Tradicionalno, objekti kapitalnih investicija se obično povezuju sa investicionim projektima. Prema Zakonu o investicionoj delatnosti... investicioni projekat - ovo je obrazloženje ekonomske izvodljivosti, obima i vremena kapitalnih ulaganja, uključujući potrebnu projektnu i procjenu dokumentaciju razvijenu u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije i propisno odobrenim standardima (normama i pravilima), kao i opis praktičnih radnje za realizaciju investicija (biznis plan).
Ova definicija otežava upotrebu važnih pojmova i karakteristika investicionog projekta. Naime, kako proizilazi iz navedenog teksta Zakona, investicioni projekat je, prije svega, sveobuhvatan plan mjera usmjerenih na stvaranje nove ili modernizaciju postojeće proizvodnje dobara (radova, usluga) u cilju sticanja ekonomske koristi. Na osnovu toga, teško je, na primjer, uvesti takve fundamentalne koncepte kao što su „efikasnost investicionog projekta“, „tokovi novca IP“, „povrat IP“ itd.
Termin "projekat" se shvata u dva smisla:
- kao skup dokumenata koji sadrže formulaciju cilja predstojeće aktivnosti i definiciju skupa radnji koje imaju za cilj postizanje cilja;
- kao kompleks radnji (radovi, usluge, nabavke, upravljačke operacije i odluke) u cilju postizanja formulisanog cilja.
U investicionoj teoriji i praksi, termin "projekat" se obično koristi u drugom smislu.
Investicioni projekat(IP) u "Metodološkim preporukama..." definiran je na isti način kao u Zakonu "O investicionoj djelatnosti...".
Prema "Metodološkim preporukama..." svaki investicioni projekat uvijek se zasniva na određenom projektu kao skupu radova, usluga usmjerenih na postizanje investicionih ciljeva, a investicioni projekat opisuje ovaj projekat u smislu ekonomske isplativosti njegove realizacije. Shodno tome, investicioni projekat je uvek generisan nekim projektom (u smislu druge definicije), čije obrazloženje svrsishodnosti i karakteristike sadrži. S tim u vezi, joda određena svojstva, karakteristike, parametri IP (trajanje, implementacija, novčani tokovi itd.) se shvataju kao odgovarajuća svojstva, karakteristike, parametri projekta koji ga generiše. Drugim riječima, pri ocjeni prihvatljivosti IP izgradnje i rada, na primjer, benzinske pumpe, treba pretpostaviti da postoji skup radova (projekat) za izgradnju benzinske pumpe čiji je opis sadržan u investicionog projekta. Tada se „efikasnost investicionog projekta“ benzinske pumpe shvata kao efektivnost projekta kao skupa radova.
Klasifikacija investicionih projekata
Najvažniji kriterijum klasifikacije je stepen međusobnog uticaja investicionih projekata jednih na druge, koji se shvata kao odnos odluka i rezultata za jedan projekat od odluka donetih na drugom projektu: smatra se da projekat A utiče na projekat B ako, u da bi se donijele odluke o projektu A, potrebno je uzeti u obzir odluke o projektu B (i obrnuto - ako se odluke o projektu A moraju uzeti u obzir za donošenje odluka o projektu B).
Prema međusobnom uticaju jedni na druge, investicioni projekti se mogu podeliti na sledeće vrste.
Samostalni investicioni projekti - kada odluka o prihvatanju jednog projekta ne utiče na odluku o prihvatanju drugog IP.
Da bi investicioni projekat A bio nezavisan od projekta B neophodna su najmanje dva uslova:
- - moraju postojati tehničke mogućnosti za realizaciju projekta L, bez obzira da li je projekat B prihvaćen ili ne. Na primjer, tehnički je moguće uspostaviti proizvodnju prozorskih okvira bez realizacije projekta za proizvodnju prozorskog stakla. Na isti način, sa tehničke tačke gledišta, moguće je realizovati projekat izgradnje benzinske pumpe bez uzimanja u obzir odluka o projektu izgradnje, na primer, dečijeg vrtića;
- - na prihod koji se očekuje od projekta A ne bi trebalo da utiču odluke donete o projektu B.
Ako uzmemo u obzir navedene parove investicionih projekata, očigledno je da, prema ovom uslovu, projekti izgradnje benzinske pumpe i vrtića nisu međusobno povezani – teško je zamisliti da prihodi vlasnika gasa stanica je zbog rezultata funkcionisanja vrtića. Što se tiče prvog para projekata - proizvodnje okvira za prozore i stakla, zaključak da ne postoji veza između njihovih prihoda čini se netačnim.
Opravdana je samo pretpostavka da se ova dva projekta moraju realizovati istovremeno.
Ponekad firma, zbog nedostatka sredstava, ne može istovremeno da realizuje dva projekta. U takvoj situaciji, prihvatanje jednog projekta povlači za sobom odbijanje drugog. Međutim, nazivati projekte zavisnim samo na osnovu toga što investitor nema dovoljno sredstava za njihovu zajedničku realizaciju bilo bi netačno. Zaista, ako firma nema finansijske mogućnosti da istovremeno izgradi benzinsku pumpu i Kindergarten, onda zbog toga ovi projekti neće postati međuzavisni.
Zavisni investicioni projekti - ovo uključuje one projekte za koje odluka o realizaciji jednog projekta utiče na drugi projekat, tj. Novčani tokovi za projekat A se menjaju u zavisnosti od toga da li je projekat B prihvaćen ili odbijen.
Zavisni projekti se mogu podijeliti u nekoliko tipova.
- 1. Alternativni (međusobno isključivi) projekti – kada se dva ili više analiziranih projekata ne mogu realizovati istovremeno, a prihvatanje jednog od njih automatski znači da se preostali projekti ne mogu realizovati. Na primjer, na dodijeljenom zemljištu može se izgraditi ili radionica, kantina ili parking - prihvatanje jednog od ovih projekata automatski onemogućava implementaciju drugih.
- 2. komplementarni projekti,
kada se realizacija više projekata može odvijati samo zajednički. Dvije vrste komplementarnih projekata su od velikog interesa:
- a) komplementarni projekti - u ovom slučaju usvajanje jednog investicionog projekta dovodi do povećanja prihoda od drugih projekata. Primjeri komplementarnih projekata su projekti o kojima smo gore govorili za proizvodnju prozorskih okvira i prozorskog stakla;
- b) projekti zamjene, kada usvajanje novog projekta rezultira određenim smanjenjem prihoda za jedan ili više postojećih projekata. Odnosi supstitucije povezani su, na primjer, sa projektom proizvodnje trajnih dobara (električnih alata) i komplementarnim projektom proizvodnje popravke ovog alata. Zaista, proizvođač električnih alata shvaća da će se suočiti s poteškoćama u marketingu svojih proizvoda ako se ne otvore radionice za njihov popravak. Ali za proizvođača bi situacija bila idealna kada ne bi bilo mogućnosti popravka i, u slučaju bilo kakvog kvara na električnom alatu, bio bi zamijenjen novim primjerkom.
Drugi kriterijum za klasifikaciju investicionih projekata je period njihove realizacije (kreiranja i rada). Prema ovom kriterijumu, investicioni projekti se dele na tri tipa:
- 1) kratkoročni investicioni projekti – period implementacije do tri godine;
- 2) srednjoročni investicioni projekti - period implementacije od tri do pet godina;
- 3) dugoročni investicioni projekti - period implementacije preko pet godina.
