzické nebo právnické osoby.
Dnes na internetu existují speciální stránky - burzy investičních projektů, kde lidé s penězi, pokud chtějí, mohou najít nabídky na výhodnou investici kapitálu. Projekty se liší z hlediska rozpočtu, směrů, podmínek realizace a návratnosti investic.
Samotné investiční nápady jsou ještě rozmanitější:
- rozvoj zemědělsko-průmyslového komplexu na Krymu;
- otevření farmy na výrobu jeruzalémského artyčoku;
- vytvoření generátorů solární energie v saharské poušti;
- spuštění pojízdné kavárny na nástupišti městské tramvaje.
Ujišťuji vás, že avizované projekty nejsou výplodem autorovy fantazie, ale skutečnými nápady ze seznamu jedné z oficiálních ruských burz.
Pravděpodobnost získání prostředků na příliš exotické projekty je samozřejmě nízká. Reálnější šance jsou nápady, jejichž podstata je běžným investorům jasná a srozumitelná, zaměřené především na dlouhodobý zisk.
Fáze 2. Hodnocení rizik
V této fázi jsou všechny informace týkající se načasování projektu, výše získaných prostředků, návratnosti investic a úrovně konkurence podrobeny kritické analýze.
Je nutné zvážit všechny možnosti změny situace na trhu a posoudit míru jejich vlivu na ziskovost.
Účelem těchto událostí je určit míru rizika projektu, vypočítat příjmy a výdaje budoucího podniku a identifikovat koeficient možného dopadu subjektivních a objektivních faktorů na zisk.
Kompetentní posouzení rizik je hlavním kritériem pro konečné rozhodnutí. Provedením takové analýzy je jasné, kdy a do jaké míry lze očekávat návratnost investovaného kapitálu.
Fáze 3. Vypracování investičního projektu
V této fázi se vývojáři zabývají hloubkovou studií mezery na trhu a shromažďují maximální množství informací o spotřebitelské poptávce po produktu, který má být vytvořen.
Nezapomeňte analyzovat ceny za podobné zboží (služby, práce) od budoucích konkurentů, ukazuje se marketing a hospodářská politika takové společnosti. Tyto činnosti pomohou posoudit životaschopnost projektu a určit jeho vyhlídky.
Vyvíjejí se také hlavní mechanismy budoucí realizace podnikatelského plánu. Spočítá se počet personálu, sestaví se seznamy potřebného vybavení a schválí se finanční plán.
Fáze 4. Koordinace a schválení projektu
Ve čtvrté etapě se investiční akce mění v plnohodnotné objekty připravené k provozu. Zbývá pouze zkoordinovat podnikatelský záměr s investory a schválit jej - tzn. uzavřít investiční smlouvu a zahájit práce na její realizaci.
Aby byla vaše činnost legální, je také nutné získat všechny zákonem stanovené licence a certifikáty.
Etapa 5. Realizace projektu
Je čas proměnit svou vizi ve skutečnost. Úspěch závisí na jasné koordinaci akcí. Je nutné připravit prostory, zakoupit vybavení, přilákat do práce specialisty a pomocný personál.
Pokud se jedná o internetový projekt, budete k práci potřebovat plnohodnotný web – jeho nastavení a spuštění vyžaduje také investice a účast profesionálních vývojářů.
Pro názornost spojme fáze tvorby projektu a jejich charakteristiky v tabulce:
| № | Fáze tvorby projektu | Konkrétní akce | Důležité nuance |
| 1 | Hledání nápadů | Hledáme perspektivní podnikatelské projekty | Nákladově efektivní nápady musí vycházet z poptávky spotřebitelů |
| 2 | Odhad rizika | Analyzujeme trh ve zvoleném výklenku | Pokud je riziko vysoké, je lepší opustit vývoj a zvolit jiný projekt |
| 3 | Rozvoj | Vyvíjejí se hlavní mechanismy pro realizaci podnikatelského plánu | Určitě si dejte pozor na ceny podobných produktů (služeb) od konkurence |
| 4 | Koordinace | Vyhotovujeme dokumentaci | Nezapomeňte včas požádat o živnostenské oprávnění (pokud je to nutné) |
| 5 | Implementace | Proměňování plánů ve skutečnost | Úspěch závisí na profesionálním a kompetentním přístupu k podnikání |
3. Jak se hodnotí investiční projekt - přehled hlavních metod TOP-5
Posouzení perspektiv investičního projektu umožňuje posoudit jeho ziskovost a životaschopnost. Kontrolují se také finanční možnosti startupu a zjišťuje se přibližná výše budoucí ziskovosti.