Treći kriterijum za klasifikaciju projekata je njihov obim. To treba uzeti u obzir obim investicionog projekta karakteriše njegov društveni značaj, koji je određen uticajem rezultata projekta na najmanje jedno od internih ili eksternih tržišta (finansijska, robna i usluga, resursi), kao i na ekološku i društvenu situaciju. Sa stanovišta obima, preporučuje se da se projekti podijele u sljedeće vrste.
- 1. globalni investicioni projekti, čija implementacija značajno utiče na ekonomsku, socijalnu ili ekološku situaciju u svijetu ili u velikoj grupi zemalja. Primjer takvih projekata je izgradnja kontinentalnih naftovoda i plinovoda, stvaranje globalne mreže za razmjenu informacija, formiranje direktnog željezničkog tranzita Istok-Zapad itd.
- 2. Nacionalni ekonomski investicioni projekti koji utiču na cijelu državu ili njenu glavne regije(Ural, Volga region), a kada ih procjenjujemo, možemo se ograničiti na uzimanje u obzir samo ovog utjecaja. Projekti ovog razmjera uključuju federalne autoputeve i željezničke pruge, velike elektrane itd.
- 3. veliki investicioni projekti, koji pokrivaju pojedinačne privredne grane ili velike teritorijalne entitete (subjekt Federacije, gradovi, distrikti), a pri njihovoj ocjeni ne može se uzeti u obzir uticaj ovih projekata na stanje u drugim regijama ili privrednim granama - izgradnja velikih preduzeća, mostova , regionalni informacioni sistemi itd.
- 4. Lokalni investicioni projekti , čija je radnja ograničena na obim preduzeća koje implementira IP. Njihova implementacija nema značajan uticaj na ekonomsku, socijalnu i ekološku situaciju u regionu i ne mijenja nivo i strukturu cijena na tržištima roba.
Treba imati na umu da su globalni, nacionalni ekonomski i veliki projekti društveno značajni projekti čiji su rezultati važni za društvo u cjelini. Lokalni projekti se ne smatraju društveno značajnim.
Četvrti kriterijum za klasifikaciju investicionih projekata je njihov glavni fokus. Orijentacija investicionog projekta zavisi od njegovih ciljeva. U smislu ovog kriterijuma, investicioni projekti se mogu podeliti na sledeće vrste:
- komercijalnih investicionih projekata čija je glavna svrha ostvarivanje profita;
- projekti društvenih ulaganja one usmjerene na rješavanje, na primjer, problema nezaposlenosti u regionu ili socijalne adaptacije bivših vojnih lica itd.;
- ekološki investicioni projekti, čiji je glavni fokus poboljšanje staništa ljudi, kao i flore i faune, na primjer, postavljanje parka, izgradnja objekata za tretman, melioracija itd.
Odgovarajuća klasifikacija projekata omogućava firmama da svrsishodno sprovode investicionu politiku, racionalno koriste finansijske i druge resurse i ostvare optimalan odnos troškova projekta i rezultata dobijenih iz njega.
- „Smjernice za ocjenu efektivnosti investicionih projekata“. Službena publikacija. M.: Ekonomija, 2000. S. 104.
Koncept "investicionog projekta" je sistem mjera raspoređenih na vrijeme za značajno obnavljanje ili stvaranje fundamentalno novih pojedinačnih komponenti aktivnosti preduzeća. Komponente svakog investicionog projekta su direktni učesnici (fizički/ entiteta), organizacija ili grupa zainteresovanih za to. Posljednja karika u ovoj strukturi može se odnositi i na makroekonomski i mezonivo, kao i na mikroekonomski nivo.
Na ovom linku možete preuzeti najkompletniji investicioni projekat (primjer sa proračunima u Excel-u). Rezultati proračuna su dostupni za testiranje, formule su „vidljive“ (lako je provjeriti koja je formula korišćena, na koje podatke se odnosi).
Projekat treba da kreira dijagram strukture ovako:
- autor ideje;
- autor sadržaja;
- investitori;
- preduzeće (grupa preduzeća) na koje je projekat usmeren;
- potrošači ciljani projektom.
- podrška odlučivanju za razvoj i odabir;
- optimalan plan razvoja poslovanja; izradu finansijskih planova i investicionih projekata;
- modeliranje aktivnosti preduzeća različitih oblika i struktura.
Na primjeru izrađujemo investicijski projekt
| ime: | "Stvaranje stočne farme punog proizvodnog ciklusa." |
| dokumentacija: | poslovni plan, marketinško istraživanje tržišta poljoprivredne industrije. |
| Budžet projekta: | 40 000 USD. |
| Područje djelatnosti: | Poljoprivreda. |
| Izvori finansiranja: | lična sredstva, kreditna sredstva. |
| Ciljanje: | stvaranje stočne farme punog, proizvodnog ciklusa na bazi postojećeg poljoprivrednog preduzeća. |
| Smjer: | komercijalno. |
- početni podaci,
- procjena tržišta,
- finansijska sredstva
- proizvodnja,
- ljudski resursi,
- teritorijalni položaj investicionih objekata,
- projektna dokumentacija,
- organizaciju i troškove
- vrijeme implementacije planova,
- evaluacija poslovnih performansi.
Formiranje strukture investicionog projekta
Još jedan primjer formaliziranog investicionog projekta je sljedeća struktura: - kompanija,
- suština koncepta,
- plan kapitalnih investicija (tehnička i dozvola, troškovi postavljanja mreže, itd.),
- datumi proizvodnje,
- vremenski okvir implementacije,
- načini realizacije i prodaje, materijali i komponente,
- opšti troškovi i kadrovski plan,
- finansiranje.
Struktura treba direktno zavisiti od specifičnosti objekta ulaganja, obima implementacije itd. Ovi primjeri investicionih projekata ne uzimaju u obzir finansijsku stranu poslovnih projekata. Važno je da trenutno finansijsko stanje određuje stanje datuma pokretanja projekta. Ovaj faktor direktno utiče na iznos i pravac novčanih tokova. U tom smislu se utvrđuje povrat ulaganja. Sastavljeni primjeri moraju imati opis obima i oblika ulaganja. Kratak sažetak suštine prijedloga je obavezan. Sažetak znači detaljan prikaz glavnih karakteristika razvoja unaprijed određenih samim projektom. Mnoge kompanije, stručnjaci pružaju usluge za razvoj investicionih projekata ili njihovu analizu, a kao rezultat korekcije za maksimalnu efikasnost.
Infuzija investicionih sredstava neophodna je za razvoj svakog poslovanja, bez obzira na industriju, stepen razvoja i pravac kojim se teži. Primjer uspješnog i profitabilnog investicionog projekta je tehničko preopremanje preduzeća, poboljšanje njegove produktivnosti i, kao rezultat, povećanje komercijalne likvidnosti.
Svrha stvaranja
Projekt bilo kojeg poslovanja je skup dokumenata koji pokazuju izglede za ulaganje.
Ovi dokumenti uključuju:
- tehnički proračuni;
- master plan budućeg objekta;
- marketinška strategija;
- analiza održivosti poslovnih projekata;
- analiza finansijskog stanja preduzeća.
Svrha kalkulacija je da pokaže (u većini slučajeva investitoru koji planira da investira) njegovu likvidnost. Uglavnom, vlasnik ideje (programer) ima razumijevanje kako bi cjelokupna predložena poslovna struktura trebala funkcionirati, kako bi se trebala razvijati, koji rizici postoje. Ideološki programer razumije sve komponente za uspješno poslovanje, ali nema glavni alat - finansije. S druge strane, investitor ima sredstva, želi ih uložiti u posao i traži za sebe najisplativiju opciju.