Existuje několik metod, jak tyto parametry určit.
Metoda podmíněného výběru
Tento způsob hodnocení se používá, když je projekt pobočkou existujícího podniku. Nový objekt je tradičně prezentován jako samostatný právní subjekt s vlastními aktivy a pasivy.
Metodika hodnotí efektivitu projektu a jeho finanční životaschopnost. Jediným negativem jsou chyby ve výpočtu daňových nákladů, protože se platí podle výsledků celého podniku.
Změna metody analýzy
Tato metoda se používá v případech, kdy jsou přitahovány investice do rozšíření nebo modernizace stávající výroby.
Úkolem analýzy je porovnat čistý příjem podniku s výší investic potřebných ke změně aktuální stav společnosti. Hodnotí se ve skutečnosti pouze ekonomická efektivita: takto nelze vypočítat reálné finanční zisky z modernizace.
Podstata metody je v analýze finanční situace podniku, který má zájem o investiční projekt. Metoda je vhodná, když je rozsah stávající výroby a nového zařízení srovnatelný.
Zohledňuje se velikost pracovního kapitálu, pohyb finančních toků podniku, je provedena prognóza zisku podniku. Nesmíme zapomenout na aktuální úvěry a dluhy, jinak bude posouzení projektu nesprávné.
překryvná metoda
Nejprve je analyzována ekonomická a finanční proveditelnost nového projektu, poté jsou výsledky porovnány se stávajícím měnovým plánem stávajícího podniku.
Metoda umožňuje nahlížet na investiční projekt z různých úhlů pohledu, má však jistou míru konvenčnosti.
Srovnávací metoda
Zde je vše jednoduché: investor porovnává aktuální příjem provozního podniku s možným příjmem po zahájení investičního projektu. Rozdíl bude určovat ziskovost spuštění nového zařízení.
4. Jak vyhodnotit efektivitu investičního projektu - návod krok za krokem pro začínající podnikatele
V tomto odstavci vám prozradím, jak v praxi vyhodnocovat efektivitu soukromých investičních startupů.
Získané znalosti pomohou správně pochopit, zda projekt stojí za investované peníze a jaké zisky z něj lze v budoucnu očekávat.
Krok 1. Věnujte pozornost jedinečnosti nápadu projektu
Jedinečné nápady nejsou vždy slibné, ale mohou přinést opravdu hodné zisky.
Protože investiční projekt je především projekt, má tedy všechny znaky tohoto dokumentu. A znaky projektu v budoucnu lze interpretovat jako aplikované na investiční aktivity.
Každý projekt se vyznačuje:
- dočasná omezení;
- náklady na projekt;
- jedinečný výsledek;
- implementační algoritmus po etapách a v čase.
Tyto vlastnosti jsou plně vlastní investičnímu projektu. Inovativní projekt ale není soubor dokumentů, jak se to někteří autoři často snaží prezentovat. Investiční projekt spočívá v realizaci nějaké inovativní myšlenky, již vtělené do vyvinutých technologií nebo zařízení, na konkrétním investičním objektu. Projekt realizují vykonavatelé podle plánu v podmínkách omezených zdrojů v určitém přírodním a sociálním prostředí, které zároveň kladou určitá omezení na jeho realizaci. Proto je důležité definovat pojem a typy investičních projektů.
Investiční projekt je reklama a popis záměru projektu, komerční nabídka investorům a posouzení její efektivnosti, návod na realizaci projektu a podnikatelský záměr fungování investičního objektu. Jedná se o soubor činností účastníků projektu k dosažení cíle stanoveného v projektu. To vše spojuje koncept investičního projektu.