Projekat je ona komponenta između investitora i developera koja vam omogućava da ostvarite različite ciljeve u korist jednog rezultata - uspjeha. Zauzvrat, dvije strukture s različitim namjenama dobijaju ono što im je potrebno: investitor - sredstva u deklariranom iznosu u pravo vrijeme i ideološki nositelj autorskih prava - mogućnost da svoje ideje pretoče iz fantazija i formula na listu papira u stvarnost. .
Suština proračuna
Projekat, investicija, kapitalno ulaganje – to se čini tako daleko, nešto što može da se tiče samo biznismena koji ima najmanje milion slobodnih sredstava za ulaganje. Zapravo, svako od nas može postati investitor, glavna stvar je izabrati uspješnu obećavajuću opciju za vlastita ulaganja, da razumijemo malo o poslu u kojem se planiraju finansijske injekcije. Na primjer, metalurg ne može procijeniti stvarni rizici mini pekare, a pekar neće moći da razume finansijske izveštaje o isplativosti metalurške industrije. Stoga je glavno pravilo razumijevanje industrije u kojoj se planira implementirati investicijski projekat.
Ekonomisti i finansijeri vole da kažu da će čak i najnerentabilniji projekat u praksi biti uspešniji i finansijski opravdaniji od najidealnijeg plana koji nikada nije našao svog investitora
Postoji ogroman broj ekonomskih formula, primjera sa uzorcima, kako izračunati efektivnost poslovnog formata.
Ali čak i sa takvim proračunima koji mogu pokazati isplativost, izglede odabranog investicionog projekta, ne može se bez stvarnog razumijevanja specifičnosti slučaja. Proračuni su posao profesionalno obučenih ekonomista koji brojkama mogu pokazati prednosti investicionog projekta. U praksi je važno razumjeti jednostavne istine, proučiti sve karakteristike poslovanja koje čine njegov uspjeh.
Primjer: projekat za kompaniju za obradu namještaja
Ime
Poduzeće za obradu drveta Perm, dizajnirano za proizvodnju namještaja i garnitura od prirodnog drveta različitih sorti, drvene građe.
Karakteristike izrađenog projekta
Za navedeni vremenski period preduzeće se sastoji od dve radionice, čiji je fokus proizvodnja plakarnog dečijeg nameštaja. Tokom investicionog projekta planirano je proširenje proizvodnje pokretanjem proizvodnje tapaciranog nameštaja za dečije sobe. Regija proizvodnih pogona je Kansk (Krasnojarsk Territory). Preduzetnik očekuje proširenje sfere proizvodnje namještaja, povećanje prodaje u prvoj godini za 20%, svake sljedeće godine za 15-18%.
Obim planiranih investicija je 15 miliona rubalja.
Istraživanje tržišta na osnovu praćenja marketinga u periodu od 2010. do 2017. godine
Dečiji plakarni nameštaj od prirodnog drveta i građe (iverica, lesonita) je proizvod koji je popularan kako u gradu tako iu regionu. Trend koji postaje sve popularniji - tapacirani namještaj za dječje sobe, bit će tražen i relevantan kao i plakarni namještaj koji se proizvodi. Proizvodnja je u periodu od 2014. do 2017. godine sklopila više od 10 velikih ugovora, koji su usmjereni na redovnu nabavku ormara namještaja za predškolske ustanove i prodaju u trgovinama.
Novi pravac će pomoći u smanjenju troškova prema ranije sklopljenom ugovoru sa kompanijom koja se bavi proizvodnjom tapaciranog namještaja. Na osnovu ovog ugovora, preduzeće po potrebi vrši nabavku tapaciranog nameštaja i formira garnituru za dečiju sobu. Ako imate vlastitu proizvodnju, možete uštedjeti na plaćanju za ovu vrstu proizvoda tako što ćete ga sami proizvoditi.
Od 2010. do 2017. godine kompanija je bila u mogućnosti da razvije strategiju i poslovni slučaj za sopstvene proizvode na način da ponude budu korisnije za potrošače. U ponudi je širok asortiman kako jeftinog segmenta tako i ekskluzivnog namještaja od prirodnog punog drveta (joha, hrast, jasen, jasika). Bilo je perioda smanjenja aktivnosti kupaca (2012-2014), ali danas je potražnja za proizvodima postala jednako aktuelna. Planirano je da se godišnje proizvodi oko 1.000 garnitura tapaciranog nameštaja za dečiju sobu.
Tehnologija izgradnje tehničke opreme za novi smjer
Budući da je preduzeće kupilo zgradu za proizvodnju namještaja, a moguće je koristiti i prazne prostorije zgrade, neće biti potrebna nikakva sredstva za kupovinu ili izgradnju dodatnog objekta. Urađene su sljedeće studije, a akti o čijim rezultatima su priloženi poslovnom planu:
- rađeni su proračuni za potrošnju svjetla, vode, grijanja u novo opremljenoj prostoriji;
- izvršen pregled i odabir potrebne opreme koja će biti potrebna za opremanje nove radionice (proizvodnja u novoj radionici);
- obračunat je trošak nabavke sirovina, kao i isplate zarada;
- planirano je dodatno uključivanje 4 osobe za proizvodnju tapaciranog namještaja;
- izvršen je odabir dobavljača potrebnih sirovina po povoljnim cijenama pod veleprodajnim uslovima.
Proračuni ulaganja:
- ukupan obim planiranih investicija je 15 miliona rubalja;
- planirano je jednokratno ubrizgavanje sredstava, jer će sav novac biti utrošen za nabavku potrebne opreme, sanaciju starog dijela trupa;
- sopstvena sredstva inicijatora (kompanije za nameštaj) - 3 miliona rubalja;
- investicione injekcije od vanjskih investitora - 12 miliona rubalja;
- 40% planirane interne profitabilnosti (IRR);
- 4 godine (DPBP) - planirani diskontni period povrata;
- 3 godine (PBP) - povrat računa na početku ulaganja;
- NPV u iznosu od 9 miliona rubalja.
Gore navedene brojke su indikativne. U stvari, investicioni projekat je dokument koji odražava stvarni profit u ovom trenutku i očekivanu profitabilnost, uzimajući u obzir diskontovanje. Primjer investicionog projekta prikazuje samo moguće proračune, u stvarnosti slika može biti drugačija, uzimajući u obzir specifičnosti proizvodnje, njene količine i postavljene ciljeve.
Zašto nam treba proračun efikasnosti
Efikasnost plana je neophodnost i rezultat ulaganja. Jedinstvenost projekta koji se nudi investitorima stvara individualne pristupe procjeni efektivnosti implementiranog poslovnog plana.
Takva individualnost je svojevrsni "zest", koji se nigdje drugdje ne koristi (know-how). Ova karakteristika na mnogo načina osigurava efektivnost cjelokupnog projekta koji se implementira i zahtijeva individualno rješenje. Efikasnost budućeg poslovanja se u većini slučajeva procjenjuje prema specifičnim karakteristikama – pokazateljima uspješnosti.
Da biste izračunali pokazatelje uspješnosti investicionog projekta, morate znati koje radnje svaki pojedini učesnik izvodi, koje ciljeve svaki pojedini učesnik teži i koliko koštaju u materijalnom smislu:
- svaki pojedini učesnik projekta pojedinačno postavlja ciljeve, interese, kriterijume evaluacije, prema kojima će se u budućnosti ocjenjivati usklađenost navedenog projekta i vlastitih interesa. Specifičan sistem evaluacije projekta sa stanovišta svih učesnika jednostavno ne postoji. Na primjer, jedan učesnik (investitor) će projekt smatrati efikasnim ako donosi realna planirana sredstva, a drugi učesnik (preduzetnik) će pokazatelje rasta prodaje smatrati efikasnošću;
- Preduzetnik (programer) mora razumjeti ciljeve investitora, opravdati koristi od svog učešća pokazateljima koji sami izražavaju te interese.
- ekonomski, koji odražava usklađenost troškova u novčanom obliku sa očekivanim rezultatima;
- društveni - značaj projekta za stanovništvo koje živi u blizini, izuzetno je važno ocijeniti, bez obzira na smjer preduzeća;
- ekološki - odnosno uticaj proizvodnje na životnu sredinu u svim fazama;
- odbrana – korespondencija troškova sa interesima bezbednosti zemlje.
Ovisno o obimu proizvodnje, kao io postavljenim ciljevima, preporučuje se razmatranje ovog pokazatelja na nekoliko načina:
- ukupna efikasnost plana;
- učinak svakog člana tima.
Procjena učinka je upravo ono zbog čega je investitor spreman riskirati. Ako su ciljevi, zadaci, proračuni ispravni i razumljivi sa svih strana, a rizici opravdani, onda se investitor odlučuje o pozitivnom rezultatu, investicioni projekat se sprovodi.
Kako se ocjenjuje efikasnost investicionog projekta? Zašto se kreira investicioni projekat? Ko pruža stvarnu pomoć u proceni investicionih programa u Moskvi?
Zdravo dragi prijatelji! Denis Kuderin je u kontaktu.
Nastavljamo da istražujemo temu isplativih finansijskih ulaganja. Pitanje o kojem će se detaljno govoriti u novoj publikaciji su investicioni projekti. Podijeliću sa vama svoje lično iskustvo po ovom pitanju.
Materijal će biti od interesa kako za početnike koji će započeti vlastiti posao, tako i za iskusne investitore koji žele nadopuniti svoje financijsko znanje.
Pa počnimo!
1. Šta je investicioni projekat i zašto je potreban?
Svrha svakog finansijskog ulaganja je povećanje kapitala. Nemoguće je ostvariti ozbiljan profit ulaganjem u prvi investicioni alat koji naiđe.
Neophodno je izvršiti preliminarne radove kako bi se opravdala ekonomska korist od ulaganja, odredio rok depozita i njihov obim, uzeli u obzir svi rizici i izračunala profitabilnost preduzeća. U te svrhe se razvijaju investicioni projekti.
Investicioni projekat- dokumentarni plan koji potvrđuje izvodljivost ulaganja kapitala u određenom pravcu. Uključuje finansijske kalkulacije, kao i opis konkretnih koraka za implementaciju investicije. Srodni termin je poslovni plan.
U širem smislu riječi, investicioni projekat označava svaki projekat u koji se ulaže novac kako bi se dobile dividende. To može biti mala radnja koja prodaje svježe lepinje, ili ogromna rafinerija nafte, ili čak cijeli grad.
Međutim, predmet našeg članka su privatni investicioni projekti dostupni početnicima i postojećim poslovnim strukturama.
Postoji nekoliko vrsta ovakvih projekata:
- proizvodnja (povezana sa stvarnom proizvodnjom robe);
- finansijski;
- komercijalno;
- naučni i tehnički.
Svaki projekt karakterizira individualni smjer - to može biti stvaranje novih proizvoda, poslovanje s novčanim tokovima, mjere za modernizaciju postojećih proizvodnih kapaciteta.
Investicioni projekti se po vremenu postojanja dijele na:
- dugoročno (više od 15 godina);
- srednjoročni (5-15 godina);
- kratkoročno (do 5 godina).
U srcu svakog projekta je poslovna ideja koja obećava. Dalje akcije imaju za cilj prevođenje ove ideje u stvarnost.
Razmotrite glavne faze kreiranja investicionih projekata.
Faza 1. Potraga za idejom za investiciju
U srcu svakog projekta je poslovna ideja koja obećava. Nema ideje, nema projekta. Inicijativa za stvaranje novog izvora prihoda može doći od fizičkog ili pravnog lica.
Danas na internetu postoje posebne stranice - berze investicionih projekata, na kojima ljudi s novcem, ako žele, mogu pronaći ponude za isplativo ulaganje kapitala. Projekti se razlikuju u smislu budžeta, pravca, uslova realizacije i povrata ulaganja.
Same investicione ideje su još raznovrsnije:
- razvoj agroindustrijskog kompleksa na Krimu;
- otvaranje farme za proizvodnju jeruzalemske artičoke;
- stvaranje generatora solarne energije u pustinji Sahare;
- pokretanje mobilnog kafića na peronu gradskog tramvaja.
Uvjeravam vas da najavljeni projekti nisu plod autorove mašte, već stvarne ideje sa liste jedne od zvaničnih ruskih berzi.
Verovatnoća prikupljanja sredstava za previše egzotične projekte je, naravno, mala. Realnije šanse su ideje, čija je suština jasna i razumljiva običnim investitorima, usmjerene prvenstveno na dugoročnu dobit.
Faza 2. Procjena rizika
U ovoj fazi, sve informacije o vremenu realizacije projekta, iznosu prikupljenih sredstava, povratu ulaganja i nivou konkurencije podliježu kritičkoj analizi.
Potrebno je razmotriti sve opcije za promjenu tržišne situacije i procijeniti stepen njihovog uticaja na profitabilnost.
Svrha ovakvih događaja je utvrđivanje nivoa rizika projekta, izračunavanje prihoda i rashoda budućeg preduzeća i utvrđivanje koeficijenta mogućeg uticaja subjektivnih i objektivnih faktora na profit.
Kompetentna procjena rizika je glavni kriterij za donošenje konačne odluke. Izvođenjem ovakve analize postaje jasno kada i u kojoj meri treba očekivati prinos na uloženi kapital.
Faza 3. Izrada investicionog projekta
U ovoj fazi, programeri su uključeni u dubinsko proučavanje tržišne niše i prikupljaju maksimalnu količinu informacija o potražnji potrošača za proizvodom koji se planira stvoriti.
Obavezno analizirajte cijene sličnih roba (usluga, radova) budućih konkurenata, ispostavilo se da marketing i ekonomska politika takve kompanije. Ove aktivnosti će pomoći u procjeni održivosti projekta i određivanju njegovih izgleda.
Razvijaju se i glavni mehanizmi za buduću implementaciju poslovnog plana. Prebrojava se broj osoblja, sastavljaju spiskovi potrebne opreme i odobrava se finansijski plan.
Faza 4. Koordinacija i odobravanje projekta
U četvrtoj fazi, investicijski projekti se pretvaraju u punopravne objekte spremne za rad. Ostaje samo usaglasiti poslovni plan sa investitorima i odobriti ga – tj. zaključiti ugovor o ulaganju i započeti rad na njegovoj implementaciji.
Takođe je potrebno pribaviti sve licence i sertifikate predviđene zakonom kako bi vaša delatnost bila legalna.
Faza 5. Implementacija projekta
Vrijeme je da svoju viziju pretvorite u stvarnost. Uspjeh zavisi od jasne koordinacije akcija. Potrebno je pripremiti prostorije, nabaviti opremu, privući stručnjake i pomoćno osoblje za rad.
Ako je ovo internetski projekat, za rad će vam trebati potpuna web stranica - njeno postavljanje i pokretanje također zahtijevaju ulaganja i sudjelovanje profesionalnih programera.