Hlavním cílem investičního projektu pro každého investora je maximalizace zisku z investic do investovaného objektu. Investor počítá i s investicí do sociálního zařízení, že v budoucnu zvýší zisk výrobní zařízení, z důvodu zlepšení sociálních podmínek pracovníků, do kterých investoval.
Investiční projekty jsou různorodé, stejně jako klasifikace investičních projektů. Mezi jejich hlavní klasifikační vlastnosti patří:
- cíle projektu;
- rozsah projektů;
- životní cyklus projektu;
- rozsah projektu.
1. Kromě obecného cíle každého investičního projektu, maximalizace zisku z investic do investovaného objektu, existují dílčí cíle, které mu dávají zvláštní vlastnosti. Tyto dílčí cíle mohou být:
- řešení ekonomického, sociálního nebo environmentálního problému;
- rozšíření objemu výroby nebo zvýšení počtu služeb;
- výroba nových produktů.
2. Rozsah projektů se posuzuje jak podle objemu finančních prostředků investovaných do projektu, tak podle vlivu jeho výsledků na životní prostředí.
Podle velikosti investovaných prostředků se dělí na:
- mega projekty;
- velký;
- střední;
- malý.
Mega projekty, pokud jde o investice, přesahují několik set miliard rublů, zahrnují velké projekty pro výstavbu velkých průmyslových zařízení, například výstavbu závodu na zkapalňování zemního plynu v Primorském území v Rusku.
Investičně velké projekty dosahují desítek miliard rublů, například rekonstrukce továrny na zpracování plastů v chemičce.
Střední projekty mají investice kolem nebo mírně nad miliardu rublů a obvykle směřují k vytvoření malých nových zařízení nebo modernizaci či rekonstrukci stávající výroby.
Malé investiční projekty mají malé množství investic od desítek milionů do 1 miliardy rublů.
Rozsah dopadu projektu se dělí na:
- hospodářský;
- regionální;
- průmysl;
- místní;
- pro jeden objekt.
Národní ekonomický investiční projekt ovlivňuje a ovlivňuje aktivity ekonomiky země, například vytvoření národního platebního systému na plastových nosičích.
Regionální projekty jsou obdobné jako předchozí, ale souvisí spíše s regionem. Například stavba mostu na Krym.
Průmyslové projekty se realizují pouze v určitém odvětví, například na mořském šelfu.
Lokální projekty jsou spojeny s konkrétním městem resp lokalita, může to být výstavba malé elektrárny využívající místní palivo, která by městu poskytla levnou elektřinu.
Největší počet investičních akcí připadá na jednotlivé objekty: podniky, organizace, továrny, dílny, sociální podniky a další.
3. Každý investiční projekt je charakterizován dobou své existence, od zrodu nápadu, zpracování jeho dokumentace, realizace projektu, efektivního výrobního cyklu až po uzavření projektu. Pro klasifikaci projektů je obvyklé měřit dobu jejich realizace od okamžiku zahájení investice do výstupu investovaného objektu na pracovní úroveň. Podle tohoto kritéria se projekty dělí na:
- dlouhodobé - více než 15 let;
- střednědobé - od 5 do 15 let;
- krátkodobé - do 5 let.
4. Podle rozsahu realizace investičních akcí se dělí na:
- Výroba;
- sociální;
- environmentální;
- vědecké a technické;
- finanční:
- organizační.
Výrobní investiční projekty zahrnují všechny typy investičních projektů zaměřených na vytvoření skutečných produktů pro ekonomiku země, ať už jde o novou plynovou turbínu nebo novou vysoce výnosnou odrůdu brambor.