Radi jasnoće, kombinirajmo faze kreiranja projekta i njihove karakteristike u tabeli:
| № | Faze izrade projekta | Specifične radnje | Važne nijanse |
| 1 | Pretraživanje ideja | Tražimo perspektivne poslovne projekte | Isplative ideje moraju biti zasnovane na potražnji potrošača |
| 2 | Procjena rizika | Analiziramo tržište u odabranoj niši | Ako je rizik visok, bolje je odustati od razvoja i odabrati drugi projekat |
| 3 | Razvoj | Razvijaju se glavni mehanizmi za implementaciju poslovnog plana | Obavezno obratite pažnju na cijene sličnih proizvoda (usluga) konkurenata |
| 4 | Koordinacija | Izrađujemo dokumentaciju | Ne zaboravite na vrijeme podnijeti zahtjev za poslovne dozvole (ako je potrebno) |
| 5 | Implementacija | Pretvaranje planova u stvarnost | Uspjeh zavisi od profesionalnog i kompetentnog pristupa poslovanju |
3. Kako se ocenjuje investicioni projekat - pregled TOP-5 glavnih metoda
Procjena izgleda investicionog projekta omogućava procjenu njegove profitabilnosti i održivosti. Također se provjeravaju finansijske mogućnosti startupa i utvrđuje približan nivo buduće profitabilnosti.
Postoji nekoliko metoda za određivanje ovih parametara.
Metoda uslovne selekcije
Ova metoda evaluacije se koristi kada je projekat ogranak postojećeg preduzeća. Novi objekat se konvencionalno predstavlja kao samostalno pravno lice sa sopstvenom imovinom i obavezama.
Metodologija procjenjuje efikasnost projekta i njegovu finansijsku održivost. Jedina negativna su greške u obračunu poreskih rashoda, jer se oni plaćaju po rezultatima celog preduzeća.
Promjena metode analize
Ova metoda se koristi u slučajevima kada se privlače investicije za proširenje ili modernizaciju postojeće proizvodnje.
Zadatak analize je da uporedi neto prihod preduzeća sa iznosom ulaganja potrebnih za promjenu trenutna drzava kompanije. U stvari, ocjenjuje se samo ekonomska efikasnost: stvarni finansijski profit od modernizacije ne može se izračunati na ovaj način.
Suština metode je u analizi finansijskog stanja preduzeća zainteresovanog za investicioni projekat. Metoda je pogodna kada su obim postojeće proizvodnje i novog pogona uporedivi.
Uzima se u obzir veličina obrtnog kapitala, kretanje finansijskih tokova kompanije, pravi se prognoza dobiti kompanije. Ne smijemo zaboraviti na tekuće kredite i dugove, inače će procjena projekta biti pogrešna.
metoda preklapanja
Prvo se analizira ekonomska i finansijska izvodljivost novog projekta, nakon čega se rezultati upoređuju sa postojećim monetarnim planom postojećeg preduzeća.
Metoda vam omogućava da sagledate investicioni projekat sa različitih tačaka gledišta, ali ima određeni stepen konvencionalnosti.
Comparison Method
Ovde je sve jednostavno: investitor upoređuje trenutni prihod operativnog preduzeća sa mogućim prihodima nakon pokretanja investicionog projekta. Razlika će odrediti isplativost pokretanja novog objekta.
4. Kako procijeniti učinkovitost investicionog projekta - korak po korak instrukcija za poslovne ljude početnike
U ovom paragrafu ću vam reći kako da procenite efikasnost privatnih investicionih startapova u praksi.
Stečeno znanje će pomoći da se pravilno shvati da li je projekat vrijedan uloženog novca i koji se profit od njega može očekivati u budućnosti.
Korak 1. Obratite pažnju na jedinstvenost projektne ideje
Jedinstvene ideje nisu uvijek obećavajuće, ali mogu donijeti zaista vrijedan profit.
Pošto je investicioni projekat, pre svega, projekat, on ima sve karakteristike ovog dokumenta. A znaci projekta u budućnosti mogu se tumačiti kao primijenjeni na investicijske aktivnosti.
Svaki projekat karakteriše:
- privremena ograničenja;
- trošak projekta;
- jedinstveni rezultat;
- algoritam implementacije u fazama iu vremenu.
Ove karakteristike su u potpunosti inherentne investicionom projektu. Ali inovativni projekat nije skup dokumenata, kako ga neki autori često pokušavaju prikazati. Investicioni projekat se sastoji u implementaciji neke inovativne ideje, već oličene u razvijenim tehnologijama ili opremi, na konkretnom investicionom objektu. Projekat realizuju izvršioci planski u uslovima ograničenih resursa u određenom prirodnom i društvenom okruženju, što takođe nameće određena ograničenja njegovoj realizaciji. Stoga je važno definisati pojam i vrste investicionih projekata.
Investicioni projekat je oglas i opis projektne ideje, komercijalna ponuda investitorima i ocena njene efikasnosti, vodič za realizaciju projekta i poslovni plan za funkcionisanje investicionog objekta. Ovo je skup aktivnosti učesnika projekta za postizanje cilja postavljenog u projektu. Sve to objedinjuje koncept investicionog projekta.
Osnovni cilj investicionog projekta, za svakog investitora, je maksimiziranje dobiti od ulaganja u uloženi objekat. Čak i ulažući u društvene objekte, investitor očekuje povećanje dobiti u budućnosti za proizvodnih objekata, zbog poboljšanja socijalnih uslova radnika u koje je ulagao.
Investicioni projekti su raznovrsni, kao i klasifikacija investicionih projekata. Njihove glavne karakteristike klasifikacije uključuju:
- ciljevi projekta;
- opseg projekata;
- životni ciklus projekta;
- obim projekta.
1. Pored opšteg cilja svakog investicionog projekta, maksimiziranja dobiti od ulaganja u uloženi objekat, postoje podciljevi koji mu daju posebne karakteristike. Ovi podciljevi mogu biti:
- rješavanje ekonomskog, socijalnog ili ekološkog problema;
- proširenje obima proizvodnje ili povećanje broja usluga;
- proizvodnju novih proizvoda.
2. Obim projekata se ocjenjuje kako po iznosu sredstava uloženih u projekat tako i po uticaju njegovih rezultata na životnu sredinu.
Prema veličini uloženih sredstava dijele se na:
- mega projekti;
- veliko;
- srednje;
- mala.
Mega projekti u smislu ulaganja premašuju nekoliko stotina milijardi rubalja, uključuju velike za izgradnju velikih industrijskih objekata, na primjer, izgradnju postrojenja za ukapljivanje prirodnog plina na Primorskom teritoriju Rusije.
Veliki projekti u smislu ulaganja iznose desetine milijardi rubalja, na primjer, rekonstrukcija pogona za preradu plastike u hemijskoj tvornici.
Srednji projekti imaju ulaganja od oko ili nešto iznad milijardu rubalja, a obično su usmjereni na stvaranje malih novih pogona ili modernizaciju ili rekonstrukciju postojeće proizvodnje.
Mali investicioni projekti imaju mali iznos ulaganja od desetina miliona do 1 milijarde rubalja.
Skala uticaja projekta je podeljena na:
- ekonomski;
- regionalni;
- industrija;
- lokalni;
- za jedan objekat.
Nacionalni ekonomski investicioni projekat utiče i utiče na aktivnosti privrede zemlje, na primer, stvaranje nacionalnog sistema plaćanja na plastičnim medijima.
Regionalni projekti su slični prethodnim, ali su više vezani za region. Na primjer, izgradnja mosta na Krimu.
Industrijski projekti se provode samo u određenoj industriji, na primjer, na morskoj obali.