Sociální investice jsou investovány do sociálních zařízení: zdravotnictví, školství atd. Ekologické investice směřují do rozvoje metod a prostředků ochrany životního prostředí, moderních systémů ochrany přírody před škodlivými emisemi a dalších činností. Investice do vědy a techniky slouží k podpoře aplikované a základní vědy a směřují do perspektivnějších oblastí výzkumu. Investice do finanční systém(neplést s finančními investicemi) slouží k vývoji metod pro řízení bankovního sektoru, pro rozvoj akciového trhu, burz, pojišťovacích systémů atd. Organizační investice směřují do zlepšení systému řízení výroby, řízení kvality výrobků, organizace práce a odpočinku zaměstnanců.
Výše uvedená klasifikace pokrývá prakticky všechny typy investičních projektů.
Obsah investičního projektu
Investiční projekt, jehož definici jsme uvedli výše, se během svého životního cyklu mnohokrát mění, nemění se pouze struktura investičního projektu. Životní cyklus je rozdělen do etap investičního projektu. Každá fáze je charakterizována hloubkou rozvoje projektových nápadů a použitím sady různých výzkumných nástrojů a výpočtových metod. Investiční návrh začíná přípravou scénáře projektu, ve kterém jsou uvedeny cíle projektu, jakých výsledků bude dosaženo, jaké materiální a finanční zdroje budou vyžadovány.
Orientační skladba scénáře investičního projektu odpovídá jeho obsahu a zahrnuje:
- Shrnutí projektu.
- Charakteristika iniciátora projektu.
- Hlavní myšlenka a podstata projektu.
- Analýza trhu výroby produktů nebo služeb na zvolené téma.
- Analýza odbytového trhu výrobků nebo služeb, trhu surovin a materiálů, trhu práce.
- Plán realizace projektu.
- Finanční plán projektu.
- Hodnocení rizik projektu.
1. Souhrn poskytuje stručné shrnutí investičního projektu. 2. Charakteristika investora projektu popisuje finanční situaci iniciátora projektu, jeho postavení v oboru a na trhu, charakteristiku systému řízení, účastníky investičního projektu popisuje také iniciátor projektu. 3. Hlavní myšlenka a podstata projektu popisuje investiční projekt, principy a mechanismy realizace nápadu projektu, jeho výhody a preference oproti jiným nápadům. 4. Analýza trhu ukazuje jeho stav ve výrobě analyzovaných produktů, podíl, který může mít výrobce v případě investičního projektu. 5. Analýza odbytového trhu a potřebných zdrojů pro realizaci projektu dává odpovědi na otázku možnosti prodeje výrobků na trhu a možnosti stálého přístupu ke zdrojům nezbytným pro výrobu. 6. Plán realizace projektu obsahuje etapy investiční akce, organizační opatření nezbytná k dokončení všech etap projektu. 7. Finanční plán projektu určuje, kolik finančních prostředků by mělo být do investičního projektu investováno, v jakém časovém horizontu a jaká bude finanční návratnost investiční investice. 8. Hodnocení rizik projektu poskytuje celkově pesimistické a optimistické hodnocení projektu a míry různých rizik z jeho realizace.
Etapy investičního projektu
Fáze realizace investičního projektu lze podmíněně označit jako:
- předinvestice;
- investice;
- provozní;
- likvidace.
Předinvestiční fáze zahrnuje kompletní seznam prací promítnutých do scénáře investičního projektu. Investice projektu v této fázi dosahují 0,7 - 1,5 % z celkových investic do projektu.
Investiční fáze zahrnuje seznam práce s investory. Stanovení požadované výše financování, pořadí a posloupnosti investic. Určení dodavatelů zařízení a technologií, termínů dodávky a montáže na investičním objektu, stanovení zaměstnanců podniku, jejich kvalifikace, uzavírání smluv s dodavateli surovin a komponentů, smlouvy na dodávky elektřiny, vody a tepla . V této fázi jsou realizovány hlavní a většina investic. Investice do projektu v této fázi tvoří 70-90 % celkové investice.
V provozní fázi se určují investice do pracovního kapitálu a mezd. V prvních letech nemusí být investiční projekt ziskový, proto musí investoři počítat i s dodatečnými investicemi do neziskového provozu investičního objektu po určitou dobu. Provozní fáze trvá několik let a lze ji měřit na desítky let, vše závisí na volbě investičního projektu a době fyzického nebo zastarávání hlavního zařízení v projektu. Během provozního období musí být splněny všechny cíle stanovené investory pro autory projektu. Pokud vezmeme investici do projektu jako 100%, tak tato fáze je 7-10%.