Lokalni projekti su povezani sa određenim gradom ili lokalitet, to može biti izgradnja male elektrane na lokalno gorivo kako bi se grad obezbijedio jeftinom strujom.
Najveći broj investicionih projekata otpada na pojedinačne objekte: preduzeća, organizacije, fabrike, radionice, socijalna preduzeća i dr.
3. Svaki investicioni projekat karakteriše vreme njegovog postojanja, od rođenja ideje, izrade njegove dokumentacije, realizacije projekta, efektivnog proizvodnog ciklusa do zatvaranja projekta. Za klasifikaciju projekata uobičajeno je da se mjeri period njihove realizacije od trenutka početka investicije do izlaska uloženog objekta u radni nivo. Prema ovom kriteriju projekti se dijele na:
- dugoročno - više od 15 godina;
- srednjoročni - od 5 do 15 godina;
- kratkoročno - do 5 godina.
4. Prema obimu realizacije investicionih projekata dijele se na:
- proizvodnja;
- društveni;
- okoliš;
- naučni i tehnički;
- finansijski:
- organizaciono.
Proizvodni investicioni projekti obuhvataju sve vrste investicionih projekata koji imaju za cilj stvaranje stvarnih proizvoda za privredu zemlje, bilo da se radi o novoj gasnoj turbini ili novoj sorti krompira visokog prinosa.
Društvena ulaganja se ulažu u društvene objekte: zdravstvo, obrazovanje itd. Ekološka ulaganja su usmjerena na razvoj metoda i sredstava zaštite životne sredine, savremenih sistema zaštite prirode od štetnih emisija i drugih aktivnosti. Investicije u S&T služe za podršku primijenjenoj i bazičnoj nauci i usmjeravaju se u područja istraživanja koja obećavaju. Ulaganje u finansijski sistem(ne brkati sa finansijskim ulaganjima) koriste se za razvoj metoda upravljanja bankarskim sektorom, za razvoj tržišta akcija, berzi, sistema osiguranja itd. Organizaciona ulaganja usmjerena su na unapređenje sistema upravljanja proizvodnjom, upravljanje kvalitetom proizvoda, organizaciju rada i odmora zaposlenih.
Gornja klasifikacija praktično pokriva sve vrste investicionih projekata.
Sadržaj investicionog projekta
Investicioni projekat, čiju smo definiciju dali gore, menja se mnogo puta tokom svog životnog ciklusa, samo se struktura investicionog projekta ne menja. Životni ciklus je podijeljen na faze investicionog projekta. Svaku fazu karakterizira dubina razvoja projektnih ideja i korištenje skupa različitih istraživačkih alata i metoda proračuna. Investicioni dizajn počinje izradom projektnog scenarija, koji ukazuje na ciljeve projekta, kakvi će se rezultati dobiti, koja će materijalna i finansijska sredstva biti potrebna.
Okvirni sastav scenarija investicionog projekta odgovara njegovom sadržaju i uključuje:
- Sažetak projekta.
- Karakteristike inicijatora projekta.
- Osnovna ideja i suština projekta.
- Analiza tržišta za proizvodnju proizvoda ili usluga na odabranu temu.
- Analiza tržišta prodaje proizvoda ili usluga, tržišta sirovina i materijala, tržišta rada.
- Plan implementacije projekta.
- Finansijski plan projekta.
- Procjena rizika projekta.
1. Sažetak daje kratak sažetak investicionog projekta. 2. Karakteristika investitora projekta opisuje finansijsko stanje inicijatora projekta, njegovu poziciju u industriji i na tržištu, karakteristike sistema upravljanja, učesnike investicionog projekta takođe opisuje inicijator projekta. 3. Osnovna ideja i suština projekta opisuje investicioni projekat, principe i mehanizme implementacije projektne ideje, njene prednosti i preferencije u odnosu na druge ideje. 4. Analiza tržišta pokazuje njegovo stanje u proizvodnji analiziranih proizvoda, udio koji proizvođač može preuzeti u slučaju investicionog projekta. 5. Analiza tržišta prodaje i potrebnih resursa za realizaciju projekta daje odgovore na pitanje mogućnosti prodaje proizvoda na tržištu i mogućnosti stalnog pristupa resursima neophodnim za proizvodnju. 6. Plan implementacije projekta sadrži faze investicionog projekta, organizacione mjere neophodne za završetak svih faza projekta. 7. Finansijski plan projekta određuje koliko finansijskih sredstava treba uložiti u investicioni projekat, u kom vremenskom roku i koliki će biti finansijski prinos investiciona ulaganja. 8. Procjena rizika projekta daje ukupnu pesimističnu i optimističnu ocjenu projekta i stepena različitih rizika od njegove implementacije.
Faze investicionog projekta
Faze realizacije investicionog projekta mogu se uslovno označiti kao:
- predinvesticiono;
- ulaganja;
- operativni;
- likvidacija.
Predinvesticiona faza uključuje kompletan spisak radova koji se ogledaju u scenariju investicionog projekta. Projektna ulaganja u ovoj fazi iznose 0,7 - 1,5% ukupne investicije u projekat.
Investiciona faza uključuje spisak poslova sa investitorima. Određivanje potrebnog iznosa finansiranja, redosleda i redosleda ulaganja. Određivanje dobavljača opreme i tehnologije, rokova isporuke i montaže na objektu ulaganja, određivanje osoblja preduzeća, stepena njihove kvalifikacije, zaključivanje ugovora sa dobavljačima sirovina i komponenti, ugovora za električnu energiju, vodu i termalne resurse . U ovoj fazi se realizuju glavna i većina investicija. Projektna investicija u ovoj fazi iznosi 70-90% ukupne investicije.
U operativnoj fazi utvrđuju se ulaganja u obrtna sredstva i plate. U prvim godinama investicioni projekat možda neće biti isplativ, pa investitori moraju voditi računa i o dodatnim ulaganjima u neprofitno poslovanje investicionog objekta u određenom vremenskom periodu. Faza rada traje nekoliko godina i može se mjeriti decenijama, sve zavisi od izbora investicionog projekta i perioda fizičke ili zastarelosti glavne opreme u projektu. Tokom operativnog perioda moraju se ostvariti svi ciljevi koje su investitori postavili autorima projekta. Ako uzmemo ulaganje u projekat kao 100%, onda je ova faza 7-10%.
Faza likvidacije nastupa nakon iscrpljivanja svih mogućnosti investicionog projekta i karakteriše je pad profita, a ponekad i višak troškova nad prihodima. Objekat je podložan likvidaciji ili rekonstrukciji, što zahtijeva nova ulaganja. U fazi likvidacije analiziraju se sve faze investicionog projekta i njegovi rezultati, identifikuju se metodološke greške u realizaciji projekta. Ova faza je neophodna za dalji rad svih učesnika na novim projektima, bilo da se radi o novom investicionom projektu ili bilo kom drugom.
Evaluacija efektivnosti investicionih projekata
Ulaganje u projekte u svakoj fazi njegove implementacije zahtijeva ekonomsku procjenu. Takve procjene u predinvesticionoj i investicionoj fazi su prediktivne prirode, u kasnijim fazama se izračunavaju na osnovu stvarnog materijala. Naravno, prognostičke procjene se vrše uz određene pretpostavke koje utiču na tačnost procjena ekonomskih prognoza i stepen rizika.
Investitori u ovim fazama obraćaju pažnju na relevantnost novčanih tokova u budućim procjenama. Relevantne novčane tokove karakterizira jedan prijelaz novčanih tokova iz područja troškova u područje profita. U ovom slučaju se značajno povećava tačnost prediktivnih procjena i povećava povjerenje investitora u takve procjene.