Likvidační fáze nastává po vyčerpání všech možností investičního záměru a je charakterizována poklesem zisku, někdy i převisem nákladů nad příjmy. Objekt je v likvidaci nebo rekonstrukci, která vyžaduje nové investice. Ve fázi likvidace jsou analyzovány všechny fáze investičního projektu a jeho výsledky, identifikovány metodické chyby v realizaci projektu. Tato etapa je nezbytná pro další práci všech účastníků na nových projektech, ať už se jedná o nový investiční projekt nebo jakýkoli jiný.
Hodnocení efektivnosti investičních projektů
Investice do projektů v každé fázi jejich realizace vyžaduje ekonomické posouzení. Tyto odhady v předinvestiční a investiční fázi mají predikční charakter, v dalších fázích jsou kalkulovány na základě skutečného materiálu. Odhady prognóz se přirozeně provádějí za určitých předpokladů, které ovlivňují přesnost odhadů ekonomických prognóz a míru rizika.
Investoři v těchto fázích věnují pozornost relevanci peněžních toků v budoucích odhadech. Relevantní peněžní toky jsou charakterizovány jediným přechodem peněžních toků z nákladové oblasti do oblasti zisku. V tomto případě se výrazně zvyšuje přesnost prediktivních odhadů a zvyšuje se důvěra investora v takové odhady.
Hlavní ekonomická hodnocení investičních projektů se dělí na statická a dynamická. Statické odhady, které zahrnují návratnost investice a dobu návratnosti, jsou široce používány pro předběžné odhady, lze je snadno vypočítat, ale mají významnou nevýhodu - nezohledňují změnu ceny peněz v čase.
Dynamické odhady tento nedostatek odstraňují a poskytují adekvátní posouzení efektivnosti investičního projektu. Mezi tyto metriky patří:
- Index návratnosti investic (PI);
- Vnitřní míra návratnosti (IRR);
- Modifikovaná vnitřní míra návratnosti (MIRR);
- Zvýhodněná doba návratnosti (DPP).
Níže je uveden investiční projekt na příkladu podniku v energetice.
INVESTIČNÍ PROJEKT PRO ZÁSOBOVÁNÍ TEPLA A ELEKTRICKÉ ENERGIE SPOTŘEBITELE Z NEZÁVISLÝCH ZDROJŮ.
Hlavní myšlenkou projektu je zajistit energii z nezávislých zdrojů
Iniciátor projektu vychází ze skutečnosti, že využití moderních technologií pro společnou výrobu tepla a elektřiny výrazně zkvalitňuje vyráběnou energii a snižuje její náklady.
To je možné díky dvěma hlavním faktorům:
- Kombinace výroby tepla a elektřiny;
- Žádné ztráty při přenosu výkonu.
Kombinace výroby elektřiny s výrobou tepelné energie je proces výroby elektřiny, při kterém se využívá veškeré teplo generované pohonem generátoru. Využití tepla je možné díky integraci výměníků tepla do konstrukce motoru, které umožňují ohřev síťové vody v daném tepelném režimu. Celková účinnost je v tomto případě více než 90 %, z toho 42 % na elektrickou energii, 48-50 % na teplo.
Použití kombinované technologie výroby elektrické a tepelné energie může výrazně snížit podmíněně měrnou spotřebu paliva ve srovnání s jejich samostatnou výrobou a také snížit znečištění životního prostředí.
Absence přenosových ztrát je dána tím, že veškerá vyrobená energie je spotřebována v místě výroby. Absence ztrát dále zvyšuje účinnost zařízení a vytváří další konkurenční výhodu.
Iniciátor projektu může pro spotřebitele postavit plynové pístové minikogenerační jednotky o výkonu 15,984 MW a tepelném výkonu 14,552 MW.