Glavne ekonomske procjene investicionih projekata dijele se na statičke i dinamičke. Statičke procjene, koje uključuju povrat ulaganja i period povrata, široko se koriste za preliminarne procjene, lako se izračunavaju, ali imaju značajan nedostatak - ne uzimaju u obzir promjenu cijene novca tokom vremena.
Dinamičke procjene otklanjaju ovaj nedostatak i daju adekvatnu procjenu efektivnosti investicionog projekta. Ove metrike uključuju:
- Indeks povrata ulaganja (PI);
- Interna stopa povrata (IRR);
- Modificirana interna stopa povrata (MIRR);
- Diskontirani period povrata (DPP).
U nastavku se nalazi investicioni projekat na primjeru preduzeća u energetskoj industriji.
INVESTICIJSKI PROJEKAT ZA SNABDEVANJE POTROŠAČA TOPLOTNOM I ELEKTRIČNOM ENERGIJOM IZ NEZAVISNIH IZVORA.
Glavna ideja projekta je osigurati energiju iz nezavisnih izvora
Inicijator projekta polazi od činjenice da korištenje modernih tehnologija za zajedničku proizvodnju toplinske i električne energije značajno poboljšava kvalitetu proizvedene energije i smanjuje njenu cijenu.
To je moguće zbog dva glavna faktora:
- Kombinacija proizvodnje toplinske i električne energije;
- Nema gubitaka u prijenosu energije.
Kombinacija proizvodnje električne energije sa proizvodnjom toplotne energije je proces proizvodnje električne energije u kojem se koristi sva toplota koju generiše pogon generatora. Korištenje topline je moguće zahvaljujući integraciji izmjenjivača topline u konstrukciju motora, koji omogućavaju zagrijavanje vode mreže u zadatom termičkom režimu. Ukupna efikasnost, u ovom slučaju, iznosi više od 90%, od čega je 42% za električnu energiju, 48-50% za toplotu.
Upotreba kombinovane tehnologije za proizvodnju električne i toplotne energije može značajno smanjiti uslovno specifičnu potrošnju goriva u odnosu na njihovu odvojenu proizvodnju, kao i smanjiti zagađenje životne sredine.
Odsustvo gubitaka u prijenosu je posljedica činjenice da se sva proizvedena energija troši na mjestu proizvodnje. Odsustvo gubitaka dodatno povećava efikasnost opreme i stvara dodatnu konkurentsku prednost.
Inicijator projekta može za potrošače da gradi klipne mini-kogeneracije na gas kapaciteta 15.984 MW i toplotnog kapaciteta 14.552 MW.
Obrazloženje za izbor tehnologije i opreme
Opis opreme i tehnologije
Ovaj projekat bi trebao koristiti:
GE Jenbacher 612, sa sljedećim glavnim tehničkim parametrima:
Električna snaga jedinice 2002 kWh
Toplotna snaga jedinice 1842 kWh
Napon generatora 0,4 kV
Električna efikasnost 48,2%
Toplotna efikasnost 43,9%
Ukupna efikasnost 92,1%
Faktori koji su odredili izbor kupljene opreme
Uslovi za realizaciju projekta snabdijevanja električnom i toplotnom energijom objekata potrošača u domaćinstvu su proizvodnja energije korištenjem prirodnog plina. Trenutno postoje dva načina generiranja:
- Korištenje plinskih turbinskih postrojenja;
- Upotreba plinskih klipnih instalacija.
Za realizaciju ovog projekta napajanja odabrane su elektrane na bazi plinskih klipnih agregata. Ovaj izbor je zbog sljedećih razloga:
- Mehanička efikasnost gasnih turbina je mnogo niža od gasnih motora;
- Plinski motor održava visoku električnu efikasnost čak i pri visokim temperaturama okoline.
- Plinski motor ima veću i stabilniju električnu efikasnost.
Sumirajući navedeno, zaključujemo da je ukupno za plinsku klipnu elektranu koja proizvodi električnu energiju u rasponu od 0,5-30 MW niža nego za njenu parnjaku koja koristi turbinsku tehnologiju, a ulaganja za projekat ovog preduzeća bit će znatno manja.
ANALIZA TRŽIŠTA
Faktori koji su odredili izbor proizvođača i dobavljača opreme
GE Jenbacher je dio koncerna General Electric i vodeći je na tržištu plinskih motora. Prednosti opreme GE Jenbacher uključuju:
- Ukupan resurs njihovih instalacija prelazi 240 hiljada sati, a resurs prije remonta je najmanje 60 hiljada sati;
- Visoka pouzdanost. Za cijelo vrijeme funkcionisanja kompanije dobavljača nije bilo opoziva opreme zbog kvarova u njenom radu;
- Visok stepen automatizacije;
- Mogućnost modularnog pristupa povećanju snage stanice. Zajednički sistem upravljanja osigurava koordiniran rad neograničenog broja blokova;
- Prilagođavanje novom sastavu plina, u većini slučajeva, ne traje mnogo vremena i ne zahtijeva velike financijske troškove;
- Visok nivo usluge. Dobavljač ima podružnicu uslužnu kompaniju u Ruskoj Federaciji, koja pruža kvalitetnu instalaciju isporučene opreme, njeno podešavanje i postprodajnu uslugu.
Trenutno je tržište prodaje plinskih turbina i plinskih klipnih elektrana prilično opsežno. Na tržištu postoje domaći i strani dobavljači opreme. Istovremeno, domaći dobavljači nude opremu u jeftinijem segmentu tržišta i zaostaju u pogledu kvaliteta isporučene opreme i stepena razvoja usluge. Uvozna oprema zauzima skuplji segment tržišta. Potencijalne potrošače ove grupe, prije svega, ne vodi nivo cijena, već pouzdanost i nivo usluge. Tržišni udjeli stranih proizvođača na ruskom tržištu prikazani su na dijagramu 1, a posebno udio GE Jenbacher iznosi 52%.
Kao što se vidi iz dijagrama, GE Jenbacher je broj jedan na ruskom tržištu.