Zdůvodnění výběru technologie a vybavení
Popis zařízení a technologie
Tento projekt by měl používat:
GE Jenbacher 612, s těmito hlavními technickými parametry:
Elektrický výkon jednotky 2002 kWh
Tepelný výkon jednotky 1842 kWh
Napětí generátoru 0,4 kV
Elektrická účinnost 48,2 %
Tepelná účinnost 43,9 %
Celková účinnost 92,1 %
Faktory, které určovaly výběr zakoupeného vybavení
Podmínkou realizace projektu dodávky elektřiny a tepla do zařízení domácnosti spotřebitele je výroba energie ze zemního plynu. V současné době existují dva způsoby generování:
- Použití zařízení s plynovou turbínou;
- Použití instalací plynových pístů.
Pro realizaci tohoto projektu napájení byly vybrány elektrárny na bázi plynových pístových jednotek. Tato volba je způsobena následujícími důvody:
- Mechanická účinnost plynových turbín je mnohem nižší než u plynových motorů;
- Plynový motor si zachovává vysokou elektrickou účinnost i při vysokých okolních teplotách.
- Plynový motor má vyšší a stabilnější elektrickou účinnost.
Shrneme-li výše uvedené, docházíme k závěru, že součet pro plynovou pístovou elektrárnu vyrábějící elektřinu v rozsahu 0,5-30 MW je nižší než pro její protějšek využívající turbínovou technologii a investice do projektu tohoto podniku budou výrazně nižší.
ANALÝZA TRHU
Faktory, které určovaly výběr výrobce a dodavatele zařízení
GE Jenbacher je součástí koncernu General Electric a je lídrem na trhu plynových motorů. Mezi výhody zařízení GE Jenbacher patří:
- Celkový zdroj jejich instalací přesahuje 240 tisíc hodin a zdroj před generální opravou je nejméně 60 tisíc hodin;
- Vysoká spolehlivost. Za celou dobu fungování dodavatelské firmy nedošlo k žádnému stažení zařízení z důvodu poruch jeho provozu;
- Vysoký stupeň automatizace;
- Možnost modulárního přístupu ke zvýšení výkonu stanice. Společný řídicí systém zajišťuje koordinovaný provoz neomezeného počtu bloků;
- Adaptace na nové složení plynu ve většině případů netrvá dlouho a nevyžaduje velké finanční náklady;
- Vysoká úroveň služeb. Dodavatel má dceřinou servisní společnost v Ruské federaci, která zajišťuje kvalitní montáž dodaného zařízení, jeho seřízení a poprodejní servis.
V současné době je prodejní trh plynových turbín a plynových pístových elektráren poměrně rozsáhlý. Na trhu působí domácí i zahraniční dodavatelé zařízení. Tuzemští dodavatelé přitom nabízejí zařízení v levnějším segmentu trhu a zaostávají v kvalitě dodávaného zařízení a míře rozvoje služeb. Dovážené zařízení zaujímá dražší segment trhu. Potenciální spotřebitelé této skupiny se v první řadě neřídí cenovou úrovní, ale spolehlivostí a úrovní služeb. Podíl zahraničních výrobců na ruském trhu ukazuje graf 1, konkrétně podíl GE Jenbacher je 52 %.
Jak je patrné z diagramů, GE Jenbacher je jedničkou na ruském trhu.
Výpočet ekonomické efektivnosti projektu
| Počáteční údaje Investiční projekt | ||||||||||
| kogenerace | ||||||||||
| Značka vybavení | 612 | 8 | ||||||||
| Jeden elektrický výkon, kW | 1 998 | Elektrický výkon celkem, kW | 15 984 | |||||||
| 1 819 | 14 552 | |||||||||
| Celkem: elektrický výkon, kW | 15 984 | |||||||||
| Celkem: tepelný výkon, kW | 14 552 | |||||||||
| Složení zařízení a jeho výkon: | teplovodní kotle (VK) | |||||||||
| Značka vybavení | REX300 | Počet jednotek | 8 | |||||||
| Jediný tepelný výkon, kW | 4 000 | Tepelný výkon, celkový, kW | 32 000 | |||||||
| Celkový tepelný výkon, kW | 46 552 | |||||||||
| Vyrobená a spotřebovaná elektřina, kWh za rok | kogenerace | |||||||||
| 134 265 600 | 83,0% | 111 440 448 | ||||||||
| S plným - 100% - naložením zařízení | 122 236 800 | S plánovanou zátěží zařízení | 50% | 61 118 400 | ||||||
| Vyrobená a použitá tepelná energie, kWh za rok | teplovodní kotle (VK) | |||||||||
| S plným - 100% - naložením zařízení | 268 800 000 | S plánovanou zátěží zařízení | 50% | 134 400 000 | ||||||
| 391 036 800 | ||||||||||
| Náklady na elektrárnu, miliony rublů | Kompletní konstrukce | |||||||||
| Vybavení a materiály | 836,400 | 28 000 | ||||||||
| Jízdné | 16,400 | |||||||||
| Design | 93,200 | |||||||||
| SMR | 300,000 | #DIV/0! | ||||||||
| Rekonstrukce sítí | 200 | 32 000 | ||||||||
| Uvedení do provozu a dozor při instalaci | 114 | 0,70 | ||||||||
| Celkový | 1 560,000 | 22 400 | ||||||||
| Prostředky investované do projektu | 0 | |||||||||
| Celkový objem půjčky, miliony rublů | 1 560,000 | |||||||||
| PROVOZNÍ NÁKLADY - Plyn | kogenerace | teplovodní kotle (VK) | ||||||||
| Měrná spotřeba plynu, m3/kWh | 0,25 | 0,12 | ||||||||
| Spotřeba na stanici, m3 za rok (8400 hodin za rok) | 27 860 112 | 16 128 000 | 43 988 112 | |||||||
| Náklady na 1000 m3 plynu, rub (včetně DPH) | 3 540 | |||||||||
| Roční náklady na topný plyn, miliony rublů | 98,625 | 57,093 | ||||||||
| PROVOZNÍ NÁKLADY - olej V NÁHRADNÍCH DÍLECH a SERVISU | ||||||||||
| PROVOZNÍ NÁKLADY - Náhradní díly a servis | teplovodní kotle (VK) | |||||||||
| za jednotku zařízení | pro celou stanici. | za jednotku zařízení | pro celou stanici. | |||||||
| 1. ročník | 0,30 | 33,432 | 10% | 26,746 | ||||||
| PROVOZNÍ NÁKLADY - personální náklady ZAHRNUTY V NÁHRADNÍCH DÍLECH a SERVISU | ||||||||||
| Tarifní úroveň | ||||||||||
| třít. | ||||||||||
| Průměrná cena 1 kWh elektřiny | 3,63 | |||||||||
| Průměrné náklady na 1 MWh tepla | 864,00 | |||||||||
| Sazba za kapacitu, mln.rub/MWh | 1,41954 | |||||||||
| Náklady na teplo a elektřinu za rok | kogenerace | teplovodní kotle | ||||||||
| milionů rublů | milionů rublů | |||||||||
| elektřina | 404,529 | − | ||||||||
| teplo | 52,806 | 116,122 | ||||||||
| Celkový | 457,335 | 116,122 | ||||||||
Efektivita investičního projektu
| Provozní tok | Jednotky | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Náklady na energii (celkem) | 0,00 | 672,30 | 739,53 | 805,98 | 873,20 | 940,85 | 1 014,68 | 1 095,29 | 1 183,33 | 1 279,53 | 1 384,69 | |
| Náklady na nákup elektřiny | milionů rublů | 0,00 | 444,98 | 489,48 | 538,43 | 592,27 | 651,50 | 716,65 | 788,31 | 867,14 | 953,86 | 1 049,24 |