Proračun ekonomske efikasnosti projekta
| Početni podaci Investicioni projekat | ||||||||||
| kogeneracija | ||||||||||
| Marka opreme | 612 | 8 | ||||||||
| Pojedinačna električna snaga, kW | 1 998 | Električna snaga, ukupno, kW | 15 984 | |||||||
| 1 819 | 14 552 | |||||||||
| Ukupno: električna snaga, kW | 15 984 | |||||||||
| Ukupno: toplotna snaga, kW | 14 552 | |||||||||
| Sastav opreme i njena snaga: | toplovodni kotlovi (VK) | |||||||||
| Marka opreme | REX300 | Broj jedinica | 8 | |||||||
| Pojedinačna toplotna snaga, kW | 4 000 | Toplotna snaga, ukupno, kW | 32 000 | |||||||
| Ukupna toplotna snaga, kW | 46 552 | |||||||||
| Proizvedena i iskorištena električna energija, kWh godišnje | kogeneracija | |||||||||
| 134 265 600 | 83,0% | 111 440 448 | ||||||||
| Sa punim - 100% - utovarom opreme | 122 236 800 | Uz planirano opterećenje opreme | 50% | 61 118 400 | ||||||
| Proizvedena i iskorištena toplinska energija, kWh godišnje | toplovodni kotlovi (VK) | |||||||||
| Sa punim - 100% - utovarom opreme | 268 800 000 | Uz planirano opterećenje opreme | 50% | 134 400 000 | ||||||
| 391 036 800 | ||||||||||
| Trošak elektrane, milion rubalja | Kompletna izgradnja | |||||||||
| Oprema i materijali | 836,400 | 28 000 | ||||||||
| Fare | 16,400 | |||||||||
| Dizajn | 93,200 | |||||||||
| SMR | 300,000 | #DIV/0! | ||||||||
| Rekonstrukcija mreža | 200 | 32 000 | ||||||||
| Puštanje u rad i nadzor ugradnje | 114 | 0,70 | ||||||||
| Ukupno | 1 560,000 | 22 400 | ||||||||
| Sredstva uložena u projekat | 0 | |||||||||
| Ukupan obim kredita, miliona rubalja | 1 560,000 | |||||||||
| POSLOVNI TROŠKOVI - Plin | kogeneracija | toplovodni kotlovi (VK) | ||||||||
| Specifična potrošnja gasa, m3/kWh | 0,25 | 0,12 | ||||||||
| Potrošnja po stanici, m3 godišnje (8400 sati godišnje) | 27 860 112 | 16 128 000 | 43 988 112 | |||||||
| Cijena 1000 m3 plina, rub (PDV uključen) | 3 540 | |||||||||
| Godišnji troškovi goriva za gorivo, miliona rubalja | 98,625 | 57,093 | ||||||||
| POSLOVNI TROŠKOVI - ulje UKLJUČENO u REZERVNE DIJELOVE i SERVIS | ||||||||||
| OPERATIVNI TROŠKOVI - dijelovi i servis | toplovodni kotlovi (VK) | |||||||||
| po jedinici oprema | za cijelu stanicu. | po jedinici oprema | za cijelu stanicu. | |||||||
| 1. godina | 0,30 | 33,432 | 10% | 26,746 | ||||||
| OPERATIVNI TROŠKOVI - troškovi osoblja UKLJUČENI u REZERVNE DIJELOVE i SERVIS | ||||||||||
| Tarifni nivo | ||||||||||
| rub. | ||||||||||
| Prosječna cijena 1 kWh električne energije | 3,63 | |||||||||
| Prosječna cijena 1 MWh topline | 864,00 | |||||||||
| Stopa za kapacitet, mln.rub/MWh | 1,41954 | |||||||||
| Trošak toplotne i električne energije, godišnje | kogeneracija | kotlovi za toplu vodu | ||||||||
| miliona rubalja | miliona rubalja | |||||||||
| struja | 404,529 | − | ||||||||
| toplota | 52,806 | 116,122 | ||||||||
| Ukupno | 457,335 | 116,122 | ||||||||
Efikasnost investicionih projekata
| Radni tok | jedinice | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Troškovi energije (ukupno) | 0,00 | 672,30 | 739,53 | 805,98 | 873,20 | 940,85 | 1 014,68 | 1 095,29 | 1 183,33 | 1 279,53 | 1 384,69 | |
| Troškovi kupovine električne energije | miliona rubalja | 0,00 | 444,98 | 489,48 | 538,43 | 592,27 | 651,50 | 716,65 | 788,31 | 867,14 | 953,86 | 1 049,24 |
| Troškovi za kupovinu grijanja | 0,00 | 227,32 | 250,05 | 267,55 | 280,93 | 289,36 | 298,04 | 306,98 | 316,19 | 325,67 | 335,44 | |
| Operativni troškovi (varijabilni) u vlastitom energetskom centru | ||||||||||||
| Troškovi plina | miliona rubalja | 0,00 | (175,62) | (193,18) | (206,70) | (217,04) | (223,55) | (230,26) | (237,16) | (244,28) | (251,61) | (259,16) |
| Rezervni dijelovi i servis | miliona rubalja | 0,00 | (37,51) | (38,26) | (39,03) | (39,81) | (40,60) | (41,42) | (42,24) | (43,09) | (43,95) | (44,83) |
| fiksni troškovi | miliona rubalja | 0,00 | (24,47) | (36,51) | (40,59) | (44,99) | (48,83) | (54,12) | (60,06) | (66,73) | (73,35) | (81,74) |
| Ukupna zbrinjavanja operativna | miliona rubalja | 0,00 | (104,42) | (353,22) | (379,45) | (403,61) | (424,01) | (447,65) | (473,22) | (500,92) | (530,10) | (562,71) |
| EBITDA | miliona rubalja | 0,00 | 567,88 | 386,31 | 426,53 | 469,59 | 516,84 | 567,04 | 622,07 | 682,41 | 749,43 | 821,97 |
| kao procenat troškova nabavke energetskih resursa | % | 84% | 52% | 53% | 54% | 55% | 56% | 57% | 58% | 59% | 59% | |
| Dobit iz poslovanja prije poreza na dobit | (78,00) | 357,28 | 183,51 | 231,53 | 282,39 | 337,44 | 395,44 | 458,27 | 588,81 | 663,63 | 743,97 | |
| Neto poslovni prihod | (62,40) | 285,82 | 146,81 | 185,22 | 225,91 | 269,95 | 316,35 | 366,61 | 471,05 | 530,90 | 595,18 | |
| Akumulirani dobitak/gubitak | (62,40) | 223,42 | 370,23 | 555,46 | 781,37 | 1 051,32 | 1 367,67 | 1 734,28 | 2 205,33 | 2 736,23 | 3 331,41 | |
| Tok ulaganja | (1 560,00) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | (312,00) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| broj instalacija Tip "612" | PC. | 8 | ||||||||||
| cijena po jedinici Tip "612" | miliona rubalja | 77,86 | ||||||||||
| količina PVC-a | PC. | 8 | ||||||||||
| cijena jednog PVC-a | miliona rubalja | 26,69 | ||||||||||
| Ostali kapitalni izdaci | miliona rubalja | 724 | ||||||||||
| Ukupna cijena stanica | miliona rubalja | (1 560,00) | ||||||||||
| remont | miliona rubalja | (312,00) | ||||||||||
| Obveznički zajam | 1 560,00 | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | |
| Uslovi kredita | 20 | |||||||||||
| ponuda % | 10% | |||||||||||
| Neto novčani tok | 3 509,06 | (78,00) | 341,68 | 167,91 | 215,93 | 266,79 | 321,84 | 379,84 | 130,67 | 510,81 | 585,63 | 665,97 |
| Tok bez dugova | 3 938,06 | (1 560,00) | 567,88 | 386,31 | 426,53 | 469,59 | 516,84 | 567,04 | 310,07 | 682,41 | 749,43 | 821,97 |
| (1,90) | 8,33 | 4,10 | 5,27 | 6,51 | 7,85 | 9,26 | 3,19 | 12,46 | 14,28 | 16,24 | ||
| Diskontirani tok (NPV) | 1 524,15 | -1560,00 | 511,60 | 313,54 | 311,87 | 309,33 | 306,72 | 303,16 | 149,35 | 296,11 | 292,97 | 289,49 |
| IRR | 16,80% | |||||||||||
| Period povrata | 5 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Investicioni projekat preduzeća koji je predložio Inicijator doprinosi rastu kapitala preduzeća i stimuliše prodaju energenata u ovoj industriji. Investicioni projekat za koji smo dali primer tipičan je za investicione projekte.
Berza investicionih projekata investitorima pruža širok spektar takvih projekata. U Rusiji postoji poseban informativni portal za investicione projekte koji se realizuju u Rusiji, na kojem samo investicioni projekti u 2015. godini čine oko sto pedeset predloga svim investitorima, uključujući i strane.