| Náklady na nákup tepla | 0,00 | 227,32 | 250,05 | 267,55 | 280,93 | 289,36 | 298,04 | 306,98 | 316,19 | 325,67 | 335,44 | |
| Provozní náklady (variabilní) ve vlastním energetickém centru | ||||||||||||
| Náklady na plyn | milionů rublů | 0,00 | (175,62) | (193,18) | (206,70) | (217,04) | (223,55) | (230,26) | (237,16) | (244,28) | (251,61) | (259,16) |
| Náhradní díly a servis | milionů rublů | 0,00 | (37,51) | (38,26) | (39,03) | (39,81) | (40,60) | (41,42) | (42,24) | (43,09) | (43,95) | (44,83) |
| fixní náklady | milionů rublů | 0,00 | (24,47) | (36,51) | (40,59) | (44,99) | (48,83) | (54,12) | (60,06) | (66,73) | (73,35) | (81,74) |
| Celková likvidace provozní | milionů rublů | 0,00 | (104,42) | (353,22) | (379,45) | (403,61) | (424,01) | (447,65) | (473,22) | (500,92) | (530,10) | (562,71) |
| EBITDA | milionů rublů | 0,00 | 567,88 | 386,31 | 426,53 | 469,59 | 516,84 | 567,04 | 622,07 | 682,41 | 749,43 | 821,97 |
| jako procento nákladů na nákup energetických zdrojů | % | 84% | 52% | 53% | 54% | 55% | 56% | 57% | 58% | 59% | 59% | |
| Provozní zisk před zdaněním příjmů | (78,00) | 357,28 | 183,51 | 231,53 | 282,39 | 337,44 | 395,44 | 458,27 | 588,81 | 663,63 | 743,97 | |
| Čistý provozní výnos | (62,40) | 285,82 | 146,81 | 185,22 | 225,91 | 269,95 | 316,35 | 366,61 | 471,05 | 530,90 | 595,18 | |
| Kumulovaný zisk/ztráta | (62,40) | 223,42 | 370,23 | 555,46 | 781,37 | 1 051,32 | 1 367,67 | 1 734,28 | 2 205,33 | 2 736,23 | 3 331,41 | |
| Investiční tok | (1 560,00) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | (312,00) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| počet instalací Typ "612" | PC. | 8 | ||||||||||
| cena za jednotku Typ "612" | milionů rublů | 77,86 | ||||||||||
| množství PVC | PC. | 8 | ||||||||||
| cena jednoho PVC | milionů rublů | 26,69 | ||||||||||
| Ostatní kapitálové výdaje | milionů rublů | 724 | ||||||||||
| Celkové náklady na stanice | milionů rublů | (1 560,00) | ||||||||||
| generální oprava | milionů rublů | (312,00) | ||||||||||
| Dluhopisová půjčka | 1 560,00 | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | |
| Podmínky půjčky | 20 | |||||||||||
| nabídka % | 10% | |||||||||||
| Čistý peněžní tok | 3 509,06 | (78,00) | 341,68 | 167,91 | 215,93 | 266,79 | 321,84 | 379,84 | 130,67 | 510,81 | 585,63 | 665,97 |
| Tok bez dluhů | 3 938,06 | (1 560,00) | 567,88 | 386,31 | 426,53 | 469,59 | 516,84 | 567,04 | 310,07 | 682,41 | 749,43 | 821,97 |
| (1,90) | 8,33 | 4,10 | 5,27 | 6,51 | 7,85 | 9,26 | 3,19 | 12,46 | 14,28 | 16,24 | ||
| zlevněný tok (NPV) | 1 524,15 | -1560,00 | 511,60 | 313,54 | 311,87 | 309,33 | 306,72 | 303,16 | 149,35 | 296,11 | 292,97 | 289,49 |
| IRR | 16,80% | |||||||||||
| Doba návratnosti | 5 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Investiční projekt podniku navržený Iniciátorem přispívá k růstu kapitálu podniku a stimuluje prodej energetických zdrojů v tomto odvětví. Investiční projekt, jehož příklad jsme uvedli, je typický pro investiční projekty.
Burza investičních projektů poskytuje investorům širokou škálu takových projektů. V Rusku existuje speciální informační portál pro investiční projekty realizované v Rusku, ve kterém jen investiční projekty v roce 2015 tvoří asi sto padesát návrhů všem investorům, včetně zahraničních.
